WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 |

На правах рукописи

МАКАРОВА Анастасия Владимировна

УПРАВЛЕНИЕ СРЕДСТВАМИ РЕГИОНАЛЬНЫХ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФОНДОВ ПОДДЕРЖКИ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Специальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Иваново

2009

Диссертационная работа выполнена в ГОУ ВПО «Ивановский государственный энергетический университет имени В.И. Ленина».

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, профессор

Кукукина Ирина Геннадьевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Леонтьев Владимир Евгеньевич

кандидат экономических наук

Рулева Вера Владимировна

Ведущая организация

ГОУ ВПО «Ярославский государственный университет имени П.Г. Демидова».

Защита состоится «30» мая 2009 г. в 9.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.063.04 при ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу: 153000, г. Иваново, пр. Ф. Энгельса, д. 7, главный корпус, аудитория Г 101.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет».

Автореферат разослан «___»______________200__г.

Ученый секретарь

диссертационного совета С.Е. Дубова

  1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. Экономическая политика Российской Федерации на фоне глобального финансового кризиса нацелена на поддержку приоритетных отраслей народного хозяйства, развитие малого бизнеса и социальной сферы. Малый бизнес принято считать генератором подъема экономики в регионах за счет создания новых рабочих мест, формирования конкурентной среды, развития производственных и торговых отношений и т.д.

В условиях ограниченного доступа к кредитным ресурсам малому бизнесу усиливается роль региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства, деятельность которых направлена на реализацию экономической стратегии государства по дальнейшему становлению и развитию малого бизнеса. Это обстоятельство актуализирует необходимость более эффективного управления средствами рассматриваемых фондов.

Согласно Бюджетному посланию президента РФ «О бюджетной политике в 2009-2011 г.г.» от 23 июня 2008 года вопросы совершенствования финансового менеджмента остро стоят в организациях, функционирующих с использованием бюджетных средств. Обеспечение качества управления средствами таких организаций становится невозможным без применения концепций и эффективных инструментов финансового менеджмента.

Главной целью «жизнедеятельности» региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства с позиции управления денежными средствами является их сохранение и приумножение, оцениваемых через доходность и риск и учитывающих альтернативы направления этих средств в инвестиционные проекты малого бизнеса.

В настоящее время региональные государственные фонды поддержки малого предпринимательства становятся дополнительным источником инвестиционных ресурсов, смягчающим негативные социально-экономические последствия мирового финансового кризиса, а вопросы повышения эффективности управления средствами этих фондов подобно Инвестиционному Фонду Российской Федерации, выходят на первый план.

Дефицит финансовых ресурсов увеличивает риски недофинансирования региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства из средств бюджетов разных уровней, ведет к повышению стоимости привлекаемых средств и, одновременно, рисков невозврата средств субъектами малого бизнеса.

Управление средствами региональных государственных фондов поддержки малого бизнеса сопряжено с рядом проблем:

1) исполнение бюджетных показателей часто вступает в противоречие с целями организации;

2) не уделяется должного внимания анализу отклонений фактических показателей от запланированных;

3) отсутствует система бюджетирования как таковая и, соответственно, стандартные, развернутые формы бюджета;

4) управление рисками не рассматривается;

5) потоки денежных средств не дифференцируются по источникам финансирования, что затрудняет оценку эффективности использования средств рассматриваемых фондов;

6) отсутствует прозрачность движения денежных потоков по источникам финансирования проектов малого бизнеса;

7) нет методик оценки эффективности финансового менеджмента региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства, построенных на применении концепции доходности и риска.

Использование региональными государственными фондами поддержки малого предпринимательства государственных средств, целевой характер предоставляемых ресурсов, недостаточная результативность менеджмента в подходе к управлению средствами рассматриваемых элементов инфраструктуры поддержки субъектов малого бизнеса и объективная необходимость решения проблем в управлении этими средствами создают предпосылки для разработки комплексного подхода к управлению средствами рассматриваемых фондов на основе концепций и инструментария финансового менеджмента. Это позволит более взвешенно учесть доходность и риск в управлении средствами фондов в целях сохранения и приумножения этих средств для поддержки и содействия развитию малого бизнеса в регионе.

Степень научной проработанности проблемы. Основы теории финансового планирования и бюджетирования с позиции эффективного управления финансовыми ресурсами на уровне государства и хозяйствующего субъекта, отражены в научных трудах Г.Б. Поляка, Е.С. Стояновой, О.Н. Волковой, В.Н. Самочкина, О.А. Гришановой, О.Б. Дронченко, Н.Ф. Самсонова, А.Е. Карпова, В.М. Попова и др., исследования в области портфельного инвестирования, риск-менеджмента, оценки стоимости капитала и оптимизации структуры капитала проводили Г. Марковиц, Д. Тобин, У. Шарп, Ю. Бригхем, Я. Гапенски, М.К. Эрхардт, Л. Крушвиц, Ф. Модильяни, М. Миллер, Дж. Литнер, И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев, В.В. Глухов, И.Г. Кукукина, В.П. Буянов, А.С. Шапкин и др.

Научно-методический инструментарий в области эффективного управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства в научной литературе практически отсутствует.

Целью диссертационной работы является разработка комплексного подхода и инструментария управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства для сохранения и приумножения средств, направляемых на развитие малого бизнеса.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

  1. Исследование и оценка эффективности управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства, выявление основных проблем и поиск путей их решения.
  2. Разработка комплексного подхода к управлению средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства на основе концепций «доходности и риска», «временной стоимости денег» и портфельного инвестирования.
  3. Выявление основных факторов, оказывающих влияние на результаты финансового управления средствами рассматриваемых фондов.
  4. Разработка инструментария управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства.
  5. Апробация инструментария управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства и оригинальных методик формирования портфелей по источникам привлечения средств и источникам средств, направляемых на инвестиции в проекты малого бизнеса.
  6. Разработка методических рекомендаций по совершенствованию управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства.

Объект диссертационного исследования – финансовые потоки и кругооборот средств регионального государственного фонда поддержки малого предпринимательства.

Предмет диссертационного исследования – инструменты и методы управления средствами регионального государственного фонда поддержки малого предпринимательства.

Методологическая и теоретическая база исследования состоит из трудов отечественных и зарубежных авторов в области финансового планирования, бюджетирования, портфельного инвестирования, риск-менеджмента, оптимизации структуры капитала и оценки стоимости капитала.

В диссертационном исследовании использованы системный подход, общенаучные методы исследования: сравнение, анализ, синтез и статистические методы, методы оценки эффективности инвестиций, стоимости капитала, доходности и рисков.

Информационную базу диссертационного исследования составили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации в сфере организации и регулирования бюджетного процесса на всех уровнях бюджетной системы, поддержки и развития малого предпринимательства, материалы научно-практических конференций, периодической печати и информационные ресурсы сети Internet, уставные документы и целевые программы рассматриваемых фондов Владимирской, Ивановской, Нижегородской, Ярославской областей.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке комплексного подхода к управлению средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства и инструментария управления этими средствами.

К числу результатов диссертационного исследования, обладающих научной новизной и выносимых на защиту, относятся следующие:

  1. Разработан комплексный подход к управлению средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства на основе концепций «доходности и риска», «временной стоимости денег» и портфельного инвестирования. Суть и отличие разработанного подхода заключается в применении этих концепций как взаимоувязанных компонент в процессе управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства, позволяющих сохранить и приумножить эти средства, направляемые на развитие малого бизнеса.
  2. Разработан инструментарий управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства, позволяющий проводить анализ, планирование и контроль результатов их деятельности на основе формирования портфелей по доходной и расходной части бюджета, под которыми понимаются: а) портфель по источникам средств, привлекаемых в Фонд, и б) портфель по источникам средств, направляемых на инвестиции в проекты малого бизнеса Фондом. Отличительными признаками предложенного инструментария является единый портфель управления средствами Фонда, реализующий функции планирования (приток средств и их возврат Фондом), учета (объем, проценты и направление средств) и контроля этих средств (результативность финансового менеджмента).
  3. Разработана методика формирования портфеля по источникам средств, привлекаемых в региональный государственный фонд поддержки малого предпринимательства, отличительными признаками которой являются группировка по источникам привлечения средств, оценка стоимости средств и риска портфеля с учетом оптимизации структуры этих средств при формировании бюджета доходов рассматриваемого фонда.
  4. Разработана методика формирования портфеля по источникам средств, направляемых на инвестиции в проекты малого бизнеса региональным государственным фондом поддержки малого предпринимательства, отличительными признаками которой являются алгоритм подбора портфеля, учет отраслевой структуры инвестиционных проектов малого бизнеса и предпочтений в части согласования доходности и риска при формировании бюджета расходов рассматриваемого фонда.
  5. Разработаны методические рекомендации по совершенствованию управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства, позволяющие повысить качество финансового менеджмента за счет применения портфельного инструментария и показателей доходности и риска.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Разработаны вопросы теории финансов предприятий и организаций применительно к управлению средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства. Разработанные оригинальный подход и инструментарий способствуют совершенствованию финансового менеджмента применительно к подобным организациям, повышают качество управления средствами рассматриваемых фондов.

Результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе при изучении дисциплин «Финансы предприятий», «Бизнес-планирование», «Финансовый менеджмент».

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на заседаниях кафедры Экономики и организации предприятия Ивановского государственного энергетического университета, Всероссийской научно-практической конференции «Современные технологии менеджмента и развитие управленческого персонала» (Иваново, 2005 г.), научной конференции «Молодая наука – экономическому развитию Ивановской области» (Иваново, 2007 г.), международной научной конференции «Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики» (Санкт-Петербург, 2008 г.)

Апробация комплексного подхода и инструментария управления средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства, в том числе оригинальных методик формирования портфелей по источникам привлечения средств и источникам средств, направляемых на инвестиции в проекты малого бизнеса, была проведена на фактическом материале Ивановского государственного фонда поддержки малого предпринимательства.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 8 печатных работах. Общий объем публикаций по теме диссертации составляет 3,4 п.л., из них вклад соискателя – 3,2 п.л.

Pages:     || 2 | 3 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»