WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


 

На правах рукописи

Сичинава Алексей Шалвович

РАЗВИТИЕ предпринимательской деятельности

на основе ЛИЗИНГОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – экономика предпринимательства)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва – 2012

Работа выполнена на кафедре корпоративного управления Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения (ФГБОУ) «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор, Календжян Сергей Оганович

декан Высшей школы корпоративного управления Российской академии народного хозяйства и государственной службы

при Президенте Российской Федерации

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор,

Данилин Вячеслав Иванович

заведующий лабораторией Центрального экономико-математического института

Российской Академии Наук

доктор экономических наук, профессор

Морозов Владимир Александрович

МАКХиС, профессор кафедры «Город и оздоровления окружающей среды»

Ведущая организация

Всероссийское государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Всероссийская академия внешней торговли Министерства экономического развития Российской Федерации»,

Кафедра технологий внешнеторговых сделок

Защита состоится «14» мая 2012 года в 13.00 час. в зале заседаний ученого совета на заседании диссертационного совета  Д 504.001.02 в ФГБОУ «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации» по адресу: 119571, г. Москва, пр. Вернадского, 82.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации».

Автореферат разослан «12» апреля 2012 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 504.001.02                        

кандидат экономических наук, доцент А.А. Шамов


Актуальность исследования. Исследуя тенденции развития экономической ситуации, влияющие на динамику предпринимательской активности РФ, необходимо отметить в качестве ключевых условий реализации предпринимательского потенциала предоставление адекватных финансовых инструментов. Современные эмпирические исследования и анализ основных теорий развития предпринимательства позволяют сделать вывод о необходимости обеспечения на уровне институциональной поддержки со стороны государства предпринимательской активности субъектов малого и среднего бизнеса. Сделать это возможно посредством развития лизинговых операций в рамках государственной поддержки лизинговых компании, в том числе и через лизинговые компании с государственным участием. Предприятия малого и среднего бизнеса составляют «кровеносную систему» национальной экономики большинства развитых стран. Существующая посткризисная ситуация предполагает оперативную реализацию поддержки предприятий малого и среднего бизнеса, что требует четких критериев отбора адекватных методов и апробированных технологий.

Степень разработанности проблемы. В последних диссертационных исследованиях большое внимание уделяется государственным программам поддержки предпринимательства (Спиридонова А.С., 2008; Сорокина Т.Ф., 2006) с позиций методов анализа их эффективности (Генералов В.В., 2004), в контексте экономических противоречий (Чернышева Ю.Г., 2009), с позиций  взаимодействия малого и крупного бизнеса (Табашникова О.Л., 2005), госзаказа в системе поддержки предпринимательства (Гунькин Д.Ю., 2009), поддержки инновационного предпринимательства на основе кластерного подхода (Котов А.И., 2010) в научно-технической сфере (Баранов М.Н., 2010), в плоскости управления информационным обеспечением системы государственной поддержки (Карпухин А.И., 2009), на основе совершенствования системы кредитных гарантий (Захарченко С.А., 2008). В современной научной полемике в научной периодике  рассматриваются вопросы заимствования зарубежной практики поддержки предпринимательства (Balrtelsman E., Scafetta S., Schivard Fi. Бухвальд Е., Виленский А., Лебедева И.), перспектив развития предпринимательства малого и среднего бизнеса (Орлов А.В., Цыгичко А.). Значимым является ряд монографий, посвященных исследованию различных аспектов развития теории предпринимательства  место и роль в экономике, интересы и стимулы, формы и принципы, успехи и проблемы, тенденции и перспективы, государственная и муниципальная поддержка (Суслов И.Ф., 2008; О. Н. Герасина, М. А. Хончев, Т. С. Сальникова, 2008, Карпухин А.И.,2009), исследование государственной поддержки предпринимательства в странах Центральной и Восточной Европы (Р. С. Гринберг, 2006). Перечисленные исследования рассматривают вопросы системного анализа предпринимательства в контексте дискуссии о формах и методах государственной поддержки, новые вызовы предпринимательству, прямое и косвенное взаимодействие крупного и малого бизнеса, в том числе такие локальные вопросы как интрапренерство, инкубаторство и сателлитные формы развития предпринимательства. 

В контексте нашего исследования значимыми являются работы, посвященные оценке эффективности совершенствования лизинговой формы инвестирования (Огнев Д.В., Шевелев А.П., Бочеверов А.В., Вдовин В.А.), исследование возможностей и рисков лизинговых операций в условиях кризиса (Кашкин В.В.), тенденций развития лизинговых отношений в России (Куликова Ю.П.), роли лизинговых операций в поддержке предпринимательства при обновлении основных фондов (Тарасов В.И., Дивин Н.Ф.), субъектов лизинговых отношений (Бушуева Е.Н.). Большое количество исследований посвящено различным аспектам лизинга автотранспорта (Мурзина А.Н., Фрумкин К., Кашкин В.В., Саржин И.С.), в том числе вопросам существенных условий заключения договора лизинга автотранспортного средства (Кокорин И.С., Сорокин И.С., Бабакехян С.В.), влияния изменения законодательства на привлекательность оперативного лизинга легкового автотранспорта (Юн А.Н.), лизинга автотранспорта в условиях финансового кризиса (Лукьянов А.С.). 

Целью исследования является разработка научно обоснованных предложений по разработке и внедрению в практику работы отечественных компаний новых технологий лизинга, развивающих предпринимательскую активность субъектов малого и среднего бизнеса на примере розничного автолизинга.

Объектом исследования – являются лизинговые компании, в том числе с государственным участием, и субъекты малого и среднего бизнеса.

Предметом исследования являются методы и технологии развития предпринимательства на основе организации лизинговых операций, разрабатываемых и внедряемых на российском рынке розничного лизинга автотранспортных средств.

Достижение поставленной цели обусловило необходимость  решения следующих логически взаимосвязанных задач:

  1. Выявить тенденции развития предпринимательской среды и рынка лизинга в посткризисный период, определить факторы развития рынка лизинга автотранспортных средств;
  2. Определить факторы и условия ведения предпринимательства субъектами малого и среднего бизнеса на основе применения лизинговых технологий в РФ и за рубежом;
  3. Разработать и апробировать метод оценки лизинговых операций с позиции развития бизнеса лизингополучателя, рассмотрев апробирование технологии лизинга как бизнес-процесс, выделив его основные этапы;
  1. Определить потребности лизингополучателя для развития предпринимательской деятельности и выявить критерии оценки лизинговых операций в контексте поддержки и развития малого и среднего бизнеса.
  2. Разработать и апробировать модель внедрения лизинговых продуктов в практику работы лизинговой компании c государственным участием (на примере розничного лизинга автотранспортных средств).

Теоретико-методологическая база исследования формировалась в рамках трех проблемных полей: актуальных направлений теории предпринимательства, эмпирических и сравнительных исследований финансовых и лизинговых операций и практики реализации ритейловых проектов по лизингу автотранспортных средств как примера разработки и апробации лизинговых технологий поддержки предпринимательской активности. Высокую теоретическую значимость в процессе подготовки исследования имели работы российских и зарубежных исследователей в части:

-  сопоставительного анализа основных теорий предпринимательства - 23 концепции, имеющие отношение к предпринимательству, в 14 основных учебниках «Экономикс» (Kent C. A., Rushing F. W.);

- анализа основных тенденций развития финансовых инструментов в контексте поддержки предпринимательской активности бизнеса (J. Plunkett, James S. Schallheim, Daniel Bogart,  Celeste Hammond);

- разработки, апробации и стандартизации лизинговых технологий (James M. Johnson, Barry S. Marks, Richard M. Contino, А.Ф. Московцев, Я.С. Матковская, М.П. Толстопятая);

- структуры и экономической сущности лизинговых операций (George E. Peterson, Sudhir P. Amembal, Shawn D. Halladay, Terry A. Isom);

- финансовой поддержки субъектов малого бизнеса («микрофинансирования») (Noah Hertz-Bunzl);

- организационно-экономические и правовые аспекты функционирования лизинговых операций (А.П. Белоус, Д.Р. Вахитов, В.Д. Газман, В.А. Горемыкин, В.М. Джуха, В.В. Кашкин, Н.И. Киркорова, Д.В. Лелецкий, М.И. Лещенко, Т.Г. Философова, Е.Н. Чекмарева);

- правовых и экономических аспектов лизинга (В. В. Ковалев., Шуклин, Б.А, Аврамов Ю.С., Лещенко М.И.);

- лизинга как механизма развития инвестиций и предпринимательства (Васильев П.М., Катырин СП., Лепе Л.П.);

- управления портфелем лизинговых сделок (Кокин Д.И., Алхазов М.С.)

Для решения поставленных задач и проверки исходных предположений был использован комплекс научно-исследовательских методов: системно-структурный анализ сложных социально-экономических процессов; изучение и обобщение передового научного опыта в области теории предпринимательства; метода экспертных оценок, методов экономико-математического моделирования,  статистической обработки данных; метод системных исследований сложных социально-экономических процессов.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке эффективных методов и технологий развития предпринимательства на основе лизинга (на примере розничного лизинга автотранспортных средств). Реализация этих методов и технологий позволит обеспечить позитивную динамику развития всех участников лизингового процесса - как непосредственно лизинговых компаний,  так и активно ведущих предпринимательскую деятельность, компаний малого и среднего бизнеса.

Автором на основе диссертационного исследования получены следующие результаты:

- выявлены новые факторы развития рынка лизинга и разработаны критерии оценки лизинговых операций в контексте поддержки и развития предпринимательской деятельности;

- определены потребности лизингополучателя (субъектов малого и среднего бизнеса) для развития предпринимательской деятельности, установлены  побудительные мотивы и барьеры целевого сегмента рынка (субъектов малого и среднего бизнеса) при принятии решения о приобретении лизинговых услуг;

- впервые разработана и апробирована модель развития предпринимательства на основе внедрения скоринговых технологий в практику работы компании, обеспечивающей развитие предпринимательской деятельности у субъектов малого и среднего бизнеса,  предложена методика внедрения скоринговых продуктов на примере реализации проекта развития розничного  автолизинга;

- разработана методика оценки эффективности внедрения скоринговых технологий; предложена научно обоснованная стратегия и структура процесса обучения персонала в рамках внедрения скоринговых технологий лизинговых операций в практику работы отечественных компаний.

Теоретическая значимость диссертации заключается в разработке авторской концепции поддержки и развития предпринимательской деятельности средствами лизинговых технологий,  положения и выводы работы расширяют и систематизируют знания в области теории предпринимательства. Материалы исследования могут быть использованы в высших учебных заведениях при подготовке научно-методической базы для преподавания таких дисциплин, как  «Экономика предпринимательства», а также при изучении специальных дисциплин по магистерским программам экономическим специальностям «Финансовый лизинг и факторинг». Основополагающие выводы и рекомендации, полученные в результате проведенного исследования, являются базой для дальнейших научно-практических разработок, направленных на решение актуальных задач, связанных с вопросами управления предпринимательской деятельностью, а также по смежной тематике.

Достоверность и обоснованность результатов научных положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертационном исследовании, обеспечивается методологией исследования, опирающейся на классические и современные достижения фундаментальных положений теории предпринимательства; применением системы теоретических и экспериментальных методов, адекватных целям, задачам и логике исследования; согласованностью разработанных положений с теоретическими положениями экономической науки; применением системы качественного и количественного анализа экспериментальных данных; успешным внедрением результатов исследования и личным участием автора в качестве исследователя методов и технологий лизинга как средства поддержки предпринимательской деятельности.

Практическая значимость полученного исследования состоит в апробации организационно-экономической модели внедрения лизинговых продуктов в практику работы компании (на примере розничного автолизинга), обеспечивающей качественно новый эффект процесса поддержки и развития предпринимательской деятельности субъектов малого и среднего бизнеса, в практическом внедрении полученных научно-обоснованных рекомендаций в практику работы лизинговой компании ОАО ВЭБ-лизинг (основной акционер - Внешэкономбанк), а также в практику работы 22 отделений лизинговой компании «CARCADE-лизинг»  (Москва, Екатеринбург, Калининград, Пермь, Санкт - Петербург, Краснодар, Н.Новгород, Волгоград, Саратов, Самара, Ростов- на -Дону, Воронеж, Тюмень, Челябинск, Тольятти, Казань, Уфа). По материалам научного исследования разработаны и внедрены учебные программы в практику работы корпоративного университета (тренингового центра) лизинговой компании «CARCADE-лизинг», «ВЭБ-лизинг».

Основные промежуточные и итоговые научные положения и результаты опубликованы и отражены в монографии, учебных и учебно-методических пособиях, Международных и Всероссийских научных конференциях и в статьях сборников научных трудов.

Публикации. В рамках исследования автором опубликованы работы, в которых рассматриваются критерии оценки лизинговых операций в контексте поддержки и развития предпринимательской деятельности, рассматриваются проблемы развития лизинговых компаний в посткризисный период, на основании ряда исследований выявляются факторы, препятствующие развитию лизинговых компаний. Кроме того, опубликованы результаты эмпирического исследования, проведенного автором с целью изучения побудительные мотивов и барьеров целевой аудитории (субъектов малого и среднего бизнеса) при принятии решения о приобретении лизинговых услуг: «Изучение потребностей лизингополучателя в контексте развития предпринимательской деятельности: результаты исследования субъектов малого и среднего бизнеса».

Часть публикаций посвящена апробированным подходам к разработке скоринговых моделей розничного лизинга; процесс проектирования скоринговой модели: «Бизнес-процессы в скоринговых технологиях лизинговых операций». В публикации «Модель внедрения скоринговых технологий в практику работы компании на примере розничного автолизинга» рассматривается процесс внедрения и разработки скоринговых продуктов на примере реализации проекта развития розничного  лизинга; приводится методология оценки эффективности внедрения скоринговых технологий; рассматривается структура процесса обучения персонала в рамках внедрения скоринговых технологий лизинговых операций.

Всего опубликовано 5 работ, из них по теме диссертационного исследования 5 работ объемом – 4,3 п.л.  При этом основные положения диссертационного исследования  были отражены в монографии и 3 научных публикациях, вышедших на страницах научных журналов, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.

Структура диссертации. Диссертация  состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, выводов по главам, заключения, списка литературы, включающего 159 наименований, 24 рисунка, 12 таблиц, 149 страниц текста.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В первой главе диссертационного исследования «Выявление эффективных методик развития предпринимательства в РФ и за рубежом» рассматривается анализ рынка лизинга в посткризисный период, выделяются  факторы развития рынка лизинга, сформулированы критерии оценки лизинговых операций в контексте поддержки и развития предпринимательской деятельности, осуществляется оценка лизинговых операций с позиции развития бизнеса лизингополучателя.

Историографический анализ лизинговой системы экономических отношений позволил определить лизинг как относительно новое явление в институциональной структуре общественного производства в Российской Федерации, что делает справедливым вывод о влиянии лизинга на отношения собственности, формы хозяйствования, финансовое обеспечение предпринимательства. Уровень развития лизинговых отношений может рассматриваться как показатель динамики развития всей экономики государства. Анализ тенденций финансового обеспечения развития лизинговой деятельности позволил выявить, что традиционно на протяжении почти двадцати лет лизинговые проекты в Рос­сии финансировались за счет кредитов, займов, собственных средств лизингодателей. И в этом контексте высокую значимость имеют последствия финансового кризиса, так как на рынке лизинга в ряде случаев приостановилось финансирование новых проектов, повысился объем неплатежей лизингополучателей, наблюдается сокращение персонала, сужение филиальной сети.

Рассматривая вопрос факторов развития рынка лизинга в посткризисный период, автор консолидировал результаты исследования рынка лизинга, представленные Рейтинговым агентством «Эксперт», аналитические отчеты ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг» и результаты мониторинга Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний Государственного университета — Высшей школы экономики развития финансового лизинга в докризисный и посткризисный период. По результатам указанных исследований представлен анализ конъюнктуры рынка лизинга в 2009-2010 годах и выявлены факторы, стимулирующие и препятствующие развитию рынка лизинга, проведен анализ сходимости результатов базовых расчетов, исследована динамика развития факторов до и после кризиса.

В качестве факторов, препятствующих развитию рынка лизинга, по результатам обоих исследований нами выявлены противоречия и недоработки в законодательстве, препятствующие развитию отдельных сегментов (оперативный лизинг, лизинг недвижимости). Кроме этого, в работе установлено несовершенство нормативно-правового регулирования лизинговой деятельности; существующий уровень налогообложения или проблемы с возвратом/зачетом НДС; нехватка у лизинговой компании заемного финансирования (недостаток финансовых средств  и фактор высокого процента коммерческого кредита для лизинговых операций.

По мнению автора,  к остальным факторам затрудняющим ведение предпринимательской деятельности на основе лизинга относятся: нехватка платежеспособных «качественных» клиентов, низкий спрос на лизинговые услуги,  повышенное внимание к лизинговым сделкам со стороны налоговых органов, отсутствие современного и адекватного регулирования бухгалтерского учета лизинговых операций, сложности с получением кредита, недостаток квалифицированных специалистов, недостаточный спрос на предметы лизинга,  высокая конкуренция со стороны других организаций, осуществляющих лизинговую деятельность, информационная непрозрачность деятельности потребителей, отсутствие страхования рисков лизинговой деятельности.

По результатам изученных зарубежных теоретических работ в области развития предпринимательства, автором сделан вывод о том, что в мировой практике лизингу принадлежит заметное место среди финансовых инструментов. В контексте развития предпринимательства, он используется как дополнительная схема продаж, как обоюдовыгодный экономический механизм, направленный на инвестирование в обновление основных фондов предприятия, как удобный элемент стратегического планирования развития компании.

Важный критерий, характеризующий развитие национальных лизинговых рынков с позиций развития предпринимательства, - стоимость новых, заключенных в течение года договоров лизинга, по которым началось финансирование. В научных ежегодных эмпирических исследованиях обоснованности этого показателя всегда уделялось большое внимание. Кроме этого, существенное значение принадлежит полноте реализации отдельных функций лизинга на уровне различных рынков (национальных, региональных, отраслевых) и в рамках локальной практики отдельной лизинговой компании.

На основе  диссертационного исследования автору удалось выявить такой критерий оценки лизинговых операций в контексте развития предпринимательства как «интеграция государственной поддержки предпринимательства и практики работы лизинговых компаний, государственная поддержка лизинга». Для исследования механизмов оценки автором изучалась практика реализации государственных программ поддержки лизинговой деятельности на федеральном и региональном уровне, например программа, разработанная Комитетом экономического развития, промышленной политики и торговли Санкт-Петербурга в октябре 2008 года по предоставлению субсидий малым предприятиям города на возмещение затрат по приобретению имущества в лизинг. А также проводился анализ практики создания благоприятных условий для развития предпринимательства в Московской области, совершенствования механизмов государственной поддержки предпринимательства и создания условий для вовлечения в экономику Московской области субъектов предпринимательской деятельности через учреждение открытого акционерного общество «Финансово-проектная лизинговая компания Московской области» при Комитете по поддержке предпринимательства Московской области, при этом основным направлением деятельности компании является осуществление поддержки субъектов малого предпринимательства Московской области за счет собственных и привлеченных средств на основе предоставления в лизинг имущественных комплексов, зданий, сооружений, оборудования и другого имущества. 

Это приводит автора к формулировке следующего критерия: объем финансовой поддержки лизинговых компаний по программам развития предпринимательства.

Объем необходимого финансирования лизинговой операции представляет собой сумму расходов лизингодателя по приобретению имущества, доставке и доведению его до состояния, в котором оно пригодно для использования. Существует более десятка различных источников финансирования лизинговых операций, но доминирует банковское кредитование: в общем объеме пассивов лизинговых компаний его доля превышает 50% .

В период посткризисной ситуации изменились условия лизинговых операций, влияющих на предпринимательскую деятельность субъектов малого и среднего бизнеса. Ужесточение условий лизинга проходит сразу по всем основным параметрам сделки. Во-первых, гораздо более жесткие требования теперь предъявляются к финансовой надежности клиента. Если до кризиса популярны были продукты, предполагающие предоставление лизинга вообще без оценки финансового состояния клиента (правда, при высоком авансе и высоких ставках), то сейчас такой подход остался в прошлом. Другая линия ужесточения условий — это виды активов, приобретение которых готовы финансировать лизинговые компании. 

Во второй главе диссертационного исследования «Разработка технологий лизинговых операций» приводятся результаты исследования потребностей лизингополучателя в контексте развития предпринимательской деятельности; а также структурирование и технология оценки рисков лизинговой сделки.

Автором установлено, что  в посткризисных условиях развивается феномен новых технологий лизинга, связанный с тем, что потребности потенциальных лизингополучателей сталкиваются с противоречиями в существующих регламентах лизинговых операций. Это требует разработки новых  лизинговых продуктов и их внедрения в практику финансовой поддержки субъектов малого и среднего бизнеса. 

Для решения задач диссертационного исследования по изучению потребностей лизингополучателя (субъектов малого и среднего бизнеса) для развития его предпринимательской деятельности автором были установлены  побудительные мотивы и барьеры целевой аудитории (субъектов малого и среднего бизнеса). Исследование проводилось на базе лизинговой компании с государственным участием, полученные результаты легли в основу процесса апробирования авторской технологии скоринга.

Автор применил метод глубинного интервью  с привлечением  23 респондентов, география исследования распределилась следующим образом: Москва (5 респондентов), Санкт-Петербург (4 респондента), Нижний Новгород (4 респондента), Екатеринбург (4 респондента), Новосибирск (4 респондента), Хабаровск (1 респондент), Владивосток (1 респондент).

Помимо ключевых мотивов и барьеров, были выявлены дополнительные стимулы к переключению на услуги новой лизинговой компании, важные для различных сегментов целевой аудитории.

Исследования потребительских предпочтений лизингополучателей – субъектов малого и среднего бизнеса было  продолжено посредством опроса директоров и ведущих менеджеров лизинговых компаний. Это позволило выявить факторы роста продаж  лизинговых продуктов и выявить ключевые показатели эффективности в контексте внедрения новой лизинговой технологии.

Дифференциация клиентов потребовала соответствующей поддержки со стороны  лизинговой компании по вопросу организации процессов взаимодействия в рамках лизинговой сделки, что обусловило  следующие мероприятия: выявление наиболее критичных для развития лизинговой компании  зон разрывов между ожиданиями заинтересованных сторон и реальными бизнес-результатами, выявление типичных моделей поведения, принятых в лизинговой компании, которые приводят к существующим результатам, выявление основных факторов, связанных с  организационным устройством и действующей идеологией лизинговой компании, включая установки и стереотипы (парадигмы), определяющих существующие модели поведения, реализация системного  подхода  в  анализе деятельности лизинговой компании, развитие навыков и опыта принятия согласованных управленческих решений.

В рамках диссертационного исследования автором  установлено, что на мотивацию лизингополучателя субъекта малого и среднего бизнеса  к смене лизинговой компании влияют следующие факторы. Во-первых, срок истечения договора по лизингу: чем больше времени до окончания договора, тем выше мотивация компаний-лизингополучателей к смене партнера, - и наоборот. Во-вторых, характер платежей: если компания еще не внесла большую часть суммы по договору (как отмечали некоторые респонденты), то мотивация к смене лизингодателя будет выше. При этом, тот факт, что лизинговая компания имеет отношение к государственному банку, воспринимается опрошенными респондентами, в основном, положительно, и может выступать как дополнительное преимущество нового лизингодателя, усиливающее мотивацию к переходу.

Что касается отношения субъектов мало и среднего бизнеса к лизингу как инструменту развития предпринимательской деятельности, то опрошенные респонденты (большинство участников исследования) считают лизинг удобной схемой для своего бизнеса, за счет следующих преимуществ: возможность приобретать предмет лизинга без единовременной траты крупной суммы денежных средств; отсутствие дополнительной ответственности за предмет лизинга. Меньшая часть опрошенных испытывают некоторое разочарование в лизинге (определенный риск, бремя выплат), и рассматривают для себя кардинально новые варианты приобретения техники или варианты переориентации бизнеса.

Анализ существующей практики ведущих лизинговых компаний позволил выявить применяемую методику структурирования сделки относительно сегментации клиентов, где критерием сегментации является этап  взаимодействия клиента с лизинговой компанией.

Рассматривая структурирование лизинговой сделки, автор определил его как процесс создания полуформализованного описания предметной области, при этом  в экономической практике структурирование сделок, в т.ч. лизинговых, рассматривается  как подбор наиболее эффективных технологий. Структурирование также рассматривалось в диссертационном исследовании  как детальная разработка схемы сделки с целью оптимизации её параметров и минимизации финансовых, налоговых и юридических рисков для сторон, в контексте того, что проведение сделки невозможно без разработки и согласования сценария по ее осуществлению и предварительного проведения анализа всех рисков.

Рассмотрев вопросы внедрения нового лизингового продукта посредством структурирования лизинговых сделок на примере таких технологий, как скоринг, установлено, что внедрение новых лизинговых продуктов структурируется следующими компонентами: необходимостью привлечения финансирования под новые лизинговые продукты, подготовкой регламентов  лизинговой сделки и их апробированием, необходимостью снижения рисков финансирования  новой лизинговой программы. (Рис. 1.).

Вышеизложенное позволяет сделать автору вывод о том, что  для успешной разработки новой лизинговой программы с учетом минимизации возникающих рисков, лизинговая компания должна привлекать банк к совместной разработке регламента скоринговых продуктов и банк, который является одним из стратегических партнеров, т.е. планирует выстраивать долгосрочные партнерские отношения с лизинговой компанией. Развивает эту схему финансирования ситуация, когда лизингодатель, помимо всех перечисленных условий, получает возможность в дальнейшем секьюритизировать профинансированный банком портфель.

 

Рис. 1. Структурирование лизинговых операций при разработке нового продукта 

В рамках указанной методологии автором разработана и апробирована в практике двух ведущих лизинговых компаний РФ методика принятия решения по финансированию лизинговой сделки в соответствие с определенной суммарной степенью риска, которая включает степень риска по лизингополучателю и по предмету лизинга. В рамках авторской методики, лизинговая компания кроме принципиального принятия решения о финансировании клиента может определить такие параметры сделки как удорожание предмета лизинга и авансовый платеж. Методика принятия решений по финансированию включает методику оценки лизингополучателя и методику оценки рисков по предмету лизинга.

Методика оценки рисков по лизинговой сделке  находит свое отражение в карте рисков, где генерируется информация о риске лизингополучателя и предмета лизинга. Одним из ключевых моментов авторской методики принятия решения о финансировании является выделение перечня условия, при которых возможно снижение степени рисков по потенциальному лизингополучателю. В рамках авторской методики определены условия изменения (повышения или понижения) размера первого платежа.

Проводя локальный сравнительный анализ существующей практики оценки рисков в европейской и американской моделях кредитных организаций и экстраполяции практики в российскую, автором сделан вывод: ключевые применяемые математические методы анализа рисков основаны на методах экспертных оценок и статистических методах. Для РФ их внедрение требует большого ретроспективного анализа существующих кредитных историй, что затруднительно в силу ограниченности обмена информации между финансирующими организациями и недостаточным периодом распространения практики финансирования. Такая ситуация актуализирует необходимость разработки и апробирования технологии оценки рисков лизинговых операций в контексте существующей стратегии развития лизинговой компании.

Технология оценки рисков лизинговых операций, предложенная в диссертационном  исследовании опирается на необходимость минимизации рисков, возникающих в процессе реализации договоров лизинга. Это достигается за счет соблюдения требований установленной процедуры, направленных на оценку рисков в отношении потенциальных клиентов, поставщиков и предметов лизинга (Рис. 2.).

Рис. 2. Технология оценки рисков лизинговой сделки

В рамках указанной технологии, минимизация рисков в отношении потенциального лизингополучателя реализуется посредством оценки правоспособности и дееспособности клиента. Это достигается в результате проверки соответствия данных в предоставленных документах реальным финансово-производственным показателям клиента и оценки платежеспособности клиента. Утвержденный регламент лизинговых операций должен предусматривать несколько ступеней прохождения заявки.

Скоринговые лизинговые продукты позволяют использовать инструменты минимизации и лимитирования, где минимизация (или ограничение) риска преследует цель тщательной балансировки наличных средств, вложений и обязательств, с тем, чтобы свести к минимуму изменения чистой стоимости, а лимитирование представляет собой установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита по лизинговому проекту. Кроме того, в посткризисный период для лизинговых компаний, в том числе реализующих скоринговые продукты важное значение имеет консервативное управление лизинговым портфелем, которое направлено на избежание чрезмерного риска путем динамического регулирования основных параметров портфеля. 

В третьей главе диссертационного исследования «Разработка и апробирование лизингового продукта как бизнес-процесс» приводятся результаты исследования и разработки автором регламента лизинговых операций  (на примере скоринговых моделей розничного автолизинга). В частности, автором разработана и апробирована модель внедрения лизинговых продуктов в практику работы компании (на примере розничного автолизинга), проведена оценка эффективности  внедрения лизингового продукта как средства развития предпринимательской деятельности.

Розничный лизинг рассматривается автором как лизинговые операции на небольшое количество предметов лизинга со стандартными условиями в рамках специализированных программ, разрабатываемых лизинговыми компаниями преимущество для целевого сегмента рынка малого и среднего бизнеса.

Скоринговые технологии реализуются в практике работы лизинговой компании через разработку и внедрение скоринговой модели, оптимальной для лизингодателя с соответствие со стратегическими целями его развития. Скоринговая модель в практике работы лизинговых компаний рассматривается как математическая модель. Она позволяет сопоставить характеристики потенциального или существующего лизингополучателя  путем расчета – скорингового рейтинга, характеризующего кредитоспособность (вероятность успешного исхода кредитной сделки) или платежеспособность.

В развитие логики диссертационного исследования исходным материалом, позволяющим спроектировать скоринговую модель лизинга, автором  приняты результаты мониторинга, отраженные в информации о прошлых лизинговых сделках и лизингополучателях, на основе которой, с помощью статистических и нестатистических методов классификации,  был сделан прогноз о платежеспособности будущих лизингополучателей.

Создание и апробация скоринговых моделей для развития предпринимательства лизинговых компаний предоставило возможность разработки стратегии принятия решений для каждого лизингового продукта, что позволило максимизировать точность оценки лизингополучателей, существенно снизить риски появления невозвратов, сократить количество отказов без негативного отражения на качестве лизингового портфеля лизинговой компании.

Автор, исследуя задачи разработки скоринговой модели, выявил высокий уровень их дифференциации,  так как использование универсальных или стандартных подходов приводит лизинговую компанию к модели «среднего» качества и «средней» достоверности. При этом установлено, что процесс обеспечения конкурентных позиций для каждой лизинговой компании на розничном рынке субъектов малого и среднего бизнеса, требует наиболее эффективных и точных инструментов оценки платежеспособности потенциального лизингополучателя.

Это актуализирует необходимость генерации наиболее востребованных методов разработки и оценки скоринговых моделей, каждый из которых имеет свои характерные особенности и преимущества. Такой подход позволяет лизинговой компании в каждом проекте по созданию скоринговой модели выбрать наиболее эффективный и точный подход к разработке, исходя из качества и количества данных, а также целого ряда внешних условий.

Скоринговая модель оценки лизингополучателя разрабатывалась в диссертационном исследовании на основе интеграции известных моделей технологии оценки кредитоспособности заемщиков и поведенческого скоринга, и локальных компонентов технологии статистической оценки вероятности мошеннических действий со стороны потенциального заемщика.

Так как в рамках целевой аудитории лизингополучателем выступает субъект предпринимательской деятельности - представитель малого или среднего бизнеса, то проектирование скоринговой модели потребовало реализации трех ключевых аспектов.

Во-первых, автор обосновал компонент  технологии оценки кредитоспособности заемщиков, это  обеспечение организации комплексной оценкой финансового состояния клиента в секторе малого и среднего бизнеса, а также для последующего сопровождения и анализа лизингополучателя на протяжении всего цикла финансирования договора лизинга, что инициирует разработку необходимого лизинговой компании инструментария для построения процессов принятия решения о заключении договора лизинга, начиная от организации рабочего места  и заканчивая инструментами создания скоринговых стратегий.

Второй аспект предложенной автором скоринговой модели связан со спецификой договоров лизинга, которые обычно заключаются на несколько лет. За этот период финансовое состояние лизингополучателя может кардинально измениться. Для того, чтобы иметь возможность проводить мониторинг финансовой отчетности лизингополучателя, а также отслеживать изменения лизингового портфеля в целом, необходима система, основанная на поведенческом скоринге. Это предоставляет лизинговой компании возможность предсказать вероятность того, что лизингополучатель может стать неплатежеспособным в определенный промежуток времени. Для прогнозирования вероятности своевременного погашения обязательств по договору, лизинговая компания в контексте скоринговых технологий анализирует поведенческие схемы, поддерживая процесс динамического управления лизинговым портфелем, практикуя при этом различные подходы. Таким образом,  лизинговая компания создает различные «профили» поведения клиентов и ведет дополнительный мониторинг действий лизингополучателей. В предложенной автором  модели такой подход нашел отражение в изменении статуса клиента.

Третьим ключевым аспектом, разработанным автором,  является интеграция технологии статистической оценки вероятности мошеннических действий со стороны потенциального заемщика  в скоринговую модель, которая реализуется посредством организации работы системы программного комплекса по проверке субъектов малого и среднего бизнеса. Система предназначена для процессов проверки поставщиков и лизингополучателей, поддержки принятия решений о возможности заключения лизинговой сделки в короткие сроки.

Скоринговая карта рассматривается в диссертационной работе как модель оценки рисков, используемая для подготовки коммерческого предложения лизингополучателю и реализации розничной лизинговой сделки, и на основании которой проводится оценка по риску лизингополучателя и по риску предмета лизинга.

На основе проведенного автором исследования показано, что внедрение скоринговых технологий позволяет лизинговой компании: успешнее вести предпринимательскую деятельности,  увеличить лизинговый портфель за счет уменьшения количества необоснованных отказов в заключении договора лизинга, повысить качество лизингового портфеля, повысить точность оценки лизингополучателя, сократить затраты на рассмотрение каждой заявки, уменьшить уровень невозвратов, ускорить процедуру оценки лизингополучателя, создать централизованное накопление данных о лизингополучателях, быстро и качественно оценить динамику изменений лизингового портфеля. Скоринговые модели позволяют правильно оценить кредитоспособность заемщика, уменьшить риски связанные с невозвратом по лизинговым операциям, оптимизировать работу по возврату задолженности. В результате подтвержено , что использование скоринговой модели как одного из главных инструментов риск-менеджмента лизинговых операций является наиболее эффективным.  Автор определил, что успех скоринговой модели обуславливается следующими ключевыми факторами: непредвзятость оценки; стандартизация оценок; возможность автоматизации; контроль эффективности решений по выделению финансирования на лизинговые операции; увеличение доходности.

Проектируя модель внедрения лизинговых продуктов в практику работы компании (на примере розничного автолизинга), в рамках развития программ автолизинга на примере компании ВЭБ-лизинг, апробирована модель на примере реализации проектов по внедрению скоринговых технологий розничного автолизинга. Модель, детерминируется аналитическим, операционно-технологическим, и этапом оценки эффективности в рамках разработки ключевых показателей эффективности по каждому структурному подразделению, участвующему в проекте.

Выявлено, что первый этап реализации модели (аналитический) предполагает анализ конъюнктуры рынка  и предпочтений субъектов малого и среднего бизнеса, дальнейшую формализацию и структурирование результатов анализа, и разработку предложения по изменению продуктового ряда лизинговой компании с учетом иерархии целей. На следующем этапе реализации модели (операционно-технологическом) осуществляется разработка методики оценки лизингополучателя.

В работе показано, что на итоговом этапе реализации модели осуществляется оценка эффективности в рамках разработки ключевых показателей эффективности  по каждому структурному подразделению, участвующему в проекте. Информация по ключевым показателям эффективности используется как для разработки материальной и нематериальной системы мотивации персонала, дифференцируемой по структурным подразделениям лизинговой компании, так и для разработки и интеграции дополнительных модулей в существующую  информационную систему лизинговой компании

Автором  разработана структура процесса обучения персонала в рамках внедрения скоринговых технологий лизинговых операций и требования к его организации: процесс обучения персонала должен проектироваться исходя из планируемых бизнес-процессов компании, недопустимо разделение обучения по структурным подразделения на некоторых модулях освоения его содержания. При организации процесса обучения персонала в рамках проекта внедрения лизингового продукта по скоринговым технологиям, необходимо предварительно разработать ключевые показатели эффективности бизнес-процессов, систему мотивации персонала, исходя из текущих целей и задач реализации проекта и разработанных модулей информационной системы подготовить к режиму тестирования, результаты которого будут обсуждаться во время тренингов.

Доказано, что оценка эффективности и качества скоринговых моделей на основе проведенного исследования является неотъемлемым этапом перед началом их использования и отражена в третьем этапе модели внедрения лизинговых продуктов в практику работы компании. Возможность оценить и осуществить прогноз изменения лизингового портфеля при использовании скоринговых моделей дает неоспоримые преимущества при планировании как общего поведения лизинговой компании, в том числе на рынке розничного автолизинга, так и стратегий по отдельным лизинговым продуктам и программам.  К инструментам для всестороннего анализа и оценки, разрабатываемых скоринговых моделей автор относит: статистическую оценку, применяемую для прогнозирования точности скоринговых моделей; финансовый анализ, применяемый для оценки прибыльности лизингового портфеля; качественную оценку, применяемую для анализа операционных характеристик модели и формируемого лизингового портфеля.

Таким образом, в диссертационном исследовании разработаны методы и технологии лизинга в контексте поддержки и развития предпринимательской деятельности. Предлагаемая технология разработки и внедрения скоринговых продуктов в практику работы лизинговой компании апробирована в  компании ВЭБ-лизинг  в 2010-2011 гг (1 место в России по объему нового бизнеса в 2010 г., 3 место по объему лизингового портфеля в 2010 г. –рейтинг РА Эксперт, такие же показатели в проекте «Лизинг России - 2010» ). При этом, на основании расчета экономического эффекта внедрения скоринговой модели за счет минимизации рисков (данные по розничному автолизингу) экономический эффект от внедрения скоринговых технологий ВЭБ-лизинг нарастающим итогом составил  около 1,5 млрд.  руб. за 2010-2011 г. за счет снижения просроченной задолженности лизингополучателей ВЭБ-лизинг.

Такой расчет сделан автором на основании  результатов сравнительного анализа сомнительной и проблемной задолженности по лизинговым компаниям. Разработанные автором принципы работы, заложенные в скоринговую карту и процедуру проведения лизинговой сделки аналогичны лучшим рыночным практикам. Данные условия позволяют выдерживать предельный уровень просроченных договоров и списаний не более 4% от инвестиций вместо 11,2%, существующих на рынке в настоящее время, т. е. экономический эффект только за счет минимизации рисков составляет 7,2%

В условиях растущей конкуренции между лизинговыми компаниями в сегменте малого и среднего бизнеса, значение систем принятия решения на базе скоринговых технологий нельзя недооценивать. Их внедрение позволяет расширить конкурентные преимущества лизинговой компании за счет сокращения времени принятия решения о финансировании лизингополучателя, повышения точности оценки заемщика, повышения эффективности всех финансовых процессов лизинговой компании, что позволяет оптимизировать бизнес-процессы лизинговой деятельности. Тем не менее, внедрение любой технологии в практику лизинговой компании невозможно без ее структурирования и разработки регламента.

В данном контексте, скоринговые технологии лизинговой компании рассматриваются автором как важный элемент развития предпринимательства и как инструмент оптимизации лизингового портфеля. Кроме этого, указанная технология скорпинга эффективное средство прогнозирования финансовой состоятельности лизингополучателя на всем протяжении действия лизингового договора.

Основное содержание диссертации отражено в следующих публикациях автора.

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Факторы, препятствующие развитию рынка лизинга (статья в издании, внесенном в список ВАК) // Журнал «Российское предпринимательство». — Март 2011. — № 3. Вып. 1 (179). — С. 160-165.

2. Теоретические и практические аспекты развития скоринговых технологий лизинговых операций: анализ проблемного поля (статья в издании, внесенном в список ВАК) // Журнал «Интеграл». — 2011. — № 3. — С. 56–58.

3. Бизнес-процессы в скоринговых технологиях лизинговых операций (статья в издании, внесенном в список ВАК) // Журнал «Научное обозрение. Серия 1. Экономика и право». — 2011. — № 4. — С. 93–98.

Статьи, тезисы:

4. Критерии оценки лизинговых операций в контексте поддержки и развития предпринимательской деятельности (статья) // Журнал «Научные исследования». – 2008. – № 4. – С. 28–35

5. Технологии лизинга как средство развития предпринимательской деятельности: Монография. – М.: ИД «Науком», 2012.

6. Изучение потребностей лизингополучателя в контексте развития предпринимательской деятельности: результаты исследования субъектов малого и среднего бизнеса (статья) // Журнал «Научные исследования». — 2011. — № 1. — С. 66–69.







© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.