WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 |

На правах рукописи

Хомякова Анна Александровна

ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ:

КРИТЕРИЙ, СТРАТЕГИЯ, МЕТОДЫ

Специальность 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени

кандидата экономических наук

Иваново - 2007

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет»

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор

Кайгородов Алексей Георгиевич.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, доцент

Колибаба Владимир Иванович

кандидат экономических наук, доцент

Жукова Яна Эрнестовна

Ведущая организация:

ГОУ ВПО «Костромской государственный

технологический университет»

Защита состоится « 22 » декабря 2007 года в 9.00 на заседании диссертационного совета Д 212.063.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу: 153000, г. Иваново, пр. Ф. Энгельса, д. 7, главный корпус (ауд. Г101).

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет».

Автореферат разослан « » 2007 года.

Учёный секретарь

диссертационного совета С.Е. Дубова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики при неблагоприятных обстоятельствах может оказаться в кризисном финансовом состоянии. Так, по данным Экспертно-консультативного совета по несостоятельности (банкротству) и финансовому оздоровлению при Минэкономразвития России, в 2005 году принято к рассмотрению 47762 дел о банкротстве, при этом 33,4% из них завершились ликвидацией предприятий. В 2006 году 48,7% дел, по которым проводилась процедура наблюдения и внешнего управления, закончилось введением конкурсного производства. Причины такого положения связаны как с отрицательным влиянием внешней среды на деятельность предприятия, так и с недостатками управления его финансово-хозяйственной деятельностью. Множественность кризисоформирующих факторов свидетельствует о необходимости применения специальных методов управления деятельностью предприятия с целью его финансового оздоровления, так как принятие взвешенных и эффективных управленческих решений способно во многом сгладить негативные последствия кризисных явлений.

Существенной проблемой в теории и практике антикризисного управления предприятиями является несовершенство методик оценки целесообразности финансового оздоровления, так как они ориентированы прежде всего на текущее финансовое положение предприятия и не учитывают его потенциальных возможностей. Таким образом, существует необходимость совершенствования методики оздоровления кризисного предприятия, направленная на учёт его потенциала в процессе принятия управленческих решений.

Степень разработанности проблемы. Ряд аспектов финансового оздоровления, рассматриваемого с позиций финансового менеджмента, разработан в трудах таких экономистов, как В.В. Бочаров, В.А Баринов, Л.П. Белых, А.Г. Грязнова, С.В. Горбунов, А.И. Гончарова, В.И. Колибаба, Э.М. Коротков, В.Г. Крыжановский, Д.В. Карпов, В.Е. Леонтьев, В.И. Липенков, Р.В. Окороков, В.Р. Окороков, Н.В. Родионова, Ю.А.Соколов, Э.А. Уткин, М.А. Федотова. Описание отдельных аспектов оздоровления предприятий как инструмента антикризисного управления содержат работы А.З. Бобылёвой, И.А. Бланка, В.В. Бандурина, В.В. Григорьева, Л.И. Егоровой, А.Н. Ильченко, В.Е. Ларицкого, Н.В. Моисеевой, Г.К. Таля, Ю.В. Черниковой, Б.Г. Юна. Нормативно-правовые акты отражают достаточно существенную часть теоретической базы финансового оздоровления предприятия, однако акцент в них сделан на юридические аспекты управления предприятием на этапе финансового оздоровления, рассматриваемого в качестве процедуры банкротства. Работы таких авторов как С.А. Ильминская, Н.В. Моисеева, И.В.Солнцев, содержат описание организационных аспектов финансового оздоровления предприятия. И.А. Астраханцева, Т.Б. Бердникова, Н.А. Бендиков, Е.В. Джамай, Д.А. Ендовицкий, М.Н. Крейнина, И.Г. Кукукина, М.В. Щербаков, И.Л. Юрзинова в своих трудах обосновывают методики диагностики состояния предприятия. В соответствии с задачами настоящего исследования интерес представляют работы Ю.Д. Батрина, Е.Попова, Л.Д. Ревуцкого, Н.А. Самарской, Р.Л. Становского, Т.Н. Толстых, Е.М. Улановой, П.А. Фомина, В.Н. Щукова, посвящённые проблемам оценки финансового потенциала предприятия. Среди работ зарубежных учёных, касающихся вопросов управления финансами кризисного предприятия, известны труды таких экономистов, как Коласс Бернар, Р. Брюндеж. Вопросы организации кризис-менеджмента на предприятии описаны в трудах М. Чарльза, Дж. Кима, С. Слатта.

В целом можно констатировать отсутствие комплексной методики финансового оздоровления предприятия в отечественной и зарубежной научной литературе. В работах как отечественных, так и зарубежных экономистов недостаточно внимания уделяется вопросу обоснования целесообразности финансового оздоровления того или иного предприятия, несмотря на значимость этой задачи. Таким образом, значимость финансового оздоровления предприятий, с одной стороны, и недостаточная проработка этой проблемы в литературе, с другой стороны, определяют актуальность диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических аспектов и совершенствование методики финансового оздоровления предприятия на основе учёта его финансового потенциала. Поставленная цель исследования определила необходимость решения следующих научных задач:

  1. Изучить понятийный аппарат и теоретические основы финансового оздоровления кризисных предприятий.
  2. Обобщить практику финансового оздоровления предприятий в России.
  3. Сформулировать методические положения по использованию финансового потенциала предприятия для оценки целесообразности его финансового оздоровления.
  4. На основе обобщения и анализа подходов, описанных в специальной литературе, сформулировать концепцию стратегического подхода к финансовому оздоровлению предприятия.
  5. Разработать методику формирования стратегии финансового оздоровления предприятия.
  6. Выявить и обосновать комплекс показателей, формирующих информативную базу для принятия управленческих решений в процессе разработки стратегии финансового оздоровления предприятия.
  7. Апробировать результаты исследования на примере конкретного предприятия.

Объектом диссертационного исследования являются финансы предприятий, прежде всего, финансовые отношения, возникающие в процессе развития кризисной ситуации на предприятии.

Предметом диссертационного исследования являются методы, инструментарий и процесс финансового оздоровления предприятия.

Теоретическую основу диссертации составляют современные теории и концепции антикризисного управления предприятием, результаты отечественных и зарубежных исследований по теоретическим и прикладным проблемам финансового оздоровления предприятия.

Методологической основой исследования является диалектический метод познания, математико-статистический, структурный и сравнительный виды анализа, методы экономического анализа и синтеза, графической интерпретации, метод экспертных оценок. Необходимая для научной работы глубина исследования и достоверность выводов достигается за счёт использования принципов диалектической и формальной логики, основными из которых являются объективность рассмотрения, всесторонность, поиск противоречий.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты РФ, относящиеся к тематике исследования; научные, методические, учебные издания отечественных и зарубежных учёных; аналитические, справочные источники; статистические данные, опубликованные в официальных изданиях; материалы научных конференций и семинаров. В практической части использованы данные по финансовому оздоровлению российских предприятий.

Научная новизна исследования состоит в теоретическом обосновании и методической разработке концептуальных аспектов финансового оздоровления предприятия. Наиболее существенные научные результаты, выносимые на защиту, состоят в следующем:

  1. Предложена новая трактовка содержания финансового оздоровления предприятия, отличающаяся от существующих тем, что учитывает не только его целевую направленность на восстановление платёжеспособности предприятия, но и отражает необходимость оптимального использования финансового потенциала предприятия как критерия целесообразности финансового оздоровления.
  2. Впервые разработана методика обоснования целесообразности финансового оздоровления предприятия, особенностью которой является сопоставление финансового потенциала и величины затрат, необходимых для обеспечения оптимального уровня его использования.
  3. Теоретически обоснована целесообразность применения показателя рыночной стоимости предприятия для определения финансового потенциала, что в отличие от известных подходов позволяет получить его количественную оценку.
  4. Предложен концептуальный подход к разработке стратегии финансового оздоровления предприятия, в рамках которого впервые разработана методика выбора данной стратегии на основе матрицы «рынок-товар-кризис», обеспечивающей возможность определять стратегические ориентиры различных бизнес-единиц предприятия.
  5. Обоснована необходимость использования показателей анализа денежных потоков в целях диагностики состояния предприятия, что позволяет, в отличие от существующих подходов к диагностике, выявлять основные причины развития кризисной ситуации на предприятии.

Теоретическая значимость результатов исследования состоит в возможности их использования в качестве теоретической основы для дальнейшего исследования рассматриваемой проблемы, в частности, для разработки теоретических аспектов организации государственной поддержки финансового оздоровления предприятий, в развитии научных и методических положений, дополняющих теорию финансового оздоровления в части оценки его целесообразности и разработки антикризисной стратегии.

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные теоретические аспекты финансового оздоровления предприятия доведены до конкретных методик, апробированных на различных предприятиях, и могут в дальнейшем использоваться в практике антикризисного управления, а также в учебном процессе при подготовке специалистов по антикризисному управлению, и финансовому менеджменту. Разработанная методика оценки целесообразности финансового оздоровления предприятия может быть использована в процессе принятия решения о введении процедуры финансового оздоровления в рамках судебного делопроизводства, что позволит существенно осложнить осуществление преднамеренного либо фиктивного банкротства.

Апробация работы. Основные результаты диссертации были доложены на Всероссийской научно-практической конференции «Теория и практика антикризисного управления» (г. Казань, 2003 г), на Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития экономики» (г. Иваново, 2003 г), на Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (г. Санкт-Петербург, 2004 г), на Международной научно-практической конференции «Проблемы функционирования финансовой системы страны и пути их решения» (г. Ижевск, 2004 г). Предложенная методика выбора стратегии финансового оздоровления апробирована на конкретном предприятии (ОАО «Ивановоглавснаб») и дала положительные результаты, что подтверждено соответствующим документом.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 10 научных работ общим объёмом 4,2 п.л., из них лично автору принадлежит 3,4 п.л.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников, состоящего из 148 наименований, содержит 13 рисунков и 14 таблиц. Основной текст изложен на 147 страницах.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, сформулированы цель, задачи, предмет, объект и методы исследования, раскрыта теоретико-методологическая и информационная база исследования, представлены основные положения, выносимые на защиту, дана характеристика научной новизны и практической значимости полученных результатов.

В первой главе «Теоретические основы финансового оздоровления предприятий» уточнено понятие финансового оздоровления предприятия, обоснована необходимость использования финансового потенциала предприятия в качестве критерия целесообразности финансового оздоровления, предложено использовать рыночную стоимость предприятия для количественной оценки его финансового потенциала.

Исследование работ отечественных экономистов показало отсутствие однозначного определения финансового оздоровления в понятийном аппарате антикризисного менеджмента. Финансовое оздоровление чаще всего определяется как процесс разработки мероприятий в области финансового менеджмента, направленных на восстановление платёжеспособности предприятия. Фактически экономистами рассматриваются лишь отдельные мероприятия в рамках финансового оздоровления, описываемые без их систематизации и взаимосвязи друг с другом. Вместе с тем, финансовый кризис как индикатор противоречий в финансовой системе является следствием влияния своеобразного «синергетического» эффекта различных видов кризиса на предприятие, а потому фрагментарный подход к финансовому оздоровлению, акцентирующий внимание лишь на финансовом менеджменте, является одной из причин неудач в оздоровлении кризисных предприятий.

Pages:     || 2 | 3 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»