WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

 

На правах рукописи

ЛАПКИН Роман Михайлович

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ

ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР

Специальность

08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством

(экономика предпринимательства)

А В Т О Р Е Ф Е Р А Т

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Тамбов 2012

Работа выполнена на кафедре управления и предпринимательства Академии экономики и управления

ФГБОУ ВПО «Тамбовский государственный университет
имени Г.Р. Державина»

Научный  консультант:

кандидат экономических наук, доцент

РАДЮКОВА Яна Юрьевна

Официальные оппоненты:

ПАРАХИНА Валентина Николаевна

доктор экономических наук, профессор, зав.кафедрой менеджмента
ФГАОУ ВПО «Северо-Кавказский
федеральный университет»

ГЛАДЫШЕВА Алла Викторовна

кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры бизнес-информатики и математики ФГБОУ ВПО «Тамбовский государственный университет имени
Г.Р. Державина»

Ведущая организация:

ФГБОУ ВПО «Орловский
государственный институт
экономики и торговли»

Защита состоится 9 июля 2012 года в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.261.01 при Тамбовском государственном университете имени Г. Р. Державина по адресу: г. Тамбов, ул. Советская, 6, Тамбовский государственный университет имени Г. Р. Державина, зал заседаний диссертационного совета.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Тамбовского государственного университета имени Г. Р. Державина и на сайте Министерства образования и науки РФ (http://vak.ed.gov.ru).

Автореферат разослан 8 июня 2012 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

доктор экономических наук, доцент

Колесниченко Е.А.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследуемой проблемы. Формирование интегрированных предпринимательских структур – одна из существенных тенденций современной российской экономики. Интеграция предприятий позволяет перейти на качественно новый уровень управления, который дает возможность применения различных форм координации действий и интересов и управленческих мотиваций участников объединения, открывая тем самым реальные перспективы повышения эффективности производства. Становится возможным осуществлять инновационно-технологический трансферт, обмен стратегической информацией. Таким образом, интеграция  приводит к выигрышу всей структуры.

Учитывая недолгую историю развития корпоративных форм хозяйствования в России и нерешенность многих проблем теоретико-методического плана, повышение эффективности деятельности отечественных компаний в различных отраслях экономики за счет интеграции требует дальнейших исследований в данной сфере. Необходимым условием и ключевым звеном обеспечения процесса интеграции компаний является разработка методики оценки целесообразности его осуществления, предполагающей формирование инструментария подготовки сделки интеграции компаний. Уровень теоретической и методической проработанности управления процессами формирования интегрированных структур оказывает определяющее влияние на результативность данных сделок и последующее развитие интегрированной структуры.

Особый интерес в сложившихся условиях вызывает вертикальная интеграция, рассматриваемая как производственное и организационное объединение, слияние, кооперация, взаимодействие предприятий, связанных общим участием в производстве, продаже, потреблении единого конечного продукта1.Теоретическое формирование и организация деятельности вертикально интегрированной компании еще не обеспечивает решения ряда проблемных вопросов - учета системы целей заинтересованных сторон и условий их обеспечения, оценки факторов устойчивости и развития интегрированной предпринимательской структуры в стратегическом периоде, методический инструментарий планирования деятельности.

Исследование вышеперечисленных вопросов и совершенствование организационно-методического инструментария формирования вертикально интегрированных структур в различных сферах национального хозяйства представляют несомненный научный и практический интерес, что и предопределило актуальность проведения исследований по данной проблематике.

Степень исследованности проблемы. Решение проблем формирования и развития интегрированных предпринимательских структур связано с исследованиями в различных отраслях экономической науки: экономики предпринимательства, теории менеджмента, теории организации и др.

Основы общей теории предпринимательства исследованы в классических работах П. Друккера, А. Маршалла, П. Самуэльсона,
М. Фридмена, Ф. Хайека, Й. Шумпетера и других ученых. Вопросы теории и практики развития предпринимательства в России исследовались многими ведущими отечественными учеными-экономистами, в т.ч. Л.И.Абалкиным, А.И. Агеевым, Г.В. Горлановым, Б.К. Злобиным,
М.Г. Лапустой, В.Д. Мамонтовым, Ю.В. Таранухой, Ф.И. Шамхаловым, В.М. Юрьевым, В.М. Яковлевым и другими.

В формирование и развитие проблем эффективного взаимодействия между хозяйствующими субъектами на основе кооперирования и интеграции, внесли вклад многие отечественные (И.Т. Абдукаримов,
А.А. Аузан, Ю.Б. Авхачев, Р.Я. Вакуленко, Ю.Б. Винслав, П.Л. Гохан, Ю.Н. Иванов, Р.И. Капелюшников, Р.М. Качалов, Г.Б. Клейнер,
Я.И. Кузьминов, А.Е. Молотников, В.М. Полтерович, Ю.В. Якутин и другие) и зарубежные ученые (Э. Бергман, Г. Вилумсен, Т. Галпин,
К. Педерсен, В. Прайс, С. Рид, Д. Норт, Т. Эггертсон, М. Хендон и другие).

При исследовании вопросов оценки целесообразности формирования интегрированных предпринимательских структур автором исследовались труды, посвященные методам оценки бизнеса а зарубежных
(И. Ансоффа, Д.Бишопа, Ю. Бригхема, М. Брэдли, Д. Ван Хорна,
П. Дойля, Р. Каплана, М. Майера, Д. Нортона, Н. Ольве, А. Сливоцки и других) и отечественных трудах (С.В. Валдайцева, А.Г. Грязновой,
В.В. Ковалева, М.А. Федотовой и других). Несмотря на достаточно большую разработанность проблемы, отдельного исследования требует инструментарий оценки целесообразности формирования вертикально интегрированных предпринимательских структур.

Вопросы разработки управленческих  решений достаточно полно освещены в работах А.И.Иванова, Л.А.Кузнецовой, Б.Г.Литвака, А.В.Малявиной, Э.А.Смирнова, Р.А. Фатхутдинова и других, однако в них недостаточно внимания уделено возможностям использования в процессе разработки и принятия управленческих решений новых технологий.

Цель исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке направлений совершенствования организационно-методического инструментария формирования и развития вертикально интегрированных производственных предпринимательских структур.

Исходя из поставленной цели, в работе решались следующие задачи:

  • уточнить роль вертикальной интеграции в обеспечении конкурентоспособности производственных предпринимательских структур;
  • предложить направления совершенствования методики оценки целесообразности формирования вертикально интегрированной структуры;
  • разработать организационный инструментарий принятия решений о формировании вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры;
  • предложить пути развития вертикально интегрированных производственных предпринимательских структур.

Объектом исследования в настоящей работе являются производственные предпринимательские структуры, функционирующие в современных условиях хозяйствования.

Предмет исследования – управленческие решения, направленные на формирование и развитие вертикально интегрированных производственных предпринимательских структур.

Теоретико-методологической основой диссертации явились фундаментальные и прикладные исследования в области теории предпринимательства и других областей экономической науки, отраженные в работах вышеназванных отечественных и зарубежных ученых. В диссертации применялись общенаучные и специальные методы научного исследования, в т. ч. системный анализ, диалектический анализ, метод научного абстрагирования, метод экспертных оценок, междисциплинарный подход, статистический анализ, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что позволило раскрыть сущность исследуемого процесса, выявить барьеры его развития и направления их преодоления.

Информационной базой исследования, обеспечившей доказательность выводов и рекомендаций, явились инструктивно-методические материалы РФ и региона, информация по исследуемой проблеме, содержащаяся в монографической и учебной литературе, материалы агентства Росстат, исследования отраслевых институтов, финансовая отчетность ряда предприятий, информация в материалах Интернет и др.

Содержание диссертационного исследования соответствует пунктам: 8. Экономика предпринимательства (8.3. Закономерности и тенденции развития современного предпринимательства; 8.10. Методология, теория обеспечения конкурентоспособности предпринимательских структур; 8.11. Технология процесса разработки и принятия управленческих решений в предпринимательских структурах) специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством Паспорта ВАК РФ.

Научная новизна диссертации заключается в теоретическом обосновании вертикальной интеграции как ключевого фактора конкурентоспособности производственных предпринимательских структур и совершенствовании организационно-экономического инструментария их формирования и развития с учетом специфики функционирования данных структур в современных условиях.

  1. Разработана схема формирования возможных эффектов в процессе вертикальной межотраслевой ассоциативной интеграции (отличающаяся от аналогичных раскрытием последовательности и содержания процесса формирования социального и экономического эффектов), что позволило ее обосновать в качестве ключевого фактора конкурентоспособности применительно к производственным предпринимательским структурам.
  2. С позиций стоимостного подхода раскрыто содержание факторов повышения конкурентоспособности вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры (изменение денежного потока – рост выручки, снижение издержек, рост чистой прибыли; повышение эффективности использования капитала – ускорение оборачиваемости оборотного капитала, снижение потребностей в финансировании технического оснащения, повышение эффективности инвестиций; снижение рисков интегрированной структуры – снижение производственных, рыночных и финансовых рисков; рост имиджа, стабильности и квалификации персонала), условия их формирования и механизм учета влияния на стоимость бизнеса.
  3. Предложен комплексный инструментарий оценки целесообразности формирования вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры, включающий: характеристики этапов формирования вертикально интегрированной предпринимательской структуры (подготовка к разработке проекта формирования интегрированной компании; разработка вариантов развития интегрированной компании по составу участников; организация работы интегрированной компании на начальном этапе; разработка и реализация плана развития интегрированной компании) и критерии привлекательности вариантов развития интегрированной структуры (стратегическая и финансовая привлекательность, сложность реализации, неопределенность и риск, приемлемость для заинтересованных сторон).
  4. Разработана вербальная модель вертикально интегрированной производственной структуры, реализация которой предполагает поиск производственно-сырьевой базы; формирование инфраструктуры производственной деятельности и объединение сырьевых, производственных и сбытовых предпринимательских структур в вертикально интегрированной ассоциативной форме. Доказано, что реализация предлагаемой модели вертикально интегрированной структуры обеспечит стабильность ее функционирования, повышение выручки от реализации и увеличение потока чистых денежных средств от текущей деятельности.
  5. Предложена блок-схема оценки перспектив развития вертикально интегрированной структуры (включающая систему целевых ориентиров и адаптированную к целям развития и особенностям функционирования вертикально интегрированных производственных предпринимательских структур систему показателей, предназначенных для оценки финансовой составляющей (показатели диверсификации производства и изменения доходов); клиентской составляющей (показатели качества продукции и обслуживания); бизнес-процессов (активов, себестоимости, социальных процессов); качественного роста персонала (показатели человеческого капитала, организационного и информационного капитала). На основе предложенной блок-схемы осуществлен выбор перспективных направлений развития вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры.

Теоретическая значимость работы заключается в развитии теории предпринимательства в части разработки организационно-экономического инструментария формирования и развития предпринимательских структур, а также методический инструментарий оценки эффективности их функционирования в форме интегрированной компании их развития. Полученные выводы и разработанные предложения могут быть использованы при проведении исследований в данной сфере, а также в процессе преподавания дисциплин «Предпринимательство», «Стратегический менеджмент» в вузах России.

Практическая значимость работы проявляется в том, что полученные выводы и рекомендации могут быть использованы:

  • органами управления регионов и муниципальных образований по в качестве методической базы при формировании инструментария развитию предпринимательства и оценке эффективности их реализации;
  • в деятельности предпринимательских структур при выборе наиболее оптимальных вариантов развития, в.т. формирования интегрированных предпринимательских структур.

Апробация результатов исследования. Предлагаемые теоретические выводы, методический инструментарий и практические рекомендации по обоснованию процессов формирования и развития интегрированных предпринимательских структур обсуждались на научных конференциях в г. Рязани и в г. Тамбове и были опубликованы.

Полученные теоретические выводы использованы в процессе преподавания дисциплины «Предпринимательство в Тамбовском государственном университете имени Г.Р. Державина.

Результаты исследования внедрены в практику работы производственной предпринимательской структуры ЗАО «Агрокомплекс «Тамбовский» при обосновании и принятии решений о формировании вертикально интегрированной структуры.

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 научных работ общим объемом 4,15 п.л. (авторский объем 3,95 п.л.), в том числе 3 работы (авторским объемом 2,0 п.л.) в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура и объем диссертационной работы были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач. Работа построена по проблемно-тематическому принципу, состоит из введения, трех глав, содержащих шесть параграфов, выводов и рекомендаций и списка литературы,  и имеет следующую структуру:

Глава 1. Интеграция предпринимательских структур в современных условиях хозяйствования: теоретические аспекты

    1. Интеграция как ключевое направление развития предпринимательских структур
    2. Роль вертикальной интеграции в обеспечении конкурентоспособности производственных предпринимательских структур

Глава 2. Методические основы формирования и развития вертикально интегрированных предпринимательских структур

2.1. Совершенствование методики оценки целесообразности формирования вертикально интегрированной предпринимательской структуры

2.2. Процесс принятия решений о формировании вертикально-интегрированной предпринимательской структуры: инструментарий совершенствования

Глава 3. Формирование и развитие вертикально интегрированных предпринимательских структур в национальном хозяйстве

    1. Модель формирования вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры в сфере сельскохозяйственного производства

3.2 Направления развития вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры в современных условиях хозяйствования

  1. ВЫВОДЫ И ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Во-первых, выявлена роль вертикальной интеграции в обеспечении конкурентоспособности производственных предпринимательских структур.

Формирование интегрированных предпринимательских структур – одна из существенных тенденций современной российской экономики. Неоднозначность интеграции как формы экономической организации предпринимательской структуры определяет необходимость рассмотрения ее стимулов и преимуществ.

Интеграция может быть реализована различными путями и в различных формах (рис.1).

Рис.1. Виды интеграции предпринимательских структур

Систематизация достоинств и недостатков различных типов и форм интеграции позволила сделать вывод о том, что вертикальная межотраслевая ассоциативная интеграция позволяет повысить рыночную власть предпринимательской структуры относительно той, которой она обладает исходя только из своей доли на данном рынке, путем ограничения доступа конкурентов как на рынок факторов производства, так и на рынок конечной продукции. Вся совокупность экономических эффектов, получаемых от вертикальной интеграции2 представлена на рис.2.

Рис. 2. Система возможных эффектов, возникающих от вертикальной интеграции

В диссертации обосновано, что применительно к производственным предпринимательским структурам целесообразно применять в качестве фактора конкурентоспособности вертикальную межотраслевую ассоциативную интеграцию, т.к. она приводит к снижению зависимости компании от поставщиков или дистрибуторов. Итогом ее применения также является снижение стоимости конечной продукции вследствие уменьшения затрат на промежуточную продукцию за счет решения проблемы уменьшения двойной наценки - последовательного суммирования прибыли производителями промежуточной и конечной продукции. Экономия на издержках, полученная в результате вертикальной интеграции, позволяет компании значительно расширить формы своего присутствия на рынке: во-первых, путем значительного снижения цен на свою продукцию и, во-вторых, за счет получения большей прибыли при установившейся рыночной цене.

Во-вторых, с позиций стоимостного подхода раскрыто содержание факторов повышения конкурентоспособности вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры.

В диссертации проведен анализ рынков с интегрированными участниками, что позволило выделить специфические стимулы к интеграции (табл. 1).

Таблица 1.

Совокупность стимулов к интеграции

внешние

внутренние

требования, предъявляемые особыми характеристиками структуры того или иного отраслевого рынка к реальным или потенциальным участникам

результаты эффективного взаимодействия участников группы, выражающиеся, в том числе, в благоприятных для фирмы структурных изменениях рынка

стратегические

нестратегические.

реальные

потенциальные

являются характеристиками структуры рынка и складываются в результате функционирования самих компаний

напрямую не зависящие от деятельности фирм

предполагают использование имеющихся возможностей

предполагают получение эффекта от использования потенциальных возможностей

Наиболее эффективным подходом к решению задачи формирования интегрированной предпринимательской структуры является стоимостной подход, отличительными особенностями которого являются:

  • максимизация доходов акционеров (т.е. стоимости компании) является важнейшей целью управления бизнесом на всех уровнях управленческой иерархии;
  • все управленческие решения основываются на целях, нормативах эффективности и корпоративных стандартах, основанных, в свою очередь, на ключевых факторах стоимости (т.е. на показателях, оказывающих наибольшее влияние на создание стоимости в интегрированной структуре и отдельных бизнес-единицах);
  • бизнес-процессы являются важнейшими элементами интегрированной предпринимательской структуры и отдельных бизнес-единиц с точки зрения создания стоимости (каждый бизнес-процесс рассматривается как система создания стоимости);
  • взгляд на интегрированную структуру в целом и каждую из отдельных бизнес-единиц как на совокупность бизнес-процессов является «первым среди равных» по отношению к другим взглядам на компанию.

Основные факторы конкурентоспособности влияющие на стоимость бизнеса интегрированных предпринимательских структур представлены в таблице 2.

Таблица 2.

Основные факторы конкурентоспособности, влияющие на стоимость бизнеса интегрированных предпринимательских структур

Факторы

Внутренняя среда

Внешняя среда

1.Потенциал производства

1.1.Технико-технологический

1.2.Кадровый

1.Конкуренты

1.1.Давление со стороны товаров заменителей

2.Потребители

2.1 Ценовая политика

2.2.Качество продукции

3.Поставщики

3.1.Качество сырья

2.Потенциал развития

2.1.Инновации

2.2.Информация

4.Научно-техническая среда

4.1.Инновационные технологии

5.Политическая среда

5.1.Законодательство (регулирование рынка, льготы, субсидии и др.)

6.Экономическая среда

6.1.Инфляция

3.Инвестиционный потенциал

3.1.Внутренние источники финансирования

3.2.Привлекательность для потенциальных инвесторов

3.3 Наличие залоговой массы

7.Природная среда

7.1.Климатические условия

8.Территориальное расположение

8.1.Логистика

Применительно к производственным предпринимательским структурам раскрыты основные факторы создания дополнительной стоимости бизнеса представлены в таблице 3.

Таблица 3.

Основные факторы создания дополнительной стоимости бизнеса в результате вертикальной интеграции производственных предпринимательских структур

Факторы роста стоимости, инициируемые интеграцией

Условия формирования 

Механизм учета влияния на стоимость бизнеса, определенной по методу  дисконтирования денежных потоков

1.Денежный поток участников интегрированной структуры

1.1.Рост выручки (увеличение объема производства и продаж в натуральном выражении)

  1. Снятие ограничений перерабатывающих предприятий на обеспеченность сырьем;
  2. Рост конкурентоспособности продукции за счет выхода на конечного потребителя;
  3. Увеличение производства за счет более высоких цен на конечную продукцию.
  1. Увеличение стоимости бизнеса, инициированной денежным потоком  планового периода (значение показателя CFt)
  2. Формирование условий роста выручки и прибыли в постпрогнозном периоде
  3. Снижение риска интегрированной структуры относительно риска наименее устойчивого бизнеса снижает ставку капитализации доходов 

1.2.Снижение издержек

  1. Снижение потерь;
  2. Эффект масштаба;
  3. Совершенствование системы управления

1.3. Рост чистой прибыли

  1. Налоговая экономия за счет налоговой оптимизации
  2. Возможности получения налоговых льгот

2.Повышение эффективности использования капитала интегрируемых предприятий

2.1.Ускорение оборачиваемости оборотного капитала

  1. Снижение резервных запасов (корма, ГСМ и пр.) у производителей сельскохозяйственного сырья
  1. Увеличение CF за счет снижения потребностей в инвестициях при неизменном значении выручки
  2. Снижение потребностей в капитале при увеличении выручки
  3. Увеличение NPV при неизменном значении инвестиций

2.2. Снижение потребностей в финансировании технического оснащения

1. Комплексное использование ВНА

2.3.Повышение эффективности инвестиций

  1. Расширение и диверсификация портфеля инвестиционных проектов;
  2. Снижение риска недофинансирования проектов

3.Снижение рисков интегрированной структуры

3.1.Снижение производственных рисков

  1. Снижение рисков принятия необоснованных решений
  2. Снижение рисков потерь по причинам нарушения технологии
  1. Снижение ставки дисконтирования денежных потоков в перспективном периоде
  2. Повышение вероятности реализации сценария
  3. Повышение безрисковых эквивалентов денежных потоков

3.2.Снижение рыночных рисков

  1. Повышение качества маркетинга
  2. Устойчивые связи с торговыми организациями
  3. Расширение рынков

3.3.Снижение финансовых рисков

  1. Повышение финансовой устойчивости за счет улучшения финансовых результатов
  2. Расширение рынка капитала и улучшение положения на рынке

4.Социальные факторы роста стоимости бизнеса

4.1. Рост имиджа  (привлекательности) структуры на рынке продуктов и сырья

  1. Рост клиентской (поставщиков и потребителей) стабильности
    1. Ожидания роста денежного потока и снижения риска в прогнозном и остаточном периодах

4.2.Рост стабильности и квалификации персонала

  1. Рост инвестиций в персонал
  2. Увеличение социального пакета  за счет повышения финансовых результатов

4.3.Совершенствование системы мотивации персонала

  1. Формирование системы оплаты труда, ориентированной на рост стоимости бизнеса интегрированной компании

В-третьих, разработан комплексный инструментарий оценки целесообразности формирования вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры.

Процесс формирования интегрированной предпринимательской структуры, основанный на системной диагностике экономических результатов и рисков, согласовании интересов региональных органов власти и отдельных предприятий, имеет ключевое значение для обеспечения его эффективной деятельности. Ошибки этого этапа снижают эффективность его функционирования за счет увеличения сроков переходного периода, снижения рисков сохранения интегрированной структуры и отсутствия условий его развития.

Определить временную составляющую организации и оптимизации формирования интегрированной предпринимательской структуры достаточно сложно по следующим причинам:

- отсутствие достаточного опыта реализации работ по формированию интегрированной предпринимательской структуры;

- эти характеристики будут индивидуальными для каждого конкретного варианта формирования интегрированной предпринимательской структуры. Отдельные характеристики приведены ниже для обсуждения процесса развития интегрированной предпринимательской структуры.

Таблица 4.

Основное содержание процесса формирования

вертикально интегрированной предпринимательской структуры

Этап

Основные инструменты

1. Подготовка к разработке проекта формирования интегрированной компании

1.1. Анализ эффективности вариантов развития отрасли.

1.2. Обоснование интеграции как основного направления развития производства.

1.3. Формирование проектной группы.

1.4. Разработка, согласование и утверждение плана формирования интегрированной компании.

1.5. Принятие решения по формированию интегрированной компании советом директоров в согласовании с региональными властями

2. Разработка вариантов развития интегрированной компании по составу участников

2.1. Обоснование вариантов развития интегрированной компании по составу участников.

2.2. Расчеты финансово-экономических показателей интегрированной компании.

2.3. Идентификация рисков формирования и развития интегрированной компании и обоснование инструментов их регулирования.

2.4. Расчеты синергии и ранжирование вариантов по их корпоративной и общественной эффективности.

3. Организация работы интегрированной компании на начальном этапе

3.1. Мониторинг, контроль и анализ.

3.2. Анализ изменений финансово-экономического положения интегрированной компании.

3.3. Обсуждение и принятие рекомендаций по планам развития отдельных направлений интегрированной компании на Совете директоров.

4. Разработка и реализация плана развития интегрированной компании

4.1. Разработка инвестиционной программы развития интегрированной компании по производству продукции, включающей портфель инвестиционных проектов.

4.2. Мониторинг и анализ реализации инвестиционной программы. Разработка управленческих решений по эффективности реализации программы, включая корректировку программы.

Формирование и развитие вертикально интегрированной предпринимательской структуры не может опираться только на количественные показатели целей, поскольку, во-первых, развитие предполагает учет неформализуемых характеристик (агентских конфликтов, качества персонала, корпоративной культуры и др.), во-вторых, процесс генерации вариантов стратегического развития и их анализа всегда связан с необходимостью учета совокупности креативных суждений специалистов.

Рассмотрим привлекательность направлений развития интегрированной предпринимательской структуры. В таблице 5 приведены предлагаемые нами критерии привлекательности вариантов развития интегрированной структуры и дана их характеристика.

Таблица 5

Критерии оценки привлекательности вариантов развития

вертикально интегрированной предпринимательской структуры

привлекательность варианта развития

Характеристики

Экспертные оценки по вариантам стратегии

M&A

рост собственных активов

Стратегическая привлекательность

Возможности роста социально-экономического уровня региона;

стабильность рынка;

расширение клиентской базы;

потенциальное конкурентное преимущество (эффект синергии)

+++

+

++

+++

++

+

++

-

Финансовая привлекательность

Возможности роста производства и продаж;

рост доходов организаций;

возможности активизации инвестиционной деятельности;

возможности производства продуктов с высоким уровнем добавленной стоимости и др.

++

++

++

+++

++

+

+

++

Сложность реализации

Наличие барьеров организации интегрированной компании, включая противодействие части менеджмента и собственников;

наличие опыта;

проработанность стратегии развития и др.

+++

+

++

+

+++

++

Неопределенность и риск

Производственно-финансовое положение и кадровое обеспечение;

риск качества менеджмента;

риск обеспеченности инвестиционными ресурсами;

противодействие варианту со стороны конкурентов и других внешних сил и др.

++

+++

++

++

+

++

+

+

Приемлемость для заинтересованных сторон

Поддержка варианта органами регионального управления;

заинтересованность участников интегрированной компании;

заинтересованность и поддержка финансовыми структурами и др.

++

++

+++

+++

++

++

Системное использование количественно измеряемых критериев эффективности, основанных на стоимости бизнеса, и совокупности качественных характеристик стратегии интегрированной компании обеспечивают обоснованность управленческих решений по ее формированию и основным направлениям развития. Пример их реализации (разработка основных положений стратегии развития интегрированной предпринимательской структуры по производству сельскохозяйственной продукции и ее переработки) рассмотрен ниже.

В-четвертых, предложена вербальная модель вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры.

В производственной деятельности, как уже было отмечено ранее, наиболее целесообразно формирование ассоциативных межотраслевых вертикально интегрированных предпринимательских структур. Это связано с тем, что эффект от интеграции формируется от обеспечения целостности производственно-сбытового процесса (рис.3).

Согласование цен на сырье

Повышение загрузки производственных мощностей

Снижение накладных расходов

Увеличение объемов производства

Снижение трансакционных издержек

Улучшение социально-экономических показателей

Повышение валового производства продукции

Сглаживание конъюнктурных цен

Перераспределение кредитной нагрузки (кредитного ресурса)

Формирование стабильного сбыта

Гарантия сбыта продукции

Увеличение залоговой массы и как следствие увеличение заемного финансирования

Рис. 3. Проявления положительного влияния вертикальной

интеграции на функционирование предпринимательских структур

В диссертации обосновано, что формирование вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры целесообразно в три этапа, последовательность которых может изменяться для различных секторов экономики. В диссертации создание и функционирование вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры было апробировано в сфере сельскохозяйственного производства.

  1. Приобретение производственной площадки.

II. Строительство молочного комплекса КРС, комбикормового завода и мельничного комплекса на базе сельскохозяйственных предприятий и элеватора или приобретение действующих бизнесов. (Предпосылки: недопроизводство молока и мяса КРС в регионе; наличие сформированного постоянного денежного потока; возможность перераспределения кредитной и налоговой нагрузки).

III. Строительство или приобретение действующего молочного завода, строительство убойного цеха, строительство или приобретение действующего хлебзавода (предпосылки: возможность выхода на конечного потребителя (торговые сети); обеспечения финансовой и сырьевой устойчивости интегрированного формирования; максимизации прибыли и стоимости бизнеса (эффект синергии); повышения конкурентоспособности интегрированной предпринимательской структуры).

Именно такая последовательность обусловлена следующим:

  • для молочного комплексов необходима земля и кормовая база – сельскохозяйственных предприятий;
  • убойный цеха необходимо ввести в эксплуатацию вместе с молочным комплексом (выбраковка КРС и выращивание бычков);
  • для комбикормового завода, мукомольного комплекса и хлебозавода необходима производственная площадка – элеватор, которые в свою очередь будут являться поставщиком сырья в интеграции с сельскохозяйственными предприятиями;
  • строительство или приобретение молокоперерабатывающего предприятия обусловлено получением максимальной добавленной стоимости при производстве молока.

На рис.5 представлена модель интегрированного формирования в сфере сельскохозяйственного производства.

Рассмотрим на примере ЗАО «АК «Тамбовский» формирование и реализацию стратегии развития интегрированной предпринимательской структуры в сфере сельскохозяйственного производства.

Разработка путей развития ЗАО «Агрокомплекс «Тамбовский» проводилась по двум основным направлениям:

- использование внутренних источников развития (потенциала собственных активов);

- развитие дополнительных видов бизнеса.

Рис. 4. Схема вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры

Группа компаний ЗАО «АК «Тамбовский» занимается растениеводством, для повышения устойчивости бизнеса должна иметь дополнительные виды деятельности.

Наличие только растениеводства, приводит к существенной зависимости выручки от погодных условий и рыночных цен на продукцию, при этом преобладание в структуре затрат постоянных расходов обуславливает повышенную чувствительность финансового результата от объема производства. В диссертации проведен анализ результатов реализации предлагаемой модели вертикальной интеграции предпринимательских структур. Результаты расчетов представлены в таблицах 6-7.

Таблица 6.

Прогноз выручки интегрированной структуры

ЗАО «Агрокомплекс «Тамбовский»

2012

2013

2014

2015

ИТОГО

Выручка

336 220

349 554

349 554

349 554

1 714 377

в том числе

Растениеводство

Пшеница

площадь, га

18 000

18 000

18 000

18 000

урожайность, ц/га

28

28

28

28

валовой сбор, т

50 400

50 400

50 400

50 400

252 000

к реализации, т

41 360

43 376

43 376

43 376

212 848

цена за 1 тонну

4 000

4 000

4 000

4 000

сумма, тыс.руб.

165 440

173 504

173 504

173 504

851 392

Ячмень

площадь, га

7 000

7 000

7 000

7 000

урожайность, ц/га

30

30

30

30

валовый сбор,т

21 000

21 000

21 000

21 000

105 000

к реализации,т

12 800

13 640

13 640

13 640

66 520

цена за 1 тонну

3 000

3 000

3 000

3 000

сумма, тыс.руб.

38 400

40 920

40 920

40 920

199 560

Подсолнечник

площадь, га

7 000

7 000

7 000

7 000

урожайность, ц/га

18

18

18

18

валовый сбор,т

12 600

12 600

12 600

12 600

63 000

к реализации,т

10 080

10 080

10 080

10 080

50 400

цена за 1 тонну

8 500

8 500

8 500

8 500

сумма, тыс.руб.

85 680

85 680

85 680

85 680

428 400

Итого растениеводство

289 520

300 104

300 104

300 104

1 479 352

Животноводство

Молоко

количество фуражных коров

500

500

500

500

надой в год

4 500

5 000

5 000

5 000

валовой надой, л

2 250 000

2 500 000

2 500 000

2 500 000

11 550 000

цена за литр

11

11

11

11

сумма реализации, тыс.руб.

24 750

27 500

27 500

27 500

127 050

Выбраковка, тыс.руб.

3 750

3 750

3 750

3 750

18 375

Откорм

4 200

4 200

4 200

4 200

19 600

Итого животноводство

32 700

35 450

35 450

35 450

165 025

Прибыль элеватора

8 000

8 000

8 000

8 000

40 000

Прочая реализация

6 000

6 000

6 000

6 000

30 000

Создание полной инфраструктуры является необходимым условием для увеличения валового сбора зерновых. Предлагается строительство и приобретение в каждом хозяйстве полного набора основных средств для приемки и хранения зерна. Финансовый результат от хозяйственной деятельности во многом зависит от внешних факторов – цены на зерно и погодных условий.

Таблица 7.

Прогнозный расчет затрат и прибыли

от текущей деятельности (тыс.руб.)

2012

2013

2014

2015

ИТОГО

Выручка

336 220

349 554

349 554

349 554

1 714 377

Расходы

279 958

282 494

285 545

285 545

1 413 030

Расходы по участкам

Заработная плата

40 000

40 000

40 000

40 000

200 000

Налоги на зарплату

15 724

18 897

18 897

18 897

88 138

ГСМ

35 000

35 000

35 000

35 000

175 000

Семена

19 000

19 000

19 000

19 000

94 000

Удобрения

25 000

25 000

25 000

25 000

125 000

СЗР

23 000

23 000

23 000

23 000

115 000

Ремонт техники

20 000

20 000

20 000

20 000

100 000

Ремонт зданий и сооружений

3 000

3 000

3 000

3 000

15 000

Электроэнергия

4 000

4 000

4 000

4 000

20 000

Прочие расходы

6 000

6 000

6 000

6 000

30 000

Животноводство

19 620

21 270

21 270

21 270

99 015

Итого расходы участков

210 344

215 167

215 167

215 167

1 061 153

Общехозяйственные и общепроизводственные расходы

Заработная плата

20 000

20 000

20 000

20 000

100 000

Налоги на зарплату

7 862

9 448

9 448

9 448

44 069

Налоги 

14 000

14 000

14 000

14 000

70 000

на имущество

9 000

9 000

9 000

9 000

45 000

на землю

3 800

3 800

3 800

3 800

19 000

аренда земли

600

600

600

600

3 000

прочие

600

600

600

600

3 000

Офис автотранспорт

3 000

3 000

3 000

3 000

15 000

Коммунальные платежи

1 300

1 300

1 300

1 300

6 500

Охрана

10 000

10 000

10 000

10 000

50 000

Прочие расходы

8 000

8 000

8 000

8 000

40 000

НДС

-548

1 579

4 630

4 630

8 308

Итого

63 614

67 328

70 378

70 378

333 877

Коммерческие расходы *

Транспортные расходы

3 500

10 500

Услуги сторонних элеваторов

2 500

7 500

Итого коммерческие расходы

6 000

0

0

0

18 000

Прибыль

56 262

67 060

64 009

64 009

301 347

В-пятых, разработана блок-схема оценки перспектив развития вертикально интегрированной структуры, основанная на ожиданиях роста стоимости бизнеса.

Рекомендуемая структура сбалансированной системы показателей, полученная путем адаптации традиционного ее представления Р. Капланом и Д. Нортоном к целям и особенностям вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры  компании представлена на рис.5.

Финансовая составляющая

Диверсификация производства

Рост доходов

Снижение издержек, эффективность капитала, снижение рисков, согласование целей

Увеличение доли рынка

Клиентская составляющая

Улучшение отношений с клиентами: сохранение клиентов, расширение клиентской базы, формирование благоприятного имиджа

Снижение цен на конечную продукцию

Повышение качества продукции

Увеличение ассортимента продукции

Повышение доступности продукции (логистика)

Повышение качества обслуживания

Повышение надежности компании

Совершенствование маркетинга (торговая марка, имидж)

Внутренние бизнес-процессы

Совершенствование внутренних бизнес-процессов

Развитие потенциала собственных активов

Объемы, качество и себестоимость продукции

Социальные процессы

Загрузка

мощностей

Стабильные

объемы поставок

Отношения с региональными органами власти

Оптимизация инвестиций

Снижение издержек

производства продукции

Экологичность проектов, занятость сельского

населения

Операционные риски

Обучение и рост персонала

Развитие персонала

Человеческий капитал

Организационный капитал

Информационный капитал

Повышение профессионального уровня сотрудников (курсы повышения квалификации, семинары и др,)

Обеспечение соответствия личных целей целям интегрированной компании

Усиление процессов обмена опытом (обучение на других предприятиях),

IT – технологии

Снижение текучести

кадров (субсидии на жилье, поддержка молодых специалистов, система мотивации).

Корпоративная культура

Доступность информации (интернет)

Рис. 3.2 Рис. 5. Система показателей и цели развития вертикально интегрированной предпринимательской структуры

В соответствии с предложенной блок-схемой осуществлен выбор перспективных направлений развития вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры (табл.8).

Таблица 8

Перспективные направления развития

ЗАО «АК «Тамбовский» с 2012 года

Направления развития

Пути развития

Использование внутренних источников развития

Реконструкция и модернизация объектов по первичной подработке и хранению зерна

Обновление машинотракторного парка: (трактора, комбайны, прицепное оборудование, автотранспорт и др.)

Восстановление инфраструктуры (мехмастерские, здания контор и др.)

Сроки

Первые 3 года

Ежегодно

Первые 3 года

Инвестиции

15 млн. руб. в год

50 млн. руб. в год

5 млн. руб. в год

Развитие дополнительных видов бизнеса

Развитие животноводства

Строительство или приобретение убойного цеха

Приобретение хлебозавода (5 тн/сутки)

Строительство комбикормового завода

Сроки

3 года

1 год

1 года

1,5 года

Инвестиции

918 млн. руб.

26 млн. руб.

8 млн. руб.

28 млн. руб.

  1. При формировании перспективных направлений учтены следующие факты: затраты на осуществление деятельности носят постоянный характер и не могут быть снижены. Общая сумма затрат составляет (без животноводства и процентов по кредиту) 256 млн.руб. в год, а выручка от растениеводства – 289 млн.руб., прибыль – 33 млн.руб.  То есть выручкой гарантировано можно покрыть только текущие затраты и проценты по кредитам, но при этом не остается средств для осуществления капитальных вложений. Имеется высокий финансовый риск, так как задолженность по инвестиционным кредитам сопоставима с годовым объемом реализации.

3. ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ
ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Публикации в научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ

  1. Лапкин Р.М. Эффективность формирования интегрированных структур в зерновом комплексе АПК Тамбовской области // Социально-экономические явления и процессы. №4. 2010. 0,5 п.л.
  2. Лапкин Р.М. Формирование стратегии развития интегрированной компании в АПК // Социально-экономические явления и процессы. № 3-4. 2011. 0,5 п.л.
  3. Лапкин Р.М. Инструментарий формирования и развития вертикально интегрированной предпринимательской структуры // Социально-экономические явления и процессы. № 5. 2012. 1,0 п.л.

Прочие публикации

  1. Лапкин Р.М. Слияние и поглощение как направление развития бизнеса // Сб. науч. трудов каф. гуманитарных дисциплин. РязГМУ им. Академика И.П. Павлова. Рязань: РИО РязГМУ, 2009. Вып. 10. 0,6 п.л.
  2. Лапкин Р.М. Роль корпоративного центра в управлении интегрированной структурой // Сб. науч. трудов каф. гуманитарных дисциплин. РязГМУ им. Академика И.П. Павлова. Рязань: РИО РязГМУ, 2010. 0,5 п.л.
  3. Лапкин Р.М., Терехин В.И. Развитие интеграционных процессов в АПК РФ // Мат-лы научной конф., посвященной 60-летию со дня основания РязГМУ им. Академика И.П. Павлова на Рязанской земле, 2010. 0,5 п.л. (авт.0,3 п.л.)
  4. Лапкин Р.М. Методические аспекты формирования и развития вертикально интегрированных структур // Сборник научных трудов кафедры управления персоналом и маркетинга. Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2011. 0,6 п.л.

Подписано в печать 01.06.2012 г.

Формат 60×84/16. Объем 2,68 п. л. Тираж 150 экз. Заказ № 1330.

392002, Тамбов, ул. Советская, 6.

Издательство ТРОО «Бизнес-Наука-Общество».


1 Королева Т.А. Вертикальная интеграция российских нефтяных компаний как фактор

снижения трансакционных издержек // http://www.econ.asu.ru

22 Далее под вертикально интегрированными структурами будут пониматься вертикальные межотраслевые ассоциативные образования.




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.