WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||

«Царихин Константин Савельевич ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ» Учебное пособие. Часть I Ценные бумаги Первичный рынок ценных бумаг Эмиссия ценных бумаг Вторичный рынок ценных бумаг ...»

-- [ Страница 4 ] --

«Крупный производитель ювелирных изделий, компания “Aron Sieger & Co” начала игру на понижение. На бирже COMEX было продано 12 фьючерсных контрактов на золото по средней цене $283,99 за тройскую унцию (в одном контракте – 100 тройских унций металла). Фьючерсный рынок немного просел, однако наличное золото в цене не изменилось.

Начав закупать золото на наличном рынке (было куплено 120 000 унций по средней цене $280,05 вместо запланированных ранее $278), “Aron Sieger & Co” взвинтила цену на рынке фьючерсов (такое движение цен – сначала понижение, а потом повышение на биржевом жаргоне называется “rally”), и, как следствие, фьючерсы были закрыты по следующим ценам:

4 000 контрактов по $285,20;

3 000 - по $285,30;

5 000 - по $285,45.

Определить:

1. Сколько долларов потеряла компания “Aron Sieger & Co” на фьючерсном рынке?

2. На сколько долларов больше потратила компания “Aron Sieger & Co” на закупку золота по сравнению с планом»?

Задача №85:

«Компания “Daewoo”, крупный производитель электроники и бытовой техники, решила обрушить фьючерсный рынок серебра, чтобы закупить подешевевший металл на наличном рынке.

На бирже COMEX было продано:

2000 контрактов по 451,25 центов за тройскую унцию (в одном контракте – 5 000 тройских унций серебра);

1000 - по 451,15;

2000 - по 451,05.

После чего котировки фьючерса и «спота» пошли вниз. Руководство компании решило начать закупки серебра на наличном рынке. Было куплено 000 000 тройских унций по цене в среднем 440 центов за унцию (хотя запланировано было по 438). Цена отклонилась от первоначальной потому, что большой объём заказов на покупку не встретил на рынке серебра адекватного предложения. Фьючерс на серебро тоже вырос, и “Daewoo” закрыла свои позиции на нём в среднем по 454,50 центов за унцию.

Определить:

1. Сколько долларов потеряла компания “Daewoo” на фьючерсном рынке?

2. На сколько долларов больше потратила компания “Daewoo” на закупку серебра по сравнению с планом»?

Задача №86:

«Дирекция крупнейшего в мире платинового рудника “Kroondal” решила искусственно взвинтить цену на платину и договорилась с рядом спекулянтов, играющих на фьючерсном рынке платины о совместных операциях (такие операции на биржевом жаргоне называются “corner”). На бирже NYMEX было куплено 800 контрактов по $905 за тройскую унцию (в одном контракте – тройских унций).

Рынок реального товара двинулся вверх и компания “Kroondal” продала 10 000 тройских унций платины в среднем по $904, а когда в результате этих продаж рынок просел (биржевики называют такое ценовое движение “reaction”), “Kroondal” откупила 10 000 тройских унций металла в среднем по $890.

Спекулянты на NYMEX смогли закрыться только по $904.

“Kroondal” возместила спекулянтам их убыток, а затем перечислила на их счета 20% прибыли от игры на понижение в качестве вознаграждения за совместную работу.

Определите:

1. Сколько потеряли спекулянты на фьючерсах?

2. Сколько компания “Kroondal” выиграла на рынке реального товара?

3. Размер вознаграждения, которое получили спекулянты».

Задача №87:

«На CBOT один фьючерсный контракт на coю содержит 5 000 бушелей.

Начальная маржа на один контракт - $1 000. Игроку требуется купить 75 бушелей сои по фьючерсной поставке. Определить, сколько денег он должен перевести в Биржевой банк после открытия позиций для поддержания начальной маржи»?

Задача №88:

«У игрока на счету $1 000 000. Начальная маржа на фьючерсный контракт по какао на CSCE равна $400, по какао #6 на LIFFE равна 400, по кофе “C” на CSCE - $1 750. За 1 доллар на валютном рынке дают 0,876 фунта стерлинга. Определить:

1. Сколько контрактов может купить или продать игрок на CSCE по какао?

2. Сколько контрактов может купить или продать игрок на CSCE по кофе “C”?

3. Сколько контрактов может купить или продать игрок на LIFFE по какао #6?

4. Сколько тонн какао #6 сможет получить игрок по поставке (в одном контракте – 10 тонн)»?

Задача №89:

«На CBOT один фьючерсный контракт по coeвому маслу содержит 000 фунтов. Начальная маржа на один контракт - $400. Игроку требуется купить 720 000 фунтов соевого масла по фьючерсной поставке. Определить, сколько денег он должен перевести в Биржевой банк после открытия позиций для поддержания начальной маржи»?

Задача №90:

«У игрока на счету $500 000. Начальная маржа на фьючерсный контракт по кофе сорта «Робуста» на LIFFE равна $500, по хлопку #2 на NYCE (“New York Cotton Exchange” – Нью-Йоркская биржа хлопка) равна $750, по древесине на CME - $1 600.

Определить:

1. Сколько контрактов может купить или продать игрок на LIFFE по кофе сорта «Робуста»?

2. Сколько контрактов может купить или продать игрок на NYCE по хлопку #2?

3. Сколько контрактов может купить или продать игрок на CME по древесине?

4. Сколько кубических футов древесины сможет получить игрок по поставке (в одном контракте – 110 000 кубических футов)»?

Задача №91:

«Директор компании “Nestle”, опасаясь возможного роста цен на кофе, купил через своего брокера на Лондонской международной финансовой и фьючерсной бирже (“LIFFE”) 40 фьючерсных контрактов на кофе сорта «Робуста» (в одном контракте – 5 тонн кофе) по цене $870 за тонну.

В дальнейшем котировка фьючерса выросла до $920 и директор продал 20 контрактов, а когда фьючерс упал до $900, откупил их. К поставке цена кофе составила $910. Фьючерс в последний день торговли котировался по такой же цене.

Определить:

1. Суммарную вариационную маржу хеджера;

2. Сколько компания “Nestle” заплатит за партию кофе при поставке?

3. Во сколько компании “Nestle” реально обойдётся 1 тонна кофе?

(определить чистую или действительную стоимость тонны кофе – “net cost”)».

Задача №92:

«Брокер, работающий на «Норильский никель» продал на Лондонской бирже металлов (“LME”) 2000 фьючерсных контрактов на никель (в одном контракте – 6 тонн, начальная маржа на 1 контракт - $3600) по цене $9000 за тонну. К поставке цена на никель упала до $8800, а цена закрытия фьючерса в последний день торговли, предшествовавший поставке, составила $8780.

Определить:

1. Вариационную маржу хеджера;

2. Эквивалентную маржу хеджера;

3. Начальную маржу хеджера;

4. Сколько денег «Норильский никель» получил от продажи партии металла?

5. Размер компенсации, которую добавочно получил хеджер от операций на рынке фьючерсов».

Задача №93:

«Брокер, работающий на директора южноафриканского платинового рудника “Kroondal”, продал на Нью-Йоркской коммерческой бирже (“NYMEX”) 12 фьючерсных контрактов на платину по цене $490 за унцию (в каждом контракте 50 унций металла) брокеру, обслуживающему японскую компанию “Matsushita”. К дате поставки цена наличной платины возросла до $494. А цена закрытия фьючерса в последний день торговли составила $493.

Определите:

1. Вариационную маржу для обоих брокеров;

2. Эквивалентную маржу для обоих брокеров;

3. Сколько заплатила “Matsushita” за тройскую унцию платины при поставке?

4. Сколько денег потерял рудник “Kroondal” на операции хеджирования»?

Задача №94:

«Щетинный фабрикант хочет застраховаться от повышения цен на сырьё и покупает на Чикагской коммерческой бирже (“CME”) фьючерсные контракты на живых свиней (в одном контракте 40 000 фунтов, начальная маржа - $600).

Объём хеджирования – 800 000 фунтов. На счёте фабриканта в биржевом банке $10 000.

Определить:

1. Сколько контрактов должен купить фабрикант?

2. Сколько контрактов может купить фабрикант?

3. Какую сумму должен довнести фабрикант в биржевой банк, чтобы купить необходимое количество контрактов»?

Задача №95:

«Компания “Wimm-Bill-Dann”, крупнейший российский производитель соков с целью хеджирования сырья закупила на NYCE 300 фьючерсных контрактов на замороженный апельсиновый сок (в одном контракте – 15 фунтов, начальная маржа на 1 контракт - $750) по цене $1,02 за фунт. К поставке цена на сок упала до $0,99, а цена закрытия фьючерса в последний день торговли, предшествовавший поставке, составила $1.

Определить:

1. Вариационную маржу хеджера;

2. Эквивалентную маржу хеджера;

3. Начальную маржу хеджера;

4. Сколько денег потратила “Wimm-Bill-Dann” на покупку сока по поставке?

5. Убыток хеджера на рынке фьючерсов».

Задача №96:

«Компания «Русский сахар» с целью хеджирования готовой продукции продала на CSCE 500 фьючерсных контрактов на сахар #11 (в одном контракте – 112 000 фунтов, начальная маржа на 1 контракт - $500) по цене $0,1250 за фунт. К поставке цена на сахар выросла до $0,1267, а цена закрытия фьючерса в последний день торговли, предшествовавший поставке, составила $0,1268.

Определить:

1. Вариационную маржу хеджера;

2. Эквивалентную маржу хеджера;

3. Начальную маржу хеджера;

4. Сколько денег «Русский сахар» получил от продажи готовой продукции?

5. Убыток хеджера на рынке фьючерсов».

Приложения:

Краткий русско-английский терминологический словарь:

А Ажио – agio;

Акцепт – acceptance;

Акционер – stockholder;

Акция - stock, share;

Акция обыкновенная - common stock, equity;

Акция привилегированная - preferred stock;

Алюминий - aluminum;

Б База – underlying;

Базис – basis;

Бензин - gasoline;

Билет Казначейства США - Treasury note;

Биржа – exchange;

Биржевая игра - exchange speculation;

Биржевой склад - storehouse, warehouse, depository;

Брокер – broker;

Бык - bull;

Бэквардейшн – backwardation;

В Варрант - warrant;

Вексель - bill;

Вексель Казначейства США - Treasury bill;

Вексель переводной (тратта) - bill of exchange;

Величина – value;

Время биржевой сессии - business hours, regular trading hours;

Г Газойль - gas oil;

Говядина - cattle, beef;

Д Дата поставки - delivery date;

Движение цен – сначала повышение, а потом понижение – reaction;

Движение цен сначала понижение, а потом повышение – rally;

День поставки - delivery day;

Депозитарная расписка - depository receipt;

Депозитный сертификат - certificate of deposit (CD);

Держатель реестра – registrar;

Дивиденд – dividend;

Дизажио – disagio;

Дисконт - discount;

«Дойная корова» – cash cow;

Долговая расписка - promissory note;

Доход - income, revenue;

Доход от роста стоимости акции на вторичном рынке – capital gain;

Древесина (пиломатериалы) - lumber;

Дробление акций - stock split;

Ж Живой скот - live cattle, live hogs;

З Закрытие позиции – liquidation;

Закрыть позицию - to close position, to liquidate position;

Золото - gold;

И Игра на повышение - speculation for a rise;

Игра на понижение - speculation for a fall;

Игра совместная, крупных операторов на рынке – corner;

Инвестор – investor;

Инвестор индивидуальный - individual investor;

Инвестор институциональный - institutional investor;

Иридий - iridium;

Исполнение сделки - settlement;

К Какао - cocoa;

Клиринговая палата - clearing house;

Кожа - leather;

Количество – quantity;

Конвергенция – convergence;

Коносамент – bill of lading;

Консолидация акций – reverse stock split;

Контанго – contango;

Контракт – contract;

Контракт стандартный – contract;

Контракт форвардный – forward contract;

Кофе - coffee;

Кукуруза - corn, maize;

Купить - to buy;

Купить фьючерс - buy, to go long;

Купон – coupon;

Л Леверидж – gearing, leverage;

Ликвидность - liquidity, marketability;

М Максимальный и минимальный пределы изменения котировки в течение одной торговой сессии - price limit;

Максимальный и минимальный пределы изменения цен сделок в течение одной торговой сессии - daily trading limit;

Маржа – margin;

Маржа вариационная - variation margin;

Маржа начальная - initial margin;

Маржа эквивалентная - equivalent margin;

Медведь - bear;

Медь - copper;

Месяц – month;

Месяц ближайший, торговли фьючерсом - nearly month;

Месяц последний, торговли фьючерсом - back month;

Металл драгоценный - precious metal;

Минимальный размер изменения цены фьючерсного контракта - minimum price fluctuation;

Н Нетто-позиция (чистая позиция) - net position;

Нефть - crude oil;

Никель - nickel;

Номинал - face value, par;

Номинал совокупный - asset value;

О Облигация - bond, obligation;

Облигация Казначейства США - Treasury bond;

Облигация краткосрочная, сроком до одного месяца - commercial paper;

Облигация муниципальная - municipal bond, “muni”;

Олово - tin;

Операция биржевая – operation;

Опцион - option.

Открытие – opening;

Открыть позицию - to open position, establish;

П Падение цен – drop;

Падение внезапное – smash;

Палладий - palladium;

Первичное размещение или эмиссия – emission;

Платёж – payment;

Платина - platinum;

Поглощение компаний - take over;

Позиция – position;

Позиция без покрытия - uncovered position;

Позиция длинная - long position;

Позиция короткая - short position;

Покупатель – buyer;

Попытка понизить цены на рынке – raid;

Последний день торговли срочным контрактом - deferred day;

Поставка – delivery;

Прибыль – profit;

Природный газ (пропан) - propane.

Продавец – seller;

Продать - to sell;

Продать фьючерс – to sell, to go short;

Прямые инвестиции - direct investments;

Пункт – point;

Пшеница - wheat;

Р Регистратор – registrar;

Родий – rhodium;

Рост цен - advance, growth;

Рост цен резкий - bulge;

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - security market;

Рынок коммерческих бумаг - commercial papers market;

Рынок ценных бумаг вторичный - secondary security market;

Рынок ценных бумаг первичный - primary security market;

С Сахар - sugar;

Свинец – lead;

Свинина – hogs, pork belly;

Сделка - transaction, deal;

Сделка обратная – offset;

Сделка «спот» - spot transactions;

Сделка наличная - cash market transactions;

Серебро - silver;

Сессия торговая - trading session;

Скальп – scalp;

Скальпер – scalper;

Слияние компаний – merger;

Соевое масло - soybean oil;

Соевый шрот - soybean meal;

Сок апельсиновый - orange juice;

Соя – soybean;

Спекулянт – speculator;

Спекуляция – speculation;

Спекуляция крупная - heavy speculation;

Спекуляция рискованная - hazardous speculation Срок исполнения контракта - contract maturity;

Срок торговли контрактом – term;

Стоимость – cost;

Стоимость чистая или действительная - net cost;

Стрип - strip;

Т Тик - tick, pips;

Товар – commodity, actual;

Топочный мазут - heating oil.

Торговец – trader;

Торговля – trading;

У Убыток – loss;

Уполномоченный Биржевой банк - clearing bank;

Участник рынка - market participant;

Ф Форвард – forward;

Форвардейшн – forwardation;

Фьючерс - futures;

Фьючерсный контракт или фьючерс – futures;

Х Хедж – hedge;

Хеджер – hedger;

Хеджирование – hedging;

Хлопок - cotton;

Ц Цена – price;

Цена закрытия торговой сессии - close price;

Ценная бумага - security, financial asset, paper;

Ценная бумага производная – derivative;

Цинк - zinc;

Ш Шерсть - wool;

Э Эмитент – issuer.

Краткий англо-русский терминологический словарь:

A Acceptance – акцепт переводного векселя;

Actual – биржевой товар;

Advance – рост цен;

Agio – ажио, превышение рыночной цены актива над номинальной;

Aluminum - алюминий;

Asset value – номинальная стоимость активов;

B Back month – последний месяц торговли фьючерсным контрактом;

Backwardation – ситуация на рынке, когда цена фьючерса ниже цены базового актива;

Basis – базис, разница цен между базовым активом («спотом») и фьючерсом;

Bear – медведь, продавец, спекулянт, играющий на понижение;

Beef - говядина;

Bill - вексель;

Bill of exchange – переводной вексель;

Bill of lading – коносамент;

Bond – облигация;

Broker – брокер, посредник между продавцами и покупателями на фондовом, валютном и товарном рынке;

Bulge – резкий взлёт цены на рынке;

Bull – бык, покупатель, спекулянт, играющий на повышение;

Business hours – время торговой сессии;

Buy – купить, покупать;

Buyer - покупатель;

C Cash cow – «дойная корова»;

Cash market transactions – наличная сделка с немедленной поставкой, сделка на условиях «спот»;

Capital gain – доход от роста стоимости акции на вторичном рынке;

Cattle – говядина;

Certificate of deposit (CD) – депозитный сертификат;

Clearing bank – уполномоченный Биржевой банк;

Clearing house – Клиринговая палата;

Close position – закрыть позицию;

Close price – цена закрытия биржевой сессии;

Cocoa – какао;

Coffee - кофе;

Commercial paper – краткосрочная облигация, выпускаемая крупными компаниями в США;

Сommercial papers market – рынок краткосрочных облигаций крупных компаний в США;

Commodity – реальный товар;

Common stock – обыкновенная акция;

Contango - ситуация на рынке, когда цена фьючерса приблизительно равна цене базового актива;

Contract – контракт;

Contract maturity – срок исполнения контракта (например, фьючерсного);

Convergence – схождение цен фьючерса и базового актива к дате поставки;

Copper - медь;

Corn – кукуруза (амер.);

Corner – совместная игра на рынке крупных операторов;

Cost - стоимость;

Cotton - хлопок;

Coupon - купон;

Crude oil - нефть;

D Daily trading limit - максимальный и минимальный пределы изменения цен сделок в течение одной торговой сессии;

Deal - сделка;

Deferred day – последний день торговли фьючерсным контрактом;

Delivery - поставка;

Delivery date – дата поставки;

Delivery day – день поставки;

Depository – биржевой склад, депозитарий;

Depository receipt – депозитарная расписка;

Derivative – производная ценная бумага;

Direct investments – прямые инвестиции, покупка иностранной компанией акций на первичном рынке;

Disagio – дизажио, ситуация когда рыночная цена актива ниже номинальной;

Discount - дисконт;

Dividend - дивиденд;

Drop – падение цены;

E Emission – эмиссия ценных бумаг, первичное размещение;

Equity – обыкновенная акция;

Equivalent margin – эквивалентная маржа;

Establish – открыть позицию на фьючерсах;

Exchange - биржа;

Exchange speculation – биржевая игра;

F Face value – номинальная стоимость актива, номинал;

Financial asset – ценная бумага, финансовый актив;

Forward contract – форвардный контракт;

Forwardation - ситуация на рынке, когда цена фьючерса выше цены базового актива;

Futures – фьючерс, фьючерсный контракт;

G Gas oil – газойль, продукт перегонки нефти;

Gasoline – бензин;

Gearing – леверидж, отношение стоимости реального товара к залогу на фьючерс;

Go long – купить фьючерс;

Go short – продать фьючерс;

Gold - золото;

Growth – рост цен;

H Hazardous speculation – рискованная спекуляция;

Heating oil – топочный мазут, печное топливо;

Heavy speculation – спекуляция в особо крупных размерах;

Hedge – хедж, открытые с целью страхования фьючерсные или опционные позиции на покупку или продажу;

Hedger – участник торгов, осуществляющий хеджирование;

Hedging - хеджирование;

Hogs – свиньи;

I Income – доход;

Individual investor – индивидуальный инвестор;

Initial margin – начальная маржа;

Institutional investor – институциональный инвестор;

Investor - инвестор;

Iridium - иридий;

Issuer - эмитент;

L Lead - свинец;

Leather - кожа;

Leverage – леверидж, отношение стоимости реального товара к залогу на фьючерс;

Liquidate position – закрыть позицию;

Liquidation – исполнение сделки;

Liquidity – ликвидность;

Live cattle – живые коровы;

Live hogs – живые свиньи;

Long position – длинная позиция, позиция на покупку;

Loss - убыток;

Lumber – древесина, пиломатериалы;

M Maize - кукуруза;

Margin - маржа;

Market participant – участник торгов;

Marketability - ликвидность;

Merger – слияние компаний;

Minimum price fluctuation – пипс, тик, минимальный размер изменения цены фьючерсного контракта;

Month - месяц;

Muni – жаргонное название муниципальной облигации;

Municipal bond – муниципальная облигация;

N Nearly month – ближайший месяц поставки на фьючерсах;

Net cost – чистая стоимость актива;

Net position – чистая позиция, нетто-позиция;

Nickel - никель;

O Obligation - облигация;

Offset – обратная сделка на фьючерсах;

Open position – открыть позицию;

Opening – открытие сессии, открытие позиции;

Operation – биржевая операция;

Option – опцион;

Orange juice – апельсиновый сок;

P Palladium - палладий;

Paper – ценная бумага, краткосрочно денежное обязательство, вексель;

Par – номинал ценной бумаги;

Payment - платёж;

Pips – пипс, тик, минимальный размер изменения цены фьючерсного контракта;

Platinum - платина;

Point - пункт;

Pork belly – свиные окорочка, свиные желудочки;

Position - позиция;

Precious metal – драгоценный металл;

Preferred stock – привилегированная акция;

Price - цена;

Price limit - максимальный и минимальный пределы изменения котировки в течение одной торговой сессии;

Primary security market – первичный рынок ценных бумаг;

Profit - прибыль;

Promissory note – долговая расписка;

Propane – пропан, природный газ;

Q Quantity - количество;

R Raid – попытка понизить цены на бирже;

Rally - движение цен – сначала понижение, а потом повышение;

Reaction - движение цен – сначала повышение, а потом понижение;

Registrar – держатель реестра или регистратор;

Regular trading hours – время биржевой сессии;

Revenue – прибыль;

Reverse stock split – консолидация акций;

Rhodium - родий;

S Scalp – скальп, покупка и продажа контрактов в течение одной торговой сессии;

Scalper – скальпер, игрок, осуществляющий скальпирование;

Secondary security market – вторичный рынок ценных бумаг;

Security – ценные бумаги;

Security market – рынок ценных бумаг;

Sell – продать, продавать;

Seller - продавец;

Settlement – расчёт, оплата, ликвидация сделки;

Share - акция;

Short position – короткая позиция, позиция на продажу;

Silver - серебро;

Smash – внезапное и резкое падение цен на товарном рынке;

Soybean – соя;

Soybean meal – соевая мука или шрот;

Soybean oil – соевое масло;

Speculation - спекуляция;

Speculation for a fall – игра на понижение;

Speculation for a rise – игра на повышение;

Speculator - спекулянт;

Spot transaction – «спотовая» сделка, наличная сделка с немедленной поставкой;

Stock split – дробление акций;

Stock - акция;

Stockholder - акционер;

Storehouse – биржевой склад;

Strip - стрип;

Sugar - сахар;

T Take over – поглощение одной компании другой;

Term – срок торговли фьючерсным контрактом;

Tick - пипс, тик, минимальный размер изменения цены фьючерсного контракта;

Tin – олово;

Trader – биржевой торговец;

Trading – торговля;

Trading session – торговая, биржевая сессия;

Transaction – сделка;

Treasury bill – вексель Казначейства США;

Treasury bond – облигация Казначейства США;

Treasury note – билет Казначейства США;

U Uncovered position – непокрытая позиция;

Underlying – база, товар, лежащий в основе фьючерсного контракта;

V Value – величина, значение;

Variation margin – вариационная маржа;

W Warehouse – биржевой склад;

Warrant - варрант;

Wheat - пшеница;

Wool - шерсть;

Z Zinc – цинк.

Краткий список основных мировых центров биржевой торговли:

Временной лаг (в часах) по Наименование сравнению с Московским биржи (русское и временем оригинальное) Американская фондовая биржа (AMEX – American Stock Exchange) - Спот:

акции американских компаний.

Лондонская биржа металлов (LME – London Metal Exchange) - Фьючерс, Cпот и Опцион:

медь;

алюминий;

цинк;

свинец;

никель;

серебро.

Лондонская биржа фьючерсов и опционов (FOX – The London Futures - and Options Exchange) Фьючерс и Опцион:

кофе;

какао;

сахар-сырец;

белый сахар;

пшеница;

ячмень;

живые свиньи;

картофель;

соевая мука;

баранина.

Лондонская международная нефтяная биржа (IPE – International - Petroleum Exchange of London) Фьючерс и Опцион:

нефть;

топочный мазут;

дизельное топливо.

Лондонская международная фондовая биржа (The International Stock - Exchange of the United Kingdom and the Republic Ireland) Спот и Опцион:

акции британских компаний;

иностранные акции;

британские правительственные облигации;

иностранные облигации.

Лондонская фьючерсная и опционная биржа (LIFFE – London - International Financial Futures & Options Exchange) Фьючерс, Cпот и Опцион:

кофе;

какао;

белый сахар;

сахар-сырец;

каучук;

картофель;

семена масличных культур и масла (соевое, кокосовое, рапсовое, подсолнечное, льняное и арахисовое);

соевая дерть.

Международная биржа Франции (MATIF – Marche a Terme - International de France) Фьючерс и Спот:

белый сахар;

картофель;

кофе.

Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао (CSCE - New York Coffee, - Sugar & Cocoa Exchange) Cпот:

какао-бобы;

кофе;

сахар-сырец;

сахар-рафинад.

Нью-Йоркская биржа по хлопку и цитрусовым (NYCE - New York - Cotton, Citrus and Petroleum Exchange) Cпот:

Замороженный апельсиновый сок;

Фьючерс:

Жидкий пропан.

Нью-Йоркская коммерческая биржа (NYMEX - New York Mercantile - Exchange) Фьючерс, Спот и Опцион:

платина;

палладий;

серебряные монеты;

картофель;

нефть;

дизельное топливо;

топочный мазут;

пропан;

бессвинцовый бензин;

Нью-Йоркская товарная биржа (COMEX - Commodity Exchange of - New York) Фьючерс, Спот и Опцион:

золото;

серебро;

медь;

алюминий;

векселя и билеты Казначейства США.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE - New York Stock Exchange) - Спот:

акции крупнейших американских компаний.

Парижская фондовая биржа (Societe des Bourses Francaises – Paris - Bourse) Спот:

акции французских компаний.

Среднеамериканская товарная биржа (Mid-American Commodity - Exchange) Фьючерс и спот:

пшеница;

соевые бобы;

кукуруза;

овёс;

рис;

рафинированный сахар;

говядина;

живой крупный рогатый скот;

свинина;

серебро;

золото;

иностранные валюты и другие финансовые инструменты.

Товарная и финансовая биржа Сан-Паулу - Фьючерс и Спот:

золото;

живой скот;

говядина;

кофе;

хлопок.

Токийская зерновая биржа (TGE - Tokyo Grain Exchange) + Фьючерс и Спот:

соевые бобы;

красные бобы;

кукуруза.

Токийская товарная биржа (TOCOM - Tokyo Commodity Exchange) + Фьючерс и Спот:

хлопковая пряжа;

шерстяная пряжа;

золото;

платина;

палладий;

серебро;

каучук.

Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange) + Спот:

акции и облигации.

Фондовая биржа Франкфурта-на-Майне (Frankfurter - Wertpapierborse) Спот:

акции и облигации.

Чикагская коммерческая биржа (CME – Chicago Mercantile Exchange) - Фьючерс:

крупный рогатый скот;

живые свиньи;

свиная грудинка;

векселя Казначейства США;

трёхмесячные депозиты евродолларов;

иностранные валюты: фунт стерлингов, канадский доллар, французский франк, немецкая марка, йена;

индекс S&P 500.

Чикагская опционная палата (CBOE – Chicago Board Option - Exchange) Фьючерс и Опцион:

акции американских компаний;

облигации.

Чикагская торговая палата (CBOT – Chicago Board of Trade) - Фьючерс:

пшеница;

соевые бобы;

соевое масло;

соевая мука (шрот);

кукуруза;

овёс;

серебро;

золото;

векселя, билеты и облигации Казначейства США;

банковские депозиты;

пулы ипотек;

индексы курса акций;

муниципальные облигации.

Краткий список основных российских центров биржевой торговли:

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) Спот:

акции российских компаний;

государственные облигации;

иностранные валюты.

Московская фондовая биржа (МФБ) Спот:

акции российских компаний.

Санкт-Петербургская фьючерсная биржа Фьючерс:

акции российских компаний;

государственные облигации.

Основные меры веса и объёма, используемые в биржевой торговле:

Русское Английское В метрической наименование: наименование: системе:

Баррель Barrel, bl. В США = 119 л.;

В Великобритании = 163,65 л.;

Баррель нефти = 158,99 л.;

Как мера веса = 89 кг.

Бушель Bushel, bu. = 35,2 л.

Галлон Gallon, gal. В США = 3,785 л.;

В Великобритании = 4,54 л.

Фут Foot, ft. = 30,48 см.

Фунт Pound, lb. = 453,6 г.

Унция Ounce, oz. = 28,349 г.

Тройская унция Troy ounce = 31,1 г.

Список литературы:

Законы и нормативные акты:

1. Гражданский кодекс РФ;

2. Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;

4. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»;

5. Федеральный закон РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-I «О товарных биржах и биржевой торговле»;

6. Постановление ФКЦБ от 14 августа 1998 г. N 33 «Об утверждении Положения об условиях совершения срочных сделок на рынке ценных бумаг»;

7. Письмо ГКАП РФ от 30 июля 1996 г. N 16-151/АК «О форвардных, фьючерсных и опционных биржевых сделках»;

Учебники:

8. Ценные бумаги: Учебник / под ред. В. И. Колесникова, В. С.

Торкановского. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 416 с.: ил.;

9. Рынок ценных бумаг: Учебник / под ред. В. А. Галанова, А. И.

Басова. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 352 с.: ил.;

Специальная литература:

10. Основы биржевой игры / Элдер А. – М.: Светочь, 1995. – 276 с.;

11. Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков. - М.: Диаграмма. - 1998. – 336 с.;

12. Карамзин Н.М. История государства Российского в 3 книгах. Кн. 3:

История государства Российского, т. IX – XII / СПб.: ООО «Золотой век», ТОО «Диамант». – 1997. – 704 с.: ил.;

13. Философский словарь / Под. ред. И. Т. Фролова. – 5-е изд. - М.:

Политиздат, 1987. – 590 с.;

14. История средних веков: В 2 т.: Учебник / под ред. С. П. Карпова. – М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. – Т.1. – 640 с.

Оглавление:

Предисловие ………………………………………………… …… Глава 1. Ценные бумаги ………………………………… …... 1.1 Понятие ценной бумаги ……………………………………………. 1.2 Акции ……………………………………………………………….… 1.3 Облигации …………………………………………………………… 1.4 Векселя …………………………………………………………….… 1.5 Производные ценные бумаги …………………………………….. 1.6 Прочие ценные бумаги ……………………………………………. Вопросы ……………………………………………………… Задачи ………………………………………………………… Глава 2. Первичный рынок ценных бумаг …………………….. 2.1 Основные понятия ………………………………………………… 2.2 Первичный рынок ценных бумаг ……………………………….. 2.3 Как работает первичный рынок ценных бумаг? ……………… 2.4 Функции первичного рынка ценных бумаг ……………………. Вопросы ……………………………………………………… Задачи ………………………………………………………… Глава 3. Эмиссия ценных бумаг ………………………………… 3.1 Общие понятия ……………………………………………………… 3.2 Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг ……………… 3.3 Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг ……………… 3.4 Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг …………… 3.5 Проспект эмиссии ………………………………………………….. 3.6 Недобросовестная эмиссия ………………………………………... Вопросы ………………………………………………………. Глава 4. Вторичный рынок ценных бумаг …………………… 4.1 Основные понятия ………………………………………………… 4.2 Кто играет на вторичном рынке? ……………………………….. 4.3 Факторы, влияющие на вторичный рынок ……………………. 4.4 Доходность и убыточность операций с ценными бумагами ….. Вопросы ………………………………………………………. Задачи ………………………………………………………… Глава 5. История возникновения бирж ……………………… 5.1 Возникновение бирж в Западной Европе ……………………….. 5.2 Возникновение бирж в Японии …………………………………... 5.3 Возникновение бирж в США ……………………………………… 5.4 Возникновение бирж в России ………………………………….… Вопросы ………………………………………………………. Задачи ………………………………………………………… Глава 6. Биржевая торговля реальным товаром …………… 6.1 Основные понятия …………………………………………………. 6.2 Классический биржевой товарный рынок ……………………… 6.3 Эволюция биржевого товарного рынка ………………………… 6.4 Систематика торговли реальным товаром ……………………… 6.5 Поставка реального товара ……………………………………….. Вопросы ………………………………………………………. Задачи ………………………………………………………… Глава 7. Товарный фьючерс …………………………………….. 7.1 Основные понятия …………………………………………………. 7.2 Взаиморасчёты участников фьючерсных торгов ……………… 7.3 Хеджирование и планирование на товарных фьючерсных рынках …………………………………………………………………………….. 7.4 Современный биржевой товарный рынок ……………………… Вопросы ……………………………………………………… Задачи ………………………………………………………… Приложения …………………………………………………. Краткий русско-английский терминологический словарь Краткий англо-русский терминологический словарь ….. Краткий список основных мировых центров биржевой торговли ……………………………………………………………... Краткий список основных российских центров биржевой торговли ……………………………………………………………... Основные меры веса и объёма, используемые в биржевой торговле ……………………………………………………………... Список литературы ………………………………………… Оглавление …………………………………………………… Дисциплина: «Рынок ценных бумаг» Ответы на тест и решения задач (экземпляр преподавателя) Решения задач:

Задача: Ответы:

№1 600 фунтов, 6 фунтов №2 110 ливров, 1 ливр №3 20, 17, 8, 5;

№4 50, 40, 30, 20;

№5 10 франков, 45 000 франков №6 25 000;

2,8 франка №7 $1 000, $200 №8 100, 50 гульденов №9 800 марок, 400 марок №10 200 руб., 800 руб., 50 руб.

№11 150 руб., 15 руб.

№12 2802 руб.

№13 $8 №14 На $ №15 №16 $ №17 $50, $250 №18 $50, $ №19 4 000 000, 960 000 руб.

№20 800 000 000, 0.85 коп.

№21 $1 000, $116 400 000, $118 200 №22 $25, $23 800 000, на $600 №23 5 руб., 238 000 000 руб., на 2 500 000 руб.

№24 10 руб., 19 600 000 руб., 19 460 000 руб.

№25 $2 №26 Доход, 245 руб.

№27 На $4 №28 Доход, 4 130 руб.

№29 На 4 000 руб.

№30 Доход, $ №31 Доход, 247 руб.

№32 $18 072, $17 №33 0,575% №34 0,242% №35 0,707% №36 2,17% №37 51,36%, 18% годовых №38 6,68%, 5,01% годовых №39 0,54%, 0,87% годовых №40 35,23%, 15% годовых №41 970 870.00 руб.

№42 $8 550, №43 1 216 645.65 руб.

№44 $5 309. №45 1 вариант №46 2 вариант №47 2 вариант №48 1 вариант №49 2 000 йен №50 На 125 йен №51 4 000 йен №52 700 йен №53 2 контракта на покупку №54 4 контракта на продажу №55 6 контрактов на продажу №56 №57 $1 №58 $ №59 66 контрактов №60 500 контрактов, 375 000 кг.

№61 В 192 марки.

№62 25 марок, 75 марок, 100 марок.

№63 5 контрактов – кукуруза, 4 – пшеница, $375 – кукуруза, $420 – пшеница, $795.

№64 $1 176,5, $754, $1930,5.

№65 8 контрактов, $2 448, 2 000 бушелей.

№66 50,4 франка.

№67 28,9 франков, 1,7 франка, 6,8 франков.

№68 88,08 франков.

№69 10 денье.

№70 180 денье.

№71 900 гульденов.

№72 122 000 марок.

№73 $56.

№74 $1,14.

№75 На 675 лир.

№76 3 000 тонн, на 150 фунтов-стерлингов.

№77 -$6 000, +$10 000, +$4 000.

№78 -75 000, -65 000, +35 000, -105 000.

№79 -$1 850, +$850, -$1 000.

№80 “A” = +$500, “B” = -$500.

№81 Al(o): к1, к5, 0, Al(n): к2, к3, 0, Al(d): п2, п3, 0.

+105, +50, -20, +45, +240, -1270, +140, +220, +75.

+135, -985, +435.

+290, +510, -1215.

-415.

№82 Гов.: п1, п1, 0, Жс: к2, к6, к4, Со: п6, п9, п10.

-4800, 0, -20000, -5200, +74000, -286 800, +16400, 88800, -87600.

-24800, -218000, -17600.

+6400, +162800, -394400.

-225200.

№83 $898 800, $1 250 000.

№84 $1 607 000, $246 000.

№85 $837 500, на $120 000.

№86 $40 000, $140 000, $20 000.

№87 $15 000.

№88 2500 контрактов, 571 контракт, контрактов, 21 900 тонн.

№89 $4 800.

№90 1000 контрактов, 666 контрактов, контрактов, 34 320 000 куб. футов.

№91 +$10 000, $182 000, $860.

№92 +$2 640 000, -$240 000, $7 200 000, $ 600 000, $2 400 000.

№93 K -$1 800, M + $1 800, K -$600, M + $600, $494, $2 400.

№94 20, 16, $2 000.

№95 -$90 000, -$45 000, $225 000, $4 455 000, $135 000.

№96 -$100 800, +$5 600, $250 000, $7 095 200, $95 200.

Вариант № Задача: Ответы:

№1 600 фунтов, 6 фунтов №3 20, 17, 8, 5;

№5 10 франков, 45 000 франков №7 $1 000, $200 №9 800 марок, 400 марок №11 150 руб., 15 руб.

№13 $8 №15 №17 $50, $250 №19 4 000 000, 960 000 руб.

№21 $1 000, $116 400 000, $118 200 №23 5 руб., 238 000 000 руб., на 2 500 000 руб.

№25 $2 №27 На $4 №29 На 4 000 руб.

№31 Доход, 247 руб.

№33 0,575% №35 0,707% №37 51,36%, 18% годовых №39 0,54%, 0,87% годовых №41 970 870.00 руб.

№43 1 216 645.65 руб.

№45 1 вариант №47 2 вариант №49 2 000 йен №51 4 000 йен №53 2 контракта на покупку №55 6 контрактов на продажу №57 $1 №59 66 контрактов №61 В 192 марки.

№63 5 контрактов – кукуруза, 4 – пшеница, $375 – кукуруза, $420 – пшеница, $795.

№65 8 контрактов, $2 448, 2 000 бушелей.

№67 28,9 франков, 1,7 франка, 6,8 франков.

№69 10 денье.

№71 900 гульденов.

№73 $56.

№75 На 675 лир.

№77 -$6 000, +$10 000, +$4 000.

№79 -$1 850, +$850, -$1 000.

№81 Al(o): к1, к5, 0, Al(n): к2, к3, 0, Al(d): п2, п3, 0.

+105, +50, -20, +45, +240, -1270, +140, +220, +75.

+135, -985, +435.

+290, +510, -1215.

-415.

№83 $898 800, $1 250 000.

№85 $837 500, на $120 000.

№87 $15 000.

№89 $4 800.

№91 +$10 000, $182 000, $860.

№93 K -$1 800, M + $1 800, K -$600, M + $600, $494, $2 400.

№95 -$90 000, -$45 000, $225 000, $4 455 000, $135 000.

Вариант № Задача: Ответы:

№2 110 ливров, 1 ливр №4 50, 40, 30, 20;

№6 25 000;

2,8 франка №8 100, 50 гульденов №10 200 руб., 800 руб., 50 руб.

№12 2802 руб.

№14 На $ №16 $ №18 $50, $ №20 800 000 000, 0.85 коп.

№22 $25, $23 800 000, на $600 №24 10 руб., 19 600 000 руб., 19 460 000 руб.

№26 Доход, 245 руб.

№28 Доход, 4 130 руб.

№30 Доход, $ №32 $18 072, $17 №34 0,242% №36 2,17% №38 6,68%, 5,01% годовых №40 35,23%, 15% годовых №42 $8 550, №44 $5 309. №46 2 вариант №48 1 вариант №50 На 125 йен №52 700 йен №54 4 контракта на продажу №56 №58 $ №60 500 контрактов, 375 000 кг.

№62 25 марок, 75 марок, 100 марок.

№64 $1 176,5, $754, $1930,5.

№66 50,4 франка.

№68 88,08 франков.

№70 180 денье.

№72 122 000 марок.

№74 $1,14.

№76 3 000 тонн, на 150 фунтов-стерлингов.

№78 -75 000, -65 000, +35 000, -105 000.

№80 “A” = +$500, “B” = -$500.

№82 Гов.: п1, п1, 0, Жс: к2, к6, к4, Со: п6, п9, п10.

-4800, 0, -20000, -5200, +74000, -286 800, +16400, 88800, -87600.

-24800, -218000, -17600.

+6400, +162800, -394400.

-225200.

№84 $1 607 000, $246 000.

№86 $40 000, $140 000, $20 000.

№88 2500 контрактов, 571 контракт, контрактов, 21 900 тонн.

№90 1000 контрактов, 666 контрактов, контрактов, 34 320 000 куб. футов.

№92 +$2 640 000, -$240 000, $7 200 000, $ 600 000, $2 400 000.

№94 20, 16, $2 000.

№96 -$100 800, +$5 600, $250 000, $7 095 200, $95 200.

Ответы на вопросы:

Вопрос: Ответы:

№1 1,2,4,6,7,8,9,11,13,14, №2 №3 1, №4 №5 №6 №7 №8 1, №9 №10 1, №11 2, №12 4, №13 №14 1,2,4, №15 1, №16 1,4,5,6, №17 1,2,3,5, №18 1, №19 №20 №21 1,2,4, №22 №23 №24 №25 №26 2,3, №27 №38 №29 2,3, №30 1,2,3,4, №31 №32 №33 №34 №35 2, №36 №37 №38 №39 №40 №41 №42 №43 №44 №45 №46 №47 №48 №49 №50 №51 №52 №53 №54 №55 №56 №57 №58 №59 №60 №61 №62 №63 №64 №65 №66 2, №67 №68 1, №69 №70 1,2,4,5, №71 1,2, №72 №73 №74 №75 1,3, №76 1,2, №77 №78 №79 №80 3, №81 №82 №83 №84 №85 №86 1,2, №87 №88 №89 №90 №91 №92 №93 1, №94 1, №95 №96 №97 №98 2, №99 1, №100 №101 №102 №103 №104 №105 №106

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.