WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 |

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК

ИНСТИТУТ СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ И КАНАДЫ

На правах рукописи

ТУРКЕВИЧ Дмитрий Андреевич

ПОЗИЦИИ ДОЛЛАРА США

В МИРОВОЙ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ

В ПЕРВОМ ДЕСЯТИЛЕТИИ XXI ВЕКА

Специальность 08.00.14 – «Мировая экономика»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание

ученой степени кандидата экономических наук

Москва, 2008

Работа выполнена в Институте Соединенных Штатов Америки

и Канады Российской академии наук

Научный руководитель - доктор экономических наук,

профессор М.А. Портной

Официальные оппоненты:

- доктор экономических наук,

профессор Н.М. Мухитдидова

- кандидат экономических наук,

В.Н. Ткачев

Ведущая организация:

Институт мировой экономики и международных отношений РАН

Защита состоится « » 2008 г. в часов минут на заседании Диссертационного совета Д002.244.01 Института США и Канады РАН по адресу: 123995, г. Москва, Хлебный пер., 2/3, Конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института США и Канады РАН.

Автореферат разослан « » 2008 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета,

кандидат экономических наук Кондратьева З.О.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Динамичные процессы экономической и финансовой глобализации стали главной отличительной чертой мирового экономического развития в конце ХХ – начале XXI веков. Этот период отмечен рядом новых явлений в международной валютно-финансовой сфере. Сформировался и динамично растет мировой финансовый рынок, способный эффективно аккумулировать и быстро предоставлять крупные финансовые ресурсы участникам мирового хозяйства. Но наряду с позитивными сторонами финансовой глобализации, обнаружилась также опасность крупных переливов финансовых ресурсов с одних национальных рынков на другие, связанных с сильными колебаниями котировок ценных бумаг и валютных курсов, что создает трудности для экономического роста многих государств. Последним примером может послужить начавшийся в США в 2007 г. финансовый кризис, волны которого дестабилизировали мировую финансовую сферу. В этой обстановке происходят существенные изменения в позициях американского доллара в качестве ключевой мировой валюты, обслуживающей значительную часть расчетов по международной торговле, занимающей большое место в мировых финансовых операциях, в официальных валютных резервах.

Введение единой европейской валюты в конце 90-х годов привело к принципиальному изменению конфигурации системы мировых валют: вместо безусловного преобладания доллара сложилась система взаимодействия двух главных мировых валют – доллара и евро, наряду с которыми роль мировых валют в меньшей степени выполняют японская иена, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и некоторые другие валюты.

В результате отмеченных процессов для мировой валютно-финансовой системы в начале XXI в. стала характерной конкуренция между долларом и евро в роли ведущих мировых валют. В этой обстановке резко вырос интерес к оценке значения американского доллара в качестве ключевой мировой валюты, обслуживающей значительную часть расчетов по международной торговле, занимающей большое место в мировых финансовых операциях, в официальных валютных резервах. Значительные колебания курсов доллара и евро, а также существенные изменения в области торговых расчетов из-за роста цен на нефть и в области международного движения капиталов обозначили возникновение новой ситуации в мировой валютно-финансовой системе, которая требует научного анализа и оценки перспектив дальнейших процессов в этой области.

В экономике России доллар занимал в 90-е годы исключительное положение. Фактор «долларизации» экономики России оказал значительное влияние на ее развитие в переходный период. В начале нашего века переход экономики России в фазу роста создал объективные условия для снижения роли доллара. В этом, наряду с ростом российской экономики, определенную роль сыграло укрепление позиций евро в качестве второй мировой валюты и рост интереса к нему со стороны участников хозяйственной жизни в России. Оценка перспектив роли этих двух валют в мировой и российской экономике представляет важный объект для исследования.

Изложенное выше позволяет сделать вывод, что тема диссертации представляется актуальной сегодня, особенно с учетом интересов России.

Степень разработанности проблемы.

Проблемам мировой валютно-финансовой сферы в российской научной литературе всегда уделялось большое внимание. Исследованию отмеченных проблем посвящены труды А.В. Аникина, О.В. Буториной, С.В. Горбунова, И.С. Королева, Л.Н. Красавиной, Н.Н. Ливенцева, С.Р. Моисеева, Ю.В. Пашкуса, М.А. Портного, В.Н. Шенаева, Д.В. Смыслова, А.А. Хандруева, В.М. Усоскина, Л.Н. Федякиной, Н.Г. Щеголевой, Р.М. Энтова и других авторов.

Анализ различных аспектов валютно-финансовой системы и мировой роли доллара содержат труды российских авторов по проблемам мировой экономики и экономики США. Это работы А.С. Булатова, В.С. Васильева, Р.И. Зименкова, Э.В. Кириченко, А.П. Киреева, В.Г. Курьерова, Л.Ф. Лебедевой, М.М. Максимовой, В.И. Марцинкевича, А.А. Пороховского, С.М. Рогова, В.Б. Супяна, В.А. Федоровича, Н.П. Шмелева, Е.С. Шершнева, Ю.В. Шишкова и других авторов.

Из трудов современных зарубежных авторов следует выделить работы Ф. Бергстена, Ч. Киндлебергера, П. Кругмана, П. Линдерта, Р. Манделла, М. Обстфельда, М. Пебро.

Значительная роль в исследовании данной проблемы принадлежит и ряду международных финансовых организаций, таких, как Международный валютный фонд, Организация экономического сотрудничества и развития, Банк международных расчетов в Базеле. Доклады и другие публикации этих организаций содержат актуальный анализ валютно-финансовой сферы и предоставляют обширный фактический и статистический материал.

В начале XXI в. происходят изменения в положении доллара в международной валютно-финансовой системе под влиянием комплекса новых факторов. К таким факторам относятся: превосходство США в мировой экономике; возрастание мирового влияния кредитно-денежной политики США в условиях глобализации; введение евро и возникновение ситуации взаимодействия и конкуренции двух ведущих мировых валют; крупные изменения в международной финансовой позиции США; рост масштабов и значения мирового финансового рынка; широкое использование доллара во внутренних денежных системах ряда стран, относящихся к категории нарождающихся рынков.

Автор полагает, что проведенный им анализ изменений в позициях доллара в мировой валютно-финансовой системе, а также отраженные в работе результаты последних мировых научных исследований и статистических данных по рассматриваемой проблеме дополнят российскую научную базу и послужат полезным инструментом при выработке российской экономической политики. С учетом изложенного были определены объект и предмет исследования.

Объект исследования – международная валютно-финансовая система в условиях глобализации.

Предмет исследования – положение доллара в мировой валютно-финансовой системе в начале XXI в.

Цель исследования: выявление изменений в мировых позициях доллара и обозримых перспектив его роли в мировой валютно-финансовой системе с учетом влияния новых экономических и финансовых факторов, сформировавшихся к началу XXI в. Для достижения данной цели автор сформулировал условия для решения следующих задач:

  • провести сопоставительный анализ экономического потенциала США и совокупного экономического потенциала стран ЭВС в составе ЕС в начале XXI в. как фундаментальной основы, определяющей положение доллара и евро в качестве главных мировых валют;
  • выявить современную специфику дефицитов торгового и платежного баланса США и их влияния на положение доллара;
  • провести систематизацию критериев определения международных функций валют и сферы их обращения;
  • рассмотреть особенности кредитно-денежной политики ФРС и ЕЦБ и дать оценку их влияния на положение доллара и евро в мире;
  • проанализировать изменения в масштабах использования доллара США на международных валютно-финансовых рынках и в международных расчетах в связи с появлением евро и дать оценку перспектив этих процессов;
  • изучить особенности, масштабы и последствия использования доллара США во внутренних денежных системах и выявить значение долларизации в экономической политике некоторых стран;
  • рассмотреть текущее положение и перспективы доллара США в экономике России;
  • оценить перспективы сохранения долларом США положения ведущей мировой валюты.

Методологическая основа работы. В качестве методологической основы при проведении исследования были использованы системный подход, методы причинно-следственного анализа и синтеза полученных результатов.

Информационная база исследования: В процессе подготовки работы были изучены труды отечественных и зарубежных специалистов, а также подвергнуты анализу статистические источники, документы международных финансовых институтов, официальные документы и аналитические доклады администрации США по вопросам валютной политики, материалы Интернет.

Научная новизна исследования заключается в следующих результатах, полученных автором и носящих характер нового знания.

1. На основе аналитического сопоставления экономического потенциала США со странами ЭВС в начале XXI в. подтверждена и конкретизирована роль фундаментальных факторов, влияющих на положение доллара США и его основного конкурента – евро - как ведущих мировых валют.

2. На основе анализа показателей платежных балансов по текущим операциям выдвинуто положение о том, что необычно крупные показатели дефицитов в начале XXI в. свидетельствуют о новом качестве состояния торгового и платежного баланса США, и это требует нового подхода к оценке его влияния на поведение курса доллара.

3. На основе оценки значений валют по масштабам их применения во внешнеэкономических отношениях проведена классификация значений валют в качестве "международной", "мировой", "ключевой", "ведущей" и "доминирующей", позволившая выстроить иерархию мирового положения валют.

4. Показано, что денежно-кредитная политика ФРС оказывает влияние не только в пределах США, но и на мировые финансовые потоки. Выявлено, что на этом фоне, из-за существования противоречий в экономических интересах стран-членов ЭВС, политика ЕЦБ зачастую носила вынужденный характер и была «догоняющей» по отношению к США.

5. На основе изучения масштабов использования доллара США в частной сфере мирового хозяйства - на международных валютно-финансовых рынках и в частных международных операциях в начале XXI в. – сделан вывод о том, что вместе с долларом роль ключевой валюты в этой сфере в большой мере разделяет евро, но при этом роль доллара характеризуется устойчивым преобладанием.

6. Выявлены особенности использования доллара США во внутренних денежных системах различных стран (в качестве резервного актива и параллельной валюты) и показаны причины, масштабы и последствия долларизации в денежно-кредитной политике и экономике ряда стран.

7. В результате проведенного анализа современного положения доллара США в экономике России показано, что вместе с укреплением позиций рубля доллар остается в России одной из главных иностранных валют. Доллар продолжает использоваться для частных сбережений, он занимает важное место в составе валютных резервов, при формировании валютного курса рубля, в операциях на валютном рынке, среди иностранных валют в балансах российских банков, а также в качестве валюты привлечения иностранного капитала.

8. Установлено, что роль доллара в качестве ведущей и доминирующей валюты сохранится в обозримом будущем. Прочность этой позиции будет зависеть от способности США удерживать лидирующее положение в мировой экономике и обеспечивать надежность и привлекательность своей валюты для участников мирового хозяйства.

Положения, выносимые на защиту.

1. В условиях глобализации в начале XXI в. экономический потенциал США остается главным фундаментальным фактором, определяющим исключительное положение доллара в мировой валютной системе. Мировое экономическое лидерство США и их превосходство над странами ЭВС обусловливает преобладание доллара над евро в ходе конкуренции двух ведущих мировых валют.

2. Классификация значения валют в качестве "международной", "мировой", "ключевой", "ведущей" и "доминирующей" на основе оценки масштабов их применения во внешнеэкономических отношениях позволила ввести критерии для определения мирового положения валют.

3. Денежно-кредитная политика ФРС вследствие лидерства США в мировой экономике и роли доллара в качестве ведущей мировой валюты оказывает сильное влияние на мировую финансовую сферу.

4. На международных валютно-финансовых рынках и в частных международных операциях в начале XXI в. вместе с долларом роль ключевой валюты в большой мере разделяет евро и конкуренция между ними за эту роль выступает характерной чертой современной мировой валютно-финансовой системы.

5. Наряду с доминированием активов в долларах и в евро в составе централизованных валютных резервов большинства стран мира, существует широкое использование доллара США во внутренних денежных системах некоторых стран и определенная степень использования евро (называемое долларизацией), которое представляет собой объективное явление, связанное с неустойчивостью экономики и финансовой системы ряда стран нарождающихся рынков.

6. Сохранение элементов долларизации в экономике России на фоне укрепления рубля объясняется незавершенностью переходного периода, живучестью инфляции, высокой степенью зависимости экономики от экспорта энерго-сырьевых товаров, недостаточным развитием банковской системы и доверия к ней. Продолжение роста экономики России приведет к дальнейшему снижению роли доллара и его вытеснению из внутренней денежной системы.

7. Потребности мировой экономики в условиях глобализации в надежной универсальной мировой валюте при сохранении экономического лидерства США и усиления экономики ЕС предопределяют на ближайшие годы конкурентное взаимодействия доллара и евро в качестве ведущих мировых валют.

Pages:     || 2 | 3 | 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»