WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 ||

«СКОРАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТУ Шпаргалка по финансам, деньгам, кредиту Москва Окей-книга 2007 УДК 33 ББК 65.26я73 Ш83 Шпаргалка по финансам, деньгам, кредиту. - Москва : Окей-книга, 2007. - 48 с. ...»

-- [ Страница 2 ] --

Обмен — это движение товара от одного то­ Первоначально металлические деньги были варопроизводителя к другому, это соизмерение штучные и весовые. После у монет появились товаров требует общей их основы. Такой осно­ отличительные признаки (внешний вид, опреде­ вой является стоимость товара, т.е. обществен­ ленный вес). Круглая форма монеты оказалась ного труда, затраченного в производстве. наиболее удобной для обращения из-за мень­ шего стирания. Лицевая сторона монеты — Меновая стоимость — способность това­ аверс, оборотная — реверс и обрез — гурт.

ра обмениваться на другие товары. Потреби­ тельская стоимость — способность продукта На Руси чеканка первых монет относится удовлетворять потребности человека;

если то­ к X — началу XI вв. (Киевская Русь). Сначала в об­ вар не обладает потребительской стоимостью, ращении находились одновременно алатники (мо­ то он не продаваем.

неты из золота) и сребреники (монеты из сереб­ ра). Постепенно золото исчезло из обращения.

Деньги возникли стихийно, а не по соглаше­ нию сторон. В роли денег выступали разные то­ Заместители действительных денег вары, но более пригодными оказались золото (знаки стоимости) — деньги, номинальная и серебро.

стои-мость которых выше реальной (стершаяся Деньги — это стихийно выделившийся товар. золотая монета, монета, изготовленная из де­ Деньги — особый товар, играющий роль всеоб­ шевых металлов (меди, алюминия).

щего эквивалента.

При Петре I была проведена денежная рефор­ Деньги выполняют несколько функций: ма, система стала следующей: двойной червонец, 1) деньги как мера стоимости (деньги как все­ червонец, золотые 2 рубля, серебряные рубль, общий эквивалент измеряют стоимость всех полтина, полуполтинник, гривенник, 5 копеек и т.д.

товаров, а стоимость товара, выраженная В России первые банкноты появились только в деньгах, называется ценой);

в 1769 г. при Екатерине II.

2) деньги как средство обращения (товарного Возникли и два банка — Петербургский и Мос­ обращения, деньги играют роль посредника ковский, целью которых стал размен банкноты на в процессе обмена: товар—деньги—товар);

монеты. А в западной денежной системе банки 3) деньги как средство накопления и сбереже­ все больше становились кредитными учрежде­ ния (деньги — всеобщее воплощение общест- ниями, и появились кредитные деньги.

бирается совет. Он определяет направления де­ экономическими и политическими фактора­ ловой политики Банка, контролирует работу прав­ ми, правовыми условиями и условиями регу­ ления, утверждает годовой отчет, осуществляет лирования, а также с общей инфраструктурой контроль за кредитной и инвестиционной рабо­ финансового сектора и системой платежей;

той, избирает председателя. При совете работа­ 4) чрезвычайные риски включают все типы ют кредитный и ревизионный комитеты.

рисков, которые в случае реализации собы­ Организационная структура Сбербанка тия способны подвергнуть опасности дея­ состоит из следующих уровней: тельность банка или подорвать его финансо­ 1) Сбербанк как головная контора;

вое состояние и достаточность капитала.

2) территориальные банки;

Кредитный риск зависит от факторов, свя­ 3) отделения;

занных с состоянием экономической среды, 4) филиалы и агентства.

с конъюнктурой и ошибочными действиями са­ Сбербанк РФ выполняет активные и пассив­ мого банка. Своевременными действиями банк ные операции.

может смягчить влияние внешних факторов К активным операциям относятся:

и предотвратить потери. Основные рычаги управ­ 1) операции по размещению средств в ценные ления кредитным риском лежат в сфере внутрен­ бумаги;

ней политики банка.

2) межбанковские кредиты;

3) кредиты юридическим и физическим лицам. Основная задача, стоящая перед банковс­ Наибольшую долю в активных операциях за­ кими структурами, — минимизация кредитных нимают операции по кредитованию населения. рисков. Для этого используюытся различные Физические лица получают кредиты на: методы, включающие формальные, полуфор­ 1) строительство;

мальные и неформальные процедуры оцен­ 2) покупку жилья;

ки кредитных рисков.

3) приобретение транспорта;

Минимизировать кредитные риски банков 4) приобретение предметов обихода;

позволяет диверсификация ссудного портфе­ 5) оплату обучения;

ля (наличие отрицательных корреляций между 6) оплату установки телефона;

ссудами, или их независимость).

7) овердрафтов кредитование.

Под степенью диверсификации скорее под­ К пассивным операциям относятся опера­ разумевается свод правил, которых должен при­ ции по:

держиваться кредитор. Наиболее известные из 1) образованию собственного капитала;

них следующие: отказ в предоставлении креди­ 2) приему и хранению вкладов населения;

та нескольким предприятиям одной отрасли;

3) приему депозитов юридических лиц;

отказ в предоставлении кредита предприятиям 4) продаже государственных ценных бумаг;

разных отраслей, но взаимосвязанных друг 5) реализации депозитных и сберегательных де с другом технологическим процессом и т.д.

позитов и других ценных бумаг.

Кредитные деньги возникают с развитием венного богатства, и у людей возникает стрем­ товарного производства, когда купля-продажа ление к их накоплению и сбережению);

осуществляется с рассрочкой платежа (в кре­ 4) деньги как средство платежа (но товары не дит). Их появление связано с функцией денег как всегда продаются за наличные деньги из-за средства платежа. неодинаковой продолжительности производ­ ства, сезонного характера производства Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые и сбыта, что создает нехватку денежных центральным (эмиссионным) банком страны.

средств, и возникает необходимость прода­ Впервые банкноты были выпущены в конце жи товаров с рассрочкой и в кредит);

XVII в. на основе переучета частных коммерче­ ских векселей.

5) функция мировых денег во внешнеторговых В настоящее время центральные банки стран связях, международных займах (оказание выпускают банкноты строго определенного услуг внешнему партнеру вызвали появление достоинства. мировых денег, которые участвуют в расчетах по международным балансам;

мировые По сути дела они являются национальными деньгами на всей территории государства. Ма- деньги используются для предоставления займов либо при выплате репараций победив­ териальное обеспечение в виде товаров или зо­ шей в войне стране, при этом происходит пере­ лота отсутствует. Для изготовления банкнот ис­ мещение богатства из одной страны в дру­ пользуется особая бумага, и применяются гую;

при золотом стандарте мировыми меры, затрудняющие их подделку.

деньгами считаются золото и банкноты — После Первой Мировой войны был введен доллар США, английский фунт стерлингов).

золотослитковый стандарт, затем золотодевиз Существует понятие валютный клиринг. Это ный стандарт, и наконец произошла отмена зо­ лотого паритета.

система расчетов между странами на основе Первые деньги были металлическими, затем зачета взаимными требованиями.

появились бумажные и кредитные. Как разно­ Отличительными чертами денег является то, видности кредитных денег стали использовать­ что деньги выступают в двух формах:

ся электронные деньги, затем — кредитные 1) действительной (номинальная стоимость и дебетовые карточки. В последнее время соз­ соответствует стоимости металла, из кото­ даются так называемые пластиковые деньги со рого они изготовлены);

встроенным микропроцессором — чипом. Пос­ 2) знаки стоимости (в этом случае деньги вы­ леднее изобретение — это цифровые деньги полняют две функции: средство обращения (расчеты с помощью Интернета).

и средство платежа).

ДЕНЬГИ В ФУНКЦИИ СРЕДСТВА ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ НАКОПЛЕНИЯ. СОДЕРЖАНИЕ, КРЕДИТА И ДЕНЕГ НАЗНАЧЕНИЕ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕГ Деньги и кредит развиваются в единстве и до­ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА полняют друг друга в обслуживании производ­ ства, распределении и перераспределении ва­ С развитием товарного обращения возника­ лового общественного продукта, используются ют отношения, при которых время продажи (отчуж­ непосредственно и одновременно. Их взаимо­ дения) товара не совпадает со временем его опла­ действие проявляется в перетекании денег кре­ ты. Например, такие не зависящие от человека дита из одних сфер рынка в другие, а рынок кре­ условия, как неодинаковая продолжительность дитных ресурсов пополняется за счет денег, производства, сезонный характер производства находящихся в других его сферах. Отличия:

и сбыта и т.д.

1) кредит — более узкая экономическая кате­ При этом продавец трвара становится креди­ гория, чем деньги, субъектами денежных тором, а покупатель — должником. Деньги же отношений выступают практически все юри­ приобретают функцию средства платежа. Сред­ дические и физические лица, а субъекты кре­ ство платежа вступает в обращение в том слу­ дитных отношений —только участники кредит­ чае, когда товары уже проданы.

ных сделок;

Деньги не опосредуют процесс обращения, 2) кредит, в отличие от денег, приносит процент, а завершают его. кредитор получает стоимость больше аван­ В данной ситуации продавец обращает свой сированной суммы;

товар в потребительную стоимость раньше, чем 3) в случае отсрочки платежа за товар участвуют получит деньги, а покупатель получает товар кредит и деньги;

в функции средства платежа.

раньше, чем продаст свой товар и заплатит за Если деньги проявляют свою суть при рассроч­ приобретенный.

ке платежа в момент самого платежа, то пла­ Товар не всегда продается и покупается за на­ теж в кредитной сделке — элемент движения личные деньги. Покупатель при приобретении то­ денег или товара на условии возвратности;

вара расплачивается не деньгами, а обязатель­ 4) деньги и кредит имеют разные потребительные ствами. стоимости. Субъекты денежных отношений за­ Метаморфоза товара приобретает следую­ интересованы в потребительной стоимости де­ щий вид: Т — О;

О — Д;

Д — Т, где Т— товар;

нег и их свойстве — всеобщей обмениваемо О — долговые обязательства;

Д — деньги. сти. Кредиторы заинтересованы в способности Денежный платеж осуществляется лишь при приносить доход в виде процента;

погашении обязательств, следовательно, день­ 5) кредит создает не только деньги, но и другие ги не опосредуют акт купли-продажи, а лишь средства платежа, поэтому он выступает источ ДЕНЕЖНАЯ МАССА, РОЛЬ ДЕНЕГ ДЕНЕЖНАЯ БАЗА, В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ ПРОЦЕССЕ Денежная масса — это совокупный объем Результаты применения и воздействие денег наличных денег и денег безналичного оборота.

на различные стороны деятельности и развития Денежная масса в обращении характеризу­ общества характеризуют их роль.

ется величиной денежных агрегатов. Принцип Роль денег прежде всего проявляется в уста­ построения агрегатов основан на том, что все новлении цены товара. Эта величина складыва­ блага можно ранжировать от абсолютно ликвид­ ется с учетом стоимости товара и возможным ных до абсолютно неликвидных, а затем, после­ отклонением цены от стоимости. На цену товара довательно присоединяя к наиболее ликвидным влияют соотношение спроса и предложения средствам менее ликвидные, можно получать и конкуренция, что позволяет снижать цену то­ соответствующие показатели.

вара. Механизм ценообразования направлен на С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ве­ повышение эффективности производства, на дет расчеты следующих денежных агрегатов.

снижение уровня издержек.

МО — наличные деньги в обращении.

Не последнюю роль деньги играют в процес­ Ml = МО + средства на расчетных, текущих се денежного оборота, при выполнении функ­ и специальных счетах юридических и физиче­ ции средства обращения или средства плате­ ских лиц.

жа. При оплате приобретаемых ценностей или М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбер­ оказанных услуг покупатель контролирует уро­ банке.

вень цен и качество товаров, что вынуждает из­ МЗ = М2 + сертификаты и облигации гос­ готовителей снижать цены и повышать качество займа.

своей продукции.

Степень ликвидности у разных денежных аг­ Значимость денег меняется в связи с изме­ регатов разная: like М0> like M1 > like М2, нениями условий развития экономики. При пере­ где like — ликвидность.

ходе к рыночной экономике их роль повышает­ Самостоятельным компонентом денежной ся. Усиливается роль денег в обоснованной массы является денежная база. Денежная оценке имущества, а также при приобретении база — это сумма наличных денег (МО) и денеж­ имущества.

ных средств коммерческих банков, депониро­ ванных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Инфляционные процессы сопровождаются Денежный мультипликатор, характеризую­ ослаблением роли денег.

щий возможное увеличение денежной массы без Деньги играют важную роль в хозяйственной отрицательных последствий для роста цен деятельности предприятий, в функционировании и инфляции, используется для определения органов государства, в усилении заинтересо ником денежного оборота и платежного обо­ завершают его, погашая обязательства. Раз­ рота как процесса движения всех платежных рыв данного процесса содержит вторую возмож­ средств в хозяйстве;

ность кризиса.

6) смена права собственности на деньги всегда Долговые обязательства за проданные това­ происходит в денежных отношениях. В кре­ ры начинают, в свою очередь, обращаться как дитных отношениях правом собственности деньги, перенося долговые требования с одно­ обладает только одно лицо — кредитор.

го лица на другое.

Благодаря ряду факторов проявляется Таким образом, образуются кредитные день­ тенденция дальнейшего усиления взаимо­ ги, которые при развитии кредитной системы действия денег и кредита:

начинают вытеснять другие виды денег.

1) преимущественное место в системе кредит­ Средство обращения превращается в сокро­ ных отношений стал занимать банковский вища при прерывании процесса обращения на кредит, что позволяет быстрее направлять первой фазе — товар — деньги (Т — Д). Пос­ деньги в разные сферы денежного оборота;

ле завершения первой метаморфозы товар 2) возникновение и развитие контокоррент­ превращается в деньги. Каждый продавец то­ ного, револьверного кредита, кредитных вара старается удержать у себя именно денеж­ линий дает возможность для длительных и по­ ную форму меновой стоимости, при этом часто стоянных связей с клиентами;

отказывая себе в удовлетворении потребно­ 3) появление новой потребительной стои­ стей. Золото зачаровывает людей. Позднее мости денег — способности обеспечивать данный процесс приобретает более изыскан­ наивысшую ликвидность денежных активов — ные формы — накопление изделий из золота.

приводит к развитию в банках новых срочных Особые свойства денег — золота, платины, депозитных счетов, сочетающих преимущест­ серебра — позволяют ему выполнять функцию ва срочных депозитов (повышенный процент).

образования сокровищ.

и депозитов до востребования;

С развитием банковской системы функция 4) развитие электронных денег способству­ образования сокровищ превращается в функ­ ет привлечению денег в банки и превраще­ цию накопления. Золотое обращение просущест­ нию их в кредитные ресурсы;

вовало в мире относительно недолго — до Пер­ 5) расширение безналичных расчетов, по­ вой мировой войны, когда воюющие страны для явление систем электронных расчетов уско­ покрытия своих расходов осуществляли эмис­ ряют денежный оборот, поэтому часть денег сию знаков стоимости. Постепенно золотые оседает на депозитных счетах, расширяя кре­ деньги ушли из обращения, передав эту функ­ дитные ресурсы банковской системы.

цию своим представителям (бумажным банкно­ там, кредитным деньгам).

ванности людей в развитии и повышении эффек­ пределов роста денежной массы (М2). Мультипли­ тивности производства, экономном использо­ катор рассчитывается как отношение М2 к денеж­ вании ресурсов. ной базе.

Классификация, учитывающая специфику де­ С помощью денег можно определить не нежной массы, может состоять из следующих де­ только суммарную величину издержек на нежных агрегатов.

производство каждого вида продукции, но и ре­ МО — наличные деньги в обращении.

зультаты производства посредством цены от­ M1 = МО + вклады до востребования.

дельных видов продукции, всего ее объема, величину полученной прибыли. Применение М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке.

денег позволяет сопоставить выручку от реа­ МЗ = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

лизации продукции с издержками на ее произ-. М4 = МЗ + вклады физических и юридических водство, оценить выгодность производства лиц и органов местного управления.

каждого вида продукции. В разных государствах используются различ­ ные варианты показателей денежной массы. На­ Денежные доходы работников побуждают их пример в США Ml — наличные деньги (банкно­ активизировать свою работоспособность, уве­ ты и монеты) + средства на банковских счетах;

личивать ее объем в реализации продукции, по­ М2 = М1 + + сумма срочных (до 100 тыс. долла­ скольку при таких условиях возрастают денеж­ ров) и сберегательных вкладов;

МЗ = М2 + круп­ ные доходы граждан, что, соответственно, ные срочные вклады на счетах;

Л = МЗ + портфель может способствовать повышению уровня их государственных ценных бумаг у небанковских благо-состояния.

держателей.

Важную роль выполняют деньги в экономи­ Подсчет величины необходимой денеж­ ческих взаимоотношениях с другими странами.

ной массы связан с трудностями:

Деньги используются для оценки и определе­ 1) неопределенностью суммы цен товаров.

ния выгодности операций по экспорту и импорту В практике нет точных данных об объеме обо­ товаров, а также для денежных расчетов по та­ рота, осуществляемого наличными деньга­ ким операциям. Деньги применяются также при ми между гражданами;

проведении расчетов между странами в связи 2) отражением на расчетных счетах клиентов с кредитными и другими нетоварными опера­ лишь части безналичного денежного оборота, циями.

так как имеют место расчеты с помощью век­ К мероприятиям по усилению роли денег селей, не полностью учитываемые банком;

относятся преодоление инфляции, а также 3) трудностью определения того, какую часть расширение сферы применения денег, совер­ остатка по ссудным счетам следует включить шенствование организации их обращения, по­ в денежную массу, так какнемалая часть предо­ следовательная увязка денежной массы с по­ ставленных ссуд зачисляется на расчетные требностями оборота.

счета получателей.

ПОНЯТИЯ ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ. ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ ЭМИССИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ Эмиссия наличных денег — это выпуск на­ Деньги в хозяйственном обороте в условиях личных денег в обращение, при котором увели­ рынка существовали и будут существовать всег­ чивается их масса, находящаяся в обращении.

да. Новые деньги в оборот поступают из банков, Монополия на эмиссию наличных денег при­ создающих их в результате кредитных операций.

надлежит государственному Центральному бан­ Поэтому кредитный характер денежной эмиссии ку. Центральные банки прогнозируют размер является одним из основополагающих принци­ предполагаемой эмиссии, используя прогнозы пов организации денежной системы государ­ кассовых оборотов коммерческих банков и соб­ ства.

ственные аналитические материалы. Устанав­ Под эмиссией понимается выпуск денег ливаются оптимальная прогнозируемая вели­ в оборот, который приводит к общему увеличе­ чина эмиссии и распределение ее по отдельным нию денежной массы, находящейся в обороте. регионам страны.

Существует эмиссия безналичных и наличных Эмиссия наличных денег осуществляется де­ денег.

централизованно. Это связано с тем, что потреб­ Эмиссия наличных денег также называется ность коммерческих банков в наличных деньгах эмиссией денег в обращение. зависит от потребности в них юридических и фи­ В условиях административно-распредели­ зических лиц, обслуживаемых этими банками, тельной экономики оба вида эмиссии осуществ­ а она постоянно меняется.

лял Государственный банк СССР. Эмиссия без­ Эмиссию наличных денег производят ЦБ РФ наличных денег осуществлялась на основе и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они от­ кредитных планов путем расширения предостав­ крываются в различных регионах страны и осу­ ляемых в соответствии с ними кредитов.

ществляют расчетно-кассовое обслуживание В странах с рыночной моделью экономики, расположенных в этих регионах коммерческих когда не существует монополии на эмиссию, банков. Для эмиссии наличных денег в РКЦ от­ действие подобного механизма становится не­ крываются резервные фонды и оборотные кас­ возможным. Эмиссионная функция в условиях сы. В резервных фондах хранится запас де­ рыночной экономики разделяется на эмиссию нежных знаков на случай увеличения безналичных денег (производится системой потребности данного региона в наличных день­ коммерческих банков) и эмиссию наличных гах. Эти денежные знаки не считаются деньга­ денег (производится государственным Цент­ ми, находящимися в обращении, поскольку они ральным банком РФ). При этом первична эмис­ не совершают движения и являются резервом.

сия безналичных денег. Прежде чем наличные В оборотной кассе РКЦ деньги пребывают деньги появятся в обороте, они должны отра в постоянном движении: ежедневно поступают ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА. СООТНОШЕНИЕ ПОНЯТИЙ КАНАЛЫ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕГ «ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ», «ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ», «ДЕНЕЖНО-ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ», Денежное обращение — это движение де­ «ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ» нег в наличной и безналичной форме при вы­ полнении ими своих функции.

Денежный оборот — процесс непрерывно­ Денежный оборот является составной го движения денег в стране, во внешнеэконо­ частью платежного оборота. Денежное обраще­ мических связях, а также нетоварных платежах ние, включающее оборот наличных денег, в свою в хозяйстве. Современный денежный оборот не очередь, служит составной частью денежного является стоимостным, поскольку стоимость оборота. Обращение денежных знаков предпо­ денежного знака, наличного и безналичного, на­ лагает их постоянный переход от одних юриди­ много меньше номинала.

ческих или физических лиц к другим.

Платежный оборот — процесс непрерыв­ Наличное денежное обращение — дви­ ного движения средств платежа, существующих жение наличных денег в сфере обращения. Та­ в данной стране, включающий не только движе­ кое обращение выполняет две функции: сред­ ние денег, но и движение других средств плате­ ства платежа и средства обращения.

жа. Обращение денежных знаков предполагает Наличные деньги используются для круго­ их постоянный переход от одних лиц к другим.

оборота товаров и услуг;

для расчетов по вы­ Обращаться могут только наличные деньги.

плате заработной платы, пенсий, пособий, пре­ Нарушение взаимосвязи между количеством мий, страховых возмещений, для расчетов за денег в' обращении и потребностями в них коммерческие услуги и т.п.

приводит к обесценению денежных единиц. Теоре­ Наличное движение осуществляется с по­ тически количество денег, необходимых для сферы мощью банкнот, монет, векселей, чеков, кредит­ обращения, должно быть равно совокупному объе­ ных карточек и др.

му продаж товаров и услуг. Но это возможно только Обращаться могут только наличные деньги.

при условии, если бы каждая денежная единица ис­ Движение денежной единицы в безналичном пользовалась только один раз, на практике же каж­ обороте отражается в виде записей по счетам дая купюра используется неоднократно.

в банке, т.е. движение наличных денег замеща­ Этот закон денежного обращения может ется кредитными операциями, выполняемыми быть представлен в виде следующей формулы:

при участии банка.

Безналичная форма расчета — движение М = (СЦ-К + П - ВП) / О, стоимости без участия наличных денег (напри­ мер, перечисление по счетам кредитных учреж­ где М—количество денег, необходимых для об­ дений, учет взаимных требований). Безналич- ращения;

наличные деньги от коммерческих банков и вы­ жаться в виде записей на депозитных счетах даются из нее. коммерческих банков.

Если сумма поступлений наличных денег Главная цель эмиссии безналичных де­ в оборотную кассу расчетно-кассового центра нег в обороте — удовлетворение дополнитель­ превышает сумму выдач денег из нее, то деньги ной потребности предприятий в оборотных сред­ изымаются из обращения и переводятся в ре­ ствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту зервный фонд. потребность, предоставляя предприятиям кре­ Резервными фондами РКЦ распоряжаются диты.

управления Центрального банка России на Банки могут выдавать кредиты только в пре­ местах. делах имеющихся у них ресурсов. С помощью РКЦ обязаны выдавать коммерческим бан­ этих ресурсов можно удовлетворить лишь обыч­ кам безвозмездно наличные деньги в пределах ную, а не дополнительную потребность хозяй­ их свободных резервов. Если у коммерческих ства в оборотных средствах. Между тем в связи банков возрастет потребность в наличных день­ с ростом производства или ростом цен на това­ гах, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск на- ры постоянно возникает дополнительная по­ личных денег в обращение. РКЦ с согласия требность хозяйства и населения в деньгах. По­ ЦБ РФ переводит наличные деньги из резерв­ этому должен существовать механизм эмиссии ного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для данно­ безналичных денег, удовлетворяющий эту до­ го РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя полнительную потребность.

в целом по стране эмиссии наличных денег мо­ При наличии в государстве двухуровневой жет и не произойти. банковской системы механизм эмиссии дей­ При осуществлении эмиссии одним РКЦ дру­ ствует на основе банковского мультипликатора.

гой РКЦ может в то же время дополнительно Первый уровень банковской системы — Цент­ изъять аналогичную сумму наличных денег, по­ ральный банк управляет этим механизмом, на этому общая масса денег в обращении может втором уровне — коммерческий банк застав­ и не измениться. ляет его действовать автоматически, незави­ Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, по­ симо от чьего-либо желания.

ступят в операционные кассы коммерческих Банковский мультипликатор представля­ банков, откуда будут выданы клиентам этих бан­ ет собой процесс увеличения денег на депозит­ ков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или ных счетах коммерческих банков в период их непосредственно населению. движения от одного коммерческого банка к дру­ При этом деньги списываются со счетов клиен­ гому. Мультипликацией денег занимается систе­ тов до востребования. ма коммерческих банков.

СЦ — сумма цен реализованных товаров;

ный расчет осуществляется с помощью чеков, К — сумма цен товаров, проданных в кре­ векселей, кредитных карт и др.

дит;

Существует две группы безналичного обра­ щения денег. К первой относятся расчеты за то­ П — сумма платежей по обязательствам;

вары и услуги;

ко второй — платежи в бюджет, ВП — взаимопогашаемые обязательства;

внебюджетные фонды, уплата процентов за кре­ О — скорость оборота одноименной денеж­ дит и пр.

ной единицы.

Закон денежного обращения выражает эконо­ Между наличным и безналичным обращени­ мическую взаимозависимость между массой об­ ем денег существует связь и зависимость;

день­ ращающихся товаров, уровнем цен и скоростью ги постоянно переходят из одной формы в дру­ обращения денег (впервые установил К. Маркс). гую. Наличные купюры, переходя на счет Данный закон был сформулирован в условиях в кредитном учреждении, меняют форму на без­ действия металлического стандарта и распрост­ наличную, и наоборот. Безналичный оборот де­ ранялся на обращение бумажных денег, размен­ нег возникает при внесении наличных денег на ных на металл. В условиях функционирова­ счет и немыслим без наличных денег.

ния банкнот спрос на деньги зависит от: Денежная система — устройство денежно­ го обращения в стране, сложившееся истори­ 1) величины валового внутреннего продукта;

.

чески и закрепленное национальным законо­ 2) скорости обращения денег;

дательством. Два основных типа денежной 3) уровня цен;

системы:

4) доступности заемных средств;

1) система металлического обращения, бази­ 5) процентных ставок по депозитам;

рующаяся на обращении действительных де­ 6) качественных показателей экономического нег (золота, серебра), выполняющая все пять развития и т.п.

функций денег. При этом обращающиеся Предложение денег в значительной банкноты беспрепятственно обмениваются степени зависит от:

на действительные деньги;

1) дефицита государственного бюджета;

2) система бумажно-кредитного обращения — 2) уровня денежных доходов населения;

действительные деньги вытеснены знаками 3) уровня развития банковской системы, безна­ стоимости, а в обращении находятся бумаж­ личных расчетов, наличия кредитных ресур­ ные деньги.

сов и т.д.

При системе металлического обращения дей­ Соотношение между спросом и предло­ ствуют два вида денежных систем: биметал­ жением денег определяет состояние денеж­ лизм (принимаются к расчету деньги из двух ного обращения: если в обороте больше денег, металлов (золота и серебра)) и монометал­ чем их требуется для обслуживания хозяйства, лизм (в обороте либо золотые, либо серебряные то наступает обесценение денег, инфляция.

деньги).

ПОНЯТИЕ БЕЗНАЛИЧНОГО ВИДЫ СЧЕТОВ, ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА.

ОТКРЫВАЕМЫХ В БАНКАХ ПРИНЦИПЫ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА На основании договора о расчетно-кассовом обслуживании клиенту могут быть открыты сле­ Подавляющее большинство расчетов между дующие виды счетов.

фирмами осуществляется в безналичном по­ Расчетный счет — этог счет, по которому рядке путем перечисления средств со счета пла­ осуществляются все операции, связанные тельщика на счет их получателя, а также путем с процессом производства и реализации про­ зачета взаимных требований. Безналичные рас­ дукции он включает счет для осуществления со­ четы по сравнению с налично-денежными рас­ вместной деятельности и счет для выполнения четами сокращают издержки обращения, так как работ по соглашениям о разделе продукции.

в данном случае отпадает необходимость в пере­ Текущий счет открывается бюджетным возке и хранении наличных денег.

организациям, а также филиалам, представи­ Расчеты между предприятиями осуществля­ тельствам с указанием операций которые будут ют банки и небанковские кредитные организа­ проводиться по этому счету, разновидностью ции. Организация расчетов в случае, если по­ является бюджетный счет, который открывают­ лучатель и плательщик обслуживаются в разных ся на 1 год.

банках, возложена на расчетно-кассовые цент­ На депозитные счета зачисляются сроч­ ры (РКЦ). ные вклады, и по ним выплачиваются проценты.

С владельцем депозита банк заключает дого­ Для проведения расчетов каждому учрежде­ вор, в котором указываются вложенная сумма, нию банка в РКЦ открывается корреспондент­ ставка процента, срок погашения и др. Виды де­ ский счет на соответствующем балансовом позитных счетов, используемых в практике со­ счете, на котором банк хранит свои собствен­ временных банков, весьма разнообразны, и их ные средства, а РКЦ осуществляет безналич­ количество в последние годы резко возросло.

ные расчеты.

Депозиты различаются в зависимости от сро­ Расчеты между РКЦ по расчетным операциям ка, условий внесения и изъятия средств, упла­ фирм — клиентов банков производятся через чиваемых процентов, возможности получения счета МФО (межфилиальные обороты), которые льгот по активным операциям с банком и т.д.

имеются у каждого РКЦ. Расчеты между клиен­ Депозиты являются главным источником тами одного банка производятся путем списа­ банковских ресурсов.

ния или зачисления средств по счетам клиен­ Другим источником банковских ресурсов вы­ тов, минуя корреспондентский счет банка.

ступают межбанковские кредиты. Межбан БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ ДОГОВОР БАНКОВСКОГО СЧЕТА К банковским услугам относят расчетно кассовое обслуживание клиентов;

лизинговые Открытие банком счета клиенту и предо­ операции;

факторинговые операции;

трастовые ставление ему услуг осуществляется на осно­ операции.

ве заключения договора банковского сче­ Расчетно-кассовое обслуживание ком­ та, в котором определяются перечень услуг, мерческие банки осуществляют в соответствии оказываемых банком;

взаимная ответствен­ с Положением «О правилах организации налич­ ность сторон;

размер комиссионного вознаг­ ного денежного обращения на территории РФ».

раждения, определяемый исходя из себестои­ Коммерческий банк осуществляет контроль за ис­ мости совершаемых операций и обеспечения полнением клиентами представленных в банк кас­ необходимого уровня рентабельности.

совых планов, утверждает юридическим лицам ли­ По договору банковского счета банк обязу­ мит остатка кассы, а также осуществляет контроль за соблюдением ведения кассовых операций ется принимать и зачислять поступающие на и предельного размера расчетов наличными счет денежные средства, выполнять перечис­ деньгами. Механизм функционирования рас­ ление и выдачу соответствующих сумм со сче­ четного или текущего счета определяется в до­ та и пр..

говоре о расчетно-кассовом обслуживании.

При заключении договора банковского счета В соответствии с договором коммерческий банк имеет право использовать имеющиеся банк принимает на себя ряд обязательств:

на счете денежные средства.

1) проводить на счету клиента все виды банков­ При заключении договора банковского счета ских операций, отраженные в лицензии банка;

банк не имеет права:

2) обеспечивать сохранность всех денежных 1) определять и контролировать целенаправ­ средств клиента, поступивших на счет;

ленность денежных средств клиента и уста­ 3) проводить операции по списанию денежных навливать другие ограничения его права рас­ средств со счета клиента по его поручению для поряжения;

осуществления безналичных расчетов;

2) отказать в открытии счета, совершение соот­ 4) выдавать клиенту выписки с его счета.

ветствующих операций по которому преду­ Лизинг — это кредит, предоставляемый ли­ смотрено законом, учредительными доку­ зингодателем лизингополучателю в форме пере­ даваемого имущества на условиях срочности, ментами банка и выданным ему разрешением возвратности и платности. При проведении ли­ (лицензией), за исключением случаев, когда зинговой операции участвуют три экономиче­ такой отказ либо вызван отсутствием у банка ских субъекта:

возможности принять на банковское обслу­ 1) лизингодатель — банк или любое кредитное живание, либо допускается законом или ины­ учреждение;

ми правовыми актами;

ковский механизм является основным источ­ Ускорению расчетов и нормализации денеж­ ником заемных кредитных ресурсов коммерче­ ного оборота способствует открытие банками ских банков. На кредитном рынке преобладают друг у друга корреспондентских счетов на осно­ краткосрочные межбанковские кредиты, хотя ве межбанковских соглашений. В этом случае банки могут получать от других банков как средне­ устраняется такое звено, как РКЦ.

срочные, так и долгосрочные займы. Межбан­ При осуществлении безналичных расчетов ковский кредит предоставляется в рамках кор­ соблюдаются следующие основные прин­ респондентских отношений и предусматривает ципы:

открытие корреспондентских счетов одни­ 1) соответствие поведения участников расчет­ ми банками в других для осуществления пла­ ных взаимоотношений законодательству;

тежных и расчетных операций по поручению друг 2) наличие банковских счетов у фирм-постав­ друга.

щиков и у фирм-покупателей;

Сберегательные депозиты — это прино­ 3) свобода выбора форм безналичных расче­ сящие процент вклады, которые, как правило, тов;

можно изымать немедленно. Существуют сле­ 4) наличие согласия плательщика на соверше­ дующие виды сберегательных депозитов:

ние платежа по его банковскому счету;

1) счета на сберегательной книжке;

5) осуществление платежей с расчетного счета 2) счета с выпиской состояния сберегательно­ в пределах имеющихся на нем средств;

го вклада;

6) срочность платежа (сбои в соблюдении сро­ 3) депозитные счета денежного рынка.

ков платежей ведут к нарушению кругооборо­ По счету вклада до востребования вкладчи­ та средств и в конечном итоге — к платежно­ ку в любое время можно получить наличные му кризису предпринимательской фирмы);

деньги, выписать чек или другой расчетно-пла 7) осуществление списания средств со счета ' тежный документ.

плательщика только на основании первого эк­ Вклады до востребования могут быть изъяты земпляра расчетного документа;

вкладчиком или переведены другому лицу по 8) контроль всех участников безналичных рас­ первому требованию владельца без предвари­ четов за правильностью совершения расче­ тельного уведомления банка со стороны клиен­ тов, соблюдением установленных положений та. Изъятие вкладов возможно как наличными о порядке их проведения;

деньгами, так и в форме безналичных расчетов.

9) имущественная ответственность за соблю­ Существуют два типа вкладов до востребова­ дение договорных условий (нарушения дого­ ния — беспроцентные текущие и счета, по ворных обязательств в области безналичных которым выплачивают проценты.

расчетов влекут за собой гражданско-право­ вую ответственности).

3) задерживать исполнение поручений фирмы 2) лизингополучатель—любое юридическое лицо;

и использовать неперечисленные суммы на­ 3) поставщик — продавец предмета лизинга.

логов в качестве кредитных ресурсов;

Лизинговые операции делятся на два вида.

К оперативному лизингу относятся сделки, по 4) распространять тайну банковского счета которым срок аренды меньше срока службы иму­ и вклада, операций по счету и сведений щества, т.е. лизингодатель сдает имущество в ли­ о предприятии. Сведения, составляющие зинг несколько раз. Финансовый лизинг преду­ банковскую тайну, могут быть предоставлены сматривает получение в течение всего срока только самому предприятию и его представи­ данной операции твердо установленной платы, до­ телю. Государственным органам и их долж­ статочной для полной амортизации оборудования.

ностным лицам такие сведения могут быть Факторинг представляет собой покупку бан­ предоставлены исключительно в случаях ком или специализированной факторинговой и в порядке, предусмотренных законом.

компанией денежных требований поставщика Платежи производятся по поручению пла­ к покупателю и их индексацию за определенное тельщика или fc его согласия (акцепта). Списа­ вознаграждение. Факторинг дает поставщи­ ние средств со счетов фирм в безакцептном ку следующие преимущества:

порядке, производится по исполнительным 1) досрочную реализацию Долговых требований;

и приравненным к ним документам;

по распо­ 2) освобождение от риска неплатежа;

ряжениям взыскателей, в случаях бесспорного 3) упрощение структуры баланса;

списания средств.

4) экономию на административных и бухгалтер­ ских расходах.

Банк принимает к исполнению поручение Под трастовыми операциями понимают­ фирмы-клиента на перечисление сумм при на­ ся доверительные отношения между сторонами, личии необходимых средств на счете.

одна из которых принимает на себя ответствен­ Платежные поручения по уплате налогов ность за распоряжение собственностью дове­ в бюджет и отчислений во внебюджетные фон­ рителя в пользу доверителя. Цели трастов — по­ ды исполняются в первоочередном порядке.

лучение доходов не только для банка, но и для Остальные поручения осуществляются в поряд­ доверителя. В трастовых операциях дей­ ке их поступления.

ствуют три субъекта:

Справки по операциям и счетам юридических 1) доверитель — юридическое или физическое лиц могут выдаваться предприятию, его выше­ лицо, доверяющее имущество в управление;

стоящему органу, органам арбитражного суда, 2) доверительное лицо — банк или специальная аудиторским организациям, а также финансо­ трастовая компания, которой доверяется вым и налоговым органам по вопросам налого­ управление имуществом;

обложения.

3) выгодоприобретатель — лицо, в пользу кото­ рого создан траст и начисляются доходы на него.

ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ РАСЧЕТЫ ЧЕКАМИ Безналичные расчеты производятся с по­ При расчете чеками владелец счета (чеко­ мощью банков и других кредитных органи­ датель) дает письменное распоряжение банку, заций посредством таких документов, как:

выдавшему расчетные чеки, уплатить определен­ 1) платежное поручение. Письменное рас­ ную сумму денег, указанную в чеке, получателю поряжение обслуживающему банку о пере­ средств (чекодержателю) (рис. 1).

числении определенной суммы с его счета на Чеки используются в мировой практике как счет получателя средств составляется пла­ физическими, так и юридическими лицами.

тельщиком на специальном бланке и содер­ Чеки выступают платежным средством и мо­ жит реквизиты. Этот бланк представляется гут применяться при расчетах во всех случаях, в банк в четырех экземплярах: первый эк­ предусмотренных законом РФ. В РФ не допус­ земпляр остается в банке плательщика и ис­ кается расчетов чеками между физическими ли­ пользуется для списания средств с его сче­ цами.

та, на основании второго экземпляра платеж Расчетный чек, эмитированный российским зачисляется банком получателя на счет по­ банком, имеет хождение только на террито­ лучателя, а третий экземпляр передается рии РФ. Бланк чека является бланком строгой ему как приложение к выписке с его счета, отчетности.

четвертый экземпляр поручения возвраща­ Чек —это ценная бумага.

ется плательщику с отметкой банка о приеме Для получения чековой книжки предприятие поручения к исполнению, срок действия пла­ представляет в банк заявление.

тежного поручения 10 дней;

Чек должен быть предъявлен к оплате в учреж­ 2) инкассо (если инициатором расчетов стано­ дение банка в течение 10 дней, не считая дня его вится поставщик);

выдачи.

3) платежное требование-поручение — уп­ После производится списание со счета поку­ рощенная разновидность инкассо, выписывае­ пателя на счет поставщика.

мая поставщиком после отгрузки товара Чеки, поступившие в платеж должны сдавать­ в трех экземплярах и вместе с отгрузочными ся чекодержателем в банк на следующий день документами направляемая в банк покупате­ со дня выписки.

ля, который передает все экземпляры требо­ вания-поручения плательщику, а отгрузочные После проверки правильности реквизитов документы оставляет у себя;

плательщику да­ и соблюдения сроков их действия банк зачис­ ются 3 дня для принятия решения — платить ляет сумму, указанную в чеке, на счет получате­ или не платить. Вместе с сообщением о при­ ля средств.

нятом решении плательщик обязан вернуть В мировой практике в зависимости от того, в банк требование-поручение;

кто указан получателем платежа, чеки подраз РАСЧЕТЫ РАСЧЕТЫ ПЛАТЕЖНЫМИ ПЛАТЕЖНЫМИ ПОРУЧЕНИЯМИ ТРЕБОВАНИЯМИ-ПОРУЧЕНИЯМИ Платежное поручение — это поручение Расчеты платежными требованиями-поруче­ фирмы обслуживающему банку о перечислении ниями — относительно новый для нашей эконо­ определенной суммы со своего счета на счет мики расчетный документ и, следовательно, другой фирмы. платежное требование-поручение является но­ вой формой безналичного расчета. Платеж­ Платежными поручениями могут производить­ ное требование-поручение представляет ся перечисления денежных средств за поставлен­ собой требование поставщика к покупателю опла­ ные товары, выполненные работы, услуги;

пере­ тить на основании направляемых в обслужива­ числения денежных средств в бюджетные ющий банк покупателя расчетных и отгрузочных и внебюджетные фонды;

и другие перечисления документов;

а поручение плательщика — списать физических лиц.

средства с его счета. Схема расчета платежны­ Поручения исполняются банком с соблюде­ ми требованиями-поручениями (рис. 2).

нием очередности списания денежных средств со счета. Банк, принявший платежное поруче­ ние плательщика, обязан перечислить соответ­ ствующую денежную сумму банку получателя средств для ее зачисления на счет лица, ука­ занного в поручении, в установленный срок.

Банк может привлекать другие банки для вы­ Рис. 2. Расчеты платежными требованиями полнения операций по перечислению денежных поручениями: 1 — поставка товара, оказание средств на счет, указанный в поручении клиен­ услуги;

2 — передача платежного требования та. Банк информирует плательщика об испол­ поручения;

3 — расчетные документы передают­ нении поручения.

ся покупателю для акцепта (согласие платить);

Платежные поручения представляются 4 — акцептованные расчетные документы в банк на бланке установленной формы, возвращаются в банк, где производится в котором указаны следующие реквизиты:

списание средств со счета покупателя;

1) идентификационный номер налогоплатель­ 5 — перевод средств в банк поставщика щика (ИНН), наименование и номер счета и зачисление их на счет поставщика;

в кредитной организации (филиале) или под­ 6 — сообщение поставщику о начислении разделении расчетной сети Банка России (для средств на его расчетный счет плательщика и получателя средств);

2) наименование и местонахождение орга­ Покупатель-плательщик обязан акцептовать низации, банковский идентификационный в течение 3 дней со дня получения платежные деляются на именные, ордерные, предъяви­ 4) чеки (приказ (ордер) плательщика (чеко­ тельские. дателя)), адресованные своему банку об уп­ Платеж по именному чеку может быть совер­ лате указанной в чеке суммы держателю чека шен в пользу лица указанного в чеке. за счет средств, хранящихся в банке на счете По ордерному чеку платеж производится плательщика;

наибольшее хождение в рос­ в пользу лица, указанного в чеке, а также по его сийском платежном обороте получил денеж­ приказу (оформленному на обороте чека) дру­ ный чек;

гому лицу. 5) расчетный чек, применяемый для оплаты По предъявительскому чеку — в пользу лю­ товаров и услуг. Чек должен быть предъявлен бого лица, предъявившего чек. чекодержателем к оплате в учреждение бан­ Именные чеки не подлежат передаче другим ка в течение 10 дней со дня его выдачи;

лицам, предъявительские чеки могут переда­ 6) аккредитив — вид банковской услуги, на­ ваться другому лицу путем простого вручения, правленный на обеспечение своевременной а ордерные — путем оформления передаточной и полной оплаты счетов поставщика. Пред­ надписи, называемой индоссаментом.

оплата вытесняет из платежного оборота страны такую форму расчетов, наиболее часто применяются документарные (товар­ ные) аккредитивы, используемые при расче­ тах за товары и услуги. Предназначен для рас­ четов только с одним поставщиком, имеет заранее оговоренную сумму и срок действия.

Аккредитивы:

1) покрытые (банк-эмитент списывает сред­ Рис. 1. Расчеты чеками: ства в размере полного аккредитива с рас­ 1 — покупатель направляет в банк заявление четного счета плательщика и перечисляет их на выдачу чековой книжки;

в банк поставщика для депонирования их на 2 — банк выдает чековую книжку;

отдельном балансовом счете, с которого произ­ 3 — отгрузка товара (оказание услуги);

водятся выплаты по аккредитиву);

4 — оплата товара чеком;

2) непокрытые (выплаты осуществляются за 5 — поставщик предъявляет в банк к оплате счет средств плательщика с его расчетного чек, банк списывает средства со счета счета, а при их нехватке банк гарантирует покупателя на счет поставщика произвести оплату за счет собственных средств).

документы (требование-поручение). При отсут­ код (БИК) и номер счета (по кредитным орга­ ствии средств на счете покупателя платежное низациям);

требование-поручение не принимается банком.

3) номера счетов плательщика и получателя де­ В течение 3 дней плательщик должен уведомить нежных средств, а также номера счетов бан­ обслуживаю-щий его банк об отказе полностью ка фирмы-плательщика и фирмы-получате­ или частично оплатить платежное требование ля, проставляемые в соответствующих полях поручение которые ему дают для акцепта.

плахежного поручения. Значение реквизита При этом платежное требование-поручение «Вид платежа» указывается прописью: «поч­ вместе с приложенными отгрузочными докумен­ той», «телеграфом», «электронной почтой».

тами и извещении об отказе в оплате возвра­ Принимается платежное поручение банком щается поставщику.

независимо от наличия денежных средств на При согласии оплатить полностью или частич- счете плательщика.

но платёжное требование-поручение плательщик Платежные поручения используются для рас­ оформляет его,подписями лиц, уполномоченных распоряжаться счетом, и оттиском печати, за­ четов в порядке плановых платежей. Плановые тем сдает его в обслуживающий банк. платежи предполагают осуществление расчетов Суть расчетов платежными требованиями путем периодического перечисления средств со (акцептная форма расчета) состоит в том, что по- счета покупателя на счет поставщика в конкрет­ ' лучатель средств (поставщик) представляет в об­ ные сроки и в определенной сумме на основе служивающий его банк расчетные документы, со­ плана отпуска товаров и оказания услуг на пред­ держащие требование к плательщику (покупателю) стоящий месяц (квартал). Плановые платежи выплатить сумму через банк. Акцептная форма производятся ежедневно или периодически.

расчета широко применялась в безналичном обо­ На каждый плановый платеж представляют роте до 1992 г., так как наиболее полно отвечала отдельное поручение, которое следует сдавать требованиям осуществления расчетов, вместе с тем данная форма расчета имеет недостаток: в банк накануне срока платежа.

поставщику, выполнившему все условия догово­ Преимущество расчетов платежными пору­ ра, не гарантирован полный и своевременный пла­ чениями заключается в том, что они обеспечи­ теж, что предопределило недоверие к этой форме вают относительно простой и быстрый документо­ расчетов.

оборот, ускорение движения денежных средств, С введением в 1992 г. Положения о безналич­ возможность для фирмы-плательщика предва­ ных расчетах расчеты платежными требованиями рительной проверки качества оплачиваемых то­ были отменены, однако покупатель и поставщик варов или услуг. В современной хозяйственной вправе договориться между собой и обслужи­ практике это основная форма безналичных рас­ вающими банками о применении в расчетах дан­ четов.

ной формы безналичных расчетов.

РАСЧЕТЫ ПО ИНКАССО АККРЕДИТИВНАЯ ФОРМА РАСЧЕТОВ Расчеты по инкассо — это банковская опе­ Существует два типа аккредитивов:

рация, посредством которой банк-эмитент осу­ 1) денежный. Это именной документ, который ществляет действия по получению платежа от выдается банком лицу, внесшему определен­ плательщика. Для осуществления расчетов по ную сумму и желающему получить ее в дру­ инкассо банк-эмитент вправе привлекать дру­ гом городе или за границей;

гие банки (исполняющие).

2) документарный. Условное денежное обяза­ Различают несколько видов инкассовых тельство, принимаемое банком (банком-эми­ операций. Простое (чистое) инкассо — опера­ тентом), по поручению плательщика произ­ ция, по которой банк обязуется получить деньги вести платеж в пользу получателя средств по с третьего лица на основании платежного тре­ предъявлении последним документов, соот­ бования, не сопровождаемого коммерчески­ ветствующих условиям аккредитива, или пре­ ми документами и выставленного фирмой-клиен­ доставить полномочия другому банку (испол­ том через банк. няющему банку) произвести такие платежи.

Документарное, или коммерческое, ин­ Участники аккредитивной формы рас­ четов:

кассо — операция, в результате которой банк 1) фирма-плательщик, которая поручает обслу­ должен предъявить третьему лицу полученные от фирмы-клиента документы, как правило, то- живающему ее банку перевести средства плательщика в банк поставщика;

варо-распределительные, и выдать их этому 2) банк, обслуживающий фирму-плательщика, лицу только против платежа.

выполняющий распоряжение плательщика Расчеты по инкассо осуществляются на ос­ о переводе его средств в банк, обслуживаю­ новании платежных требований и инкассовых по­ щий поставщика;

ручений, оплата которых производится без рас­ 3) фирма-поставщик, представляющая доку­ поряжения плательщиков.

менты, подтверждающие отгрузку для выпла­ Платежные требования и инкассовые поруче­ ты по аккредитиву, в обслуживающий ее банк;

ния предъявляются получателем средств (взыс­ 4) банк, обслуживающий фирму-поставщика, кателем) к счету плательщика через банк, об­ производящий перечисление по аккредитиву служивающий получателя средств. В банк также на расчетный счет поставщика.

передаются расчетные документы, указанные Функция обслуживания платежа передается в реестре, реестр составляется в двух экземп­ плательщиком и поставщиком их банкам, для лярах, в него могут включаться платежные тре­ чего в банке поставщика открывается отдель­ бования и (или) поручения. Первый экземпляр ный банковский счёт — аккредитив, на кото­ ром депонируются средства плательщика для реестра оформляется двумя подписями лиц, оплаты поставщику безналичным путем.

имеющих право подписи расчетных документов, ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ БЕЗНАЛИЧНОГО РАСЧЕТА И ОРГАНИЗАЦИЯ НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА Большая часть денежных расчетов производит­ ся без применения наличных денег путем прове­ Налично-денежный оборот — это процесс дения бухгалтерских записей по их счетам, что дает непрерывного движения наличных денег в сфе­ возможность контроля законности совершаемых ре обращения.

операций. Российское законодательство отдает Наличные деньги позволяют:

предпочтение применению безналичного спосо­ 1) вносить во вклады и получать по вкладам деньги;

ба в расчетах между юридическими лицами.

2) выплачивать пенсии, пособия и т.д.;

Особенности безналичных денежных 3) осуществлять кругооборот товаров и услуг;

расчетов:

4) выплачивать заработную плату;

1) участвуют три участника: плательщик, полу­ 5) оплачивать населению товары и услуги;

чатель и банк, в котором осуществляются та­ 6) уплачивать населению налоги в бюджет и др.

кие расчеты в форме записей по счетам пла­ Налично-денежный оборот организует­ тельщика и получателя (в отличие от наличного ся на основе таких положений, как:

расчета, в котором участвуют только платель­ 1) все предприятия должны хранить наличные щик и получатель);

деньги, за исключением установленного ли­ 2) плательщик и получатель состоят в кредит­ мита, в коммерческих банках;

ных отношениях с банком;

2) банки устанавливают лимиты остатка налич­ 3) перемещение денег от одного участника ных денег для предприятий;

к другому производится путем записей по их 3) обращение наличных денег служит объектом счетам, в результате чего производится кре­ прогнозного планирования;

дитная операция, совершаемая с помощью 4) управление денежным обращением осу­ денег. Таким образом, оборот наличных де­ ществляется в централизованном порядке;

нег замещается кредитной операцией.

5) организация налично-денежного оборота име­ Вместе с распространением безналичных ет целью обеспечить устойчивость, эластич­ расчетов получило развитие использование ность и экономичность денежного обращения;

ценных бумаг для совершения платежей без обо­ 6) наличные деньги предприятия могут получать рота денежных средств.

только в обслуживающих их учреждениях банков.

Развитие электронной техники и расширени­ Согласно Положению о правилах орга­ ем практики применения ее в денежных рас­ низации наличного денежного обраще­ четах способствовало появлению термина ния на территории РФ:

«электронные деньги». Вместо распоряже­ 1) налично-денежное обращение осуществля­ ния денежными средствами с помощью доку ется с помощью различных видов денег;

Банки могут открывать следующие виды ак­ и оттиском печати и остается в банке-эмитенте, кредитивов: подшивается, в отдельную папку. Последние эк­ земпляры расчетных документов вместе со вто­ 1) покрытые (депонированные), при открытии рым экземпляром реестра возвращаются по­ которых банк-эмитент перечисляет собствен­ лучателю средств.

ные средства фирмы-плательщика или предо­ Банк-эмитент, принявший на инкассо расчет­ ставленный ему кредит в распоряжение бан­ ные документы, принимает на себя обязатель­ ка фирмы-поставщика (исполняющего банка) ство доставить их по назначению. Поступившие на определенный балансовый счет «Аккреди­ в исполняющий банк платежные требования тивы к оплате» на весь срок действия обяза­ и инкассовые поручения регистрируются в жур­ тельства банка-эмитента;

нале.

2) непокрытые (гарантированные);

Оплата расчетных документов производится 3) отзывные (могут быть изменены или отмене­ по мере поступления денежных средств на счет ны банком-эмитентом без предварительного плательщика.

уведомления получателя средств;

отзыв ак­ Допускается частичная оплата платежных кредитива не создает каких-либо обязательств требований, инкассовых поручений, находящих­ банка-эмитента перед получателем средств);

ся в картотеке по внебалансовому счету «Рас­ 4) безотзывные (могут быть подтвержденными), четные документы, не оплаченные в срок».

который не может быть изменен или отменен Частичная оплата производится платежным без согласия получателя средств и на кото­ ордером.

ром имеется соответствующая отметка.

В случае неполучения платежа по расчетным Полный аккредитив применяется в тех слу­ документам банк-эмитент может по просьбе по­ чаях, когда между банками поставщика й поку­ лучателя средств направить в исполняющий пателя не установлены корреспондентские от­ банк запрос в произвольной форме о причине ношения.

неоплаты не позже 1 рабочего дня.

Иногда предоставляется револьверный, В случае неисполнения или ненадлежащего т.е. возобновляемый, аккредитив, их два:

исполнения поручения клиента по получению 1) предусматривает оплату ряда поставок до тех платежа на основании расчетных документов пор, пока на аккредитиве имеются денежные банк-эмитент несет перед ним ответственность средства. После сумма аккредитива восста­ в соответствии с законодательством.

навливается.

В случае несоблюдения банками требований 2) предусматривает автоматическое восста­ к проверке расчетных документов они несут от­ новление аккредитива после каждой отгрузки ветственность за убытки.

продукции поставщиком и оплаты ее с аккре­ дитива.

2) эмиссию и изъятие денег из обращения осу­ ментов, составленных на бумаге, при электрон­ ществляет ЦБ РФ;

ной технике соответствующие распоряжения 3) ЦБ осуществляет регулирование налично- выполняются благодаря электронным сигна­ денежного обращения в РФ;

лам. Однако опыт показал, что бумажные платеж­ ные инструменты (чеки, векселя и др.) остаются 4) денежные расчеты между юридическими ли­ привлекательными для пользователей из-за цами осуществляются в безналичном поряд­ простого использования и выгодности как сред­ ке и иногда наличными деньгами;

ства получения кредита.

5) все средства сверх лимитов юридические лица обязаны сдавать в учреждения банка. Центральный банк РФ устанавливает, прави­ Налично-денежный оборот начинается в РКЦ. ла, формы, сроки и стандарты безналичных рас­ Наличные деньги переводятся из резервных четов. Общий срок безналичных расчетов не фондов в оборотные кассы, из оборотных касс должен превышать 5 операционных дней в пре­ РКЦ — в коммерческие банки. Большая часть делах Российской Федерации и 2 операцион­ наличных денег банка выдается клиентам. На­ ных дней — в пределах субъекта Российской Фе­ личные деньги предприятий передаются насе­ дерации.

лению в виде различных видов денежных до­ Указанием Центрального банка РФ установ­ ходов.

лено, что платежные требования, платежные Граждане (физические лица) использует на­ требования-поручения, заявления на аккреди­ личные деньги для взаиморасчетов, а также на тив, инкассовые поручения (распоряжения), уплату налогов, внесение квартплаты и комму­ применяемые при безналичных расчетах в Рос­ нальных платежей, погашение ссуд, покупку то­ сийской Федерации, должны оформляться на варов и оплату различных услуг, арендные пла­ бланках Общероссийского классификатора тежи, уплату штрафов и т.д. управленческой документации. За нарушение правил расчетных операций ответчик несет от­ Деньги поступают либо в операционные кас­ ветственность в соответствии с действующим сы коммерческих банков, либо в кассы предприя­ законодательством.

тий. Для каждого предприятия устанавливают­ ся лимиты остатка наличных денег в их кассах, Согласно Положению о безналичных расче­ и все суммы, превышающие лимит, Должны сда­ тах в Российской Федерации основными фор­ ваться в коммерческий банк. Для коммерческих мами безналичных расчетов являются:

банков также устанавливаются лимиты их обо­ 1) расчеты платежными поручениями;

ротных касс, суммы, превышающие лимит, Они 2) расчеты по аккредитиву;

сдают в РКЦ. Последним также устанавливает­ 3) расчеты чеками;

ся лимит их оборотных касс, деньги в сумме, 4) расчеты по инкассо.

превышающей лимит, переводятся в резервные Формы безналичных расчетов применяются фонды.

клиентами банков самостоятельно.

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЕ НАЛИЧНОГО ОБОРОТА РЕГУЛИРОВАНИЕ И СХЕМА ДВИЖЕНИЯ НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ Государственное регулирование — это законодательно оформленная система воздей­ Денежный оборот принято делить на налично- ствия на финансовые процессы в социально денежный и безналичный. экономической жизни общества через систему законодательных актов. Все направления госу­ Налично-денежный оборот — это движе­ дарственного регулирования взаимодействуют ние наличных денежных знаков. Монеты во всех между собой и влияют друг на друга. Выявление странах, как правило, чеканит государственная этих взаимосвязей имеет большое значение казна, а в обращение выпускает вместе с банк­ для функционирования финансовой системы.

нотами центральный банк, который покупает их Различают две наиболее противоположные по номинальной, или нарицательной, стоимо­ по формам реализации мировые концепции сти у казны. Для расчетов наличными исполь­ государственного финансового регулиро­ зуются банкноты, выпускаемые центральным вания — монетаризм и кейнсианство.

банком, который имеет монопольное право на Монетаризм сопровождается свободным их эмиссию.

нерегулируемым рынком с ограничением госу­ Безналичный оборот обслуживается чека­ дарственного вмешательства в экономику, под­ ми, кредитными карточками, платежными пору­ держанием стабильного темпа роста денежной чениями, электронными средствами платежа массы. Широко используется Международным и иными расчетными документами (казначей­ валютным фондом и Организацией экономиче­ скими векселями, сертификатами и др.).

ского сотрудничества и развития для реализа­ Особенности организации налично-де ции программ финансовой стабилизации госу­ нежного оборота:

дарств, испытывающих финансовые трудности, 1) все предприятия и организации обязаны хра­ бюджетный дефицит и дефицит платежного ба­ нить наличные деньги (за исключением ли­ ланса.

мита) в коммерческих банках;

Монетаризм основывается на сокращении 2) остаток наличных денег в кассе предприятия государственных расходов и повышении нало­ не должен превышать установленного лимита;

гов. Цель его политики — сокращение покупа­ 3) обращение наличных денег служит объектом тельной способности населения, уменьшение прогнозного планирования;

бюджетного дефицита и снижение инфляции.

4) управление денежным обращением осуществ­ Сдерживание спроса предприятия осуществ­ ляется конкретным государственным орга­ ляют путем проведения жесткой денежной поли­ ном;

тики, без создания условий для прироста произ ПОНЯТИЕ «ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА». ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ВИДЫ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ АДМИНИСТРАТИВНО РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ Денежная система — это организуемое и регулируемое государственными законами Различные модели экономики накладывают денежное обращение страны, складывающее­ свой отпечаток на характер денежного оборота, ся исторически. не меняя при этом его сущности и структуры.

Существуют разновидности денежных систем, Так, в условиях существования металличе­ основанных на обороте кредитных денежных зна­ ского денежного обращения различали два типа ков. Первая разновидность свойственна адми­ денежных систем: биметаллизм и монометал­ нистративно-распределительной системе эко­ лизм.

номики.

Биметаллизм — денежная система, при ко­ В условиях административно-распреде­ торой закреплена роль всеобщего эквивалента лительной модели экономики денежному за двумя металлами — золотом и серебром. Раз­ обороту были присущи следующие осо­ личают три разновидности биметаллизма (систе­ бенности:

му параллельной валюты, когда соотношение 1) концентрация безналичного и наличного де­ между золотыми и серебряными монетами уста­ нежного оборота в едином государственном навливалось стихийно на рынке;

систему двой­ банке (денежный оборот функционировал ной валюты, когда это соотношение устанавли­ в рамках единой государственной формы соб­ валось государством;

систему «хромающей» ственности);

валюты, при которой золотые и серебряные мо­ 2) законодательное разграничение денежного неты служат законными платежными средства­ оборота на безналичный и наличный обороты, ми, но не на равных основаниях).

т.е. государство устанавливало, какие отноше­ Монометаллизм — денежная система, при ния должны обслуживаться безналичным, а ка­ которой один денежный металл является все­ кие — налично-денежным оборотом, весь об­ общим эквивалентом и одновременно находит­ щественный продукт в виде товаров и услуг ся в обращении.

распределялся через систему государствен­ Сущность и структура денежного оборота ных торговых точек в соответствии с заработ­ в условиях разных моделей экономики не меня­ ной платой, получаемой членами общества, ется коренным образом, а искажается лишь наличный и безналичный обороты обслужива­ слегка. Существуют разновидности денежных ли распределительные отношения в хозяйстве;

систем, основанные на обороте кредитных де­ 3) централизованное директивное управление нежных знаков.

денежной системой;

Денежному обороту при административно- 4) прямое директивное планирование денежно­ распределительной системе экономики го оборота и его составных элементов как со водства, который мог бы обеспечить снижение 5) устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения обеспечивают налично цен. При ограниченных возможностях привлече­ денежный оборот;

ния ресурсов извне и «съеденных» инфляцией 6) предприятия могут получать наличные день­ собственных средствах предприятий происходит ги только в обслуживающих банках и их филиа­ естественное сокращение объемов производ­ лах.

ства и замедление темпов экономического Получение и расходование большей части роста.

денежных доходов населения обеспечивают на Политика сдерживания спроса увеличивает лично-денежный оборот. Налично-денежный риск банкротства и усиливает конкуренцию, оборот состоит из повторяющегося кругооборо­ а также социальную напряженность в обществе.

та наличных денег.

Противоположностью монетаризму являет­ Расчетно-кассовые центры переводят на­ ся широко применяемая в последние десятиле­ личные деньги из резервных фондов в оборот­ тия финансовая концепция кейнсианства.

ные кассы, затем в операционные кассы ком­ В основе кейнсианства — преобразования мерческих банков. Большая часть этих денег в экономике и их регулирование и поддержка госу­ выдается клиентам.

дарства. Кейнсианство основано на экспансио­ Предприятия часть наличных денег, нахо­ нистской финансовой и денежно-кредитной дящихся в кассах, используют для расчетов, но политике, включающей: большая часть передается населению в виде различных денежных доходов.

1) повышение государственных расходов, что Население большую часть наличных денег стимулирует рост производства, а значит, использует на уплату налогов, сборов, страхо­ и рост инвестиций и вложений в человеческий вых платежей, коммунальных платежей, погаше­ капитал;

ние ссуд, покупку товаров и оплату различных 2) снижение налогов;

платных услуг, покупку ценных бумаг и т.д.

3) расширение денежной массы в обращении;

Для каждого предприятия устанавливаются 4) жесткий контроль за ценами, т.к. издержки лимиты остатка наличных денег в кассах. День­ производства имеют тенденцию к росту.

ги, превышающие лимит, должны сдаваться Покупательная способность населения и сово­ в обслуживающий данное предприятие коммер­ купный спрос на товары, работы, услуги расши­ ческий банк. Также и для коммерческих банков ряются. Высокая покупательная способность устанавливаются лимиты их операционных касс, лишь при определенных условиях повышает поэтому в сумме, превышающей лимит, они сда­ конкурентоспособность предприятий и качест­ ют наличные деньги в РКЦ, которым тоже уста­ во продукции, а эти две проблемы для россий­ навливается лимит их оборотных касс. А сумма, ской экономики в настоящее время наиболее превышающая лимит, переводится в резервные актуальны.

фонды, т.е. изымается из обращения.

ставной части общей системы государствен­ свойственны монополия ЦБ на эмиссию безна­ ного планирования;

личных и наличных денежных знаков, а также 5) нормирование государством расходов пред­ привлечение сбережений населения во вклады;

приятий из получаемой ими выручки налич­ законодательное установление масштаба цен ными деньгами;

и валютного курса национальной денежной еди ницы;

выпускденегахозяйственныйоборотвсоот 6) обязательность хранения денежных средств ветствии с выполнением Госплана экономиче­ предприятий на счетах в государственном ского развития;

нормирование государством банке. В условиях административно-рас­ расходов предприятий из получаемой ими вы­ пределительной модели экономики было ручки наличными деньгами;

централизованное введено лимитирование, т.е. установление директивное управление денежной системой предельной суммы остатка наличных денег идр.

в кассах предприятий;

7) относительная самостоятельность безна­ При рыночной экономике денежная систе­ личного и налично-денежного оборотов. Без­ ма включает подсистемы безналичных и налич­ наличный и налично-денежные обороты со­ ных расчетов и лреследует следующее: планы де­ вершались практически независимо друг от нежного оборота подготавливаются не как друга;

директивные планы, а как прогнозы;

появление новых денежных знаков в обороте возможно толь­ 8) выпуск денег в хозяйственный оборот в соот­ ко в результате проведения банками кредитных ветствии с выполнением государственного операций;

на территории страны функционирует плана экономического развития;

исключительно национальная валюта;

через 9) сочетание товарного и золотого обеспечения банковскую, финансовую систему, налоговые денежных знаков при приоритете товарного;

органы государство должно обеспечивать постоян­ 10) законодательное установление масштаба цен ный контроль за денежным оборотом;

денежные и валютного курса национальной денежной знаки обеспечиваются находящимися в активах единицы;

банков ценностями, золотом и др.

11) монополия государственного банка в привле­ чении сбережений населения во вклады;

Денежная система административно-команд­ 12) монополия государственного Банка на эмис­ ной экономики, какая была в СССР, отличалась сию как безналичных, так и наличных денеж-, существованием товарного социализма и жест­ ных знаков;

ким контролем за обменом рублей на инвалюту.

13)отсутствие механизма банковского мульти- В период с 1961 по 1964 гг. была проведена п-ликатора. денежная реформа, после которой началось па­ дение курса рубля.

Такого типа денежные системы существова­ ли в странах социалистического лагеря до его распада.

ПРИНЦИПЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА СТРАН С РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКОЙ АДМИНИСТРАТИВНО-КОМАНДНОЙ ЭКОНОМИКИ Денежная система на современном эта­ пе включает две подсистемы: подсистему без­ Рассмотрим денежную систему администра­ наличных расчетов и подсистему наличных тивно-командной экономики на примере СССР.

расчетов.

С 1949 по 1960 гг. закупочные цены выросли Основополагающим элементом денеж­ в 11—27 раз.

ной системы являются принципы органи­ Правительство провело денежную реформу.

зации системы.

01.01.1961 г. была проведена деноминация 1. Принцип централизованного управле­ рубля 10:1.

ния денежной системой. Такой принцип свой­ Производился пересчет вкладов, заработной ствен административно-распределительной платы, государственного долга и устанавливае­ модели экономики, однако управление осуществ­ мого государством паритета рубля в отношении ляется с помощью директивных актов Правитель­ к иностранным валютам.

ства.

На такие мелкие товары (как спички, иголки, 2. Принцип прогнозного планирования конверты для писем и т.д.) произошло округле­ денежного оборота (централизованные и де­ ние цен в пользу государства.

централизованные планы денежного оборота Например, почтовая открытка по старым це­ подготавливаются не как директивные планы, нам стоила 25 коп., а по новым — 3 коп., разго­ обязательные для выполнения, а как прогнозы вор по телефону-автомату по старым ценам ориентиры).

стоил 15 коп., а по новым — 2 коп. Одновремен­ 3. Принцип устойчивости и эластично­ но государство предприняло ряд мер, от кото­ сти денежного оборота (денежная система рых население получило выигрыш.

должна быть организована таким образом, Так, были отменены плата за почтовые и теле­ чтобы не допускать инфляции и расширять де­ графные бланки, надбавка к ценам на марки и др.

нежный оборот).

Сразу же вслед за денежной реформой нача­ 4. Принцип кредитного характера де­ лось падение курса рубля.

нежной эмиссии. Появление новых денежных Это было связано с нарушением баланса знаков (безналичных и наличных) в хозяйствен­ между товарной и денежной массой в обстанов­ ном обороте возможно только в результате про­ ке сохранившейся старой системы финансиро­ ведения банками кредитных операций.

вания и дотаций.

5. Принцип обеспеченности выпускае­ мых в оборот денежных знаков. В условиях Наиболее серьезным было положение в сель­ рыночной модели экономики денежные знаки ском хозяйстве. Более того, убыточными ста ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРОЯВЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ Российская экономика зависит от часто Современная инфляция связана не только меняющихся внешнеэкономических условий, с падением покупательной способности денег что предопределяет использование Бан­ в результате роста цен, но и с общим неблаго­ ком России в настоящее время режима управ­ приятным состоянием экономического разви­ ляемого плавающего валютного курса. Этот тия страны.

режим позволяет снижать негативное влияние Необходимо различать факторы (причины) фактора нестабильности мировых цен на денежно- инфляции.

кредитную политику при меньшем вмешатель­ 1. Внутренний:

стве Банка России в работу внутреннего валют­ 1) неденежный. Это нарушение диспропорций ного рынка. Сильный платежный баланс создает хозяйства, циклическое развитие экономики, условия для укрепления валютного курса рубля монополизация производства, несбалансиро­ не только в реальном, но и в номинальном вы­ ванность инвестиций, государственно-моно­ ражении. Однако Банк России предпринял ряд полистическое ценообразование, кредитная шагов для того, чтобы этот процесс не носил экспансия, экстраординарные обстоятельства резкого или искусственного характера.

социально-политического характера и др.;

Расчеты показывают, что при ожидаемых бо­ 2) денежный (монетарный). Кризис госу­ лее высоких темпах реального роста ВВП, зна­ дарственных финансов: дефицит бюджета, чительном снижении скорости обращения де­ рост государственного долга, эмиссия денег, нег вследствие повышения привлекательности а также увеличение кредитных орудий обра­ вложений в активы, номинированные в нацио­ щения в результате расширения кредитной нальной валюте (по сравнению с иностранной), системы, увеличения скорости обращения при складывающейся динамике обменного кур­ денег и др.

са рубля цель по общему уровню инфляции мо­ 2. Внешний (мировые структурные кризисы жет быть достигнута даже в условиях роста де­ (сырьевой, энергетический, валютный), валют­ нежной массы на 42—45 %.

ная политика государств, направленная на экс­ Банк России считает целесообразным сохра­ порт инфляции в другие страны, нелегальный нять преемственность в основных принципах экспорт золота, валюты).

формулирования и реализации денежно-кре­ Инфляция как многофакторный процесс — дитной политики в краткосрочной и среднесроч­ это проявление диспропорциональности в раз­ ной перспективе. Это прежде всего касается витии общественного воспроизводства, которое последовательного снижения инфляции, созда­ обусловлено нарушением закона денежного об­ ния тем самым благоприятных условий для долго- ращения.

ли не только отдельные предприятия, но и це­ обеспечиваются находящимися в активах бан­ лые отрасли. ков ценностями, золотом и др.

Так, в 1962 г. закупочные цены на мясные 6. Принцип нёподчиненности Централь­ продукты были подняты на 35 %, а розничные ного банка Правительству и подотчетно­ цены — на 30 %. В 1963 г. было решено под­ сти его парламенту страны. Этот принцип зак­ нять цены на уголь на 37—38 %, на нефтепро­ лючается в том, что поддержание устойчивости дукты — на 5 %, на пиломатериалы — на 13 %. денежного оборота, борьба с инфляцией и с инф­ Это дало импульс к нарастанию инфляции. ляционными последствиями являются приори­ В январе 1964 г. пришлось поднять цены на тетными задачами Центрального банка.

продукцию легкой промышленности, с тем что­ 7. Принцип предоставления Правитель­ бы устранить нерентабельность производства. ству денежных средств только в порядке Покупательная сила рубля падала, что при­ кредитования позволяет не втягивать деньги вело к резкому сужению сферы действия рубля в постоянное покрытие дефицита федеральных как средства обращения внутри страны и за ру­ и местных бюджетов, а изыскивать другие ис­ бежом. точники поступлений средств в бюджет для по­ Внутри страны появились чеки Внешпосыл- крытия расходов, не давая тем самым стимула торга, используемые для расчетов в магази­ к развитию инфляционного процесса.

нах «Березка». Ограничения по обмену рублей 8. Принцип комплексного использова­ на такие чеки преследовалось государством ния инструментов денежно-кредитного с жестокостью. При этом репрессии часто вы­ регулирования (ЦБ должен использовать ходили за рамки закона. комплекс инструментов денежно-кредитного Меры, принимаемые властями к тем, кто ме­ регулирования, а не ограничиваться одним).

нял рубли на инвалюту, были еще жестче. 9. Принцип контроля и надзора за денеж­ Так, Н. С. Хрущев был недоволен законом, ным оборотом (государство через банков­ по которому выносился слишком человечный скую, финансовую систему, налоговые органы приговор в отношении валютных преступлений должно обеспечивать постоянный контроль как (до 15 лет с конфискацией) и приказал заменить за всем денежным оборотом в целом, так и за его расстрелом. отдельными денежными потоками в хозяйстве).

Приговор был приведен в исполнение против 10. Принцип функционирования исклю­ статей Уголовного Кодека. К концу 1970 — на­ чительно национальной валюты на терри­ чалу 1980-х гг. товарный социализм изжил себя. тории страны (законодательство страны преду­ сматривает платежи за товары и услуги внутри страны исключительно в национальной валюте).

Формы проявления инфляции:. срочного экономического развития страны. По­ 1) рост цен на товары и услуги, причем неравно­ этому главной целью единой государственной мерный, что приводит к обесценению денег, денежно-кредитной политики, проводимой Бан­ снижению их покупательной способности;

ком России совместно с Правительством Рос­ сийской Федерации, является устойчивое сни­ 2) понижение курса национальной денежной жение инфляции и поддержание ее на низком единицы по отношению к иностранной. Напри­ уровне.

мер, в 1991 г. 1 доллар США = 90 коп., а на 2005 г. 1 доллар США = 28 руб. 51 коп.;

Правовые основы функционирования де­ 3) увеличение цены золота. нежной системы России определены Федераль­ При инфляции снижается объем производ­ ным законом «О Центральном банке РФ». Со­ ства, поскольку колебание и рост цен делают гласно этому Закону официальной денежной неуверенным перспективы развития производ­ единицей в стране является рубль. Исключи­ ства;

происходит перелив капитала из производ­ тельным правом эмиссии наличных денег об­ ства в торговлю1 и посреднические операции, где ладает Банк России.

быстрее оборот капитала и больше прибыль, Он организует порядок обращения и изъя­ а также легче уклониться от налогообложения;

тия наличных денежных средств и отвечает за расширяется спекуляция в результате резкого состояние денежного обращения с целью под­ изменения цен;

обесцениваются финансовые держания нормального состояния экономики ресурсы государства. Возникает социальная в России.

напряженность в связи с тем, что инфляция пере­ Соотношение между рублем и золотом законо­ распределяет национальный доход в ущерб дательно не установлено. ЦБ РФ определяет наименее обеспеченным слоям общества. Она курс рубля к иностранным денежным единицам.

снижает реальные доходы, а следовательно, Законными видами денег являются банкноты и общий уровень жизни населения.

и металлические монеты, утвержденные ЦБ.

Банкноты и металлические монеты обеспечива­ Особенно тяжела инфляция для лиц с фикси­ ются всеми активами Центрального банка РФ, рованными доходами (пенсиями, пособиями, в том числе государственными ценными бума­ заработной платой госслужащих). Кроме того, гами, золотым запасом, резервами кредитных инфляция обесценивает сбережения и накопле­ учреждений, находящихся на счетах Банка Рос­ ния граждан. В связи с этим, чтобы задержать сии. На территории государства функционируют резкое падение жизненного уровня, государство наличные и безналичные деньги.

осуществляет индексацию доходов, индексацию налоговых льгот.

ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ ОЦЕНКА И РЕГУЛИРОВАНИЕ И ПРИЧИНЫ (ФАКТОРЫ) ИНФЛЯЦИИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ Для оценки и измерения инфляции исполь­ В зависимости от темпов роста цен на зуют показатель индекса цен. Индекс цен из­ рынке различают инфляцию: меряет соотношение между покупной ценой оп­ 1) ползучую (при ежегодных темпах прироста ределенного набора потребительских товаров цен на 3-4 %). Такая инфляция характерна и услуг (рыночная корзина) для данного перио­ для развитых стран, которые рассматривают да с совокупной ценой идентичной и сходной ее как стимулирующий фактор;

группы товаров и услуг в базовом периоде.

2) галопирующую (при среднегодовых темпах при­ Различают следующие виды и формы роста цен на 10—50 % (иногда до 100%), которая проявления инфляции:

преобладает в развивающихся странах);

1) по степени проявления:

3) гиперинфляцию (при ежегодных темпах при­ а) галопирующая инфляция — инфляция роста цен свыше 100 %, свойственную стра­ в виде скачкообразного роста цен;

нам в отдельные периоды, когда они пережи­ б) гиперинфляция — инфляция с очень вы­ вают коренную ломку своей экономической соким темпом роста цен, как правило, структуры).

выше 50 % в месяц;

В зависимости от. преобладающей причины в) ползучая инфляция — инфляция, про­ различают два типа инфляции: инфляцию спро­ являющаяся в длительном, постепенном са и инфляцию издержек производства. росте цен;

1. Инфляция спроса обусловлена: 2) по способам возникновения:

1) ростом военных расходов. Военную продук­ а) административная инфляция — инфляция, цию приобретает государство и направляет порождаемая административно управля­ в запас, деньги для обслуживания этой про­ емыми ценами;

дукции по существу не требуются, поскольку б) инфляция издержек — инфляция, проявляю­ она не переходит из рук в руки;

щаяся в росте цен на ресурсы, факторы произ­ 2) дефицитом бюджета и ростом государствен­ водства, вследствие чего растут издержки ного долга. Покрытие дефицита осуществля­ производства и обращения, а с ними и цены ется либо государственными займами, либо на выпускаемую продукцию;

эмиссией банкнот, что создает государству в) инфляция спроса — инфляция, проявляющая­ дополнительные средства;

ся в превышении спроса над предложением;

3) кредитной экспансией банков. Расширение г) инфляция предложения — инфляция, прояв­ кредитных операций банков и других кредит­ ляющаяся в росте цен, обусловленном уве­ ных учреждений приводит к увеличению кре- личением издержек производства в усло СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ ГОСУДАРСТВА. ЗАДАЧИ.

СВЯЗЬ С ЭКОНОМИЧЕСКИМ Проводя непрерывный мониторинг финансово- РАЗВИТИЕМ экономической ситуации в стране, Правитель­ ство осуществляет профилактическую антиинф­ Социальная политика государства — ляционную политику.

одно из направлений деятельности государства Мониторинг — это непрерывное наблюде­ по регулированию социально-экономических ние за экономическими объектами и анализ их условий жизни общества. Суть социальной по­ деятельности. Антиинфляционная полити­ литики государства в поддержании отношений ка является наиболее сложной в экономической между социальными группами и в обеспечении науке и практике. условий для повышения благосостояния, уров­ ня жизни членов общества, создании социаль­ Инфляция влияет на все стороны экономи ных гарантий в формировании экономических че-ской жизни, и основной целью макроэконо­ стимулов для участия в общественном произ­ мического регулирования является преодоле­ водстве.

ние экономических последствий инфляции.

Основным дестабилизирующим факто­ При этом социальная политика государства, ром в экономике является обесценение потока проводимая в целях регулирования условий об­ денежных доходов, так как это при водит кумень- щественного производства в целом, тесно свя­ шению покупательной способности денежных зана с общеэкономической ситуацией в стране.

доходов населения и предприятий. Социальная политика направлена на реализацию конкретных социальных функций государства.

Одной из особенностей инфляции является ее способность перераспределять доходы. На­ Социальная политика играет двойную пример, если денежная ссуда берется при од­ роль:

ной покупательной способности денег, а возвра­ 1) создание благоприятных социальных условий щается тогда, когда в результате инфляции на для граждан становится главной целью эко­ эту сумму можно купить гораздо меньше, то фак­ номической деятельности, и в этом смысле тически должники обогащаются за счет своих в социальной политике концентрируются цели кредиторов. экономического роста;

все другие аспекты экономического развития начинают рас­ От инфляции может выиграть и правитель­ сматриваться в качестве средства реализа­ ство, которое выпустило на большую сумму госу­ ции социальной политики;

дарственные ценные бумаги.

Теряют при этом те экономические субъекты, 2) социальная политика является фактором эко­ которые вкладывают свои средства, особенно номического роста. Если экономический рост много теряют те, кто в период инфляции прода- не сопровождается ростом благосостояния, виях неполного использования производ­ дитных орудий обращения, которые также соз­ ственных ресурсов;

дают дополнительные требования на товары д) импортируемая инфляция — инфляция, и услуги;

вызываемая воздействием внешних фак­ 4) притоком иностранной валюты в страну, ко­ торов, например чрезмерным притоком торая обменом на национальную денежную в страну иностранной валюты и повыше­ единицу вызывает общий рост объема денеж­ нием импортных цен;

ной массы, а следовательно, и излишний е) индуцированная инфляция — инфляция, спрос.

обусловленная какими-либо другими эко­ Итак, инфляция спроса наблюдается в том слу­ номическими факторами;

чае, если рост уровня цен происходит под влия­ ж) кредитная инфляция — инфляция, вызван­ нием общего увеличения совокупного спроса.

ная чрезмерной кредитной экспансией;

2. Инфляция издержек производства.

Основные формы борьбы с инфляцией.

Причины:

1. Денежная реформа — преобразование 1) снижение роста производительности труда, денежной системы, проводимое государством вызванное циклическими колебаниями или с целью упорядочения и укрепления денежного структурными изменениями в производстве, обращения. Осуществляется различными ме­ что ведет к увеличению издержек на единицу тодами (нуллификацией, реставрацией, де­ продукции, а следовательно, к уменьшению вальвацией, деноминацией) в зависимости от прибыли. В конечном итоге это скажется на экономического положения страны, степени снижении объема производства, сокращении обесценения денег, политики государства.

предложения товаров и росте цен;

2. Антиинфляционная политика — комп­ 2) расширение сферы услуг, появление новых лекс мер по государственному регулированию видов с большим удельным весом зарплаты экономики, направленных на борьбу с инфляци­ и относительно низкой производительностью ей. Наметились два основных пути такой полити­ труда. Отсюда общий рост цен на услуги;

ки: дефляционная политика и политика до­ 3) повышение оплаты труда при определенных ходов. Банком России сделаны оценки возможных обстоятельствах в результате активной дея­ последствий укрепления реального курса рубля тельности профсоюзов, контролирующих но­ в зависимости от сценариев экономического минальную заработную плату. Компании от­ развития. У Банка России есть определенное ви­ вечают на такой рост инфляционной спиралью;

дение политики процентных ставок. Необходимо повышение заработной платы вызывает рост подчеркнуть, что регулирование процентных ста­ вок по собственным операциям Банка России яв­ цен и новое повышение заработной платы;

ляется инструментом денежно-кредитной поли­ 4) высокие косвенные налоги, характерные для тики, и они не выступают в качестве ее целевого многих государств, которые включаются в це­ ориентира. ну товаров.

то люди утрачивают стимулы к эффективной ет недвижимость, так как рост цен увеличивает экономической деятельности. Одновремен­ номинальную стоимость недвижимого имущест­ но чем выше достигнутая ступень экономиче­ ва и сохраняет реальную покупательную способ­ ского развития, тем вышетребования к людям, ность и стоимость вложенных средств. В силу обеспечивающим экономический рост, их этого экономические субъекты, которые имеют знаниям, культуре, физическому и нравствен­ крупные вложения финансовых ресурсов в не­ ному развитию. В свою очередь, это требует движимость, сохраняют их от обесценения.

дальнейшего развития социальной сферы.

В период сильной инфляции растут цены Государственная социальная политика и на товарно-материальные ресурсы, и эконо­ предусматривает решение задач:

мические субъекты стремятся как можно быст­ 1) обеспечения равных прав на образование рее вложить свои стремительно обесцениваю­ и справедливое распределение доходов щиеся финансовые средства в запасы.

и имуществу (капитала);

Но это автоматически приводит к нехватке де­ 2) уменьшения нежелательных, обусловленных нежных средств и у населения, и у предприятий, рынком различий между богатыми и бедны­ что усиливает инфляцию спроса. Для того что­ ми при возникновении доходов и капитала;

бы предотвратить ее, нужна адекватная ситуа­ 3) обеспечения свободы, справедливости, ува­ ции кредитно-денежная политика Правитель­ жения достоинства человека, обеспечение ства, включающая контроль за ценами в секторах развития личности, активного участия в общест­ производства, где предприятия являются моно­ венной жизни и права на долю ответственно­ полистами.

сти перед обществом;

Здесь возможны два подхода к управле­ 4) дальнейшего совершенствования общест­ нию экономическим механизмом в усло­ венно-политического инструментария и по­ виях инфляции:

ложений, регулирующих существующее уст­ 1) поиск адаптационной политики, т.е. приспо­ ройство, в целях обеспечения основных собление к инфляции;

социальных прав и расширения сети со­ 2) попытка ликвидировать инфляцию антиинф­ циального обеспечения.

ляционными мерами.

Возможности решения тех или иных задач со­ циальной политики определяются ресурсами, Антиинфляционная политика — комп­ которые может направить государство на их ре­ лекс мер по государственному регулированию шение, а ресурсная база зависит от общего уров­ экономики, направленных на борьбу с инфля­ ня экономического развития страны. Поэтому цией. Наметились два основных пути такой по­ конкретные задачи социальной политики тесно литики: дефляционная политика и политика до­ связаны с экономическим развитием страны.

ходов.

ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК РОССИИ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА Валютный рынок в России — один из наи­ В1958 г. некоторые европейские страны подпи­ более динамичных секторов рыночной экономи­ сали договор, в котором декларировались цели ки. Этапы развития:

образования единого европейского рынка. Цели 1) изменился режим валютного регулирования создания валютного союза на территории Ев­ в 1992 г.;

ропы были также оговорены и в 1969 г. в Гааге, 2) единый плавающий курс рубля по отношению а в качестве срока введения единой валюты, к доллару, в основу которого положен курс, кстати, вначале упоминался даже 1980 г. сложившийся на валютных торгах в ММВБ под Однако новой валюте суждено было появить­ воздействием спроса и предложения был ся лишь в 1999 г. Принятие и следование букве введен после июля 1992 г.;

этих законов и актов обусловило появление но­ 3) усложнилась институциональная структура вой европейской валюты — евро. валютного рынка (появились межбанковские Объединительные мотивы в жизни Европы биржи в Москве, Санкт-Петербурге и дру­ легкообъяснимы. За год до презентации новой гих городах, аукционы межбанковских торгов, валюты было подсчитано, что расходы юриди­ система межбанковских расчетов;

ческих и физических лиц на конверсию валют 4) происходит расширение видов операций на в рамках стран, вошедших в валютный союз, со­ валютном рынке;

ставляли в конце 1990-х гг. около 18—24 млрд 5) появились рынки срочных валютных опера­ долларов ежегодно! ций, которые позволяют осуществлять взаим­ Объединившись в валютный союз, власти ную поставку рублей и иностранной валюты 12 стран практически преодолели раздроблен­ через определенный период времени.

ность внутреннего рынка. Резкое изменение на валютном рынке повлек­ Преимущества объединения валютной ло за собой необходимость реструктуризировать системы: российскую банковскую систему. Существуют 1) единое правовое поле денежно-кредитного многочисленные методы прогнозирования кур­ и валютного регулирования;

са валют.

2) существенное снижение расходов на расчет- Экономические методы делятся на:

но*обслуживание операций, сроков прохож­ 1) методы составления прогнозов на основании дения денежных переводов;

оценки перспектив эволюции курсообразую 3) экономия на накладных расходах и оборотном щих факторов;

капитале и многие другие. 2) методы, по которым прогнозы формируются, К средствам защиты от подделок относятся: только исходя из анализа динамики курса на бумага с особой текстурой, рельефная печать, определенном отрезке времени в прошлом.

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВАЛЮТНЫЙ КУРС И СТРУКТУРА ВАЛЮТНОГО РЫНКА КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ Валютный курс определяют как стоимость Валютный рынок — это официальный финансовый центр, где сосредотивается купля- денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный продажа валюты и ценных бумаг в иностран­ курс необходим для обмена валют при торговле ной валюте на основании спроса и предложе­ товарами и услугами, движении капиталов и кре­ ния и определяется курс иностранной валюты.

дитов, для сравнения цен на мировых товарных Валютный рынок является частью финансово­ рынках, а также стоимостных показателей раз­ го рынка страны.

ных стран;

для периодической переоценки сче­ Отличительная особенность валютного тов в иностранной валюте фирм, банков, прави­ рынка в том, что он не имеет точного географи­ тельств и физических лиц.

ческого положения и не имеет четко установлен­ Виды валютных курсов:

ных границ, время функционирования — 24 ч.

1) фиксированный (колеблется в узких рамках, в сутки, действует неограниченное число участ­ в его основе лежит валютный паритет, т.е.

ников, является абсолютно ликвидным рынком, официально установленное соотношение де­ так как на этом рынке деньги обмениваются на нежных единиц разных стран);

другие деньги.

2) плавающий (зависит от рыночного спроса Всех участников валютного рынка мож­ и предложения на валюту и может значитель­ но разделить на три группы:

но, колебаться по величине).

1) банки и другие кредитные учреждения, кото­ Особым инструментом для развития внешне­ рые осуществляют валютные операции в соб­ экономических отношений выступают банков­ ственных интересах и в интересах своих клиен­ ские операции по обмену иностранной валюты, тов;

важнейшим элементом которой является обмен­ 2) специализированные брокерские и дилер­ ный валютный курс, так как развитие мировых ские организации, которые проводят валют­ экономических отношений требует измерения ные операции на валютном рынке, а также ока­ стоимостного соотношения валют разных стран.

зывают консультационные и посреднические Валютный курс — это обменное соотноше­ услуги;

ние между двумя валютами, например 30 руб.

3) финансовые небанковские учреждения, юри­ РФ за 1 доллар США. Виды валютного курса:

дические и физические лица, которые само­ 1) по способу фиксации: плавающий, фикси­ стоятельно не осуществляют валютные опе­ рованный, смешанный;

рации, а пользуются услугами банковских 2) по способу расчета: паритетный, фактиче­ организаций и других кредитных учреждений, ский;

Мировой валютный рынок состоит из большо­ 3) по видам сделки: срочных сделок, спот го числа национальных рынков, которые взаи- сделок, своп-сделок;

Различают следующие группы факто­ водяные знаки, защитная нить, совпадение кон­ ров, связанные с методами прогнозирова­ туров рисунка на обеих сторонах банкноты, голо­ ния курсов:

грамма, а также использование специальных 1) финансовые:

красок. Монеты евро также имеют весьма про­ а) несбалансированность платежного баланса;

грессивные свойства, крайне затрудняющие их б) уровень инфляции в России и в США;

подделку. Например, при производстве монет в) золотовалютные резервы Правительства;

номиналом в 1 и 2 евро используется сложный г) конкурентоспособностьтоваровСШАи России;

биметаллический сплав, а на ободке монет есть д) степень валютного контроля;

надпись. И все эти характеристики легко считы 2) общеэкономические:

ваются при помощи специальной техники, кото­ а) роль валюты страны в обслуживании миро­ рая будет встроена в банкоматы на всей терри­ хозяйственных связей;

тории зоны евро.

б) динамика доли страны в мировой торговле Европейская система центральных бан­ отдельными товарными группами и в экс­ ков (ЕСЦБ) начала свою деятельность:

порте капитала;

1) с 01.01. 1999 г. были твердо зафиксированы в) уровень процентных ставок;

курсы валют к евро для всех видов предстоя­ г) объем инвестиций;

щих пересчетов;

д) эластичность совокупных спроса и пред­ ложения во внешней торговле, вывоз ка­ 2) с 01.01.2002 г.началось обращение банкнот питала, туризм;

и монет евро для параллельного хождения 3) политические: с национальными валютами государств и об­ а) конкретные меры экономической политики, мен этих последних на евро. 30.08.2002 г. во предпринимаемые Центральным банком;

Франкфурте-на-Майне Европейский цент­ б) исторические прецеденты в развитии ва­ ральный банк провел презентацию наличных лют отдельных стран;

евро;

4) психологические (мнения банкиров и бизнес­ 3) с 2002 г. переход на евро осуществили менов о перспективах движения курса валюты).

12 стран Европейского союза из 15;

Три вида прогнозирования курса валют:

4) 01.09.2001 г. началась выдача наличных 1) краткосрочное (1—180 дней);

евро финансовым учреждениям с передачей 2) среднесрочное (0,5—3 года), основная зада­ в сферу обращения;

ча которого состоит в достаточно достовер­ 5) с 15.12.2001 г. началась продажа физиче­ ном прогнозировании критических точек ским лицам стартовых наборов монет евро на в развитии валютного курса;

равные суммы номиналов национальных ва­ 3) долгосрочное (свыше 3 лет), целью которого лют, банкноты евро стали доступными физи­ является оценка трендов движения обменных ческим лицам с 01.01.2002 г.

курсов.

4) по способу установления: официальный, мосвязаны между собой. Различают следую­ неофициальный;

щие виды рынков:

5) по отношению к паритету покупатель­ 1) мировой валютный рынок. На этом рынке ной способности валют: завышенный, за-' осуществляются сделки в мировом масшта­ ниженный, паритетный;

бе и с помощью валют, признанных во всем 6) по отношению к участникам сделки: курс мире;

покупки, курс продажи, средний курс;

2) региональный валютный рынок. На этом 7) по учету инфляции: реальный;

номиналь­ рынке осуществляются валютные операции ный;

только с ограниченным количеством конвер­ 8) по способу продажи: курс наличной про­ тируемых валют;

дажи, курс безналичной продажи, оптовый 3) национальный валютный рынок. На этом курс обмена валют, банкнотный.

рынке совершается ограниченный объем сде­ Различают реальный и номинальный валют­ лок с определенными валютами. Нацио­ ные курсы. Реальный валютный курс можно нальный валютный рынок обслуживает валют­ определить ка,к отношение цен товаров двух ные потребности одной страны.

стран, взятых в соответствующей валюте. Но­ Валютный рынок можно разделить на две минальный валютный курс показывает об­ менный курс валют, действующий в настоящий части: биржевой сектор (ограниченное чис, момент времени на валютном рынке страны.

ло сделок) и внебиржевой сектор (сделки по Валютный курс, поддерживающий постоянный купле-продаже валюты непосредственно меж­ паритет покупательной силы, — это такой номи­ ду участниками сделки, преимущество — вы­ нальный валютный курс, при котором реальный сокая скорость расчетов). Биржевой и внебир­ валютный курс неизменен.

жевой валютные рынки находятся в тесной Факторы, влияющие на валютный курс:

взаимосвязи.

1) темп инфляции;

Основной функцией валютной биржи являет­ 2) уровень процентных ставок;

ся мобилизация временно свободных денежных 3) деятельность валютных рынков;

средств через операцию купли-продажи ино­ 4) валютная спекуляция;

странной валюты. На валютной бирже устанав­ 5) валютная политика;

ливается валютный курс. В некоторых странах ва­ 6) состояние платежного баланса страны;

лютная биржа выполняет только операции по 7) степень использования национальной валю­ фиксированию справочных курсов валют. В Рос­ ты в международных расчетах;

сии существует ММВБ — Международная меж­ 8) ускорение или задержка международных рас­ банковская валютная биржа. Основными опе­ четов;

рациями на валютном рынке являются кассовые 9) политическая обстановка в стране;

валютные сделки (типа спот);

форвардные опе­ 10) степень доверия к валюте на национальном рации;

валютные фьючерсы;

валютные опционы.

и мировом рынках.

МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ВАЛЮТНОГО КУРСА ФОНД (МВФ) Центральный банк Российской Федера­ С целью решения проблем восстановления ции, являющийся основным органом валютно­ и стабилизации разрушенной в период Вто­ го регулирования в Российской Федераций, рой мировой войной экономики европейских в рамках Закона «О валютном регулировании государств в 1944 г. в Бреттон-Вуде (США) и валютном контроле» совершает следующие состоялась представительная международная действия: валютно-финансовая конференция.

1) определяет сферу и порядок обращения в РФ Одним из главных итогов ее стало решение об иностранной валюты и ценных бумаг в ино­ учреждении двух организаций: Международ­ странной валюте;

ного валютного фонда (МВФ) и Междуна­ 2) издает нормативные акты, обязательные родного банка реконструкции и развития к исполнению в РФ резидентами и нерези­ (МБРР). Фонд был призван поддерживать ста­ дентами;

бильность мировых валютных систем, а банк — 3) проводит все виды валютных операций;

стимулировать долговременное экономическое 4) устанавливает правила проведения резиден­ развитие стран-участниц.

тами и нерезидентами в РФ операций с ино­ Их общей целью являлось также содействие странной валютой, а также правила проведе­ становлению открытой рыночной экономики ния нерезидентами в РФ операций с валютой в мире.

Российской Федерации и ценными бумагами;

Международный валютный фонд (МВФ) начал 5) устанавливает порядок обязательного ввоза свою деятельность в марте 1947 г. в качестве и пересылки в РФ иностранной валюты и цен­ специализированного органаООН. Его штаб ных бумаг в инвалюте, принадлежащих рези­ квартира расположена в Нью-Йорке.

дентам, а также случаи и условия открытия Руководящим органом МВФ является со­ резидентами счетов в иностранной валюте вет управляющих, состоящий из министров фи­ в банках за пределами РФ;

нансов или управляющих центральными банка­ 6) устанавливает общие правила выдачи лицен­ ми стран-участниц и собирается ежегодно.

зий банкам и иным кредитным учреждениям Исполнительным органом является ди­ на осуществление валютных операций и вы­ ректорат, включающий 6 представителей от стран дает их;

с наибольшей долей капитала в Фонде и 16 — от 7) устанавливает единые формы учета, отчет­ остальных стран, избираемых по географичес­ ности, документации и статистики валютных кому признаку.

операций, а также порядок и сроки их пред­ Капитал МВФ складывается из взносов ставления;

участников в соответствии с установленными МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК ВСЕМИРНЫЙ БАНК (ВБ) РЕКОНСТРУКЦИЙ И РАЗВИТИЯ Всемирный банк (ВБ) был учрежден в 1945 г.

(МБРР) В последующие годы были созданы три подраз­ Международный банк реконструкции деления (филиала): Международная финансо­ и развития (МБРР) начал функционировать вая корпорация (МФК) — в 1956 г., Между­ с 1946 г. в качестве специализированного, не­ народная ассоциация развития (MAP) — в 1960г., зависимого в решениях от ООН органа. МБРР Многостороннее агентство по гарантирован­ обладает акционерным капиталом в размере ным инвестициям (МАГИ) — в 1988 г.

около 200 млрд долларов, а число его учреди­ МБРР и его подразделения образуют группу телей превышает 180 стран. Каждая из них име­ Всемирного банка со штаб-квартирой в Вашинг­ ет свою долю акций и голос в руководящих орга­ тоне (США). МБРР часто называют также Все­ нах. Крупнейшим акционером являются США, мирным банком.

в число крупнейших акционеров входит Банк учрежден одновременно с Международ­ Российская Федерация.

ным валютным фондом (МВФ) в качестве не за­ Высший руководящий орган Банка — совет висимого от ООН подразделения.

управляющих, состоящий из министров фи­ Его членами согласно уставу являются толь­ нансов или управляющих центральными банка­ ко страны, вступившие в МВФ (в настоящее вре­ ми, возглавляется президентом, советы управ­ мя их 180).

ляющих Банка и МВФ ежегодно проводят МФК образована с целью прямого кредито­ совместные заседания.

вания высокоэффективных проектов частных Совет исполнительных директоров руко­ предприятий без получения правительственных водит повседневной деятельностью, постоянно гарантий, а также для привлечения финансиро­ функционирует и еженедельно проводит заседа­ вания из других источников.

ния. Президент Банка является его председате­ Его специфика заключается в отсутствии тре­ лем. Совет состоит из 24 человек — по одному бования правительственных гарантий в отличие представителю от крупнейших акционеров от МБРР и MAP, так как частный капитал стремит­ и 19 регионов. Региональные представите­ ся избежать государственного контроля. Кроме ли выбираются от одной или нескольких стран.

того, МФК с 1961 г. имеет право непосредствен­ Председатель выносит на рассмотрение пред­ но инвестировать средства в акционерный ка­ ложения о выделении займов, утверждении фи­ питал предприятий с последующей перепрода­ нансовых смет и др.

жей акций частным инвесторам.

Основными функциями МБРР являются:

В этом проявляется тенденция сотрудничест­ 1) инвестиционная деятельность в развиваю­ ва, а не конкуренции с частными инвесторами.

щихся странах по широкому спектру направле- Выпускаемые Корпорацией облигации имеют на квотами, размер которых зависит от экономи­ 8) готовит и публикует статистику валютных опе­ ческого участия страны в международной тор­ раций Российской Федерации по принятым говле. международным стандартам.

Сегодня Фонд объединяет около 196 стран, а ка­ Валютный контроль в Российской Федерации питал составляет примерно 128 млрд. долларов. осуществляется Правительством РФ, органа­ Наибольшим числом голосов обладают ми валютного контроля (ЦБ РФ, федеральные США и страны Европейского Союза. За пос­ органы исполнительной власти, а также феде­ ледние годы возросла доля квот и, следова­ ральными органами исполнительной власти тельно, голосов развивающихся стран — экс­ субъектов РФ) и агентами валютного контроля портеров нефти. (банками, подотчетными ЦБ РФ, а также орга­ низациями, подотчетными федеральным орга­ Для принятия наиболее важных решений МВФ нам исполнительной власти в соответствии с за­ необходимо 85 % голосов участников.

конодательством Российской Федерации).

Основными функциями МВФ являются:

1) содействие развитию международной тор­ Контроль за совершением валютных опера­ говли и валютного сотрудничества;

ций кредитными организациями и валютными 2) поддержание устойчивости валютных парите­ биржами осуществляет Центральный банк Рос­ тов и устранение валютных ограничений;

сийской Федерации.

3) предоставление кредитных ресурсов любым Контроль за совершением валютных опера­ странам-участницам для выравнивания пла­ ций резидентами и нерезидентами, не являю­ тежных балансов. щимися кредитными организациями или валют­ Страны-участницы обязаны регулярно ин­ ными биржами, осуществляют в пределах своей формировать МВФ о своих золотовалютных ре­ компетенции федеральные органы исполни­ зервах, состоянии экономики, платежного ба­ тельной власти, являющиеся органами валют­ ланса и т.д. ного контроля, и агенты валютного контроля.

Членство в Фонде является обязательным Правительство Российской Федерации обес­ условием для вступления страны в МБРР и дру­ печивает разграничение функций и взаимодей­ гие, родственные ему валютно-кредитные орга­ ствие федеральных органов исполнительной низации. Советский Союз, будучи участником власти в области валютного контроля, а также Ереттон-Вудской конференции 1944 г. их взаимодействие с Центральным банком Рос­ и подписав документы об учреждении МВФ сийской Федерации.

и МБРР, не ратифицировал их и не внес установ­ Центральный банк Российской Федерации ленную часть капитала. Только в 1991 г. Прези­ осуществляет взаимодействие с другими орга­ дент СССР подал официальное заявление о при­ нами валютного контроля в пределах их компе­ еме страны в эти организации, и к середине тенции и обеспечивает взаимодействие с ними 1993 г. все республики бывшего Советско­ уполномоченных банков как агентов валютного го Союза стали полноправными их участниками. контроля.

международных рынках самый высокий рейтинг. ний — от здравоохранения, образования и ох­ MAP образована с целью предоставления бед­ раны окружающей среды до инфраструктур нейшим из развивающихся стран-участниц кре­ и реформ экономической политики;

дитов и займов на льготных условиях (на срок до 2) аналитическая и консультативная деятель­ 40 лет, под 0,75 % годовых, а иногда на беспро­ ность по экономическим вопросам;

центной основе).

3) постоянная корректировка состава и содер­ Займы, предоставляемые MAP, имеют жания оказываемых услуг, атакже деталей реа­ 10-летний льготный период и погашаются в пре­ лизуемых программ;

делах 35—40 лет в зависимости от кредитоспо­ 4) посредничество в перераспределении ресур­ собности страны-заемщика. Средства Ассоциа­ сов между богатыми и бедными странами.

ции складываются из взносов более богатых Банк устойчиво получает прибыль, хотя это не стран как по подписке, так и добровольных, а так­ является его основной задачей. Прибыль ис­ же из отчислений от прибыли и платежей по предо пользуется на собственное развитие, а дивиден­ ставленным кредитам. Имея свой устав, MAP ды акционерам не выплачиваются.

управляется МБРР и осуществляет совместную В своей деятельности МБРР придержи­ с ним деятельность. Участниками Ассоциации вается определенных принципов:

в настоящее время являются более 50 стран.

1) выделение ресурсов только для эффективных МАГИ:

капиталовложений;

1) образовано с целью стимулирования актив­ 2) принятие инвестиционных решений исходя из ности прямых иностранных частных инвести­ степени вероятности возврата ресурсов;

ций в развивающиеся страны;

3) предоставление кредитов только под гаран­ 2) гарантирует инвесторам защиту от неком­ тии правительств стран-заемщиков;

мерческих (политических) рисков;

4) неинвестирование капиталов;

средств;

3) оказывает консультативные услуги правитель­ 5) отсутствие ограничений использования предо­ ствам по привлечению частных инвестиций;

ставленных ресурсов рамками одной страны 4) дополняет деятельность страховых компа­ участницы;

ний, предоставляя услуги страхования и пере­ 6) направленность деятельности президента страхования;

и сотрудников исключительно в интересах 5) рассматривая заявки о страховании инвес­ Банка, а не других субъектов, в том числе пра­ тиций, отдает предпочтение проектам, обо­ вительств стран.

снованным с финансовой, экономической и экологической точек зрения, а также спо­ Главным направлением деятельности собным содействовать развитию страны. МБРР до середины 1950-х гг. было стимулиро­ вание развития развивающихся стран Азии, Аф­ рики, Латинской Америки и Восточной Европы.

Pages:     | 1 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.