WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


 

На правах рукописи

терникова екатерина викторовна

РАЗВИТИЕ МЕТОДИКИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ПРИ ДОВЕРИТЕЛЬНОМ УПРАВЛЕНИИ ИМУЩЕСТВОМ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СУБЪЕКТОВ

Специальность 08.00.12 – бухгалтерский учет, статистика

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Ростов-на-Дону – 2012

Работа выполнена в федеральном государственном бюджетном
образовательном учреждении высшего профессионального образования
«Ростовский государственный университет путей сообщения»

Научный руководитель:        доктор экономических наук, профессор

Богатая Ирина Николаевна

Официальные оппоненты:        Чиркова Мария Борисовна

доктор экономических наук, профессор

ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I», профессор кафедры «Бухгалтерский учет и аудит»

       

Сеферова Ирина Феофановна

кандидат экономических наук, доцент ФГБОУ ВПО «Ростовский государственный строительный университет», доцент кафедры «Бухгалтерский учет и аудит»

Ведущая организация:        ФГБОУ ВПО «Южно-Российский государственный университет экономики и сервиса»

Защита состоится «21» декабря 2012 г. в 13.30 на заседании диссертационного совета Д 212.209.02 в Ростовском государственном экономическом университете (РИНХ) по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Большая Садовая, 69, ауд. 231.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ростовского государственного экономического университета (РИНХ).

Автореферат разослан «20» ноября 2012 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета        Иванова О.Б.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Развитие экономики связано с появлением новых отношений, предусматривающих передачу собственником функций по управлению имуществом третьему лицу, а также появлением рынка коллективных инвестиций, важное место на котором заняли паевые инвестиционные фонды. Использование доверительного управления открывает широкие возможности для извлечения выгод от своей собственности на основе привлечения профессионалов для управления ею и позволяет внести существенный вклад в изменение экономической ситуации в России. Однако практика последних лет свидетельствует о наличии серьезных проблем, имеющих место при доверительном управлении имуществом экономических субъектов, в части противоречивой нормативно-правовой базы, в области бухгалтерского учета и отчетности. Усилилось воздействие внешних факторов макросреды, приводящих к падению платежеспособности, финансовой устойчивости, а нередко и к банкротству многих экономических субъектов. В условиях кризиса и посткризисный период деятельность экономических субъектов осуществляется в зоне высокой степени неопределенности и риска, что требует принятия обоснованных антикризисных мер на основе учетно-аналитического обеспечения управления экономическими субъектами.

Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления экономическим субъектом предусматривает комплексное совершенствование методики учета доверительного управления имуществом, затрагивающее учетно-аналитические системы как учредителя управления, выгодоприобретателя, так и доверительного управляющего. Необходима выработка качественно новых методических подходов к отражению процесса доверительного управления имуществом в учетно-аналитических системах экономических субъектов.

В кризисной ситуации институт доверительного управления имуществом выступает одним из инструментов антикризисного управления, эффективность которого определяется финансовыми и нефинансовыми показателями, характеризующими результаты доверительного управления и их влиянием на финансовое состояние экономического субъекта. Рыночные условия реформирования собственности в РФ делают насущной проблему совершенствования методики бухгалтерского учета операций по доверительному управлению имуществом и формирования отчетности, что позволит создать информационную базу для экономических субъектов в целях контроля и принятия решений по эффективному использованию имущества на основе оценки результатов доверительного управления имуществом.

Степень разработанности проблемы. Большой вклад в развитие концепции доверительного управления имуществом внесли такие отечественные ученые, как В.Д. Миловидов, У.Е. Батлер, З.Э. Беневоленская, М.М. Булыгин, Е.А. Суханов, Л.Ю. Михеева и др.

Вопросы бухгалтерского учета хозяйственных операций при процессах доверительного управления, контрольно-аудиторские и аналитические аспекты отношений собственности отражены в работах российских ученых: А.С. Бакаева, А.П. Бархатова, И.Н. Богатой, Н.А. Бреславцевой, Д.А. Ендовицкого, О.И. Кольваха, Д.В. Курсеева, М.И. Кутера, Н.Т. Лабынцева, В.Д. Новодворского, В.В. Панкова, Н.Н. Парасоцкой, И.Ф. Сеферовой, Я.В. Соколова, Т.А. Столбуновой, В.И. Ткача, Н.Н. Хахоновой, М.Б. Чирковой и др.

Тем не менее многие вопросы бухгалтерского учета доверительного управления имуществом и формирования данных о его результатах носят зачастую дискуссионный характер и являются недостаточно исследованными.

Вышеизложенное определило актуальность темы данного исследования, посвященного развитию методики бухгалтерского учета и формирования отчетности при доверительном управлении имуществом экономических субъектов.

Цели и задачи исследования. Целью данного диссертационного исследования является теоретическое обоснование и разработка практических рекомендаций, направленных на развитие методики бухгалтерского учета при доверительном управлении имуществом экономических субъектов.

Поставленная цель исследования потребовала решения ряда взаимосвязанных задач:

  • исследовать сущность доверительного управления имуществом и определить основные объекты бухгалтерского учета при его использовании;
  • дать оценку влияния различных режимов доверительного управления имуществом на учетный процесс;
  • выявить особенности методик финансового и налогового учета операций по доверительному управлению имуществом у учредителя, выгодоприобретателя и доверительного управляющего;
  • исследовать современную методику бухгалтерского учета и отчетности в паевых инвестиционных фондах;
  • развить методику бухгалтерского учета и формирования отчетности при доверительном управлении посредством разработки проекта положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров по доверительному управлению имуществом и выработки методических подходов к раскрытию информации о доверительном управлении»;
  • разработать методику организации и ведения бухгалтерского учета результатов деятельности, ориентированную на несостоятельные коммерческие организации,

Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступают теоретические, методические и практические аспекты бухгалтерского учета хозяйственных операций при доверительном управлении имуществом экономических субъектов, направленные на улучшение платежеспособности и укрепление их финансового положения.

Объектом исследования являются хозяйственные операции, связанные с доверительным управлением имуществом, отраженные в учетно-аналитической системе коммерческих организаций и паевых инвестиционных фондов г. Ростова-на-Дону и Ростовской области.

Теоретико-методологическая основа исследования сформирована на основе фундаментальных положений теории антикризисного управления, изложенных в трудах отечественных и зарубежных ученых, программных постановлениях и документах Правительства Российской Федерации, внутренних методических материалах, стандартах, используемых в практике учетной работы коммерческих и других организаций, теоретических и практических рекомендациях научных конференций и семинаров по теме диссертационного исследования.

Диссертационное исследование выполнено в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.12 – бухгалтерский учет, статистика, раздела 1 «Бухгалтерский учет», 1.5 «Регулирование и стандартизация правил ведения бухгалтерского учета при формировании отчетных данных», п. 1.7 «Бухгалтерский (финансовый, управленческий, налоговый и др.) учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей».

Инструментарно-методический аппарат исследования определяется совокупностью методов, используемых в исследовании социально-экономических процессов в глобальном инновационном пространстве. Были использованы диалектический, статистический, сравнительный, типологический, функциональный, индуктивный и дедуктивный методы, используемые в исследованиях социально-экономических явлений и процессов.

В процессе обработки исходных материалов применялись анализ и синтез, классификации, логический, статистический анализ и группировка, алгоритмов и др.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе законодательных актов Российской Федерации, указов Президента РФ, постановлений и программных документов Правительства РФ, данных официальной статистики России, аналитико-статистических обзоров, справочных материалов, а также материалов периодической печати, монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, данных научно-практических конференций, материалов, размещенных в Интернете. В ходе исследования использовались данные бухгалтерского учета и отчетности коммерческих и других организаций г. Ростова-на-Дону и Ростовской области, а также собственные расчеты автора.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в том, что эффективность мер по развитию системы бухгалтерского учета при доверительном управлении имуществом коммерческих и других организаций в условиях неопределенности и риска, неплатежеспособности, несостоятельности предполагает выработку комплекса рекомендаций по совершенствованию методических подходов и приемов к ведению бухгалтерского учета и формированию отчетности при доверительном управлении в антикризисных условиях, что позволит повысить прозрачность отражения в учете и отчетности процессов доверительного управления имуществом.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

  1. Применяемые в мировой практике модели организации доверительного управления имуществом – англо-американская и континентальная – оказывают влияние на отражение в учетных системах операций, связанных с доверительным управлением. Развитие бухгалтерского учета операций по доверительному управлению имуществом напрямую связано с эволюцией и совершенствованием нормативно-правовой базы. Для России характерно использование континентальной модели доверительного управления. Теоретические и практические аспекты исследования сферы доверительного управления имуществом должны быть направлены на уточнение понятийного аппарата в области доверительного управления имуществом с позиции его исторического развития и сущности, что позволит уточнить концептуальные подходы к организации учета и отчетности при доверительном управлении имуществом.
  2. На организацию и ведение бухгалтерского учета оказывают влияние особенности договора доверительного управления, раскрывающие его экономическую природу и требующие отражения хозяйственных операций исходя и из экономической сущности доверительного управления в рамках учетной системы. Особенности методики бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности операций по доверительному управлению в коммерческих организациях обусловлены тем, что договор доверительного имущества является сложным и отражение хозяйственных операций по нему осуществляется в учетных системах учредителя управления, выгодоприобретателя, доверительного управляющего (как на собственном, так и на обособленном балансе). Особенности проявляются в различных группах процессов, выделяемых и отражаемых в учетных системах участников договора.
  3. Исследование нормативно-правовой базы, регламентирующей операции по доверительному управлению имуществом, свидетельствует о ее недостаточной развитости в части отражения исследуемых операций в бухгалтерском учете. Министерством финансов ставилась задача разработки и принятия в РФ стандарта финансовой отчетности, посвященного доверительному управлению. Однако в настоящее время отсутствует стандарт, регламентирующий учет операций, связанных с доверительным управлением. Основополагающим нормативным актом в области бухгалтерского учета доверительного управления является приказ Минфина РФ от 28.11.2001 № 97н (ред. от 25.10.2010) «Об утверждении указаний об отражении в бухгалтерском учете организаций операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом», который не в полной мере учитывает изменения, произошедшие в действующем законодательстве. Данный акт регламентирует методику отражения в бухгалтерском учете операций, связанных с доверительным управлением, однако он практически не касается методологических аспектов и вопросов раскрытия информации о результатах доверительного управления и формирования отчета доверительного управляющего. Все это требует создания методологической основы бухгалтерского учета по договорам доверительного управления имуществом посредством разработки соответствующего проекта положения по бухгалтерскому учету.
  4. Проведенный в ходе исследования обзор и анализ нормативных актов, регламентирующих порядок раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением имуществом, свидетельствует о фрагментарности существующих подходов. Дальнейшее совершенствование методики бухгалтерского учета и формирования отчетности при доверительном управлении требует: 1) разработки проекта положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров по доверительному управлению имуществом»; 2) разработки форм отчетности доверительного управляющего; 3) выработки методических подходов к раскрытию информации о доверительном управлении.
  5. Обоснована целесообразность рассмотрения режима арбитражного управления в качестве одной из разновидностей доверительного управления, в связи с тем что в настоящее время в учетных системах арбитражного управляющего и несостоятельного экономического субъекта процессы арбитражного управления не находят адекватного отражения. В связи с этим необходимо организовать учет таким образом, чтобы обеспечить идентификацию его результатов, что целесообразно сделать, применив методические подходы, используемые при отражении операций по доверительному управлению. Такой подход позволит повысить эффективность учетных систем и арбитражного управления, усилит контрольные функции и повысит ответственность арбитражных управляющих за результаты управления.

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке теоретических положений, практических рекомендаций по совершенствованию бухгалтерского учета операций при доверительном управлении имуществом экономических субъектов, имеющих существенное значение для их использования в деятельности экономических субъектов.

К основным положениям диссертационного исследования, которые характеризуют научную новизну, относятся следующие.

1. Уточнено понятие «доверительное управление» на основе синтеза юридического и экономического подхода к его трактовке, в соответствии с которым под данным термином понимается особый тип экономических отношений, в силу которого одно лицо – доверительный управляющий – осуществляет управление имуществом за вознаграждение, переданным ему другим лицом, учредителем управления или иным лицом, указанным в законе для осуществления правомочий собственника в целях удовлетворения его интересов или указанного им лица-выгодоприобретателя. В отличие от ранее предложенных определений, акцент делается на отражении хозяйственных операций по доверительному управлению, учитывающих не только требования к форме договора, но исходя из их экономического содержания, что способствует соблюдению принципа приоритета содержания над формой.

2. Выявлены особенности бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности у доверительного управляющего, заключающиеся в необходимости формирования двух балансов (собственного и отдельного, выделенного из самостоятельного баланса учредителя управления); отражении в учетной системе и на обособленном балансе трех групп процессов (процессы по получению имущества в доверительное управление, связанные с осуществлением доверительного управления, по возврату имущества, ранее принятого в доверительное управление), а на собственном балансе – исключительно второй группы операций; особом порядке ведения расчетных операций, состоящем в открытии отдельного банковского счета и документировании, предоставлении помимо бухгалтерской (финансовой) отчетности, сформированной в общеустановленном порядке, учредителю управления отчета о деятельности в сроки и в порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом. Учет выявленных особенностей будет способствовать предоставлению качественной информации о результатах доверительного управления выгодоприобретателю и учредителю доверительного управления, а также позволит сформировать достоверную бухгалтерскую (финансовую) отчетность у доверительного управляющего.

3. Разработан проект положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров доверительного управления имуществом», включающий в себя шесть разделов: 1. Общие положения, 2. Объекты бухгалтерского учета по договорам; 3. Поступление, выбытие и оценка имущества по договору доверительного управления имуществом; 4. Признание доходов и расходов по договору; 5. Признание финансового результата; 6. Раскрытие информации в бухгалтерской отчетности. Разработанный проект позволит усовершенствовать нормативно-законодательную базу в части операций по доверительному управлению путем устранения пробелов в законодательстве, создания методологической основы для отражения в бухгалтерском учете операций по доверительному управлению имуществом.

4. Выработаны методические подходы к раскрытию информации о процессе доверительного управления имуществом, предусматривающие выработку базовых требований к отчету доверительного управляющего, информации, отражаемой в учетной политике в части указания существенных условий договора, включая перечень переданного в доверительное управление имущества, порядка осуществления операций с объектами доверительного управления, отражению информации о доверительном управлении в бухгалтерской отчетности выгодоприобретателя, учредителя и доверительного управляющего, что будет способствовать качественному раскрытию информации, ориентированной на внешних пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности.

5. Разработана методика организации и ведения бухгалтерского учета результатов деятельности, ориентированная на несостоятельные коммерческие организации, особенностью которой является использование договора доверительного управления имуществом, отражение в бухгалтерском учете имущества, включенного в конкурсную массу на отдельном балансе у арбитражного управляющего, и предусматривающая использование системы синтетических и аналитических счетов учета доходов и расходов, связанных с процедурами банкротства и условиями договора доверительного управления, специального счета 17 «Имущество конкурсного производства», предназначенного для учета конкурсной массы. Разработанная методика позволяет повысить информационную прозрачность и создать основу оценки деятельности арбитражного, конкурсного управляющих в условиях банкротства.

Теоретическая значимость исследования. Выводы и рекомендации, полученные в процессе диссертационного исследования, углубляют теоретико-методологические положения в области бухгалтерского учета при доверительном управлении имуществом экономических субъектов в условиях высокой степени неопределенности и риска. На их основе могут проводиться дальнейшие теоретические и методологические исследования в этой области знаний и практики.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что его теоретические и методические разработки доведены до практических выводов и рекомендаций, используемых в учетной практике ряда коммерческих организаций. В деятельности экономических субъектов могут быть применены следующие разработки и результаты исследования:

– выявленные особенности бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности у доверительного управляющего;

– разработанный проект положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров доверительного управления имуществом»;

– выработанные методические подходы к раскрытию информации в процессе доверительного управления имуществом;

– разработанная методика организации и ведения бухгалтерского учета результатов деятельности, ориентированная на несостоятельные коммерческие организации.

Предложенные подходы к развитию методики  бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности при доверительном управлении в условиях повышенного уровня неопределенности и риска позволят повысить уровень и качество системы бухгалтерского и налогового учета и отчетности при доверительном управлении, что, в свою очередь, существенно повысит уровень эффективности управленческих решений при доверительном управлении. Эти результаты позволяют повысить уровень и качество проводимого антикризисного мониторинга, а также своевременно реагировать на возникающие проблемы, связанные с финансовой устойчивостью, платежеспособностью, несостоятельностью коммерческих и других организаций.

Апробация результатов работы основные положения и результаты исследования обсуждались на региональных, межрегиональных и международных научно-практических конференциях, публиковались в тематических сборниках и журналах в 2003–2012 гг.

Методические положения и практические рекомендации реализованы в работе ООО «Агродом», ОАО НПП «Спецавтоматика», ОАО «Российский Сельскохозяйственный банк» Ростовский региональный филиал (Ростовский РФ ОАО «Россельхозбанк»), Ростовское Таксомоторное Открытое Акционерное Общество №3, ООО «Аудит-Санация.

Научные результаты исследования применяются в учебном процессе для студентов экономических специальностей при подготовке и чтении курсов «Бухгалтерский финансовый учет», «Бухгалтерский учет», «Аудит», «Учет и анализ банкротств» в Ростовском государственном университете путей сообщения.

Публикации. Результаты научных исследований нашли отражение в 21 научной публикации (статьи, монография) общим объемом 16,99 п.л., в том числе 8,34 п.л. авторского текста. Три статьи опубликованы в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, общим объемом 2,54 авторских п.л.

Логическая структура, концептуальная логика и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, библиографического списка, включающего в себя 205 источников, содержит 6 приложений, 31таблицу и 3 рисунка.

Работа имеет следующую структуру:

Введение

Глава 1. Концептуальные основы организации учета и отчетности при доверительном управлении имуществом

1.1. Исследование сущности доверительного управления имуществом и основные объекты бухгалтерского учета

1.2. Методические подходы к организации бухгалтерского учета операций по доверительному управлению имуществом

1.3. Аналитическое исследование влияния различных режимов доверительного управления имуществом на учетный процесс

Глава 2. Практические аспекты бухгалтерского учета операций по доверительному управлению имуществом экономических субъектов

2.1. Методика бухгалтерского (финансового) и налогового учета операций по доверительному управлению имуществом у учредителя и выгодоприобретателя

2.2. Особенности бухгалтерского (финансового) и налогового учета при доверительном управлении имуществом в коммерческих организациях у доверительного управляющего

2.3. Организация и ведение бухгалтерского (финансового) учета операций по договору доверительного управления

2.4. Современная методика бухгалтерского (финансового) и налогового учета и формирования отчетности в паевых инвестиционных фондах

Глава 3. Совершенствование бухгалтерского учета и отчетности при доверительном управлении имуществом в коммерческих организациях

3.1. Развитие методологии и методики бухгалтерского учета и формирования отчетности при доверительном управлении на основе совершенствования действующего законодательства

3.2. Разработка методики учета операций по доверительному управлению имуществом в несостоятельных коммерческих организациях

Заключение

Библиографический список

Приложения

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении автором обосновывается актуальность избранной темы, изучена степень разработанности проблемы, обоснованы цели и задачи, объект и предмет исследования, приведены положения, выносимые на защиту, научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы, апробация результатов исследования.

В первой главе «Концептуальные основы организации учета и отчетности при доверительном управлении имуществом» проведен сравнительный анализ англо-американской и континентальной моделей организации доверительного управления имуществом, который позволил выявить особенности каждой из моделей. В ходе исследования основных этапов развития института доверительной собственности и его учетно-аналитического обеспечения нами были выделены 4 этапа, представленных в таблице 1.

Таблица 1 – Основные этапы развития института доверительной собственности
и его учетно-аналитического обеспечения1

№ п/п

Этап

Сущность этапа

1

Начальный (зарождение в период раннего Средневековья, XII–XIII вв. в Англии)

Возникновение на основе «права справедливости», связанного с существованием в средневековой Англии запретов для некоторых категорий лиц на приобретение права собственности (монастырям – земельных участков, замужним женщинам – собственного имущества обособленно от мужа и т.д.). Чтобы избежать этого, указанные лица приобретали право собственности на имя другого лица в целях маскировки фигуры реального собственника лицом, называемым «доверительный собственник». Для избежания запрета на отчуждение земель в пользу церкви собственник земли становился доверительным собственником участка и управлял им в интересах церкви. Побудительной причиной для возникновения доверительного управления являлось отсутствие возможности свободно завещать землю вследствие того, что единственным наследником мог быть наследник по закону

2

Формирование правовых основ доверительного управления имуществом
(с 1535 г.)

Принятие в 1535 г. (во времена правления Генриха VIII) Статуса о доверительной собственности (Statute of Uses), который не распространялся на движимое имущество и применялся только по отношению к земле и другим недвижимым объектам. Statute of Uses признал в отдельных отношениях лицо, в пользу которого осуществляется владение (бенефицианта), собственником имущества. «Расщепление» права собственности и его двойственный характер в отношениях доверительного управления привело к необходимости отражения процессов, связанных с доверительным управлением в учетной системе, как доверительного управляющего, так и собственника

Окончание табл. 1

3

Возникновение траста и урегулирование в законодательном порядке института доверительной собственности (XVII – середина XIX в.)

Развитие института доверительного управления в виде траста, принят ряд законодательных актов, упрочивших положение доверительных собственников (trustee) и бенефициантов, расширилась сфера применения траста. Принятие в 1893 г. Закона о доверительной собственности (Trustee Act) и развитие нормативного регулирования – принятие следующих законодательных актов: Закон о доверительной собственности 1925 г. (Trustee Act), Закон об имущественных правах 1925 г. (Law of property act), Закон об управлении имуществом 1925 г.(Administration of estates act), Закон о внесении изменений в нормативные правовые акты о трастах 1958 г. (Variation of trusts act), Закон об инвестициях доверенных лиц 1961 г. и др. Выработка методических подходов к учету отношений, складывающихся в результате доверительного управления

4

Международное признание института доверительной собственности

Принятие 1 июля 1985 г. Конвенции о признании доверительной собственности. Активная разработка законодательных норм, регулирующих отношения доверительного управления. Регулирование учета и налогообложения операций по доверительному управлению на национальном уровне

Анализ основных этапов развития института доверительной собственности позволил выявить его особенности, которые должны учитываться при организации и ведении учета при доверительном управлении.

Нами проведен сравнительный анализ доверительного управления имуществом и доверительного управления собственностью, показывающий, что между ними имеется различие данных понятий по юридическому содержанию и ряд общих черт, которые влияют на организацию, ведение бухгалтерского учета и формирование бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Исследован понятийный аппарат в области термина «доверительное управление» и выработано на основе обзора трактовок различных ученых авторское определение на базе смешанного подхода, предполагающего совмещение юридической и экономической трактовок (табл. 2).

Таблица 2 – Обзор трактовок термина «доверительное управление»2

Автор (источник)

Трактовка

  1. Юридическая трактовка

Авторы американского учебника «Западное право бизнеса»

Доверительное управление рассматривается как «всякое соглашение, посредством которого законный титул на собственность передается от одного лица в управление доверительного собственника для третьей стороны – выгодоприобретателя»

Флейшиц Е.А.

Под доверительным управлением имуществом понимается «фидуциарное отношение, в силу которого одно лицо, доверительный собственник, осуществляет управление имуществом, преданным ему другим лицом, учредителем траста, выступает в отношениях с третьими лицами в качестве собственника этого имущества и несет в то же время ответственность перед лицом, являющимся бенефициарием траста, то есть лицом, в интересах которого траст учрежден

Окончание табл. 2

afmg.ru/index.php

По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя

www.kovcheg-realty.ru/poleznaya-informatsiya/entsiklopedia/ite…

Соглашение между сторонами, по которому одна из них (учредитель) передает другой (управляющему) на определенный срок свое или чужое (принадлежащее выгодоприобретателю) имущество

http://www.forex-72.ru/dov-upr1.htm

«Доверительное управление» – это ситуация, в которой владелец имущества («Доверитель») передает право распоряжения своим имуществом другому лицу («Управляющему»)

capital-protection.ru/articles/glossary

Это услуга по управлению средствами физических или юридических лиц, которую оказывает управляющая компания в соответствии с индивидуальным договором и на основании индивидуальной инвестиционной декларации

  1. Экономическая трактовка
    1. Доверительное управление как вид управления

http://goldinvestor.ru/doveritelnoe-upravlenie

Доверительное управление – это вид управления денежными средствами, финансовыми активами и имуществом

Нарышкина Р.Л.

Доверительное управление – это управление доверительной собственностью. Доверительная собственность – это форма собственности, особенность которой заключается в том, что одно лицо является собственником имущества, отчужденного ему другим лицом для определенных целей, указанных отчуждателем

    1. Доверительное управление как система отношений

ru.wikipedia.org/wiki/Доверительное_управление

Доверительная собственность (или траст от trust) в общем праве – это система отношений, при которой имущество, изначально принадлежащее учредителю, передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего или попечителя), но доход с него получают выгодоприобретатели (бенефициары)

http://ru.ikonfx.com/news/education/trust_management.html

Доверительное управление – это передача учредителем управления на определенное время своего имущества в управление доверительного управляющего, осуществляющееся в интересах учредителя управления… Это временное владение имуществом физического или юридического лица на основе договора доверительного управления с целью получения дохода в интересах этого лица. Под объектами доверительного управления понимаются организации и др. имущественные комплексы, отдельные объекты, которые относятся к недвижимому имуществу, ценные бумаги и другие виды имущества. Непосредственно сами деньги, за исключением некоторых ситуаций, не могут выступать в качестве самостоятельного объекта доверительного управления

    1. Доверительное управление как способ инвестирования

www.pif-obzor.ru/useful_info/glossary/

Способ инвестирования, позволяет передать собственные деньги в управление профессионалам, которые осуществляют грамотное вложение средств клиента в ценные бумаги

www.alortrade.ru/supports/dictionary/

Осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления пакетом ценных бумаг, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления

kras-bank.ru/broker/dictionary.htm

Управление ценными бумагами – операции с ценными бумагами, принадлежащими другому лицу (доверителю), в интересах доверителя. Управление осуществляется от имени управляющего, за вознаграждение и лишь в течение определенного срока

  1. Смешанная трактовка

Терникова Е.В.

Под доверительным управлением имуществом понимается особый тип экономических отношений, в силу которого одно лицо, доверительный управляющий, осуществляет управление имуществом за вознаграждение, переданным ему другим лицом, учредителем управления, или иным лицом, указанным в законе для осуществления правомочий собственника в целях удовлетворения его интересов или указанного им лица-выгодоприобретателя

В ходе исследования были выделены особенности договора доверительного управления, оказывающие влияние на организацию и ведение бухгалтерского учета, и рассмотрено влияние на учетный процесс таких режимов доверительного управления, как: 1) управление находящимися в государственной собственности акциями и другим имуществом; 2) управление имуществом в паевых инвестиционных фондах; 3) управление в операциях банков, в том числе при создании общих фондов банковского управления (ОФБУ); 4) в сходных с доверительным управлением случаях.

Вторая глава «Практические аспекты бухгалтерского учета операций по доверительному управлению имуществом экономических субъектов» посвящена исследованию методики бухгалтерского (финансового) и налогового учета операций по доверительному управлению имуществом в отношении каждого его участника: учредителя управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателя. Особенности проявляются в необходимости организации учета как в разрезе трех укрупненных групп процессов, выделяемых и отражаемых в учетных системах участников договора, так и в разрезе основных объектов бухгалтерского учета.

В ходе исследования нами установлено, что все операции, связанные с доверительным управлением, отражаемые в учетной системе учредителя доверительного управления, можно разделить на три группы процессов: 1) процессы по передаче имущества в доверительное управление; 2) процессы по отражению результатов доверительного управления имущества; 3) процессы, связанные с возвратом имущества, ранее переданного в доверительное управление. Первая и третья группы процессов носят единовременный характер и возникают в начале и, соответственно, в конце процесса доверительного управления имуществом. Вторая группа носит длительный характер, влекущий за собой налоговые последствия.

Выделены особенности порядка составления бухгалтерской (финансовой) отчетности учредителем управления, проявляющиеся в: наличии данных о стоимости переданного в доверительное управление имущества в бухгалтерской (финансовой) отчетности учредителя управления, раскрытии информация о ней, а также о причитающейся прибыли от доверительного управления имуществом в обособленном балансе, предоставляемом доверительным управляющим. В ходе исследования нами установлено, что у учредителя доверительного управления возникают налоговые обязательства, связанные с необходимостью налогообложения имущества, переданного в доверительное управление, налогом на имущество, начисления и уплаты налога на прибыль.

Исследование особенностей бухгалтерского и налогового учета у доверительного управляющего в результате позволило выявить, что все операции, отражаемые доверительным управляющим, можно условно разделить на три группы процессов: 1) процессы по получению имущества в доверительное управление; 2) процессы, связанные с осуществлением доверительного управления; 3) процессы по возврату имущества, ранее принятого в доверительное управление.

Особенности учета и формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности у доверительного управляющего проявляются в необходимости формирования двух балансов (собственного и отдельного, выделенного из самостоятельного баланса учредителя управления); отражения на обособленном балансе всех трех групп вышеуказанных операций, а на собственном балансе – исключительно второй группы операций; особого порядка ведения расчетных операций, состоящего в открытии отдельного банковского счета, и документирования, заключающегося в том, что при совершении сделок с переданным в доверительное управление имуществом в первичных учетных документах после имени или наименования доверительного управляющего делается пометка «Д.У.».

Методика бухгалтерского учета доверительного управления имуществом в паевых инвестиционных фондах предусматривает системное отражение в учетной системе трех групп бизнес-процессов: 1) «Учет размещения инвестиционных паев»; 2) «Учет выкупа инвестиционных паев»; 3) «Учет операций по приобретению ценных бумаг паевого фонда», – которые целесообразно отражать с использованием предложенной нами модульной схемы, предусматривающей перечень типовых бухгалтерских проводок в разрезе трех вышеуказанных бизнес-процессов, что позволит четко регламентировать и унифицировать подход к отражению операций при доверительном управлении имуществом в паевых инвестиционных фондах и, в конечном счете, избежать возможных ошибок при отражении хозяйственных операций. В рамках исследования произведена систематизация особенностей налогообложения и налогового учета, вытекающих из того, что ПИФ не признается юридическим лицом. Он в соответствии со ст. 246 Налогового кодекса РФ не может рассматриваться как налогоплательщик, а лишь является налоговым агентом.

В третьей главе «Совершенствование бухгалтерского учета и отчетности при доверительном управлении имуществом в коммерческих организациях» развита методика бухгалтерского учета и формирования отчетности при доверительном управлении.

Обзор нормативных актов, регламентирующих порядок раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением имуществом, показал фрагментарность существующих подходов. По нашему мнению, дальнейшее совершенствование методики бухгалтерского учета и формирования отчетности при доверительном управлении требует: 1) разработки проекта положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров по доверительному управлению имуществом»; 2) разработки форм отчетности доверительного управляющего; 3) выработки методических подходов к раскрытию информации о доверительном управлении. Нами разработан проект положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров доверительного управления имуществом». Данный проект положения может быть положен в основу внутреннего положения по бухгалтерскому учету, применяемого внутри коммерческой организации, в зависимости от того, какой именно стороной по договору выступает экономический субъект (учредитель управления, выгодоприобретатель, доверительный управляющий). Данный проект состоит из разделов: 1) общие положения; 2) объекты бухгалтерского учета по договорам; 3) поступление, выбытие и оценка имущества по договору доверительного управления имуществом; 4) признание доходов и расходов по договору; 5) признание финансового результата; 6) раскрытие информации в бухгалтерской отчетности. При составлении положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров доверительного управления имуществом» в основу были положены обобщенные во второй главе концептуальные основы отражения операций по договору доверительного управления имуществом.

В ходе исследования была обоснована необходимость совершенствования раскрытия информации о доверительном управлении и выработаны соответствующие методические подходы. Обзор нормативных актов, регламентирующих порядок раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением имуществом, применяемых в настоящее время, свидетельствует о фрагментарности существующих подходов. Нами выработаны методические подходы к раскрытию информации о доверительном управлении. Раскрытие должно осуществляться в отчете доверительного управляющего, в учетной политике, в бухгалтерской отчетности. Доверительный управляющий представляет учредителю управления отчет о своей деятельности, который включает в себя данные об активах, обязательствах, доходах и расходах, полученных при использовании каждого договора доверительного управления имуществом. Форма отчета и порядок его представления должны быть согласованы с учредителем управления. Форма должна быть указана в приложениях к договору доверительного управления имуществом, порядок и форма представления отчета доверительного управляющего – в его в учетной политике. Доверительный управляющий предоставляет учредителю управления отдельный баланс и иные формы, которые необходимы для составления бухгалтерской (финансовой) отчетности. В учетной политике учредителя и доверительного управляющего рекомендуется указать: существенные условия договора, включая перечень переданного в доверительное управление имущества; порядок осуществления операций с объектами доверительного управления.

В ходе исследования разработаны и обоснованы мероприятия по совершенствованию методологии, основных методических подходов к организации системы бухгалтерского учета результатов деятельности при доверительном управлении имуществом различных коммерческих организаций в кризисных экономических условиях. В частности, предложено ввести специальный счет 17 «Имущество конкурсного производства» для учета конкурсной массы в целях повышения информационной прозрачности и совершенствования организации бухгалтерского учета операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом в условиях банкротства. В рамках диссертационного исследования произведена систематизация счетов и субсчетов, предназначенных для отражения хозяйственных операций у арбитражного управляющего, связанных с процедурой банкротства в условиях конкурсного производства через счета, субсчета 1-го, 2-го и 3-го порядка (табл. 3).

Таблица 3 – Рекомендуемая система синтетических и аналитических счетов

для отражения хозяйственных операций у арбитражного управляющего,

связанных с процедурами банкротства в условиях неопределенности и риска3

Синтетический

счет

Субсчет

1-го порядка

Субсчет

2-го порядка

Субсчет

3-го порядка

17 «Имущество конкурсного производства»

1. Внеоборотные активы

2. Оборотные активы

Основные средства.

Нематериальные активы

По видам основных средств.

По видам нематериальных активов

79 «Внутрихозяйственные расчеты»

Расчеты по договору доверительного управления имуществом

Субсчета в соответствии с Рабочим планом-счетом, применяемым до введения процедур банкротства

Субсчета в соответствии с Рабочим планом-счетом, применяемым до введения процедур банкротства

90 «Продажи»

Выручка

Доходы, связанные с процедурами банкротства

– доход по результатам оценки имущества;

– доход от санационных и реорганизационных процедур

91 «Прочие доходы и расходы»

Прочие доходы

Доходы, не связанные с процедурами банкротства

Субсчета в соответствии с Рабочим планом-счетом, применяемым до введения процедур банкротства

Прочие расходы

Расходы, не связанные с процедурами банкротства

Субсчета в соответствии с Рабочим планом-счетом, применяемым до введения процедур банкротства

Расходы, связанные с процедурами банкротства

– судебные расходы;

– расходы по результатам оценки имущества;

– прочие расходы на процедуры банкротства

20 «Основное производство», 23 «Вспомогательные производства», 26 «Общехозяйственные расходы», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства»

Затраты на производство

Расходы, связанные с процедурами банкротства

– вознаграждение арбитражного управляющего;

– расходы, связанные с санационными и реорганизационными процедурами

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

76-5 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

1. Расчеты, не связанные с процедурами банкротства

Субсчета в соответствии с Рабочим планом-счетом, применяемым до введения процедур банкротства

2. Расчеты, связанные с процедурами банкротства

– расчеты с кредиторами 1-й очереди;

– расчеты с кредиторами 2-й очереди;

– расчеты с кредиторами 3-й очереди;

– незаявленные требования;

– требования, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов;

– текущие платежи

Разработана и апробирована методика ведения бухгалтерского учета при доверительном управлении имуществом коммерческих организаций при антикризисном управлении с использованием системы синтетических и аналитических счетов (табл. 4).

Таблица 4 –Учет операций, связанных с осуществлением договора

доверительного управления имуществом в учете

у арбитражного управляющего4

№ п/п

Содержание операции

Обособленный учет

на отдельном балансе

На собственном балансе

Дебет

Кредит

Дебет

Кредит

А

Передача имущества и обязательств в антикризисное управление арбитражному управляющему

1

Принято имущество должника

17

79/3

х

х

2

Оприходованы по оценочной стоимости:

– основные средства;

– нематериальные активы;

– готовая продукция и др.

01

04

43

17

17

17

х

х

3

Приняты обязательства

79/3

76/5

х

х

Б

Реализация конкурсной массы

1

Реализация готовой продукции:

1.1

Отражена выручка от реализации готовой продукции, входящей в состав конкурсной массы

79/3-1

90/1

х

х

1.2

Начислен НДС от реализации

90/3

68

х

х

1.3

Отражено вознаграждение, причитающееся арбитражному управляющему

26

76

76

90/1

1.4

Отражена сумма НДС с вознаграждения

19

76

90/3

68-НДС

1. 5

Общехозяйственные расходы включены в себестоимость продаж

90/2

26

х

х

1.7

Отражена прибыль (убыток) от реализации

90/9 (99)

99 (90/9)

х

х

2

Реализация внеоборотных активов:

2.1

Отражена продажная стоимость внеоборотных активов

79/3-1

91/1

х

х

2.2

Начислен НДС от реализации

91/3

68

х

х

2.3

Отражено списание остаточной стоимости внеоборотных активов

91/2

01

х

х

2.4

Отражена прибыль (убыток) от реализации

91(99)

99 (91)

х

х

3

Получена оплата за реализованную готовую продукцию, внеоборотные активы

55-ДУ

79/3

х

х

4

Перечислено вознаграждение на счет арбитражного управляющего и получено

76

55-ДУ

х

х

5

Сумма НДС от суммы вознаграждения арбитражному управляющему предъявлена к вычету

68

19

х

х

6

Получено арбитражным управляющим вознаграждение

х

х

51

76

7

Перечислен НДС в бюджет

68

55-ДУ

68

51

8

Перечислено в погашение задолженности перед кредиторами

76/5

55-ДУ

х

х

9

Отражен возврат

– основных средств;

– нематериальных активов;

– готовой продукции и др.

17

17

17

01

04

43

х

х

10

Возврат имущества должника

79

17

х

х

Внедрение выработанных методических подходов и рекомендаций, направленных на  развитие системы бухгалтерского учета, при доверительном управлении в экономических субъектах обеспечивает возможность получения оперативной и достоверной информации для принятия обоснованных, своевременных управленческих решений, направленных на достижение и закрепление устойчивых конкурентных преимуществ и повышение экономической эффективности производственно-финансовой деятельности различных коммерческих и других организаций.

В заключении сформулированы основные выводы и приведены наиболее существенные теоретические и практические результаты исследования.

Основное содержание диссертационного исследования отражено в следующих работах:

Статьи в рецензируемых научных изданиях,

рекомендованных ВАК Минобрнауки России

1. Терникова, Е.В. Совершенствование методики бухгалтерского учета по договору доверительного управления имуществом в условиях банкротства [Текст] / Е.В. Терникова // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). – 2010. – № 1. (30). – 0,9 п.л.

2. Терникова, Е.В. Совершенствование бухгалтерского учета по договору доверительного управления имуществом [Текст] / Е.В. Терникова // Учет и статистика. – 2010. – № 2 (18). – 0,82 п.л.

3. Терникова, Е.В. Исследование особенностей методики бухгалтерского учета и формирования отчетности операций по доверительному управлению в коммерческих организациях [Текст] / Е.В. Терникова // Учет и статистика. – 2011. – № 3 (23). – 0,82 п.л.

Научные статьи, монографии и тезисы докладов

4. Терникова, Е.В. Совершенствование бухгалтерского учета при доверительном управлении [Текст] / Е.В. Терникова // Методология и практика анализа, учета и аудита на предприятиях транспорта : тезисы докладов межвуз. науч.-практ. конф. / под ред. В.И. Колесникова, Ф.Б. Риполь-Сарагоси. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2003. – 0,65 п.л.

5. Терникова, Е.В. Доверительное управление имуществом [Текст] / Е.В. Терникова // Международный институт предпринимательства и права в новом тысячелетии: социально-экономические и правовые исследования : юбил. сб. науч. трудов / под ред. В.М. Приходько. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2004. – 0,13 п.л.

6. Терникова, Е.В. Доверительное управление имуществом как объект бухгалтерского учета [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2005 : труды всерос. науч.-практ. конф. (май 2005 г.) : в 2-х ч. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2005. – Ч. 2. – 0,13 п.л.

7. Терникова, Е.В. Бухгалтерский учет операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2005 : труды всерос. науч.-практ. конф. (май 2005 г.) : в 2-х ч. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2005. – Ч. 1. – 0,2 п.л.

8.  Терникова, Е.В. Сущность доверительного управления имуществом [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2007 : труды всерос. науч.-практ. конф. (май 2007 года) : в 2-х ч. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2007. – Ч. 1. – 0,2 п.л.

9. Терникова, Е.В. Налогообложение по договору доверительного управления имуществом [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2008 : труды всерос. науч.-практ. конф. (май 2008 г.) : в 3-х ч. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2008. – Ч. 2. – 0,2 п.л.

10. Терникова, Е.В. Налоговый учет и отчетность по договору доверительного управления имуществом [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2008 : труды всерос. науч.-практ. конф. (май 2008 года) : в 3-х ч. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2008. – Ч. 2. – 0,2 п.л.

11. Терникова, Е.В. Формирование раздельного учета по процедурам банкротства у арбитражного управляющего [Текст] / Е.В. Терникова // Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа, аудита, налогообложения и статистики : IV Всерос. науч.-практ. конф. – Ростов н/Д : Рост. гос. эконом. ун-т «РИНХ», 2009. – 0,22 п.л.

12. Терникова, Е.В. Арбитражное управление как частный случай доверительного управления имуществом [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2009 : труды всерос. науч.-практ. конф. (апрель 2009 года) : в 3-х ч. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2009. – Ч. 2. – 0,13 п.л.

13. Терникова, Е.В. Учет и анализ при диагностике банкротства [Текст] / Е.В. Терникова // Учет и анализ при диагностике банкротства : моногр. / Ф.Б. Риполь-Сарагоси, Б.Ю. Бланк, В.Я. Герасимова, Ж.С. Краснобаева, Е.В. Терникова. – ростов н,Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2009. – 10,69 п.л., в т.ч. авт. – 2,138 п.л.

14. Терникова, Е.В. Налогообложение паевых инвестиционных фондов в условиях инновационного развития экономики [Текст] / Е.В. Терникова // Инновационное развитие современной экономики: теория и практика : сб. материалов VI науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и молодых ученых (Москва, 25 ноября 2010 года). – М. : изд. центр ЕАОИ, 2010. – 0,25 п.л.

15. Терникова, Е.В. Методика бухгалтерского учета операций доверительного управления в кредитных организациях [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2011 : труды всерос. науч.-практ. конф. (май 2011 г.) : в 3-х ч. – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2011. – Ч. 3. Экономические, юридические и гуманитарные науки. – 0.2 п.л.

16. Терникова, Е.В. Применение доверительного управления в операциях банков, в том числе при создании общих фондов банковского управления (ОФБУ) [Текст] / Е.В. Терникова // Транспорт – 2011 : труды всерос. науч.-практ. конф. : в 3-х ч. (май 2011 года). – Ростов н/Д : Рост. гос. ун-т путей сообщения, 2011. – Ч. 3. Экономические, юридические и гуманитарные науки. – 0,2 п.л., в т.ч. авт. – 0,1 п.л.

17. Терникова, Е.В. Паевые инвестиционные фонды: особенности налогообложения [Текст] / Е.В. Терникова // Актуальные проблемы науки : сб. науч. тр. по материалам международ. науч.-практ. конф. (27 сентября 2011 года) : в 6 ч. – Тамбов : Бизнес – Наука – Общество, 2011. – Ч. 3. – 0,1 п.л.

18. Терникова, Е.В. Исследование особенностей бухгалтерского учета хозяйственных операций по доверительному управлению имуществом [Текст] / Е.В. Терникова //  Аграрная наука, творчество, рост : материалы международ. науч.-практ. конф. (Ставрополь, 21-22 февраля 2012 года). – Ставрополь : Альфа-Принт, 2012. – Т. 1. – 0,2 п.л.

19. Терникова, Е.В. Исследование основных этапов развития доверительного управления имуществом и специфика его учетно-аналитического обеспечения [Текст] / Е.В. Терникова // Проблемы и тенденции инновационного развития агропромышленного комплекса и аграрного образования России : материалы международ. науч.-практ. конф. (7-10 февраля 2012 года). – Персиановский : изд-во Донского ГАУ, 2012. – 0,25 п.л.

20. Терникова, Е.В. Аналитическое исследование влияния различных режимов доверительного управления имуществом на учетный процесс [Текст] / Е.В. Терникова // Проблемы и тенденции инновационного развития агропромышленного комплекса и аграрного образования России : материалы международ. науч.-практ. конф. (7-10 февраля 2012 года). – Персиановский : изд-во Донского ГАУ, 2012. – 0,25 п.л.

21. Терникова, Е.В. Методика бухгалтерского учета доверительного управления имуществом в паевых инвестиционных фондах [Текст] / Е.В. Терникова // Стратегия развития России. Присоединение Российской Федерации к Всемирной торговой организации – тематический выпуск журнала «НИК». – 2012. – № 1-3. – 0,25 п.л.

Формат 60841/16. Объем 1,0 п.л. Гарнитура «Таймс».

Бумага офсетная. Печать цифровая. Тираж 120 экз.

Подписано в печать 19.11.2012 г.


1 Составлена автором.

2 Составлена автором.

3 Составлена автором.

4 Составлена автором.







© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.