WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 10 |

«1 Санкт Петербургский государственный университет экономики и финансов Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский МАКРОЭКОНОМИКА Учебник Рекомендовано Министерством образования Российской Федерации ...»

-- [ Страница 4 ] --

нится безработица в размере (N1 — N0), которая не устраняется в ходе В то же время у части добровольно неработающих возникает жела стихийного взаимодействия спроса и предложения на рынке труда. В ние устроиться на работу, что может осуществиться сразу (7) или че данном случае рынок труда стабилизируется при неэффективном уров рез какое то время, которое уходит на поиск работы (5). В свою очередь не занятости, так как предельная производительность труда превыша часть безработных в данный момент поступает на работу (3), а другая ет предельные издержки на него. Площадь заштрихованного треуголь часть по каким то причинам прекращает активно искать ее и тем самым ника на рис. 7.6 представляет чистый выигрыш от увеличения произ переходит в группу добровольно неработающих (4).

водства путем доведения занятости до N1.

202 Глава 7. Рынок труда 7.2. Теория естественной безработицы Общий объем трудовых ресурсов (R) в каждый данный период со Структура трудовых ресурсов постоянно меняется: в каждом пери стоит из двух групп: R = N + U. Третья группа (Н) в объем трудовых оде часть работающих увольняется и в это же время часть безработных ресурсов не входит, так как в сложившихся условиях не желает прода устраивается на работу. Интенсивность такого перемещения людей вать свой труд. зависит от многих обстоятельств, в том числе от состояния экономичес кой конъюнктуры. Но даже когда ситуация в народном хозяйстве со «Занятые в экономике — лица, которые в рассматриваемый период: а) вы ответствует условиям полной занятости, т.е. когда предельная произ полняли работу хотя бы один час в неделю по найму за вознаграждение день водительность труда равна реальной ставке зарплаты, потоки 2 и 3 на гами или натурой, а также не по найму для получения прибыли или семейно рис. 7.7 не иссякают.

го дохода независимо от срока получения вознаграждения или дохода за свою Обозначим долю потерявших работу в общей численности работа деятельность;

б) временно отсутствовали на работе из за болезни или травмы, ющих, а долю устроившихся на работу безработных g. Параметры ухода за больными;

ежегодного отпуска или выходных дней;

обучения вне своего рабочего места;

отпуска без сохранения или с сохранением содержания и g по своей природе аналогичны таким показателям, как коэффициен по инициативе администрации;

забастовки;

других подобных причин;

в) вы ты рождаемости и смертности или среднее число транспортных проис полняли работу без оплаты на семейном предприятии.

шествий в крупном городе. В качестве примера в табл. 7.1 приведены Оценки общей численности занятых в экономике (по месту основной или расчеты коэффициентов и g по ФРГ за 1991—2000 гг. единственной работы) в текущем периоде производятся на основе ежемесяч Таблица 7. ных сведений о численности наемных работников предприятий и организа Расчет показателей и g ций, квартальной информации о численности лиц, работающих по найму у физических лиц, работающих не по найму, получаемой по итогам обследова Год Работаю Безработ Уволено, Принято, ний населения по проблемам занятости.

щие, тыс. ные,тыс. u, % тыс. тыс. g К безработным (в соответствии со стандартами Международной организа человек человек человек человек ции труда (МОТ)) относятся лица в возрасте, установленном для измерения 1991 38 454 2 145 6,31 3 660 3 713 0,095 1, экономической активности населения, которые в рассматриваемый период 1992 37 878 2 283 6,63 3 961 3 667 0,105 1, удовлетворяли одновременно следующим критериям: а) не имели работы (до 1993 37 365 2 864 8,20 4 549 4 061 0,122 1, ходного занятия);

б) занимались поиском работы, т.е. обращались в государ 1994 37 304 3 354 9,20 4 514 4 483 0,121 1, 1995 37 382 3 393 9,30 4 655 4 522 0,125 1, ственную или коммерческую службы занятости, использовали или помещали 1996 37 270 3 696 10,10 4 967 4 684 0,133 1, объявления в печати, непосредственно обращались к администрации предприя 1997 37 208 4 078 11,00 4 926 4 823 0,132 1, тия или работодателю, использовали личные связи или предпринимали шаги к 1998 37 611 3 937 10,50 4 943 5 123 0,131 1, организации собственного дела (поиск земли, зданий, машин и оборудования, 1999 38 081 3 719 9,90 4 835 5 030 0,127 1, сырья, финансовых ресурсов, обращение за разрешениями, лицензиями и т.п.);

2000 38 706 3 413 8,70 4 650 4 882 0,120 1, в) были готовы приступить к работе в течение определенного периода времени.

Учащиеся, студенты, пенсионеры и инвалиды учитываются в качестве безработ Изменение числа работающих в результате встречных потоков меж ных, если они занимались поиском работы и были готовы приступить к ней.

ду двумя категориями трудовых ресурсов определяют по формуле Информацию об общей численности безработных (применительно к стандар N = gU — N.

там МОТ) подготавливают по материалам выборочных обследований населе Полная занятость будет достигнута, когда N= 0, что имеет место ния по проблемам занятости (обследований рабочей силы), которые в 1992— при gU = N, или gU = (R – U). Решим это уравнение относительно U:

1998 гг. осуществляли статистические органы РФ с периодичностью 1 раз в год (в 1995 г. было проведено два обследования). Начиная с 1999 г. обследование R населения по проблемам занятости проводят поквартально.

U =.

(7.2) g + Численность экономически активного населения — сумма занятых в эко номике и безработных»1.

1 Социально экономическое положение России. М., 2001. С. 8. Сост. по: Jahresgutachten Sachverstndegenrates 2000/01. Tabl. 15.

204 Глава 7. Рынок труда 7.2. Теория естественной безработицы Формула (7.2) определяет общее число безработных в состоянии Динамика естественной нормы безработицы в ряде западных стран полной занятости (при N = 0). Вычислим их долю от общего числа представлена в табл. 7.3.

трудовых ресурсов Таблица 7. U R Уровень естественной безработицы, % = = u*. (7.3) R (g + )R g + Годы Страна Формула (7.3) показывает естественную норму безработицы в об 1966—1975 1976—1985 1986— щем объеме трудовых ресурсов. Германия 1,2 4,9 7, Италия 5,9 8,3 11, Термин «естественная норма безработицы» был введен М. Фридме Испания 2,9 11,6 20, ном для характеристики уровня безработицы в условиях долгосрочного США 5,2 7,5 6, равновесия. «Естественная норма безработицы, — писал он, — это уро вень безработицы, не учитываемый вальрасовской системой уравнений Рост естественной безработицы связан с тем, что помимо названных общего равновесия;

она отражает реальную структуру рынков товаров факторов на ее уровень влияет динамика фактической безработицы.

и труда, их несовершенство, стохастические колебания спроса и пред Увеличение наблюдаемой безработицы в периоды продолжительных ложения, затрат на сбор информации о вакантных рабочих местах и их спадов производства завершается возвращением ее не к исходному, а доступности, по перемещению трудовых ресурсов и т.д.» к более высокому естественному уровню. Это объясняется, во первых, частичной утратой квалификации в период высокой безработицы Пример 7.1. Пусть общий объем трудовых ресурсов страны составляет 80 млн («ржавлением» человеческого капитала) и, во вторых, разной рыноч человек и в данный момент 8 млн человек, т.е. 10%, из них безработные. Установ лено, что = 0,02 и g = 0,25. Следовательно, естественная норма безработицы ной властью работающих и безработных. В интересах безработных — составит 0,02/0,27 = 0,074 = 7,4%, или 5,92 млн человек. Процесс движения от фак сохранить действующие цены труда неизменными, поскольку в этом тической 10% й безработицы к естественной норме представлен в табл. 7.2. случае в фазе подъема спрос на труд возрастет. Но безработные не уча ствуют в переговорах о ставке зарплаты. Работающие заинтересованы Таблица 7. в том, чтобы увеличение спроса на труд трансформировалось в повы Становление естественного уровня безработицы шение ставки зарплаты, а не в росте числа занятых, и они могут добить Номер итерации ся своего в ходе переговоров профсоюзов с предпринимателями.

Показатели 0 1 2 3 4 … Так же, как безработному требуется время для того, чтобы найти N 72,0 72,56 72,96 73,26 73,48 … 74, подходящее для себя рабочее место, работодатель не может мгновенно U 8,0 7,44 7,04 6,74 6,52 … 6, заполнить имеющиеся у него вакансии. Поэтому при полной занятос N 1,44 1,45 1,46 1,465 1,47 … 1, ти вместе с естественной безработицей имеются неполные рабочие ме gU 2,0 1,86 1,76 1,68 1,63 … 1, ста. Соотношение между количеством безработных и вакансий называ N 0,56 0,40 0,30 0,22 0,16 … 0, ется кривой Бевериджа по имени английского экономиста В. Беверид жа. «Нормальный» вид этой кривой изображен на рис. 7.8, где на оси К числу факторов, определяющих значение параметров и g, отно абсцисс отмечается общая норма безработицы u, %, а на оси ординат — сятся уровень социально экономической защищенности граждан стра доля вакансий в числе работающих v, % (норма вакансий). Естествен ны (минимальная ставка заработной платы, величина пособий по без но, что с увеличением нормы вакансий норма безработицы снижается, работице и бедности и пр.), авторитет профсоюзов, склонность людей т.е. кривая Бевериджа имеет отрицательный наклон, так как рост вакан к трудовой деятельности и др. Поскольку эти факторы изменчивы, то сий облегчает трудоустройство. Однако статистические исследования и величина естественной нормы безработицы со временем меняется.

подтверждают это не всегда. На рис. 7.9 приведены данные по странам Friedman M. The role of monetary Policy // American Economic. Review. 1968. Vol. 58.

P. 8. Бурда М., Виплош Ч. Макроэкономика. Европейский аспект. СПб., 1998. С. 152.

206 Глава 7. Рынок труда 7.3. Конъюнктурная безработица. Кривая Оукена ОЭСР за 1968—1989 гг.1 и по России за При более детальном рассмотрении можно выделить пять состояний 1995—2000 гг.2 Обнаруживающуюся рынка труда.

аномалию объясняют сдвигом кривой 1. Избыточная занятость. Число занятых превышает их количество Бевериджа, который свидетельствует об при нормальной загрузке производственных мощностей;

число рабочих увеличении препятствий при согласова часов на одного занятого выше обычного;

безработица ниже естествен ного уровня (N > N*;

y > y*;

u < u*).

нии интересов безработного и работода 2. Нормальная занятость. Число занятых соответствует полному теля.

использованию производственных мощностей;

объем производства равен национальному доходу полной занятости;

безработица соответ Рис. 7.8. Кривая Бевериджа ствует естественному уровню (N = N*;

y = y*;

u = u*).

3. Недостаточная занятость. На рынке труда объем предложения равен объему спроса, но растет естественная норма безработицы;

про изводится национальный доход полной занятости при повышении ка питаловооруженности труда (N = N*;

y = y*;

u = u*).

4. Рецессия. Недостаточная занятость при неполном использовании производственных мощностей;

объем выпуска ниже национального дохода полной занятости;

фактическая безработица превышает есте ственный уровень и продолжает расти (N < N*;

y < y*;

u* < u).

5. Оживление. Недостаточная занятость при неполном использова нии производственного потенциала;

объем производства ниже нацио нального дохода полной занятости, но наблюдается его рост и сокраще Рис. 7.9. Сдвиг кривой Бевериджа в странах ОЭСР (а) и России (б) по годам ние конъюнктурной безработицы (N < N*;

y < y*;

u* < u).

Конъюнктурная безработица существует только при двух последних состояниях экономики.

7.3. Конъюнктурная безработица.

Наличие конъюнктурной безработицы свидетельствует о неполном Кривая Оукена использовании производственных возможностей страны. Потенциаль но возможный при данной технике объем производства yF(N*) — нацио Фактический или наблюдаемый уровень безработицы обычно не нальный доход полной занятости — превышает фактически достиг равен естественному. В периоды экономического бума спрос на рабо нутый при наличии конъюнктурной безработицы y(N). Разность чую силу настолько велик, что число людей, оставляющих производ [yF(N*) — y(N)] образует конъюнктурный разрыв.

ство, сокращается по сравнению с обычной нормой, а доля безработ ных, устраивающихся на работу, превышает среднее значение g, в ре Артур Оукен на основе эмпирических исследований обнаружил устой зультате безработица оказывается ниже естественного уровня. В таких чивую связь между величиной конъюнктурной безработицы и конъюнк случаях говорят, что экономика «перегрета». В периоды экономическо турным разрывом. Установленную зависимость он выразил формулой го спада наблюдаются обратные процессы, и фактическая безработица yF - y превышает естественный уровень. = (u - u*), (7.4) yF Разность между фактическим (u) и естественным (u*) уровнями без работицы называют уровнем конъюнктурной безработицы (uk = u — u*).

где — параметр Оукена.

Эта формула выражает так называемый закон Оукена: если конъюнк Jackman R., Pissarides Ch., Savouri S. Labor Market Policies and Unemployment in the турная безработица растет на 1 пункт, то конъюнктурный разрыв уве OCED// A European Forum 5(2). 1990. P. 449—490.

личивается на пунктов.

Рассчитано по: Обзор Российской экономики // РЕЦЕП. 21.01.02. Табл. 5.

208 Глава 7. Рынок труда 7.4. Функция совокупного предложения По расчетам Оукена, в США в 1960 е гг., когда естественная норма y1 и фактический уровень без безработицы составляла 4%, параметр был равен 3. Это значит, что работицы составит u1. Следо вательно, точка а лежит на каждый процент конъюнктурной безработицы уменьшал фактический кривой Оукена. Аналогично объем ВНП на 3% по сравнению с ВНП полной занятости. А. Оукен находятся и все другие точки связывал это с тем, что при появлении конъюнктурной безработицы этой кривой.

происходит следующее:

Из формулы (7.5) и рис. 7. — не все уволенные регистрируются в качестве безработных;

следует, что кривая Оукена — часть оставшихся на работе переводится на сокращенный рабочий смещается вправо вверх, если:

день;

а) растет величина националь — снижается средняя производительность труда из за наличия ного дохода полной занятости скрытой безработицы на производстве.

из за увеличения предложения Коэффициент Оукена отражает тот факт, что выпуск определяется Рис. 7.10. Построение кривой Оукена труда или совершенствования не только технологией производства, но и изменением экономической технологии производства;

б) повышается норма естественной безработи активности людей в различных фазах функционирования националь цы, например, вследствие отмеченного выше эффекта гистерезиса.

ного хозяйства.

Обозначим 1/yF ;

тогда уравнение (7.4) можно представить в виде 7.4. Функция совокупного предложения u*- u y(u) = yF +. (7.5) Функция совокупного предложения выражает зависимость объема совокупного предложения благ от определяющих его факторов. По График функции (7.5) называют кривой Оукена (рис. 7.10).

скольку в коротком периоде при заданной технологии объем выпуска В квадранте II изображен график производственной функции, отра продукции зависит от количества используемого в производстве труда, жающей наряду с технологией и состояние экономической конъюнкту то факторы, определяющие уровень занятости, определяют и объем со ры (): y(N, ). При > 1 график этой функции, в отличие от техно вокупного предложения.

логической производственной функции в коротком периоде, загибается Согласно неоклассичес не к оси N, а к оси y, т.е. показывает не снижающуюся, а повышающу кой концепции функция со юся предельную производительность труда. В квадранте III проведе вокупного предложения яв ляется возрастающей от на вспомогательная линия под углом 45° к осям координат, а в квадран ставки процента (рис. 7.11).

те IV представлен график дефиниционной функции конъюнктурной При заданной техноло безработицы гии, представленной произ водственной функцией y(N) N* - N N u - u* u = u* +1-.

в квадранте IV, спрос пред * * N N принимателей на труд задан Посредством проведенных построений в квадранте I получаем кри графиком функции ND(w) = вую Оукена.

= dy/dN, изображенном В состоянии полной занятости объем производства равен yF, а нор в квадранте III. Предложе Рис. 7.11. Построение неоклассической ма безработицы — u*. Если вследствие неблагоприятной экономической ние труда в неоклассичес функции совокупного предложения конъюнктуры занятость снизится до N1, то производство снизится до кой концепции, как было 210 Глава 7. Рынок труда 7.4. Функция совокупного предложения отмечено в 7.1.2, является функцией от двух переменных: NS = NS(w,i). Чтобы определить, как изменится занятость при изменении уровня Поэтому каждой ставке процента в квадранте III соответствует своя цен, запишем полный дифференциал уравнения (7.6) кривая предложения труда. Ставка процента определяется на рынке ка S S (7.7) yN dP + PdyN =WP dP +WN dN, питала в процессе выравнивания объемов сбережений и инвестиций.

При ставке реальной заработной платы w0 и ставке процента i0 заня S S S S где WP W / P;

WN W / N. Принимая во внимание, что тость установится на уровне N0 и объем совокупного предложения со ставит y0. Рост ставки процента (i0 i1 i2) поворачивает кривую NS против часовой стрелки, так как при каждой ставке реальной зарпла dyN d2y dyN = dN = dN yNNdN, ты будет предлагаться больше труда. Это приведет к росту занятости dN dN и увеличению объема предложения благ.

Согласно кейнсианской концепции функция совокупного предло уравнение (7.7) можно записать в виде жения выражает зависимость между уровнем цен и объемом предложе S S PyNN -WN dN = WP - yN dP.

() ( ) ния благ: yS = yS(P).

Общее воздействие изменения уровня цен на предложение благ Отсюда складывается из двух последовательных импульсов, создаваемых эф фектом занятости и эффектом производства. S WP - yN Эффект занятости. Когда на рынке труда существует равновесие, dN = dP.

(7.8) S PyNN -WN цена спроса на труд равна цене его предложения: WD = WS. Как было установлено в 7.1.1, WD = PyN, где yN — предельная производитель Равенство (7.8) отражает эффект занятости при изменении уровня ность труда.

цен. Оно показывает, на сколько изменится занятость после восстанов Цена предложения труда зависит от количества предлагаемого тру ления равновесия на рынке труда при изменении уровня цен.

да и реакции его продавцов на изменение уровня цен (рис. 7.12).

Эффект производства. Размер увеличения производства вследствие Когда при повышении уровня приращения занятости зависит от технологии, представленной произ цен любое количество труда предла водственной функцией y = y(N), следовательно, dy = yNdN. С учетом гается по прежней цене (график выражения (7.8) получаем функции предложения труда WS ос тается на месте), то говорят, что ра S WP - yN бочие подвержены денежным иллю dy = yN dP. (7.9) S зиям. Если в ответ на повышение PyNN -WN уровня цен цена предложения каж Равенство (7.9) отражает эффект производства. Оно показывает, дой порции труда тоже повышается насколько изменится объем производства и предложения благ при из (график WS сдвигается вверх), то ра менении уровня цен.

бочие свободны от денежных иллю зий. При этом надо иметь в виду, что Пример 7.2. Предложение труда отображается функцией NS = 2W – 20, Рис. 7.12. Кривая цены темп роста цены предложения тру предложения труда когда домашние хозяйства подвержены денежным иллюзиям и функцией да может не равняться темпу роста NS = 2W – 20P, когда продавцы труда реагируют на изменение уровня цен;

цена уровня цен. В общем виде цена предложения труда, соответственно, в первом случае определяется по формуле предложения труда представляется функцией WS = WS(N, P).

WS = 0,5N + 10, а во втором — WS = 0,5N + 10P. Производство ведется по тех Равновесия на рынке труда выражается следующим равенством:

нологии, представленной производственной функцией y = 70N – N ;

поэтому S (7.6) PyN =W (N,P).

цена спроса на труд определяется по формуле WD = 70P – 2PN. В исходном со 212 Глава 7. Рынок труда 7.4. Функция совокупного предложения стоянии Р = 1 и занятость находится из равенства 0,5N + 10 = 70 – 2N N = 24;

тогда y = 70· 24 – 242 = 1104.

Пусть уровень цен повысится до Р = 1,5;

тогда 0,5N + 10 = 105 — 3N N = = 27,1 и y = 70·27,1 — 27,12 = 1874 при наличии денежных иллюзий, а при их отсутствии — 0,5N + 15 = 105 – 3N N = 25,7 и y = 70· 25,7 – 25,72 = 1775.

Таким образом, при наличии денежных иллюзий эффект занятости равен 27,1 – 24 = 3,1, а эффект производства — 1874 – 1104 = 770;

при отсутствии де нежных иллюзий — соответственно 25,7 – 24 = 1,7 и 1775 – 1104 = 671.

Эффект занятости, а за ним и эффект производства, может быть нулевым или даже отрицательным. Все зависит от реакции рабочих на повышение уровня цен. Если темп роста ставки номинальной заработ ной платы равен темпу роста уровня цен, то занятость и объем произ водства не изменятся. В рассматриваемом примере это будет иметь место, если цена предложения труда определяется по формуле WS = = P(0,5N + 10). Когда ставка номинальной зарплаты растет быстрее уровня цен, тогда занятость и выпуск сокращаются. Три возможных ва рианта эффекта занятости изображены на рис. 7.13. Рис. 7.14. Построение кривой совокупного предложения на рынке благ при наличии денежных иллюзий В квадранте III изображен рынок труда. В квадранте IV представ лен график производственной функции.

В исходном состоянии при уровне цен P0 на рынке труда установи лось равновесие со ставкой номинальной зарплаты W0 и занятостью N0.

Отсюда следует, что при существующей технологии объем предложе ния на рынке благ равен y0. Таким образом, при P0 объем предложения равен y0 и точка A принадлежит графику функции совокупного пред ложения. Когда уровень цен повышается до P1, на рынке труда про Рис. 7.13. Три варианта эффекта занятости при повышении уровня цен:

D D исходит сдвиг N0 N1. Если домашние хозяйства на рынке труда а) Pe =P;

б) Pe

в) Pe >P подвержены денежным иллюзиям, то кривая WS останется на месте.

Тогда занятость возрастет до N1, а объем предложения — до y1. Следо Причину несовпадения темпов роста уровня цен и ставки номиналь вательно, точка B тоже принадлежит графику yS(P). При снижении ной зарплаты можно представить как результат ошибочного прогноза уровня цен до P2 спрос на труд сократится, что выразится сдвигом будущего уровня цен наемными работниками. Если WD = P(70 — 2N), D и занятость уменьшится до N2, а объем предложения e W0 W2D, а WS = Pe(10 + 0,5N), где P — ожидаемый уровень цен, то N = (70P — благ — до y2 (точка C). Соединив все полученные таким образом точ – 10Pe)/(0,5Pe + 2P). Если Pe = P, т.е. прогноз точный, то при изменении ки в квадранте I, получим график функции совокупного предложения e уровня цен занятость не меняется;

при Pe < P она растет, а при P > P yS(P).

сокращается.

Построение этого графика для случая, когда предложение труда Эффекты занятости и производства лежат в основе функции сово реагирует на изменение уровня цен, проводится аналогично и показа купного предложения на рынке благ (рис. 7.14).

но на рис. 7.15.

214 Глава 7. Рынок труда Краткие выводы Выведем явный вид функции совокупного предложения в примере 7.2 при отсутствии денежных иллюзий. Из условия равновесия на рын ке труда определим занятость:

60P 70P - 2PN = 0,5N +10P N =.

05 + 2P, В соответствии с заданной технологией 4200P 60P yS (P) = -.

05 + 2P 05 + 2P,, Краткие выводы Описание механизма функционирования рынка труда существенно отличается в неоклассической и кейнсианской концепциях.

Исходя из предпосылки господства совершенной конкуренции на рынке благ и труда, неоклассики констатируют зависимость спроса Рис. 7.15. Построение кривой совокупного предложения на рынке благ на труд от ставки реальной зарплаты, поскольку ее равенство пре при отсутствии денежных иллюзий дельной производительности труда является условием максимиза В отличие от предыдущего в данном случае при повышении уровня ции прибыли. При данной технике и фиксированном объеме капита цен сдвигается не только график спроса на труд, но и график предложе ла снижение ставки реальной зарплаты ведет к увеличению спроса ния труда. Это приводит к тому, что график функции совокупного пред на труд, и наоборот. Предложение труда в неоклассической концеп ложения при той же технологии производства становится круче (сово ции является возрастающей функцией от ставки реальной зарплаты купное предложение становится менее эластичным по уровню цен). и ставки процента. Повышение любой из этих ставок стимулирует Если бы рабочие требовали повышения ставки номинальной зар домашние хозяйства заменять свободное время рабочим. Такой ха платы в той же самой мере, в какой растет уровень цен, т.е. совершенно рактер зависимости спроса и предложения на рынке труда от ставки были бы лишены денежных иллюзий, то пропорциональный сдвиг гра зарплаты наряду с гибкостью цен обеспечивает на этом рынке устой фиков ND и NS сохранил бы занятость на исходном уровне N0 и график чивое равновесие при полной и эффективной занятости. Полная за функции совокупного предложения занял бы положение, перпендику нятость не означает вовлечение в общественное производство всего лярное оси абсцисс. Такой вид принимает график совокупного предло трудоспособного населения: при сложившейся на рынке равновесной жения согласно неоклассической концепции в связи с тем, что в ней не цене труда некоторые люди могут не желать наниматься на работу. С только спрос на труд, но и его предложение определяется ставкой ре другой стороны, при заданном объеме капитала предельная произво альной, а не номинальной зарплаты. В этом случае объем совокупного дительность труда этой части трудоспособного населения оказывает предложения не зависит от уровня цен (эффекты занятости и производ ся ниже ставки реальной заработной платы, поэтому их участие в обще ства равны нулю). Таким образом, угол наклона кривой совокупного ственном производстве экономически неэффективно. Уменьшить предложения зависит от того, в какой степени рост ставки номиналь число людей, не вовлеченных по этой причине в общественное про ной заработной платы отстает от роста уровня цен. изводство, можно за счет увеличения капитала, способствующего ро Алгебраический вид функции совокупного предложения выводит сту производительности труда.

ся посредством подстановки в производственную функцию значения В соответствии с кейнсианской концепцией объем спроса на труд оп равновесного уровня занятости, найденного на основе приравнивания ределяется величиной эффективного спроса на рынке благ, а объем пред функции цены спроса на труд к функции цены предложения труда. ложения труда — ставкой номинальной зарплаты. В таких условиях на 216 Глава 7. Рынок труда рынке труда может возникнуть специфическое равновесие (квазиравно весие) с избыточным предложением труда. При этом снижение ставки реальной зарплаты не сопровождается увеличением спроса на труд.

В зависимости от причин, обусловливающих существование безра ботицы, ее делят на естественную и конъюнктурную. Естественная без работица связана с несовершенной мобильностью труда: даже в состо янии полной занятости часть людей находится «в пути» от одного ме ста работы к другому вследствие профессиональной переподготовки и поиска наиболее подходящего места.

За последние 30 лет во многих странах с рыночной экономикой об наружилась тенденция к росту нормы естественной безработицы, что объясняется эффектом гистерезиса и разной рыночной властью заня тых и безработных.

Часть III Разность между фактической и естественной безработицей есть конъюнктурная безработица. Ее возникновение связано с отклонени ем фактического объема производства от потенциально возможного ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ при полной занятости. Характер взаимосвязи между уровнем конъюн ктурной безработицы и величиной отклонения фактического нацио РАВНОВЕСИЕ И КОНЪЮНКТУРНЫЕ нального дохода от национального дохода полной занятости выража ется кривой Оукена. Как правило, увеличение конъюнктурной безра ЦИКЛЫ ботицы на 1% вызывает сокращение национального дохода больше чем на 1%. Это объясняется тем, что в периоды кризиса и депрессии не все уволенные регистрируются в качестве безработных и снижается интенсивность использования оставшихся в производстве рабочих.

С повышением цен на блага каждой ставке денежной зарплаты соот ветствует большая величина спроса на труд. Как в связи с этим изменит ся занятость и предложение благ, определяется реакцией цены предло жения труда на повышение уровня цен. Если цена предложения труда ос тается неизменной или повышается в меньшей степени, чем растут цены благ, то занятость и объем совокупного предложения увеличиваются.

Когда рост цены предложения труда равен или превышает рост цен на блага, тогда занятость остается неизменной или снижается. Поскольку в соответствии с представлениями неоклассиков денежная заработная плата растет с тем же темпом, что и уровень цен, то в их концепции со вокупное предложение совершенно неэластично по уровню цен. В нео классической концепции совокупное предложение является возрастаю щей функцией от ставки процента. В кейнсианской концепции рост но минальной цены труда отстает от роста уровня цен, поэтому совокупное предложение увеличивается по мере повышения уровня цен. Эластич ность совокупного предложения тем меньше, чем меньше рост ставки номинальной зарплаты отстает от роста уровня цен.

218 8.1. Неоклассическая модель ОЭР К числу важнейших своих теоретических достижений неоклассики относили вывод о том, что деньги в противоположность товарам не являются богатством. Деньги выполняют лишь роль посредника при обмене товаров и служат масштабом измерения ценности всех благ.

Поэтому в неоклассической макроэкономической модели имеются лишь три рынка: труда, капитала (ценных бумаг) и благ. На этих рын ках встречаются два макроэкономических субъекта: домашние хозяй Глава ства и предприниматели.

Своеобразное толкование сущности и роли денег приводит к тому, ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ что в неоклассической макроэкономической модели существуют два независимых друг от друга сектора: реальный и денежный. В этом и Рассмотренные в ч. II явления и процессы, происходящие на отдель заключается суть классической дихотомии.

ных макроэкономических рынках, находятся в тесной взаимозависимо Реальный сектор. Ведущая роль в неоклассической модели принад сти, образуя органичную систему национального хозяйства. Для выяв лежит рынкам факторов производства. На рынке капитала (рис. 8.1, а) ления закономерностей его функционирования нужно от раздельного в результате приравнивания объема предложения капитала (сбереже анализа каждого рынка перейти к исследованию их взаимодействия.

ний) к объему спроса на него (инвестициям) устанавливается ставка Для этой цели служат макроэкономические модели общего экономи процента. Как было отмечено в 3.1, по мнению неоклассиков, домаш ческого равновесия (ОЭР), экономических циклов и экономического ние хозяйства распределяют свои доходы между потреблением и сбе роста;

первая из них выявляет условия равновесного состояния нацио режением в зависимости от величины ставки процента: чем больший нальной экономики на определенный момент;

вторая объясняет разви процент обещают предприниматели за предоставляемые в их распоря тие экономической конъюнктуры в коротком, а третья — в длинном жение сбережения, тем больше объем сбережений и меньше текущее периодах.

потребление домашних хозяйств. Спрос предпринимателей на сбере Естественным следствием существования различных подходов при жения домашних хозяйств как источник инвестиционных средств на описании поведения экономических субъектов на отдельных макроэко ходится в обратной зависимости от ставки процента. Выравнивание номических рынках является наличие в современной экономической спроса и предложения на рынке капитала происходит за счет гибкос теории альтернативных моделей функционирования народного хозяй ти ставки процента. Если объем сбережений (предложения капитала) ства в целом. превышает объем планируемых инвестиций (спрос на дополнитель ный капитал), ставка процента снижается вследствие конкуренции между домашними хозяйствами как продавцами капитала. Снижение ставки процента уменьшает предложение и увеличивает спрос на рын 8.1. Неоклассическая модель ОЭР ке капитала. Когда объемы спроса и предложения уравняются, на рынке установится равновесная ставка процента.

Посредством данной модели в обобщенном виде реконструируют При заданной ставке процента на рынке труда (квадрант III, ся представления о функционировании рыночной экономики в це рис. 8.1, б) достигается устойчивое равновесие за счет гибкости став лом, господствовавшие до появления книги Дж.М. Кейнса «Общая ки заработной платы: в ходе взаимодействия спроса и предложения теория занятости, процента и денег», т.е. до второй половины 30 х гг.

устанавливается такая ставка реальной зарплаты, при которой домаш XX в. Для выявления сути неоклассической концепции достаточно ние хозяйства полностью реализуют свои планы по продаже труда, а рассмотреть упрощенную модель национальной экономики без госу предприниматели — по его найму. При повышении ставки процента дарства1.

увеличиваются предложение труда (сдвиг кривой NS вправо) и вы пуск продукции. Поэтому линия совокупного предложения yS(i) име Представление неоклассиков о последствиях участия государства в экономике рассматривается в 11.1.

ет положительный наклон.

220 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.1. Неоклассическая модель ОЭР yS = C + I. Доходы, полученные от производства, домашние хозяйства распределяют между рынком благ, приобретая там потребительские товары (С), и рынком капитала, предлагая на нем непотребленную часть дохода, т.е. сбережения (S): yD = C + S. Поэтому, когда объем ин вестиций равен объему сбережений, тогда на рынке благ существует равновесие. Таким образом, если домашние хозяйства и предпринима тели согласовали свои планы на рынках труда и капитала, то и на рын ке благ планируемое предложение совпадает с запланированным спро сом. На рис. 8.1, б это отображается тем, что график совокупного спро са yD(i) пересекает график совокупного предложения yS(i) в точке, соответствующей объему выпуска при полной занятости.

Условия общего экономического равновесия в реальном секторе представляет в неоклассической модели следующая система уравне ний, из которой определяются равновесные значения занятости, став ки реальной зарплаты, ставки процента и национального дохода:

S i = I i + N = N D N S i N * w w,,w*,y*,i*.

= -+ + y = y N + Таким образом, равновесие в реальном секторе экономики не зави сит ни от уровня цен, ни от количества денег.

Денежный сектор. Количество находящихся в обращении денег и скорость их обращения определяют уровень цен (квадрант I, рис. 8.1, б, верхняя часть), посредством которого исчисляются номинальные зна чения национального дохода и зарплаты (квадрант II, рис. 8.1, б, верх няя часть).

Для определения уровня цен используют уравнение количественной теории денег: MV = Py, в котором параметры V и y заданы: скорость об ращения денег определяется техническими и институциональными ус ловиями, а величина реального национального дохода формируется в процессе установления равновесия в реальном секторе. Поскольку ни V, ни y не зависят от количества денег, уровень цен определяется только Рис. 8.1. Общее экономическое равновесие согласно неоклассической модели количеством находящихся в обращении денег: P = MV/y. На этом осно ван известный вывод классической школы: «Если бы вся сумма находя Произведенный объем продукции (yS) предприниматели продают щихся в обращении денег удвоилась, цены также возросли бы вдвое»1.

на рынке благ домашним хозяйствам (С), удовлетворяя их потреби тельский спрос, и себе, обеспечивая свой инвестиционный спрос (I): Милль Дж.Ст. Основы политической экономики. М., 1980. Т. 2. С. 240.

222 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.2. Кейнсианская модель ОЭР Пример 8.1. Технология производства национального дохода характеризу равновесия на рынках благ, денег и труда в единую систему и добавим ется производственной функцией y = 20N – N2;

функция сбережений имеет к ним уравнение производственной функции вид S = 2 + 3i;

функция инвестиций I = 20 – 3i, а функция предложения труда T (y)+ S(y) = I(i)+G;

NS= 2w + i. В обращении находится 10 ден. ед., каждая из которых совершает M 12 оборотов за период производства национального дохода. Определим равно = l(y,i);

весные значения макроэкономических параметров. P (8.1) S Равновесная ставка процента определяется из равенства инвестиций сбе W =W (N,P) = PyN ;

режениям: 20 – 3i = 2 + 3i i = 3;

S* = I* = 11.

y = y(N).

Из условия максимизации прибыли dy/dN = 20 – 2N = w найдем функцию В этой системе, описывающей поведение макроэкономических спроса на труд ND = 10 — 0,5w. Следовательно, на рынке труда установится субъектов, экзогенно заданными параметрами являются величина го равновесие, если 2w + 3 = 10 — 0,5w w* = 2,8;

N* = 8,6. При такой занятости сударственных расходов G и номинальное количество находящихся в yS = 20· 8,6 – 8,62 = 98. Потребление домашних хозяйств составит C = y – S = обращении денег М. Значения пяти эндогенных параметров — y*, L*, P*, = 98 – 11 = 87. Тогда yD = C + I = 87 + 11 = 98. Уравнение совокупного предло i*,W*, при которых равновесие достигается одновременно на всех трех жения yS(i) = 96 + 0,8i – 0,04i2, а совокупного спроса yD(i) = 114 – 5,2i — 0,04i2.

перечисленных рынках, определяют из решения системы уравнений Уровень цен находится из следующего уравнения: 10· 12 = 98P P* = 1,2.

Очевидно, что изменение количества денег не повлияет на показатели реаль (8.1). Поскольку в соответствии с законом Вальраса при достижении ного сектора. Равновесие меняется лишь при изменении технологии или по равновесия на трех рынках оно будет существовать и на последнем, ведения экономических агентов. Так, если предприниматели увеличат спрос четвертом, макроэкономическом рынке, то система (8.1) является сис на инвестиции: I = 32 — 3i, то вправо сдвинутся кривые I(i) и yD(i) и равнове темой общего макроэкономического равновесия.

сие установится при y = 99;

I = 17;

C = 82;

N = 9;

i = 5.

Для конкретизации дальнейшего анализа определим равновесные значения эндогенных параметров при тех значениях экзогенных дан Итак, из макроэкономической модели, реконструирующей пред ных, которые были приняты в примерах 3.2;

4.7 и 7.2:

ставления экономистов классической школы, следует, что благодаря • поведение домашних хозяйств на рынке благ отображается функ гибкости ставки номинальной зарплаты и ставки процента рыночный цией потребления C = 80 + 0,7y, на рынке денег — функцией спроса на механизм постоянно направляет экономику к состоянию общего эко реальную кассу l = 0,04y + 2(50 — i) и на рынке труда — функцией цены номического равновесия при полной занятости. Превышение предло предложения труда WS = 0,5N + 10P;

жения над спросом на рынке труда (безработица) или рынке благ (кри • предпринимательский сектор, стремящийся к максимуму прибы зис перепроизводства) возможно лишь как временное явление и связа ли, использует технологию, представленную производственной функ но с отклонением относительных цен от своих равновесных значений.

цией y = 70N – N2, а его спрос на инвестиции характеризуется функци Изменение количества находящихся в обращении денег не влияет на ей I = 260 – 6i;

равновесные значения реальных параметров экономики, а изменяет • государство планирует расходы на закупку благ в объеме 110, только их номинальные значения.

ставка подоходного налога равна 10%, а банковская система постоян но поддерживает в обращении номинальных 104 ден. ед.

Система уравнений (8.1) при таких данных принимает следующий вид:

8.2. Кейнсианская модель ОЭР 0,1y - 80 + 0,2y = 260 - 6i +110;

Если центральным элементом в неоклассической модели являются рынки факторов производства, то в кейнсианской модели ведущая роль = 004y + 2(50 - i);

, P принадлежит эффективному спросу, формирующемуся на рынках благ (8.1а) 0,519N +10P = 70P - 2PN;

и денег, т.е. в рамках модели IS—LM. Чтобы построить кейнсианскую y = 70N - N.

модель ОЭР, объединим выведенные в предыдущих главах условия 224 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.2. Кейнсианская модель ОЭР Из нее находим, что Фиксированная цена труда. Допустим, что в условиях, представ y* = 110;

P* = 1;

i* = 20;

ленных системой уравнений (8.1а), под давлением профсоюзов прави N* = 23,8;

W* = 22,6. Сле тельство законодательно закрепило минимальную ставку денежной довательно, в состоянии зарплаты W = 30. Тогда экономическая ситуация отображается следу общего экономического ющей системой уравнений равновесия величина ре 0,1y - 80 + 0,2y = 260 - 6i + y* = 1037;

ального национального, дохода составит 1100 ден. = 004y + 2(50 - i) P* = 1,093;

(8.1б) P ед. Произведенный объ i* = 23,2;

30 = 70P - 2PN ем благ, ден. ед., распре * N = 21,3.

y = 70N - N делится следующим об Конъюнктура на рынке труда изменилась: цена предложения труда разом: 850 — потребле теперь не функция, а константа. Объем спроса предпринимателей на труд ние домашних хозяйств, определяется из следующего равенства: 70P – 2PN = 30 N = 35 – 15/P, 140 — инвестиции пред а функция совокупного принимательского сек предложения принимает тора и 110 — закупки го вид yS(P) = 1225 – 225/P2.

сударства. Из 104 ден.

Приравняв последнюю к ед., находящихся в обра функции совокупного щении, 44 домашние хо зяйства будут держать спроса yD(P) = 357 + 743/P, для сделок и 60 — в каче обнаружим, что уровень стве имущества. Для цен возрос до Р = 1,093, а производства будут ис реальный национальный пользоваться 23,8 ед. тру доход уменьшился до y = Рис. 8.2. Общее экономическое равновесие да, а ставка номиналь = 1037. Из за сокращения в кейнсианской модели при гибкой системе ной зарплаты составит реального количества де цен 22,6 ед. Налоговые сборы нег вследствие роста уров государства полностью покроют его расходы. ня цен ставка процента Состояние ОЭР в принятых условиях представлено на рис. 8.2. поднимется до i = 23,2.

Общее экономическое равновесие в рассматриваемом случае, как и Объем спроса на труд бу в неоклассической модели, достигается в результате действия рыноч дет (35 — 15)/1,093 = 21,3, ного механизма;

планы всех макроэкономических субъектов оказались т.е. произойдет сокраще взаимно согласованными благодаря гибкости цен на каждом из рынков:

ние занятости на (24 – (P, i, W). Однако так бывает не всегда. – 21,3)/24 = 0,1125 = 11,25%.

Состояние макроэко номических рынков в рас 8.2.1. Конъюнктурная безработица сматриваемом хозяйстве Дж.М. Кейнс выделял три причины, которые порождают устойчи после установления мини вую конъюнктурную безработицу: жесткость ставки заработной платы, мальной цены труда пока Рис. 8.3. Конъюнктурная безработица при наличие инвестиционной и ликвидной ловушек. зано на рис. 8.3.

фиксированной цене труда 226 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.2. Кейнсианская модель ОЭР Вследствие изменения поведения домашних хозяйств на рынке • повышенная оплата труда стимулирует добросовестность работни S труда (W0 W1S) влево сместилась кривая совокупного предложения ка, что важно при ассиметричности информации о его способностях1;

S S (y0 y1 ). Возросший в результате этого уровень цен явился причиной • посредством повышенной оплаты труда можно привлечь на свою сдвига кривой LM влево (LM0 LM1). В итоге на всех трех рынках воз фирму лучших специалистов в каждой профессии2.

никло новое устойчивое состояние при избытке на рынке труда. Если средняя производительность труда (q y/N) растет с повышени Состояние является устойчивым потому, что в сложившейся ситу ем ставки зарплаты, то величина реальной прибыли конкурентной фир ации не могут измениться ни уровень цен, ни ставка процента. Повы мы зависит не только от количества используемого труда, но и от его цены шение уровня цен увеличивает спрос на труд, занятость и предложение П/Р Пr (w,N) = y (q(w)·N) — wN — Cf, на рынке благ, но одновременно уменьшает эффективный спрос;

обра зующийся избыток на рынке благ не позволяет ценам подняться. Сни где Пr — объем реальной прибыли;

Cf — фиксированные затраты. Из ус жение ставки процента увеличивает сначала инвестиционный и затем ловия максимизации прибыли потребительский спрос, но на рынке денег возникает дефицит, прово Пr dy dq dy dq = N - N = 0 =1;

цирующий увеличение предложения облигаций, снижение их курса и w d(qN ) dw d(qN ) dw рост ставки процента.

П dy dy w r Ставка реальной зарплаты может оказаться выше своего равновес = q - w = 0 = N d(qN ) d(qN ) q ного значения не только вследствие законодательного установления следует, что прибыль достигает максимума, когда эластичность произ минимальной цены труда. Другой причиной может быть монополиза водительности труда по его цене равна единице, ция рынка труда путем создания профсоюза1.

Поддерживать ставку реальной зарплаты выше равновесной могут dq w =1.

(8.2) быть заинтересованы и предприниматели. Такая заинтересованность dw q возникает тогда, когда между ценой труда и его производительностью Равенство (8.2) называют условием Солоу. Графическое решение существует положительная зависимость.

задачи представлено на рис. 8.4.

При наличии положительной зависимости между реальной ценой По мере повышения цены труда его труда и его производительностью неоклассическая теория не пригод производительность сначала увеличи на для определения занятости и ставки зарплаты. Для этого случая в вается растущими темпами (действуют последней четверти ХХ в. была разработана теория эффективной зара физиологические и психологические ботной платы. Рассмотрим ее.

стимулы), а затем замедляющимися Возможность ее существования связана с рядом причин:

(действуют только психологические • рост ставки зарплаты позволяет полнее восстанавливать способ стимулы). Эффективная ставка реаль ность к труду и создает благоприятный психологический настрой ра ной зарплаты определяется точкой ка ботника2;

сания кривой производительности тру да и луча, исходящего из начала коор «В 60 е годы в США и Канаде средний уровень безработицы был приблизитель Рис. 8.4. Определение динат. В этой точке dq/dw = q/w, т.е.

но одинаковым и его изменения подчинялись общим закономерностям. В середине эффективной цены труда wef 70 х гг. начали появляться различия. В 1985 г., когда безработица в США составляла выполняется условие Солоу.

7,2 %, в Канаде он поднялся до 10,5 %. Одно из возможных объяснений этого заключа ется в изменении роли профсоюзов в этих странах. В 60 е гг. в каждой из них 30 % ра Shapiro C., Stiglitz J. Equilibrium Underemployment as a Worker Discipline Device // бочих были объединены в профсоюзы. К 1985 г. доля рабочих, объединенных в проф American Economic Review. 1984. № 74. P. 433—444;

Rasmusen E. An Income Satiation союзы, в Канаде увеличилась примерно до 40 %, а в США упала до 20 %» (Мэнкью Н.Г.

Model of Efficiency Wages // Economic Inquiry. 1992. № 30. P. 467—478.

Макроэкономика. М., 1994. С. 216).

Akerlof G., Yellen J. The Fair Wage Effort Hypothesis and Underemployment // Stiglitz J. The Efficiency Wage Hypothesis, Surplus Labor and the Distribution of Quarterly Journal of Economics. 1990. № 105. P. 255—283;

Palley Th. The Fair Wage Effort Income // Oxford Economic Papers. 1976. N ° 28. P. 185—207;

Bliss C., Stern N. Productivity Wage and Nutrition // Journal of Development Economics. 1978. № 5. P. 363—398. Hypothesis // Journal of Economic Behavior and Organisation. 1994. № 24. P. 195—205.

228 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.2. Кейнсианская модель ОЭР Из условия Солоу и графических построений на рис. 8.3 следует, что жение влево, уменьшая величину эффективного спроса, а кривая цены величина эффективной ставки реальной зарплаты определяется незави спроса на труд будет поворачиваться против часовой стрелки, увели чивая занятость и совокупное предложение. Когда эффективный спрос симо от уровня занятости, а не одновременно с ней, как в неоклассической и совокупное предложение на рынке благ достигнут величины 1100, на теории. Кроме того, эффективная ставка реальной зарплаты не зависит от ступит новое равновесное состояние при i = 20, P = 1,345 и N = 24.

цены продукции фирмы;

поэтому она не изменяется при неблагоприят Инвестиционная ловушка. При нахождении в инвестиционной ло ной отраслевой конъюнктуре или при отраслевом буме, если колебания вушке линия IS становится перпендикуляром (см. рис. 6.6).

конъюнктуры не затрагивают в той же мере индекс потребительских цен, Пусть в экономике, представленной системой уравнений (8.1а) т.е. эффективная ставка зарплаты относительно устойчива.

и рис. 8.2, объем инвестиций постоянно равен 101 ден. ед. Тогда Отсутствие классической дихотомии. Существенной особенностью величина эффективного спроса определится из уравнения линии IS:

кейнсианской макроэкономической модели является то, что в условиях, 0,1y — 80 + 0,2y = 101 + 110 y = 970.

представленных системами уравнений (8.1а) и (8.1б), нет классической Поскольку предприниматели не хотят работать «на склад», то заня дихотомии: изменение количества находящихся в обращении денег при тость определяется не в результате взаимодействия спроса и предложе водит к изменениям в реальном секторе. Посмотрим, как за счет увеличе ния на рынке труда, а величиной эффективного спроса на рынке благ.

ния предложения денег можно сократить конъюнктурную безработицу При заданной технологии для производства 970 ед. достаточно исполь при фиксированной цене труда в ситуации, изображенной на рис. 8.3.

зовать 19 ед. труда (970 = 70N — N 2 N = 19). Поэтому конъюнктур Если центральный банк ная безработица составляет (24 — 19) / 24 = 0,208 = 20,8%.

закупит у населения ино При P = 1 в экономике будет устойчивое состояние, представленное странную валюту или го на рис. 8.6, а, на рынке труда существует безработица, а на рынке благ — сударственные облигации избыток, т.е. возникает инвестиционная ловушка.

на сумму, увеличивающую количество денег с номи нальных 104 до 180 ден. ед., то кривая LM сместится вправо до пересечения с кривой IS в точке i = 11,5%;

y = 1275 ден. ед, как показа но на рис. 8.5.

Поскольку сдвиг ли нии LM произошел из за увеличения номинального количества денег, то впра во сдвинется и кривая совокупного спроса. При исходном уровне цен P = = 1,093 на рынке благ воз никает дефицит, стимули рующий рост уровня цен.

Рис. 8.5. Ликвидация конъюнктурной Рост уровня цен сопро Рис. 8.6. Инвестиционная ловушка при жесткой (а) и гибкой (б) системах цен.

безработицы посредством увеличения вождается двумя эффекта Здесь и на рис. 8.7 точками показаны графики функций, соответствующие ис количества денег ми: кривая LM начнет дви ходной конъюнктуре, представленной на рис. 8. 230 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.2. Кейнсианская модель ОЭР Ситуация не изменится и при согласии рабочих на снижение денеж В этом случае величина эффективного спроса будет ной цены труда: при любой ставке зарплаты ниже 32 ден. ед. фирмы 0,1y — 80 + 0,2y = 60 — 6· 5 + 70 y = 600.

будут использовать 19 ед. труда. Кривой спроса на труд в рассматри ваемом случае является не вся кривая WD, а выделенная ломаная ли Для выпуска такого количества благ достаточно использовать 10 ед.

ния, включающая лишь часть кривой ценности предельного продукта труда: 70·10 – 102 = 600.

труда.

При фиксированном уровне цен Р = 1 в рассматриваемом случае на При гибкой системе цен в состоянии инвестиционной ловушки эн макроэкономических рынках сложится ситуация ликвидной ловушки догенные экономические параметры определят из следующей системы (рис. 8.7, а);

как и в состоянии инвестиционной ловушки, на рынке тру уравнений:

да существует безработица, а на рынке благ — избыток.

y = 970;

0,1y - 80 + 0,2y =101+ y = 70N - N N =19;

0,5N +10P = 70P - 2PN P = 0,434;

(8.1в) = 004y + 2(50 - i)W =13,8;

, P i =17,4.

Возникающая в этом случае ситуация представлена на рис. 8.6,б:

при ставке номинальной зарплаты W = 13,8 конъюнктурной безрабо тицы нет, но занятость и реальный национальный доход остались прежними.

Ликвидная ловушка. Если инвестиционная ловушка возникает вследствие пессимистической оценки перспектив инвесторами, осу ществляющими вложения в реальный капитал, и спрос на инвестиции перестает зависеть от ставки процента, то в ликвидной ловушке эко номика оказывается из за того, что домашние хозяйства признают су ществующую ставку процента слишком низкой и ожидают падения курса облигаций. В таком случае спрос на деньги как имущество рез ко увеличивается, у домашних хозяйств появляется абсолютное пред Рис. 8.7. Ликвидная ловушка при жесткой (а) и гибкой (б) системах цен почтение ликвидности. В результате изменение величины националь ного дохода в пределах соответствующих «кейнсианскому» участку При гибких ценах в состоянии ликвидной ловушки на рынках благ линии LM не влияет на суммарный спрос на деньги (он перестает за и труда установится равновесие. Равновесные значения P и W находят висеть от величины реального национального дохода), так как допол ся из следующей системы уравнений:

нительные потребности в деньгах для сделок удовлетворяются за счет денег в составе имущества.

Чтобы перевести экономическую ситуацию, представленную систе y = 600;

i = 0,1y - 80 + 0,2y = 60 - 6i + 70 N =10;

мой уравнений (8.1а) и графиками на рис. 8.2, в состояние ликвидной (8.1г) ловушки, сдвинем линию IS влево за счет снижения инвестиционной P = 0125;

, y = 70N - N активности предпринимателей и государственных расходов (пусть I = 0,5N +10P = 70P - 2PN W = 625.

, = 60 — 6i, a G = 70) и зададим «кейнсианский» участок линии LM сле дующим уравнением: i = 5 при 0 < y < 800.

Такое состояние экономики представлено на рис. 8.7, б.

232 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.2. Кейнсианская модель ОЭР Поскольку в состоянии инвестиционной и ликвидной ловушек на (см. выражение (4.6)) следует, что в случае нарушения равновесия для рынках благ и труда существует избыток, возникает тенденция к сни его восстановления необходимо обеспечить равенство жению уровня цен и ставки номинальной зарплаты. Однако, как сле M - Pliimax M dP дует из приведенных примеров, это не отражается на реальном секто d = lydy - lidi = lidi - lydy.

(8.4) P P P ре. В кейнсианской модели в этих случаях, как и в классической моде ли, деньги нейтральны. Из за того, что в состоянии инвестиционной Решив равенство (8.4) относительно приращения ставки процента, ловушки объем инвестиций не зависит от ставки процента, а в состоя найдем нии ликвидной ловушки i = imin = const, то в обоих случаях эффект ly 1 M Кейнса, связывающий денежный сектор с реальным, не возникает. Это di = dP + dy.

(8.5) Pli P li проявляется в том, что при сдвиге кривой LM на рис. 8.6 и 8.7 равновес ные значения реального национального дохода и занятости не изменя Если в выражение (8.3) подставить значение di из равенства (8.5), ются.

то получаем условие восстановления равновесия после изменения ав тономного спроса одновременно на рынках благ и денег 8.2.2. Мультипликатор ly 1 M li ydy = dA - Ii dP + dy dy = dA При выявлении условий равновесия на рынке благ (см. 3.4) мы об Pli P li liy + lyIi ратили внимание на характерную особенность макроэкономической (8.6) Ii M концепции Дж.М. Кейнса — возникновение мультипликативных эф - dP.

P(liy + lyIi) P фектов при изменении автономного спроса. На том этапе анализа ве личина мультипликатора была определена при двух упрощающих Уравнение (8.6) — по другому записанное уравнение (6.2). Это сде предпосылках: 1) прирост совокупного спроса не сопровождается рос лано для того, чтобы учесть рост уровня цен при увеличении эффектив том ставки процента и 2) при сложившемся уровне цен предпринима ного спроса.

тели могут предложить любой объем благ.

Определим, насколько должен возрасти уровень цен, чтобы сово В ходе анализа взаимодействия рынков благ и денег (см. 6.2) мы купное предложение благ увеличилось на dy. Для этого воспользуемся обнаружили, что денежный рынок притормаживает мультипликатив уравнением эффекта производства (7.9):

ный эффект, так как при заданном предложении денег увеличение ав S S тономного спроса повышает ставку процента, сдерживая инвестицион WP - yN 1 PyNN -WN dy = yN dP dP = dy.

ную активность. В дополнение к этому учтем теперь, что прирост пред (8.7) S S yN WP - yN PyNN -WN ложения благ, необходимый для восстановления равновесия после увеличения автономных расходов, может сопровождаться повышени Произведение перед dy в правой части выражения (8.7) определяет ем уровня цен. наклон кривой совокупного предложения на рынке благ.

Из условия равновесия на рынке благ yy = A - Iii (см. выражение Теперь можно определить условие восстановления общего эконо (3.14а)) следует, что при изменении автономного спроса равновесие мического равновесия после изменения автономного спроса. Для это восстановится, если будет выполняться равенство го нужно в уравнение (8.6) подставить значение dP из уравнения (8.7) и после преобразований получаем ydy = dA - Iidi.

(8.3) Из условия равновесия на денежном рынке dy = dA.

(8.8) S ly 1 M 1 PyNN -WN M - Pliimax y + Ii + = lyy - lii S li Pli P yN WP - yN P 234 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.3. Неоклассический синтез Сомножитель, стоящий перед dA в формуле (8.8), есть мульти M M = lyy + li imax - i -.

( ) пликатор полной кейнсианской модели. Он показывает, насколько P li возрастет величина равновесного национального дохода при увели Наглядно это представлено на рис. 8.8.

чении автономного спроса на единицу. Второе слагаемое знаменате В результате такого снижения ставки процента спрос на инвестиции ля определяет меру гашения мультипликативного эффекта рынками возрастет на денег и труда: повышение уровня цен, необходимое для увеличения предложения благ, сокращает реальные кассовые остатки, повышая Ii I =-Iii = M.

ставку процента и снижая спрос на инвестиции;

в результате сти li мулирующее воздействие прироста автономных расходов уменьша Чтобы узнать, насколько это увеличит равновесный национальный ется.

доход, нужно I умножить на мультипликатор полной модели (µ). По Из за большого числа факторов, определяющих значение мульти этому пликатора полной модели, нельзя однозначно сказать, больше он или меньше единицы. Можно лишь отметить, что прирост автономного Ii y =µ M. (8.9) спроса тем больше увеличит объем производства и занятость, чем мень li ше:

Из сопоставления выражений (8.8) и (8.9) следует, что «отдача» — коэффициент «оттоков» (y), дополнительного рубля государственных расходов во столько раз пре — объем инвестиций реагирует на изменение ставки процента (Ii), вышает «отдачу» дополнительного эмитируемого рубля, во сколько раз — спрос на деньги зависит от величины реального дохода (ly), S S предельная склонность к предпочтению ликвидности больше предель — уровни цен и занятости (WP и WN ) влияют на цену предложения ной склонности к инвестированию труда;

и чем больше:

dy/dA li =.

— предпочтение ликвидности в качестве имущества (li), dy/dM Ii — предельная производительность труда (yN).

Посредством мультипликатора (см. формулу (8.8)) можно также представить в алгебраической форме последствия увеличения номиналь ного количества денег в кейнсиан 8.3. Неоклассический синтез ской модели. Если в состоянии ОЭР возрастет предложение де 8.3.1. Сравнение неоклассической нег, то домашние хозяйства ис и кейнсианской моделей ОЭР пользуют их на покупку облига Обе рассмотренные модели функционирования национального хо ций, так как при заданной вели зяйства иллюстрируют способность рыночного механизма обеспечить чине дохода спрос на деньги для одновременно на всех макроэкономических рынках устойчивое состоя сделок фиксирован. Увеличение ние, при котором беспрепятственно совершается народнохозяйственный спроса на облигации повысит их кругооборот. Однако в отличие от неоклассической в кейнсианской мо курс и снизит текущую ставку про дели устойчивое состояние не является Парето оптимальным. Посколь цента. Величину ее снижения оп ку при существовании конъюнктурной безработицы предельная произ ределим, записав в приращениях Рис. 8.8. Величина снижения i водительность труда превышает ставку реальной зарплаты, вовлечение в случае увеличения M при условия на денежном рынке при фиксированной величине безработных в производство повысило бы благосостояние хотя бы неко фиксированных значениях уровня эффективного спроса торых членов общества без снижения благосостояния остальных.

цен и национального дохода 236 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.3. Неоклассический синтез Расхождения между неоклассиками и Дж.М. Кейнсом в оценке эф Из неоклассического понимания сущности и роли денег следует, что фективности функционирования рыночного механизма во многом свя совокупный спрос тождественен совокупному предложению, так как в заны с нетождественностью их объекта исследования. итоге одни товары обмениваются на другие товары (торговая сделка меж Во первых, неоклассики изучали национальное хозяйство, прибли ду виноделом и ткачом сводится к тому, что определенное количество женное к условиям совершенной конкуренции, использующее «товар вина обменивается на определенное количество ткани). В концепции ные» деньги (золотой стандарт). Технические условия производства Дж.М. Кейнса совокупный спрос на блага формируется не только в про позволяли удовлетворять преимущественно первичные (а потому ста цессе производства национального дохода, но и в зависимости от объе бильные) потребности общества. В годы жизни Дж.М. Кейнса все от ма предложения денег;

тем самым устраняется классическая дихотомия.

четливее стали обнаруживаться отклонения от условий совершенной Специфика кейнсианского анализа функционирования рынка со конкуренции, функция «производства» денег перешла от золотодобыт стоит также в том, что описание процесса согласования интересов уча чиков к двухуровневой банковской системе, а вторая промышленная стников рыночных сделок основывается не только на ценовом механиз революция содействовала переоценке роли спроса и предложения в ме, но и на количественном приспособлении в условиях негибких цен1.

национальном хозяйстве. В ходе сопоставления двух изложенных версий функционирования Во вторых, выводы неоклассиков относятся к функционированию рыночного хозяйства предпринимались попытки создать экономичес экономической системы в длинном периоде, под которым подразуме кую теорию на основе совместного использования отдельных элемен вается время, необходимое для завершения процессов приспособле тов обеих альтернативных концепций, т.е. осуществить «неоклассичес ния к общему равновесию при полной занятости. Неоклассики не счи кий синтез». Рассмотрим основные научные результаты, полученные в тали, что рыночное хозяйство всегда находится в состоянии общего ходе этих исследований.

экономического равновесия;

смысл их учения заключается в том, что рыночной экономике присуща тенденция к достижению Парето опти 8.3.2. Эффект реальных кассовых остатков мальности. Дж.М. Кейнса прежде всего интересовали вопросы: какую экономическую конъюнктуру создаст рыночный механизм в коротком Как было отмечено в 8.1, в соответствии с учением классической периоде и надо ли воздействовать на нее государству, если она будет школы изменение количества находящихся в обращении денег не от признана неблагоприятной? Временное отличие двух рассматривае ражается на процессах, происходящих в реальном секторе экономики;

мых концепций проявляется и в том, что для описания поведения до изменяется только уровень цен в том же направлении и в той же про машних хозяйств в текущем периоде неоклассики применяют модель порции, в какой изменяется количество денег. В основе логического многопериодной оптимизации, в то время как в кейнсианской модели обоснования этого вывода лежит эффект реальных кассовых остатков.

потребители принимают решения на основе информации о текущем В состоянии ОЭР экономические субъекты располагают оптималь состоянии конъюнктуры.

ной величиной реальных кассовых остатков (M0/P0), необходимыми Однако главное, что различает две сравниваемые концепции, — это для беспрепятственного осуществления рыночных сделок. В случае инструменты и методы исследования.

увеличения предложения денег при исходном уровне цен реальная кас Отличия кейнсианского анализа от неоклассического начинаются с са превысит оптимальный размер и у домашних хозяйств возникнет агрегирования экономических субъектов и нетрадиционного описания желание обменять дополнительные деньги на блага, свободное время их поведения: спроса на потребительские и инвестиционные блага, а и ценные бумаги. Из за увеличения спроса на рынке благ возникнет также на деньги. Одним из основных новшеств Дж.М. Кейнса являет дефицит. Он будет возрастать под воздействием двух дополнительных ся включение в инструментарий экономического анализа категории факторов: 1) увеличение спроса на свободное время означает сокраще «рынок денег». В результате возникло новое понимание сущности и ние рабочего времени и снижение предложения благ;

2) увеличение роли процента, что вместе с кейнсианским понятием «предпочтения спроса на ценные бумаги снизит ставку процента, в результате чего ликвидности» изменило роль имущества (запасов) в анализе народно Подробнее этот вопрос будет рассмотрен в гл. 13.

хозяйственного кругооборота.

238 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.3. Неоклассический синтез Объемы спроса и предложения являются функциями от вектора цен увеличивается спрос на блага, так как C = C i, и сократится предло - на блага P S S жение труда, так как N = N w, i.

D S + + Qij = f (P);

Qij = (P).

Дефицит на рынке благ приведет к повышению уровня цен и реаль Это следствие двух предпосылок: а) благосостояние индивида ная касса начнет уменьшаться. Это приведет к снижению спроса на зависит только от количества потребляемых благ и кассовые остат блага, свободное время и ценные бумаги, а также к повышению ставки ки не входят в число аргументов функции полезности индивида процента. Когда отношение M1/P1 станет равно отношению M0/P0, U = U(Q1,Q2,..., Qn);

б) фирмы функционируют в условиях совершен тогда все эндогенные параметры, кроме уровня цен, опять примут свои ной конкуренции при неизменной или снижающейся отдаче от мас исходные значения и равновесие на всех рынках восстановится.

штаба.

В приведенных рассуждениях, как можно было заметить, деньги не Если сумма избыточных спросов всех потребителей i го блага рав совсем нейтральны. До тех пор пока уровень цен не поднялся на на нулю, то на этом рынке достигнуто равновесие. Поэтому признаком столько, чтобы обеспечить равенство M1/P1 = M0/P0, объем спроса на достижения общего равновесия является отсутствие избыточного спро рынке благ превышает объем их предложения и только поэтому цены повышались. Тем самым предполагается, что спрос на блага зависит от са одновременно на всех рынках реальных кассовых остатков, а следовательно, и от уровня цен, хотя m классическая школа это отрицает.

Q (P) = 0;

i =1,…, n. (8.10) ij Противоречия в классической дихотомии. Комплексный анализ j= этого противоречия в учении классиков провел Д. Патинкин1. Он об В системе уравнений (8.10) имеется n неизвестных цен, и только ратил внимание на то, что в учении классиков теория ценности, опре (n – 1) независимых уравнений;

это следует из закона Вальраса. Сис деляющая пропорции обмена товаров, т.е их относительные цены, не тема уравнений (8.10) решается путем приравнивания одной (любой) согласуется количественной теорией денег, служащей для определения из цен единице. В результате определяется вектор относительных цен, уровня цен и номинальных цен.

обеспечивающий совместное равновесие на всех рынках. При этом из Относительные цены благ в неоклассической концепции выводят менение всех относительных цен в a раз не меняет величину избыточ ся из модели ОЭР Вальраса без привлечения денег. Модель Вальраса ного спроса на i м рынке1:

состоит из системы уравнений, описывающей равенство спроса и пред Qij(P) = Qij(aP).

ложения на всех микроэкономических рынках благ. В сжатом виде ее (8.11) можно представить так.

Если к системе уравнений (8.10) добавить условие равновесия на В экономике есть m потребителей с определенными запасами n ви денежном рынке в виде уравнения количественной теории денег, то дов благ. Обменивая менее полезные для них блага на более полезные, получится модель из (n + 1) уравнений. Казалось бы, теперь можно потребители увеличивают свое благосостояние. В процессе такого то определить равновесный вектор денежных цен при заданных значениях варообмена устанавливаются равновесные пропорции обмена одного M и V. Однако эта модель, как заметил Д. Патинкин, содержит проти блага на другое.

воречие — неправильную дихотомию, так как в ней не выполняется Суммарный результат сделок j го потребителя на рынке i го блага закон Вальраса. Дело в том, что в соответствии с количественной тео представляет его избыточный спрос рией при удвоении уровня цен для реализации произведенных благ D потребуется вдвое больше денег: 2Py = 2MV. Следовательно, если в со Qij = Qij - QiS;

i =1,…, n;

j =1, …, m, j стоянии ОЭР произойдет удвоение уровня цен, то на всех рынках, кро D S где Qij,Qij — объемы соответственно спроса и предложения j го потре ме рынка денег, равновесие сохранится. На этом рынке спрос превысит бителя на i е благо.

Числовой пример определения системы равновесных цен в модели Вальраса при Patinkin D. Money, interest and prices. New York, 1965.

веден в Приложении 1 к данной главе.

240 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.3. Неоклассический синтез предложение: 2Py/V > M. Возникнет ситуация, противоречащая зако С включением в модель ОЭР Вальраса реальных кассовых остатков ну Вальраса: в хозяйстве, состоящем из (n + 1) рынка, на n рынках до нейтральность денег в итоге сохраняется: с увеличением денег в a раз стигнуто равновесие, а на последнем (денежном) — нет. новое равновесие отличается от исходного только возросшим в a раз Для того чтобы устранить отмеченное в учении неоклассиков про уровнем цен. Но в ходе приспособления к новому равновесию деньги тиворечие, Д. Патинкин включил реальные кассовые остатки в число не нейтральны: увеличение их количества приводит к избытку на рынке аргументов функции полезности индивида: U = U(Q1,Q2,..., Qn, M/P). денег и дефициту на рынке благ. Более того, повышение уровня цен как В этом случае объемы избыточного спроса на рынках благ и денег тоже конечный результат повышения количества денег происходит вслед зависят от реальных кассовых остатков: Qij = f(P,Mj/P). ствие изменений в реальной экономике: без возникновения избыточно В модели Патинкина1 рост уровня цен (увеличение цен всех благ в го спроса на блага цены бы не возросли.

одинаковое число раз) уменьшает объем избыточного спроса на рынке Эффект реальных кассовых остатков выступает в качестве необхо благ. Поскольку рост уровня цен сокращает реальную кассу, то на денеж димого звена в механизме приспособления к общему равновесию как в ном рынке в связи с желанием индивидов восстановить размеры реаль неоклассической, так и в кейнсианской концепциях. Без него не про ной кассы появится избыточный спрос. Таким образом, в модели Патин изойдет выравнивания совокупного спроса и совокупного предложения кина в отличие от модели Вальраса, дополненной уравнением количе после экзогенного нарушения равновесия. Однако сущность этого эф ственной теории денег, с повышением уровня цен дефициту на денежном фекта интерпретируют по разному.

рынке соответствует избыток на рынке благ, что соответствует закону Неоклассический (кембриджский) эффект. В концепции неоклас Вальраса. В модели Патинкина уравнение (8.11) заменяется следующим: сиков увеличение реальных кассовых остатков имеет преходящий эф фект. Дополнительные деньги домашние хозяйства обменивают на бла Mj aMj га;

поскольку из за полной занятости предложение благ увеличится не Qij P, = Qij aP,, P aP может, то повышается уровень цен. Если часть дополнительных денег обменивается на ценные бумаги, то повышается их курс и снижается которое показывает, что увеличение денежных цен в a раз только тог ставка процента, что может уменьшить предложение труда, обостряя да не изменяет соотношение между спросом и предложением благ, ког дефицит на рынке благ. По мере роста уровня цен снижаются реальные да одновременно в a раз повышается и номинальное количество денег, кассовые остатки, уменьшая спрос на блага и ценные бумаги до тех пор, так как только в этом случае не изменяется величина реальных кассо пока в реальном секторе экономики не восстановится исходное равно вых остатков.

весие при повышенном уровне цен.

Посредством включения реальных кассовых остатков в вальрасов Эффект Кейнса. Поскольку в кейнсианской концепции ставка про скую модель общего равновесия Д. Патинкин объединил теорию цен цента определяется не в реальном, а в монетарном секторе, то увеличе ности (относительных цен) с теорией денег (номинальных). В его мо ние предложения денег является непосредственной причиной ее сни дели при заданном количестве денег определяется единственный век жения, если экономика не находится в ликвидной или инвестиционной тор номинальных цен, обеспечивающий равновесие на всех рынках благ ловушке. В состоянии неполной занятости это ведет к росту реально и на денежном рынке.

го национального дохода вследствие увеличения спроса сначала на ин Из модели Патинкина следует, что закон Сэя действует в хозяйстве вестиционные, а затем и на потребительские блага.

с натуральным обменом, использующим деньги только в качестве меры Эффект Пигу. А. Пигу1 включил реальные кассовые остатки в чис ценности благ. В экономике, где деньги применяют в качестве платеж ло аргументов кейнсианских функций сбережения и потребления до ного средства и разновидности имущества, совокупный спрос будет машних хозяйств, обосновывая это следующим образом. Когда на рын равен совокупному предложению только при определенном, а не любом ке денег существует равновесие, тогда экономические субъекты имеют векторе номинальных цен.

оптимальный размер реальных кассовых остатков. При увеличении Алгебраический вид модели Патинкина представлен в Приложении 2 к данной главе. Pigou A. The Classical Stationary State // Economic Journal. 1943. No 53.

242 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.3. Неоклассический синтез предложения денег реальные кассовые остатки превысят оптимальный 8.3.3. Портфельный подход объем;

это приведет к тому, что домашние хозяйства уменьшат сбере В ходе сравнительного анализа неоклассической и кейнсианской гаемую часть получаемого дохода и увеличат его потребляемую часть концепций в 60 х гг. ХХ в. после создания рассмотренной в гл. 5 тео рии портфеля широкое распространение получил новый метод иссле S = S y,M/P ;

C = C y,M/P.

дования макроэкономических явлений, так называемый портфельный + – + + подход. Он развивался как монетаристами1, так и кейнсианцами2.

Таким способом А. Пигу обосновывал невозможность существова При портфельном подходе обращается внимание на то, что пове ния ликвидной и инвестиционной ловушек, объясняющих по Кейнсу дение экономических субъектов определяется не только созданием и конъюнктурную безработицу недостаточным совокупным спросом.

использованием текущего дохода (потоком народнохозяйственного Если на рынке благ спрос меньше предложения, то снижается уровень кругооборота), но также объемом и структурой имущества (накоплен цен, увеличиваются реальные кассовые остатки и растет потребитель ными запасами благ и финансовых средств). Например, объем плани ский спрос, смещая кривую IS вправо, увеличивая эффективный спрос руемых сбережений зависит как от размера текущего дохода, так и от даже при перпендикулярном расположении линии IS.

разницы между имеющимся и желаемым объемами имущества;

соот Эффект Пигу представляет собой элемент неоклассического синте ветственно, объем инвестиций, кроме ставки процента определяется за, поскольку объединяет кембриджский эффект и модель IS—LM.

разностью между существующим и оптимальным объемом капитала.

Однако возможность возникновения эффекта реальных кассовых В ходе оптимизации структуры имущества экономические субъекты остатков при нахождении экономики в ликвидной и инвестиционной принимают решения, предоставлять ли сбережения государству (по ловушках не бесспорна. Так, И. Фишер1 обратил внимание на то, что купка государственных облигаций), или предпринимателям (покуп снижение уровня цен может сопровождаться уменьшением совокупно ка акций), формируя тем самым условия создания национального до хода.

го спроса (эффект Фишера) по следующим причинам.

В соответствии с портфельным подходом не только реальные кас Во первых, при дефляции происходит перераспределение имуще совые остатки, но и реальный капитал определяет процесс перехода от ства от должников к кредиторам, так как долг возвращается деньгами, одного равновесного состояния к другому после экзогенных импульсов.

повысившими свою покупательную способность. Поскольку у креди Рассмотрим, как это происходит, на примере последствий изменения торов предельная склонность к потреблению ниже, чем у дебиторов количества денег (монетарный импульс) и государственных расходов (именно поэтому первые согласны ссужать, а вторые желают занимать), (фискальный импульс). Экономическая активность центрального бан то с перераспределением имущества в пользу кредиторов совокупное ка и государства отражается на имуществе частного сектора двояко:

потребление снизится. В алгебраическом изложении это выглядит так.

меняется структура имущества (эффект субституции) и его объем (эф Если предельная склонность к потреблению от имущества у кредито фект имущества).

ров равна Сk, а у дебиторов — Сd, причем Сk < Сd, и перераспреде Монетарный импульс. Эффект субституции. Если в момент нахож ленная в результате дефляции часть имущества равна, то потребле дения экономики в состоянии ОЭР центральный банк произведет за ние сократится на (Сk – Сd).

купки на открытом рынке ценных бумаг, то у коммерческих банков Во вторых, некоторая часть дебиторов не сможет возвратить «по увеличатся избыточные резервы, а у домашних хозяйств — доля денег тяжелевшие» долги и разорится;

поэтому совокупный спрос умень в составе имущества. Из за нарушения оптимальной структуры имуще шится.

В третьих, начавшийся процесс снижения цен может вызвать у по Friedman M. Die Quantittstheorie des Geldes // Die optimale Geldmenge und andere требителей желание отложить по возможности покупки на будущее, Essays. Mnchen, 1973;

Brunner K. Eine Neueformulirung der Quantittstheorie des Geldes // Kredit und Kapital. 1970. Heft 1.

снижая тем самым текущее потребление.

Tobin J. Money, Capital and other Stores of Value // The American Economic Review.

1961.Vol.51;

Tobin J. A General Equilibrium Approach to Monetary Theory // Journal of Fisher I. The debt deflation theory of Great Depressions // Econometrica. 1933. Vol. 1. Money, Credit and Banking. 1969, № 1.

244 Глава 8. Общее экономическое равновесие 8.3. Неоклассический синтез ства экономическим субъектам приходится решать: обменять ли опре Тем не менее, как уже отмечалось, спрос на инвестиции может не изме деленное количество дополнительных денег на облигации, на акции нится, если домашние хозяйства рассматривают облигации и акции в качестве невзаимозаменяемых активов.

или на то и другое в определенной пропорции? Ответ на этот вопрос При взаимозаменяемости финансовых активов и реального капита зависит от взаимозаменяемости или взаимодополняемости отдельных ла последствия фискального импульса будут определяться двумя про разновидностей имущества (см. 5.6).

тивоположными по направленности действия факторами. С одной сто Возможно, что домашние хозяйства, стремясь к снижению риска роны, из за повышения доходности облигаций инвесторы захотят, что своего портфеля, ограничатся приращением финансовых средств в со бы и акции, содержащиеся в их портфеле, имели более высокую, чем ставе своего имущества: увеличат запасы денег и облигаций, а спрос на ранее, доходность. При заданной технологии производства требование реальный капитал не изменится. В этом случае, несмотря на снижение большей доходности от реального капитала равносильно снижению ставки процента вследствие роста курса облигаций, спрос на инвести спроса на него и в результате инвестиции в реальном секторе экономи ции не увеличится. Этот вывод, противоречащий учению Дж.М. Кейн ки уменьшатся. С другой стороны, увеличение доли облигаций в порт са, вытекает из того, что домашние хозяйства рассматривают облигации феле снизит степень его риска, и если инвестор предпочитает сохранить и реальный капитал в качестве взаимодополняемых активов. В концеп прежний уровень риска, то он обменяет часть облигаций на акции, ции Дж.М. Кейнса неявно предполагается, что финансовые активы и стимулируя тем самым инвестиции в реальный капитал. Таким обра реальный капитал являются совершенными субститутами, поэтому их зом, общий результат эффекта субституции при взаимозаменяемости можно объединить в один вид актива с общей нормой доходности, пред акций и облигаций однозначно предсказать невозможно.

ставляемой рыночной ставкой процента.

Эффект имущества, как и при монетарном импульсе, выражается Снижение ставки процента вследствие увеличения предложения в некотором приращении всех составляющих имущества, что стимули денег приведет к повышению спроса на акции (реальный капитал), а рует инвестиционный и потребительский спросы.

следовательно, и к росту инвестиций, лишь в том случае, если для ин Так портфельный подход подключает сектор имущества в качестве вестора облигации и акции в определенной мере взаимозаменяемы.

подсистемы к модели ОЭР.

Эффект имущества. Независимо от того, признают ли домашние хозяйства облигации и акции субститутами или нет, увеличение коли 8.3.4. Теория кредитного фонда чества денег означает рост объема имущества. Если в функции потреб ления домашних хозяйств имущество является одним из аргументов, Расхождения между неоклассиками и Дж.М. Кейнсом по вопросу об то возрастет потребительский спрос.

образовании рыночной ставки процента породили теорию кредитного Так монетарный импульс, пройдя через сектор имущества, воздей фонда (loanable funds theory)1. В соответствии с ней ставка процента об ствует на текущую конъюнктуру через изменения инвестиционного и разуется в результате взаимодействия спроса и предложения на рын потребительского спросов. Если приращение совокупного спроса при ке кредита. Предложение кредита есть сумма трех слагаемых: сбереже ведет к повышению уровня цен, то из за уменьшения реальной кассы ний, приращения предложения денег банковской системой и предложе описанные эффекты оптимизации структуры имущества и стимулиро ния денег домашними хозяйствами, равное сокращению их запасов вания совокупного спроса проявятся в меньшей степени.

наличных денег. Спрос на кредит складывается из спросов на инвести Фискальный импульс. Эффект субституции. В состоянии ОЭР ции и населения на деньги для тезаврации (увеличения запаса налич при наличии конъюнктурной безработицы государство увеличивает за ных денег).

купки благ для стимулирования экономической активности в стране.

Обозначим разность между объемом спроса на деньги для тезавра Чтобы исключить возникновение монетарного импульса, примем, что ции, предъявляемого одной частью населения, и объемом сокращения дополнительные расходы государства финансируются за счет выпуска облигаций. Вследствие увеличения предложения на открытом рынке Lerner A.P. Alternative Formulation of the Theory of Interest // Harris S.E. The New Economics. New York, 1948.

ценных бумаг курс облигаций понизится, а ставка процента возрастет.

246 Приложение 1 Глава 8. Общее экономическое равновесие наличных денег у другой нег, как правило, влияет не только на номинальную, но и на реальную его части h. Тогда про величину национального дохода;

исключения составляют состояния цесс установления рыноч инвестиционной и ликвидной ловушек.

ной ставки процента мож В неоклассической концепции существует только естественная без но представить на рис. 8.9. работица. В кейнсианской концепции наряду с естественной может су Объемы инвестиций и ществовать конъюнктурная безработица;

причем жесткая система цен не тезаврации уменьшаются является единственной и обязательной причиной наличия последней.

по мере роста ставки про Неоклассический синтез как этап развития экономической мысли цента;

объемы сбереже позволил выявить условия совместимости неоклассической и кейнси ния домашних хозяйств и анской концепций и устранить некоторые противоречия в их исходных прироста предложения предпосылках. К основным научным результатам неоклассического денег банковской систе синтеза относятся: устранение классической дихотомии посредством Рис. 8.9. Формирование ставки процента в мой увеличиваются при эффекта реальных кассовых остатков, использование портфельного теории кредитного фонда росте ставки процента. подхода для отображения воздействия экзогенных импульсов на эко Рыночная ставка процента уравновешивает объемы спроса и предложе номическую конъюнктуру с учетом изменений в секторе имущества, ния на кредитном рынке. снятие противоречия между неоклассической и кейнсианской теория В соответствии с неоклассической теорией в ситуации, представлен ми процента на основе концепции кредитного фонда.

ной на рис. 8.9, ставка процента установилась бы на уровне i2. В теории кредитного фонда эту ставку называют «естественной», соответствую Приложение 1: Модель ОЭР Вальраса щей равновесию в длинном периоде. В коротком периоде она устано вится на уровне i1. Если i1 < i2, то объем инвестиций превышает объем Для упрощения возьмем экономику без производства (меновое хозяйство;

стадия производства завершена и произведенные объемы благ обмениваются сбережений;

следовательно, на рынке благ объем спроса превышает на рынках). Хозяйство состоит из трех индивидов, потребляющих три вида объем предложения, т.е. ставка процента i1 не соответствует ОЭР.

благ A, B и H. В исходном состоянии первый потребитель имеет QA0, второй — Краткосрочная и долгосрочные ставки процента равны друг другу QB0 и третий — QH0 единиц указанного блага. В связи с этим индивиды совер при h = M;

в этом случае I = S и установившуюся ставку процента шают обмен при следующих бюджетных ограничениях:

можно объяснить как на основе неоклассической, так и на основе кейн сианской концепций. PQA0 = PQA1 + PQB1 + PHQH 1;

A A B PBQB0 = PAQA2 + PBQB2 + PHQH 2;

Краткие выводы PHQH 0 = PAQA3 + PBQB3 + PHQH 3.

Известны функции полезности каждого потребителя Статические модели общего экономического равновесия — это мо дели определения национального дохода в текущем периоде, комплекс Ui = QAi - ai QBi - bi QHi - hi, ( )i ( )i ( )i но описывающие процессы согласования планов экономических где Qij – объем потребления j го блага ( j = A, B, H) i м индивидом.

субъектов национального хозяйства. При описании этих процессов Функции спроса потребителей на каждое из благ выводятся из максими между неоклассиками и кейнсианцами обнаруживаются существенные зации функции полезности при заданном бюджетном ограничении;

исполь расхождения, проистекающие из неодинаковых представлений о пред зуем для этого функцию Лагранжа:

мете исследования и специфических методов анализа.

i = QAi - ai QBi - bi QHi - hi ( )i ( )i ( )i В неоклассической концепции равновесие в реальном секторе эко номики устанавливается без взаимодействия с монетарным сектором.

- PQAi + PBQBi + PHQHi - PjQ0ij max.

() A В концепции Дж.М. Кейнса количество находящихся в обращении де 248 Глава 8. Общее экономическое равновесие Приложение 1 Условия ее максимизации следующие:

0, 25 30PA - 2PA - 3PB - 4PH ();

D QB1 = 3 + i QBi - bi i QHi - hi 0,8PB ( ) PA ( ) PA i Mi P - mi () PA = ;

= ;

= ;

i QAi - ai PB i QAi - ai PH i QAi - ai P 0,15 30PA - 2PA - 3PB - 4PH ( ) ( ) ( ) ();

D QH1 = 4 + 0,8PH PAQAi + PBQBi + PHQHi = PjQ0ij.

0, 25 40PB - 4PA - 2PB - PH ();

D Из них выводятся функции спроса:

QA2 = 4 + 0,85PA i PQ0ij - PAai - PBbi - PH hi ();

j D 0,2 40PB - 4PA - 2PB - PH ();

D QAi = ai + QB2 = 2 + (i + i + i PA ) 0,85PB 0, 4 40PB - 4PA - 2PB - PH ();

D i PQ0ij - PAai - PBbi - PH hi QH 2 = 1+ ();

j D QBi = bi + 0,85PH (i + i + i PB ) 0,3 50PH - 5PA - 3PB - 6PH ();

D QA3 = 5 + 0,7PA i PQ0ij - PAai - PBbi - PH hi ().

j D QHi = hi + 0,15 50PH - 5PA - 3PB - 6PH ();

D (i + i + i PH ) QB3 = 3 + 0,7PB Система цен, обеспечивающая общее экономическое равновесие, должна 0,25 50PH - 5PA - 3PB - 6PH ().

приравнять объемы спроса на блага имеющимся запасам: D QH 3 = 6 + 0,7PH ззз DDD = QA0;

= QB0;

= QH.

QAi QBi QHi 0 Условие равновесия на рынках благ:

i=1 i=1 i= D D D В соответствии с законом Вальраса только два из этих трех уравнений яв QA1 + QA2 + QA3 = QA0, ляются независимыми. Приняв цену одного из благ за еденицу, уменьшаем QD + QB2 + QB3 = QB0, D D B число неизвестных до числа независимых уравнений и из решения системы D D D двух уравнений находим вектор относительных (реальных) равновесных цен + QH + QH = QH.

QH1 2 3 PA,PB,PH (). Для определения уровня цен (Р) и вектора денежных (номиналь Примем PA = 1, и из решения двух (любых) уравнений системы найдем ных) цен используется уравнение количественной теории денег PB = 0,374;

PH = 0,313.

MV Для определения уровня цен примем, что в обращении находятся 50 ден.

P =.

PQA0 + PQB0 + PHQH 0 ед, каждая из которых совершает два оборота (V = 2). Тогда уровень цен будет A B равен 2. 50/(1. 30 + 0,374. 40 + 0,313. 50) = 1,65, а вектор денежных цен:

Пример. Функции полезности потребителей имеют вид PА = 1,65;

PB = 0,617;

PH = 0,516. При таких ценах на всех рынках устанавли U1 = QA1 - 2 QB1 - 3 QH1 - 4 ;

( )0,4( )0,25( )0,15 вается равновесие (табл. 1).

Таблица U2 = QA2 - 4 QB2 - 2 QH 2 -1 ;

( )0,25 ( )0,2 ( )0, Общее экономическое равновесие U3 = QA3 - 5 QB2 - 3 QH 3 - 6.

( )0,3( )0,15( )0, Спрос Предло Рынок Индивиды обладают следующими исходными запасами благ: первый — жение 1 2 3 всего QA0 = 30, второй — QB0 = 40, третий — QH0 = 50. В этих условиях индивиду Блага А 14,81 6,91 8,28 30 альные функции спроса запишутся так:

Блага В 24,41 8,21 7,38 40 0, 4 30PA - 2PA - 3PB - 4PH ();

D QA1 = 2 + Блага H 19,35 15,9 14,75 50 0,8PA 250 Глава 8. Общее экономическое равновесие Приложение 2 Спрос на деньги (MD) тоже равен их предложению (MS): Из них выводятся функции спроса:

MD = 1,65. 30 + 0,617. 40 + 0,516. 50 = 100;

MS = 2. 50 = 100. i M0i + Q0i - PAai - PBbi - PH hi - Pmi ();

D QAi = ai + (i + i + i + i PA ) Если уровень цен возрастет, например, в 2 раза, т.е. PA = 3,3;

PB = 1,234;

i M0i + Q0i - PAai - PBbi - PH hi - Pmi ();

PH = 1,032, то, как следует из функций спроса на блага, равновесие на рынках D QBi = bi + благ сохранится;

но спрос на деньги будет превышать их предложение:

(i + i + i + i PB ) MD = 3,3. 30 + 1,234. 40 + 1,032. 50 = 200. Закон Вальраса нарушается.

i M0i + Q0i - Pai - Pbi - PH hi - Pmi ();

D A B QHi = hi + Удвоение количества денег в обращении удвоит уровень цен, но не отра (i + i + i + i PH ) зится на объемах спроса на блага. Наблюдается нейтральность денег.

i M0i + Q0i - Pai - Pbi - PHhi - Pmi ().

A B MiD = Pmi + i + i + i + i Приложение 2: Модель ОЭР Патинкина Система номинальных (денежных) цен, обеспечивающая общее экономи Меновое хозяйство состоит из трех индивидов, потребляющих три вида ческое равновесие, должна приравнять объемы спроса имеющимся запасам:

благ A, B и H. В исходном состоянии первый потребитель имеет QA0, второй — ззз з з QB0 и третий — QH0 едениц указанного блага;

кроме того, у каждого есть опре DDD D = QA0;

= QB0;

= QH ;

=.

QAi QBi QHi 0 Mi M0i деленная сумма денег (M0i;

i =1, 2, 3). В связи с этим индивиды совершают i=1 i=1 i=1 i=1 i= обмен при следующих бюджетных ограничениях:

В соответствии с законом Вальраса только три из этих четырех уравнений M01 + PAQA0 = PAQA1 + PBQB1 + PHQH1 + M1;

являются независимыми. В связи с этим для нахождения вектора равновесных де M02 + PBQB0 = PAQA2 + PBQB2 + PHQH 2 + M2;

нежных цен и уровня цен () PA, PB,PH, P к условиям равновесия на рынках добав ляется уравнение количественной теории денег: MV = PQA0 + PQB0 + PHQH 0.

M03 + PHQH 0 = PAQA3 + PBQB3 + PHQH 3 + M3. A B Пример. Функции полезности потребителей имеют вид Известны функции полезности каждого потребителя 0, i U1 = QA1 - 2 QB1 - 3 QH1 - 4 -11 ;

( )0,4 ( )0,25( )0,15 M Ui = QAi - ai QBi - bi QHi - hi - mi, ( )i ( )i ( )i Mi P P 0, где Qij – объем потребления j го блага (j = A, B, H) i м индивидом;

Mi /P – ре U2 = QA2 - 4 QB2 - 2 QH 2 -1 -14 ;

( )0,25( )0,2( )0,4 M P альные кассовые остатки i го индивида.

0, Функции спроса потребителей на каждое из благ и реальные кассовые ос U3 = QA3 - 5 QB2 - 3 QH 3 - ( )0,3( )0,15( )0,25 M3 - 5.

татки выводятся из максимизации функции полезности при заданном бюд P жетном ограничении;

используем для этого функцию Лагранжа:

Исходные запасы благ и денег следующие: QA0 = 30;

QB0 = 40;

QH0 = 50;

i M01 = 14;

M02 = 18;

M03 = 18.

i = QAi - ai QBi - bi QHi - hi - mi ( )i ( )i ( )i Mi В этих условиях индивиды будут иметь следующие функции спроса:

P 0, 4 30PA +14 - 2PA - 3PB - 4PH -11P ();

- PQAi + PQBi + PHQHi - M0i - Q0i max. D () A B QA1 = 2 + PA Условия ее максимизации следующие:

0, 25 30PA +14 - 2PA - 3PB - 4PH -11P ();

D QB1 = 3 + i QBi - bi PA i QHi - hi PA i Mi P - mi PA PB ( ) ( ) () = ;

= ;

= ;

i QAi - ai PB i QAi - ai PH i QAi - ai P 0,15 30PA +14 - 2PA - 3PB - 4PH -11P ( ) ( ) ( ) ();

D QH1 = 4 + PH PQAi + PQBi + PHQHi = M0i + Q0i.

A B D M1 = 11P + 0,2 30PA +14 - 2PA - 3PB - 4PH -11P ;

() 252 Глава 8. Общее экономическое равновесие Приложение 2 0,25 40PB +18 - 4PA - 2PB - PH -14P ();

Если уровень цен возрастет, например, в два раза, т.е. PA = 3,248;

PB = 1,196;

D QA2 = 4 + PH = 1,094, P = 2, то проявится эффект реальных кассовых остатков, т.е. на PA рынке благ будет избыток, а на рынке денег — дефицит (табл. 2).

0,2 40PB +18 - 4PA - 2PB - PH -14P ();

D QB2 = 2 + Таблица PB Нарушение ОЭР при изменении уровня цен 0,4 40PB +18 - 4PA - 2PB - PH -14P ();

D QH 2 = 1+ Спрос PH Рынок Предложение D 1 2 3 всего M2 = 14P + 0,15 40PB +18 - 4PA - 2PB - PH -14P ;

() Блага А 11,23 5,64 8,35 25,22 0,3 50PH +18 - 5PA - 3PB - 6PH - 5P ();

Блага В 18,67 5,57 7,55 31, D QA3 = 5 + PA Блага H 14,28 8,81 14,3 37,39 0,15 50PH +18 - 5PA - 3PB - 6PH - 5P ();

Денег D 37,0 31,2 20,89 89,09 QB3 = 3 + PB Только в том случае, если одновременно с удвоением уровня цен увеличит 0,25 50PH +18 - 5PA - 3PB - 6PH - 5P ();

D QH 3 = 6 + ся количество находящихся в обращении денег, т.е. M01 = 28;

M02 = 36;

M03= 36, PH общее равновесие не нарушится (табл. 3).

D M3 = 5P + 0,3 50PH +18 - 5PA - 3PB - 6PH - 5P.

() Таблица Для нахождения равновесных денежных цен и уровня цен используем ус Сохранение ОЭР при повышении уровня цен и количества денег ловия равновесия на рынках благ А и В и денежном рынке, а также уравнение Спрос количественной теории денег, приняв V = 2:

Рынок Предложение 1 2 3 всего D D D QA1 + QA2 + QA3 = QA0, Блага А 12,96 7,03 10,1 30 D D D QB1 + QB2 + QB3 = QB0, Блага В 21,6 8,59 9,81 40 D D M1D + M2 + M3 = M01 + M02 + M03, Блага H 16,2 15,39 18,41 50 2 M01 + M02 + M03 = PAQA0 + PBQB0 + PH QH.

Денег 39,8 33,9 26,3 100 () Решение этой системы уравнений дает PA = 1,624;

PB = 0,598;

PH = 0,547;

P = 1. При таких ценах на всех рынках устанавливается равновесие (табл. 1).

Таблица Общее экономическое равновесие Спрос Рынок Предложение 1 2 3 всего Блага А 12,96 7,03 10,1 30 Блага В 21,6 8,59 9,81 40 Блага H 16,2 15,39 18,41 50 Денег 19,9 16,95 13,15 50 254 Глава ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛОВ 9.1. Понятие экономического цикла В отличие от теории ОЭР, которая объясняет процесс согласования планов экономических субъектов при данных производственных воз можностях и потребительских предпочтениях, теория экономического цикла исследует причины, вызывающие изменение экономической ак тивности общества. Обобщающим показателем величины и направле ния изменения экономической активности служит уровень использо вания производственного потенциала страны.

Если в центре внимания теории ОЭР находятся условия равенства объемов спроса и предложения на макроэкономических рынках, то те ория экономических циклов исследует, почему равенство совокупного предложения совокупному спросу достигается при разной степени ис пользования производственных мощностей и трудовых ресурсов.

Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста объясняет характер развития экономики во времени. Статисти ческие данные свидетельствуют, что изменение показателей, характе ризующих результаты национальных хозяйств, изменяются не моно тонно, а колебательно (циклически). На рис. 9.1 показаны темпы при роста ВВП в четырех наиболее успешно развивавшихся во второй половине ХХ в. странах1.

Направление и степень изменения показателя или совокупности показателей, характеризующих развитие народного хозяйства, опреде ляют как экономическую конъюнктуру. Поэтому теорию экономичес ких циклов называют также теорией конъюнктуры.

Под экономическим циклом подразумевается период развития эко номики между двумя одинаковыми состояниями конъюнктуры. В сти лизованном виде он изображен на рис. 9.2. Теория цикла призвана Penn World Table by Alan Heston & Robert Summers. Center for International Comparisons University of Pennsylvania, May 2000.

Рис. 9.1.

Годовые темпы прироста ВВП США ( ), Великобритании ( ), ФРГ ( ) и Канады ( ) в 1951—1992 гг.

% 256 Глава 9. Теория экономических циклов 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора объяснить причины коле 4. Оживление. Переход от падения производства к его увеличению;

баний экономической ак постепенное возвращение экономики к состоянию, соответствующему тивности общества во равновесному росту.

времени (волнообразная Проблематика теории экономических циклов обусловливает приме кривая), а теория роста нение сложных динамических моделей с использованием дифференци исследует факторы и ус альных уравнений. Задача данной главы — на основе простых моделей ловия устойчивого роста раздельного анализа рассмотреть основные факторы, порождающие как долговременной тен колебания экономической конъюнктуры.

денции в развитии эконо мики (трендовая линия).

В структуре цикла вы 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора деляют высшую и низ шую точки активности и Эта модель основывается на кейнсианской концепции функциониро Рис. 9.2. Стилизованные фазы экономического лежащие между ними вания макроэкономических рынков и описывает процесс перехода от цикла:

фазы спада и подъема. одного равновесного состояния к другому после изменения экзогенных I – подъем;

II – экспансия;

III – рецессия;

Общая длительность параметров, дополняя тем самым анализ сравнительной статики.

IV – депрессия цикла измеряется време В 3.3 этот процесс был представлен в виде мультипликативного эф нем между двумя соседними высшими или двумя соседними низшими фекта приращения автономных расходов;

при этом предполагалось, что точками активности. Соответственно продолжительностью спада счи восстановление равновесия происходит мгновенно и существующий тается время между высшей и последующей низшей точками активно объем избыточных производственных мощностей достаточен для пол сти, а подъема — наоборот. Национальное бюро экономических иссле ного удовлетворения возросшего в результате действия мультиплика дований констатировало, что в развитии экономики США с 1854 по тора эффективного спроса. Оба эти ограничения снимаются в модели 1991 г. наблюдался 31 цикл;

в среднем время между двумя высшими точ взаимодействия мультипликатора и акселератора. Она является дина ками составляло 53 мес.;

из них 18 мес. приходилось на спад и 35 мес. — мической (содержит переменные, относящиеся к разным периодам) и на подъем1. учитывает необходимость осуществления индуцированных инвести При более подробном анализе экономический цикл делят на четы ций при исчерпании наличных производственных мощностей. Индуци ре фазы. рованные инвестиции, становясь составляющей совокупного спроса, 1. Экспансия. Национальный доход растет несмотря на полную за порождают очередной мультипликативный эффект, который снова уве нятость. Увеличивается спрос на инвестиции, безработица снижается личивает эффективный спрос и побуждает тем самым к новым индуци ниже естественного уровня. Повышаются уровень цен, ставка заработ рованным инвестициям.

ной платы и ставка процента. Неизбежным следствием такого развития Несмотря на то что в модели время учитывается в явном виде, она событий является переход от роста к спаду. остается краткосрочной: приращение объема инвестиций, как и в ста 2. Рецессия (кризис). В этой стадии производство сокращается, (тем тических моделях, увеличивает только совокупный спрос;

воздействие пы прироста становятся отрицательными), растет безработица и сни инвестиций на совокупное предложение через вступление в строй но жается совокупный спрос. вых производственных мощностей не учитывается;

это ограничение 3. Депрессия. Национальный доход продолжает снижаться, но тем снимается в моделях экономического роста.

пы падения замедляются;

поэтому кривая темпов прироста «поворачи Вернется ли экономика в этих условиях к равновесию после экзо вается» вверх. генного импульса или нет, будет ли процесс приспособления к новой обстановке монотонным или колебательным — это предмет исследова US Business Cycle Expansions and Contractions // www.nber.com.

ния рассматриваемой модели.

258 Глава 9. Теория экономических циклов 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора y 9.2.1. Модель Самуэльсона—Хикса1 Так как yt = + yt, то направление изменения yt определяется на правлением изменения yt.

Модель Самуэльсона—Хикса включает в себя только рынок благ, и Из теории решения дифференциальных и конечно разностных поэтому уровень цен и ставка процента предполагаются неизменными;

уравнений1 следует, что характер изменения yt зависит от значения объем предложения благ совершенно эластичен.

дискриминанта характеристического уравнения. Поскольку в данном Объем потребления домашних хозяйств в текущем периоде зависит случае дискриминант равен (Cy + )2 - 4, то динамика национально от величины их дохода в предшествующем периоде го дохода зависит от предельной склонности к потреблению, определя Ct = Ca,t + Cy yt–1, ющей величины мультипликатора и акселератора.

Если (Cy + )2 - 4 > 0, то изменение yt происходит монотонно;

где Ca — автономное потребление.

при (Cy + )2 - 4 < 0, оно будет колебательным. Следовательно, гра Предприниматели осуществляют автономные инвестиции, объем которых при заданной ставке процента фиксирован, и индуцированные фик функции Cy =- + 2, изображенный на рис. 9.3, отделяет мно инвестиции, зависящие от прироста совокупного спроса в предшеству жество сочетаний Cy,, обеспечивающих монотонное изменение yt, от ющем периоде множества комбинаций из значений Cy,, приводящих к колебаниям yt.

It = Ia,t + (yt-1 - yt -2). Устремляется ли зна чение yt к некоторой ко На рынке благ установится динамическое равновесие, если нечной величине или yt = Ca,t +Cyyt-1 + Ia,t + (yt-1 - yt-2) = (Cy + )yt-1 - yt-2 + At, (9.1) уходит в бесконечность, где At = Сa,t + Ia,t + Gt.

зависит от значения пос Уравнение (9.1) является неоднородным конечно разностным урав леднего слагаемого ха нением второго порядка, характеризующим динамику национального рактеристического урав дохода во времени.

нения. Если < 1, то рав При фиксированной величине автономных расходов (At = A = const) новесие установится на в экономике достигается динамическое равновесие, когда объем на определенном уровне. Рис. 9.3. Четыре области сочетаний Cy, ционального дохода стабилизируется на определенном уровне y, т.е.

При > 1 нарушенное yt = yt-1 = yt-2 = …= yt-n = y, где n — число периодов с неизменной ве 1 раз равновесие больше не восстановится. Когда = 1, тогда значение личиной автономных расходов.

yt будет колебаться с постоянной амплитудой.

y Из уравнения (9.1) следует, что = A/(1–Cy).

В результате все множество сочетаний Cy и оказалось разделен Посмотрим, какова будет динамика национального дохода, если в ным на пять областей, как это показано на рис. 9.3. Если значения Cy и состоянии динамического равновесия изменится величина автономно указывают на область I, то после нарушения равновесия в результа го спроса.

те изменения автономного спроса значение yt монотонно устремится к Освободимся от неоднородности в уравнении (9.1). Значения yt и y новому равновесному уровню = A1/(1–Cy). При значениях Cy и, y удовлетворяют равенству (9.1), поэтому можно записать следующее находящихся в области II, национальный доход достигнет нового рав однородное конечно разностное уравнение второй степени с постоян новесного уровня, пройдя через затухающие колебания. Сочетания ными коэффициентами:

значений Cy и, расположенные справа от перпендикуляра, опущенно yt = (Cy + )yt-1 - yt-2, (9.2) го из точки B на ось абсцисс, соответствуют нестабильному равновесию.

где yt yt - y.

Когда сочетания значений Cy, указывают на область III, тогда дина мика yt приобретает характер взрывных колебаний. Комбинации зна Samuelson P. Interactions between the multiplier analysis and the principle of acceleration // Review Economics Statistik. 1939. Vol. 21. P. 75—78;

Hicks J. A contribution to the theory of the trade cycle. Oxford, 1950. Ch. VI. См. Математическое приложение 1 к данной главе.

260 Глава 9. Теория экономических циклов 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора Таблица 9.1 Таблица 9. чений Cy, в области IV приводят к тому, что после нарушения равнове сия yt монотонно устремляется в бесконечность. И наконец, если аксе Динамика национального дохода Динамика национального дохода при Cy = 0,8;

при Cy = 0,8;

= 0,25 = 0, лератор равен единице, то при любом значении предельной склонности к потреблению в случае нарушения равновесия возникают равномер t C Ia Iin y t C Ia Iin y ные незатухающие колебания yt. 0 1250 250 0 1500 0 1250 250 0 1 1250 350 0 1600 1 1250 350 0 2 1330 350 25 2 1330 350 75 Пример 9.1. Заданы функция потребления домашних хозяйств: Сt = 50 + 3 1414 350 26,25 1790, 3 1454 350 116,3 1920, 4 1482,2 350 21,31 1853, 4 1586,2 350 123,9 2060, + 0,8yt–1 и функция спроса предпринимателей на автономные и индуцирован 5 1532,8 350 15,82 1898, 5 1698,1 350 104,9 2153, ные инвестиции: It = 250 + (yt–1 – yt–2). В течение некоторого времени до 6 1568,9 350 11,28 1930, 6 1772,4 350 69,7 2192, 7 1594,1 350 7,89 1952, 7 1803,7 350 29,3 2183, периода t0 включительно экономика находится в динамическом равновесии 8 1611,6 350 5,46 1967, 8 1796,4 350 –6,8 2139, при спросе предпринимателей на автономные инвестиции в объеме 250 ден. ед.

9 1623,7 350 3,76 1977, 9 1761,6 350 –32,6 2079, 10 1631,9 350 2,59 1984, Это значит, что в каждом периоде производилось 1500 ед. благ, из которых 10 1713,2 350 –45,4 2017, 11 1637,6 350 1,77 1989, 11 1664,3 350 –45,9 1968, 50 + 0,8 ·1500 = 1250 потребляют домашние хозяйства. С периода t1 пред 12 1641,5 350 1,22 1992, 12 1624,7 350 –37,1 1937, 13 1644,2 350 0,83 1995, приниматели решили, что объем автономных инвестиций должен равняться 13 1600,1 350 –23,1 1927, 14 1646,0 350 0,57 1996, 14 1591,6 350 –8,0 1933, 350 ден. ед. Как в результате реализации этого решения будет меняться ве 15 1647,3 350 0,39 1997, 15 1596,9 350 5,0 1951, личина совокупного спроса (следовательно, и национального дохода) при четы 16 1648,1 350 0,27 1998, 16 1611,5 350 13,7 1975, 17 1648,7 350 0,18 1998, 17 1630,2 350 17,5 1997, рех различных сочетаниях Cy,, представленных на рис. 9.4 точками a (Cy = 0,8;

18 1649,1 350 0,13 1999, 18 1648,1 350 16,8 2014, = 0,25), b (Cy = 0,8;

= 0,75), c (Cy = 0,8;

= 1,2) и d (Cy = 0,8;

= 2,3), пока 19 1649,4 350 0,09 1999, 19 1662,0 350 13,0 2024, 20 1649,6 350 0,06 1999, 20 1669,9 350 7,5 2027, зано в табл. 9.1—9.4.

21 1671,9 350 1,9 2023, Таблица 9. 22 1669,1 350 –2,7 2016, 23 1663,1 350 –5,6 2007, Динамика национального дохода 24 1656,0 350 –6,7 1999, при Cy = 0,8;

= 1, 25 1649,5 350 –6,1 1993, 26 1644,7 350 –4,5 1990, t C Ia Iin y 27 1642,2 350 –2,4 1989, 0 1250 250 0 28 1641,8 350 –0,3 1991, 1 1250 350 0 29 1643,2 350 1,3 1994, 2 1330 350 120 30 1645,6 350 2,2 1997, 3 1490 350 240 4 1714 350 336 5 1970 350 384 Таблица 9. 6 2213,2 350 364,8 Динамика национального дохода 7 2392,4 350 268,8 3011, = 2, 8 2459,0 350 99,8 2908,8 при Cy = 0,8;

9 2377,0 350 –122,9 2604, t C Ia Iin y 10 2133,3 350 –365,6 2117, 11 1744,2 350 –583,7 1510, 0 1250 250 0 12 1258,4 350 –728,7 879, 1 1250 350 0 13 753,8 350 –756,9 346, 2 1330 350 230 14 327,5 350 –639,5 38, 3 1578 350 713 15 80,4 350 –370,6 59, 4 2162,8 350 1681,3 4194, 16 97,8 350 26,1 474, 5 3405,3 350 3572,1 7327, 17 429,2 350 497,0 1276, 18 1071,0 350 962,7 2383, 19 1956,9 350 1328,9 3635, 20 2958,7 350 1502,6 4811, 21 3899,0 350 1410,5 5659, 22 4577,7 350 1017,9 5945, 23 4806,5 350 346,8 5509, 24 4449,8 350 –535,1 4264, Рис. 9.4. Динамика национального дохода после изменения автономного 25 3461,8 350 –1482,0 2329, спроса при различных сочетаниях Cy, 262 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора Глава 9. Теория экономических циклов В рассматриваемой модели динамика национального дохода в случаях, Окончание табл. 9. когда сочетания Cy, соответствуют областям III и IV(см. рис. 9.3), представ t C Ia Iin y ляется неправдоподобной: не может в коротком периоде объем производства 6 2450 350 0 7 2290 350 –460 многократно возрасти или снизится. Это противоречие объясняется тем, что 8 1794 350 –500 в модели не были учтены два обстоятельства. Во первых, произведенный на 9 1365,2 350 –500 1215, циональный доход не может существенно превысить национальный доход 10 1022,2 350 –500 872, 11 747,7 350 –500 597, полной занятости;

этим ограничивается амплитуда колебаний объема нацио 12 528,2 350 –500 378, нального дохода сверху. Во вторых, как отмечалось в 3.1.2, объем отрицатель 13 352,5 350 –500 202, 14 212,0 350 –404,0 158, ных индуцированных инвестиций не может превысить сумму амортизации;

15 176,5 350 –102,3 424, это ограничивает амплитуду колебания национального дохода снизу. В резуль 16 389,3 350 612,0 1351, тате, когда сочетания Cy, соответствуют областям III и IV, модель взаимодей 17 1131,1 350 1518,9 18 2450 350 200 ствия мультипликатора и акселератора принимает вид 19 2450 350 0 20 2290 350 –460 yt = min Ca +Cy +Cyyt-1 + Ia,t + Iin,t, yF,t () {}, 21 1794 350 –500 22 1365,2 350 –500 1215, причем 23 1022,2 350 –500 872, 24 747,7 350 –500 597, 25 528,2 350 –500 378, Iin,t = max yt-1 - yt-2, если yt < yF и Iin,t = yt -Ct - Ia,t при yt yF.

() {-D;

} 26 352,5 350 –500 202, 27 212,0 350 –404 158, С учетом этих обстоятельств приращение автономных инвестиций 28 176,5 350 –102,3 424, приводит к колебаниям национального дохода даже при нахождении 29 389,3 350 612 1351, сочетания Cy, в области IV. 30 1131,1 350 1518,9 Добавим к условиям при Включим в модель взаимодействия мультипликатора и акселератора еще мера 9.1 ограничения: yF = один фактор — рост населения. Пусть в результате роста населения автоном = 3000 и D = 500. Тогда при ный спрос ежегодно увеличивается в (1 + n) раз. Тогда уравнение (9.1) при значениях Cy = 0,8 и = 2, нимает вид после увеличения автономных инвестиций на 100 ден. ед. ве yt = (Cy + )yt-1 - yt-2 + A0(1+ n)t.

личина национального дохода не устремляется в бесконеч В этом случае вследствие мультипликативного эффекта величина равно ность, как представлено на весного национального дохода ежегодно будет возрастать в (1 + n) раз:

рис. 9.4, точка d, а колеблется в интервале {158;

3000}, как по Рис. 9.5. Границы амплитуды колебания yt yt казано в табл. 9.5 и на рис. 9.5. yt = (Cy +) - + A0(1+ n)t национального дохода 1+ n (1+ n) Таблица 9.5 (9.3) yt = A0(1+ n)t.

Взаимодействие мультипликатора и акселератора Cy + 1- + при Cy = 0,8, = 2,3, yF = 3000, D = 1+ n (1+ n) t C Ia Iin y Пример 9.1.1. Если в рассматриваемом примере при Cy = 0,8 и = 0,75 при 0 1250 250 0 нять, что с периода t1, кроме увеличения автономных инвестиций на 100, об 1 1250 350 0 2 1330 350 230 щие автономные расходы (Ca + Ia) возрастают за период в 1,03 раза, то дина 3 1578 350 713 мика национального дохода будет такой, как показано в табл. 9.6 и на рис. 9.6.

4 2162,8 350 487,2 5 2450 350 200.

264 Глава 9. Теория экономических циклов 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора Таблица 9.6 Первый сомножитель в правой части выражения (9.3) называют супер мультипликатором Хикса. Он показывает, насколько увеличивается совокуп Взаимодействие мультипликатора и акселератора при Cy = 0,8;

= 0,75 и ный спрос в году t, если в дополнение к ежегодному росту автономного спро экзогенном росте автономных расходов с темпом n = 1, са, обусловленного ростом населения, на единицу возрастут автономные ин..

вестиции.

t C Ia Iin y y Вследствие ежегодного увеличения населения с тем же темпом бу 0 1250 250 0 1 1250 360,5 0 1610,5 2031,2 дут расти автономные расходы и национальный доход полной занято 2 1338,4 371,3 82,9 1792,6 2084, сти — верхний предел возможных колебаний национального дохода 3 1484,1 382,5 136,6 2003,1 2139, 4 1652,5 393,9 157,9 2204,3 2196,7 yF,t = yF,0(1+ n)t.

5 1813,4 405,7 150,9 2370,1 2255, Экзогенный рост автономного спроса повышает и нижнюю грани 6 1946,0 417,9 124,3 2488,3 2315, 7 2040,6 430,5 88,7 2559,8 2377,4 цу колебаний национального дохода, даже если допустить рост амор 8 2097,8 443,4 53,6 2594,8 2441, тизационных отчислений с тем же темпом, что и автономный спрос 9 2125,8 456,7 26,3 2608,8 2507, 10 2137,0 470,4 10,5 2617,9 2574,9 Dt = D0(1 + n)t = –Iin,t min.

11 2144,3 484,5 6,8 2635,6 2644, Тогда в ситуациях, соответствующих областям III и IV, после уве 12 2158,5 499,0 13,3 2670,8 2716, 13 2186,6 514,0 26,4 2727,0 2790,7 личения автономного спроса с темпом (1+ n) колебания национально 14 2231,6 529,4 42,2 2803,2 2867, го дохода будут происходить в наклонном коридоре.

15 2292,6 545,3 57,1 2895,0 2945, 16 2366,0 561,6 68,8 2996,5 3026, Пример 9.1.2. Пусть в периоде t0 установилось равновесие при C = 0,75y;

17 2447,2 578,5 76,1 3101,8 3109, Ia = 200;

y = 800;

= 2,2;

D = 100. С периода t1 темп роста автономных инвес 18 2531,4 595,9 79,0 3206,3 3195, тиций и амортизационного фонда составляет 1,03. Колебания национального 19 2615,0 613,7 78,4 3307,1 3284, дохода в этих условиях представлены в табл. 9.7 и на рис. 9.7.

20 2695,7 632,1 75,6 3403,5 3375,..................

Таблица 9. Взаимодействие мультипликатора и акселератора при постоянном росте автономных расходов и фонда амортизации у t C Ia Iin y 0 600 200 0 1 600 206 0 2 604,5 212,2 13,2 829, 3 622,4 218,5 52,5 893, 4 670,1 225,1 139,9 1035, 5 776,4 231,9 311,7 1319, 6 989,9 238,8 626,4 1791, 7 1343,3 246,0 1036,6 1844, 8 1383,6 253,4 118,2 1755, 9 1316,4 261,0 –130,5 1446, 10 1085,1 268,8 –134,4 1219, 11 914,7 276,8 –138,4 1053, 0 5 10 15 20 25 t 12 789,8 285,2 –142,6 932, Рис. 9.6. Динамика национального дохода при экзогенном росте 13 699,3 293,7 –146,9 846, 14 634,6 302,5 –151,3 785, автономного спроса 266 Глава 9. Теория экономических циклов 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора Окончание табл. 9. При заданном уровне цен P = 1 на рынке денег установится динами t C Ia Iin y ческое равновесие, если 15 589,4 311,6 –132,6 768,4 M = lyyt-1 + li(imax - ii).

(9.4) 16 576,3 320,9 –38,5 858, Решив равенство (9.4) относительно it, получим 17 644,1 330,6 198,9 1173, 18 880,1 340,5 692,4 1913, ly M - liimax ly M - liimax 19 1434,8 350,7 1627,0 2630, it = yt-1 - it-1 yt-2 -.

(9.5) 20 1972,7 361,2 1577,9 2709, li li li li...............

Из за того что теперь ставка процента не постоянна, нужно из сум мы автономных расходов выделить автономные инвестиции;

при этом ln y предполагают, что их объем в текущем периоде зависит от ставки про цента предшествующего периода, At = Ii (Rmax - it-1) + At-.

Тогда уравнение (9.1) принимает вид yt = Cyyt-1 + (yt-1 - yt-2)- Iiit-1 + At-.

(9.6) Подставив значение it–1 из уравнения (9.5) в уравнение (9.6), пос ле преобразований получим yt = (Cy + )yt-1 - (+ )yt-2 + Bt-, (9.7) 0 10 20 30 t где Iily/li;

Bt- At- + Ii(M - liimax) / li.

Рис. 9.7. Динамика национального дохода при сочитаниях Cy, в областях Уравнение (9.7) определяет динамику национального дохода после III и IV в случае постоянного роста автономных расходов и приращения автономных расходов при взаимодействии рынка благ с амортизационных отчислений рынком денег.

График функции Cy =-+ 2 + отделяет множество сочетаний 9.2.2. Модель Тевеса Cy, ( + ), приводящих к мо Т. Тевес1 дополнил модель Самуэльсона—Хикса рынком денег, ко нотонному изменению объема торый в соответствии с моделью IS—LM взаимодействует на рынок благ эффективного спроса, от мно через ставку процента. В используемых нами обозначениях динамиче жества сочетаний этих же па ская функция спроса на деньги в модели Тевеса имеет вид раметров, приводящих к его колебаниям. На рис. 9.8 пока lt = lyyt-1 + liimax - liit, зана разделительная линия т.е. в текущем периоде спрос на деньги для сделок зависит от дохода при = 0,5;

для сравнения на предшествующего периода, а спрос на них как имущество — от текущей нем пунктирной линией вос ставки процента, что вытекает из предназначения каждой из частей произведен график, представ кассовых остатков. Предложение денег задано экзогенно и равно M.

ленный на рис. 9.3.

Рис. 9.8. Сдвиг областей, определяющих Устойчивость или неус 1 динамику национального дохода при Tewes T. Ein einfaches Model einer monetaren Konjunkturerechnung // Weltwirtschaft тойчивость совместного ди взаимодействии рынков благ и денег liche Archiv. 1966. Bd. 96.

268 Глава 9. Теория экономических циклов 9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора намического равновесия на рынках благ зависит от значения суммы тельная линия сдвигается вниз, если h > 0, т.е. при a > ly, но в этом слу +. Если + < 1, то равновесие устойчиво, при + > 1 после на чае, как следует из равенства (9.8), ставка процента будет отрицатель рушения равновесия оно не восстановится, а при + = 1 экзогенный ной.

толчок в виде приращения автономного спроса приведет к равномер Следовательно, путем соответствующего подбора параметров a и b ным незатухающим колебаниям эффективного спроса около своего центральный банк может влиять на характер развития экономической равновесного значения. конъюнктуры после экзогенного импульса.

Поскольку по своей природе величина положительная, то теперь Пример 9.2. Продемонстрируем это при сочетании Cy = 0,8;

= 0,75, при разделительная линия проходит выше, чем в модели Самуэльсона— котором в отсутствие рынка денег увеличение автономных инвестиций со Хикса. Но из за того, что предельная склонность к потреблению не провождается колебательным переходом к новому динамическому равнове может превышать единицу, все точки, лежащие выше линии Cy = 1, не сию (см. табл. 9.3 и рис. 9.4 для точки b). Пусть функция спроса домашних имеют экономического смысла.

хозяйств на реальную кассу имеет вид: lt - liimax = 0,1yt-1 - 2it, а объем Как следует из рис. 9.8, с включением в модель рынка денег область автономных инвестиций определяется по формуле: la,t = 250 - 32it -. Опреде устойчивого равновесия сокращается на заштрихованную площадь;

это ляя в этих условиях количество находящихся в обращении денег по формуле уменьшение тем больше, чем выше.

Mt - liimax = 0,15yt -1 + 8it, банковская система сместит разделительную линию Посредством модели Тевеса можно показать возможности банков вправо вниз настолько, что сочетание Cy = 0,8;

= 0,75, бывшее в области II ской системы в регулировании конъюнктурных колебаний экономичес (см. рис. 9.4, точка b), окажется в области I (рис. 9.9). Равновесное значение кой активности. Если центральный банк при определении объема пред национального дохода, с учетом того, что it-1 =-0,005yt-2, определяется из ра ложения денег будет ориентироваться на величину реального нацио венства нального дохода предшествующего периода и текущую ставку yt = 50 + 0,8yt -1 + 0,75 yt -1 - yt -2 + 250 - 32(-0,005yt-2) y* = 7500.

() процента, то функция предложения денег примет вид Mt - liimax = ayt -1 + bit ;

0 < a <1;

b > 0, В табл. 9.8 и на рис. 9.10 показано, что теперь приращение автономного где a, b — параметры регулирования количества денег в обращении. В спроса с первого периода на 50 сопровождается монотонным переходом к но этом случае равновесие на рынке денег достигается при вому динамическому равновесию.

ayt-1 + bit = lyyt-1 - liit ;

отсюда ly - a ly - a it = yt-1 it-1 = yt-2.

(9.8) li + b li + b Подставив значение it–1 из выражения (9.8) в уравнение (9.6), после преобразований получим yt = Cy + yt -1 -( ) (9.9) - h yt -2 + Ca + liRmax, ( ) Рис. 9.9. Перевод сочетания Cy = 0,8;

Рис. 9.10. Монотонный переход где h Ii a - ly / b + li.

( ) ( ) к новому равновесию = 0,75 из области II в область I с помощью денежной политики при Cy = 0,8;

= 0, Теперь кривая, разделяющая области монотонного и колебательно Cy =- + 2 - h го изменений yt, описывается формулой. Раздели 270 Глава 9. Теория экономических циклов 9.3. Монетарная концепция экономических циклов Таблица 9. мический подъем прекращается под воздействием двух основных Переход к новому динамическому равновесию при Cy = 0,8;

факторов: внутреннего и внешнего. Первый сводится к исчерпанию = 0, избыточных резервов коммерческих банков;

второй — к сокращению t C Ia Iin y валютных резервов страны вследствие увеличения импорта и сокра 0 6050 1450 0 щения экспорта из за повышения уровня цен. Оба названных факто 1 6050 1500 0 ра создают дефицит на рынке денег, и ставка процента начинает по 2 6090 1508 37,5 7635, 3 6158,4 1521,7 64,1 7744,2 вышаться, а объем инвестиций — снижаться. Ухудшение инвестици 4 6245,4 1539,1 81,5 7866, онного климата на этой фазе развития цикла связано также с тем, что 5 6342,8 1558,6 91,3 7992, к концу фазы подъема разрыв между темпами роста уровня цен и 6 6444,1 1578,8 95,0 8118, ставки номинальной зарплаты сокращается. В результате начинают 7 6544,4 1598,9 94,0 8237, ся обратные процессы: спад производства и занятости, снижение де 8 6639,8 1618,0 89,4 8347, 9 6727,7 1635,5 82,5 8445, нежной ставки номинальной зарплаты и уровня цен, рост чистого 10 6806,6 1651,3 73,9 8531, экспорта, увеличение валютных резервов и денежной базы. Тем са 11 6875,5 1665,1 64,6 8605, мым подготавливается основа для очередной кредитной экспансии 12 6934,1 1676,8 55,0 8665, банковской системы.

13 6982,7 1686,5 45,6 8714, 14 7021,9 1694,4 36,7 8753, Рассмотрим более детально концепцию монетарного экономическо 15 7052,4 1700,5 28,6 8781, го цикла на примере модели Лайдлера1. Модель описывает взаимодей 16 7075,2 1705,0 21,3 8801, ствие рынков благ и денег в закрытой экономике без экономической...............

активности государства. Для отображения динамики экономических параметров используются степенные функции.

Спрос на реальные кассовые остатки является функцией от реаль ного дохода текущего периода: Предложение денег в каждом lt = yt.

9.3. Монетарная концепция экономических циклов периоде задается экзогенно. Поэтому равновесие на денежном рынке выражается следующим равенством: Mt = Pt yt.

Несмотря на то что в модели Тевеса присутствует рынок денег, В реальном секторе выпуск продукции зависит от степени исполь в ней, как и в модели Хикса—Самуэльсона, причиной конъюнктур зования существующих производственных мощностей, представлен ных циклов выступают экзогенные изменения спроса на блага. Мо ных национальным доходом полной занятости: yt = tyFt, где — коэф нетарные концепции экономических циклов связывают колебания фициент использования производственных мощностей. Тогда условие экономической активности с изменениями в кредитно денежном равновесия на рынке денег будет Mt = Pt(tyFt), а равновесный темп секторе.

роста предложения денег Основоположником монетарной концепции экономических цик лов считается Р. Хаутри1. По его представлению, исходным пунктом экономического цикла является рост предложения кредита со сторо Mt Pt (t yFt ) =.

ны банковской системы. Далее следуют снижение ставки процента, Mt -1 Pt-1(t -1yFt-1) рост инвестиций и совокупного спроса;

так возникает фаза подъема, которая сопровождается ростом уровня цен. Со временем эконо 1 Hawtrey R. G. The monetary theory of the trade cycle and its statistical test // Quartaly Laydler D. An elementary monetarist model of simultaneous fluctuations // Econome Journal Economics. 1927. Vol. 41. P. 471—486. trica. 1975. Vol. 50. P. 1345—1370.

272 Глава 9. Теория экономических циклов 9.3. Монетарная концепция экономических циклов Для упрощения записи введем следующие обозначения Pt/Pt–1 gt;

Для определения ожидаемой в текущем периоде величины роста Mt/Mt–1 mt;

yFt/yFt–1 kt. Теперь уравнение равновесного темпа ро уровня цен Д. Лайдлер использует концепцию адаптивных ожиданий, ста предложения денег принимает вид в соответствии с которой существовавшее в предшествующем периоде предположение о степени роста уровня цен корректируется с учетом t ошибки прогноза (разницы между фактическим и ожидавшимся рос mt = gt kt, (9.10) том) t- где gt — темп ускорения роста уровня цен.

gt e e ln gt = ln gte + ln gt-1 - ln gt gte = gte -1, Изменение темпа роста предложения денег не нарушит равновесия () - gte - на денежном рынке, если выполняется равенство где — коэффициент корректировки ошибки прогноза.

mt gt kt t /t- Поэтому ожидаемый темп ускорения роста уровня цен:

=.

(9.11) mt-1 gt-1 kt-1 t-1/t - e gt gt- Уравнение (9.11) описывает развитие экономической конъюнктуры =.

e gte gt- в модели Лайдлера. - При динамическом равновесии темпы роста денежной массы и про e Поскольку в соответствии с уравнением (9.13) то gt-1 = gt-1, t- изводственных мощностей постоянны (mt = mt–1 = m;

kt = kt–1 = k) и ожидаемый темп ускорения роста уровня цен в итоге определяется уравнение (9.11) упрощается:

только степенью использования производственных мощностей gt t /t - e 1 =. e (9.12) gt gt- t (9.14) gt-1 t-1/t-2 - = =.

e e gt-1 gt-1 t - Как будет изменяться конъюнктура в экономике в случае отклоне ния от равновесного роста денежной массы, зависит от параметров С учетом выражения (9.14) темп фактического ускорения уровня уравнения (9.12), т.е. от изменений уровня цен (реакции монетарного цен (см. уравнение (9.13)) становится функцией от степени использо сектора) и загрузки производственных мощностей (реакции реально вания производственных мощностей в текущем и предшествующем го сектора).

периодах В рассматриваемой модели предполагается, что темп роста уровня цен определяется двумя факторами: степенью загрузки производствен g t t (9.15) =.

ных мощностей (уровнем безработицы) и ожиданиями относительно gt-1 t -1 t- e роста уровня цен (gt ). Конкретно эта зависимость тоже выражается степенной функцией Теперь уравнение (9.12), определяющее характер развития эконо мической конъюнктуры в случае превышения равновесного темпа ро e (9.13) gt =gt, i ста предложения денег, можно представить в следующем виде:

где характеризует реакцию занятости на повышение уровня цен ( > 1).

(9.16) 1= t a b, t-1 t - Соответственно темп ускорения роста уровня цен gt gte t - =. где a -1;

b.

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 10 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.