WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 9 |

«Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» П. Н. Шуляк ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ Учебник Шестое издание, переработанное и дополненное Рекомендовано Министерством образования Российской Федерации в ...»

-- [ Страница 3 ] --

Анализируя отечественный опыт по вопросам составле ния бизнес-плана, можно сделать вывод, что из всех его разделов наименее разработанным справедливо считается финансовый план. В этой связи подчеркнем, насколько вели ка роль методического обеспечения именно финансовой час ти бизнес-плана. Поскольку в данной главе рассматривается только финансовый аспект его составления, остановимся на изложении именно этой задачи.

Финансовый раздел бизнес-плана включает разработку:

• прогноза финансовых результатов;

• потребности в дополнительных инвестициях и форми ровании источников финансирования;

• модели дисконтированных денежных потоков;

• точки безубыточности (порога рентабельности).

предла гается составлять по форме, утвержденной распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (бан кротстве), приведенной ниже.

При этом предлагается при разработке финансового раз дела бизнес-плана исходить из того, что определение средств, Прогноз финансовых результатов необходимых для финансового развития предприятия, предполагает оценку этого плана как инвестиционного про екта. Это означает, что предусмотренные бизнес-планом зат раты предприятия должны быть обоснованы их экономичес кой эффективностью.

Прогноз финансовых результатов только тогда будет до стоверным, когда достоверны сведения о перспективах роста основных производственных показателей, динамика которых была обоснована в других разделах бизнес-плана. Выручка от реализации продукции определяется исходя из прогнозных объемов продаж на планируемый год и прогнозных цен. Есте ственно, что из-за большого ассортимента выпускаемой про дукции выручка от реализации может быть дана только в общей сумме, а не применительно к одному виду продукции, как это предусмотрено методикой Федерального управления по делам о несостоятельности.

Прогнозирование объемов продаж, затрат на производ ство реализованной продукции, результатов от прочей реа лизации, доходов и расходов от внереализационных опера ций, а также платежей в бюджет из прибыли должно учи тывать возможности предприятия по изысканию дополнитель ных резервов роста производства и реализации продукции.

Такие дополнительные возможности могут появиться у пред приятия уже на стадии реализации программы работ по раз работке и реализации бизнес-плана.

Для реальной оценки дополнительных финансовых воз можностей, выявленных в результате анализа финансово хозяйственной деятельности общества, полезно эту оценку проводить в нескольких вариантах.

Сильнее всего на точность прогноза финансовых резуль татов влияют планируемый объем поставки основной продук ции и затраты на ее производство. Поэтому имеет смысл ди намику производства продукции также рассчитывать в сопо ставимых вариантах.

К наиболее труднопрогнозируемым направлениям при разработке бизнес-плана, в частности при расчете прогнози финансовых результатов, относится определение требуемого фонда оплаты труда. Недостаточная социальная обеспеченность работников общества не позволяет совету ди ректоров предприятий проводить курс на жесткое замора живание заработной платы. Задержки с выплатой заработной платы в условиях кризиса — частое явление. Потери работ ников при этом из-за инфляции достаточно большие. В то же время увеличивать зарплату можно только тогда, когда уве личивается прибыльность производства.

денежных по формируется на основе прогноза результатов фи нансово-хозяйственной деятельности. При этом общий финан совый результат рассчитывается как сумма дисконтирован ных (т. е. уменьшенных на доход, нарастающих за определен ный срок по формуле сложных процентов) денежных пото ков каждого года реализации плана финансового оздоровле ния и текущей дисконтируемой остаточной стоимости за пре делами планируемого периода.

Необходимость составления модели дисконтированных денежных потоков и включения ее в бизнес-план определя ется тем, что многие из затрат, показываемых в прогнозе финансовых результатов, не отражаются на порядке пла тежей. Например, материалы могут быть оплачены задолго до того, как эти затраты попадут в прогноз прибылей и убыт ков. Отдельные платежи осуществляются поквартально или ежегодно. Поэтому данные для тех месяцев, в которых они имеют место, могут быть значительно больше, чем в ос тальных. Следовательно, можно сделать вывод, что при быль не всегда означает избыток денег на расчетном счете и в кассе, а избыток наличности не означает, что общество получает прибыль. В условиях неплатежеспособности пред приятий это может быть очень серьезной проблемой, так как даже избыток наличности не означает еще прибыльной работы. При наличии крупной просроченной кредиторской задолженности предприятие может иметь значительные финансовые трудности.

Основная задача прогноза путем составления модели де нежных потоков заключается в том, чтобы проверить синх ронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность акционерного общества.

Помимо указанных документов в бизнес-плане графи ческим и аналитическим путем определяется точка бе (порог рентабельности). Для определения этой точки независимо от применяемой методи ки необходимо прежде всего разделить прогнозируемые зат раты на постоянные (условно-постоянные), не зависящие от изменения объема производства продукции, и переменные (условно-переменные), величина которых изменяется с рос том или сокращением объема производства. Порог рентабель ности определяется как выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но не получает и при былей, т. е. финансовых средств от реализации после возме щения переменных затрат хватает лишь на покрытие посто янных затрат, и прибыль равна нулю.

Определение порога рентабельности аналитическим и графическим путем довольно трудное дело. Точка безубы точности рассчитывается на основе суммирования постоян ных и переменных затрат в условиях непредсказуемой инф ляции. Методика определения постоянных и переменных зат рат на производство тоже достаточно сложна. Непосредствен но в балансах предприятий данных об условно-постоянных и переменных затратах нет. На практике для признания порога безубыточности предприятию достаточно иметь балансовую прибыль.

Таким образом, в управлении предприятием финансы играют решающую роль. От того, насколько рационально распределяется прибыль, минимизируется налогооблагаемая база, оборачиваются оборотные средства, проводится инвес тиционная политика, зависит не только развитие предприя тия, но и решение социальных проблем его работников. Со ставление бизнес-плана обеспечивает руководству предпри ятия грамотное решение всех финансовых проблем.

Грамотно составленный бизнес-план позволяет обосно вать потребность предприятия в инвестициях. Однако прак тическая его реализация существенно зависит от того, в ка ком состоянии находится экономика, каковы перспективы развития. Важно учесть тот инвестиционный "климат", в ко тором предприятие будет производить свою продукцию.

Инвестиционный потенциал российской экономики для всех категорий инвесторов существенно зависит от уровня инфляции. Но при любом уровне инфляции основными кате гориями инвестиций остаются операции с валютой, государ ственными ценными бумагами, муниципальные займы, крат косрочные кредиты и акции акционерных обществ, образо ванных в процессе приватизации.

Для обоснования инвестиций большое значение имеет и региональный аспект. Здесь имеется в виду не только выгод ное местонахождение предполагаемого строительства объек та, но и создание свободных экономических зон (при ста бильном законодательстве), что позволяет ослабить налого вый гнет, привлечь иностранный капитал и за сравнительно короткий срок создать конкурентоспособные, ориентирован ные на экспорт производства.

Финансовый аспект составления предприятиями бизнес плана обязательно должен учитывать реальные экономичес кие условия в стране и финансовую политику государства.

Глава 2. Финансирование внеоборотных активов 2.1. Финансовая информация Каналы распространения финансовой информации. В процессе финансирования и кредитования предприятий осо бое значение имеет информация о реальных результатах деятельности. Финансовая информация необходима для пол ного и всестороннего анализа состояния активов и пассивов предприятия. В информационную базу финансовой службы предприятия должны быть включены:

• результаты финансовой, хозяйственной, коммерческой, производственной и иных видов деятельности;

• действующая законодательная и нормативная база;

• стратегические целевые установки и планируемые показатели;

• данные о финансовом состоянии предприятий-постав щиков, а также о состоянии рынка соответствующих това ров и услуг и покупательского спроса.

Каналы распространения финансовой информации пока заны на рис. 3. Можно выделить внутренние и внешние кана лы распространения финансовой информации. К внутренним относится предоставление информации руководству компании ее структурными подразделениями, филиалами и представи тельствами. К внешним — информирование акционеров, а так же государственных финансовых органов, налоговых инспек ций, кредитных организаций, страховых компаний, государ ственных органов статистики, инвестиционных фондов, орга нов государственной власти и управления, органов местного самоуправления, предприятий-поставщиков. Использование финансовой информации в каждом конкретном случае имеет существенные отличия, так как определяется целями ее по лучения. Внутренние каналы распространения финансовой информации характеризуются установлением обратной связи, обильными информационными потоками, которые могут при нимать форму директивных указаний.

Комплексный характер использования информации фи нансовой службой позволяет ей эффективно управлять фи нансовыми ресурсами, привлекать альтернативные источни ки финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.

Рис. 3. Каналы распространения финансовой информации Основным источником финансовой информации служит бухгалтерская отчетность предприятий. В состав бухгалтерс кой отчетности входят:

• бухгалтерский баланс — форма № 1;

• отчет о прибылях и убытках — форма № 2;

• пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о при былях и убытках: отчет об изменениях капитала — форма № 3;

отчет о движении денежных средств — форма № 4;

приложение к бухгалтерскому балансу — форма № 5;

пояс нительная записка;

• аудиторское заключение.

Бухгалтерский баланс. Рассмотрим содержание бухгал терской отчетности. Бухгалтерский баланс в агрегированной форме представлен ниже.

Бухгалтерский баланс состоит из двух групп статей: ак тивных и пассивных. Активные статьи баланса сосредоточены в разделах Пассивные статьи баланса содержатся в раз делах Активные статьи баланса включают блок инфор мации о внеоборотных активах (I разд.) и блок информации об оборотных активах (II разд.). Пассивные статьи баланса вклю чают блок информации о собственном и приравненном к нему капитале и резервах (III разд.) и блок информации о привле ченном и заемном капитале в разрезе срочности обязательств (разд. IV и V).

Для целей финансового анализа составляется агрегиро ванный баланс, в котором отдельные статьи приводятся в укрупненном виде. Агрегирование активных статей осуще по принципу их ликвидности. Так, нематериаль ные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство представляют со бой наименее ликвидные активы, которым в пассиве соот ветствуют наименее срочные из имеющихся у предприятия обязательств. Это прежде всего собственный капитал, вклю чающий уставный капитал, добавочный капитал и резервный Баланс капитал, а также целевые фонды денежных средств. При недостаточности собственного капитала для покрытия вне оборотных активов используются долгосрочные займы. Наи более ликвидным оборотным средствам соответствуют крат косрочные пассивы в форме займов и коммерческого кре дита.

Рассмотрим, какую финансовую информацию содержат отдельные статьи баланса.

Нематериальные активы могут быть внесены учредите лями организации в счет их вкладов в уставный капитал, по лучены безвозмездно, приобретены организацией в процессе ее деятельности. Данные в балансе приводятся по остаточ ной стоимости нематериальных активов.

В составе основных средств отражаются данные по ос новным средствам, как действующим, так и находящимся на консервации или в запасе, по остаточной стоимости, а также жилой фонд. Капитальные вложения отражаются в размере фактических затрат на приобретение земельных участков, объектов природопользования, приобретенных предприяти ем в собственность.

В составе незавершенного строительства показывает ся стоимость незаконченного строительства, осуществляе мого как хозяйственным, так и подрядным способом. Кроме того, по этой строке отражаются затраты по формирова нию основного стада, на геологоразведочные работы, сум мы авансов, выданных организацией в связи с осуществле нием капитальных вложений и формированием основного стада, а также оборудование, требующее монтажа и пред назначенное для установки. В составе незавершенного стро ительства показывается покупная стоимость ценных бумаг, право собственности на которые еще не перешло к пред приятию-инвестору.

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой долгосрочные, на срок более года, инвестиции организации и доходные активы.

Доходные вложения в материальные ценности это инвестиции в приобретение имущества, предназначенного для сдачи в аренду и напрокат. Имущество может передаваться в аренду и напрокат с правом выкупа после окончания срока аренды (договора проката) или на условиях возврата имуще ства собственнику. Материальные ценности для сдачи в арен ду и напрокат отражаются в составе внеоборотных активов по остаточной стоимости.

Отложенные налоговые активы — эта статья первого раздела актива баланса позволяет отражать различие налога на бухгалтерскую прибыль (убыток), признанного в бухгал терском учете, от налога на налогооблагаемую прибыль, от раженного в налоговой декларации по налогу на прибыль.

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой долгосрочные, на срок более года, инвестиции организации в доходные активы — государственное и муниципальные цен ные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том чис ле долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость по гашения определена (облигации, векселя);

вклады в устав ные (складочные) капиталы, капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйств);

предоставлен ные другим организациям займы, депозитные вклады в кре дитных организациях, дебиторская задолженность, приобре тенная на основании уступки права требования.

В составе оборотных активов основное место отводит ся запасам. В балансе показываются остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных час тей, тары и других материальных ценностей.

В составе запасов по строке "Готовая продукция и то вары для перепродажи" показывается фактическая произ водственная себестоимость остатка законченных производ ством изделий, прошедших испытания и приемку, укомп лектованных всеми частями согласно условиям договоров с заказчиками и соответствующим техническим условиям и стандартам. Продукция, не отвечающая указанным требо ваниям, и несданные работы считаются незаконченными и показываются в составе незавершенного производства.

Готовая продукция и товары, которые морально устаре ли, полностью или частично потеряли свое качество, либо текущая рыночная стоимость и стоимость продажи их снизи лась, отражаются в балансе на конец отчетного года за выче том резерва под снижение стоимости материальных ценнос тей, который образуется в бухгалтерском учете за счет фи нансовых результатов организации.

По строке "Товары отгруженные" отражаются данные о фактической себестоимости отгруженной продукции в случае, если договором обусловлен отличный от общего порядка мо мент перехода права владения, пользования и распоряжения ею и риска случайной гибели от организации к покупателю.

В составе расходов будущих периодов показывается сум ма расходов, произведенных в отчетном году, но подлежащих погашению в следующих отчетных периодах путем отнесения на издержки производства и обращения или другие источники в течение срока, к которому они относятся. К таким расходам, в частности, относятся расходы по неравномерно осуществ ляемому ремонту основных средств по организациям, не об разующим ремонтный фонд, суммы арендной платы, расхо дов на рекламу, подготовку кадров, уплаченные вперед, и т. п.

По статье "Налог на добавленную стоимость по приобретен ным ценностям" отражается сумма налога по приобретенным материальным ресурсам, малоценным и быстроизнашивающим ся предметам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в умень шение сумм налога для перечисления в бюджет или уменьшение соответствующих источников их финансирования.

Дебиторская задолженность отражается раздельно в зависимости от сроков ее погашения, которые могут быть более или менее 12 В составе статьи "Покупатели и за показываются по договорной или сметной стоимос ти отгруженные товары, сданные работы и оказанные услу ги заказчиками или покупателям до момента поступления платежей за них на расчетный счет организации либо зачета взаимных требований. Отдельно показывается задолженность, обеспеченная полученными векселями.

В группе статей "Краткосрочные финансовые вложе ния" отражается информация о краткосрочных — на срок не более одного года — инвестициях организации в зависи мые общества;

собственные акции, выкупленные у акцио неров;

инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные займы.

В группе статей средства" отражаются наи более ликвидные активы, включая остатки наличных денег в кассе предприятия, на расчетных и валютном счетах.

Рассмотрим разделы отражающие состояние пас сивов предприятия. В строке "Уставный капитал" показыва ется уставный капитал предприятия, образованный за счет вкладов его учредителей и акционеров в соответствии с уч редительными документами, а по государственным и муни ципальным унитарным предприятиям — величина уставно го фонда.

В строке "Добавочный капитал" отражается эмиссион ный доход акционерного общества: суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных обществом акций за ми нусом издержек по их продаже, суммы от дооценки внеобо ротных активов организации.

Важная финансовая информация содержится в статье резервный капитал.

Если предприятие получает финансирование из бюдже та, отраслевых и межотраслевых фондов специального на значения, от других организаций, физических лиц для осу ществления мероприятий целевого назначения, то они обоб щаются в балансе по статье "Целевые финансирование и поступления".

Существенным финансовым резервом выступает нерасп ределенная прибыль прошлых лет и отчетного года, кото рая показывается в сумме нетто как разница между выяв ленным на основании бухгалтерского учета всех операций организации конечным финансовым результатом (прибылью) и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и другие платежи в бюджет по соответствующим расчетам, на осуще ствление мероприятий, определенных организацией за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении.

В группе статей "Займы и кредиты" показываются не погашенные суммы заемных средств, подлежащие погаше нию в соответствии с договорами более чем через 12 мес. пос ле отчетной даты. Если заемные средства подлежат погаше нию в течение 12 мес. после отчетной даты, то не погашен ные на конец отчетного периода их суммы отражаются по статьям "Краткосрочных обязательств".

В составе обязательств" отражаются суммы кредиторской задолженности, подлежащей погаше нию в течение 12 мес. после отчетной даты, если суммы кре диторской задолженности подлежат погашению более чем че рез 12 мес. после отчетной даты, то они отражаются по ста тье "Прочие долгосрочные пассивы".

В группе статей "Кредиторская задолженность" отра жаются: сумма задолженности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные ра боты и оказанные услуги, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам;

отдельно выделяется сумма задолженности поставщикам, подрядчикам и другим креди торам, которым организация выдала в обеспечение их поста вок, работ и услуг векселя;

начисленные, но не выплачен ные суммы оплаты труда и суммы задолженности по отчис лениям на государственное социальное страхование, пенси онное обеспечение и медицинское страхование работников, задолженность по платежам в бюджет, включая подоходный налог с работников организации;

сумма полученных от сто ронних организаций авансов по предстоящим расчетам по зак люченным договорам и т. п.

В статье* отражается сумма задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т. п.

По статье "Доходы будущих периодов" показываются сред ства, полученные в отчетном году, но относящиеся к будущим отчетным периодам. Учитываемые на этом счете курсовые раз ницы, связанные с пересчетом стоимости имущества и обяза тельств, выраженной в иностранной валюте, зачисляются еди новременно в конце отчетного года в прочие доходы и расходы.

В группе статей предстоящих расходов и пла тежей" показываются остатки средств, зарезервированных предприятием.

Отчет о прибылях и убытках. Следующим важным доку ментом бухгалтерской отчетности является отчет о прибылях и убытках.

В отчете о прибылях и убытках находят отражение ос новные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг показывается без НДС и акцизов.

В себестоимости реализации товаров, продукции, ра бот, услуг отражаются: затраты, связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг без учета управленческих расходов, относящиеся к реализованной про дукции, работам, услугам;

покупная стоимость товаров;

по купная или учетная стоимость ценных бумаг.

В коммерческие расходы включаются: затраты по сбыту, относящиеся к реализованной продукции, работам, услугам;

издержки обращения, приходящиеся на проданные товары.

В управленческих расходах отражаются расходы на со держание управленческого персонала.

* "Задолженность перед участниками по выплате доходов".

По статьям "Проценты к получению" и "Проценты к уплате" отражаются суммы, причитающиеся в соответствии с договорами к получению или уплате дивидендов или про центов по облигациям, депозитам и т. п., суммы, причитаю щиеся от кредитных организаций за пользование остатками средств, находящихся на счетах организации.

По статье "Доходы от участия в других организациях" отражаются доходы, подлежащие получению по акциям, принадлежащим предприятию;

доходы, подлежащие полу чению от участия в совместной деятельности без образования юридического лица по договору простого товарищества.

По статьям "Прочие операционные доходы" и "Прочие операционные расходы" отражаются данные по операциям, связанным с движением имущества организации. К ним, в частности, относятся: реализация основных средств и проче го имущества, списание основных средств с баланса по при чине морального износа, сдача имущества в аренду, содер жание законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирование производственных заказов или до говоров, прекращение производства, не давшего продукции, результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, — курсовые раз ницы, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг, в том числе оплата консультационных и посреднических ус луг, депозитарных услуг и т. п., а также сумма причитаю щихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов.

По статье "Внереализационные доходы" показываются кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истек;

суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежной к получению;

присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение договоров, а также суммы, при читающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с Отчет о прибылях и убытках нарушением договоров;

суммы страхового возмещения и по крытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации, суммовые разницы, возникающие при осу ществлении расчетов в соответствии с заключенными догово рами в рублях в сумме, определяемой по официальному кур су соответствующей валюты или условных денежных едини и т. п.

В составе внереализационных расходов показываются суммы уценки производственных запасов, готовой продук ции и товаров в соответствии с установленным порядком;

убытки от списания дебиторской задолженности, по кото рой срок исковой давности истек;

долги, не реальные для взыскания;

присужденные или признанные организацией штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нару шение договоров, а также по возмещению причиненных убытков;

убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году;

потери от стихийных бедствий, убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных собы тий;

убытки от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвра щены судом в связи с несостоятельностью ответчика;

убыт ки от хищений материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены;

судебные из держки, суммовые разницы, возникающие при осуществ лении расчетов в соответствии с заключенными договорами в рублях в сумме, определяемой по официальному курсу соответствующей валюты.

В составе налога на прибыль показывается сумма на лога, подлежащая перечислению или перечисленная в бюд жет за счет прибыли в порядке ее распределения. В отвле ченных средствах приводится сумма использованной при были: причитающиеся платежи в бюджет за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

отчисления на благотворительные цели;

отчисления на образование резер вных фондов, или соответствующие расходы, подлежащие отнесению за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, кроме расходов, носящих характер капиталь ных вложений и иных долгосрочных финансовых инвести ций, если учетная политика предприятия не предусматри вает создание фондов;

причитающиеся к оплате суммы про центов по кредиту банков, полученному на восполнение не достатка оборотных средств, который является целевым и выдается по специальному кредитному договору с учрежде нием банка, в котором предусматриваются конкретные ус ловия выдачи кредита и мероприятия, подлежащие прове дению организацией в целях восстановления утраченных оборотных средств, на приобретение основных средств, не материальных и иных внеоборотных активов, а также сум мы оплаты процентов по средствам, взятым взаймы у дру гих организаций;

другие отвлечения, в частности подлежа щие внесению в бюджет штрафные санкции и расходы по возмещению ущерба (в результате несоблюдения требова ний по охране окружающей среды от загрязнений и иных вредных воздействий, несоблюдения санитарных норм и правил, получения необоснованной прибыли вследствие за вышения цен на продукцию, работы, услуги, сокрытия или занижения прибыли или иных объектов налогообложения), другие виды штрафных санкций, подлежащих внесению в бюджет.

Отчет об изменениях движения капитала. Для финансо вой службы предприятия большое значение имеет отчет о движении капитала. В нем содержится информация о движе нии собственного капитала и его составляющих: уставного (складочного) капитала организации, уставного фонда уни тарного предприятия, добавочного капитала, резервного ка питала, фондов организации, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной полити кой, средств целевых финансирования и поступлений. При этом показывается остаток на начало года — сумма уставно го капитала на начало отчетного года, зафиксированная в зарегистрированных учредительных документах, изменения в течение отчетного периода.

Движение добавочного капитала отражается в виде при роста стоимости имущества организации в результате его дооценки в соответствии с установленным порядком получен ного эмиссионного дохода.

В отчете содержится информация о резервном капита ле: сумма резервного фонда, создаваемого на начало отчет ного года, отчисления в резервный капитал, производимые в течение отчетного периода, направление резерва на покры тие убытков, на погашение облигаций акционерного обще ства и выкуп его акций в случае отсутствия иных средств.

Справочно в отчете об изменениях капитала коммерчес кие организации отражают данные о стоимости чистых ак тивов для оценки степени их ликвидности.

Справочно в отчете об изменениях капитала организа ция также отражает данные о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов (в части расходов по обычным видам деятельности и капитальным вложениям во внеоборотные активы) и в сравнении с преды дущим отчетным годом.

Отчет о движении денежных средств. Для анализа те кущего финансового состояния предприятия используется информация, содержащаяся в отчете о движении денеж ных средств. Сведения о движении денежных средств име ют большое значение для анализа наиболее ликвидных ак тивов. Данные в отчете приводятся в разрезе текущей, ин вестиционной и финансовой деятельности организации. При этом текущей деятельностью признается деятельность орга низации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в ка честве такой цели в соответствии с предметом и целями де ятельности, т. е. производством продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохо зяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и дру гими аналогичными видами деятельности. Инвестиционной деятельностью признается деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобре тением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов в других внеоборот ных активов, а также их продажей;

с осуществлением дол госрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера. К финансовой деятельности относится деятель ность, связанная с осуществлением кратко-срочных финан совых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 акций, облигаций и т. п.

В отчете отражаются суммы денежных средств, фак тически поступившие на счета учета денежных средств за период с начала года за реализованные товары, продук цию, работы, услуги, включая реализацию продукции, ра бот, услуг обслуживающих производств и хозяйств, реа лизацию прочего имущества, авансы от покупателей и про чих контрагентов как прочие операционные и внереализа ционные доходы, суммы денежных средств, поступивших на счета их учета безвозмездно, получение денежных средств в кредитных организациях в кассу организации для хозяйственных нужд, выплаты заработной платы, коман дировочных, выдача подотчетных сумм и т. п., суммы де нежных средств, фактически выданные из кассы, пере численные с расчетного и иных счетов на приобретение товарно-материальных ценностей, оплату работ, услуг, в том числе в виде авансов, независимо от источника вып лат, командировочные и хозяйственные нужды, выполне ние обязательств перед бюджетом, погашение кредитов и займов, выплату процентов по полученным кредитам и прочие нужды, суммы денежных средств, сданных орга низацией в кредитную организацию, поступление средств от продажи иностранной валюты, включая обязательную, на счета в банках или в кассу предприятия, перечислен ные денежные средства в рублях при приобретении инос транной валюты.

Справочно в отчете приводятся данные о сумме денеж ных средств, поступивших в кассу по наличному расчету, в том числе от юридических и физических лиц. При этом дан ные о наличных расчетах с физическими лицами приводятся в разрезе расчетов с применением контрольно-кассовых ап паратов, а также в порядке выдачи квитанций, путевок, билетов, талонов, знаков почтовой оплаты или других при равниваемых к чекам документов строгой отчетности.

В бухгалтерской отчетности отражается также измене ние в составе источников финансирования, включая движе ние заемных средств.

Движение заемных средств отражает наличие и движе ние средств, взятых взаймы как в виде кредитов банков, так и у других организаций. Отдельно показываются заемные средства, просроченные к погашению. В пояснительной за писке приводится характеристика заемных обязательств по срокам погашения.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется финансовой службой предприятия на осно вании данных, содержащихся в отдельном отчете. При этом к краткосрочной задолженности относится задолженность со сроком погашения согласно заключенному договору до одного года начиная с даты принятия обязательств в бух галтерском учете, а к долгосрочной — со сроком погашения более одного года. По строкам, характеризующим данные о просроченной задолженности, отражаются показатели за долженности, по которой истекли предусмотренные в дого ворах сроки погашения. В справке показываются данные о списании на финансовый результат дебиторской задолжен ности, по которой срок исковой давности истек по законо дательству РФ, а также дебиторской задолженности, по которой истек предельный срок исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары, выполнен ные работы, оказанные услуги;

отражаются данные о дви жении векселей.

Для контроля за источниками финансирования основных средств используется информация о составе амортизируе мого имущества.

В процессе анализа амортизируемого имущества рас сматривается состав нематериальных активов и основных средств. Данные приводятся по первоначальной стоимости, тогда как в балансе они показаны по остаточной стоимости.

В отчете показывается стоимость прав, возникающих из ав торских и иных договоров на произведения науки, литера туры, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др., из патентов на изобретения, про мышленные образцы, коллекционные достижения, из сви детельств на полезные модели, товарные знаки и знаки об служивания или лицензионных договоров на их использова ние;

из прав на ноу-хау и др. В составе права на пользова ние обособленными природными объектами показывается стоимость прав на использование земельных участков, при родных ресурсов, включая воды и недра. Отражается сумма расходов, связанных с образованием юридического лица, признанная в соответствии с учредительными документами вкладом участников в уставный капитал;

превышение по купной цены приватизированного имущества над его оце ночной или начальной стоимостью.

Большое значение имеет анализ информации о наличии и движении основных средств в разрезе их видов согласно Общероссийскому классификатору основных фондов. В отче те отражается стоимость всех основных средств, числящих ся на балансе предприятия, включая и отдельные виды ос новных средств, сданных в аренду, предоставленных бесплат но или бездействующих — находящихся на консервации, в резерве и т. п. Данные приводятся по восстановительной или первоначальной стоимости.

Отражается общее поступление основных средств в от четном году по всем источникам, включая ранее неучтен ные, приобретенные за плату, переход из оборотных средств в основные, безвозмездное поступление от других организаций в случаях, если вступительный баланс не ме нялся, а также введенные в действие в отчетном году но вые основные средства;

восстановительная или первона чальная стоимость выбывших в отчетном году средств, включая проданные за плату в порядке реализа ции излишнего и неиспользуемого имущества, переход из основных в оборотные средства, безвозмездно переданные другим организациям;

полная стоимость без вычета износа основных средств, ликвидированных в отчетном году из-за ветхости и износа, стихийных бедствий, аварий и других чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными ус ловиями, в связи с реконструкцией и новым строительством и по другим причинам.

Отдельно отражается информация о движении про изводственных и непроизводственных основных средств.

К производственным основным средствам относятся объек ты, использование которых направлено на систематичес кое получение прибыли как основной цели деятельности, т. е. использование в процессе производства промышлен ной продукции, в строительстве, сельском хозяйстве, тор говле и общественном питании, заготовке сельскохозяй ственной продукции и других аналогичных видах деятель ности.

В отчете показываются наличие и движение малоцен ных и быстроизнашивающихся предметов по фактической себестоимости с подразделением данных о стоимости ценных и быстроизнашивающихся предметов, находящихся на складе и в эксплуатации. При этом отражается факти ческая себестоимость малоценных и быстроизнашивающих ся предметов, переданных в эксплуатацию, вне зависимос ти от принятого в организации способа погашения их сто имости.

Справочно приводятся: начисленная сумма износа по не материальным активам, основным средствам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам;

стоимость отдельных ви дов основных средств организации, переданных в аренду дру гим организациям;

данные о переоценке основных средств;

балансовая стоимость имущества, переданного предприяти ем в залог в соответствии с договором.

В отчете о движении средств, направляемых на фи нансирование долгосрочных инвестиций и финансовых вло жений, показывается наличие собственных и привлечен ных средств и их использование на цели капитальных и других долгосрочных финансовых вложений. Отдельно от ражается остаток на начало года в сумме неиспользован ных собственных и привлеченных средств. Нарастающим итогом с начала года указываются начисленные амортиза ционные отчисления на полное восстановление производ ственных и непроизводственных основных средств;

начис ленная амортизация нематериальных активов;

произведен ные отчисления в фонды накопления;

прибыль, остающая ся в распоряжении организации и направляемая в качестве финансового обеспечения капитальных и других долгосроч ных финансовых вложений;

полученные заемные средства от других организаций;

поступившие бюджетные ассигно вания, ассигнования из внебюджетных фондов, средства в порядке долевого участия в строительстве и т. п. В первую очередь в качестве покрытия капитальных вложений счи таются амортизационные отчисления на полное восстанов ление основных средств, а на приобретение нематериаль ных активов — их амортизация.

Для анализа финансовых вложений используется ин формация отчета, в котором раскрывается состав долго срочных и краткосрочных финансовых вложений организа ции в российской и иностранных валютах. Показываются сумма вложений в акции акционерных обществ, уставные капиталы других организаций, в том числе дочерних и за висимых;

сумма инвестиций в государственные и иные ана логичные ценные бумаги;

сумма предоставленных другим организациям займов;

сумма вложений в депозиты, в том числе сберегательные сертификаты, депозитные счета в банках и т. п.

Отчетность позволяет также получить информацию о со ставе и структуре затрат, финансовых результатах и прибыли. В отчете приводятся данные о затратах предприя тия по их элементам. Данные указываются в целом по приятию по всем видам деятельности без учета внутрихозяй ственного оборота. К внутрихозяйственному обороту относят ся затраты, связанные с передачей изделий, продукции, работ и услуг внутри организации для нужд собственного произ водства, обслуживающих хозяйств и др. Приравниваются к данному обороту затраты по браку, при простоях, возмеща емые виновными лицами, расходы, списанные в установлен ном порядке на финансовые результаты и собственные ис точники финансирования.

В отчете приводится расшифровка отдельных видов при былей и убытков, полученных или выявленных организацией в течение отчетного периода и в предыдущем отчетном пери оде и включенных в соответствующие статьи отчета о при былях и убытках.

В составе социальных показателей находят отражение взаимоотношения предприятия с государственными федераль ными внебюджетными фондами, состав выплат работникам.

Показывается среднесписочная численность работников и де нежные выплаты и поощрения работникам организации — начисленные денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, доходы по акциям и вкладам в имущество организации.

2.2. Финансирование, оценка и переоценка основных средств Основные средства представляют собой стоимостную оцен ку основных производственных фондов — совокупности ма териально-вещественных ценностей, используемых в каче стве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Это зда ния, сооружения, передаточные устройства, рабочие и си ловые машины и оборудование, измерительные и регулиру ющие приборы и устройства, вычислительная техника, транс портные средства, инструмент, производственный и хозяй ственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продук тивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйствен ные дороги и прочие основные средства. К основным сред ствам относятся также капитальные вложения на улучше ние земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, обо рудование и другие объекты. Капитальные вложения в мно голетние насаждения, улучшение земель включаются в со став основных средств ежегодно в сумме затрат, относящих ся к принятым в эксплуатацию площадям независимо от окон чания всего комплекса работ.

В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования: вода, недра и другие природные ре сурсы.

Законченные капитальные затраты в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам, зачисляются арен датором в собственные основные средства в сумме фак тических расходов, если иное не предусмотрено догово ром аренды.

Основные средства отражаются в бухгалтерском учете по первоначальной стоимости, т. е. по фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления. Изменение первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и час тичной ликвидации соответствующих объектов.

Стоимость основных средств организации погашается путем начисления износа — амортизированной стоимос ти — и списания на издержки производства или обраще ния в течение нормативного срока их полезного использо вания по нормам, утвержденным в установленном законо дательством порядке, за исключением земельных участков, объектов природопользования и других объектов, относя щихся к основным средствам, по которым начисление из носа не устанавливается. Накопленный стоимостный износ (амортизированная стоимость) основных средств отражает ся в учете отдельно. В бухгалтерском балансе (форма № 1) показываются данные по основным средствам, действую щим и находящимся на консервации или в запасе, по оста точной стоимости, кроме объектов основных средств, сто имость которых в соответствии с установленным порядком не погашается. Организации, основная деятельность кото рых финансируется из средств бюджета, начисляют износ по основным средствам в конце отчетного года и показы вают его в отчетности.

К нематериальным активам, используемым в течение длительного периода — свыше одного года — в хозяйствен ной деятельности и приносящим доход, относятся права, воз никающие:

• из авторских и иных договоров на произведения на уки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;

• из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения, из свидетельств на полезные мо дели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензион ных договоров на их использование;

• из прав на ноу-хау и др.

Нематериальные активы отражаются в учете в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их до ведению до состояния, в котором они пригодны к использова нию в запланированных целях. По объектам, по которым про водится погашение стоимости, нематериальные активы рав номерно (ежемесячно) переносят свою первоначальную сто имость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного исполь зования, нормы переноса стоимости устанавливаются в рас чете на десять лет (но не более срока деятельности органи зации).

Оценка основных средств. Стоимостная оценка внеобо ротных активов различна для основных средств и нематери альных активов, незавершенных капитальных вложений и долгосрочных финансовых вложений. Оценка основных средств может быть по первоначальной, или инвентарной, восстано вительной, или приведенной, остаточной, рыночной, или оце ночной, ликвидационной стоимости. Каждая из этих форм выражает определенную совокупность финансовых отноше ний и различные методы регулирования.

Особую роль в оценке основных средств играет опреде ление первоначальной (инвентарной) стоимости закончен ных строительством объектов. Инвентарная стоимость зда ний и сооружений включает затраты на строительные рабо ты и приходящиеся на них прочие капитальные затраты.

Инвентарная стоимость оборудования, требующего монта жа, состоит из фактических затрат по приобретению обору дования, расходов на строительные и монтажные работы, прочих капитальных затрат, относимых на стоимость вво димого в эксплуатацию оборудования по прямому назначе нию. Инвентарная стоимость оборудования, не требующего монтажа, малоценного и быстроизнашивающегося инстру мента и инвентаря, а также оборудования, требующего мон тажа, но предназначенного для постоянного запаса, состо ит из покупной стоимости, указанной в счетах поставщи ков, расходов по доставке и других расходов, связанных с их приобретением. Инвентарная стоимость зданий, соору жений, оборудования, транспортных средств и других ос новных средств, приобретенных отдельно от строительства объектов, включает фактические затраты по их приобрете нию и расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях.

Инвентарная стоимость земельных участков и объектов при родопользования состоит из расходов по их приобретению, включая затраты по улучшению качественного состояния, комиссионных вознаграждений и других платежей. Инвен тарная стоимость нематериальных активов включает затра ты по их созданию или приобретению и расходы по доведе нию их до состояния, в котором они пригодны к использова нию в запланированных целях.

Инвентарная, первоначальная, стоимость основных средств не отражает изменений, происходящих в ценах, на логах, стоимости работ и услуг. Поэтому она может быть пе ресчитана на стоимость воспроизводства на определенную дату.

Переоцененные таким образом основные средства учитыва ются по восстановительной, или приведенной, стоимости.

Восстановительная стоимость позволяет определить величи ну затрат, которые потребуются на замену фондов.

Приведенная стоимость может определяться с использо ванием:

• индекса новых рыночных цен;

• аналогичных видов продукции, по которым определе на восстановительная стоимость;

• укрупненных коэффициентов изменения цен.

Если переоценки проводятся периодически в соответствии с изменением условий воспроизводства, приведенная стоимость дает реальную оценку основным средствам на момент состав ления финансовых отчетов. Учет основных средств по перво начальной стоимости, которая значительно оторвана от вос становительной в каждый конкретный момент, приводит к тому, что начисляемая амортизация не покрывает затраты на их воспроизводство на современной технологической основе.

Переоценка основных средств. Цель переоценки — со здание условий формирования необходимых фондов денеж ных средств для обновления основных активов, обоснования исходной стоимостной базы для оценки имущества и начис ления износа. Переоценке подвергаются все основные сред ства, в том числе действующие и находящиеся на консерва ции, в резерве, запасе или незавершенном строительстве, сданные в аренду или во временное пользование, подготов ленные к списанию, но не оформленные актами на списание.

Восстановительная стоимость по переоценке на 1 июля 1992 г, устанавливалась по балансовой стоимости ос новных средств, скорректированной на коэффициент пере счета, дифференцированный по видам основных средств и в зависимости от года ввода в эксплуатацию. Средний коэффи циент пересчета по основным средствам, введенным до 1991 г., составил 21,3%, а в 1991 г. — 9,5%. Эта переоценка в дальней шем повлекла за собой изменение величины уставного капи тала акционерных обществ, образованных в ходе приватиза ции государственных и муниципальных предприятий.

Увеличение уставного капитала происходило увеличе нием номинальной стоимости акций, выпущенных в процессе приватизации, или дополнительным выпуском акций на об щую сумму увеличения уставного капитала. Акции дополни тельного выпуска распределялись среди акционеров пропор ционально их доле и видам акций в уставном капитале. Сум ма увеличения уставного капитала не превышала фактичес кой величины переоценки, отраженной в балансе по состоя нию на 1 января 1993 г.

Переоценка, проведенная по состоянию на 1 января 1994 г., вначале также не предусматривала изменения вели чины уставного капитала акционерных обществ, созданных в порядке преобразования государственных и муниципальных предприятий, а также начальной цены объектов приватиза ции при их продаже на аукционе или по конкурсу. Основные фонды были переоценены пересчетом их балансовой стоимос ти с использованием индексов, дифференцированных по тем же признакам, что и при переоценке 1992 г. На эту дату не были подвергнуты переоценке жилые здания. По основным фондам, приобретенным до 1 июля 1992 г., средний индекс пересчета стоимости составил 32,75%, во втором полугодии 1992 г. — 24, в первом полугодии 1993 г. — 7,75, в третьем квартале 1993 г. — 2,6, в четвертом квартале 1993 г. — 1,4%. В случае, когда затраты на строительство или приобретение основных средств осуществлялись в различные периоды вре мени, пересчет проводился раздельно по периодам их строи тельства или приобретения и коэффициентам, соответствую щим этим периодам.

Для предприятий и организаций, финансовые показате ли которых после переоценки основных средств и роста амор тизации существенно ухудшались, применялись понижаю щие коэффициенты индексации амортизации по решению руководителей предприятий. Напротив, предприятия, реали зующие значительные инвестиционные программы, требую щие формирования дополнительных финансовых ресурсов, применяли повышающие коэффициенты начисления износа, что означало ускоренную амортизацию.

Порядок изменения размера уставного капитала акцио нерных обществ, созданных в процессе приватизации, был определен в письме Министерства финансов РФ от 7 февра ля 1994 г. № 14 "О некоторых вопросах оценки стоимости имущества приватизируемых предприятий, порядке измене ния размера уставных капиталов акционерных обществ в связи с переоценкой основных фондов на 1 января 1994 г.". Минфин установил, что до продажи 90% акций приватизированных предприятий изменение уставного капитала не осуществля ется. Решение об увеличении уставного капитала могло при нять только общее собрание акционеров квалифицирован ным большинством голосов в три четверти присутствующих на собрании. Решение не могло приниматься в отношении выпуска акций с целью привлечения капитала в связи с уве личением стоимости имущества акционерного общества без учета переоценки основных средств на 1 января 1994 г.

Увеличение уставного капитала осуществлялось допол нительным выпуском акций того же вида и номинала, что и в момент государственной регистрации плана приватизации, или повышением номинальной стоимости акций, выпущен ных в процессе приватизации. Дополнительный выпуск ак ций проводился с учетом переоценки основных средств, при ращения стоимости прочего имущества, объемов привлекае мых инвестиций. Акции, выпущенные в счет доли увеличе ния уставного капитала на размер переоценки основных фон дов, распределялись среди акционеров пропорционально их доле и видам акций в уставном капитале акционерного об щества, зафиксированным в реестре акционеров на момент проведения собрания акционеров.

Переоценка основных фондов на 1 января 1995 г. прово дилась на основании постановления Правительства РФ от 19 ав густа 1994 г. № 967 "Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов". Переоценива лись все виды основных фондов, а также жилые здания, находящиеся на балансе предприятий и организаций. Особен ностями этой переоценки стало предоставление предприяти ям права:

• осуществлять переоценку прямым пересчетом балансо вой стоимости основных фондов применительно к ценам, скла дывающимся на 1 января 1995 г. на соответствующие их виды;

• начиная с 1 июля 1994 г. до переоценки на 1 января 1995 г. осуществлять индексацию амортизационных отчисле ний путем применения поправочного коэффициента, соответ ствующего индексу инфляции, публикуемому органами госу дарственной статистики;

• применять начиная с 1 июля 1994 г. понижающие ко эффициенты к амортизационным отчислениям в размере до 0,5 в случае существенного ухудшения финансового состоя ния предприятия после переоценки.

Результаты переоценки не учитывались при расчете на лога на имущество предприятий за г.

При проведении переоценки основных средств прямым пересчетом их балансовой стоимости применительно к ценам, складывающимся на 1 января 1995 г. на соответствующие их виды, необходимо было иметь документы, подтверждающие действующую рыночную цену. К таким документам относятся письменные данные о ценах на аналогичную продукцию от предприятий-изготовителей;

справки торгующих или снабжен ческих организаций об уровне цен;

сведения об уровне цен, опубликованные в средствах массовой информации и специ альной литературе, экспертные заключения о рыночной сто имости объектов основных средств соответствующих органи заций.

При индексации амортизации с использованием попра вочного коэффициента, соответствующего индексу инфля ции, предприятия могли применять единый расчетный ин декс 2,4, а после получения всех фактических индексов инф ляции за второе полугодие 1994 г. были обязаны внести в расчет соответствующие уточнения. Так, индекс инфляции в инвестиционной сфере, на который можно было увеличить начисленную по нормам амортизацию в ноябре 1994 г., со ставил 2,95.

Для стимулирования развития высокотехнологичных от раслей экономики и внедрения передового оборудования пред приятиям предоставлено право применять механизм уско ренной амортизации активной части основных фондов. Пере чень отраслей и оборудования, по которым вводилась уско ренная амортизация, был ограничен и определялся федераль ными органами исполнительной власти.

При введении ускоренной амортизации был применен равномерный (линейный) метод ее определения, т. е. установ ленная норма годовых амортизационных отчислений умножа лась на коэффициент ускорения, не превышающий 2. Впер вые ускоренная амортизация введена нормативным докумен том "Положение о порядке начисления амортизационных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве" от 29 декабря 1990 г. № ВГ-21-Д.

В 1996 г. переоценка основных фондов была проведена в соответствии с постановлением Правительства РФ от 25 но ября 1995 г. 1148 "О переоценке основных фондов". Эта переоценка проводилась путем индексации. Были разработа ны индексы изменения стоимости основных фондов, оборудо вания, предназначенного к установке, и объектов, не завер шенных строительством.

Переоценке подлежали находящиеся на балансе орга низаций здания, сооружения, передаточные устройства, ма шины, оборудование, транспортные средства и другие виды основных фондов независимо от технического состояния (сте пени износа), как действующие, так и находящиеся на кон сервации, в резерве, запасе или незавершенном строитель стве. Подлежали переоценке также основные фонды, под готовленные к списанию ввиду их физического или мораль ного износа, но не оформленные в установленном порядке актами на списание. Организациям было предоставлено право осуществлять переоценку основных фондов путем прямого пересчета их балансовой стоимости применительно к ценам, складывающимся на 1 января 1996 г. на соответствующие виды основных фондов и подтвержденным документами и экспертными заключениями о рыночной стоимости указан ных фондов.

Результаты переоценки основных фондов также не учи тывались при исчислении налога на имущество организаций за 1995 г.

В 1997 г. переоценка осуществлялась в соответствии с постановлением Правительства РФ от 7 декабря 1996 г.

№ 1442 "О переоценке основных фондов в 1997 году". Органи зациям предоставлено право осуществлять переоценку ос новных фондов:

• путем индексации балансовой стоимости отдельных объектов с применением индексов изменения стоимости ос новных фондов, дифференцированных по типам зданий и сооружений, видам машин и оборудования, транспортных средств и других основных фондов по регионам, периодам изготовления (приобретения);

• прямым пересчетом стоимости отдельных объектов ос новных фондов по документально подтвержденным рыноч ным ценам на них, сложившимся на 1 января 1997 г.

Результаты переоценки основных фондов по состоянию на 1 января 1997 г. не учитывались при исчислении налога на имущество организаций за 1996 и 1997 гг., а также амортиза ционных отчислений на полное восстановление основных фон дов в 1997 г. Организациям предоставлялось право отразить в бухгалтерском и статистическом учете и отчетности по со стоянию на 1 января 1997 г. результаты переоценки основных фондов (не учтенных в установленные сроки) по состоянию на 1 января 1996 г., осуществленной на основе прямого пере счета стоимости отдельных объектов основных фондов по до кументально подтвержденным рыночным ценам на них.

Поскольку переоценка основных фондов существенно вли яет на цену продукции товаров, работ и услуг, то она сама по себе стимулирует инфляцию. Поэтому в конце 1997 г. Пра вительство РФ приняло решение, что в случае, если по ре зультатам переоценки основных фондов по состоянию на января 1997 г., осуществленной путем индексации балансо вой стоимости отдельных объектов с применением индексов изменения стоимости основных фондов, ухудшаются финан сово-экономические показатели предприятия и искажается структура его бухгалтерского баланса, предприятию предос тавляется право сохранять при ведении учета и составлении отчетности на 1 января 1998 г. балансовую стоимость основ ных фондов по состоянию на 1 января 1996 г. Одновременно было отменено положение о том, что при нецелевом исполь зовании амортизационных начисленных ускорен ным методом, дополнительная сумма амортизации, соответ ствующая расчету по ускоренному методу, для целей нало гообложения в себестоимость продукции, работ и услуг не включается, а входит в налогооблагаемую базу и подлежит налогообложению.

Большое значение для воспроизводства основных фон дов имеет целевое использование амортизации, начисленной ускоренным методом. Этот источник финансирования мог бы более четко контролироваться при образовании амортизаци онного фонда, что действующая система учета и отчетности не предусматривает.

Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного периода) переоценивать группы од нородных объектов основных средств текущей (восстанови тельной) стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.

Следует иметь в виду, что при переоценке по таким ос новным средствам в последующем они переоцениваются ре гулярно, чтобы стоимость основных средств, по которой отражаются в бухгалтерском учете и отчетности, существен но не отличалась от текущей (восстановительный) стоимости.

При этом переоценка объекта основных средств произво дится путем пересчета его первоначальной стоимости или те кущей (восстановительный) стоимости, если этот объект пе реоценивался ранее, и суммы амортизации, начисленной за все время использования объекта.

По состоянию на первое число отчетного года результа ты проведенной переоценки объектов основных средств под лежат отражению в бухгалтерском учете обособленно. Резуль таты переоценки не включаются в данные бухгалтерской от четности предыдущего отчетного года и принимаются при формировании данных бухгалтерского баланса на начало от четного Сумма дооценки объекта основных средств в результате переоценки зачисляется в добавочный капитал организации.

Сумма дооценки объекта основных средств, равная сумме уценки его, проведенной в предыдущие отчетные периоды и отнесенной на счет прибылей и убытков в качестве операци онных расходов, относится на счет прибылей и убытков от четного периода в качестве дохода.

В результате переоценки сумма уценки объекта основ ных средств относится на счет учета нераспределенной при были (непокрытый убыток) и должна быть раскрыта в бух галтерской отчетности организации. Сумма уценки объекта ос новных средств относится в уменьшение добавочного капи тала организации, образованного за счет суммы дооценки этого объекта, проведенной в предыдущие отчетные перио ды. Превышение суммы уценки объекта над суммой дооценки его, зачисленной в добавочный капитал организации в ре зультате переоценки, проведенной в предыдущие отчетные периоды, относится на счет учета нераспределенной прибы ли (непокрытый убыток) и должна быть раскрыта в бухгал терской отчетности организации.

В случае выбытия объекта основных средств сумма его до оценки переносится с добавочного капитала организации в нераспределенную прибыль организации.

При приобретении объекта основных средств, стоимость которого в иностранной валюте, оценка его производится в рублях путем пересчета суммы в иностранной валюте по курсу Банка РФ, действующему на дату принятия объекта к бух галтерскому учету.

Результаты переоценки отражаются в активе баланса пу тем корректировки основных средств и начисленного износа, а в пассиве — в составе источников собственных средств на счете "Добавочный капитал" в части основных средств про изводственного назначения. Это приводит к изменению струк туры пассивов в сторону увеличения доли собственного капи тала.

Характер влияния на структуру активов зависит от от раслевой принадлежности и состояния основных фондов. На предприятиях с современной материально-технической базой, собственной пассивной частью основных фондов, значитель ными капитальными и финансовыми вложениями структура баланса изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов, а это положительный фактор и для предпринима тельской деятельности, и для акционеров. Незначительный коэффициент роста основных средств после переоценки сви детельствует о том, что предприятия имеют физически и морально устаревшее оборудование, объем недвижимости, капитальных и финансовых вложений незначителен. По этой группе предприятий переоценка привела к снижению доли внеоборотных активов в структуре баланса.

Независимо от отраслевой принадлежности переоценка проводится на основе единого подхода предприятий и ком мерческих организаций к управлению совокупной стоимост ной оценкой внеоборотных активов.

Оценка основных средств и нематериальных активов по приведенной стоимости применяется при их использовании в качестве имущества, составляющего взнос учредителей хозяйственных обществ и товариществ. Некоторые учреди тели вносят имущество в качестве взноса в уставный капи тал по балансовой стоимости, что значительно занижает их вклад. Гораздо выгоднее передача имущества в долгосроч ную аренду. Тогда взнос учредителей определяется величи ной капитализированной арендной платы. Величина аренд ной платы определяется по согласованию учредителя и ком мерческой организации за весь срок эксплуатации объекта.

Переоценка основных средств в этом случае увеличивает вклад участника в уставный капитал через изменение раз мера арендной платы, начисляемой на эксплуатируемый объект.

Оценочной величиной внеоборотных активов служит и остаточная стоимость. Она определяется вычитанием из первоначальной или приведенной стоимости суммы износа.

По действующему положению износ основных средств начисляется одним из следующих способов:

• линейный способ;

• способ уменьшаемого остатка;

• способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования объекта;

• способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

В течение года амортизационные отчисления по объек там основных средств начисляются ежемесячно независи мо от применяемого способа в размере 1/12 от годовой суммы.

Начисление амортизации прекращается с 1-го числа ме сяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости объекта или его списания.

Остаточная стоимость используется при оценке имуще ства предприятий, подлежащих приватизации, хотя выкуп имущества осуществляется по оценочной либо рыночной сто имости. Амортизация начисляется по действующим нормам амортизационных отчислений на полное восстановление ос новных фондов.

За счет амортизационных отчислений накапливаются средства, позволяющие финансировать простое воспроиз водство основных средств. До 1992 г. на предприятиях фор мировался амортизационный фонд. В дорыночный период он частично изымался в бюджет, что нарушало воспроиз водственный процесс и ограничивало возможности накоп ления капитала. Отказ от формирования амортизационного фонда привел к потере целевого источника финансирова ния. Восстановление амортизационного фонда в будущем позволит контролировать использование предприятиями средств на финансирование простого воспроизводства, пра вильное применение налоговых льгот, определять реаль ную структуру финансовых ресурсов и границы самофи нансирования.

По действующему с 1992 г. законодательству аморти зация начисляется до полного погашения первоначальной стоимости объекта. Ранее начисление износа продолжалось и после окончания нормативного срока службы, поэтому имела место "переамортизация" основных средств. По со стоянию на 1 июля 1992 г. излишне начисленная сумма амор тизации была направлена на увеличение уставного капи тала предприятий и коммерческих организаций. Начисле ние амортизации в течение всего срока службы основных средств приводило к необоснованному завышению себесто имости продукции, работ и услуг, значительному превы шению фактического срока службы по сравнению с норма тивами.

Право регулирования сроков службы основных средств и начисления амортизации все в большей мере передается пред приятиям. Это определяется конкретными особенностями про изводственной и коммерческой деятельности, необходимос тью финансирования инвестиционных программ, финансовым состоянием предприятий. Из-за высоких темпов инфляции в целях учета рыночной стоимости основных средств разреше но проводить индексации амортизационных отчислений. Пе реоценки основных средств, проведенные на 1 июля г., января 1994 г., 1 января 1995 г., 1 января 1996 г. и 1 января 1997 г., также значительно повысили сумму начисляемого износа. Накопленная, или аккумулированная, амортизация должна использоваться только по целевому назначению — на воспроизводство основных средств. Иначе предприятия лишаются источника финансирования, обеспечивающего не прерывное возмещение выбывающих основных средств, их обновление с учетом современных научно-технических и тех нологических разработок.

Рыночная стоимость внеоборотных активов рассмат ривается как цена, которую готов заплатить покупатель, при обретающий их в соответствии с договором купли-продажи, в ходе аукциона или иных коммерческих торгов, включая тен дер. Оценочная стоимость устанавливается в зависимости от доходности, уровня инфляции, других факторов рыночного характера.

Ликвидационная стоимость внеоборотных активов ус танавливается, как правило, ликвидационной комиссией пред приятия, подлежащего ликвидации вследствие банкротства, по решению участников или по иным основаниям, предус мотренным действующим законодательством.

2.3. Налогообложение имущества предприятий Налоговая база по налогу на имущество предприятий, со гласно приказу МНС России от 20 августа 2001 г. № вступившему в силу с 1 января 2002 г., определяется исходя из стоимости основных средств, нематериальных активов, запасов и затрат, отражаемых в активе баланса по следую щим счетам бухгалтерского учета:

"а)... 10 "Материалы";

• 11 "Животные на выращивание и откорм";

• 15 "Заготовление и приобретение материальных цен гей";

• 16 "Отклонение в стоимости материальных ценностей";

• 20 "Основное производство";

• 21 "Полуфабрикаты собственного производства";

• 23 "Вспомогательные производства";

• 29 "Обслуживающие производства и хозяйства";

• 41 "Товары" (4);

• 43 "Готовая продукция", • 44 "Расходы на продажу";

• 45 "Товары отгруженные" (3) (4);

• 97 "Расходы будущих периодов".

б) по банкам:

• 604 "Основные средства банков" (за минусом суммы амортизации, учитываемой на балансовом счете 606 "Амор тизация основных средств");

• 605 "Основные средства, переданные в пользование организациям банков" (за минусом суммы амортизации, учи тываемой на балансовом счете 606 ''Амортизация основных средств");

• 607 "Капитальные вложения" (за исключением расхо дов на приобретение земельных участков, объектов природо пользования и не увеличивающих стоимость ос новных средств) (6);

• 608 "Лизинговые операции" (за минусом суммы амор тизации, учитываемой на балансовом счете 60803 "Аморти зация машин, оборудования, транспортных средств, переда ваемых в лизинг");

• 609 "Нематериальные активы" (за минусом суммы амор тизации, нематериальных актов, учитываемых на этом счете);

• 610 "Хозяйственные материалы";

• 611 "Малоценные и быстроизнашивающиеся предме ты (за минусом суммы износа, учитываемого на этом счете);

• 61403 "Расходы будущих периодов по другим опера циям"".

Основные средства, нематериальные активы принима ются в расчет по остаточной стоимости и с учетом переоце нок, проводимых в установленном порядке.

Стоимость имущества, объединенного на условиях совме стной деятельности без образования юридического лица, для целей налогообложения принимается в расчет участниками договоров о совместной деятельности, внесшими это имуще ство, а созданного или приобретенного в результате этой деятельности — участниками договоров о совместной дея тельности в соответствии с установленной долей собственнос ти по договору. Для целей налогообложения предприятия рас считывают среднегодовую стоимость имущества.

Налогом не облагается имущество:

бюджетных учреждений и организаций, органов за конодательной (представительной) и исполнительной власти, органов местного самоуправления, Пенсионного фонда РФ, Фонда социального страхования РФ, Государственного фон да занятости населения РФ, Федерального фонда обязатель ного медицинского страхования, Центрального банка РФ;

коллегий адвокатов и их структурных подразделений;

предприятий по производству, переработке и хране нию сельскохозяйственной продукции, выращиванию, лову и переработке рыбы и морепродуктов при условии, что вы ручка от указанных видов деятельности составляет не менее 70% общей суммы выручки от реализации продукции, ра бот, услуг;

специализированных протезно-ортопедических пред приятий;

используемое исключительно для нужд образования и культуры;

религиозных объединений и организаций, националь но-культурных обществ;

предприятий народных художественных промыслов;

используемое для образования страхового и сезонно го запасов на предприятиях, связанных с сезонным или при родно-климатическим циклом поставок и работ, а также за пасов, созданных в соответствии с решениями федеральных органов исполнительной власти, соответствующих органов государственной власти субъектов Федерации и органов мес тного самоуправления;

жилищно-строительных, дачно-строительных и га ражных кооперативов, садоводческих товариществ;

общественных объединений, ассоциаций, осуществ ляющих свою деятельность за счет целевых взносов граждан и отчислений предприятий и организаций из оставшейся в их распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей прибыли на содержание общественных объедине ний, ассоциаций, если они не осуществляют предпринима тельскую деятельность;

общественных организаций инвалидов, других пред приятий, учреждений и организаций, в которых инвалиды составляют не менее общего числа работников;

научно-исследовательских учреждений, предприятий и организаций Российской академии наук, Российской акаде мии медицинских наук, Российской академии сельскохозяй ственных наук, Российской академии образования, Российс кой академии архитектуры и строительных наук, Российской академии художеств, составляющих их научно-исследователь скую, опытно-производственную или экспериментальную базу;

государственных научных центров, а также научно-исследо вательских, конструкторских учреждений и организаций, опытных и опытно-экспериментальных предприятий незави симо от организационно-правовых форм и форм собственнос ти, в объеме работ которых научно-исследовательские, опыт но-конструкторские и экспериментальные работы составля ют не менее 70%;

используемое или предназначенное исключительно для отдыха или оздоровления детей в возрасте до 18 лет;

предприятий, учреждений, исполняющих уголовные наказания в виде лишения свободы;

Российского фонда федерального имущества, фондов имущества субъектов Федерации, районов, кроме районов в городах, городов, кроме городов районного подчинения;

специализированных предприятий по перечню, ут вержденному Правительством РФ, производящих медицинс кие и ветеринарные иммунобиологические препараты;

органов управления и подразделений Государствен ной противопожарной службы при осуществлении ими своих функций, установленных законодательством РФ;

иностранных и российских юридических лиц, исполь зуемое на период реализации целевых социально-экономичес ких программ и проектов жилищного строительства, созда ния, строительства и содержания центров профессиональной переподготовки военнослужащих, лиц, уволенных с военной службы, и членов их семей, осуществляемых за счет займов, кредитов и безвозмездной финансовой помощи, предоставляе мых международными организациями и правительствами ино странных государств, иностранными юридическими и физи ческими лицами в соответствии с межправительственными и межгосударственными соглашениями, а также соглашениями, подписанными по поручению Правительства РФ уполномочен ными им органами государственного управления;

объекты мобилизационного назначения, мобилизаци онные мощности, законсервированные и не используемые в текущем производстве, мобилизационные запасы, матери альные ценности мобилизационного резерва и другое иму щество мобилизационного назначения;

профессиональных аварийно-спасательных служб, профессиональных аварийно-спасательных формирований.

Стоимость имущества предприятия для целей налогооб ложения уменьшается на балансовую или нормативную сто имость:

• объектов жилищно-коммунальной и социально-культур ной сферы, полностью или частично находящихся на балан се налогоплательщика;

• объектов, используемых исключительно для охраны природы, пожарной безопасности или гражданской обо роны;

• имущества, используемого для производства, перера ботки и хранения сельскохозяйственной продукции, выращи вания, лова и переработки рыбы;

• ледоколов, судов с ядерными энергетическими уста новками и судов атомно-технологического обслуживания;

• магистральных трубопроводов, железнодорожных пу тей сообщения, автомобильных дорог общего пользования, линий связи и энергопередачи, а также сооружений, пред назначенных для поддержания в эксплуатационном состоя нии указанных объектов;

• спутников связи;

• земли;

• специализированных судов, механизмов и оборудова ния, необходимых для использования не более трех месяцев в году для обеспечения нормального функционирования раз личных видов транспорта, а также автомобильных дорог об щего пользования;

• эталонного и стендового оборудования территориаль ных органов Комитета РФ по стандартизации, метрологии и • мобилизационного резерва и мобилизационных мощ ностей.

Законодательные (представительные) органы субъектов Федерации, органы местного самоуправления могут устанав ливать для отдельных категорий плательщиков дополнитель ные льготы по налогу в пределах сумм, зачисляемых в бюд жеты этих субъектов. Предельный размер налоговой ставки на имущество предприятия не может превышать 2% налого облагаемой базы. Конкретные ставки налога на имущество предприятий, определяемые в зависимости от видов деятель ности устанавливаются законодательными (представительными) органами субъектов Федерации. Ставка налога не может устанавливаться для отдельных предприя тий. При отсутствии решений законодательных (представи тельных) органов субъектов Федерации об установлении кон кретных ставок налога на имущество предприятий применя ется максимальная ставка налога.

Сумму налога исчисляют и вносят в бюджет покварталь но нарастающим итогом, а в конце года делают перерасчет.

Сумму платежей по налогу на имущество зачисляют равны ми долями в бюджет республики в составе РФ, бюджеты края, области, бюджеты автономной области, автономного округа, района или города по месту нахождения предприятия. Исчис ленную сумму налога вносят в виде обязательного платежа в бюджет в первоочередном порядке с отнесением затрат на счет 91 "Прочие доходы и расходы", а по кредитным органи зациям — по дебету балансового счета 70209 "Другие рас ходы". Предельный размер налоговой ставки на имущество предприятия не может превышать 2% от налогооблагаемой базы, исчисленной в соответствии с Инструкцией Госналогс лужбы России от 8 июня 1995 г. № 33 (с учетом изменений от 15 ноября 2000 г., 20 августа 2001 г. и 18 января 2002 г.). Конк ретные ставки налога на имущество, определяемые в зави симости от видов деятельности предприятий, устанавлива ются законодательными (представительными) органами субъектов РФ. При отсутствии решений законодательных ор ганов субъектов РФ об установлении конкретных ставок на лога на имущество применяется максимальная ставка — 2%.

Уплата налога осуществляется по квартальным расчетам в пятидневный срок со дня, установленного для представле ния бухгалтерского отчета за квартал, а по годовым расче там — в десятидневный срок со дня, установленного для бух галтерского отчета за год.

Предприятие, ведущее бухгалтерский учет ценностей и операций, связанных с совместной деятельностью, сообщает участникам договора о совместной деятельности сведения о стоимости имущества, созданного или приобретенного в ре зультате ее осуществления и являющегося объектом налого обложения, до срока, установленного для представления налоговых расчетов.

Особенности налогообложения имущества нерезидентов.

Некоторые особенности имеет налогообложение имущества нерезидентов — иностранных юридических лиц.

Иностранные юридические лица, имеющие имущество в РФ, но не осуществляющие какой-либо деятельности в РФ, или их уполномоченные представители направляют уве домления о таком имуществе в государственную налоговую инспекцию по субъекту Федерации по месту нахождения имущества и в копии — в Федеральную налоговую службу.

Уведомление направляется в месячный срок с момента воз никновения права собственности или получения в аренду иму щества с последующим переходом права собственности к арен датору. При этом не требуется представления каких-либо налоговых документов для постановки по дебиту балансового счета 70209 "Другие расходы" на учет в налоговых органах в связи с наличием имущества в РФ.

Уведомление в налоговые органы не направляется, если имущество иностранного юридического лица является одно временно источником доходов, о котором направлено уве домление в налоговые органы, или если оно относится к иму ществу, ввозимому в РФ и реализуемому через комиссионе ров или поверенных, а также к имуществу, ввезенному в рамках внешнеторговых контрактов до перехода права соб ственности к импортеру. Учет в налоговых органах иностран ных юридических лиц, имеющих имущество в РФ, осуще ствляется путем их включения в Государственный реестр налогоплательщиков на основании поданного уведомления.

Объектом налогообложения имущества иностранных юри дических лиц являются основные средства, нематериальные активы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, запасы, включая находящиеся в РФ на условиях временного ввоза, а также затраты по производству продукции, работ, услуг в РФ и расходы будущих периодов. Налогом облагается имущество, находящееся в собственности иностранного юри дического лица, а также переданное иностранному юриди ческому лицу или иностранным лицом по догово ру аренды с последующим переходом права собственности к арендатору. Отнесение имущества к основным средствам, нематериальным активам, запасам, малоценным и быстроиз нашивающимся предметам и затратам осуществляется в со ответствии с нормативно-правовыми актами РФ.

Основой для определения стоимости основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающих ся предметов для целей налогообложения является остаточная стоимость, определяемая исходя из первоначальной стоимос ти с учетом начисленного износа по законодательству страны постоянного местопребывания иностранного юридического лица.

При этом суммы начисленной амортизации по законодатель ству страны постоянного местопребывания, принимаемые в уменьшение стоимости имущества, для целей налогообложе ния не могут превышать за год следующих размеров, здания и сооружения — автомобили легковые, конторская мебель и оборудование, компьютеры, информационные системы и средства обработки данных — другое имущество — Имущество, приобретаемое в РФ, оценивается в совокуп ности с имуществом, ввозимым иностранным юридическим лицом из-за границы. Стоимость имущества устанавливается по цене приобретения его отделением или по стоимости этого имущества у головного офиса на момент передачи отделению в РФ с учетом фактических затрат по его транспортировке и установке, таможенных платежей и других затрат. Моментом передачи отделению имущества головного офиса считается дата принятия к оформлению грузовой таможенной декларации. Для определения стоимости имущества в первый год приобретения могут приниматься во внимание данные, указанные в грузо вых таможенных декларациях. При отсутствии счетов на при обретение имущества в РФ, а также если стоимость имуще ства не отражена в выписке из головного офиса, имущество учитывается для целей налогообложения по рыночным ценам.

Затраты, подлежащие налогообложению, рассчитываются как разница между суммой затрат отчетного периода, относи мых на издержки производства и обращения в соответствии с законодательством РФ, и суммой затрат, фактически отнесен ных в этом же отчетном периоде к завершенной производством продукции, работам, услугам. Если невозможно определить зат раты, отнесенные к завершенным производством продукции, работам, услугам, затраты, учитываемые для налогообложе ния, рассчитываются исходя из общей суммы затрат в каждом отчетном периоде с применением коэффициента 0,25.

Первичный учет имущества, приобретенного за иност ранную валюту, ведется в валюте приобретения. Стоимост ная оценка имущества, учитываемого в иностранной валюте, осуществляется в каждом отчетном периоде путем пересчета в рубли по курсу Банка России или по курсу рубля к иност ранным валютам, рассчитанному по кросс-курсу, действую щему на последний календарный день отчетного периода.

Для целей налогообложения устанавливают среднегодо вую стоимость имущества иностранного юридического лица.

Сумму налога, подлежащую уплате в бюджет, рассчитыва ют с учетом ранее начисленных платежей за отчетный пери од. Стоимость имущества на первое число месяца, следую щего за отчетным определяется с учетом затрат отчетного периода, не отнесенных в этом периоде к завер шенным производством работам, услугам. Если при определении стоимости имущества невозможно устано вить затраты, отнесенные к завершенным производством продукции, работам, услугам, затраты на 1-е число месяца, следующего за отчетным кварталом, рассчитываются исходя из общей суммы затрат в том же отчетном периоде с приме нением коэффициента 0, Если международным соглашением предусматривается, что какая-либо часть имущества не подлежит налогообло жению в РФ, эта часть включается в расчет среднегодовой стоимости имущества. При этом для целей налогообложения из среднегодовой стоимости имущества вычитается стоимость указанной части.

Не облагается налогом имущество иностранных юриди ческих лиц, освобожденных от налогообложения в соответ ствии с законодательством РФ и международными договора ми, включая имущество дипломатических и приравненных к ним представительств. Стоимость имущества иностранного юридического лица, исчисленная для целей налогообложе ния, уменьшается на стоимость имущества, не подлежащего налогообложению в соответствии с законодательством РФ.

Сумма налога на имущество самостоятельно исчисляет ся иностранными плательщиками ежеквартально нарастаю щим итогом с начала года исходя из определяемой за отчет ный период среднегодовой стоимости имущества и ставки на лога. Исчисленная сумма налога вносится иностранным юри дическим лицом в виде обязательного платежа в бюджет в первоочередном порядке. В налоговые органы по месту на хождения имущества плательщики представляют расчеты сумм налога и среднегодовой стоимости имущества до 30-го числа месяца, следующего за отчетным кварталом, а по го довому расчету — в сроки, установленные для представле ния декларации о доходах. К годовому расчету прилагается также выписка из головного офиса иностранного юридичес кого лица, заверенная печатью и подписью, об имуществе, переданном отделению в РФ.

Сумма платежей по налогу на имущество иностранных юридических лиц зачисляется равными долями в бюджет рес публики в составе РФ, бюджеты краев и областей, бюджет автономной области, бюджеты автономных округов и райо нов, городов по месту нахождения имущества иностранного юридического лица в РФ. Уплата налога осуществляется: по квартальным расчетам — в 5-дневный срок со дня, установ ленного для представления расчета за квартал;

по годовым расчетам — в 10-дневный срок со дня, установленного для представления годового расчета. Налог уплачивается в безна личном порядке в рублях или, по желанию плательщика, в иностранной валюте, покупаемой банками РФ и пересчитан ной в рубли по курсу рубля, котируемому Банком России, действующему на день уплаты налога. Иностранные юриди ческие лица, имеющие отделения, осуществляющие деятель ность в РФ, перечисляют суммы налога через счета, откры ваемые в уполномоченных банках в РФ.

Если иностранное юридическое лицо не ведет деятель ности в РФ, однако является плательщиком налога в связи с тем, что имеет какое-либо имущество в РФ, в налоговый орган по месту нахождения этого имущества подается годо вой расчет его стоимости. Такие иностранные юридические лица могут уплачивать налог со счетов в иностранных банках.

Излишне внесенные суммы налога засчитываются в счет очередных платежей или возвращаются плательщику нало говым органом в 10-дневный срок со дня получения его пись менного заявления.

Если международными договорами СССР или РФ, рати фицированными в установленном порядке, предусмотрены иные правила, чем те, которые содержатся в российском законодательстве, то применяются правила международного договора. Нормативно-правовые акты РФ не затрагивают так же налоговых привилегий, установленных общими нормами международного права.

Инвестиционный налоговый кредит. В целях стимули рования инвестиционной активности предприятий, обновле ния основных средств органами государственной власти или налоговыми органами может предоставляться инвестицион ный налоговый кредит, т. е. отсрочка налогового платежа, предоставляемая на основании кредитного соглашения на срок до пяти лет. Право на этот кредит получили преиму щественно малые предприятия. Налоговый кредит выделя ется уменьшением авансовых платежей налога на прибыль, при этом сумма налога на прибыль не должна уменьшаться более чем на 50%.

Кредитное соглашение малого предприятия с налоговым органом может устанавливать снижение суммы налогового платежа на 10% от суммы закупленного и введенного в дей ствие оборудования, проведения и продажи результатов на учно-исследовательских работ предприятием, закупленных и введенных в действие автоматических линий и автоматизи рованных участков, управляемых ЭВМ, а также некоторых других видов оборудования в соответствии с его целевым ис пользованием. Важно учитывать, что налоговый кредит рас считывается на основании цен приобретения, а при товарооб менных операциях — рыночных цен, действовавших на мо мент исполнения сделки. Возврат кредита начинается через два года после подписания соглашения.

Особое значение имеет начисление процентов, которые должны учитывать фактор инфляции, причем применяются сложные проценты инфляции. Сложные проценты обычно используются в долгосрочных финансово-кредитных опера циях, при которых проценты заемщиком сразу не выплачи ваются, а присоединяются к сумме выданного кредита. По скольку для начисления сложных процентов применяется уве личивающаяся во времени исходная база, то и выданный кредит возрастает ускоренными темпами. Налоговый кредит, погашаемый заемщиком, может быть рассчитан по формуле где Р — сумма погашаемого налогового кредита, увели ченного на сложный процент инфляции;

— сумма полученного налогового кредита;

..., — изменяющиеся во времени ставки процен тов, учитывающие инфляцию;

..., — периоды, в течение которых применялись соответствующие ставки;

t — срок предоставления налогового кредита.

Налоговый кредит может быть весьма полезен привати зируемым предприятиям, так как по существу невыкуплен ные акции, остающиеся в собственности фонда имущества, являются долгосрочной задолженностью по выкупу имуще ства в частную собственность. Кредит приватизируемым пред приятиям предоставляется уменьшением суммы налога на имущество на сумму, исчисляемую по процентам за кре дит, полученный для выкупа имущества. Кредит для выкупа имущества, служащий основанием для получения налоговой льготы, может быть выдан коммерческим банком обществу, образованному членами трудового коллектива, в которое вхо дит более половины всех работников приватизируемого пред приятия. В таком виде налоговый кредит практически не пре доставляется и не играет заметной роли при приватизации.

Предоставление кредита для выкупа имущества лишь увели чивает массу денежных средств в обращении, ничего не до бавляя к реальным выкупным платежам.

Инвестиционный налоговый кредит должен согласовывать ся с комитетом по управлению имуществом либо с фондом иму щества. Решения о выделении инвестиционного налогового кре дита принимают органы государственной власти и местного са моуправления. Единственным ограничением выступают суммы, зачисляемые в местные бюджеты по налогу на прибыль.

Финансовый служащий должен учитывать, что исполь зование инвестиционного налогового кредита возможно в случае выполнения предприятием заказов по социально экономическому развитию территории или выполнению осо бо важных услуг для населения. Это более выгодный и ра циональный источник финансирования по сравнению с фи нансированием указанных мероприятий из средств внебюд жетных фондов, создаваемых на соответствующих терри ториях.

2.4. Воспроизводство основных средств Основные средства включают активную и пассивную час ти, которые играют различную роль в воспроизводственном процессе, и их соотношение зависит от отрасли и вида деятель ности предприятия. Пассивная часть преобладает в швейной, пищевкусовой, мясной и молочной промышленности, промыш ленности строительных материалов и топливной. Наибольший удельный вес активной части имеет место в текстильной и рыб ной отраслях, химической и нефтехимической промышленнос ти, электроэнергетике и машиностроительном комплексе. В ос новном это машины и оборудование, доля вычислительной тех ники составляет лишь несколько процентов. Сравнение струк туры основных средств в предприятиях одной отрасли позволя ет судить о технической оснащенности и условиях производ ства. Эта информация должна быть доступна для акционеров, так как позволяет выбрать наиболее эффективный способ вло жения капитала. Целесообразно включать информацию о струк туре основных средств в проспект эмиссии, который должен отражать наиболее существенные отраслевые особенности ис пользования основных средств, нематериальных активов.

Функционирование основных средств и нематериальных активов ограничено сроком их службы, по истечении которо го они выбывают из оборота, что вызывает необходимость об новления, замены или модернизации их. Воспроизводство ос новных средств осуществляется в форме капитальных вложе ний. Результаты расширенного воспроизводства оцениваются по следующим показателям: приросту основных средств за определенный период, коэффициенту прироста, коэффициен ту выбытия, коэффициенту обновления. Превышение ввода над выбытием обеспечивает прирост основных средств. Проблема прироста в настоящее время наиболее актуальна, поскольку наметилась тенденция к снижению прироста, которая пока не проявляется в явной форме из-за низкого процента выбытия износившихся и морально и физически устаревших фондов.

Скорость обновления основных фондов определяется ин вестиционной активностью и выбытием. Причинами выбытия основных фондов могут быть:

• полный износ или невозможность эксп луатации;

• продажа;

• передача в аренду;

• передача в качестве учредительного взноса в устав ный капитал коммерческой организации;

• безвозмездная передача.

Своевременная реализация выбывающих основных фон дов позволяет ускорять процесс их обновления, использовать выручку на приобретение новых и стимулировать расширен ное воспроизводство.

В процессе управления стоимостной оценкой внеоборот ных активов имеют значение показатели фондоотдачи, фон доемкости, рентабельности и фондовооруженности. Рассчи тываются они следующим образом.

Повышение фондоотдачи возможно на основе интенсив ного использования фондов, прогрессивных технологий, рос та производительности труда. В 80-х гг. наблюдалось сниже ние фондоотдачи, что свидетельствует о плохом состоянии материально-технической базы отраслей. Рост фондоемкости и фондовооруженности не всегда отражает положительные сдвиги в структуре и состоянии основных средств. Он может быть результатом снижения производительности труда, не установленного оборудования. Информация, необходимая финансовым службам об основных средствах предприятия, может быть формализована схематически (рис. 4.).

4. Схема формализованной информации об основных средствах Структурная перестройка экономики требует перелива капитала в отрасли, обслуживающие производство потреби тельских товаров, и в агропромышленный комплекс. Такая переориентация возможна только при условии получения высокой прибыли на вложенный капитал. Структурные сдви ги проявляются в высоких темпах прироста основных средств, роста показателей обновления и эффективности использова ния. Пока кардинальных сдвигов не происходит, о чем сви детельствуют низкие темпы прироста выпуска продукции, выбытия и ввода в действие основных средств.

Информация о наличии и движении основных средств и других нефинансовых активов содержится в отчете, форма которого утверждена постановлением Госкомстата России от 11 августа 1994 г. № 127. Она включает следующие разделы:

наличие, движение и состав основных средств главного вида деятельности;

наличие основных средств прочих видов дея тельности;

амортизация и затраты на капитальный ремонт основных средств;

среднегодовая стоимость основных средств;

другие активы, не являющиеся основными средствами.

Наличие, движение и состав основных средств представ лены в отчетах в форме балансовой модели:

Н + П — В= Н, к где — наличие на начало года;

П — поступление в отчетном году, в том числе введение в действие новых основных средств;

В — выбытие в отчетном году, в том числе путем ликви дации или списания;

Н — наличие на конец года.

Основные фонды указываются по балансовой, восстано вительной (с учетом последней переоценки) и остаточной сто имости. Это позволяет оценить степень их изношенности и определить влияние переоценки.

Амортизация указывается в разрезе следующих статей:

сумма начисленной за год включенной в себес тоимость продукции, в том числе начисленная в порядке ус коренного механизма. Отдельно отражаются основные фон ды, по которым амортизация не начисляется, и выделяются полностью самортизированные фонды. По видам основных фондов показываются затраты на капитальный ремонт.

Для анализа среднегодовой стоимости выделяются сред ства по основному виду деятельности, по другим производ ственным отраслям, по непроизводственным отраслям. Для сравнения отражается среднегодовая стоимость за отчетный период и за предыдущий год.

В число других анализируемых активов, не являющих ся основными средствами, включаются: стоимость и площадь земельных участков, находящихся в собственности предпри ятия, оборудование к установке, незавершенное строитель ство, нематериальные активы с указанием износа, стоимость основных средств, переведенных в оборотные.

Задача финансовой службы состоит в том, чтобы, опира ясь на анализ внеоборотных активов, динамику их измене ний, определить наиболее приоритетные направления капи тальных вложений.

2.5. Финансирование капитальных вложений В состав капитальных вложений включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и зат раты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буро вые работы, затраты по отводу земельных участков и пере селению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.). Капитальные вло жения отражаются в балансе по фактическим затратам для Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в по стоянную эксплуатацию не включаются в состав основных средств. В бухгалтерском учете и отчетности затраты по этим объектам отражаются как незавершенные капитальные вло жения.

Капитальные вложения обеспечивают воспроизводство основных фондов в заранее выбранных форме и составе. Оце ниваются капитальные вложения с позиций конечного ре зультата, т. е. по фактическим затратам для застройщика.

Неверный подход к оценке капитальных вложений на пред приятиях приводит к нерациональному использованию фи нансовых ресурсов, увеличению сроков их окупаемости.

Капитальные и финансовые вложения дополняют друг друга и формируют общий портфель инвестиций. Капиталь ные вложения осуществляются за счет накопленных финан совых ресурсов, фонда накопления, целевого финансирова ния и поступлений. Создание для этих целей фондов денеж ных средств на предприятии гарантирует нормальный про цесс воспроизводства.

В период адаптации к рыночной экономике предприятия были поставлены в сложные условия. Централизованная пла новая экономика ограничивала размеры обособленных фон дов накопления в рамках отдельно взятого предприятия. Фи нансовые ресурсы перераспределялись в пользу бюджета, ассигнования из которого и служили основным источником капитальных вложений. Потребуется время, чтобы восстано вить фонды денежных средств предприятий, которые к тому же существенно обесценила инфляция в гг.

В плановой экономике капитальные вложения осуществ лялись в пределах утвержденных лимитов за счет средств предприятий и бюджетных ассигнований. Лимиты капиталь ных вложений представляли собой предельные размеры го сударственных централизованных капитальных вложений для финансирования предприятий и объектов, включенных в го сударственный план, объемов строительно-монтажных и под рядных работ, централизованно распределяемых материаль ных ресурсов. Предприятия и объекты, включенные в госу дарственный план, автоматически обеспечивались источни ками финансирования, им выделялись необходимые матери альные ресурсы. Это сводило на нет инициативу предприя тий, не стимулировало накопление капитала и решение все го комплекса вопросов, относящихся к расширенному вос производству основных средств. Тем не менее запланирован ные мероприятия, получившие поддержку государства, спо собствовали развитию экономики. Образовавшийся вакуум производственных инвестиций отрицательно влияет на вос производственные процессы. Поэтому без государственного регулирования, поддержки инвестиций экономический рост невозможен.

В настоящее время прямое государственное регулиро вание инвестиционной деятельности, государственная под держка инвестиционных проектов осуществляются в основ ном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные нужды. Суммы ассигнований на указанные цели ежегодно включаются в объемы государственных централизованных капитальных вложений. Государственные централизованные капитальные вложения представляют собой инвестиции, на правляемые на создание и воспроизводство основных фон дов, финансируемых за счет средств федерального бюдже та, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, а также средств бюджетов субъектов Федерации, и обеспе чивающие структурную перестройку, реализацию экономи ческой политики государства, развитие производственного и непроизводственного потенциала, решение социальных про блем, которые невозможно решить за счет других источни ков финансирования. Приоритетные направления, для кото рых необходима государственная поддержка в реализации инвестиционных проектов из средств федерального бюдже та, определяются Минэкономики и Минфином России с учас тием других федеральных органов исполнительной власти.

Финансирование капитального строительства. Капиталь ное строительство связано с долгосрочными инвестициями в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;

приобретением основ ных средств, земельных участков и объектов природопользо вания, нематериальных активов. Застройщик учитывает зат раты нарастающим итогом с начала строительства по факти ческой стоимости строительных работ, а также по договор ной Предприятия осуществляют группировку затрат по тех нологической структуре, определяемой сметной документа цией. Расходы группируются по статьям: строительные ра боты, работы по монтажу оборудования;

приобретение обо рудования, сданного в монтаж, приобретение оборудования, не требующего монтажа, инструмента и инвентаря, обору дования, требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса;

прочие капитальные затраты;

затраты, не увеличивающие стоимость основных средств.

Затраты, не увеличивающие стоимость основных средств, делятся на две группы. Первая группа — это затра ты, предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимос ти строительства. К ним относятся: затраты на подготовку эк сплуатационных кадров для основной деятельности строящих ся предприятий;

расходы перспективного характера;

геоло горазведочные, изыскательские и другие, связанные со стро ительством объектов и не включаемые в стоимость строи тельства;

средства, передаваемые на строительство в порядке долевого участия, если построенные объекты перейдут в соб ственность других предприятий после ввода их в эксплуата цию;

расходы, связанные с возмещением стоимости строе ний и посадок, сносимых при отводе земельных участков под строительство. Вторая группа затрат, не увеличивающих сто имость основных средств, — это затраты, не предусмотрен ные в сводных сметных расчетах стоимости строительства.

Они включают: затраты застройщика по объектам, не закон ченным строительством, и стоимость безвозмездно передан ных другим предприятиям материальных ценностей;

расхо ды по оплате процентов по кредитам банков сверх учетной ставки Банка России;

убытки по основным средствам строи тельства;

затраты на консервацию строительства;

расходы по сносу, демонтажу и охране объектов, строительство ко торых прекращено;

расходы, связанные с уплатой процен тов, штрафов, пеней, неустоек за нарушение финансовой дисциплины;

другие операции.

На основе акта приемки-передачи основных средств за конченные строительством здания и сооружения, установ ленное оборудование, законченные работы по реконструк ции объектов, увеличивающие их первоначальную сто имость, зачисляются в основные средства. Затраты, не уве личивающие стоимость основных средств, списываются со счета "Капитальные вложения" за счет соответствующих источников финансирования по мере полного завершения работ.

Строительные работы и работы по монтажу оборудо вания могут выполняться двумя способами: подрядным и хо зяйственным. При подрядном способе работы отражаются у застройщика по договорной стоимости согласно оплаченным или принятым к оплате счетам подрядных организаций на счете "Капитальные вложения". При хозяйственном способе отражаются фактические затраты застройщика.

При капитальном строительстве подрядным способом за стройщик-инвестор и подрядчик заключают договор на стро ительство, в котором осуществляемые затраты распределя ются по отчетным периодам. Обязательными элементами со гласования по договору строительства являются: форма рас четов;

договорная стоимость строительства;

объект строитель ства с указанием наличия проекта и сметы по каждому объекту строительства;

состав застройщиков-инвесторов и лиц, уполномоченных инвестором осуществлять реализацию инве стиционных проектов по капитальному строительству;

фор мы инвестиций, включая собственный капитал, заемный и привлеченный;

объемы незавершенного строительства на дату заключения договора;

затраты застройщика по введенному в эксплуатацию объекту строительства;

инвентарная стоимость объекта;

перечень подрядчиков;

перечень подрядных работ.

Расчеты по договору строительства могут иметь форму авансовых платежей за выполненные элементы работ либо осуществляться после завершения всех работ на объекте стро ительства.

Договорную стоимость строительства рассчитывают на основе стоимости, определяемой в соответствии с проектом, т. е. твердой цены и условий ее изменения с указанием соот ветствующих факторов, индексов и других критериев. Дру гой способ определения договорной стоимости основан на ус ловиях возмещения фактической стоимости строительства в сумме принимаемых затрат, оцененных в текущих ценах, плюс согласованная прибыль подрядчика или уровень рента бельности работ, т. е. открытая цена.

Затраты застройщика на строительство объекта вклю чают: расходы, связанные с капитальными затратами, в чис ле которых строительные работы, приобретение оборудова ния, работы по монтажу оборудования, а также затраты, не увеличивающие стоимость основных средств;

расходы, свя занные с вводом в эксплуатацию или сдачей объекта инвес тору;

ожидаемые расходы, связанные со строительством и его финансированием, которые застройщик будет нести в соответствии с договором на строительство после окончания строительства объекта и ввода его в эксплуатацию или сдачи инвестору. При выполнении застройщиком подрядных работ собственными силами учитываются фактические затраты, связанные с осуществлением этих работ, включая расходы по содержанию подразделений, занятых организацией стро ительства. После завершения строительства застройщик оп ределяет инвентарную стоимость каждого вводимого в эксп луатацию в составе объекта строительства элемента, кото рый представляет собой отдельный объект учета в составе основных средств или малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Затраты подрядчика по договору на строительство включают все фактические расходы, связанные с использо ванием материальных и трудовых ресурсов, основных средств и нематериальных активов, а также других видов ресурсов.

До сдачи объекта застройщику подрядчик учитывает поне сенные затраты в составе незавершенного производства по договорной стоимости с определением финансового результа та. После заключения договора на строительство подрядчик может создавать резерв на покрытие предвидимых расходов и потерь и включать его в состав затрат.

Финансовый результат застройщика по деятельнос ти, связанной со строительством, образуется как разница между размером средств на его содержание, заложенным в сметах на строящиеся в данном отчетном периоде объекты, и фактическими затратами по его содержанию. Если расчеты проводятся по договорной стоимости, то в состав финансово го результата включается также разница между этой сто имостью и фактическими затратами по строительству объек та с учетом затрат по содержанию застройщика.

Финансовый результат подрядчика зависит от приня тых форм определения дохода. Доход может определяться по отдельным выполненным работам и по объекту строительства.

При определении дохода по мере выполнения отдельных работ по конструктивным элементам или этапам может применяться метод "доход по стоимости работ по мере их готовности". При определении дохода после завершения всех работ на объекте строительства применяется метод "доход по стоимости объекта строительства". При использовании метода "доход по стоимости работ по мере готовности" финансовый результат у подрядчика выявляется за определенный отчетный период после полного завершения отдельных работ по этапам, предусмотренным про ектом, как разница между объемом выполненных работ и при ходящихся на них затрат по смете. Объем выполненных работ определяется исходя из договорной стоимости и применяемых методов ее расчета. Затраты, приходящиеся на выполненные работы, определяются прямым методом или расчетным путем.

При методе "доход по стоимости объекта строительства" фи нансовый результат у подрядчика рассчитывается как разница между договорной стоимостью законченного строительством объекта и затратами по его производству.

Выбор метода определения финансового результата — за дача финансовой службы подрядчика. Она решается в зависи мости от степени надежности оценки стоимости выполненных работ и затрат. Подрядчик может в случае необходимости ис пользовать одновременно два указанных метода при учете ра бот, выполняемых по различным договорам на строительство.

К основным проблемам в области капитального строи тельства можно отнести:

• использование устаревших проектов;

• долгострой;

• рост сметной стоимости, низкие фондовооруженность и рентабельность, замедление выбытия основных средств;

• сокращение затрат на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, снижение сте пени обновления и возрастание износа;

• рост незавершенного строительства;

• снижение эффективности капитальных вложений (рост удельных затрат на один рубль прироста продукции);

• низкое качество строительства.

Решение этих проблем возможно только в рамках целе вой, финансовой стратегии предприятий и государства.

2.6. Финансовые вложения и К активным операциям предприятий относятся финансо вые вложения — инвестиции в государственные ценные бу маги (облигации и другие долговые обязательства), корпора тивные ценные бумаги, производные финансовые инстру менты, а также предоставленные другим организациям зай мы на территории РФ и за ее пределами, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций.

К финансовым вложениям организации относятся:

• собственные акции, выкупленные у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования;

• векселя, выданные векселедателем организации про давцу;

• вложения в недвижимое и иное имущество, предос тавленное организацией за плату во временное пользование с целью получения дохода;

• драгоценные металлы, ювелирные изделия, произве дения искусства, приобретенные не для основных видов де ятельности.

Финансовые вложения учитываются в сумме фактичес ких затрат для инвестора. По государственным ценным бума гам разрешается разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно (ежемесячно) относить на финан совые результаты у предприятия или на уменьшение финан сирования (фондов) у бюджетной организации.

Акции и паи, не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной их покупной стоимости с отнесени ем непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве ба ланса в случаях, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несет полную ответственность по этим вложе ниям. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подле жащих приобретению акций и паев, показываются в активе баланса по статье дебиторов. Вложения предприятия в акции других организаций, котирующиеся на бирже или на специ альных аукционах, котировка которых регулярно публику ется, при составлении годового бухгалтерского баланса отра жаются на конец года по рыночной стоимости, если после дняя ниже балансовой стоимости. Указанная корректировка проводится на сумму резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, созданного за счет финансовых результатов у предприятия или уменьшения финансирования (фондов) у бюджетной организации.

Долгосрочные финансовые вложения отражают сотруд ничество предприятий с партнерами, институциональными инвесторами, банками, биржами. Наиболее ликвидную фор му имеют финансовые вложения в государственные ценные бумаги, в том числе в государственные облигации, облига ции федерального займа, облигации предприятий и органи заций с ограниченным сроком обращения, депозитные сер тификаты банков, банковские векселя и др.

Для финансовой службы важен анализ стоимостной оценки различных видов ценных бумаг. После реализации высоко ликвидных ценных бумаг курсовая разница увеличивает или уменьшает прибыль предприятия, принося эмиссионный до ход или убыток.

Доходы от операций с ценными бумагами облагаются на логом у источника, поэтому необходимо вести обособленный учет этих операций и получаемых по ним доходов. Доход от операций с ценными бумагами, или эмиссионный доход, мо жет рассматриваться как дополнительный финансовый ре сурс предприятия и отражаться в доходной части финансо вого плана.

Долгосрочные финансовые вложения рассматриваются как внеоборотные активы, отвлекающие значительные финансо вые ресурсы предприятия. Поэтому для финансовых служб важ но иметь информацию о финансовом состоянии коммерческих организаций, вложения в которые имеет данное предприятие.

Долгосрочные финансовые инвестиции не всегда вызваны за интересованностью предприятий только в получении дивиден дов. На первый план здесь выступают участие в управлении делами и оказание давления на принятие решений, в которых задействованы интересы инвестора. Очень часто долгосрочные финансовые вложения организации осуществляют при учреж дении дочерних и совместных предприятий, филиалов. Эти ин вестиции в большей мере контролируются инвестором и вызва ны, как правило, производственной необходимостью. Они по зволяют решать коммерческие вопросы, расширяют сферы пред принимательской деятельности. Тем не менее все сделки, свя занные с долгосрочными и краткосрочными финансовыми вло жениями, рассчитаны на получение доходов в форме процен тов, комиссионных, дисконтов, дивидендов.

Доходы по финансовым вложениям могут признаваться доходами от обычных видов деятельности в организациях, предметом основной деятельности которых, например, явля ется участие в уставных капиталах других организаций;

либо прочих поступлений.

Расходы, связанные с предоставлением организацией зай мов другим организациям, а также расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений, считаются операци онными расходами.

Финансовой службе необходимо определять доходность отдельно взятой ценной бумаги, а также среднюю доход ность находящихся в портфеле акций, облигаций, депозит ных сертификатов и т. п.

Доходность операций с ценными бумагами следует рас сматривать как относительную величину. Это означает, что полученный процент или дивиденд сопоставляется с так на зываемым гарантированным, или альтернативным, дохо дом. В качестве гарантированного процента может принимать ся ставка рефинансирования Банка России;

процент, выпла чиваемый банком по вкладам, а также процент, получаемый по государственным облигациям. При высоких банковских процентах покупка акций невыгодна. В такой ситуации, как правило, фондовый рынок ограничен. Предприятиям выгод нее предоставлять другим организациям незадействованные финансовые ресурсы во временное пользование на платной основе, т. е. осуществлять коммерческое кредитование. Банки ориентируются на межбанковское кредитование и государ ственные ценные бумаги.

Долгосрочные финансовые вложения следует соизмерять с уровнем инфляции, который существенно влияет на доход ность ценных бумаг.

Доходность акции определяется показателем, получив шим название курс акции, по следующей формуле:

где D — размер дивиденда;

F — средняя учетная ставка.

Доходность облигации определяется иначе, чем доход ность акций. Доход получает инвестор по двум основаниям: в виде разницы между ценой погашения и ценой покупки либо в виде процентов по объявленной ставке. Курс облигаций без выплаты процентов определяется по формуле где Р — цена облигации;

N — номинальная стоимость облигации.

Облигации с выплатой процентов в конце срока прино сят доход, исчисляемый в виде годовой ставки сложных про центов. Величина уровня доходности (ставка процента) рас считывается по формуле где К— курс, по которому куплена облигация;

р — купонная доходность облигации, т. е. предусмотрен ная при выпуске ставка начисления процентов;

п — срок обращения облигации.

Облигации, погашаемые в конце срока, имеют доходность Текущая доходность прямо пропорциональна купонной доходности и обратно пропорциональна курсу облигации.

Доходность операций по учету векселей может быть оп ределена по формуле где n — период, для которого исчисляется доходность;

к — продолжительность учета долгового векселя;

s — доля комиссионных, удержанных с векселедержателя.

Доходность операций по купле-продаже векселя может быть рассчитана по следующей формуле:

где Г — временная база, равная 365 или 360 дням;

О — период времени от даты покупки векселя до даты его погашения векселедержателем;

О период времени от даты последующей продажи век селя до даты его погашения;

— процентная ставка покупки векселя;

процентная ставка продажи векселя.

Прибыльны также вложения в депозитные сертификаты банков. Многие коммерческие банки начисляют проценты по депозитным сертификатам ежемесячно, поквартально или по полугодиям, что повышает эффективность процентной став ки. Реальная доходность вложений финансовых ресурсов в депозитные сертификаты определяется по формуле где d — номинальная процентная ставка по депозитному сертификату;

— число раз начисления процентов в течение года.

Депозитные сертификаты коммерческих банков являют ся высоколиквидными финансовыми вложениями, которые при возникновении необходимости в мобилизации финансо вых ресурсов предприятия продаются. При этом для пред приятия имеет значение доходность операций, связанных с покупкой и продажей депозитных сертификатов. Доходность покупки и продажи в виде годовой ставки получаемых про центов рассчитывается по формуле где и — цена покупки и продажи депозитных серти фикатов соответственно.

Доходность государственных краткосрочных бескупон ных облигаций (ГКО) определяется по формуле где Р — цена покупки ГКО;

IV— цена продажи или погашения ГКО;

Т — временная база, равная 365 дням;

п -—число дней до погашения.

После того как определена доходность по каждой опера ции, связанной с финансовыми вложениями, необходимо рас считать общую величину получаемых доходов за конкретный период, уменьшив ее на сумму инвестиционных расходов.

Инвестиционный доход сможет быть рассчитан по формуле где — поступления за период — расходы, связанные с финансовыми вложениями за период р — процентная ставка по финансовым вложениям;

к = 1,..., п — продолжительность инвестиционного цикла;

t = 1,..., т — продолжительность окупаемости инвестици онных вложений.

Результат финансовых вложений может быть положи тельным и отрицательным. Расчеты по приведенной выше формуле позволяют выявить конечный финансовый резуль тат и своевременно принять меры по обновлению портфеля ценных бумаг. Активное воздействие финансов предприятий на стоимостную оценку внеоборотных активов предприятий, включая основные средства, нематериальные активы, капи тальные и финансовые вложения, служит целям сбаланси рованности денежного оборота.

Глава 3. Финансирование оборотных средств 3.1. Формирование оборотных средств Оборотные средства являются составной частью имуще ства предприятия. Состояние и эффективность их использо вания — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет но вые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изме нять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эф фективности их использования.

Непременным условием непрерывности производства яв ляется постоянное возобновление его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, про исходящего в виде их кругооборота.

Оборотные фонды последовательно принимают денеж ную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем являются средства производства, которые подраз деляются на предметы труда и орудия труда. Готовая про дукция вместе с денежными средствами и средствами в рас четах образуют обращения.

Кругооборот фондов предприятий начинается с аванси рования стоимости в денежной форме на приобретение сы рья, материалов, топлива и других средств производст ва — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, вы ражая переход из сферы обращения в сферу производства.

Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Заверше нием первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе про изводства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость.

Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Пре рванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между сум мой денежных средств, затраченных на изготовление и реа лизацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализа ции произведенной продукции (работ, услуг), составляет де нежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступа ют в новый, тем самым осуществляется их непрерывный обо рот. Именно постоянное движение оборотных средств явля ется основой бесперебойного процесса производства и обра щения.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно при нимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, аванси руемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной и товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покида ет его, последовательно меняя свои функциональные формы.

Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные Оборотные средства выступают прежде всего как сто имостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя произво дить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершен ного производства, готовой продукции. В отличие от товар но-материальных ценностей, оборотные средства не расхо дуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируют ся, возвращаясь после окончания одного кругооборота и всту пая в следующий.

Момент авансирования представляет собой одну из су щественных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещают ся и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рас смотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборот ные средства, оборотные фонды и фонды обращения суще ствуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются различия, которые сводятся к следующему.

Оборотные средства постоянно находятся во всех стади ях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогатель ных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, пре вращаются в готовую продукцию и покидают предприятие.

Оборотные фонды полностью потребляются в процессе про изводства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборот ных средств, обеспечивающих при совершении каждого кру гооборота переработку либо потребление новой партии пред метов труда и остающихся в хозяйстве, совершая полный кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в созда нии новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, че рез оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участву ют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота долж ны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме — производительной.

Оборотные средства, как отмечалось, не только последова тельно принимают различные формы, но и постоянно в оп ределенных частях пребывают в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную не обходимость для разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств.

Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кру гооборот фондов предприятий завершается процессом реали зации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществ ления данного процесса они наряду с основными и оборотны ми фондами должны располагать и фондами обращения.

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 9 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.