WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |

«К. С. Царихин РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ Учебно-практическое пособие в четырёх частях Часть IV Брокерская фирма Новая теория вторичного рынка акций Инвестиционная среда Фундаментальный анализ ...»

-- [ Страница 5 ] --

Рекомендуется также во время ритуала-медитации негромко включить мягкую, немного грустную музыку, настраивающую на философский лад. Ниже приведён список музыкальных произведений, идеально для этого подходящих:

• Т. Альбинони. Адажио из концерта для органа и струнных соль-минор (реконструкция Р. Джацотто);

• И. С. Бах. Ария из сюиты ре-мажор BWV 1068;

• И. С. Бах. Адажио из токкаты, адажио и фуги до-мажор BWV 564;

• А. Марчелло. Адажио из концерта для гобоя с оркестром ре-минор op.1.

Если после этого у вас всё ещё сохранится желание играть, то можете идти в брокерскую фирму и открывать там счёт.

Помимо всего прочего, рынок учит игрока заранее просчитывать возможные варианты развития событий. Хотите знать, почему во всех войнах с Израилем арабы неизменно терпели поражение? По моему мнению, дело тут, прежде всего, в израильском генеральном штабе. Там сидят люди, которые всю войну прокрутили в своём уме задолго до того, как она началась. Поэтому любое движение арабских войск не было для них неожиданным … Понимаете, Дао: гармония мира. – М.: ЗАО Изд-во ЭКСМО-Пресс, 1999;

На фьючерсах, к сожалению, с неудачно открывшегося игрока будут списывать вариационную маржу. Поэтому важный урок может закончиться преждевременно – у игрока просто кончатся деньги.

перед выходом на рынок игрок должен прожить или, если хотите, прокрутить в уме предстоящие варианты развития событий, чтобы движение рынка не застало его врасплох. Вспоминается также реакция начальника прусского генштаба Мольтке-старшего на известие о том, что Франция объявила войну Пруссии: «План войны достаньте в левом верхнем ящике моего письменного стола. А сейчас дайте мне поспать …». Игрок должен бороться со своей импульсивностью. Основное время должно уходить не на саму игру, а на подготовку к ней. Вот почему я выступаю против скальпирования. В этом случае у игрока не остаётся времени разработать план ведения военных действий. Ему приходится постоянно импровизировать по ходу игры. А это, в конце, концов, приводит к проигрышу.

Хороший игрок, в конце концов, занимает одну из двух возможных позиций. Либо он, подобно даосскому мудрецу, пребывает большую часть времени в сладком небытии, выходя на рынок за день до начала восходящего тренда и уходя с рынка за день до начала нисходящего тренда, либо сливается с рынком в единое целое, непрерывно скальпируя и выигрывая большие деньги.

Вспоминается реакция Николло Паганини на концерт Берлиоза. Маэстро сказал молодому французскому композитору: «Вы сама музыка …». Я желаю каждому игроку сыграть на рынке свой собственный концерт для трейдера-соло с оркестром. Пусть публика аплодирует.

Увы, эти вершины доступны немногим. Большая часть начинающих быстро разоряется. Мелкие, начинающие игроки – пушечное мясо рынка. В то же время во многих книгах утверждается, что игра на фондовом рынке – это путь к богатству. Так, например, Л. Энджел и Б. Бойд в своём бестселлере «Как покупать акции» (М., 1998) рассказывают историю некоего Николаса Д.

Харвалиса, иммигранта из Греции, всю жизнь проработавшего простым рабочим в ресторанах и заработавшего на инвестировании в акции $160 000.

Как тут не умилиться и не прослезиться (слышаться звуки американского гимна, публика встаёт …). Мне же в ответ хочется спросить: «Господа, кого вы учите ложиться спать»? У нас в стране довольно мудрецов, которые имеют на сей счёт своё мнение. На похоронах Иосифа Мугинштейна товарищ Беня Крик в частности сказал:

«–Господа и дамы, – сказал Беня Крик, – господа и дамы, – сказал он, и солнце встало над его головой, как часовой с ружьём. – Вы пришли отдать последний долг честному труженику, который погиб за медный грош. От своего имени и от имени всех, кто здесь не присутствует, благодарю вас. Господа и дамы! Что видел наш дорогой Иосиф в своей жизни? Он видел пару пустяков. Чем занимался он? Он пересчитывал чужие деньги. За что погиб он? Он погиб за весь трудящийся класс». Мистер Харвалис видел в своей жизни пару пустяков. Он не получил от своих сбережений никакой пользы. Его состояние досталось наследникам. Он, можно сказать, погиб за весь трудящийся класс. Его деньги просто-напросто подпитывали рынок. Вот и всё.

Однако это ещё не самый тяжёлый случай. У нас на бирже один игрок взял в долг миллион долларов наличными, построил «пирамиду», проиграл и покончил жизнь самоубийством. Понимаете … Бабель И. Э. Избранное. – М.: Гослитиздат. – 1957.

Я пишу эту книгу для того, чтобы рынок ценных бумаг не превратился в клуб самоубийц.

Рынок должен стать менее рискованным. Он должен направлять деньги инвестора в реальное производство. Кроме того, инвестор должен иметь возможность время от времени получать реальную, ощутимую пользу от своих инвестиций. Одним словом, рынок для человека, а не человек для рынка.

Глава 20. Мошенничество и махинации на рынке ценных бумаг 99.9% профессиональных участников рынка ценных бумаг работают честно. Однако иногда на рынке мы сталкиваемся с мошенничеством и махинациями. У нас в России они были особенно распространены в период так называемого «дикого капитализма» (1992 – 98 гг.). Позвольте начать мой печальный рассказ со следующей истории. Вы знаете, уважаемый читатель, кто такой «кидала»? Это человек, который обманным путём присваивает чужие деньги при обмене валюты, покупке акций за наличные или каким-либо сходным путём. Так вот, в период «дикого капитализма» перед входом на РТСБ прописалась целая банда «кидал». Представьте себе, вы идёте в пункт обмена валюты, расположенный в здании биржи. Около турникетов, где, кстати говоря, сидит охрана, к вам подходит прилично одетый молодой человек и спрашивает:

«Вы случайно пришли сюда не по поводу обмена валюты? У нас работает оптовый отдел. Большие скидки …». Заинтересованный большими скидками наивный покупатель (или продавец) меняет деньги с рук. И тут ему либо подсовывают фальшивые купюры, либо просто дают по голове. В результате он теряет кровно заработанные деньги. Жертва начинает кричать, суетиться. Потом идёт в милицию, пишет заявление. Но в результате так ничего и не добивается.

Почему? Дело в том, что вышеупомянутая банда платила и милиции, и руководству биржи за возможность работать на «горячей точке». На собраниях брокерского актива много раз поднимался вопрос об этом безобразии, но до конкретных решений дело так и не дошло.

Кстати говоря, руководство нашей биржи оказалось замешанном в куда более крупном правонарушении. Президент РБ Алексей Феликсович Власов и первый вице-президент Александр Васильевич Дедученко в течении достаточно долгого времени в нарушение всех мыслимых и немыслимых законов и нормативных актов играли на деньги клиентов биржи. Руководство биржи организовало подставную расчётную фирму. Затем эта фирма внесла в качестве залога векселя несуществующей компании. И игра пошла. Власов и Дедученко играли очень рискованно. Они рассчитывали, что рано или поздно фортуна повернётся к ним лицом, и они заработают значительную сумму. Если же они окажутся в минусе, то всегда будет шанс отыграться. Однако в реальности всё оказалось значительно хуже. Они ухитрились проиграть 24 млн. долларов, которые принадлежали клиентам биржи. В результате 1 июня 1998 г.

Российская биржа рухнула.

Несколько раньше (по-моему, в 1995 году) разорились МТБ и МЦФБ. В первом случае денежные средства клиентов были помещены в не совсем надёжный банк, который к вящему неудовольствию игроков лопнул. Во втором случае руководство биржи также тайно играло на рынке через подставную фирму. Оно крупно проигралось и не смогло предложить своим должникам ничего, кроме … акций самой биржи.

Вообще говоря, РБ была своего рода «криминальным оазисом». На этой площадке многие расчётные фирмы в нарушение законодательства занимались обналичкой. Что это такое? Представьте себе, что у вас на счёте в биржевом банке безналичные деньги (безнал) и вам срочно нужно превратить их в наличные (нал). В то же время у какого-то другого игрока есть наличные, и он хочет внести их на игровой счёт. Вы находите друг друга и совершаете обмен. Каким же образом? Фирма, получающая наличные, проигрывает другой фирме безнал с процентом. На специальной, перекидочной сессии (была у нас и такая) совершаются договорные сделки. Допустим, клиент брокера ГУГО хочет обналичить 10 000 000.00 р. (я использую масштаб цен, который был до деноминации). Процент за обналичку равен 2%. Значит, клиент брокера ГУГО должен проиграть своему контрагенту, клиенту брокера ЩУКИ, 10 200 000.00 р. Текущий курс доллара равен 5 000.00 р. Последняя сделка по акциям «ЛУКойла» прошла на уровне $25. Коридор изменения цены – плюс минус доллар ($24 – $26). В 1 контракте – 100 акций. На табло проходят следующие сделки (см. рис. 395):

Покупатель Продавец Кол-во контрактов Цена ГУГО ЩУКА 10 26. ЩУКА ГУГО 10 24. ГУГО ЩУКА 1 24. ЩУКА ГУГО 1 24. Рис. 395 Договорные сделки на перекидочной сесии После чего клиент брокера ЩУКИ встретится с клиентом брокера ГУГО и передаст ему 10 000 000.00 р. наличными.

В истории российских бирж случались случаи, когда какая-то одна фирма или группа фирм пытались навязать свою волю всему рынку. Мне вспоминается вот какой эпизод. В декабре 1994 года одна расчётка на МТБ решила сыграть на понижение фьючерсного курса доллара. Ставка была сделана на то, что правительству удастся удержать курс американской валюты на низком уровне. А надо вам сказать, что фьючерсы на доллар стояли высоко.

Так вот, брокер этой фирмы, с бэджем ЖМОТ, начал продавать огромное количество фьючерсных контрактов на МТБ – его начальник откуда-то взял кредит и ЖМОТ просто «залил» весь рынок. В результате котировки фьючерса сравнялись со спотом. ЖМОТ держал 90% коротких позиций, а остальная биржа, как вы сами уже понимаете, в большинстве своём стояла в «лонгах».

Такое положение продолжалось недолго. После нового года курс доллара начал резко расти. ЖМОТА и его шефа в буквальном смысле вынесли. Их компания потеряла колоссальную сумму.

В 1996 году у нас на РБ одна расчётная фирма решила получить избыточную эквивалентную маржу при закрытии фьючерса на средневзвешенную цену торговой сессии по ГКО. Эта фирма купила фьючерсы на нашей бирже, после чего провела договорную сделку с дружественной компанией на ММВБ. Эта сделка имела очень высокую цену и очень большой объём. Средневзвешенная цена, оказалась, таким образом, очень большой.

Однако, руководство РБ оперативно вскрыло намерение мошенников и в качестве расчётной цены закрытия фьючерса на ГКО приняла цену, подсчитанную без учёта договорной сделки.

Иногда в роли мошенника выступает брокер. Допустим, текущая котировка спроса равна 370.00 р., а предложения – 375.00 р. Клиент звонит и спрашивает: «Почём там наши акции»? Брокер отвечает: «Спрос триста семьдесят, предложение – триста восемьдесят». Клиент приказывает купить десять контрактов по рынку. Брокер на счёт своей фирмы покупает по 375.00 р., а затем заполняет торговую карточку, в которой фиксирует сделку по продаже этих акций клиенту по 380.00 р. В результате клиент купил ценные бумаги на 5.00 р. дороже, чем мог бы. А брокер нечестно заработал эти самые 5.00 р. с одной акции.

Некоторые доверительные управляющие сознательно вводят клиента в проигрыш, становясь его контрагентами в неудачных сделках. Это в лучшем случае приводит к уменьшению выигрыша клиента. Иногда доверительный управляющий совершает на клиентском счёте большое количество сделок с нулевым эффектом для того, чтобы клиент заплатил брокерской фирме как можно большее количество комиссионных. Бывали случаи, когда доверительный управляющий обналичивал деньги клиента, списывая это на проигрыш. По одному такому делу меня даже вызывали к следователю для дачи свидетельских показаний.

Бывает, что брокер, видя, что клиент открывается против сильного движения цены, не исполняет его распоряжения, присылая ему фиктивный отчёт. Клиент думает, что он проиграл. На самом деле его проигрыш уже лежит в кармане у брокера в качестве выигрыша. Этим же приёмом пользуются некоторые российские фирмы, предоставляющие услуги по игре на международном валютном рынке FOREX. Известно, что большинство начинающих игроков проигрывают. Так зачем же исполнять их приказы?

Можно просто посадить ничего не подозревающего трейдера перед терминалом компьютера, пусть себе играет … Но самый интересный случай произошёл с Владимиром Ивановичем (Он же брокер ДИДИ). Где-то в 1994 году он купил акции НК «ЛУКойл» по $4.

Додержал их до $24 (это уже лето 1997 г.). Когда же захотел их продать, то обнаружил, что депозитария, в котором была зарегистрирована сделка, уже не существует.

В настоящее время ситуация изменилась к лучшему. Мошенничество и махинации встречаются на рынке всё реже и реже. И всё же, клиент должен быть начеку.

Глава 21. Философия рынка ценных бумаг 21.1 Предварительные замечания «Дунго-цзы, обратившись к Чжуан-цзы, спросил: «Где находится то, что называют дао?».

«Нет такого места, где бы его не было», – ответил Чжуан-цзы.

Дунго-цзы сказал: «Назовите [место его пребывания], и тогда я смогу [понять]!».

«В медведке и муравье», – ответил Чжуан-цзы.

«А в чём-нибудь ниже этого?» – «В сорной траве и куколе». – «А в чём-нибудь ещё ниже этого?» – «В черепице и кирпиче». – «А в чём-нибудь самом низком?» – «В кале и моче».

Дунго-цзы ничего на это не ответил, и тогда Чжуан-цзы сказал: «Ваши вопросы, учитель, совершенно не доходили до сущности [вещей]. [Они походили на вопросы] управляющего рынком по имени Хо, спрашивающего у рыночного надзирателя [о способе определения жирности] свиньи нажатием на неё ногой, согласно которому, чем ниже [нажмёшь], тем лучше [узнаешь] положение. У Вас не было необходимости [спрашивать о местопребывании дао, так как дао] неотделимо от вещей. Таково совершенное дао, и таковы же великие слова». Дао присутствует везде, даже в рынке ценных бумаг. А раз так, то мы вплотную подошли к философии рынка. Именно эта наука может поведать нам о том, как именно Дао проявляет себя на рынке.

21.2 Что такое эзотерическая философия?

Философия – это наиболее общая наука о мире. Философию можно рассматривать и как корень всех наук и как венец их развития. В самой философии мы наблюдаем два основных направления. Это «обычная» философия и философия эзотерическая. «Обычная» философия является плодом человеческого ума, отделённого от божественной мудрости. Именно такую философию мы все изучали в школе в институте. Именно в рамках этой философии мы наблюдаем битву идеалистов и материалистов, диалектиков и метафизиков. Эзотерическая же философия, в отличие от «обычной», базируется на божественном откровении, переданном человеку с высших планов мироздания и бытия существами, занимающими более высокое положение в эволюционной лестнице – Вознесёнными Учителями, Архангелами, Просветлёнными Космическими Существами и многими, многими другими. Слово «эзотерический» означает «тайный». В течение многих веков эзотерическая философия изучалась тайно, в узком кругу посвящённых. Простой человек просто не был готов к восприятию эзотерических знаний. Они давали человеку способы обретения невероятного могущества и огромной созидающей силы, которая в руках духовно непросвещённого индивидуума могла стать силой разрушающей.

Вы можете меня спросить: «А кто из философов принадлежал к эзотерической традиции»? Я могу привести несколько самых ярких имён. Это Пифагор, Платон, Ориген, Плотин, Фрэнсис Бэкон, Елена Блаватская. Многих людей, исповедывавших эзотерическое учение, мы знаем как великих пророков и учителей человечества. Это Эхнатон, Моисей, Зороастр, Будда, Иисус Христос.

Предвкушаю услышать от уважаемого читателя следующий вопрос: «А как эзотерическая философия может нам помочь лучше понять рынок ценных бумаг»? На этот вопрос я попытаюсь ответить в последующих параграфах.

Дао: гармония мира. – М.: ЗАО Изд-во ЭКСМО-Пресс, 1999.

21.3 Эволюция и инволюция Эзотерическая философия в своих откровениях забирается очень глубоко. Предметом её рассмотрения являются фундаментальные законы, управляющие мирозданием. Одними из фундаментальных принципов, лежащих в основе развития вселенной, являются принципы эволюции и инволюции. Что это такое?

Наш мир является живым организмом. На вершине мироздания – Абсолютный Разум, Бог. В своём развитии мироздание переживает две постоянно чередующихся фазы – Манвантары и Пралайи. Манвантара – это активная фаза развития мира, в которой Бог определённом образом проявляет Себя. Пралайя – это фаза покоя или небытия, которую можно уподобить сну вселенной. Фаза Манвантары делится на два основных периода – период инволюции и период эволюции. Инволюция – это фаза сошествия Святого Духа, расширение космоса из божественного Центра, образование новых миров и закрепление достигнутого результата. Эволюция – это обратное движение мира к Богу, развитие всего сущего через преодоление силы инерции, которую вселенная породила в фазе инволюции. И инволюция, и эволюция являются божественными процессами, координируемыми Богом из центра мироздания, являющегося, как мы видим и источником и магнитом одновременно.

Злоупотребляя свободной волей, человек нарушает божественный порядок и гармонию эволюции и инволюции, что проявляется в нашем мире в виде разного рода конфликтных и дисгармоничных событий и состояний. Задача человека – вернуться на путь «золотой середины», то есть гармоничного использования сил эволюции и инволюции в соответствии с божественным планом.

Сейчас мы живём в фазе Манвантары в период эволюции. Наивно, однако, полагать, что в этот период инволюция сошла на нет. Если бы это было так, что тогда бы мир в единое мгновенье вернулся к божественному Центру.

Именно инволюция не даёт этому произойти. В то же время во время периода инволюции сила эволюции не даёт миру разлететься и раствориться в непроявленном хаосе. Силы инволюции и эволюции действуют всегда совместно. Когда я говорю, скажем, о периоде эволюции, то мои слова надо понимать в смысле того, что в этот период основным, доминантным движением является именно эволюция.

Силы эволюции и инволюции присутствуют буквально во всём. В том числе и в душах людей, играющих на фондовом рынке. Человек, в чьей душе доминируют силы эволюции, является сторонником всего нового, он с большой охотой поддерживает рыночные изменения, легко меняет своё мнение относительно перспектив рынка, одним словом, является рыночным революционером. Человек, в чьей душе доминируют силы инволюции, напротив, любит играть на старых, достаточно чётко оформившихся трендах, не верит в грядущие изменения рыночной ситуации, одним словом, он является рыночным консерватором.

С течением времени рыночный баланс революционеров и консерваторов постоянно меняется: биржевая толпа пополняется новичками, кто-то из игроков разоряется, кто-то просто переходит на другой рынок. Баланс сил эволюции и инволюции в душе каждого конкретного игрока (я называю его ритмом Дао в душе человека) также с течением времени меняется. Эти два обстоятельства не принимаются во внимание ни одной из ныне существующих систем анализа рынка. Вот почему и фундаментальный и технический анализ очень часто дают неверные прогнозы.

Как же конкретно ритмы Дао в душе человека проявляют себя на рынке ценных бумаг? Представим себе, что на рынке начинается ИКК. Если в среде мелких и средних спекулянтов большинство являются революционерами, то движение вверх начнётся очень легко. Если наоборот, большинство будет за консерваторами, то рынок будет расти очень медленно, с многочисленными откатами (зато если крупному игроку удастся перевести рынок в фазу «Янь», то рывок вверх будет очень стремительным). Представим далее, что на рынке устойчивый восходящий тренд. Если большинство игроков будут революционерами, то цену будет болтать вверх-вниз, так как такие спекулянты будут всё время стараться начать новую эпоху на рынке, то есть сыграть на понижение. Технические аналитики будут в панике хвататься за голову – многократно проверенные инструменты будут давать неверные прогнозы.

Напротив, если во время восходящего тренда большинство перейдёт к консерваторам, то рост будет стабильным и устойчивым: в головах большинства игроков восходящий тренд станет чем-то вроде главной парадигмы развития рынка.

21.4 Закон взаимодействия развивающихся энергий или закон кармы Ещё одним важнейшим законом, регулирующим любой процесс, протекающий в мироздании, является закон взаимодействия развивающихся энергий или закон кармы. Он гласит, что любая система (человек, людское сообщество, фирма, страна, планета), совершившая некоторое действие по отношению к окружающему миру, через некоторое время испытает это действие на себе. Этому закону учили все великие пророки и учителя человечества. В традиционных иудаизме, исламе и христианстве, к сожалению, этот закон сформулирован не совсем чётко, хотя, Иисус, например, учил закону кармы. Давайте вспомним такие его слова как:

«Ибо истинно говорю вам: доколе не прейдёт небо и земля, ни одна йота или не одна черта не прейдёт из закона, пока не исполнится всё» (Матф. 5:18).

«Не судите, да не судимы будете, ибо каким судом судите, таким будете судимы;

и какою мерою мерите, такою и вам будут мерить» (Матф. 7:1-2).

«Итак, во всём, как хотите, чтобы с вами поступали люди, так поступайте и вы с ними, ибо в этом закон и пророки» (Матф. 7:12).

«Добрый человек из доброго сокровища выносит доброе, а злой человек из злого сокровища выносит злое» (Матф. 12:35).

Третий закон механики Ньютона (действие равно противодействию) является частным случаем закона кармы. Многие люди либо не знают о его существовании, либо трактуют его в искажённом виде. Закон кармы не очевиден. Его приводят в действия такие силы и механизмы, которые неизвестны современной науке. Если, скажем, действие закона всемирного тяготения мы можем видеть каждодневно и явно, то с законом кармы дело обстоит несколько иначе. Очень часто временной лаг между действием и его возвращением весьма велик. Это приводит к тому, что у некоторых людей, скажем, создаётся иллюзия того, что любые преступления можно совершать безнаказанно, а добрые дела не приносят немедленного и осязаемого результата.

Закон кармы тесно связан с учением о реинкарнации или о многократном воплощении души в различных телах сообразно карме и божественному плану развития. Это учение напрочь отвергается ортодоксальным христианством, что весьма затрудняет для верующего человека понимание многих процессов, происходящих в мире. Позитивное действие закона кармы заключается в том, что душа получает определённый эволюционный урок. Закон кармы вытекает из принципов инволюции и эволюции. В стадии инволюции мироздание расширяется – Бог совершает действие. В фазе эволюции мироздание возвращается к своему Источнику. Здесь мы видим основной принцип, лежащий в основе закона кармы.

Так как же проявляет себя этот закон на рынке ценных бумаг? Приведу очень простой пример. Представим себе, что в XIX веке игрок «Х» выигрывает на лондонской бирже у игрока «Y» некоторую сумму денег. Равновесие в материальном мире нарушено;

следовательно, в будущем, по закону кармы, деньги должны вернуться обратно. Представим себе далее, что эти два человека в следующем воплощении попадают на нью-йоркскую биржу конца ХХ века, и игрок «Y» выигрывает у игрока «Х» те деньги, которые он потерял в предыдущем воплощении. Вы можете воскликнуть: «Ничего себе! Вам бы, Константин Савельевич, поменять имя и фамилию – если бы вас величали Ганс Христиан Андерсен, тогда бы всё стало на свои места. А так вы рассказываете нам какие-то сказки»! Ну что ж, у каждого человека может сложиться своё мнение о действии закона кармы на рынке. Со своей стороны могу привести вам два наиболее характерных примера (остальные я опускаю, так как объём книги не позволяет мне написать пространное исследование на обсуждаемую тему), которые я наблюдал в реальной жизни своими глазами, и которые, на мой взгляд, наглядно демонстрируют действие вышеупомянутого закона за очень короткий период времени (деяние и расплата за него произошли не то что в одном воплощении, а с интервалом в несколько недель).

Итак, случай первый. Мой приятель, брокер БОБ, решил заработать на арбитражных операциях. Он играл на разнице курсов фьючерсов на РБ и МЦФБ. За пресловутую пару недель ему удалось заработать что-то порядка тридцати тысяч долларов. И вот он в очередной раз открывает арбитражную позицию: на РБ продаёт, а на МЦФБ – покупает. Котировки резко идут вверх. И тут МЦФБ разоряется. БОБ в панике закрывает позиции на РБ. Получилось, что на нашей бирже он проиграл, а на МЦФБ – выиграл, но получить свой выигрыш он не может – МЦФБ то разорилась! – Когда БОБ подсчитал величину убытка на РБ, то он сильно удивился. Убыток почти что доллар в доллар оказался равен той прибыли, которую мой знакомый получил ранее на арбитражных операциях. Я объясняю это явление действием закона кармы. Играя на разнице курсов двух бирж, БОБ, фактически, начал зарабатывать, что называется, дармовые деньги. Это нарушило кармическое равновесие. В результате того, что МЦФБ разорилась, баланс был восстановлен.

Случай второй. Брокер ТРОЯ, с которым мы познакомились в Главе 9, играл на акциях второго эшелона, выставляя заявки на уровне спроса и предложения. Надо вам сказать, что бумаги эти не отличаются большой ликвидностью и рыночный спрэд по ним зачастую очень велик. Так вот, один молодой и неопытный игрок ошибся при вводе заявки в торговую систему. Так получилось, что он задёшево продал ТРОЕ, ГИРУ и ещё нескольким спекулянтам большой пакет акций. Наш неудачник попытался исправить свою оплошность: он нашёл своих контрагентов и поговорил с ними, что называется, по-людски. ГИР & Co пошли ему навстречу, и отменили сделки. ТРОЯ же упёрся рогом. Сколько его ни уговаривали, он не соглашался отменить сделки ни в какую. Как вы думаете, что было дальше? Через некоторое время он крупно проигрался. И когда подсчитал свой проигрыш, то оказалось, что он равен предыдущему выигрышу! Я не знаю, вернулись ли деньги к тому молодому и неопытному игроку, но твёрдо знаю: кармическое равновесие в отношении ТРОИ было восстановлено.

Истинной, главной причиной наиболее крупных биржевых кризисов и потрясений является восстановление кармического равновесия в масштабах всего рынка вследствие Божьего суда. Господь Иисус Христос в диктовке «Призыв к истинным пастырям» переданной 28.02.1988 г. посланнику Иерархии Сил Света Элизабет Клэр Профет говорит:

«Говорю вам: час пробил, когда 3 октября 1987 года в Нью-Йорке на Уолл Стрит было объявлено о суде Господа Бога. А посему приговор, вынесенный Уолл Стрит, ростовщикам и менялам приведён в исполнение, и именно это является причиной краха биржи, произошедшего 19 октября». Закон взаимодействия развивающихся энергий или закон кармы имеет ещё одну сторону. Представим себе, что в одном из воплощений человек был биржевым игроком. Информация об этом запишется в его тонких телах. В следующем воплощении рынок ценных бумаг, биржа и всё, что с этим связано, будет каким-то таинственным образом притягивать этого человека. Весьма возможно, что он снова начнёт играть на бирже, и притом весьма успешно. Эта картина может продолжаться на протяжении нескольких воплощений. В конце концов, такой человек может крупно проиграться. Почему? Во-первых, для восстановления кармического равновесия. А во-вторых, для того, чтобы его душа получила урок, суть которого состоит в том, чтобы понять следующее:

источником богатства человека является труд;

биржевые игроки не преумножают общественное богатство;

они не создают материальные ценности;

они являются паразитами на теле общества.

Кроме того, на рынке человек получает огромное количество других уроков, развиваясь как личность (об этом я писал в параграфе, который называется «Дао игрока»). Когда исчезнет необходимость в получении этих специфических уроков, тогда настанет пора закрыть школу, то есть либо рынок ценных бумаг прекратит своё существование, либо, если в этом существовании будет заинтересована реальная экономика, трансформируется в нечто новое.

Вообще говоря, рынок ценных бумаг и мировая биржевая система постоянно эволюционируют. При этом мы наблюдаем отрицание идей, первоначально легших в основу принципов организованной торговли (почти по Гегелю): от свободного ценообразования – к регулируемому, от фиксированного места торговли – к распределенному, от цены-индикатора – к цене-фантому, от реального товара – к правам и обязательствам. От множественности – к единству. Что нас ждет на дальнейших этапах развития?

Знание основ эзотерической философии и закона кармы проливает свет на проблему ценообразования, о которой я неоднократно писал на страницах «Жемчужины мудрости», том. III. Призывы Иисуса. – М.: Восьмой луч, 2000 г.

пособия. Игрок зачастую сам не понимает, почему он заключил сделку и почему он заключил её именно по какой-то конкретной цене. Оказывается, что на эти процессы оказывает влияние карма игрока. Очень часто я испытывал непреодолимое желание купить или, скажем, продать. И частенько после этого проигрывал.

Кроме того, по своей милости Господь наделяет некоторых людей способностью видеть будущее. Из таких людей получаются хорошие прогнозисты. Как мне кажется, здесь мы также сталкиваемся с действием закона кармы. Такие люди способны выиграть много денег. Очевидно, в своих прошлых воплощениях они много потеряли.

21.5 Вторичный рынок акций как «отражённый мир» реальной экономики В эзотерической философии есть огромное количество интересных идей и концепций. Одна из них рассказывает о так называемых «отражённых мирах».

«Отражённый мир» – это ограниченный сегмент пространственно-временного континуума, не имеющей своей реальности в сознании Бога, и образовавшийся за счёт неправильно использованной (дисквалифицированной) божественной энергии. Существование любого объекта во вселенной обеспечивается непрерывным потоком тончайшей божественной энергии, идущей от Бога к Его многочисленным созданиям. В идеальном варианте человек должен вернуть эту энергию Богу через такие состояния, как радость, восторг творчества, милосердие и сострадание. – Вообще говоря, Господь притягивает к себе только то, что соответствует его природе – вечному блаженству. Если же человек трансформирует божественную энергию в такие отрицательные качества и состояния как злоба, зависть, страх и проч., то эта искажённая энергия не идёт обратно к Богу, а образует так называемые «отражённые миры» или, как их ещё называют, просто «отражения» или «зазеркалье в мироздании и бытии» (вспоминается произведение Льюиса Кэролла «Алиса в зазеркалье»). Понять, что такое «отражённые миры», вам, уважаемый читатель, поможет следующая аналогия. Представьте себе горящую свечу, отражающуюся в зеркале. Горящая свеча – это реальный мир, осознаваемый Богом. Отражение (может быть, искажённое) этой свечи – мир отражённый.

В своём посмертии души людей, допустивших нарушение вселенского закона, и исказивших данную им божественную энергию, на некоторое время попадают в «отражённые миры», где, по закону кармы, испытывают на себе действие этой дисквалифицированной энергии. Представления традиционного христианства об аде и чистилище имеют своей основой существование «отражённых миров». Иногда души людей посещают те или иные «отражения» во время сна. Сущности, попавшие в «отражённые миры», непосредственного доступа к божественной энергии не имеют, и вынуждены подпитывать себя за счёт новых порций искажённой энергии, которая поступает из реального мира.

Многие такие сущности давно свернули с дороги эволюции и получили в «отражённых мирах» своего рода «постоянную прописку», инициируя в людях за счёт кармических связей с воплощённым человечеством вышеуказанные негативные состояния. Единожды согрешив, человек, помимо всего прочего, устанавливает связь с тем или иным «отражённым миром», после чего оттуда происходит инициация, вынуждающая человека снова грешить. Образуется своеобразный замкнутый круг. Разорвать который и пришёл на землю Иисус Христос. Одной из задач эволюции мироздания и бытия является освобождение пленников зазеркалья и ликвидация «отражённых миров» за счёт трансформации и трансмутации искажённой божественной энергии в свет и любовь.

Вторичный рынок акций, о котором я так много писал на страницах пособия, напоминает мне своеобразный «отражённый мир» реальной экономики. Конечно же, прямые аналогии здесь неуместны, однако, налицо очень большое сходство. Вторичный рынок акций живёт за счёт денег, перетекших на него из реального сектора экономики. Новая стоимость (в марксовом понимании) на вторичном рынке не создаётся. На движение курса акций оказывает огромное влияние информация опять-таки из реального сектора. «Информационный голод» приводит к застою. Если бы с рынка ушли все деньги, то он просто бы прекратил своё существование.

Вторичный рынок акций – плод неразвитого человеческого сознания, с его мыслями о возможности обогащения за счёт труда других людей.

Вторичный рынок акций нужен мировому тайному правительству для обогащения, проведения своей политики и укрепления своих позиций. Я верю, что когда-нибудь это «зазеркалье» будет разбито вдребезги.

Приложения:

Институты фондового рынка России Ниже я привёл список крупнейших брокерских фирм, банков, инвестиционных компаний и депозитариев, а также консалтинговых фирм, информационных агентств, компьютерных и телекоммуникационных компаний, обслуживающих фондовый рынок России. Конечно же, этот список неполон.

Однако, например, первая десятка брокерских фирм, лидирующая по оборотам в фондовой секции ММВБ, здесь представлена полностью.

Брокерские фирмы, банки и инвестиионные компании:

1. «ЭКОНАЦбанк». 113191, г. Москва, ул. 3-я Рощинская, д. 3, тел.: (095) 787-55-11, факс: (095) 787-55-22, e-mail: it@enb.ru;

2. Акционерный коммерческий банк «Центрокредит». 109017, г. Москва, ул.

Пятницкая, д. 31/2, стр. 1, тел./факс: (095) 956-86-26 / 27, 953-12-39, 951-83-02, http://www.ccb.ru, e-mail: info@ccb.ru;

3. Банк внешней торговли «ВНЕШТОРГБАНК». 107996, г. Москва, ул.

Кузнецкий мост, д. 16, тел.: (095) 101-18-80, факс: (095) 258-47-81, http://www.vtb.ru, e mail: info@vtb.ru;

4. Банк ЗЕНИТ. 129110, г. Москва, Банный пер., д. 9, тел.: (095) 937-07-37, факс:

(095) 937-07-36, http://www.zenit.ru, e-mail: info@zenit.ru;

5. Брокерская фирма “Brunswick UBS Warburg”. 113054, г. Москва, Космодамианская наб., д. 52/4, http://www.bubsw.com, e-mail: webmaster@bubsw.com;

6. Брокерская фирма «Броккредитсервис». г. Москва, пр. Мира, д. 69, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37, тел.:/факс: (095) 785-53-36, 787-84-21, http://www.bcs.ru, e mail: info@bcs.ru.

7. Брокерская фирма ЗАО «АЛОР-инвест». 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 26, тел.: (095) 787-84-35, http://www.alor.ru, e-mail: info@alor.ru;

8. Брокерская фирма ОАО «ВЭО-Открытие». г. Москва, ул. А. Лукьянова, д.

3, тел.: (095) 232-99-66, http://www.open.ru;

9. Группа «Вэб-инвест». 103001, г. Москва, Трёхпрудный пер., д. 9, стр. 2, тел.:

(095) 234-05-27. 193124, г. Санкт-Петербург, пл. Пролетарской диктатуры, д. 6, тел.: (812) 326 13-05, http://www.web-invest.ru, e-mail: mail@web-invest.ru;

10. ЗАО инвестиционная компания «Энергокапитал». 191123, г. Санкт Петербург, ул. Радищева, д. 39, а/я 153, тел.: (812) 329-55-92, факс: (812) 329-55-64, http://www.energ.ru, e-mail: info@energ.ru;

11. ЗАО коммерческий банк развития предпринимательской деятельности «ГУТА-банк». г. Москва, Орликов пер., д. 5, стр. 3, тел.: (095) 975-60-01, факс: (095) 975-63-33, http://www.guta.ru, e-mail: gutabank@guta.ru;

12. Инвестиционная группа «Ренессанс-капитал». Тел.: (095) 258-77-77, http://www.rencap.com, e-mail: info@rencap.com;

13. Инвестиционная группа ООО «АТОН». 103062, г. Москва, ул. Покровка, д.

27, стр. 6, тел.: (095) 777-88-77, факс: (095) 777-88-76, http://www.aton.ru, www.aton-line.ru;

14. Инвестиционная компания «ЛУКойл-резерв-инвест». 119180, г. Москва, ул. Большая Полянка, д. 47, стр. 1, тел.: (095) 929-95-27, факс: (095) 929-95-30, http://www.luri.ru, e-mail: luri@luri.ru;

15. Инвестиционная компания «Тройка-диалог». 103009, г. Москва, Романов пер., д. 4, тел.: (095) 258-05-00, факс: (095) 258-05-47, http://www.troika.ru, e mail: webmaster@troika.ru;

16. Инвестиционная компания «Церих Кэпитал Менеджмент». 119034, г. Москва, ул. Остоженка, д. 10/2/7, стр. 2, тел./факс: (095) 737-00-99, e-mail: bank@zerich.ru;

17. Инвестиционно-финансовая компания «Метрополь». 119049, г. Москва, ул. Донская, д. 13, тел.: (095) 933-33-10, факс: (095) 933-33-00, http://www.metropol.ru, e mail: pub@metropol.ru;

18. Информационный холдинг «FINAM», инвестиционная компания «Финанс-аналитик». 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 26, стр. 1, 103045, Москва, Даев пер., д. 20, тел.:/факс: (095) 796-93-88, 204-84-34 / 83-79, 796-93-89, 204-81-07, http://www.finam.ru, e-mail: info@finam.ru;

19. ИФ «ОЛМА». 127051, г. Москва, Малый Каретный пер., д. 7, стр. 1, тел.:

(095) 299-03-04, факс: (095) 960-31-30, http://www.olma.ru, e-mail: head@olma.ru;

20. МДМ-банк. 113035, г. Москва, ул. Садовническая, д. 3, тел.: (095) 797-95-00, http://www.mdmbank.ru, e-mail: info@mdmbank.com;

21. Международный Москвоский Банк (ММБ). Центральный офис ММБ:

119034, г. Москва, Пречистенская наб., д. 9, единая справочная служба: (095) 258-72-00, отделения ММБ в Москве: «Казачий» (тел.: (095) 956-30-00), «Дмитровка» (тел.: (095) 933-65 00), «Юрий Долгорукий» (тел.: (095) 933-63-09 / 10), «Ленинский» (тел.: (095) 933-63-06), «Тверская» (тел.: (095) 933-63-12 / 13), «Космодамианская» (тел.: (095) 933-63-03), http://www.imb.ru, e-mail: imbank@imbank.ru;

22. ОАО «Альфа-банк». 107178, г. Москва, ул. М. Порываевой, д. 9, тел.: (095) 974 25-15, 207-60-01, факс: 207-61-36, http://www.alfabank.ru, e-mail: mail@alfabank.ru;

23. ОАО коммерческий банк «Солидарность». 443099, г. Самара, ул.

Куйбышева, д. 90, тел.: (8462) 33-63-85, 70-41-28, 32-85-16, факс: (8462) 32-61-30, 70-41-27, 32 60-01, http://www.solid.ru, e-mail: general@solid.ru;

24. Управляющая компания паевых инвестиционных фондов PioGlobal.

103918, г. Москва, Газетный пер., д. 5., тел.: (095) 960-29-03 / 60, http://www.pioglobal.ru;

25. Финансовая компания «НИКойл». 119048, г. Москва, ул. Ефремова, д. 8, тел.:

(095) 705-90-39, 785-12-12, факс: (095) 745-70-10, http://www.nikoil.ru, e-mail: pr@nikoil.ru;

26. Финансовое агентство «Милком-инвест». 454010, г. Челябинск, ул.

Гагарина, д. 9, а/я 566, тел.: (3512) 52-12-55, 51-26-49 / 77, факс: (3512) 52-97-62, http://www.milkom.ru, e-mail: milkom@chel.surnet.ru;

Консалтинговые фирмы:

1. «РЭА-Риск-Менеджмент». г. Москва, Стремянный пер., д. 36, оф. 116, тел./факс: (095) 958-27-16, http://www.finport.ru;

2. Группа ЦентрИнвест. 125080, г. Москва, ул. Врубеля, д. 12, тел.: (095) 797-80 50, факс: (095) 797-80-51, http://www.centreinvest.com, e-mail: info@centreinvest.com.

Информационные агентства:

1. «РосБизнесКонсалтинг». 117420, г. Москва, ул. Прфосоюзная, д. 78, тел.: (095) 363-11-11, факс.: (095) 363-11-25, http://www.rbc.ru, e-mail: info@rbc.ru;

2. AK&M. 117333, г. Москва, ул. Губкина, д.3, корп. «Г», тел.: (095) 916-70-30 / 71-51, факс: (095) 916-71-64 / 70-71, http://www.akm.ru, e-mail: postmail@akm.ru;

3. Reuters. 125167, г. Москва, ленинградский пр-т, д. 37/9, тел.: (095) 961-01-00, http://www.reuters.ru, www.iscreen.ru;

4. Standard & Poor’s. 121019, г. Москва, Гоголевский б-р, д. 11, тел./факс: (095) 745 29-01 / 05, http://www.standardandpoors.ru, e-mail: russia@standardandpoors.com.

5. Агентство «Интерфакс». 127006, г. Москва, ул. 1-я Тверская-Ямская, д.2, тел.:

(095) 250-85-20 / 03, 251-67-68, факс: (095) 251-09-11, http://www.interfax.ru, e mail: info@interfax.ru;

6. Агентство финансовой информации «М3-медиа» - www.m3m.ru. 103030, г. Москва, ул. Краснопролетарская, д. 9, стр. 1, тел.: (095) 978-91-33, 972-88-19 / 69, факс:

(095) 978-84-38, http://www.m3m.ru, e-mail: info@m3m.ru;

7. Агентство экономической информации «ПРАЙМ-ТАСС». 103009, г. Москва, Тверской б-р, д. 2, тел.: (095) 974-76-64, факс: (095) 243-95-06, http://www.prime tass.ru, e-mail: salesman@prime-tass.ru, e-mail: market@prime-tass.ru;

8. ИА «Финмаркет». 107023, г. Москва, ул. Суворовская, д. 6, тел./факс: (095) 964 33-19 / 37, http://www.finmarket.ru, e-mail: agency@finmarket.ru;

9. СКРИН.ру. 111524, г. Москва, ул. Перовская, д. 1, тел.:/факс: (095) 787-17-67, 787 24-83, http://www.skrin.ru, e-mail: invest@skrin.ru.

Компьютерные и телекоммуникационные компании:

1. АОЗТ «Инфострой». 191186, г. Санкт-Петербург, пер. С. Тюленина, д. 3, тел.:

(812) 325-97-97, 311-88-65, факс: (812) 311-21-84, http://www.gama.ru, www.infostroy.ru, e mail: droman@infostroy.ru;

2. Голден Лайн (Golden Line). 129110, г. Москва, ул. Щепкина, д. 51/4, тел.:

(095) 916-50-00, факс: (095) 281-19-71, http://www.gl.ru, e-mail: adm@gl.ru;

3. Группа «ИНЭК». 125171, г. Москва, Ленинградское ш., д. 16, стр. 3, тел./факс:

(095) 737-52-13 (многоканальный), http://www.inec.ru, e-mail: market@inek.ru;

4. ИА «МФД-ИнфоЦентр». 123557, г. Москва, Электрический пер., д. 3/10, тел./факс: 9095) 352-15-50, 252-63-40, http://mfd.ru, e-mail: info@mfd.ru;

5. Компания «Реллайн». 129110, г. Москва, ул. Щепкина, д. 51/4, тел.: (095) 916-51 79 / 99, факс: (095) 281-32-82, http://www.relline.ru, e-mail: adm@relline.ru;

6. Система Интернет-трейдинга «ActiveTrade». 119180, г. Москва, ул.

Большая Полянка, д. 47, стр. 1, тел.: (095) 777-37-77, факс: (095) 929-95-30, http://www.activetrade.ru, e-mail: webadm@luri.ru.

Средства массовой информации:

1. «Газета.Ru». 113152, г. Москва, Загородное ш., д.5, стр. 2а, тел./факс: (095) 785 09-76 / 785-09-78, http://www.gazeta.ru, e-mail: info@gazeta.ru;

2. Журнал «Валютный спекулянт». 107174, г. Москва, ул. Каланчёвская, д. 2/1, оф. 825, тел.: (095) 232-33-64, факс: (095) 204-00-59, http://www.spekulant.ru, e mail: editorial@spekulant.ru;

3. Издательство CONNECT! 127994, г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 23а, тел.:

(095) 978-12-28, факс: (095) 978-51-00, http://www.connect.ru, e-mail: post@connect.ru.

Депозитарии:

1. Депозитарий Внешэкономбанка. 121019, г. Москва, Гоголевский б-р, д.11, тел./факс: (095) 745-29-01 / 05.

2. Депозитарий РОСБАНКа. 121357, г. Москва, ул. Вересаева, д.6, тел.:/факс:

(095) 956-92-38 / 725-76-98, http://www.custody.ru, e-mail: marketing@custody.ru;

3. ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания». 103064, г. Москва, ул. Старая Басманная, д. 14/2, стр. 4, тел.: (095) 956-09-99, факс: (095) 232-68-04, http://www.dcc.ru, e mail: dcc@dcc.ru;

4. Специализированная депозитарная компания «Гарант». 119180, г. Москва, ул. Большая Полянка, д. 47, стр. 1, тел.: (095) 777-56-83, факс: (095) 777-56-82, http://www.sdkgarant.ru, e-mail: sdkgarant@luri.ru.

Полезные Интернет-сайты Министерство финансов РФ (Минфин РФ) www.minfin.ru Центральный банк РФ (ЦБ РФ) www.cbr.ru Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ) www.fedcom.ru Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) www.micex.ru Фондовая биржа РТС (РТС) www.rts.ru Московская фондовая биржа (МФБ) www.mse.ru Всемирная федерация бирж / World Federation of Exchanges www.world-exchanges.org Международная организация комиссий по ценным бумагам / Internationsl organization of securities commissions www.iosco.org Амстердамская фондовая биржа / Amsterdam Exchange (AEX) www.aex.nl Европейская биржа ЕВРОНЕКСТ / EURONEXT www.euronext.com Европейская биржа ОЙРЕКС / EUREX www.euroexchange.com Лондонская биржа металлов / London Metal Exchange (LME) www.lme.co.uk Лондонская международная финансовая и фьючерсная биржа / London International Financial & Futures Exchange (LIFFE) www.liffe.com Лондонская фондовая биржа / London Stock Exchange (LSE) www.londonstockexchange.com Международная нефтяная биржа / International Petroleum Exchange (IPE) www.ipe.uk.com НАЗДАК-АМЕКС / NASDAQ-AMEX www.nasdaq.com Немецкая биржа / Deutsche Borse Group www.deutsche-boerse.com Нью Йоркская коммерческая биржа / New York Mercantile Exchange (NYMEX) www.nymex.com Нью-Йоркская товарная биржа / Commodity Exchange of New York (COMEX) www.comex.com Нью-Йоркская торговая палата / New York Board of Trade (NYBOT) www.nybot.com Нью-Йоркская фондовая биржа / New York Stock Exchange (NYSE) www.nyse.com Парижская биржа опционов / La Marche des Options Negociables de Paris www.monep.fr Токийская фондовая биржа / Tokyo Stock Exchange (TSE) www.tse.or.jp Французская международная срочная биржа / Marche a Terme International de France (MATIF) www.matif.fr Чикагская коммерческая биржа / Chicago Mercantile Exchange (CME) www.cme.com Чикагская опционная палата / Chicago Board Options Exchange (CBOE) www.cboe.com Чикагская торговая палата / Chicago Board of Trade (CBOT) www.cbot.com Рекомендуемая литература Борселино Л. Дэйтрейдер: кровь, пот и слёзы успеха. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Борселино Л. Задачник по дэйтрейдингу. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Борселино Л. Учебник по дэйтрейдингу. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Вильямс Б. Новые измерения в биржевой торговле. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Вильямс Б. Торговый Хаос – М.: ИК Аналитика, 2000;

Джонс Р. Биржевая игра. – М.: ИК Аналитика, 2001;

Дил Р. Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Кац Д. О., МакКормик Д. Л. Энциклопедия торговых стратегий. – М.:

Альпина Паблишер, 2002;

Колби Р., Мейерс Т. Энциклопедия технических индикаторов рынка. – М.: Альпина Паблишер, 2000;

Коннолли К. Б. Покупка и продажа волатильности. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Лефевр Э. Воспоминания спекулянта;

Лофтон Т. Основы торговли фьючерсами. – М.: ИК Аналитика, 2001;

Маккей Ч. Наиболее распространённые заблуждения и безумства толпы:

Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Альпина», 1998;

Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002;

Моррис Г. Л. Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем / Пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2001;

Мэрфи Д. Д. Технический анализ фьючерсных рынков;

Найман Э. Л. Трейдер-инвестор. – Киев: ВИРА-Р, 2000;

Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков.

Перевод с англ. Дозорова Т., Волкова Н. – М.: Диаграмма, 1998;

Тарп В. К., Джун Б., Внутридневной трейдинг: секреты мастерства. – М.:

Альпина Паблишер, 2002;

Томсетт М. С. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками. – М.: Альпина Паблишер, 2001;

Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. – 6-е изд.: Пер с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000. – VII + 648 с. – (Университетский учебник);

Фаррел К. Дэй трейд онлайн. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли. – М.: ИК Аналитика, 2002;

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. – М.:

ИНФРА-М, 1997. – XII, 1024 с.;

Швагер Д. Технический анализ. Полный курс. – М.: Альпина Паблишер, 2001;

Элдер А. Основы биржевой игры. Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах: Пер. с англ. – М.: Светочь. – 1995;

Энджел Л., Бойд Б., Как покупать акции: Пер. с англ. – М.: Сирин.

Репринтное издание изд. Паимс 1992 с.;

Якокка Л. Карьера менеджера / Пер. с англ.;

Минск: ООО «Попурри», 2001.

Образец договора на клиентское обслуживание СОГЛАШЕНИЕ ОБ ОКАЗАНИИ УСЛУГ РАСЧЕТНОГО БРОКЕРА Настоящее Соглашение об оказании услуг Расчетного Брокера (далее “настоящее Соглашение”) заключено в городе Москве, Российская Федерация, “_” 200 года между ЗАО “Инвестиционная компания “Тройка Диалог”, закрытым акционерным обществом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местом нахождения:

103009, Российская Федерация, город Москва, ул. Садовая-Триумфальная, д. 4/10, строение 1, в лице Президента Иконниковой Ирины Валерьевны, действующей на основании Устава (далее “Тройка” или, насколько это позволяет контекст, “Комиссионер”, “Поверенный” или “Депозитарий”), с одной стороны, и _, созданным в соответствии с законодательством _, с местом нахождения: _, в лице, действующего на основании (далее “Клиент” или, насколько это позволяет контекст, “Комитент”, “Доверитель” или “Депонент”), с другой стороны.

Для целей настоящего Соглашения Тройка и Клиент далее именуются также как Сторона в отдельности и Стороны совместно.

ВВОДНАЯ ЧАСТЬ ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, что Клиент желает приобретать и продавать с помощью Тройки ценные бумаги Эмитентов, которые Клиент время от времени укажет Тройке в соответствии с положениями настоящего Соглашения и действующим законодательством Российской Федерации, а также пользоваться другими услугами Тройки, которые предлагаются Тройкой в рамках настоящего Соглашения;

ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, что Стороны будут также действовать по настоящему Соглашению в соответствии с условиями, обычаями и практикой делового оборота и духом взаимовыгодного сотрудничества;

ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, что под условиями, обычаями и практикой делового оборота, Стороны соглашаются понимать правила справедливой и честной торговли, которые разработаны или будут разработаны Национальной Ассоциацией Участников Фондового Рынка (НАУФОР), в том числе содержащиеся в Правилах торговли “Некоммерческого партнерства “Фондовая биржа РТС”, в соответствии с которыми действует Тройка при совершении соответствующих Сделок и исполнении Поручений Клиента, как определено далее в настоящем Соглашении;

ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, что Тройка имеет лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (далее “ФКЦБ”) от 31.05.99г. №000-02151-411400 на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг, а также деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и обладает правом оказывать Клиенту брокерские услуги, действуя при этом, как номинальный держатель;

ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, что Услуги Расчетного Брокера оказываются Клиенту при условии, что Тройка является одновременно и Комиссионером и Депозитарием для Клиента, т.е.

между Сторонами заключены Договор комиссии и Депозитарный договор;

ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, что конкретное содержание Услуг Расчетного Брокера всякий раз будет определяться Сторонами в соответствии с пожеланиями Клиента, условиями отдельной Сделки и Поручением Клиента;

Настоящим стороны, желая создать для себя юридические обязательства, договорились о нижеследующем:

ЧАСТЬ 1. ПОНЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ Исключительно для целей настоящего Соглашения Стороны соглашаются использовать следующие понятия и определения:

“Банк Тройки” - коммерческий банк, в котором Тройка открывает Денежный Счет;

“Биржевой Субсчет” - специальный раздел Инвестиционного (Брокерского) Счета, открываемый в случае подписания Сторонами договора (договоров) о брокерском обслуживании операций с Ценными Бумагами на соответствующей бирже;

“Внешний денежный счет Клиента в управлении” - расчетный (корреспондентский) денежный счет Клиента в Банке Тройки для обеспечения обособленного хранения Денежных Средств, исключительное право распоряжения (управления) которым Клиент в установленном законодательством порядке передал Тройке;

“Внешний лицевой счет (счет депо) Клиента в управлении” - лицевой счет (счет депо) Клиента у Регистратора/депозитария, исключительное право распоряжения (управления) которым Клиент в установленном законодательством порядке передал Тройке;

“Денежные Средства” - денежные средства Клиента, предназначенные для инвестирования в Ценные Бумаги или полученные в результате владения, пользования и распоряжения Ценными Бумагами;

“Денежный Счет” - специальный расчетный счет Тройки в Банке Тройки для обеспечения обособленного хранения денежных средств клиентов Тройки, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученных в результате владения, пользования и распоряжения ценными бумагами;

“День Т” - Рабочий День, когда Стороны согласовали в устной форме Существенные условия Сделки или определили содержание, условия и порядок оказания иной услуги в отношении Ценных Бумаг и/или Денежных Средств;

“Депозитарный договор” - договор, на основании которого Тройка оказывает Клиенту депозитарные услуги;

“Договор банковского счета” - договор, заключенный между Тройкой и Банком Тройки, определяющий сроки, порядок и условия проведения операций по Денежному Счету;

“Договор комиссии” - договор, на основании которого Тройка действует по отношению к Клиенту как комиссионер, предусматривающий, в том числе, обязательство Тройки хранить Денежные Средства на Денежном Счете, приведенный в форме Приложения «Договор комиссии» к настоящему Соглашению;

“Инвестиционный (Брокерский) Счет” - совокупность записей в учетной системе Тройки, отражающая информацию об остатках и движении Денежных Средств по Денежному Счету Клиента (Внешнему денежному счету Клиента в управлении) и/или о Ценных Бумагах, депонированных на Счете “депо” Клиента, и/или права на которые учтены на Счете “депо” Клиента (на Внешнем лицевом счете (счете депо) Клиента в управлении);

“Обратная Сделка” - сделка в отношении Ценных Бумаг, являвшихся предметом Сделки, противоположная по направленности Сделке, совершаемая Тройкой с третьим лицом за счет Клиента без согласования с Клиентом условий такой Обратной Сделки.

Обратная Сделка совершается в случае, если Клиент не обеспечил на момент расчетов по поданному им Поручению достаточного количества Денежных Средств и/или Ценных Бумаг, необходимых для исполнения им своих обязательств по Сделке.

Обратная Сделка может по усмотрению Тройки совершаться и по согласованию с Клиентом, если Клиент желает таким образом обеспечить исполнение своих обязательств.

“Операционный День” - промежуток времени между 9.00 и 17.00 по московскому времени Рабочего Дня;

“Отчетный документ” - любой документ, содержащий сведения о состоянии Инвестиционного (Брокерского) Счета Клиента и совершенных по нему операциях, в том числе, о движении средств по Денежному Счету и/или Ценных Бумаг по Счету “депо” Клиента (соответствующему Внешнему счету Клиента в управлении) и направляемый Клиенту в порядке и сроки, предусмотренные настоящим Соглашением;

“Подтверждение Поручения” - документ, составленный по форме, указанной в “Процедурах клиентского обслуживания”, утвержденных и действующих у Тройки, приведенных в Приложении №4 к настоящему Соглашению, являющемуся неотъемлемой частью настоящего Соглашения.

Подтверждение Поручения содержит информацию о Существенных условиях Сделки, совершенной Сторонами;

“Поручения” означают указания Клиента Тройке:

(а) продать/купить Ценные Бумаги на условиях Сделки, совершенной между Сторонами;

(б) оказать иную услугу, предусмотренную настоящим Соглашением.

Поручения отдаются Тройке в устной форме с последующим направлением письменного Подтверждения Поручения.

“Рабочий День” означает день (за исключением субботы и воскресенья), в течение которого в обычном режиме работают коммерческие банки и биржи в городе Москва;

“Регистратор/депозитарий” означает юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг Эмитента либо осуществляющее депозитарную деятельность и хранящее ценные бумаги и/или осуществляющее учет прав на ценные бумаги владельцев ценных бумаг Эмитента;

“Рыночная Цена” Ценной Бумаги - цена, по которой Тройка, в условиях конкретных (обусловленных) сроков платежа (поставки) и количества Ценных Бумаг, действуя разумно и осмотрительно, способна приобрести (продать) на рынке вышеозначенную Ценную Бумагу в необходимом количестве, с необходимыми сроками и условиями расчетов.

Если Ценная Бумага обращается в торговых системах или на биржах, на которых Тройка в тот момент будет вести операции, под Рыночной Ценой покупки (продажи) будет пониматься лучшая объявленная цена покупки (продажи) профессионального участника рынка ценных бумаг на данный вид (тип) Ценной Бумаги (твердая котировка), согласующаяся по условиям и количеству Ценных Бумаг с имеющимися, при условии, если на данного участника рынка у Тройки имеются торговые лимиты в достаточном объеме.

“Сделка” означает устное соглашение между Сторонами относительно купли-продажи Ценных Бумаг, совершаемой Тройкой по Поручению Клиента.

Сделка считается совершенной, если между Сторонами достигнуто согласие по всем Существенным условиям такой Сделки.

При этом такие Сделки рассматриваются Сторонами как сделки, совершаемые Сторонами в устной форме во исполнение настоящего Соглашения, совершенного в письменной форме;

“Существенные условия Сделки” - наименование Эмитента;

наименование контрагента;

цена, количество, тип, вид Ценных Бумаг;

содержание операции с Ценными Бумагами;

условия перерегистрации;

условия и срок поставки и оплаты: предпоставка Ценных Бумаг, предоплата, поставка против платежа, рассрочка оплаты, рассрочка поставки, валюта платежа;

другие условия, относительно которых по заявлению одной из Сторон должно быть достигнуто соглашение;

“Счет “депо” Клиента” - объединенная общим признаком совокупность записей в учетной системе Тройки как Депозитария и Номинального держателя, предназначенная для подтверждения прав на Ценные Бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных Ценными Бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления;

“Уполномоченное Лицо Клиента” означает сотрудника Клиента, который был уполномочен доверенностью или письменным уведомлением, адресованным Тройке, действовать от имени Клиента при обсуждении условий Сделки, совершать Сделку, подписывать и передавать Тройке Поручения и Подтверждения Поручений в порядке и сроки, установленные в настоящем Соглашении;

“Уполномоченное Лицо Тройки” означает сотрудника Тройки, который был уполномочен письменным уведомлением Клиенту действовать от имени Тройки при обсуждении условий Сделки и ее совершения, а также совершать иные действия в соответствии с условиями настоящего Соглашения;

“Ценные Бумаги” - ценные бумаги Эмитентов, выпуски которых зарегистрированы в соответствии с требованиями Федерального Закона “О рынке ценных бумаг” от 22 апреля года №39-ФЗ, нормативно-правовыми актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, и в отношении которых совершены Сделки по настоящему Соглашению;

“Эмитент” имеет значение, установленное Федеральным Законом “О рынке ценных бумаг” от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ.

ЧАСТЬ 2. УСЛУГИ РАСЧЕТНОГО БРОКЕРА 2.1. Под Услугами Расчетного Брокера (далее “Услуги”), которые Тройка оказывает в рамках настоящего Соглашения, Договора комиссии и Депозитарного договора, понимаются услуги:

- по исполнению Тройкой, действующей как Комиссионер и/или Поверенный, Поручений Клиента на покупку-продажу Ценных Бумаг;

- по предоставлению Клиенту информации о ценах покупки-продажи Ценных Бумаг с обязательством Тройки исполнить соответствующее Поручение Клиента на покупку продажу этих Ценных Бумаг по таким ценам с учетом политики ограничения торговых рисков, принятой Тройкой;

- по проведению Тройкой, действующей, в том числе, как Депозитарий, подготовки и оформления договорной документации, а также по проведению расчетов по заключенным на основании Поручений Клиента договорам купли-продажи Ценных Бумаг;

- иные услуги, связанные с совершением операций (действий) в отношении Ценных Бумаг и/или Денежных Средств, предоставлением Клиенту соответствующей отчетности по операциям с Ценными Бумагами и/или Денежными Средствами.

2.2. Оказывая такие услуги, Тройка:

(а) заключает договор купли-продажи Ценных Бумаг в соответствии с согласованными Сторонами в устной форме Существенными условиями Сделки и на основании Поручения Клиента, отраженного в Подтверждении Поручения, оформленного в письменной форме;

(б) производит денежные расчеты и осуществляет поставку (принятие) Ценных Бумаг по договорам купли-продажи, заключенным Тройкой от своего имени или от имени Клиента и за счет Клиента;

(в) совершает по договоренности с Клиентом иные операции (действия) в отношении Ценных Бумаг и Денежных Средств.

При этом Тройка:

- ведет на Инвестиционном (Брокерском) Счете учет и удостоверение передачи, предоставления и ограничения прав Клиента на Ценные Бумаги и Денежные Средства при совершении Тройкой от своего имени и за счет Клиента сделок с Ценными Бумагами с третьими лицами;

- обеспечивает встречную сверку Поручений и контроль за поставкой и оплатой Ценных Бумаг Клиенту и Клиентом в рамках заключенных Тройкой от своего имени и за счет Клиента договоров купли-продажи Ценных Бумаг;

- проводит операции по Инвестиционному (Брокерскому) Счету на основании встречных приказов и сообщений от третьих лиц, имеющих инвестиционные (брокерские) счета у Тройки, либо не имеющих таковых, при наличии согласия и подтверждения Клиента.

2.3. При заключении Тройкой от своего имени, за счет и по Поручению Клиента нескольких договоров купли-продажи Ценных Бумаг с лицами, которые имеют инвестиционные (брокерские) счета у Тройки, Тройка самостоятельно, без дополнительного Поручения, проводит взаимный учет обязательств (неттинг) по Инвестиционному (Брокерскому) Счету и, соответственно, по инвестиционным (брокерским) счетам таких лиц. Такая услуга оказывается Тройкой в рамках деятельности по определению взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами и денежными средствами без участия третьих лиц.

Взаимный учет денежных обязательств (неттинг) означает, что, если в какую-либо дату по различным договорам купли-продажи подлежало бы уплате несколько сумм одной из сторон другой стороне, то в такую дату обязательство каждой стороны по уплате любой такой суммы автоматически погашается и, если общая сумма, которая в ином случае подлежала бы уплате одной стороной, превышает общую сумму, которая в ином случае подлежала бы уплате другой стороной, заменяется обязательством той стороны, которая должна была бы уплатить более крупную сумму, по уплате другой стороне разницы между большей общей суммой и меньшей общей суммой.

Одновременно, Тройка производит неттинг по соответствующим обязательствам поставки Ценных Бумаг. При этом неттинг по Ценным Бумагам может осуществляться только в отношении однотипных Ценных Бумаг того же Эмитента.

Тройка производит неттинг по денежным обязательствам Клиента и обязательствам поставки Ценных Бумаг также при совершении Обратной Сделки. При этом взаимному учету подлежат обязательства, вытекающие из Сделки и Обратной Сделки.

2.4. Клиент имеет право поручить Тройке купить или продать Ценные Бумаги от имени Тройки и за счет Клиента на любой бирже, где Тройка является аккредитованным участником торгов. В этом случае Стороны будут обязаны предварительно подписать соответствующий Договор о брокерском обслуживании операций с Ценными Бумагами на такой бирже, регулирующий права и обязанности Сторон, в том числе порядок и условия предоставления отчетности.

Информация об остатках и движении Ценных Бумаг, приобретенных в результате проведения операций на биржах, и депонированных на Биржевом Субсчете, не отражается в Отчетных документах, предусмотренных настоящим Соглашением.

ЧАСТЬ 3. ПОРЯДОК И УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ УСЛУГ РАСЧЕТНОГО БРОКЕРА 3.1. Тройка в течение 1 (одного) Рабочего Дня, следующего за днем подписания Сторонами настоящего Соглашения, Депозитарного Договора (Договора о назначении Попечителя счета депо) и Договора комиссии, открывает Клиенту Инвестиционный (Брокерский) Счет и сообщает Клиенту его реквизиты, а также реквизиты Денежного Счета.

3.2. Если Клиент поручает Тройке распоряжаться (управлять) Внешним денежным счетом в управлении и/или Внешним лицевым счетом (счетом депо) в управлении, Клиент в разумные сроки, однако, в любом случае, до направления Тройке первого Поручения, совершает все юридические и фактические действия по надлежащему оформлению полномочий Тройки на упомянутое распоряжение (управление) и сообщает об этом Тройке.

При этом Клиент не имеет права самостоятельно передавать Регистратору/депозитарию поручения в отношении Ценных Бумаг, которые хранятся и/или права на которые учитываются на таком лицевом счете (счете депо).

Клиент может передать полномочия по распоряжению Ценными Бумагами и осуществлению прав по Ценным Бумагам, которые хранятся и/или права на которые учитываются на Внешнем лицевом счете (счете депо) Клиента в управлении, в том числе, назначив Тройку попечителем такого лицевого счета (счета депо).

Клиент может уполномочить Тройку по отдельному запросу и при условии предоставления всех необходимых документов открыть для Клиента Внешний денежный счет в управлении и/или Внешний лицевой счет (счет депо) в управлении.

3.3. Стороны в предварительном порядке по телефону согласовывают Существенные условия Сделки, исполнение которой Клиент намерен поручить Тройке.

При этом факт совершения Сделки Сторонами подразумевает передачу Клиентом Тройке Поручения в устной форме.

3.4. После совершения Сторонами Сделки, Клиент не вправе в дальнейшем ссылаться на отсутствие у Тройки устного Поручения Клиента, если, по обоснованному мнению Тройки, между Сторонами была совершена Сделка.

3.5. Основанием для исполнения Тройкой Поручения на покупку-продажу Ценных Бумаг на условиях Сделки, совершенной Сторонами, является подписанное Сторонами соответствующее Подтверждение Поручения.

При этом:

(а) Тройка, после совершения Сторонами Сделки, блокирует необходимое и достаточное для надлежащего исполнения Поручения Клиента количество Ценных Бумаг и/или Денежных Средств;

(б) Тройка не позднее дня Т+1 направляет Клиенту по факсимильной связи либо посредством иной связи, применение которой согласовано Сторонами, Подтверждение Поручения, надлежащим образом заполненное и подписанное Уполномоченным Лицом Тройки;

(в) Клиент подписывает полученное от Тройки Подтверждение Поручения и направляет его обратно в Тройку по факсимильной связи либо посредством иной связи, применение которой согласовано Сторонами, не позднее дня, следующего за днем получения от Тройки соответствующего Подтверждения Поручения;

(г) Тройка прилагает все разумные усилия по исполнению Поручения Клиента в порядке, сроки и на условиях, установленных в Подтверждении Поручения.

Клиент имеет право передать Тройке иное Поручение в отношении блокированных Ценных Бумаг и/или Денежных Средств, отменяющее или заменяющее предыдущее Поручение, только при наличии согласия Тройки и при условии, что предыдущее Поручение не исполнено Тройкой.

3.6. В случае совершения Тройкой при наличии Поручения Клиента Сделки с третьим лицом, имеющим инвестиционный (брокерский) счет у Тройки, либо при наличии у Тройки соответствующего Поручения такого третьего лица, Тройка будет обязана составить и удостоверить от имени Клиента и от имени упомянутого третьего лица соответствующее Соглашение о купле-продаже Ценных Бумаг, оформленное в соответствии с Приложением №5 к настоящему Соглашению, при условии совпадения Существенных условий Сделки, содержащихся в Подтверждениях Поручений, полученных от Клиента и от такого третьего лица.

Клиент соглашается, что в этом случае Тройка будет действовать одновременно как коммерческий представитель Клиента и такого третьего лица.

При этом Подтверждение Поручения, полученное от Клиента, будет являться надлежащим приказом действовать в качестве Поверенного по такому соглашению о купле-продаже Ценных Бумаг.

Условиями Сделки может быть предусмотрено, что Клиент будет производить денежные расчеты с третьим лицом, с которым совершена Сделка, самостоятельно, используя при этом свои денежные счета. Указанная информация отражается в графе “Иные условия” Соглашения о купле-продаже Ценных Бумаг и в соответствующем разделе Подтверждения Поручения.

3.7. Если Тройка совершает сделку с Ценными Бумагами на условиях более выгодных, чем те, которые предусмотрены в Поручении, дополнительная выгода делится между Сторонами в равных долях.

3.8. Дополнительным соглашением Сторон может быть предусмотрено обязательство Сторон обменяться оригиналами соответствующего Подтверждения Поручения.

3.9. Подтверждение Поручения должно содержать подписи Уполномоченных Лиц Клиента и оттиск печати, которые содержатся в имеющейся у Тройки карточке образцов подписей и оттиска печати.

При этом, при подписании оригинала Подтверждения Поручения допускается использование факсимильного воспроизведения подписи Уполномоченных Лиц Сторон с помощью средств механического или иного копирования.

3.10. Если Сторонами будет согласовано применение системы цифровой аутентификации Клиента, сертифицированной в установленном законодательством порядке либо имеющей положительное заключение правовой экспертизы, то переданное посредством факсимильной связи Подтверждение Поручения должно содержать, помимо подписей Уполномоченных Лиц Клиента и оттиска печати, также цифровой код авторизации Клиента.

3.11. Если Подтверждение Поручения будет оформлено с нарушением требований, установленных настоящим Соглашением, либо будет содержать неясные или неразборчивые инструкции, либо не будет содержать цифрового кода авторизации Клиента, либо подписи Уполномоченных Лиц Клиента и оттиск печати будут, по обоснованному мнению Тройки, неидентифицируемы или неоднозначно идентифицируемы, Тройка не принимает такое Поручение к исполнению и не несет ответственности перед Клиентом за убытки, которые могут возникнуть у Клиента.

При этом Тройка, в случае необходимости и по собственному усмотрению, имеет право направить Клиенту для подписания новый экземпляр Подтверждения Поручения либо потребовать от Клиента предоставления нового экземпляра Подтверждения Поручения.

3.12. По основаниям, изложенным выше, Клиент обязан удостовериться в получении Тройкой посланного посредством факсимильной связи или иной связи, применение которой согласовано Сторонами, Подтверждения Поручения.

3.13. Клиент по своему усмотрению, однако, при любых обстоятельствах, не позднее, чем на момент совершения Сторонами Сделки либо на момент, оговоренный Сторонами при совершении Сделки, обязан обеспечить на Инвестиционном (Брокерском) Счете наличие Денежных Средств и/или Ценных Бумаг в количестве, необходимом и достаточном для исполнения Тройкой Поручения Клиента.

3.14. Если Клиент нарушил требования, предусмотренные Пунктом 3.13 настоящего Соглашения, Тройка имеет право отказать Клиенту в совершении Сделки или исполнении поданного Поручения, либо в День Т+1 или на следующий Рабочий День за днем, оговоренным Сторонами при совершении Сделки, по собственному усмотрению совершить Обратную Сделку по Рыночной Цене и произвести взаимный учет обязательств Клиента и третьего лица, с которым Тройка совершила Обратную Сделку.

3.15. Передача Клиентом Денежных Средств Тройке осуществляется путем перечисления безналичных Денежных Средств на Денежный Счет или на Внешний денежный счет Клиента в управлении или путем внесения наличных средств в кассу Тройки.

Моментом передачи Денежных Средств Тройке является момент их зачисления Банком Тройки на Денежный Счет или Банком Тройки на Внешний денежный счет Клиента в управлении при наличии копии соответствующего платежного поручения, переданного Клиентом Тройке, или момент внесения наличных средств в кассу Тройки.

3.16. Передача Клиентом Ценных Бумаг осуществляется путем перевода Ценных Бумаг на указанный Тройкой лицевой счет (счет депо) Тройки как номинального держателя у соответствующего Регистратора/депозитария или на Внешний лицевой счет (счет депо) Клиента в управлении.

Моментом передачи Ценных Бумаг Тройке является момент совершения приходной записи по указанному Тройкой лицевому счету (счету депо) Тройки как номинального держателя у соответствующего Регистратора/депозитария или по Внешнему лицевому счету (счету депо) Клиента в управлении, при наличии у Тройки соответствующего поручения на зачисление Ценных Бумаг, переданного Тройке в порядке и сроки, установленные в Депозитарном договоре.

3.17. Тройка отражает на Инвестиционном (Брокерском) Счете зачисление Денежных Средств не позднее следующего Рабочего Дня после их зачисления на Денежный Счет (Внешний денежный счет Клиента в управлении) при наличии у Тройки выписки Банка Тройки (банка Клиента).

3.18. Тройка отражает на Инвестиционном (Брокерском) Счете зачисление Ценных Бумаг в день их зачисления на указанный Тройкой лицевой счет (счет депо) Тройки как номинального держателя у соответствующего Регистратора/депозитария или на Внешний лицевой счет (счет депо) Клиента в управлении при наличии у Тройки соответствующей выписки Регистратора/депозитария.

3.19. Если Договором банковского счета будет предусмотрено начисление Банком Тройки процентов на сумму Денежных Средств, находящихся на Денежном Счете, то такие проценты зачисляются Банком Тройки на Денежный Счет в размере, порядке и сроки, устанавливаемые Договором банковского счета, и являются собственностью Клиента.

При этом размер процентной ставки может время от времени изменяться в соответствии с условиями Договора банковского счета. Тройка в предварительном порядке уведомляет Клиента об условиях и порядке изменения размера процентной ставки.

3.20. Режим Внешнего денежного счета Клиента в управлении определяется соответствующим договором, заключенным между Клиентом и Банком Тройки.

3.21. Если иное не будет предусмотрено дополнительным соглашением Сторон, Тройка, в целях оптимизации расчетов по договорам купли-продажи Ценных Бумаг, заключенным на основании сделок, совершенных на основании настоящего Соглашения, имеет право по собственному усмотрению распоряжаться Денежными Средствами до момента возврата их Клиенту.

При этом Тройка гарантирует право Клиента беспрепятственно распоряжаться Денежными Средствами в полном объеме, за исключением случая их блокирования на условиях настоящего Соглашения, а также обязуется распоряжаться Денежными Средствами с той же степенью тщательности и осмотрительности, с которой она распоряжается собственными денежными средствами.

3.22. Возврат Клиенту Денежных Средств с Денежного Счета (Внешнего денежного счета Клиента в управлении) обеспечивается Тройкой не позднее следующего Рабочего Дня после дня получения Тройкой соответствующего распоряжения Клиента.

3.23. Клиент, по запросу Тройки, своевременно предоставляет Тройке любые дополнительные документы и/или сведения, необходимые для совершения, оформления, вступления в силу и/или для подтверждения правомочности Сделок.

ЧАСТЬ 4. ОТЧЕТНОСТЬ 4.1. При оказании Услуг Тройка предоставляет Клиенту следующие документы (далее “Отчетные документы”).

• Ежемесячный отчет по Инвестиционному (Брокерскому) Счету Клиента;

• Ежедневный отчет об операциях по Инвестиционному (Брокерскому) Счету Клиента;

• Выписка по балансу Инвестиционного (Брокерского) Счета Клиента;

• Другие отчеты по требованию Клиента и в соответствии с предварительной договоренностью Сторон.

4.2. Ежемесячный отчет по Инвестиционному (Брокерскому) Счету Клиента включает в себя информацию о балансе по Инвестиционному (Брокерскому) Счету и о движении Денежных Средств и Ценных Бумаг по Денежному Счету и Счету “депо” Клиента и/или по соответствующему Внешнему счету в управлении.

При этом, если Тройка является управляющим Внешнего счета в управлении, то Ежемесячный отчет составляется с учетом объема, формы и сроков, соответствующих предоставлению отчетности Тройке, как управляющему таким счетом, Банком Тройки.

4.3. Ежемесячный отчет направляется Клиенту по факсимильной связи или электронной почте один раз в месяц не позднее 10 (десятого) Рабочего Дня месяца следующего за отчетным. По требованию Клиента оригинал Ежемесячного отчет может быть выслан Клиенту по почте или передан представителю Клиента в офисе Тройки.

4.4. Ежедневный отчет об операциях по Инвестиционному (Брокерскому) Счету Клиента и Выписка по балансу Счета “депо” направляется Клиенту по факсимильной связи либо посредством иной связи, применение которой согласовано Сторонами, не позднее 2 (двух) Рабочих Дней, следующих за днем проведения операции по Инвестиционному (Брокерскому) Счету Клиента, как определено выше в Пунктах 3.18. и 3.19. настоящего Соглашения.

4.5. Клиент подписывает Ежемесячный отчет и направляет его в Тройку по факсимильной связи в течение 5 (пяти) Рабочих Дней со дня получения Ежемесячного отчета от Тройки, если иное не будет установлено дополнительным соглашением Сторон.

Если в течение 5 (пяти) Рабочих Дней после получения Отчетного документа (или после даты, когда такой Отчетный документ должен был быть получен) Клиент не направил Тройке подписанный Месячный отчет (или не сообщил о неполучении Отчетного документа) или не предъявил к Тройке обоснованных претензий к содержанию Отчетного документа и не направил их Тройке в письменной форме, Отчетный документ считается принятым Клиентом.

При этом Клиент не вправе в дальнейшем ссылаться на такой принятый Отчетный документ как содержащий какие-либо расхождения с условиями Поручений.

4.6. Если в результате рассмотрения претензий Клиента в отношении выявленного расхождения, выяснится, что такое расхождение возникло по вине Клиента, Клиент компенсирует Тройке понесенные расходы согласно “Прейскуранту цен на услуги Расчетно-Брокерского Центра”.

ЧАСТЬ 5. ПОРЯДОК ОПЛАТЫ УСЛУГ И ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ РАСЧЕТОВ 5.1. Стоимость Услуг Расчетного Брокера определяется в соответствии с действующим “Прейскурантом цен на услуги Расчетно-Брокерского Центра“.

5.2. Оплата Услуг производится путем перечисления денежных средств на расчетный счет Тройки в течение 3 (трех) Рабочих Дней с момента выставления Клиенту соответствующего счета. Периодичность выставления счетов определяется по усмотрению Тройки.

5.3. Если Клиент обращается к Тройке за оказанием услуг, не включенных в “Прейскурант цен на услуги Расчетно-Брокерского Центра”, но которые Тройка может оказывать Клиенту на основании настоящего Соглашения либо иных договоров или соглашений между Сторонами, взимание платы с Клиента осуществляется на основании выставленных Тройкой счетов в соответствии с порядком, установленным в пункте 5.2. настоящего Соглашения.

При этом, стоимость такой услуги оговаривается Сторонами в обязательном порядке до принятия Тройкой на себя обязательства по оказанию такой услуги.

Тройка не вправе требовать оплату за услугу, которую она оказала Клиенту, не оговорив предварительно ее стоимость.

5.4. Тройка имеет право в одностороннем порядке изменять стоимость Услуг, оказываемых Тройкой согласно соответствующему “Прейскуранту цен”, уведомив об этом Клиента за (пятнадцать) календарных дней до момента вступления в силу нового Прейскуранта цен.

5.5. В случае задержки оплаты Услуг Тройки либо исполнения иного обязательства Клиента перед Тройкой более чем на 5 (пять) Рабочих Дней, Тройка имеет право получить денежное удовлетворение, равное или эквивалентное сумме неисполненных либо ненадлежащим образом исполненных обязательств Клиента перед Тройкой либо обязательств Клиента перед третьими лицами с участием Тройки, а также штрафных санкций, на условиях и в порядке, определенном в Части 8 настоящего Соглашения.

5.6. В случае задержки оплаты Услуг Тройки либо исполнения иного денежного обязательства Клиента перед Тройкой более чем на 5 (пять) Рабочих Дней и при наличии авансовых или иных средств Клиента на расчетном счете Тройки, перечисленных по настоящему Соглашению или иному договору или подлежащих уплате Клиенту, Тройка имеет право произвести зачет оплаты за Услуги из указанных средств Клиента, уведомив Клиента о таком зачете не позднее следующего Рабочего Дня после проведения такого зачета.

5.7. Оплата Услуг по настоящему Соглашению производится в рублях в соответствии с официальным обменным курсом рубль/доллар США, установленным Центральным Банком Российской Федерации на дату платежа по банковским реквизитам Тройки, указанным в Части 15 настоящего Соглашения, если Сторонами не установлено иное.

ЧАСТЬ 6. СВЯЗЬ. УПОЛНОМОЧЕННЫЕ ЛИЦА СТОРОН 6.1. Все Поручения, Подтверждения Сделок, Отчетные документы, претензии и иные документы, обмен или направление Сторонами друг другу которых, предусмотрено настоящим Соглашением (далее “Документы”), должны быть составлены в соответствии с условиями и порядком, установленным настоящим Соглашением. Документы могут передаваться Уполномоченным Лицам Сторон с использованием почтовой, факсимильной, телексной связи, электронной почты или иной связи, принятой Сторонами, или с курьером.

Документы направляются нижеуказанным Уполномоченным Лицам Сторон по адресам, указанным в Части 15 настоящего Соглашения:

Клиент: Тройка:

_ _ 6.2. Документы считаются доставленными с момента фактической доставки адресату или, в случае использования средств теле- факсимильной или иной связи, принятой Сторонами, с момента получения адресатом.

6.3. Стороны обязаны обеспечить беспрепятственный прием корреспонденции (сообщений) по указанным в Пункте 6.1. настоящего Соглашения адресам (номерам связи) в течение Операционного Дня.

6.4. В случае нарушения требований Пунктов 6.1. и 6.2., настоящего Соглашения, соответствующие Документы считаются отправленными ненадлежащим образом и отправитель не имеет права ссылаться на такие Документы.

6.5. Сторона, нарушившая требование Пункта 6.3. настоящего Соглашения, не в праве ссылаться на несвоевременную передачу Документов другой Стороной, если такая передача должна была произойти в период такого нарушения.

ЧАСТЬ 7. ЗАВЕРЕНИЯ И ГАРАНТИИ 7.1. Клиент настоящим заверяет и гарантирует Тройке, что в течение срока действия настоящего Соглашения Клиент (и любое лицо, от чьего имени он может действовать в качестве агента или иным образом представлять интересы этого лица) имеет и будет продолжать (а) иметь полную правоспособность и полномочия заключить настоящее Соглашение;

(б) предпринимать и осуществлять все юридические и фактические действия, оговоренные в настоящем Соглашении;

(в) действовать в соответствии с применимым законодательством, относящимся к деятельности, оговоренной настоящим Соглашением, включая, но не ограничиваясь, законодательством по ценным бумагам.

7.2. Тройка заверяет и гарантирует, что (а) настоящее Соглашение заключено Тройкой в надлежащем порядке и представляет собой и будет содержать в течение срока его действия законные и имеющие обязательную юридическую силу обязательства Тройки;

(б) заключение настоящего Соглашения, равно как и соблюдение и исполнение его положений, не повлекут за собой нарушения требований, содержащихся в учредительных документах Тройки либо какого либо положения какого-либо договора или иного документа, стороной в которых является Тройка, или имеющих обязательную силу для Тройки.

7.3. Клиент заявляет и гарантирует, что предпримет все необходимые меры к тому, чтобы, если это требуется, направить уведомление в соответствующие государственные органы и/или получить предварительное согласие (разрешение) таких государственных органов на совершение какой-либо сделки, когда такое уведомление либо согласие будут необходимы согласно действующему законодательству Российской Федерации.

7.4. Стороны подтверждают, что на дату подписания настоящего Соглашения, не существует никаких ограничений, которые могли бы препятствовать или делать невозможными операции с Ценными Бумагами и/или Денежными Средствами с точки зрения свободы распоряжения ими в том объеме, который подтвержден Сторонами на дату подписания настоящего Соглашения.

7.5. Тройка настоящим заявляет и гарантирует, что Ценные Бумаги, приобретенные Клиентом или для Клиента, а также Денежные Средства, предназначенные для инвестирования в Ценные Бумаги либо полученные от продажи Ценных Бумаг, а также другие средства, переданные Клиентом Тройке (за исключением средств на оплату вознаграждения Тройки по настоящему Соглашению, либо на компенсацию каких-либо расходов, понесенных Тройкой в соответствии с условиями настоящего Соглашения), являются законной собственностью Клиента, и Тройка располагает ими исключительно в интересах Клиента и никакого иного юридического или физического лица. Тройка будет хранить и/или учитывать права на Ценные Бумаги Клиента и/или Денежные Средства Клиента на Инвестиционном (Брокерском) Счете Клиента с указанием фактического владельца, и будет передавать Клиенту все средства и весь доход, полученный в результате совершения сделок с Ценными Бумагами. При этом дивиденды, начисленные на Ценные Бумаги и перечисленные на Денежный Счет, переводятся Тройкой на указанный Клиентом банковский (инвестиционный) счет Клиента или используются для приобретения Ценных Бумаг в соответствии с поручениями Клиента, как установлено настоящим Соглашением.

7.6. Тройка заявляет и Клиент соглашается, что Тройка всегда будет рассматривать Клиента и отношения с ним, возникающие из настоящего Соглашения, как отношения с собственником тех Денежных Средств и Ценных Бумаг, которыми Тройка будет распоряжаться в соответствии с условиями настоящего Соглашения, независимо от того, действует ли Клиент как агент для своих клиентов или нет, и в этой связи Тройка не будет нести ответственность перед клиентами Клиента.

7.7. Стороны заявляют, что имеют право полагаться на имеющееся у любого Уполномоченного Лица Стороны полномочие действовать в рамках настоящего Соглашения до тех пор, пока другая Сторона не получит письменное уведомление от первой Стороны об обратном.

7.8. Тройка заявляет и гарантирует, что предпримет все надлежащие меры для избежания конфликта интересов с Клиентом. В случае конфликта интересов Тройка немедленно информирует об этом Клиента и приложит все возможные усилия для разрешения такого конфликта к выгоде Клиента.

7.9. Тройка заявляет и гарантирует, что приложит все разумные усилия для исполнения своих обязательств по настоящему Соглашению, причем Тройка будет проявлять при этом такую же разумную предусмотрительность, которой она руководствуется при обращении с собственными активами.

7.10. Клиент соглашается, что инвестирование денежных средств в ценные бумаги российских эмитентов связано с высокой степенью коммерческого и финансового риска, который может привести к возникновению у Клиента убытков, и в этой связи Клиент соглашается не предъявлять Тройке претензий имущественного и неимущественного характера, и не считать Тройку ответственной за возникновение у Клиента таких убытков в результате исполнения Поручений, при условии, однако, что такие убытки Клиента не были вызваны недобросовестным исполнением или неисполнением Тройкой Поручений или иных обязательств по настоящему Соглашению.

7.11. Тройка не гарантирует доходов и не дает каких-либо заверений в отношении доходов от инвестирования хранимых Тройкой Денежных Средств и/или Ценных Бумаг Клиента.

7.12. Стороны соглашаются, что они вправе вести автоматическую магнитофонную запись телефонных переговоров между представителями Сторон, согласующих, в частности, условия соответствующей Сделки, а также порядок предоставления и выполнения соответствующего Поручения, на которые Стороны вправе ссылаться в дальнейшем как на обоснованное подтверждение своих действий, факта совершения Сделки и получения Поручения Клиента.

7.13. Клиент соглашается не выдвигать возражений против автоматической магнитофонной записи телефонных переговоров, в ходе которых Уполномоченное Лицо Клиента и Уполномоченное Лицо Тройки совершают Сделку либо достигают согласия об условиях, порядке и сроках предоставления Клиенту какой-либо Услуги.

7.14. Клиент соглашается, что если между Сторонами имеется разногласие, в частности, относительно факта совершения Сделки и согласования всех существенных условий Сделки, что, как оговорено выше, определяет наличие у Тройки Поручения Клиента в устной форме, то магнитофонная запись соответствующего телефонного разговора между Уполномоченными Лицами Клиента и Тройки будет являться разумным и достаточным подтверждением позиций Сторон по существу разногласия. При этом Стороны соглашаются, что ни одна из Сторон не будет выдвигать возражений или иным образом препятствовать использованию такой магнитофонной записи при дальнейшем рассмотрении спора в любом арбитражном или третейском суде в качестве объективного доказательства позиций Сторон в таком споре или разногласии.

7.15. Клиент гарантирует, что не будет иметь претензий к Тройке в связи с обоснованным применением Тройкой положений Части 8 настоящего Соглашения.

ЧАСТЬ 8. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 8.1. Настоящим Клиент соглашается, что в случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения Клиентом его обязательств, предусмотренных Пунктом 3.13. настоящего Соглашения, Тройка имеет право от своего имени и за счет Клиента совершить Обратную Сделку по Рыночной Цене, с отнесением всех штрафов, вызванных разницей в сроках поставки и оплаты Ценных Бумаг по Сделке, на счет Клиента.

Если Обратная Сделка не позволяет произвести в полном объеме взаимный учет Обязательств Клиента и третьего лица, с которым Тройка совершила Обратную Сделку, Клиент обязан возместить Тройке неучтенную (непокрытую Обратной Сделкой) часть своих обязательств по Сделке в течение 2 (двух) Рабочих Дней с момента получения от Тройки соответствующего уведомления.

8.2. Настоящим Клиент соглашается, что в случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения Клиентом каких-либо обязательств перед Тройкой, вытекающих из настоящего Соглашения либо иных заключенных между Сторонами договоров и соглашений, и по истечении сроков, указанных в Пункте 5.5 настоящего Соглашения, и в случае, если механизм Обратной Сделки для взаимного учета вышеуказанных обязательств по добросовестному усмотрению Тройки неприменим, Тройка имеет право предварительно заблокировать и на условиях, оговоренных ниже, продать от своего имени и за счет Клиента определенное количество Ценных Бумаг и получить денежное удовлетворение, равное или эквивалентное сумме неисполненных либо ненадлежащим образом исполненных обязательств перед Тройкой, а также штрафных санкций, из суммы, вырученной от продажи Ценных Бумаг, либо дебетовать Денежный Счет (Внешний денежный счет Клиента в управлении) с указанной выше целью. При этом упомянутая выше предварительная блокировка Ценных Бумаг производится без согласования с Клиентом и Клиент не имеет право совершать гражданско-правовые сделки с блокированными Ценными Бумагами.

Количество, вид и тип Ценных Бумаг, подлежащих продаже, а также цену их продажи определяет Тройка по согласованию с Клиентом. Однако, если в течение 2 (двух) Рабочих Дней с момента возникновения факта неисполнения либо ненадлежащего исполнения Клиентом своих обязательств, как указано выше, Стороны не согласуют количество, вид, тип, а также цену продажи Ценных Бумаг, то Тройка разумно и добросовестно определит количество, вид и тип Ценных Бумаг, подлежащих продаже и имеет право продать их по Рыночной Цене.

8.3. Настоящим Клиент соглашается, что факт неисполнения либо ненадлежащего исполнения Клиентом своих обязательств, вытекающих из заключенных между Сторонами любых договоров и соглашений, включая настоящее Соглашение, устанавливается Тройкой самостоятельно и является соответствующим Поручением Клиента на продажу от имени Тройки и за счет Клиента Ценных Бумаг в порядке и на условиях, определенных в Пункте 8.2.

настоящего Соглашения.

ЧАСТЬ 9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН 9.1. Стороны несут ответственность друг перед другом за убытки (включая упущенную выгоду), понесенные какой-либо Стороной по причине неосторожности или умышленных действий другой Стороны при исполнении такой Стороной своих обязательств по настоящему Соглашению.

9.2. Тройка не несет ответственности за невыполнение или частичное невыполнение Поручений в случае несоблюдения Клиентом порядка, срока и условий передачи Поручений, Подтверждений Поручений и иных документов, указанных в настоящем Соглашении.

9.3. Тройка не несет ответственности перед Клиентом или его клиентами за убытки, являющиеся результатом действий, упущений или задержек в исполнении своих обязательств Клиентом, его должностными лицами или работниками.

9.4. В случае нарушения одной из Сторон сроков выполнения своих денежных обязательств по настоящему Соглашению, другая Сторона вправе потребовать от виновной Стороны уплаты пени в размере 0,2% (ноль целых две десятых процента) от суммы просроченной задолженности за каждый календарный день просрочки.

9.5. Если Клиент допустил просрочку исполнения обязательства по переводу Тройке Ценных Бумаг в связи со Сделкой, совершенной между Сторонами, Тройка вправе потребовать от Клиента уплаты пени в размере 0.2% (ноль целых две десятых процента) от суммы такой Сделки за каждый календарный день просрочки.

Если Клиент продолжает оставаться обязанным лицом по переводу Тройке Ценных Бумаг по результатам проведенного Тройкой взаимного учета обязательств Клиента и третьего лица, с которым Тройка совершила Обратную Сделку, Тройка вправе потребовать от Клиента уплаты пени в размере 0.2% (ноль целых две десятых процента) от стоимости незачтенной части Ценных Бумаг за каждый календарный день просрочки перевода после дня проведения взаимного учета обязательств.

9.6. Выплата пени, предусмотренной в п.п. 9.4 и 9.5 настоящей Части 9, производится виновной Стороной на основании письменной претензии, полученной от другой Стороны. В претензии указываются требования заявителя;

сумма претензии и обоснованный ее расчет;

обстоятельства, на которых основываются требования, и доказательства, подтверждающие их;

перечень прилагаемых к претензии документов и других доказательств;

иные сведения, необходимые для урегулирования спора. Претензия подлежит рассмотрению в течение 5 (пяти) Рабочих Дней.

9.7. Если в течение срока, указанного в п. 9.6 выше, виновная Сторона не представила в письменной форме отзыв на претензию, то претензия считается полностью принятой, а виновная Сторона обязуется уплатить пени в сроки, указанные в претензии.

9.8. Ни одна из Сторон не несет ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств по настоящему Соглашению, если такое неисполнение или ненадлежащее исполнение является следствием действия обстоятельств непреодолимой силы.

9.9. Под обстоятельствами непреодолимой силы понимаются такие обстоятельства, которые возникли после заключения настоящего Соглашения в результате непредвиденных и неотвратимых при данных условиях любой из Сторон событий чрезвычайного характера.

9.10. К подобным обстоятельствам Стороны относят также действия органов государственной власти и управления, делающие невозможным либо несвоевременным исполнение обязательств по настоящему Соглашению, а также прекращение, приостановление расчетных, торговых, клиринговых, депозитарных и иных операций соответствующими биржами, иными торговыми площадками или организаторами торговли, Регистраторами/депозитариями, банковскими учреждениями, обеспечивающими денежные расчеты в связи с настоящим Соглашением.

9.11. Сторона, которая оказалась затронутой обстоятельствами непреодолимой силы, должна не позднее следующего Рабочего Дня после их наступления, в письменной форме информировать об этом другую Сторону, указав при этом дату наступления таких обстоятельств и их характер, и принять все возможные меры для максимального ограничения последствий, вызванных такими обстоятельствами. При этом не извещение или несвоевременное извещение другой Стороны влечет за собой утрату права для первой Стороны ссылаться на действие обстоятельств непреодолимой силы, как освобождающих от ответственности, если само не извещение не являлось результатом обстоятельств непреодолимой силы.

9.12. Сторона, не исполнившая или ненадлежащим образом исполнившая свои обязательства по настоящему Соглашению вследствие действия обстоятельств непреодолимой силы, не освобождается от ответственности за исполнение иных обязательств по настоящему Соглашению, которые не будут признаны Сторонами неисполнимыми.

9.13. Если характер обстоятельств непреодолимой силы таков, что они существенно либо бесповоротно препятствуют достижению Сторонами целей настоящего Соглашения или исполнение любой из Сторон своих обязательств по настоящему Соглашению остается чрезвычайно затрудненным в течение более 30 (тридцати) Рабочих Дней, Стороны принимают совместное решение о будущем настоящего Соглашения.

ЧАСТЬ 10. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ 10.1. Вся информация о Соглашении, его Сторонах и его содержании является конфиденциальной. Клиент также обязуется не распространять и не доводить до сведения третьих лиц любую информацию, полученную от Тройки или ставшей известной Клиенту вследствие заключения и исполнения настоящего Соглашения. Обязательства Сторон согласно настоящему параграфу остаются в силе в течение 1 (одного) календарного года после прекращения настоящего Соглашения.

10.2. Сведения о состоянии Инвестиционного (Брокерского) Счета Клиента могут быть предоставлены только Клиенту. Предоставление информации третьим лицам осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

ЧАСТЬ 11. ВОПРОСЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ 11.1. Клиент несет единоличную ответственность за уплату налогов по любым Сделкам, совершенным согласно настоящему Соглашению, включая, без ограничений, налог на добавленную стоимость, иные налоги, пошлины, обложения или сборы, начисляемые на какую либо основную сумму, проценты, дивиденды либо за исполнение любых других финансовых обязательств, возникающих в связи с Ценными Бумагами (далее “Обязательства”).

11.2. Тройка несет единоличную ответственность за уплату любых налогов и за исполнение иных финансовых обязательств в связи с вознаграждениями, полученными Тройкой от Клиента.

11.3. Все платежи по настоящему Соглашению осуществляются без какого-либо вычета или удержания в счет уплаты любого налога, если по действующему законодательству от Стороны не будет требоваться осуществить соответствующий вычет или удержание. Если от одной из Сторон будет требоваться осуществить соответствующий вычет или удержание, то эта Сторона обязуется:

(а) немедленно уведомить другую Сторону о необходимости такого вычета или удержания;

(б) выплатить соответствующим органам всю сумму, подлежащую вычету или удержанию;

(в) направить другой Стороне документацию о перечислении платежа, подтверждающую, что платеж был осуществлен в соответствующие органы.

11.4. Независимо от содержания прочих положений настоящего Соглашения, если Клиент не является резидентом Российской Федерации и не ведет инвестиционную деятельность в Российской Федерации через постоянное представительство, то Тройка ведет бухгалтерскую отчетность по операциям с Инвестиционным (Брокерским) Счетом Клиента и в безакцептном порядке удерживает налог с доходов Клиента в случае, если Клиент заранее не предоставил Тройке оформленное и зарегистрированное в государственных налоговых органах Заявление на предварительное освобождение от налогообложения доходов от источников в Российской Федерации или иной подобный по правовому статусу и утвержденный в установленном законодательством Российской Федерации порядке документ.

При этом, по смыслу налогового законодательства Российской Федерации, заключение настоящего Соглашения с Клиентом не приводит к появлению постоянного представительства Клиента, как иностранного юридического лица, не имевшего ранее такого представительства в Российской Федерации.

11.5. Независимо от содержания прочих положений настоящего Соглашения, если Клиент является физическим лицом, не зарегистрированным в качестве предпринимателя без образования юридического лица, то Тройка ведет бухгалтерскую отчетность по операциям с имуществом Клиента и в безакцептном порядке удерживает налог с доходов Клиента в установленном законодательством Российской Федерации порядке.

11.6. Если применимые нормативные акты, находящиеся в силе или принятые впоследствии, налагают на Тройку обязательство произвести уплату налоговых платежей за Клиента, то Клиент незамедлительно компенсирует Тройке понесенные ею расходы по такому исполненному обязательству, включая проценты, а также штрафные санкции, если Клиент не исполнил или исполнил ненадлежащим образом какое-либо иное обязательство, связанное с таким обязательством.

ЧАСТЬ 12. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ И ПРИМЕНИМОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО 12.1. Все споры и разногласия между Сторонами, возникающие из настоящего Соглашения или в связи с ним, разрешаются Сторонами путем переговоров. В случае невозможности урегулирования споров, разногласий, требований или претензий, возникающих из или касающихся настоящего Соглашения, либо его нарушения, прекращения или недействительности путем переговоров в течение 10 (Десяти) Рабочих Дней, они подлежат передаче на рассмотрение и разрешение в третейском суде.

12.2. Юрисдикционным учреждением, компетентным осуществлять третейское разбирательство по таким спорам и разногласиям, требованиям или претензиям, является постоянно действующий Третейский суд HАУФОР, расположенный в городе Москве. Настоящая оговорка исключает компетенцию иных судебных учреждений, как государственных, так и третейских.

12.3. Третейское разбирательство будет осуществляться в соответствии с Регламентом постоянно действующего Третейского суда НАУФОР (далее именуется как Регламент).

Регламент подлежит применению в редакции, включая изменения и дополнения, действовавшей на момент возникновения спора или разногласия.

12.4. Если настоящим Соглашением или каким-либо дополнительным к нему соглашением Сторон, вступившим в силу до начала третейского разбирательства, устанавливаются правила, отличные от принятых Регламентом, то они подлежат применению только по тем вопросам, по которым Регламент предусматривает за Сторонами право устанавливать такие правила. В противном случае действуют правила Регламента.

12.5. Правом, регулирующим настоящее Соглашение, будет являться право Российской Федерации.

ЧАСТЬ 13. ВСТУПЛЕНИЕ В СИЛУ, СРОК ДЕЙСТВИЯ И ПРЕКРАЩЕНИЕ НАСТОЯЩЕГО СОГЛАШЕНИЯ 13.1. Настоящее Соглашение вступает в силу с момента его подписания уполномоченными представителями Сторон и действует в течение одного года. Если за 30 (тридцать) календарных дней до истечения срока действия настоящего Соглашения, ни одна из Сторон не направила другой Стороне уведомление о прекращении настоящего Соглашения, оно считается продленным на тот же срок.

13.2. Настоящее Соглашение может быть расторгнуто по письменному заявлению любой из Сторон.

13.3. В случае расторжения или прекращения действия настоящего Соглашения, настоящее Соглашение прекращает свое действие после исполнения обязательств Сторон друг перед другом, возникших из совершенных сделок или поданных Поручений в связи с исполнением настоящего Соглашения или иного договора или соглашения, заключенного между Сторонами на основании и в соответствии с настоящим Соглашением. При этом соответствующие положения настоящего Соглашения будут действовать до выполнения таких обязательств.

13.4. Сторона, по инициативе которой происходит расторжение настоящего Соглашения, обязана уведомить другую Сторону не позднее, чем за 10 (десять) Рабочих Дней до даты расторжения.

13.5. При расторжении настоящего Соглашения по причине несогласия Клиента с новым Прейскурантом цен, для целей расчетов между Сторонами действует прежний Прейскурант.

13.6. В случае расторжения (прекращения) настоящего Соглашения Тройка в течение 2 (двух) Рабочих Дней с даты получения от Клиента уведомления о расторжении настоящего Соглашения переводит Денежные Средства на расчетный счет Клиента, при условии, однако, что у Клиента не имеется денежной либо иной задолженности перед Тройкой по обязательствам, следующим из настоящего Соглашения или из иных договоров или соглашений, заключенных между Сторонами.

ЧАСТЬ 14. ПРОЧИЕ ПОЛОЖЕНИЯ 14.1. Все Приложения, относящиеся к настоящему Соглашению, являются его неотъемлемой частью.

14.2. Все изменения и дополнения к настоящему Соглашению являются действительными лишь в том случае, если они совершены в письменной форме и подписаны уполномоченными представителями Сторон.

Между тем, Тройка имеет право в одностороннем порядке вносить изменения в “Процедуры клиентского обслуживания” с извещением Клиента о вносимых изменениях не менее, чем за (десять) Рабочих Дней до вступления изменений в действие.

14.3. Если какое-либо из положений настоящего Соглашения будет признано компетентным судом недействительным или каким-либо иным образом лишенным законной силы, оставшаяся часть настоящего Соглашения сохранится в силе, а недействительное или недействующее положение заменяется законным положением, по возможности более близким по целям или действию к первоначальному положению.

14.4. Приложениями к настоящему Соглашению являются:

- “Договор комиссии” - “Процедуры клиентского обслуживания” - “Прейскурант цен на услуги Расчетно - Брокерского Центра” - “Уведомление о правах инвестора“ ЧАСТЬ 15. АДРЕСА И БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН Тройка: ЗАО “Инвестиционная компания “Тройка Диалог” Почтовый адрес: Российская Федерация, 103009, г. Москва, Романов переулок, д. Банковские реквизиты: ИНН 7710048970, р/с для клиентов 40701810500080000022 в АК “Московский муниципальный банк - Банк Москвы”, к/с 30101810500000000219, БИК Телефон 258-05- Факс 258-05- Клиент: Фактический адрес: Банковские реквизиты: Телефон: _ Факс: _ В СВИДЕТЕЛЬСТВО ЧЕГО Стороны заключили настоящее Соглашение в 2 (двух) экземплярах, имеющих равную юридическую силу, по 1 (одному) для каждой из Сторон в указанном выше месте и в упомянутую выше дату.

От имени Клиента: От имени Тройки:

Иконникова И.В.

Президент Гринева М.Л.

Главный бухгалтер Главный бухгалтер Образец договора комиссии ДОГОВОР КОМИССИИ № 33-/ г. Москва, Российская Федерация “” 200_ года Настоящий Договор комиссии (далее “настоящий Договор”), являющийся неотъемлемой частью Соглашения об оказании услуг расчетного брокера (далее “Соглашение”), заключен между Закрытым акционерным обществом “Инвестиционная компания “Тройка Диалог”, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации (далее “Комиссионер”), в лице Президента Иконниковой И.В., действующей на основании Устава, с одной стороны, и _, юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местом нахождения:

_, в лице, действующего на основании _ (далее “Клиент” или, насколько это позволяет контекст, “Комитент”, “Доверитель” или “Депонент”), с другой стороны.

Для целей настоящего Договора Комиссионер и Комитент именуются в дальнейшем как Сторона в отдельности и Стороны совместно. При этом Стороны в настоящем Договоре будут использовать понятия и определения в том же смысле и значении, как они определены в Соглашении.

Стороны заключили настоящий Договор о нижеследующем:

1. Комиссионер обязуется на основании Поручений Комитента за вознаграждение совершать от своего имени и за счет Комитента в течение срока действия настоящего Договора сделки купли продажи Ценных Бумаг в порядке и на условиях, определенных настоящим Договором и Соглашением.

2. Комиссионер обязуется вести специальный Денежный Счет для обеспечения обособленного хранения Денежных Средств Комитента, предназначенных для инвестирования в Ценные Бумаги или полученных в результате продажи Ценных Бумаг на условиях, установленных Сторонами в Соглашении.

3. Порядок, условия и сроки приобретения и осуществления Сторонами прав и обязанностей по настоящему Договору, в том числе, в связи с направлением Поручений, их принятием и исполнением Комиссионером, предоставлением отчетности, определяется соответствующими положениями Соглашения.

4. По настоящему Договору Комитент обязуется возместить Комиссионеру все понесенные последним расходы в связи с совершением Комиссионером сделок купли-продажи Ценных Бумаг от своего имени, за счет и по поручению Комитента.

5. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания уполномоченными представителями Сторон и действует в течение одного года. В случае, если за 30 (тридцать) календарных дней до истечения срока действия настоящего Договора, ни одна из Сторон не направила другой Стороне уведомление о прекращении настоящего Договора, он считается продленным на тот же срок.

Настоящий Договор прекращает свое действие после исполнения Сторонами обязательств друг перед другом, возникших из Сделок, совершенных с Ценными Бумагами и/или Денежными Средствами, в связи с исполнением настоящего Договора.

6. Адреса и банковские реквизиты Сторон:

Тройка: ЗАО “Инвестиционная компания “Тройка Диалог” Почтовый адрес: Российская Федерация, 103009, г. Москва, Романов переулок, д. Банковские реквизиты: ИНН 7710048970, р/с для клиентов 40701810500080000022 в АК “Московский муниципальный банк - Банк Москвы”, к/с 30101810500000000219, БИК Телефон 258-05- Факс 258-05- Клиент: Фактический адрес: Банковские реквизиты: Телефон: _ Факс: _ В СВИДЕТЕЛЬСТВО ЧЕГО Стороны заключили настоящий Договор в 2 (двух) экземплярах, имеющих равную юридическую силу, по 1 (одному) для каждой из Сторон в указанном выше месте и в упомянутую выше дату.

От имени Комитента: От имени Комиссионера:

Иконникова И.В.

Президент Гринева М.Л.

Главный бухгалтер Главный бухгалтер Образец уведомления о риске УВЕДОМЛЕНИЕ О РИСКЕ Счет номер …………..

Данное Уведомление представляется Вашему вниманию в соответствии с требованиями Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Риск понести убытки в торговле товарными фьючерсными контрактами может быть довольно значительным. Таким образом. Вам следует тщательно обдумать вопрос о том, является ли этот вид торговли приемлемым для Вас, учитывая Ваше финансовое положение.

При решении вопроса о том, принимать ли участие в торговле. Вам следует знать о следующем:

1. Вы можете полностью потерять первоначальную маржу, а также другие дополнительные средства, переданные Вашему брокеру для открытия или поддержания Вашей позиции при участии в торговле товарными фьючерсными контрактами. В случае, если ситуация на рынке развивается в направлении, противоположном Вашей позиции, брокер может потребовать от Вас незамедлительной передачи дополнительных средств для поддержания маржи и сохранения позиции. Если Вы не сможете предоставить необходимые средства в указанное время. Ваша позиция может быть закрыта и средства использованы для покрытия дебетового сальдо Вашего счета.

2. При определенных условиях на рынке для Вас может оказаться весьма затруднительным или даже невозможным закрыть позицию. Это возможно, например, в том случае, если на рынке сложилась ситуация "limit move".

3. Даже приказы типа "stop-loss" или "stop-limit" не всегда смогут свести Ваши потери к определенной сумме ввиду того, что на рынке может сложиться такая ситуация, когда такие приказы невозможно будет выполнить.

4. Позиция "spread" может оказаться менее рискованной, чем обычные длинные или короткие позиции.

5. Значительный показатель "leverage", который является следствием требуемых относительно незначительных размеров маржи, может сработать как против Вас, так и в Вашу пользу и привести как к значительным убыткам, так и прибылям.

Очевидно, что краткое уведомление не отражает все риски, а также и другие важные аспекты товарных рынков. Таким образом, прежде, чем принимать участие в торговле. Вам следует тщательно изучить специфику торговли товарными фьючерсами.

Я ПОЛУЧИЛ ЭКЗЕМПЛЯР ДАННОГО УВЕДОМЛЕНИЯ О РИСКЕ И ОЗНАКОМИЛСЯ С НИМ.

Дата Подпись клиента Образец депозитарного договора ДЕПОЗИТАРНЫЙ ДОГОВОР г. Москва “” _ года Настоящий Депозитарный Договор (далее, включая Преамбулу, “настоящий Договор”) заключен между _ (далее “Клиент”), созданным в соответствии с законодательством _, с местом нахождения:

, в лице, действующего на основании _, с одной стороны, и Закрытым акционерным обществом “Инвестиционная компания “Тройка Диалог” (далее “Депозитарий”), созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местом нахождения: 103009, Российская Федерация, г. Москва, ул. Садовая-Триумфальная, д.

4/10, стр. 1, в лице Начальника Депозитария Кузнецова Д.Ю., действующего на основании Доверенности № РД-_/0 от 31 декабря 200 года, с другой стороны. Для целей настоящего Договора Клиент и Депозитарий совместно именуются Стороны и каждый в отдельности - Сторона.

НАСТОЯЩИМ СТОРОНЫ ДОГОВОРИЛИСЬ О НИЖЕСЛЕДУЮЩЕМ:

Если иное прямо не оговорено в настоящем Договоре, все термины и определения, используемые в настоящем Договоре, понимаются и трактуются Сторонами в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Часть I. Предмет Договора 1. Депозитарий, путем открытия и ведения Депозитарием счета депо Клиента (далее “Счет “депо”) и/или осуществления операций по этому счету, предоставляет Клиенту нижеуказанные возмездные услуги (далее “Услуги”):

- по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету, переходу и удостоверению прав на ценные бумаги;

- по учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами;

- услуги, содействующие реализации Клиентом прав по ценным бумагам;

- иные сопутствующие услуги, а Клиент обязуется оплачивать такие Услуги Депозитария в соответствии с Тарифами депозитарного обслуживания, как определено далее в настоящем Договоре.

Часть II. Права и обязанности Сторон 1. Стороны обязуются соблюдать условия, установленные в “Условиях осуществления депозитарной деятельности” (далее “Условия”), являющихся Приложением к настоящему Договору.

2. Депозитарий обязуется:

(а) в течение срока, указанного в Регламенте приема и исполнения поручений Депозитарием, и при условии предоставления Клиентом документов, указанных в Условиях, открыть Клиенту Счет “депо” и сообщить Клиенту о его реквизитах;

(б) вести учет ценных бумаг и хранить ценные бумаги Клиента на Счете “депо” таким образом, чтобы ценные бумаги Клиента были отделены от ценных бумаг Депозитария и других клиентов (депонентов) Депозитария;

(в) получать от эмитента или регистратора информацию и документы, касающиеся ценных бумаг Клиента, и передавать их Клиенту, а также передавать эмитенту или регистратору информацию и документы от Клиента в порядке и сроки, предусмотренные Условиями;

(г) обеспечивать сохранность записей на Счете “депо”, в том числе путем сведения ежедневного баланса совершенных операций по Счету “депо”, а также совершать другие действия, предусмотренные Условиями и законодательством РФ;

(д) выполнять поручения Клиента по Счету “депо” в порядке и сроки, установленные Условиями;

(е) направлять Клиенту отчетные документы, содержащие сведения об остатках, обременении и движении ценных бумаг Клиента по Счету “депо” в порядке и сроки, установленные в Условиях.

3. Депозитарий имеет право:

(а) отказать в приеме на хранение и/или учет ценных бумаг Клиента, в случае их несоответствия требованиям, предусмотренным Условиями;

(б) не принимать к исполнению поручения Клиента в случае их несоответствия Условиям, а также задержки Клиентом более чем на 5 (пять) Рабочих Дней (т.е. дней когда работают банки, фондовые биржи и депозитарии в г. Москве) оплаты за совершенные операции согласно выставленному Депозитарием счету;

(в) в случае изъятия из открытого хранения документарных ценных бумаг возвращать Клиенту сертификаты ценных бумаг, имеющие номера и номинацию, отличные от помещенных на хранение, если иное не оговорено специальными условиями хранения;

(г) в целях обеспечения наилучшей сохранности переданных на хранение документарных ценных бумаг (сертификатов ценных бумаг) пользоваться услугами специализированных организаций (хранилищ). Оплата услуг таких специализированных организаций (хранилищ) производится Депозитарием за счет Клиента. Депозитарий, по требованию Клиента, обязуется предоставить последнему информацию о таких специализированных организациях (хранилищах);

(д) принимать на свои счета доходы по депонированным ценным бумагам с целью их последующего перечисления на счет Клиента в следующем порядке:

- Депозитарий письменно уведомляет Клиента о полученном Депозитарием доходе по ценным бумагам в течение 10 (десяти) Рабочих Дней с даты получения такого дохода;

- Депозитарий производит перечисление причитающегося Клиенту дохода на счет Клиента, указанный в соответствующем письме Клиента, в течение 3 (трех) Рабочих Дней с даты получения такого письма от Клиента. В случае наличия у Клиента инвестиционного счета, открытого в учетной системе ЗАО “Инвестиционная компания “Тройка Диалог”, доход автоматически перечисляется Депозитарием на такой инвестиционный счет Клиента;

(е) в одностороннем порядке вносить изменения в Условия с извещением Клиента о вносимых изменениях не позднее чем за 10 (десять) Рабочих Дней до вступления изменений в действие;

(ж) становиться депонентом другого депозитария в отношении ценных бумаг Клиента.

Клиент настоящим признает и соглашается, что Депозитарий является депонентом ЗАО “Депозитарно-Клиринговая Компания”, НП “Национальный Депозитарный Центр” и Управления депозитарных операций Внешторгбанка.

Заключение Клиентом с ЗАО “Инвестиционная компания “Тройка Диалог” брокерского договора об обслуживании операций на бирже или у иного организатора торгов является соответствующим поручением Клиента Депозитарию привлекать соответствующие депозитарии для исполнения обязанностей по осуществлению депозитарных операций в отношении ценных бумаг Клиента, если условиями, порядком или сложившейся практикой установлено, что оказание депозитарных услуг участникам торговли производится такими депозитариями. При этом направление Клиентом Депозитарию какого-либо дополнительного (прямого) письменного согласия или указания Клиента на привлечение таких депозитариев не требуется.,.

4. Клиент обязуется:

(а) по требованию Депозитария предоставить последнему надлежащим образом оформленные документы, обоснованно затребованные Депозитарием и необходимые для оказания Услуг по настоящему Договору;

(б) при передаче именных ценных бумаг, принадлежащих Клиенту, в номинальное держание Депозитария, предпринять со своей стороны все действия, необходимые для обеспечения перерегистрации ценных бумаг на имя Депозитария как номинального держателя в реестре ценных бумаг соответствующего эмитента или в другом депозитарии;

(в) оформлять и передавать Депозитарию поручения в порядке, в сроки и на условиях, предусмотренных в Условиях;

(г) оплачивать Услуги Депозитария и компенсировать накладные расходы, понесенные Депозитарием в связи с исполнением поручений Клиента, в соответствии с условиями настоящего Договора;

(д) подавать попечителю Счета “депо” поручения на проведение операций по Счету “депо” (в случае назначения попечителя Счета “депо”);

(е) в случае принятия решения об отзыве полномочий у попечителя Счета “депо”:

(i) письменно известить Депозитарий о своем решении;

(ii) отозвать доверенность (расторгнуть договор) у попечителя Счета “депо”;

(ж) в случае изменения своего адреса и иных реквизитов, либо замене уполномоченных на распоряжение Счетом “депо” лиц, незамедлительно уведомить об этом Депозитарий. Все риски, связанные с не уведомлением или несвоевременным уведомлением Клиентом Депозитария, несет Клиент;

(з) при зачислении на Счет “депо” ценных бумаг, находящихся в общей совместной (общей долевой) собственности, предоставить доверенность на право распоряжения ценными бумагами либо соответствующий договор (о совместной деятельности, простого товарищества и т.п.);

(и) не позднее следующего Рабочего Дня с даты получения отчетного документа и при условии отсутствия претензий по его содержанию подписать его и направить Депозитарию. Если Депозитарий не получил подписанного Клиентом отчетного документа или претензий к его содержанию в указанный срок, то отчетный документ считается принятым Клиентом без каких-либо претензий.

Часть III. Порядок оплаты Услуг 1. Стоимость Услуг, предусмотренных настоящим Договором, определяется в соответствии с действующими Тарифами депозитарного обслуживания (далее “Тарифы”), приведенным в качестве Приложения к Условиям.

2. Оплата Услуг производится Клиентом ежемесячно путем перечисления денежных средств на расчетный счет Депозитария в течение 3 (трех) Рабочих Дней с даты выставления Депозитарием Клиенту соответствующего счета. Выставление счета производится Депозитарием не позднее 15-го числа месяца, следующего за отчетным. При этом Стороны настоящим договорились, что в случае прекращения Сторонами настоящего Договора и/или перевода Депозитарием по поручению Клиента всех ценных бумаг Клиента, учитываемых Депозитарием в рамках настоящего Договора, Клиент настоящим соглашается на условиях предоплаты оплатить Услуги Депозитария согласно счету, направляемому Депозитарием Клиенту после получения/направления Депозитарием соответствующего уведомления о прекращении настоящего Договора и/или получения Депозитарием поручения на перевод всех ценных бумаг Клиента со счета Клиента в системе Депозитария. При этом до момента оплаты Клиентом Услуг Депозитария, последний вправе приостановить исполнение поручения на перевод ценных бумаг Клиента.

3. Иные услуги, которые Депозитарий может предоставить Клиенту на основании дополнительных договоров или соглашений между Сторонами, подлежат оплате Клиентом в размере, порядке и сроки, установленные такими договорами или соглашениями, если иное не согласовано Сторонами.

4. В случае назначения попечителя Счета “депо” оплата Услуг Депозитария производятся попечителем Счета “депо”.

5. Депозитарий имеет право в одностороннем порядке изменять стоимость Услуг по настоящему Договору путем изменения Тарифов, уведомив об этом Клиента за 15 (пятнадцать) Рабочих Дней до вступления новых Тарифов в силу.

6. В случае просрочки выполнения Клиентом или попечителем Счета “депо” обязательств по оплате Услуг Депозитария более чем на 5 (пять) Рабочих Дней, Депозитарий вправе не исполнять поручения Клиента или попечителя Счета “депо” в отношении ценных бумаг Клиента до погашения задолженности перед Депозитарием.

7. При наличии на инвестиционном счете Клиента, открытому Клиенту в учетной системе ЗАО “Инвестиционная компания “Тройка Диалог” на основании соответствующего договора между Сторонами, денежных средств Клиента, Депозитарий имеет право удержать денежные средства в сумме задолженности Клиента по оплате за Услуги из таких денежных средств Клиента.

Часть IV. Заверения и Гарантии Сторон 1. Стороны заявляют и гарантируют, что ими соблюдены все требования действующего законодательства Российской Федерации, необходимые и требующиеся для заключения Сторонами настоящего Договора.

2. Стороны подтверждают, что на дату заключения настоящего Договора не существует никаких ограничений, которые могли бы препятствовать или делать невозможными заключение и исполнение Сторонами настоящего Договора.

3. Стороны обязуются соблюдать конфиденциальность в отношении информации, ставшей им известной вследствие заключения и исполнения настоящего Договора.

4. Сведения о Клиенте, а также о состоянии его Счета “депо” могут быть предоставлены только Клиенту или попечителю Счета “депо”. Предоставление информации третьим лицам осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Настоящий пункт сохраняет силу и после прекращения действия настоящего Договора.

5. Клиент заявляет и гарантирует, что в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации предпримет все необходимые меры к тому, чтобы, если это требуется, направить уведомление в соответствующие государственные органы и/или получить предварительное согласие (разрешение) таких государственных органов на совершение какой либо сделки в отношении ценных бумаг, когда такое уведомление либо согласие таких органов будут необходимы согласно действующему законодательству Российской Федерации.

6. Депозитарий гарантирует, что уведомит Клиента о наступлении какого-либо события, которое будет препятствовать Депозитарию исполнять его обязательства по настоящему Договору надлежащим образом.

7. Стороны настоящим соглашаются рассматривать настоящие Заявления и Гарантии как существенные условия настоящего Договора, по которым между ними была достигнута договоренность.

Часть V. Ответственность Сторон 1. Стороны несут ответственность за неисполнение либо ненадлежащее исполнение своих обязательств по настоящему Договору при наличии вины.

2. Депозитарий несет ответственность за:

- своевременность передачи информации, инструкций и распоряжений эмитенту/регистратору при условии своевременного получения их от Клиента или попечителя Счета “депо”;

- своевременность передачи информации Клиенту при условии своевременного получения такой информации от эмитента или регистратора;

- полноту и достоверность сведений, содержащихся в отчетных документах, предоставляемых Клиенту;

- сохранность принятых на хранение ценных бумаг, в том числе переданных Депозитарием на хранение третьему лицу.

При этом термин “своевременность передачи информации” для целей настоящего Договора означает передачу информации в сроки, указанные в Условиях и позволяющие реализовать права Клиента в отношении принадлежащих ему ценных бумаг, депонированных на Счете “депо”.

3. Депозитарий не несет ответственности перед Клиентом за:

- убытки, являющиеся результатом действий, упущений или задержек в исполнении своих обязательств Клиентом, его должностными лицами или работниками, а также Попечителем Счета “депо”, в том числе, в случае несоблюдения Клиентом формы, порядка, сроков и условий передачи поручений Депозитарию;

- убытки, являющиеся результатом несвоевременного уведомления Клиентом Депозитария об отзыве у попечителя Счета “депо” лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг либо о прекращении доверенности, выданной Клиентом попечителю Счета “депо”, либо расторжением договора с попечителем Счета “депо”.

4. В случае нарушения одной из Сторон сроков выполнения своих денежных обязательств по настоящему Договору, виновная Сторона обязуется уплатить надлежащей Стороне пеню, начисленную из расчета ставки банковского процента Центрального банка Российской Федерации (ставки рефинансирования) на сумму просроченной задолженности за каждый календарный день просрочки.

5. В случае нарушения Депозитарием сроков исполнения своих обязательств по переводу ценных бумаг, Депозитарий обязуется уплатить Клиенту пеню, начисленную из расчета ставки банковского процента Центрального банка Российской Федерации (ставки рефинансирования) на сумму номинальной стоимости ценных бумаг, перевод которых был просрочен, за каждый Рабочий День просрочки.

6. Выплата пени, предусмотренной в п.п. 4 и 5 настоящей Части V, производится виновной Стороной на основании письменной претензии, полученной от другой Стороны. В претензии указываются требования заявителя;

сумма претензии и обоснованный ее расчет;

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.