WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


 

На правах рукописи


ВЕШТЕЮНАС МАКСИМ АЛЕКСЕЕВИЧ

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ СФЕРЫ ЭНЕРГОСЕРВИСНЫХ УСЛУГ В РОССИИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2012

Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Научный руководитель -  доктор социологических наук, профессор

                                         Сигов Виктор Ивглафович 

 

Официальные оппоненты:  Фирова Ирина Павловна

                                        доктор экономических наук, профессор

                                      ФГБОУ ВПО «Российский государственный

гидрометеорологический университет»,

  заведующая кафедрой экономики и 

менеджмента

Иванов Николай Николаевич

                                        доктор экономических наук, профессор

  ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский

  государственный университет экономики и

  финансов», профессор кафедры экономики и 

  управления социальной сферой

Ведущая организация -  Федеральном государственном бюджетном

образовательном учреждении высшего

профессионального образования «Санкт-

Петербургский государственный университет 

сервиса и экономики»

Защита состоится  «_____» декабря  2012 г. в ________ часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.02 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, дом 21, ауд.________.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Автореферат разослан  «______» ноября  2012 г.

Ученый секретарь

диссертационного cовета  Сигов В.И.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.

Актуальность темы диссертационного исследования. В настоящее время такие важные инфраструктурные услуги, как энергоснабжение, оказывают ощутимое влияние на экономическое развитие и международную конкурентоспособность. Высокая стоимость электроэнергии отражается на экономике в целом, вызывая повышение цен на все товары и услуги. Основополагающее значение энергетической отрасли является для правительства мощным стимулом, вынуждающим проводить политику, направленную на повышение энергоэффективности. В качестве современных инструментов в отличие от общепринятого регулирования и контроля, правительство считает возможным руководствоваться принципами конкурентного рынка, считая, что рыночные ценовые сигналы и предпочтения потребителей позволят более эффективно уравновешивать спрос и предложение и влиять на инвестиционные решения. В то же время энергетическая отрасль долгое время рассматривалась как естественная монополия, высокие издержки на развитие которой и технические препятствия поддерживали интерес не к конкурирующим фирмам. Эта точка зрения стала меняться лишь совсем недавно. Реформы, проведенные в ряде государств, показали, что, хотя на уровне передачи и распределения естественные монополии и должны сохраняться, в то же время возможно и, по-видимому, выгодно развивать конкуренцию в сфере производства и сбыта, оказания услуг в рамках единой сетевой инфраструктуры.

Электроэнергетика переживает период реформирования, заключающийся в формировании новых конкурентных отношений между субъектами энергетического рынка. В данных условиях все более значимыми становятся надежное энергоснабжение потребителей, стимулирование энергосбережения, стабильность и прогнозируемость развития деятельности предприятий энергетической отрасли, а также повышение их эффективности. Осуществляемое реформирование энергетического сектора способствует активизации инвестиций в энергоэффективность, так как либерализация рынка электроэнергии является важным стимулом к повышению эффективности экономики. Например, прогнозируемый уровень тарифов практически уравнивает имеющийся финансовый потенциал повышения энергоэффективности с экономическим потенциалом. С учетом современных особенностей российской экономики предприятия должны быть поставлены в условия, когда энергоэффективность - единственно возможный вариант хозяйствования. При этом муниципальные, региональные и федеральные органы власти в целях снижения бюджетных расходов должны добиваться снижения издержек на производство и доставку энергетических услуг. Именно поэтому для полной реализации потенциала энергоэффективности необходима целенаправленная политика Правительства РФ. К сожалению, существующая нормативно-правовая база в области энергосбережения на федеральном и региональном уровне в большой степени носит декларативный характер и не способствует устранению таких барьеров, как недостаток информации, недостаточный доступ к долгосрочным финансовым ресурсам, а нормативно-правовые основы функционирования нового сегмента энергорынка в стадии  формирования. Безусловно, Россия сможет использовать ресурс энергоэффективности и избежать негативных последствий высокой энергоемкости для развития экономики только при целенаправленной и последовательной работе по устранению барьеров и стимулированию реализации экономически оправданных проектов повышения эффективности использования энергии. Именно поэтому актуальной является стратегия перехода от энергосбыта к энергосервису, включающая поставку электроэнергии и оказание услуг.

В современных экономических условиях энергосервис фактически является финансовой стратегией поиска инвестиций и реализации энергосберегающих технологий на производстве, объектах ЖКХ, и иных сферах, включая социальную. Наряду с этим, именно энергосервис – один из способов частичного обновления основных фондов РФ, что в свою очередь можно считать одной из важнейших составляющих процесса модернизации экономики. Очевидно также и то, что энергосервис является перспективным бизнесом, так как каждый сэкономленный кВт энергии приносит энергосбыту не меньше, чем использованный. При этом действительно выгодно в сложившихся условиях энергосистемы снижать потребление в бытовом секторе, а освободившиеся мощности передавать, например, в новое строительство. Кроме того, не менее существенным фактором, становится повышение платежной дисциплины - ведь меньший счет за электроэнергию повышает вероятность своевременной оплаты. Тем не менее, существует ряд проблем, которые необходимо решить в целях полномасштабного внедрения энергосервиса в России.

Дискуссионность проблематики, недостаточная разработанность концептуальных, методологических подходов, методических аспектов и особая значимость решения практических задач, связанных с исследованием влияния стратегии развития сферы энергоуслуг на обеспечение процесса создания оптимальных условий для развития энергосервиса в России, подтверждают актуальность диссертационного исследования. Таким образом, особенности российской экономики и значимость энергосервиса побуждают к необходимости создания научно-методических разработок, направленных на повышение энергоэффективности экономики, а также решение проблем высвобождения энергоресурсов в энергодефицитных регионах, что даст некоторый потенциал для развития региональной экономики. При этом ключевым фактором в развитии энергосервиса в России должно стать налаживание горизонтальных межведомственных связей, позволяющих осуществлять диалог профессионалов из различных министерств и подведомственных структур.

Степень разработанности научной проблемы. Анализ исследований в области теории и практики развития энергосервиса в России на современном этапе развития экономики, а также регулирования рынка энергоуслуг показал, что для решения задач диссертационного исследования имеются определенные научные предпосылки.

Изучены труды ряда ведущих российских ученых, таких как Абалкин Л.И., Глазьев С.Ю., Делягин М.Г., Ивантер В.В., Иванов С.Н., Львов Д.С.,  Логинов Е.Л., Макаров А.А., Солоницын А.Г., Фаворский О.Н., Фортов В.Е., Хлебников В.В., Черкасенко А.И., сформировавших фундаментальные теоретические основы развития энергетики России, а также работы таких известных исследователей как Веселов Ф.В., Громов А.И.,  Нигматулин Б.И., Раппопорт А.Н., Цветков В.А., Яновский А.Б. раскрывающих теоретические подходы к анализу состояния энергетического комплекса РФ и реализации структурных реформ в энергетическом секторе. 

Результаты исследования проблем энергосбережения представлены в трудах Башмакова И.А., Бузырёва С.И., Воронина М.И., Горяева А.Б.,  Данилова Н.И., Дмитриева А.Н., Ефимова А.Л., Ивановой Н.В., Калинина Н.В.,  Лисенко В.Г., Макарова В.С., Мещерского В.С., Найдорфа Л.М., ТишаховаН.С., Фролова М.В., Хрусталева Б.Б., Шапиро М.Д., Ширшова В.В., Щелокова Я.М., Яковлева И.В., Яськовой Н.Ю.

Проблемам развития и реформирования рынков энергоуслуг посвящены работы таких зарубежных авторов как Гиббс М.,  Такоа-Виельма Д.,  Новик А., Буткевичене Й., Хенриксен Р.Э., Экимофф Л., Борреро Э., Вельде Т.У., Мели К. При этом современные стратегии развития энергетического сектора представлены в работах Стасинопулоса Д., Крэйга ван Грасстека, Эспинаса Р., Аньеса К.М. 

Правовые проблемы обеспечения поставок энергоресурсов, создания современных форм и методов регулирования деятельности предприятий в энергетическом комплексе раскрыты в работах Березинского С.В., Гурвича Е., Романенкова Р.Л., Язева В.А. Различные стратегии развития инфраструктуры энергетического комплекса, а также формирования потенциала энергосистемы в России исследуются Заболотским С.А., Коржубаевым А.Г., Шматко С.И., Сусловым В.И., Харитоновым В.Н.

В целом следует отметить, что, несмотря на значительное количество работ в области развития энергетики, тем не менее, большинство авторов необоснованно, на наш взгляд, сужают проблематику энергосервиса, а отсутствие развернутого экономического анализа практической деятельности энергосервисных компаний затрудняет формирование эффективных стратегий в этой сфере. Наряду с этим, несмотря на разноаспектное рассмотрение актуальных проблем развития рынка энергоуслуг России, вопросы обеспечения энергоэффективности являются во многом дискуссионными, что обусловлено существующим различием в теоретико-методологических подходах исследователей к данной проблеме. Данное обстоятельство в сочетании с актуальностью диссертационной проблематики обусловили выбор темы, объекта и предмета исследования, формулировку его цели и задач.

Основной целью данного исследования является теоретическое и методическое обоснование формирования современных стратегий развития сферы энергосервисных услуг, обеспечивающих снижение энергоемкости современной экономики с учетом организационно-технических и экономических особенностей энергетического комплекса России.

В соответствии с определенной целью в работе поставлены и обоснованы следующие задачи, решение которых составляет ее содержание:

- обоснование роли и значения энергосервиса в устойчивом развитии социально-экономического потенциала государства в условиях современной экономики;

- анализ современных стратегий развития энергетического сектора с учетом фактора глобализации мировой экономики;

- разработка рекомендаций по реализации нормативно-правовой реформы энергетической отрасли в целях создания конкурентных рынков продажи энергии;

- определение условий, способствующих повышению эффективности механизма внедрения энергосервиса в России с учетом преимуществ, получаемых потребителем при использовании энергосервисных контрактов и услуг энергосервисных компаний;

- формирование основных направлений создания эффективных стратегий развития энергосберегающих компаний;

- формирование предложений по профессиональной адаптации европейских и американских моделей перфоманс-контрактинга к условиям российской экономики;

- разработка методических основ совершенствования организационно-экономических инструментов управления перфоманс - контрактами на основе эффективных стратегий менеджмента и информационного обеспечения;

- разработка стратегий, снижающих риски энергосервисных компаний с  применением современных механизмов по управлению качеством энергосервиса и управлению финансовыми средствами.

Объектом исследования выступают сфера энергетики, процессы обеспечения энергоэффективности, деятельность энергосервисных компаний, хозяйствующие субъекты и организационно-правовые структуры сферы энергетики - участники рынка энергоуслуг.

Предметом исследования являются особенности рыночных отношений в сфере энергетики, теоретические и методические проблемы, связанные с реализацией задач повышения эффективности развития энергетического сектора экономики и соответствующих институтов, совокупность регулирующих воздействий, направленных на формирование адекватного современным экономическим условиям рынка энергосервиса и повышение качества энергоуслуг.

Теоретической основой диссертационной работы явились объективные экономические законы, современные экономические теории и фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых по актуальным проблемам экономики, в том числе в области обеспечения энергоэффективности, развития и регулирования рынка энергоуслуг. Проанализированы документы Правительства РФ, определяющие развитие энергосервиса, меры взаимодействия различных уровней организации энергетического комплекса.

Методологическую основу исследования составили общенаучные методы исследования, системный анализ, методы формально-логического и сравнительно-правового анализа. В процессе исследования использованы категориальный, субъектно-объектный, системно-функциональный подходы, абстрагирование и конкретизация.

Информационная база исследования. В работе использованы законодательные акты и нормативно-правовые документы в области обеспечения развития энергетического сектора экономики. Диссертационное исследование опиралось на официальные данные отчетов и материалов Министерства энергетики РФ, основные теоретические положения и выводы современной экономической науки, а также официальные материалы статистических органов, данные о результатах деятельности энергосервисных компаний в России и за рубежом, материалы Internet, а также сведения из монографической литературы по результатам исследований зарубежных и отечественных ученых, общеэкономических и специальных изданий, материалы научных, научно-методических и научно-практических конференций, симпозиумов, семинаров, а также аналитические обобщения по результатам исследований, проведенных автором. В диссертации использованы данные центров изучения общественного мнения, независимых исследовательских организаций.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности. Область диссертационного исследования соответствует научной специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг): 1.6.118. «Формирование и развитие отраслевых, региональных и общенациональных рынков услуг» Паспорта научных специальностей ВАК (экономические науки).

Научная новизна проведенного исследования состоит в развитии новых подходов к формированию стратегии развития сферы энергосервисных услуг, что является основной построения и реализации современной концепции энергоэффективности российской экономики.

В связи с этим, основные научные результаты, определяющие новизну исследования, состоят в следующем:

- на основе результатов проведенного анализа и оценки комплекса мер, направленных на повышение энергоэффективности в России сформирован современный инструментарий, включающий меры быстрой отдачи, базовые меры,  высокозатратные и высокоэффективные меры; выявлены субъекты хозяйствования, обладающие наибольшим потенциалом повышения энергоэффективности;

- выявлены специфические особенности и проблемы применения основных видов энергосервисных контрактов; определены условия, способствующие повышению эффективности механизма внедрения энергосервиса в России, а также преимущества, получаемые потребителем при использовании энергосервисных контрактов и услуг энергосервисных компаний;

- обоснована важность создания и использования единой терминологии в области энергетического сервиса; выявлены факторы, сдерживающие распространение энергетического перфоманс-контрактинга и обоснована необходимость профессиональной адаптации европейских и американских моделей перфоманс-контрактинга к условиям российской экономики;

- разработаны рекомендации по адаптации к российским условиям международного протокола по измерениям и верификации энергосервисных договоров (идентификации получаемого по контракту эффекта); сформулированы требования к процедуре и качеству энергоаудита при реализации энергосервисного контракта;

- сформированы стратегии доступного финансирования (за исключением кредитования) проектов развития энергосберегающих компаний; разработана стратегия управления перфоманс - контрактами на основе эффективных стратегий менеджмента и информационного обеспечения.

- разработаны предложения по определению основных рисков перфоманс – контрактинга, а также режимов, которые усиливают и / или ослабляют определенные риски (финансирование продавца энергоуслуг, совместные сбережения и гарантированные сбережения); разработаны стратегии управления техническими, финансовыми, процедурными рисками и рисками, связанными с выбором энергосберегающих компаний.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что научные разработки, конкретные предложения и рекомендации, полученные в процессе исследования, предоставляют воз­можность обосновать направления развития и совершенствования организационного обеспечения процесса повышения энергоэффективности экономики России на перспективу. Основные выводы и предложения могут быть использованы в работе предприятий и организаций различных форм собственности на рынке  энергосервисных услуг, а также государственных служб для повышения обоснованности управленческих решений, при совершенствовании действующей законодательно-нормативной базы в сфере энергетики, имеющей ключевое значение для достижения системной сбалансированности и межотраслевого равновесия, а также оценки энергоэффективности.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и выводы диссертационного исследования докладывались автором на межвузовской научно-практической конференции, посвященной актуальным проблемам эффективного управления деятельностью социально-экономических систем в России на современном этапе (г. Санкт-Петербург, 2011), научных сессиях профессорско-преподавательского состава Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов в  2010-2012 г.г.. Результаты проведенного исследования внедрены в учебный процесс, в частности, разработанные автором выводы и рекомендации нашли свое применение в соответствующих разделах таких учебных дисциплин как «Экономика и управление сферой услуг». Теоретические и методологические положения диссертации рекомендуются для обучающих семинаров, курсов повышения квалификации при подготовке и переподготовке кадров в области энергосбережения и развития инфраструктуры рынка энергоуслуг в России.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных трудов, общим объемом 3,0 печатных листа.

Структура диссертации. Диссертация сформирована с учетом соблюдения логической последовательности изложения материала, установления причинно-следственной взаимосвязи и взаимодействия факторов и элементов исследуемых проблем и объектов. Диссертация включает введение, три главы, выводы и рекомендации, библиографию.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. В целях повышения энергоэффективности необходимо, чтобы многочисленные и разрозненные хозяйствующие субъекты приняли решение инвестировать в проекты, способствующие более рациональному использованию энергии. При этом именно правительственные решения могут катализировать значительные инвестиционные потоки и сформировать среду, благоприятную для повышения энергоэффективности, создав понятные условия и стандарты, а также обеспечив доступ к информации с учетом создания мотивации к ответственности за энергоэффективность и обязательности предоставления достоверной статистики. Автор считает, что комплекс мер, направленный на повышение энергоэффективности в России должен сочетать ряд инструментов, которые можно выделить в следующие группы: Меры быстрой отдачи, Базовые меры и Высокозатратные, высокоэффективные меры. Так, меры быстрой отдачи, разработанные в достаточно короткий период (менее чем за год) будут иметь значительный эффект при умеренных затратах при условии решения таких задач как информационная кампания по повышению уровня осведомленности в вопросах повышения энергоэффективности; увеличение сроков бюджетного планирования, введение права распоряжаться сэкономленными энергозатратами, а также установление правил закупок, стимулирующих использование энергоэффективных технологий; реорганизация муниципальных тепловых компаний в коммерческие предприятия или частно-государственные партнерства.

Базовые меры как инструменты представляют основу стратегии повышения энергоэффективности и должны способствовать более быстрому осуществлению финансово оправданных инвестиций: стандарты энергоэффективности в таких секторах как здания, промышленное оборудование, эффективность использования топлива; программы управления спросом; повышение энергоэффективности как условие предоставления субсидий на проведение капитального ремонта; скоординированные планы по теплоснабжению; стимулирование финансирования энергоэффективных проектов банками и лизинговыми компаниями.

Высокозатратные, высокоэффективные меры представляют инициативы, которые могут устранить основополагающие причины низкой энергоэффективности, а также будут способствовать повышению финансового потенциала до уровня экономического потенциала. Данные меры связаны со значительно более высокими начальными затратами, однако большинство из них также гарантирует более существенную экономию энергоресурсов. Реализация ряда мер осуществляется, однако не менее важные должны быть разработаны, а именно эффективная реформа тарифообразования; процедура либерализации рынков электроэнергии и газа; интегрированное планирование работы транспорта; взимание с автовладельцев полной экономической стоимости использования личного автотранспорта.

В ходе исследования установлено, что потенциал повышения энергоэффективности в секторах конечного потребления значительно выше, чем в производстве энергии. В частности, финансовый потенциал в секторах конечного потребления в четыре раза выше, чем в производстве электроэнергии. Более того, экономия энергии для конечных потребителей сопровождается дополнительным снижением потребления первичной энергии по всей системе производства и передачи энергоресурсов. Именно поэтому в секторах со значительным финансовым потенциалом (промышленность и транспорт) в первую очередь следует осуществить меры, которые не оказывают влияния на уровень цен и не предполагают субсидирования, но направлены на устранение нефинансовых барьеров. Кроме того, в секторах с низким финансовым потенциалом повышения энергоэффективности (производство электроэнергии и тепловой энергии) для достижения экономии необходимо в первую очередь скорректировать цены или предложить другие инструменты, которые повысят привлекательность инвестиций в энергоэффективность.

Безусловно, нормативно-правовая реформа энергетической отрасли влечет за собой переход от рынка, характеризующегося наличием небольшого числа поставщиков услуг и зависящих от них потребителей, к рынку с широкими возможностями для выбора и многочисленными участниками. Данное обстоятельство, в свою очередь, открывает достаточно новых возможностей для частного сектора, в первую очередь в таких конкурентных сегментах, как производство и сбыт. Например, итогом десятилетней реформы энергетического сектора в Англии стал переход от семи вертикально интегрированных региональных монополий к 42 генерирующим компаниям и 29 лицензированным сбытовым предприятиям.

В этой связи в сфере энергетики можно предложить следующие основные приоритеты: устойчивое обеспечение энергией и энергоносителями; повышение эффективности использования энергетических ресурсов и создание необходимых условий для перевода экономики на энергосберегающие технологии;  уменьшение негативного воздействия энергетики на природную среду. Очевидно, что решение поставленных задач должно осуществляться посредством регулирования цен (тарифов) на энергоресурсы; формирования энергетического рынка и создания конкурентной среды в сфере производства и потребления энергоресурсов; поддержки строительства важнейших объектов топливно-энергетического комплекса и реализации энергосберегающих проектов; адресной поддержки социально не защищенных слоев населения с целью компенсации расходов, вызванных приведением цен (тарифов) на энергию в соответствие с реальной стоимостью.

2. Впервые энергосервисные компании (ЭСКО), предлагающие услуги по энергосбережению владельцам недвижимости с условием их оплаты за счет достигнутой экономии ресурсов  были созданы в Европе, а затем в 70-х годах прошлого столетия в США, где концепция энергосервиса получила распространение благодаря влиянию регулирующих органов на энергетические компании. После периода становления, бизнес-модель энергосервисных компаний использовалась как производителями, так и потребителями энергоресурсов. В США работает около 100 энергосервисных компаний и объем рынка составляет около 6 млрд долларов США в год. При этом рынок в значительной части формируется за счет программ по повышению эффективности использования энергии, финансируемых Правительством США.

В диссертации исследованы с учетом особенностей российской экономики используемые в мировой практике два основных вида энергосервисных контрактов: контракт с распределяемой экономией; контракт с гарантированной экономией.  Наряду с этим, обосновано, что для РФ потенциал энергосервисных контрактов, в первую очередь, должен быть реализован на уровне региональных и муниципальных коммунальных хозяйств. К тому же механизм энергосервисных контрактов позволяет реализовывать почти все энергосберегающие технологии, начиная от внутридомового освещения, заканчивая установкой частотно-регулируемых приводов (в тех случаях, когда предполагаемый эффект от энергосбережения не поддается прямому измерению, например, реконструкция теплотрасс, то применение механизма ЭСК затруднено).

При этом сформулированы преимущества, получаемые потребителем при использовании энергосервисных контрактов и услуг энергосервисных компаний. Так, в современных экономических условиях потребитель имеет возможность получить несколько преимуществ использования услуг энергосервисной компании: потребителю не требуется отвлекать человеческие и финансовые ресурсы для решения проблем, которые не являются ключевыми для бизнеса, такими как повышение эффективности использования энергии; снижение затрат на энергоресурсы имеет очень высокую вероятность, потому что вознаграждение энергосервисной компании зависит от результатов проекта и реально достигнутой экономии ресурсов; оплата услуг энергосервисной компании осуществляется за счет достигнутой экономии, что не приводит к увеличению нагрузки на существующие денежные потоки потребителя (в результате развития отношений с энергосервисной компанией рождается чистый положительный денежный поток для потребителя); потребитель получает доступ к наиболее актуальным знаниям и технологиям в сфере эффективного использования энергии; энергосервисная компания может обеспечить финансирование проекта, а также предоставить услуги при получении грантов, субсидий и других форм финансовой помощи для реализации проекта; проекты, реализованные энергосервисной компанией, начинают положительно сказываться на прибыльности клиента, помогают существенно сэкономить на потреблении энергоресурсов и тепла.

3. В современных экономических условиях, энергосервисные компании и энергетический перфоманс-контрактинг (заключаемое по контракту соглашение между выгодоприобретателем (бенефициарием) и поставщиком (обычно ЭСКО) мероприятие по улучшению энергетической эффективности, согласно которому инвестиции в это мероприятие выплачиваются за счет контрактно выполняемого уровня улучшения энергетической эффективности) являются современными механизмами, содействующими непрерывному использованию энергии за счет повышения энергетической эффективности и использования возобновляемых источников энергии, а также механизмами способствующими преодолению финансовых ограничений для инвестиций и снижению первоначальных затрат за счет сбережений затрат на энергию, вызванных снижением потребления энергии. При этом ЭСКО предоставляют возможность сдерживать рост потребления энергии при одновременном предоставлении заказчику рыночных выгод за счет снижения затрат на энергию и сопутствующего получения прибыли.

В ходе исследования выявлены значительные сложности процедуры сравнительного анализа рынков ЭСКО так как, термин «энергосервисная компания» понимается по-разному не только в сопредельных государствах, но и применяется иногда в одной и той же стране разными экспертами неоднозначно, что подтверждает важность общей терминологии, отсутствие которой затрудняет обследование рынков энергетического сервиса разных стран.

В результате проведенного анализа, установлено, что Россия имеет значительный потенциал как возобновляемой энергии (экономический потенциал оценивается примерно в 270 млн. тонн угольного эквивалента) так и энергоэффективности. К сожалению, сдерживающим фактором является медленное развитие законодательства в области сбережения энергии. К тому же отмечается низкий уровень энергоэффективности во всех аспектах, связанных с генерацией, распределением и потреблением энергии. Конечно, суровый климат и энергоемкая экономика приводят к энергоинтенсивности в 3-5 раз выше, чем в странах Западной Европы.

К сожалению, в РФ имеется лишь немного компаний, организованных по принципу ЭСКО и для данных компаний не представляется возможным в настоящее время предоставить на рынок разработанные «под ключ» предложения сбережений энергии (к тому же все предложения концентрируются в Москве). Например, ряд ЭСКО, базируемых в США и Европе оценивали возможность начать работы в РФ, однако множество негативных факторов стали причиной прекращения разработки зарубежных проектов в России. Тем не менее, исследования показали, что европейские и американские модели не могут быть просто перенесены, а требуют профессиональной адаптации к условиям российской экономики в связи с наличием множества барьеров, свойственных нестабильной среде. Например, существующие тарифы на энергию делают невозможным льготы для сбережения энергии, не происходит переработки отходов, а с социальной точки зрения цены на жилье слишком высоки в сравнении с уровнем доходов. К тому же, бюрократия, чересчур замедленный процесс принятия решений и спорные вопросы собственности делают крайне трудным оценку и запуск проектов ЭСКО. При этом обеспечение гарантий окупаемости необходимо, поскольку контроль над рисками является основной проблемой на всех уровнях (гарантии должны быть учреждены международными финансовыми учреждениями или как гарантии администраций регионов РФ).

На наш взгляд, необходима надежная система энергетических тарифов, изменение которых возможно предсказать в комбинации с созданием реалистических цен на энергию, свободных от субсидий. Кроме того, следует сформировать современное, отвечающее экономическим условиям законодательство в отношении ЭСКО в РФ, необходим комплекс  предсказуемых налогов. При этом повышение интереса к сбережению энергии и ЭСКО должно иметь государственный приоритет. Например, банки должны быть широко информированы о бизнес возможностях, предлагаемых финансированием сбережения энергии.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в современных экономических условиях не существует универсального комплекса факторов, повышающих эффективность деятельности ЭСКО. Стратегии, разрабатываемые для рынков энергоэффективности должны учитывать местные условия и объединять наиболее приемлемые вмешательства. Даже профессионально разработанная стратегия развития может быть неэффективной по неожиданным причинам, таким, например, как терроризм, что явно отвлечет внимание от проблем сбережения энергии. Тем не менее, ЭСКО это прибыльный бизнес, требующий самого современного менеджмента и результативных методов предотвращения  любых рисков. В диссертации  предлагается комплекс мер, способных значительно повысить эффективность функционирования ЭСКО, таких как определяющая роль госсектора по внедрению мер повышения энергоэффективности (предлагается ввести обязательный норматив переоборудования 3% государственных зданий ежегодно (по сути, это единственный обязательный норматив) и включить энергоэффективность в число критериев, используемых при проведении госзакупок); стимулирование «умных сетей» и «умных счетчиков», предоставляющих потребителям информацию о возможностях экономии на оптимизации энергопотребления; стимулирование совместного производства тепла и электроэнергии для бытовых нужд (подобные программы реализуется с переменным успехом уже более 15 лет); введение независимого энергоаудита для крупных компаний.

4. Безусловно, энергосервисные контракты это актуальный инструмент в части повышения энергоэффективности (особенно в бюджетной сфере). Однако массовой практики заключения и реализации энергосервисных контрактов не наблюдается. На наш взгляд, причина в большом количестве рисков на фоне несовершенной нормативно-правовой базы. При этом проблемы существуют в терминологии. Согласно российскому законодательству энергосервисный договор – это любой договор, который касается действий, связанных с энергосбережением (договор на замену лампочек в подъезде многоэтажного жилого дома или на замену оборудования в энергосбытовой компании), то есть, один и тот же договор предусматривает совершенно разные виды деятельности.

Между тем, следует разделять два совершенно разных типа договоров. Первый тип договора – это когда бюджетная организация выступает в качестве заказчика определенных видов работ или услуг, а энергосервисная компания становится исполнителем этого заказа. Другой же тип договора относится к такой ситуации, когда исполнитель становится инвестором (именно в этом типе договоров наблюдается наибольшее количество нестыковок на законодательном уровне). Например, в целях решения данной проблемы можно ввести такое понятие как «инвестиционный энергосервисный контракт». Наряду с этим, в мировой практике присутствуют оба понятия. В той части, которая касается инвестиционных вложений со стороны энергосервисной компании, за рубежом действует так называемый «перфоманс контракт», представляющий разновидность контракта, объем выручки (а не полученных денег) по которому зависит от результатов (экономии энергоресурсов), которых достигает ЭСКО в отличие от энергосервисного договора, предметом которого является осуществление исполнителем действий, направленных на энергосбережение и повышение энергетической эффективности использования энергоресурсов заказчика.

Основная особенность перфоманс контракта состоит в том, что на момент заключения договора между ЭСКО и клиентом в контракте невозможно зафиксировать ни размер выручки, ни цену договора. Обе величины могут быть определены только в тот момент, когда появится реальная экономия, что является ключевой разницей в понятиях, не предусмотренной российским законодательством. Вместе с тем, логическая последовательность действий по заключению такого договора может быть следующей: установление первого контакта; подписание Соглашения о намерениях; определение перечня потенциально возможных объектов для  инвестирования; проведение экспресс-энергоаудита по выбранным объектам; подготовка предложения по проведению инвестиционного энергоаудита; проведение инвестиционного энергоаудита; заключение энергосервисного контракта; реализация проекта - измерения и верификация, возврат инвестиций; окончание энергосервисного контракта, завершение проекта.

Очевидно, что возможность заключения энергосервисного контракта заключается в том, что появляется возможность измерять и контролировать величину экономии, достигнутой в результате реализации проекта. Именно поэтому в контракте следует зафиксировать уровень потребления до проекта. В дальнейшем возможно только сравнение существующей модели потребления с тем, каким потребление могло бы быть, если бы проект не был реализован. Крайне важно учитывать уровень сопоставимости условий, для чего необходимо при подсчетах проводить корректировки вычислений. Например, допустим, что энергосервисный контракт был заключен на утепление жилого здания. При этом базовые измерения пришлись на относительно теплую зиму, а последующая зима суровая, что обязательно должно быть учтено при расчетах. На наш взгляд, можно предложить два варианта. Первый - через корректировку базовой линии до условий текущего периода, а второй - единая унификация базовой линии, приведение ее расчетов к средним величинам.

Наряду с этим, следует учитывать, что для того, чтобы начать реализацию энергосервисного контракта, необходимо провести энергоаудит, чтобы оценить потенциал энергосбережения. При этом энергосервисной компании следует изучить результаты проведенных исследований, разработать проект, обосновать механизм верификации, подготовить бизнес-план, обеспечить финансирование и приступить к реализации. Однако, к сожалению, отсутствуют гарантии того, что энергоаудит проведен корректно. В связи с этим существует высокий риск неправильно посчитанной экономии энергоресурсов, а ведь экономия – ключевой фактор успешного проекта энергоэффективности. В ходе исследования выявлены причины, обусловившие  проблемы на рынке энергоаудиторских услуг, связанные с очень высоким демпингом.

В ходе диссертационного исследования определены перспективы страхования на российском рынке энергоэффективных технологий как инструмента защиты инвестиций: действующие в мире механизмы страховой защиты возможно реализовать в России только при наличии структурных и институциональных реформ в сфере энергетики, изменения законодательства и активного участия государства в процессе развития рынка энергоэффективных технологий; кредитное страхование может стать альтернативой другим формам обеспечения инвестиционных проектов, таких как гарантии, поручительство, залог; полис может выступать как залоговый инструмент при финансировании инвестиционного проекта (в том числе с привлечением банков); страхование может быть включено в комплексную программу защиты типовых инвестиционных проектов при условии обеспечения комплексной безопасности проекта.

5. Поскольку в индустрии энергоуслуг в ближайшие несколько лет будут реализованы структурные и экономические реформы, то очевидными будут и изменения на рынке энергетических услуг. Как и в других индустриях, имеющих большое количество поставщиков, вероятно появление стратегических объединений. Наряду с этим появятся и «новые игроки» на рынке энергетических услуг. При этом сформируются новые типы организаций. Именно поэтому необходимо сформировать стратегии доступного финансирования (за исключением известного кредитования) проектов развития ЭСКО. В настоящее время известны стратегии финансирования, которые доступны только для государственных агентств и отличающиеся как целями предназначения, так и законодательством, в соответствии с которым могут применяться. Предлагаемые в диссертации стратегии финансирования, такие как долговые обязательства, финансирование от особого налогового сбора, доходные облигации, основанное на аренде финансирование, финансирование арендного договора, муниципальные арендные договора, генеральные арендные договора, сертификаты участия, доходные облигации арендного договора, контракты и переговоры, в отличии от кредитов, предоставляемых коммерческим банком, довольно сложно адаптировать к перфоманс - контрактингу, тем не менее, данные стратегии перспективны.

Реализация стратегии управления перфоманс – контрактами предусматривает необходимость соблюдения ряда условий: юридическое оформление всех условий и обязательств контракта; централизация функций управления проектом совместно энергоменеджером заказчика и менеджером проекта ЭСКО; обеспечение участия в реализации проекта и его поддержки со стороны персонала заказчика, особенно персонала по эксплуатации и обслуживанию; точная оценка ресурсов, требуемых для выполнения работ; точная оценка рентабельности проекта; разработка детального план-графика выполнения работ; создание надежного информационного обеспечения проекта. Безусловно, ЭСКО должны устанавливать стабильное и прочное партнерство с заказчиком при заключении любого соглашения, основанного на сбережениях (независимо от того, как соглашение именуется). Автор считает, что ключевыми компонентами всегда будут эффективные стратегии менеджмента и информационного обеспечения.

Основной целью организации-заказчика, которая решает использовать перфоманс - контрактинг, является покупка опыта и знаний ЭСКО. При этом дополнительно ЭСКО гарантирует определенные показатели сбережений. К сожалению, желая достичь этой цели, некоторые организации ошибочно считают, что ЭСКО занимается реализацией всего комплекса задач и, фактически, отказываются от принятия ответственности за процесс внедрения проекта. Очевидно, что ЭСКО может применить опыт и ожидать успеха, но поведение персонала заказчика может нивелировать все достижения в уровнях сбережений, так как незаинтересованный административно-управленческий персонал, неквалифицированный технологический персонал по эксплуатации и обслуживанию является значительным препятствием в процессе реализации сформированных ЭСКО предложений. В связи с тем, что ЭСКО очень уязвима с точки зрения выполнения обязательств, то энергосервисная компания предпринимает попытки страхования в контракте заказчика процентного уровня собственных гарантий. Отметим, что гарантированные по контракту сбережения должны составлять примерно 80% от того количества сбережений, на которые ЭСКО может рассчитывать (по детальным расчетам проекта). При  надежном партнерстве, с урегулированием всех разногласий, обе стороны могут ожидать достижения 100% предсказанных сбережений (иногда получаемые сбережения могут превысить ожидаемые).

Автор считает, что распространенный подход «возьми и управляй» в энергоэффективности не представляется возможным. Перфоманс - контрактинг предполагает эффективность на все время действия контракта. Кроме того, не правы те ЭСКО, которые считают, что эффективным результатом деятельности является только продажа и установка оборудования, а также отправка счета заказчику и проведение текущего обслуживания. Эффективно функционирующая ЭСКО постоянно анализирует и реализует потребности заказчика. Кроме того, ЭСКО обязана предоставлять услуги, которые способствуют сбережениям, а также и такие услуги, которые прямо не относятся к сбережениям.

Перфоманс - контрактинг является для заказчика способом удовлетворения энергетических нужд, потребностей в оборудовании и реализации энергетических концепций. Однако заказчик не должен ожидать от ЭСКО большего, чем то, что ЭСКО предложила другим заказчикам. Наилучшие перфоманс - контракты в настоящее время должны являться чем-то большим, чем эффективные механизмы финансирования энергоэффективности, так как предоставляют опыт, накопленный в энергетике, пилотные улучшения капитального оборудования, обучение и мониторинг - то есть, все то, что заказчик сочтет необходимым внести в пакет услуг. Эффективно работающие ЭСКО, в свою очередь, должны формировать и предлагать заказчикам «портфели» услуг. При этом обязательны те гарантии, которые расширяют способность заказчика осуществлять собственное финансирование.

Эффективно работающая ЭСКО предполагает, что энергоменеджер заказчика предоставляет достоверную  и в полном объеме информацию. Усилия в этом направлении не только повышают вероятность возрастания получаемых сбережений, но и формируют возможности, связанные с расширением и совершенствованием контракта. В данном случае эффективность информационного обеспечения деятельности ЭСКО является важным показателем, характеризующим деятельность как субъекта, непосредственно принимающего управленческие решения в процессе предоставления энергоуслуг, так и подсистемы, обеспечивающей поддержку принятия данных решений и эффективное функционирование информационной системы любого бизнес-процесса. Исходя из идеальной цели информационного обеспечения деятельности ЭСКО, а именно: обеспечение комплекса мер по сбору, обработке, накоплению, хранению, поиску, распространению (предоставлению) информации, предназначенной для удовлетворения (информационных) потребностей -  можно установить желаемый практический результат, заключающийся в том, что применение возможностей информационной системы к решению конкретных прикладных задач удовлетворяет соответствующие информационные потребности субъектов принятия решений.

6. Энергосервис - это в первую очередь инвестиционная деятельность, а не благотворительная, т.е. необходимы вложения для внедрения энергосбережения с одновременной ответственностью за риски недополучения того энергосберегающего эффекта, денежный эквивалент которого является доходной частью проекта энергоэффективности (риски многочисленны: ошибочно рассчитанный энергосберегающий эффект, риски верификации и измерений, стандартные риски относительно платежеспособности заказчика, надежности энергосберегающего оборудования). Например, банки в настоящее время отказываются от таких  рисков, т.е. денежный поток от экономии энергоресурсов не воспринимается банками как надежный источник покрытия рисков. При этом банкам очень сложно оценить риски проектов энергоэффективности ввиду специфичности, сложности проработки нюансов верификации. Кроме того, в целях предотвращения рисков банкам придется открывать новые департаменты, а это дополнительные издержки и не всякий банк посчитает экономически целесообразным реализовывать такие проекты, когда имеется достаточно много альтернативных и менее рискованных. Таким образом, процессы кредитования проектов энергосервисных компаний сдерживаются вполне объяснимым нежеланием банков финансировать не достаточно изученные энергосервисные проекты с большим количеством рисков.

Способность реально оценить и надежно управлять рисками является основным условием эффективно внедряемого проекта для обеих сторон (заказчика и ЭСКО). В диссертации определены и проанализированы фактические и предполагаемые риски перфоманс - контрактинга с точки зрения заказчика, а также сформулированы определения рисков с учетом необходимости управления. Так, под управлением рисками  подразумевается оценка зависимости «потенциальный риск / ожидаемые выгоды»; ответ на вопрос: можно ли ослабить и/ или исключить  риск (или вносящие в него вклад  переменные); определение ожидаемого уровня риска; ответ на вопрос: кто может лучше всего управлять и нести бремя риска. В этом случае стратегия управления рисками заключается в выполнении следующих операций: цессия (переуступка прав), изменение юридического лица или предотвращение риска. При этом предпочтение какой-то из операций зависит от сущности риска; относительных затрат на его ослабление; ожидаемых выгод.

В любом случае  необходимо принимать во внимание следующие аксиомы: риск обычно лучше всего назначать (переуступать, принимать) той стороне, которая может управлять им или извлекать максимальную пользу из управления; ожидаемые выгоды от участия в любых действиях по ослаблению / управлению  риском должны перевешивать стоимость затрат, связанных с этими действиями.

  Потребители обязаны анализировать риски, связанные с каждым из режимов финансирования перфоманс - контрактинга в рамках местных условий. Факторы, влияющие на риск, изменяются в зависимости от местных условий и в определенные временные периоды. Эффективные процедуры оценки риска должны учитывать местные условия. Только учет и регулировка уникальных местных условий могут достаточно точно оценить затраты, связанные с принятием на себя или передачей кому-то рисков. Эти затраты могут быть выражены не в денежной форме, а как-то учитываться в определенных временных рамках, относиться к занятости рабочей силы и даже принимать во внимание политические условия.

Перфоманс - контрактинг может предоставить потребителям ряд возможностей передачи риска.  Далее необходимо определить основные риски и те режимы, которые усиливают и / или ослабляют определенные риски, связанные с перфоманс - контрактингом. До начала оценки рисков, относящихся к различному финансированию  перфоманс - контрактинга, должен быть проведен краткий анализ режимов финансирования энергоэффективности, доступных для перфоманс - контрактинга. Режимами могут быть финансирование продавца, совместные сбережения и гарантированные сбережения. В диссертации риски, которыми можно управлять, разделены на технические, финансовые и процедурные и риски, связанные с выбором ЭСКО.

Основными рисками, связанными с энергоэффективностью,  являются  технические риски, которые влияют на широкий спектр проблем: от выбора оборудования до технического опыта персонала потребителя и внешних консультантов; качества энергоаудита; проблем, связанных с производством работ, концепций эксплуатации и обслуживания, потенциала устойчивости сбережений и верификации сбережений. Каждый из этих рисков может изменяться в зависимости от используемого режима финансирования. В диссертации приведена общая классификация технических рисков с указанием величины риска, связанного с «типовым» режимом финансирования энергоэффективности, основных переменных, вносящих вклад в риск и потенциальных стратегий ослабления рисков, относящихся к этим переменным.

Факторы финансового риска имеют первостепенную важность в оценке максимально рентабельных режимов финансирования мероприятий энергоэффективности. Риски, связанные с различными режимами финансирования энергоэффективности всегда значительны и многообразны. В процессе исследования установлено, что данные риски включают влияние предела верхней долговой границы, вероятность получения сбережений, ряд денежных затрат (норма процента, использование состояния освобожденности от налогообложения и сроки возврата долгов), флуктуации цен за энергию, расширение гарантий оборудования (когда гарант отвечает за гарантии во время срока службы проекта). К этим же рискам относятся последствия ответов на следующие вопросы: какие скрытые затраты могут включать пакетные сделки или насколько высока вероятность возврата долгов, особенно в случае режима совместных сбережений. В диссертации обобщены факторы риска, выделен типовой уровень рисков, связанных с режимом финансирования, приведены основные переменные и обычные стратегии ослабления. В большинстве случаев, риски в случае всех трех перфоманс - режимов, могут управляться за счет обеспечений контракта. В любом случае, готовность потребителя принять перфоманс - риски снижает затраты финансирования проекта.

Многие из процедурных рисков возникают из недостаточного внимания к планированию, процедурам выбора, из-за неверного выбора оборудования и спецификаций обслуживания, эксплуатации, также как и из-за отсутствия надзора за проектом и обучения персонала. В диссертации подробно рассмотрены эти факторы риска и определен относительный уровень риска режимам финансирования перфоманс - контрактинга. Также приведены основные переменные, вносящие вклад в данные факторы и ряд стратегий  ослабления  этих факторов.

Риски, связанные с выбором ЭСКО примерно такие же, как и в других подходах финансирования энергоэффективности: риск недостаточного внимания к процедурам планирования и риск первоначального выбора. При этом детальная подготовка и планирование могут довольно эффективно ослаблять большую часть рисков. Планирование и подготовка должны включать решение вопроса о том, какие результаты требуются и определение критериев,  которым можно определить фирму, наилучше подготовленную для получения этих результатов; разработку эффективных процедур выбора, включая спецификации и / или запрос предлагаемой формы контракта и процедуры оценки; определение статей контракта, которые однозначно защищают потребителя, и ведение переговоров о приемлемых сроках контракта; реалистически определенные возможности персонала и сохранение необходимости внешней консультации по мере необходимости (для проекта, имеющего  размер и стоимость выше заранее определенных показателей, затраты на консультации могут быть назначены проекту.)

В диссертации сформированы общие правила управления риском с учетом особенностей национальной экономики, обоснования при выборе потребителей на долгосрочную перспективу, подбора квалифицированного персонала, применения современных механизмов по управлению качеством энергосервиса и управлению финансовыми средствами. 

Таким образом, Россия представляет собой огромный потенциальный рынок для услуг по энергоэффективности для тех энергосервисных компаний, которые способны предоставить полностью капитализированные интегрированные решения. При этом существующие в России финансовые учреждения и коммерческие банки располагают должным объемом знаний и доступным инвестиционным потенциалом для обоснованных и проработанных проектов энергоэффективности. Безусловно, при профессиональной подготовке проекта и бизнеса, риски приемлемы и ими можно управлять, потенциальные преимущества энергетических услуг и для потребителей, и для энергосервисных компаний в наивысшей степени привлекательны и достижимы.

Вклад автора в проведенное исследование. Личное участие автора состоит в определении цели и задач диссертационного исследования, поиске источников информации, выборе объекта и предмета  исследования. Теоретические и методические положения, практические рекомендации и выводы, содержащиеся в диссертации, являются результатом многолетних исследований автора. Автором показана актуальность темы исследования. На основе обобщения данных зарубежного и российского опыта развития сферы энергосервисных услуг проведен анализ эволюции государственной политики в области совершенствования системы энергосбережения и повышения энергоэффективности хозяйствующих субъектов экономики. Обоснована необходимость нормативно-правовой реформы энергетической отрасли  в целях создания конкурентных рынков продажи энергии, позволяющих потребителям выбирать поставщиков исходя из цены и качества энергоуслуг. Сформулированы основные направления реализации эффективных стратегий развития энергосберегающих компаний на основании предложенного комплекса мер, способных значительно повысить эффективность функционирования энергосберегающих компаний в России. Предложены дополнения к процедуре заключения энергосервисного контракта в бюджетной сфере, а также с учетом соблюдения уровня сопоставимости условий предложены два варианта корректировки вычислений. Определены перспективы страхования как инструмента защиты инвестиций в энергосберегающие технологии, предложены новые типы организаций на рынке энергетических услуг.

III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Вештеюнас М.А. Особенности развития рынка энергосервисных услуг в России // Журнал правовых и экономических исследований. 2012. - № 4. 0,5 п.л.

2. Вештеюнас М.А. Современные стратегии развития энергетического сектора с учетом фактора глобализации мировой экономики // Научные записки кафедры управления и планирования социально-экономических процессов им. З.д.н. РФ Ю.А. Лаврикова. Выпуск3. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. – 0,5 п.л.

3. Вештеюнас М.А. Проблемы развития рынка энергетического сервиса в России // Актуальные проблемы труда и развития человеческого потенциала: Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск №10. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012- 0,5 п.л.

4. Вештеюнас М.А. Формирование стратегии развития энергосервисных услуг в РФ  //  Человеческий фактор преобразования системы общественных отношений: материалы Международной научно-практической конференции. 15-17 марта 2012 года. – СПб.: Изд-во «Инфо-да», 2012. – 0,5 п.л. 

5. Вештеюнас М.А. Основные направления институциональных реформ в рамках стратегии развития сферы энергосервисных услуг в России: препринт. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. – 1,0 п.л.






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.