WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


 


На правах рукописи

Лукавенко Дмитрий Сергеевич

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РЕСУРСАМИ

С УЧЕТОМ ПРИОРИТЕТНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ

РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ

08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством

(управление инновациями)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Орел 2012

Работа выполнена в Орловском филиале федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор

Ажлуни Аднан Марович

Официальные оппоненты:

Богомолова Ирина Петровна

доктор экономических наук, профессор,

ФГОУ ВПО «Воронежский государственный университет инженерных технологий», кафедра «Управление, организация производства и отраслевая экономика», заведующий кафедрой

Торгачев Дмитрий Николаевич

кандидат экономических наук, доцент,

ФГБОУ ВПО «Госуниверситет-УНПК», кафедра «Экономика и менеджмент», доцент

Ведущая организация

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего  профессионального образования «Брянский государственный университет имени академика И.Г. Петровского»

Защита состоится 12 мая 2012 г. в 16 часов на заседании диссертационного совета Д 212.182.02 при федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Государственный университет – учебно-научно-производственный комплекс» в аудитории № 212 по адресу: 302020, г. Орел, Наугорское шоссе, 29, официальный сайт – www.gu-unpk.ru.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Государственный университет – учебно-научно-производственный комплекс».

Автореферат разослан 10 апреля 2012 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 212.182.02

доктор экономических наук,         С.А. Измалкова

профессор

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Будущее России в условиях глобальной конкуренции зависит от эффективных процессов модернизации экономики, эффективного наращивания инвестиционного потенциала для целей инновационного развития. Однако активизация управления основными параметрами инновационной деятельности на региональном уровне привела к неоднозначным результатам. Снижение экономического потенциала, замедление темпов инновационного развития, включающего совокупность инноваций, создаваемых и осваиваемых регионами, в значительной степени обусловлено сокращение объемов инвестиционных вложений в реальный сектор экономики.

В этой связи ключевым звеном в обеспечении экономического роста, в такой ситуации, становятся инвестиционные ресурсы, формируемые  в достаточном объеме и используемые  на принципах оптимального распределения  в соответствии с приоритетными направлениями инновационного развития региональной экономической  системы. Обеспечение сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности экономических систем, а также решение проблем, связанных с формированием, распределением и эффективным использованием собственных и привлеченных инвестиционных ресурсов в системе управления инновационной деятельностью в регионе, приобретает особую теоретическую и практическую значимость.

Таким образом, актуальность темы исследования определяется необходимостью совершенствования теоретических и методических основ управления инновационной деятельностью  на основе развития эффективных способов формирования и использования инвестиционных ресурсов, оценка потребности в которых соотносится  с обоснованием приоритетных направлений инновационного развития региональных экономических систем и, соответственно, необходимостью адаптации деятельности предприятий реального сектора экономики к стратегическим изменениям условий хозяйствования. Основным инструментом такой адаптации служит  процесс перераспределения ресурсов и корректировки ресурсных пропорций для целей инновационного развития региона.

Степень научной разработанности проблемы. Исследованию проблем инновационного развития экономики посвящено большое количество научных работ отечественных и зарубежных ученых -Л. Гохберга, П. Друкера, В.Г. Медынского, Н.Д. Кондратьева, Й. Шумпетера, Ю.В. Яковца, Ф. Янсена и других.

В трудах Э.В. Гирусова, Д. Мак-Клелланда, Д.Х. Медоуза, Н.Н. Моисеева, Г. Минцберга, Ф. Фабоцци, Л.Н. Фоломьева, И.Г. Фролова, А.В. Яблокова и других авторов исследованы региональные аспекты управления инновационным развитием экономики.

Управлению инвестициями и инвестиционной деятельностью для целей инновационного развития экономики посвящены фундаментальные исследования ряда отечественных и зарубежных ученых, таких как: А.Смит, К. Маркс, Дж. М. Кейнс, К.Р. Макконелл, С.Л. Брю, К. Эклунд, Я.Н. Друбецкий, В.Н. Цуглевич, И.А. Бланк, И. Ансофф, С.И. Абрамов, И.Т. Балабанов, А.Л.Гапоненко, Л. Гетьман, С.Ю. Глазов, В.Е., Кушлин, С.А.Никитин, В.Г. Садков, Ю.С.Дульщиков, А.Н.Алисов, Ю.П.Алексеев, Г.Я.Фролов, А.Н.Фоломьев,  Ю.В. Яковец и других.

Однако эти исследования носят в основном постановочный характер, недостаточно затрагивают одну из важнейших проблем в России: развитие эффективных способов управления инвестиционными ресурсами с учетом приоритетных направлений инновационной деятельности в региональной экономической системе.

Объектом исследования является инвестиционное обеспечение инновационной деятельности в регионах, в том числе Орловской области.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в системе формирования и использования инвестиционных ресурсов с учетом приоритетных направлений инновационного развития региональной экономической системы.

Область диссертационного исследования соответствует: 2.16 «Обеспечение сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности экономических систем», 2.18 «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инновационной и инвестиционной политики экономических систем», 2.19 «Совершенствование способов и форм инвестирования инновационной деятельности», 2.23 «Теория, методология и методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов и программ» Паспорта специальности 08.00.05 –Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями).

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке методических рекомендаций по развитию эффективных способов управления инвестиционными ресурсами в соответствии с приоритетными направлениями инновационного развития  региональной экономической системы.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач диссертационного исследования:

- сформировать структурную модель системы выбора и обоснования приоритетных направлений инновационного развития региона;

- исследовать концептуальные основы формирования понятий «инвестиционный потенциал», «инвестиционные ресурсы»;

- разработать методические рекомендации по обоснованию приоритетности отраслевых комплексов в регионе при распределении инвестиционных ресурсов;

- предложить методику оценки потребности в собственных и привлеченных инвестиционных ресурсах;

- сформировать логическую модель регулирования инвестиционной деятельности региона в условиях инновационного развития.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, официальные документы, законодательные акты федерального и регионального уровней, правительственные постановления, материалы научно-практических конференций. Диссертационное исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей комплексный и системный подходы к решению проблемы, положения современной теории управления и общей теории развивающихся систем.

В процессе выполнения работы применялись следующие методы исследования: макро- и микроэкономический анализ, методы экономической и математической статистики, логического анализа, экономико-математическое моделирование на основе принципов системного подхода и экспертных методов формирования решений.

Эмпирическая база исследования включает статистические данные Федеральной службы государственной статистики, сборники Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области, материалы, представленные в сети Интернет, материалы, опубликованные в научной литературе и периодических изданиях.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретико-методических подходов к управлению  собственными и привлеченными инвестиционными ресурсами,  формируемыми  в достаточном объеме и используемыми  на принципах оптимального распределения  в соответствии с приоритетными направлениями инновационного развития региональной экономической  системы.

Научная новизна подтверждается следующими полученными научными результатами, выносимыми на защиту:

- сформирована структурная модель системы выбора и обоснования приоритетных направлений инновационного развития региона, отличающаяся от подобных разработок системностью и комплексностью деятельности, предусматривающей оптимальное ресурсное обеспечение, организацию его воспроизводства и укрепление связи между научно-технической сферой и сферой производства (пп. 2.16, 2.18 Паспорта специальностей 0 8.00.05);

-  уточнено экономическое содержание понятий «инвестиционный потенциал» и «инвестиционные ресурсы», которые, в отличие от существующих, рассматриваются как важнейший аспект ресурсного обеспечения выявленных приоритетных направлений инновационного развития региональной экономической системы (п.2.16 Паспорта специальностей 08.00.05);

- разработаны методические рекомендации по обоснованию приоритетности отраслевых комплексов в регионе при распределении инвестиционных ресурсов, позволяющие обеспечивать модернизацию инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов этих отраслей и повышение уровня инвестирования инновационной деятельности с привлечением дополнительных инвестиций. Отличие авторских рекомендаций состоит в том, что они позволяют учитывать основные макроэкономические параметры инвестиционной привлекательности региона (пп. 2.19, 2.23 Паспорта специальностей  08.00.05);

- предложена методика оценки потребности в собственных и привлеченных инвестиционных ресурсах в зависимости от прироста (снижения) объема продаж при реализации выявленных приоритетных инвестиционных проектов и программ  в региональной экономической системе. Методика отличается способностью расширятся посредством методов динамического программирования при  условии прироста будущей прибыли при выделении соответствующей суммы инвестиций (п.2.23 Паспорта специальностей 08.00.05);

- сформирована логическая модель регулирования инвестиционной деятельности региона в условиях инновационного развития региона. Отличие модели состоит в том, что она ориентирована на критерий инвестиционной привлекательности региона, что, в свою очередь, повышает уровень эффективности использования инвестиционного ресурсов (п.2.18 Паспорта специальностей 08.00.05).

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования состоит в том, что сформулированные выводы уточняют и дополняют ряд теоретико-методических положений по управлению инновациями с позиций формирования инвестиционных ресурсов, существующие теоретические подходы к определению экономической сути инвестиционных ресурсов в региональном аспекте.

Методические рекомендации, разработанные в диссертации, могут быть использованы при формировании эффективной региональной системы использования инвестиционных ресурсов. Предложенная методика оценки и расчета объема инвестиционных ресурсов промышленного предприятия позволяет выбрать методы оптимального распределения инвестиционных ресурсов в условиях их ограниченности.

Разработанная стратегия повышения собственных инвестиционных ресурсов на основе логической модели регулирования инвестиционной деятельности позволяет сокращать издержки и привлекать новые прямые инвестиции. Практические рекомендации обеспечивают возможность повышения уровня инвестиционного климата и инвестиционной  привлекательности региона при оптимальном распределении инвестиционных  ресурсов с учетом приоритетов инновационного развития региона.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были обсуждены и одобрены на научно-практических конференциях различного уровня, в том числе: региональной научно-практической конференции «Актуальные проблемы взаимодействия власти, бизнеса и ВУЗов в условиях финансово-экономического кризиса» (г. Орел, 2009 г.), международной конференции аспирантов «Развитие муниципальных образований субъектов РФ в посткризисный период» (г.Орел, 2011), международной конференции молодых ученых «Стратегия развития России до 2020 года: новые подходы, приоритеты, механизмы реализации» (г.Орел, 2012).

Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены  в 16 публикациях общим объемом 4,45 п.л., в том числе  5 - в изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией при Министерстве образования и науки Российской Федерации, которые отражают основное содержание диссертации.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 240 наименований. Содержит 185 страниц основного текста, 25 таблиц, 17 рисунков и 3 приложения.

В первой главе «Теоретические основы  управления инновационной деятельностью и проблемы формирования и приоритетного использования инвестиционных ресурсов в региональной экономической системе» выполнен анализ отечественного и зарубежного опыта по определению приоритетных направлений инновационной деятельности и технологического развития;  комплексно исследованы теоретические аспекты и факторы, обеспечивающие взаимосвязь между инновационной и инвестиционной деятельностью региона; выявлены существующие проблемы инвестиционной привлекательности регионов; проанализировано состояние региональной системы управления инвестиционным рынком и его инновационной  инфраструктурой.

Во второй главе «Оценка и анализ состояния системы управления инвестиционными ресурсами инновационного развития региона» выполнена оценка инвестиционной привлекательности Орловской области; дана оценка эффективности деятельности субъектов его инвестиционного рынка; проведен анализ инвестиционного процесса Орловской области и разработаны  рекомендации по его совершенствованию.

В третьей главе «Разработка методических и практических рекомендаций по формированию и использованию инвестиционных ресурсов в соответствии с приоритетами инновационного развития  региона» разработана логическая модель регулирования инвестиционной деятельности для целей инновационного развития региона; выполнена диагностика экономической эффективности состояния отраслевых комплексов региона и перспективы развития инвестиционного процесса; выполнено моделирование инвестиционной деятельности для целей инновационного развития региона.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ,

ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Сформирована структурная модель системы выбора и обоснования приоритетных направлений инновационного развития региона, отличающаяся от подобных разработок системностью и комплексностью деятельности, предусматривающей оптимальное ресурсное обеспечение, организацию его воспроизводства и укрепление связи между научно-технической сферой и сферой производства.

В диссертации обосновано, что при разработке стратегии инновационного развития на уровне региона элементами прогнозирования выступают, прежде всего, вопросы выбора и обоснования приоритетов инновационной деятельности и научно-технического развития, оценки экономического потенциала с учетом инновационной составляющей, осуществления ранжирования мероприятий и инновационных проектов. Стратегические направления перехода региона на инновационный тип развития должны предусматривать определенную смену набора ресурсов и организации их воспроизводства, формирование региональной политики на основе повышения качества жизни и роли знаний как ведущей производительной силы общества, принятие решений региональными органами власти на основе собранной и обработанной информации с использованием достижений глобальной сетевой экономики и осуществление на этой основе координационного управления.

В диссертации на основе анализа зарубежного опыта программ и методов по определению приоритетных направлений инновационной деятельности и технологического развития  разработана структурная модель выбора приоритетных направлений инновационного развития региональной экономической системы  с учетом макро-, мезо-и микроуровней, что показано на рисунке 1.

В  диссертации показано, что выбор приоритетных направлений и критических технологий инновационной деятельности должен включать в себя следующие стадии: прогнозирование результатов научно-технической деятельности в регионе, анализ тенденций научно-технического прогресса, формирование предложений по региональным приоритетам, прогнозирование потребностей региона в научной продукции, определение критериев отбора и проведение экспертной оценки, согласование и утверждение.

Рисунок 1 – Структурная модель системы выбора приоритетных

направлений инновационного развития региона

На стадии формирования предложений целесообразно привлекать представителей науки, промышленности, финансовых, консалтинговых и других предпринимательских структур.

2. Уточнено экономическое содержание понятий «инвестиционный потенциал» и «инвестиционные ресурсы» как важнейшего аспекта ресурсного обеспечения выявленных приоритетных направлений инновационного развития региональной экономической системы.

В диссертации уточнен категориальный и терминологический аппарат исследуемой проблемы с позиции экономического содержания, сущности и природы основных понятий - « инвестиционный потенциал», «инвестиционные ресурсы» как важнейших аспект обеспечения приоритетных направлений инновационной деятельности, что позволяет систематизировать подходы к  управлению развитием инновационной деятельности в регионе и формированию стратегии оптимального использования инвестиционного ресурсного потенциала отраслевых комплексов региона.

В диссертации инвестиционный потенциал рассматривается как целостная система, основные локальные элементы которой представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 – Рекомендуемые элементы системы «инвестиционный потенциал»

В диссертации показано, что инвестиционный потенциал является частью экономического потенциала региона в комплексе экономических ресурсов, где инвестиционные ресурсы являются важнейшей частью экономических ресурсов, входящих в состав экономического потенциала.

В процессе диссертационного исследования выявлены принципы формирования и использования инвестиционных ресурсов хозяйствующих субъектов с учетом приоритетных направлений инновационного развития региональной экономической системы, представленные на рисунке 3.

Рисунок 3 - Основные принципы формирования инвестиционных ресурсов

хозяйствующими субъектами региона.

3. Разработаны методические рекомендации по обоснованию приоритетности отраслевых комплексов в регионе при распределении инвестиционных ресурсов с привлечением дополнительных инвестиций на основе макроэкономических параметров привлекательности региона.

В диссертации процесс обоснования и выявления приоритетных отраслевых комплексов в регионе при распределении инвестиционных ресурсов включает в себя 5 этапов.

1. Анализ ситуации в отраслевых комплексах региона, нуждающихся  в инвестиционных ресурсах в отраслевом разрезе.

2. Выявление корпоративных комплексов, где взаимосвязи и взаимозависимости позволяют более эффективно распределять имеющиеся ресурсы между корпорациями в регионе.

3.  Выделение критериев выбора отраслевых корпоративных приоритетов.

4. Расчет и оценка критериальных показателей.

5. Формирование перечня приоритетных  отраслей в каждом комплексе на основе ранжирования с выделением важнейших групп отраслей с учетом оценки производственно-инвестиционной деятельности за период времени распределения, реализации и использования выделенных инвестиционных ресурсов на всех этапах жизненного цикла системы управления инвестиционными ресурсами в каждом отдельном комплексе.

В диссертации методические рекомендации апробированы на примере Орловской области  на основе обобщения материалов и результатов мониторинга состояния основных показателей.  В таблице 1 представлен анализ производственно-инвестиционной деятельности Орловской области за 2009-2011 гг.

Таблица 1 – Анализ производственно-инвестиционной деятельности Орловской области за 2009-2011  гг.

Показатели

2009 г

2010 г

2011 г

Отклонения

2010 г от 2009 г

2011г от 2010г

Индекс промышленного производства в % к соответствующему периоду предыдущего года

72,8

118,5

120,8

45,7

2,3

Индекс производства по видам экономической деятельности, в % к соответствующему периоду предыдущего года

Объем инвестиций в основной капитал, млн.руб

19928,6

21017

29018

1088,4

8001

Поступление иностранных инвестиций, млн.руб.

30

32

48

2

16

На основе проведенного анализа развития в Орловской области и состояния инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности области нами выявлены конкурентные преимущества региона:

- Орловская область имеет многоотраслевую структуру промышленного производства, при этом среднегодовой темп прироста объема промышленного производства за период с 2000  по 2011 годы составляет 5,3 %;

- среднегодовой темп прироста объема капитальных вложений в Орловской области с 2000 по 2011 гг. составляет 6,2 %;

- развитие инвестиционной инфраструктуры в частности, прирост числа подрядных строительных предприятий, прирост объема производства энергетических ресурсов (в перерасчете на электроэнергию);

- в Орловской области высокий уровень плотности железнодорожных путей сообщения;

-  развитие научно-педагогической базы по подготовке кадров разных отраслей и комплексов экономики;

- высокий уровень безопасности и рисков инвестиционной деятельности в области.

На основе выявленных конкурентных преимуществ отраслевых комплексов Орловской области, нами, с учетом методики оценки инвестиционной привлекательности экономики региона, были предложены основные направления инновационного развития промышленного комплекса:

- повышение инновационно-инвестиционной активности организаций и предприятий по производству холодильного и морозильного оборудования;

- повышение инвестиционной активности в текстильной промышленности, в частности, чулочно-носочных изделий на основе привлечения средств регионального бюджета;

- увеличение инвестиций в процесс добычи полезных ископаемых, поскольку анализ показывает наличие потенциальных резервов месторождений железной руда и других полезных ископаемых;

- создание и развитие региональной инновационно-инвестиционной системы в промышленности области и активизации инновационной деятельности, что позволяет повысить конкурентоспособности предприятий области за счет реализации эффективных инновационных предпринимательских проектов и заявок через Агентство стратегических инициатив (АСИ).

В диссертации на основе предложенных методических рекомендаций по управлению повышением эффективности использования инвестиционных ресурсов определены основные параметры прогноза инновационного развития промышленности Орловской области с учетом планируемых инвестиционных ресурсов.

Таблица 2 – Основные параметры прогноза инновационного развития

промышленности  Орловской области на период 2012-2014 гг за счет

привлечения  дополнительных инвестиционных ресурсов

Наименование показателя

2012 г

2013 г

2014 г

Инвестиции в основной капитал

100,5

105,4

110,3

Динамика объема инвестиций:

Индекс-дефлятор

104,5

104,3

104,9

Иностранные инвестиции в млн.руб.

40

45

50

Инвестиционная политика в 2012-2014 гг предусматривает решение комплекса вопросов, направленных на закрепление достигнутых за последние годы положительных тенденций инновационной деятельности в отраслевых и корпоративных комплексах области за счет эффективного использования имеющихся инвестиционных ресурсов и привлечения дополнительных  инвестиций как внутренних, так и внешних с целью дальнейшего инновационного развития региональной экономической системы.

Значимым источником финансирования инвестиций с учетом особенностей географического положения Орловской области могут быть иностранные инвестиции. На сегодняшний день в виду низкой внешнеэкономической активности администрации и предпринимателей региона, несовершенства законодательства, высокого уровня налогообложения, отсутствия системы страхования и слабой защищенности инвесторов данный источник освоен недостаточно.

4. Разработана методика оценки потребности в собственных и привлеченных инвестиционных ресурсах в зависимости от прироста (снижения) объема продаж при реализации выявленных приоритетных инвестиционных проектов и программ  в региональной экономической системе.

За последние годы существенно изменилась структура источников финансирования инвестиций: резко сократилось финансирование инвестиционной деятельности региона за счет средств федерального бюджета; осуществляется избирательное финансирование конкретных объектов на конкурсной основе; в сферу инвестиционной деятельности начинают вовлекаться финансовые ресурсы самого региона и средства частного капитала.

Искомый объем дополнительного финансирования, необходимого для обеспечения предполагаемого роста продаж, находится как разница между изменением величины чистых активов, от которых напрямую зависит процесс производства и сбыта продукции, и объемом средств, обеспечиваемых из собственных внутренних источников. Изменение в величине чистых активов, происходящее вследствие роста (снижения) объема продаж, определяется по следующей формуле:

                       (1)

где А - величина активов в отчетном периоде, которые прямо влияют  на процесс производства и сбыта продукции, млн.руб.;

КП        - величина краткосрочных обязательств в отчетном периоде, находящихся в прямой зависимости от масштабов производственной и сбытовой деятельности компании, млн.руб.;

N1 и N0 - фактический и прогнозируемый объемы продаж, млн.руб.

Таким образом,  требуемый  объем  внешнего финансирования  (EF) исчисляется по формуле (млн.рублей):

                                                               (2)

где  ΔN        - абсолютное отклонение прогнозируемого объема реализации продукции от фактического значения (Nr -No), млн.руб.;

P1        - прогнозируемая величина чистой прибыли, оставшейся в распоряжении хозяйствующих субъектов отраслевых комплексов, млн.руб;

N1 и No - фактический и прогнозируемый объемы продаж, млн.руб.

Темп прироста выручки от реализации продукции (работ, услуг) обозначен через g (g=ΔN/N0), при этом прогнозируемый объем продаж в следующем периоде выражается как (l+g)*N0. На основании исходных данных прогнозируемая величина чистой прибыли (Р1 ) может быть найдена из следующего уравнения:

                       (3)

где Р0        - величина прибыли  перед налогообложением и выплатой процентов по кредитам в отчетном периоде, млн.руб.;
tax        - ставка налога на прибыль, коэф.

В связи с тем, что при расчете планируемых объемов финансирования, обеспечиваемых за счет внутренних источников, используются такие переменные величины, как доля прибыли, идущей на выплату процентов по кредитам и займам, дивидендов по акциям, на осуществление мероприятий по развитию социальной сферы и материальному стимулированию персонала, в ходе анализа необходимо увязывать эти показатели с возможными изменениями в области накопления, дивидендной и кредитной политики. В применяемом анализе используется чистая прибыль без учета выплат по обязательствам перед держателями акций предприятий отрасли, так как  согласно, действующего законодательства, выплата дивидендов, осуществляется согласно Совета директоров  акционерного общества, а в случае необходимости незамедлительного осуществления реформирования в области развития и расширения предприятий возможно направление всей чистой прибыли на текущие и долгосрочные цели предприятия. На основании вышеизложенного, объем финансирования за счет внутренних источников возможно определить как сумму чистой прибыли хозяйствующих субъектов отраслей и амортизационных отчислений, зафиксированных на начало прогнозируемого года.

Расчетная потребность в дополнительном финансировании из внешних источников инвестиций корректируется путем определения удельного веса активных производственных фондов в объеме продаж при условии сохранения существующего технологического уровня отраслей. Исходя из этого рассчитывается абсолютное отклонение расчетной величины основных фондов от фактической потребности в данных активах и с учетом этого определяется скорректированная потребность в дополнительном финансировании.

В связи с вступлением России в  ВТО необходимо субъектам рынка инвестиционных ресурсов иметь важнейший документ, определяющий уровень инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности, такой как инвестиционный меморандум.

Инвестиционный меморандум — документ для внешнего пользования, который должен продемонстрировать потенциальным инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта, предоставляет возможность проанализировать самые вероятные инвестиционные риски. Акцент в инвестиционном меморандуме делается на описании бизнес-идеи, бизнес-модели и компании, которая ее реализует.

5. Сформирована логическая модель регулирования инвестиционной деятельности региона в условиях инновационного развития региона. Отличие модели состоит в том, что она ориентирована на критерий инвестиционной привлекательности региона, что, в свою очередь, повышает уровень эффективности использования инвестиционного ресурсов.

В диссертации на основе обобщенного материала, связанного с управлением развитием инфраструктуры регионального инвестиционного рынка, проведен анализ инвестиционной сферы российской экономики за годы реформ, который свидетельствует об отсутствии серьезного улучшения инвестиционного климата в регионах, об отсутствии реальных предпосылок для обновления собственного производственного потенциала.

В настоящее время инновационная и инвестиционная политика на региональном уровне находится на стадии модернизации. В целях улучшения инвестиционного климата необходимо: определить конкретные региональные инвестиционные приоритеты; проводить постоянный мониторинг финансового положения регионов для уточнения реальных возможностей регионального самофинансирования; обеспечить сочетание отраслевого и регионального подходов при распределении средств федерального бюджета; проводить более полный учет региональных особенностей при проведении рыночных реформ, оказывающих влияние на инвестиционный процесс; осуществлять мероприятия по созданию равных для всех регионов условий формирования и использования местных финансовых ресурсов на цели инвестирования инновационной деятельности.

В диссертации оценка инвестиционной привлекательности региональной экономической системы осуществляется по следующим основным показателям: оценка уровня перспективности инновационного развития региона; оценка среднеотраслевой рентабельности деятельности предприятий; оценка отраслевых инвестиционных рисков.

В диссертации сформированы основные элементы инвестиционной привлекательности региона в условиях его инновационного развития, представленные на рисунке 4.

Элементы оценки инвестиционной привлекательности региона в условиях инновационного развития

Оценка уровня общеэкономического развития региона

Оценка уровня развития рыночных отношений

Оценка рыночной (включая инвестиционную) инфраструктуры региона

Оценка демографической ситуации

Оценка степени безопасности и рисков инвестиционной деятельности

Рисунок 4 - Основные элементы инвестиционной привлекательности региона

в условиях инновационного развития

Каждый из перечисленных элементов основывается на расчете и изучении конкретных аналитических показателей:

  1. Уровень общеэкономического развития региона оценивается на основе следующих аналитических показателей: удельный вес региона в валовом внутреннем продукте и национальном доходе страны; объем произведенной промышленной и сельскохозяйственной продукции в регионе в расчете на душу населения; средний уровень доходов населения; среднегодовой объем капитальных вложений в регионе за ряд предшествующих лет и др.
  2. Уровень развития рыночных отношений, уровень обслуживающей их инфраструктуры региона могут быть охарактеризованы следующими основными показателями: удельный вес предприятий негосударственных форм собственности в общем количестве предприятий региона; удельный вес продукции предприятий негосударственных форм собственности в общем объеме промышленной и сельскохозяйственной продукции региона; численность совместных предприятий с иностранным партнерами в регионе; численность банковских учреждений (включая филиалы) в регионе; численность страховых компаний (включая их представительства) на территории региона и др.
  3. Уровень развития инвестиционной инфраструктуры в регионе. Для характеристики этого элемента используются следующие основные показатели: число подрядных строительных предприятий в регионе; объемы местного производства основных строительных материалов; объем производства энергетических ресурсов в регионе (в пересчете на электроэнергию); плотность железнодорожных путей сообщения и автомобильных дорог с твердым покрытием в расчете на 100 км2 территории; наличие фондовых и товарных бирж в регионе; количество брокерских контор, осуществляющих операции на рынке ценных бумаг и др.
  4. Демографическая характеристика региона оценивается на основе следующих основных показателей: удельный вес населения региона в общей численности жителей страны; соотношение городских и сельских жителей региона; удельный вес работающего населения (занятого на предприятиях и в организациях всех форм собственности и осуществляющего индивидуальную (рудовую деятельность); уровень квалификации трудоспособного населения и др.
  5. Степень безопасности и рисков инвестиционной деятельности в регионе может быть оценена с помощью следующих показателей: уровень экономических преступлений в расчете на 100 тыс. жителей региона; удельный вес незавершенного строительства объектов в общем количестве начатых строек за последние три года; удельный вес предприятий с вредными выбросами, превышающими предельно-допустимые нормы, в общем количестве предприятий региона; средний радиационный фон в городах региона и др.

Расчет интегрального рангового показателя оценки инвестиционной привлекательности региона  осуществляется по следующей формуле:

       РИПр = РЭРi * ЗЭРi,        (4)

где РИПр – интегральный ранговый показатель инвестиционной привлекательности региона страны;

РЭРi – средний ранговый показатель по рассматриваемому элементу оценки региона;

ЗЭРi – значимость соответствующего элемента в общей оценке региона.

В диссертации логическая модель построена с учетом методических аспектов управления инвестиционной деятельностью, при этом формирование механизма, в том числе и инвестиционного, должно осуществляться в рамках определенных целей и принципов с использованием различных экономических методов и технологической основы (рисунок 5).

Рисунок 5 – Логическая модель регулирования инвестиционной

деятельности  как инвестиционная система

Построение модели регулирования инвестиционной деятельности по критерию инвестиционной привлекательности предполагает активные действия в следующих направлениях: формирование законодательной и нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности в регионе,  стимулирующей экономический рост на основе притока капитала в реальный сектор экономики; формирование конкурентной среды и поддержка малого предпринимательства; формирование приоритетных направлений, структурная перестройка экономики области; повышение эффективности функционирования инфраструктурных отраслей; формирование полноценного регионального инвестиционного рынка; реализация стимулирующих функций бюджетной политики.

ОБЩИЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. В диссертации доказано, что ключевым звеном в обеспечении экономического роста в современных условиях становятся инвестиционные ресурсы, формируемые  в достаточном объеме и используемые  на принципах оптимального распределения  в соответствии с приоритетными направлениями инновационного развития региональной экономической  системы.

2. В диссертации на основе анализа зарубежного опыта программ и методов по определению приоритетных направлений инновационной деятельности и технологического развития  разработана структурная модель выбора приоритетных направлений инновационного развития региональной экономической системы с учетом параметров  макро-, мезо-и микроуровней.

3. В процессе диссертационного исследования уточнен категориальный и терминологический аппарат исследуемой проблемы с позиции экономического содержания, сущности и природы основных понятий - « инвестиционный потенциал», «инвестиционные ресурсы» как важнейшего аспекта обеспечения приоритетных направлений инновационной деятельности.

4. Разработаны методические рекомендации по обоснованию приоритетности отраслевых комплексов в регионе при распределении инвестиционных ресурсов с привлечением дополнительных инвестиций на основе макроэкономических параметров привлекательности региона. В диссертации методические рекомендации апробированы на примере Орловской области.

5.В диссертации разработана методика оценки потребности в собственных и привлеченных инвестиционных ресурсах в зависимости от прироста (снижения) объема продаж при реализации выявленных приоритетных инвестиционных проектов и программ  в региональной экономической системе.

6. В процессе исследования сформирована логическая модель регулирования инвестиционной деятельности региона в условиях инновационного развития региона. Отличие модели состоит в том, что она ориентирована на критерий инвестиционной привлекательности региона, что, в свою очередь, повышает уровень эффективности использования инвестиционного ресурсов. 

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

В рецензируемых научных журналах, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией при Министерстве образования и науки Российской Федерации:

  1. Лукавенко Д.С. К вопросу оценки объема инвестиционных ресурсов / Д.С. Лукавенко // Интеграл. - 2011. -  №1.– С.113-114 (0,2 п.л.).
  2. Лукавенко Д.С. Управление развитием промышленного комплекса региона на основе эффективного использования собственных инвестиционных ресурсов / Д.С. Лукавенко // Интеграл. - 2011. - №2. – С.108-109 (0,2 п.л.).
  3. Лукавенко Д.С. Инвестиционные ресурсы промышленных предприятий как фактор их развития / Д.С. Лукавенко // Регион: системы, экономика, управление. - 2011. -№3. –С.28-34 (0,35 п.л.).
  4. Лукавенко Д.С. Управление повышением эффективности использования собственных  инвестиционных  ресурсов промышленного предприятия / Д.С. Лукавенко // Интеграл. -2012.  -№1. –С.43-44  (0,2 п.л.).
  5. Лукавенко Д.С. Методика оценки объема инвестиционных ресурсов промышленного предприятия/ Д.С.Лукавенко // Регион: системы, экономика, управление. - 2012. -№4. –С.104-107 (0,2 п.л.).

Статьи в научных журналах, сборниках научных трудов

и материалов конференций

  1. Лукавенко Д.С. Управление инвестиционными ресурсами / Д.С. Лукавенко // Сб. молодых ученых «Проблемы социально-экономического развития России и ее регионов в условиях мирового экономического кризиса». - Орел: ОРАГС, 2009. – С.91-96 (0,3 п.л.).
  2. Лукавенко Д.С. Модель регулирования инвестиционной деятельности  промышленных предприятий  региона с участием собственных инвестиционных ресурсов/ Д.С. Лукавенко // Сб. молодых ученых «Проблемы социально-экономического развития России и ее регионов в условиях мирового экономического кризиса». - Орел: ОРАГС, 2009. – С.96-100 (0,25 п.л.).
  3. Лукавенко Д.С. К вопросу об инвестиционных ресурсах в экономической системе / Д.С. Лукашенко// Сб. науч. трудов «Новое в менеджменте и экономике». Вып.11.  - Орел: ОРАГС,  2009. – С.92-97 (0,3 п.л.).
  4. Лукавенко Д.С. Теоретические основы управления инвестициями / Д.С. Лукавенко //  Сб. науч. трудов «Новое в менеджменте и экономике». Вып.11.  - Орел: ОРАГС,  2009. – С.97-104 (0,4 п.л.).
  5. Лукавенко Д.С. Региональный аспект управления инвестиционным рынком / Д.С. Лукавенко // Сб. науч. трудов «Новое в менеджменте и экономике». Вып.11. - Орел: ОРАГС, 2009. – С. 100-109 (0,5 п.л.).
  6. Лукавенко Д.С. Условия реализации инвестиционных проектов в условиях высокой неопределенности / Д.С. Лукавенко //  Сб. науч. трудов «Новое в менеджменте и экономике». Вып.12. - Орел: ОРАГС ,  2009. –С. 43-46 (0,2 п.л).
  7. Лукавенко Д.С. К вопросу разработки и практической реализации региональной инвестиционной программы в современных условиях на основе эффективного использования инвестиционных ресурсов / Д.С. Лукавенко //  Сб. науч. трудов «Новые пути развития экономики России». -­ Орел: ОРАГС, 2010. С.315-322 (0,4 п.л.)
  8. Лукавенко Д.С. Методика оценки эффективности инвестиционного проекта в условиях высокой неопределенности / Д.С. Лукавенко // Сб. науч. трудов «Современный менеджмент как фактор развития экономики».  - Орел: ОРАГС, 2010. – С.178-184. (0,35 п.л.).
  9. Лукавенко Д.С. К вопросу оценки устойчивости инвестиционного проекта / Д.С. Лукавенко // Сб. науч. трудов «Современный менеджмент как фактор развития экономики». - Орел: ОРАГС, 2010. – С.184-191. (0,4 п.л.).
  10. Лукавенко Д.С. Агрегированные методы оценки устойчивости инвестиционного проекта промышленного предприятия  / Д.С. Лукавенко // Сб. науч. трудов «Современный менеджмент как фактор развития экономики». - Орел: ОРАГС, 2010. – С.191-195. (0,25 п.л.).
  11. Лукавенко Д.С. Диагностика экономической эффективности состояния отраслевых комплексов региона / Д.С. Лукавенко // Сб. науч. трудов «Будущее России в условиях глобальной конкуренции. - Орел: ОРАГС, 2011 . – С.147-152 (0.3 п.л.).

Объем 1,0 усл. п.л. Формат 60х84 1/16. Тираж 100 экз.

Подписано в печать 26.03.2012 г. Заказ №439

Отпечатано с готового оригинал-макета на полиграфической базе

Госуниверситет-УНПК,

302020, г. Орел, Наугорское шоссе, 29.






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.