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«Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права Журавлева Е.О. ...»

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Текст № GELD UND WHRUNG Markt ohne Geld wre fr uns kaum vorstellbar, aber mglich. Man denke nur an die Zeit nach dem Zweiten Weltkrieg bis zur Whrungsreform 1948 zurck. Damals war der Naturalaustausch eine bliche Form der Marktbegegnungen.

Wird Ware gegen Ware getauscht, so findet ein direkter Tausch statt.

Man stelle sich unter den Bedingungen des direkten Tausches vor: ein Bauer beabsichtigte sein Pferd gegen eine Kuh zu tauschen. Einige Gter wurden als universelle Tauschmittel benutzt. Damit war der indirekte Tausch geboren (Warengeld). Das Edelmetall als Tauschmittel deutete bereits den nchsten Entwicklungsschritt an. Sehr bald erkannten die Mchtigen dieser Erde, reiche Kaufleute, die groe Macht des Mediums Geld. Sie besaen ein wirksames Steuerungsinstrument des Marktes, ein politisches Machtmittel.

Brger, Handwerker und Kaufleute zahlten mit Gold- und Silbermnzen.

Konten wurden eingerichtet und stoffwertlose Banknoten ausgegeben. In der neueren Zeit setzten sich schnelle und bargeldlose Zahlungen durch, die durch Zahlungen von Konto zu Konto gekennzeichnet wurden.

Geld hat zu allen Zeiten eine beispiellose Anziehungskraft auf den Menschen ausgebt. Es sei auch betont, da Geld ein gefhrliches Verfhrungsinstrument darstellt.

Geld ist auch ein Vermittler im Kapitatverkehr.

Unter der Whrung wird verstanden gesetzliche Ordnung des Geldwesens eines Landes, stoffliche Beschaffenheit des Geldes z. B. Papier-, Silber-, Goldwhrung Whrungseinheit (Valuta) des Landes, z- B. DM. Lire, Dollar.

In der BRD bestehen die gesetzlichen Zahlungsmittel aus Papiergeld. Er wird an keine Whrungsmetalle gebunden, (freie Whrung) Der Geldumlauf wird dem Zahlungsnuttelbedarf der Volkswirtschaft angepat. Am Wechselkurs ist zu erkennen, welchen Wert unser Geld im Verhltnis zu auslndischen Geld besitzt.

СЛОВАРЬ К ТЕКСТУ der Austausch обмен bargeldlos безналичный die Begegnung встреча unter den Bedingungen в условиях beabsichtigen намереваться die Beschaffenheit свойство das Konto счет die Gter товары, грузы die Steuerung управление der Umlauf оборот der Vermittler посредник die Whrung валюта Задание 1. Ответьте на вопросы к тексту 1. Was bedeutet der Naturalaustausch?

2. Wobei findet ein direkter Tausch statt?

3. Welche Gter wurden als universelle Tauschmittel benutzt?

4. Welche Bedeutung hatte das Edelmetall als Tauschmittel?

5. Worin besteht die Macht des Mediums Geld?

6. Welche Zahlungen setzten sich in der neuen Zeit durch?

7. Welche Rolle spielt Geld zu allen Zeiten?

Задание 2. Переведите на русский язык.

1. Was wre heute ohne Geld?

2. Htten alle Lander einheitliche Whrung, so wrden wir keinen Geldwechsel brauchen.

3. Knnten Sie die knftige Weltwirtschaft ohne Geld vorstellen?

4. Man sagt, die Konkurrenz hebe das Geschft.

5. Wrde man umgekehrt aus der Nachfragersicht sagen, Konkurrenz steigere den Nutzen, so wre es richtig.

Прочитайте, переведите на русский язык Geldmenge (a) Da die in der Gesellschaft vorhandenen Warenwerte sich normalerweise von Jahr zu Jahr vermehren, wird auch die Geldmenge erhht. Dies ist eine wichtige Aufgabe des Staates, aber nicht der Regierung.

Die Mglichkeit der Geldvermehrung knnte nmlich eimer Regierung als beguemes Mittel erscheinen, finanzielle Probleme des Staatshaushaltes durch das Nachdrucken von Geldscheinen zu lsen.

In marktwirtschaftlich orientierten Landern ist die Befugnis zur Festlegung der Geldmenge der Regierung entzogen und der jeweiligen Zentralbank bertragen. So ist in der BRD von der Bundesregierung unabhngig und keinen Weisungen unterworten- Sie ist per Gesetz verpflichtet, die Whrung zu sichern und entscheidet allein ber die im Umlauf befindliche Geldmenge.

bung l. Переведите следующие существительные с первым словом "geld":

die Geldmenge, der Geldwert, der Geldbestand, die Gelddeckung, der Geldaufwand, der Geldausdruck, die Gelddakkimwiation, die Geldentwertung, die Geldaufwertung, die Geldausgaben (pl), das Geldeinkommen, der Geldkurs, der Geldstock, Geldmittel (pl), das Geldvolumen, die Geldberweisung, die Geldvermehrung.

Переведите на русский язык GELD (b) Geld ist allgemein anerkanntes Tauschmittel. Es kann jederzeit zum Tausch gegen Waren und Dienstleistungen benutzt werden.

Geld ist Wertmastab und Rechenmittel. Wert und Preis aller Gter werden in Geld ausgedrckt. Das gesamte Preisgefge in einer Volkswirtschaft basiert auf der Mglichkeit, die Gter ber das Geld vergleichbar zu machen. blicherweise wird in Geld gerechnet.

Geld ist Wertaufbewahrungsmittel. Man kann mit Hilfe von Geld Werte speichern und ansammeln. Es ermglicht Kaufkraft aus der Gegenwart in die Zukunft zu bertragen.

Geld ist Wertbertragungsmittel. Ohne diese Funktion wren das Kreditsystem und der Kapitalmarkt nicht denkbar.

Geld ist gesetzliches Zahlungsmittel. Seine Funktion als gesetzliches Zahlungsmittel erhlt das Geld durch den Staat. Die Zahlung mit Geld hat schuldbefreiende Wirkung, d.h. Geld ist kraflgesetztes Schuldenttflgungsmittel. Das Geld kann diese Funktionen erfllen, solange es gesund ist. Jede Inflation stellt zuerst die Wertaufbewahrungsfnktion in Frage. Die Einwirkung nach dem zweiten Weltkrieg hat deutlich gezeigt, wie das Geld nacheinander die oben beschriebenen Funktionen verlor.

Wertmastab waren damals Zigaretten, Butter u.a.

СЛОВАРЬ К ТЕКСТУ das Preisgefge - структура цен blicherweise - обычно speichern - накапливать ausstatten - наделять /полномочиями/ die Schuldentilgung - погашение долга anerkannt - признанный das Tauschmittel - способ, средства обмена die Dienstleistungen - услуги vergleichbar - сравнимо das Wertaufbewahrungsmittel - способ накопления ценностей das Wertbertragungsmittel - способ передачи ценностей in Frage stellen - ставить под сомнение verlieren - терять Ответьте на вопросы к тексту:

1). Was ist Geld?

2). Wozu ann es benutzt werden?

3). Was wird in Geld ansgedrcht?

4). Welche Futionen ann das Geld erbllen?

KREDITE (c) Kredite sind aber in einer modernen Volkswirtschaft nichts Negatives.

Auch wirtschaftlich gesunde und starke Unternehmen arbeiten mit Krediten und haben Bankverbindlichkeiten (sprich: Schulden). Sie mehmem die vom anderen geschaffenen Werte, die in Form von Sparguthaben u.a. bei der Bank deponiert sind, und ermglichen bei sich damit Modernisierungen bzw, Produktionsausweitungen. Wird sinnvoll investiert, ist das Unternehmen in der Lage, den Kredit mit den entsprechenden Zinsen zurckzuzahlen und gleichzeitig die eigene Gewinn - oder Vermgenssituation zu verbessern. Das als Kredit genutzte Geld hat ""gearbeitete Problematisch wird es, wenn sich das Unternehmen durch die hohen kredite berschuldet oder wenn das Geld nicht zielgerichtet investiert, sondern zum Stopfen von Bilanzlchern verwendet wird. Dann drohen mglicherweise Zahlungsunfhigkeit und Konkurs. Dagegen sagt die Hhe der Verbindlichkeiten alleine noch nichts ber die wirtschaftliche Situation eines Unternehmens aus. Dieselben Kriterien gelten auch fr private und Staatshaushalte.

AKTIE (d) Eine mgliche Form der Kapitalbeteiligung ist der Besitz von Aktien, das sind Anteilscheine an einem Unternehmen. Basis hierfr ist die Aktiengesellschaft. Die Zeit, da in der BRD Konzerne von einer Person oder Familie besessen wurden, sind lange vorbei. Heute gehren. die Unternehmen einer Vielzahl von Menschen, die im Besitz solcher Anteilscheine sind.

Daimler-Benz, die grte deutsche Firma, gehrt rund 480 000 Aktionaren, von denen 130 000 Belegschaftsmitglieder sind.

Erzielt das Unternehmen Gewinn, wird ein Teil dessen je Aktie als sogenannte Dividende an die Aktionre ausgezahlt. Gerat das Unternehmen in die Verlustzone, sinkt der Wert der Aktie, womit sich das Kapital ihres Besitzers, also des Aktionars, vermindert, zumal dann auch keine Dividende gezahlt wird.

Задание 1. Образуйте существительные женского рода от прилагательных:

Образец: stark - die Strke warm, kalt, nah, weit, kurz, frh, tief, hoch, breit.

Задание 2. Прочитайте, переведите на русский язык Mit Streiks an der Spitze (e) In allen Industrielndern auer den Vereinigten Staaten stiegen die Lohne im vergangenen Jahr strker als die Preise. Das erreichten die Wirtschaftspolitiker in den einzelnen Lndern auf unterschiedliche Weise. Je schneller zum Biespiel in Grobritanien die Preise stiegen, desto ungehemmter beharrten Gewerkschaften auf immer hheren Lohnfrderungen. Dieser sinnlose Wettlauf und ausgedehnte Streiks trugen zu der gegenwrtigen ernsten Wirtschaftskrise des Landes bei. In der Bundesrepublik hingegen untersttzten die Gewerkschaften den harten Kurs der Bundesbank zur Eindmmung der Inflation mit Vereinbarungen ber mige Lohnsteigerungsraten Arbeitslosigkeit (f) In der BRD liegt die Qoute der Arbeitslosen gemessen an der Gesamtzahl der Erwerbspersonen seit Jahren zwischen 8% und 10%. Rund je ein Drittel von ihnen ist krzer als 3 Monate, zwischen 3 Monaten und einem Jahr ohne Beschftigungsverhltnis. Allerdings mu man zur Vervollstndigung des Bildes hinzufgen, da in den Jahren 1985 bis die Zahl der Erwerbsttigen um 740000 gestiegen ist, also eine: e Dreiviertel Million neuer Arbeitspltze entetand. Zur Zeit sind im der BRD 27, Millionen erwerbsttig, so viel wie nie zuvor. Die Arbeitslosigkeit wre nur zu vermeiden, wenn die durch Rationalisierung Freigesetzten (weiter) beschftigt wurden, obwohl die von ihnen erbrachte Arbeitsleistung nicht notwendig ist. Dies wrde zu einer Verteuerung der Produkte fhren, die dann auch international nicht konkurrenzfhig wren. Die Folge knnte die Pleite des Produktionsbetriebes sein, womit sich die Arbeitslosigkeit vergrert htte.

Das Problem mu daher auf andere Weise angepackt werden, nmlich durch eine soziale Absicherang der Arbeitsloben, um sie weitergehend vor den sozialen Folgen des Arbeiteplatzwerlustes zu bewahren, und durch eine aktive Arbeitsmarktpolitik.

СЛОВАРЬ К ТЕКСТУ Sozialleistungen (pl) - социальные услуги die Teilhabe - участие в прибыли aus eigenem Antrieb - добровольно Erwerbsttige (pl) - трудящиеся hinzufgen - дополнять wie nie zuvor - как никогда прежде vermeiden - избегать das Problem anpacken - подходить к решению проблемы bewahren - сохранять, оберегать ersparen (j-m, etw) - избавить к-л. от ч-л.

Задание 1. Переведите на русский язык Обратите внимание на предлоги:

1. Die Industrieproduktion wuchs auf 190 Prozent an.

2. Das Volksemkommen ist um mehr als 60 Prozent zu erhhen.

3. Die Durchschnittslohne haben sich in diesem Jahr um 90% erhht.

4. Es war vorgesehen, die Arbeitsleistung um 30 Prozent zu steigern.

5. Die Bruttoproduktion ist im Vergleich zum vorigen Jahr auf 130% gesteigert.

6. Die Bauindustrie hat in diesem Monat die geplante Aufgabe um 40 Prozent berboten.

7. Die Zahl der Erwerbsttigen ist in den Jahren 1985 um 740 000 gestiegen.

8. Die Zahl der Studenten der wirtschaftlichen Fakultt sollte auf anwachsen Выполнить следующие задания:

1. Какой глагол соответствует смыслу предложения:

Без какой-либо конкуренции на рынке оферент, а не покупатель был бы королем.

Allein ohne jede Konkurrenz... der Anbieter und nicht der Kunde "Knig" auf dem Markt a) war b) ist c) wre 2. Какой глагол соответствует смыслу предложения:

Если бы товаров не хватало из-за возрастающего спроса, то цена бы возросла.

... Gter aufgrund zunehmender Nachfrage knapp, so wrde der Preis steigen.

a) wren b) sind c) wurden 3. Выберите правильный вариант сказуемого:

Потребность в материале определяется на основе спецификации.

Der Materialbedarf.., anhand von Stcklisten a) hat ermittelt b) ist ermittelt c) wird ermittelt 4. Выберите правильный вариант сказуемого:

Производственная программа определялась до начала новой разработки.

Das Produktionsprogramm... vor Beginn der Neuentwicklung....

a) hatte festgestellt b) wird feststellen c) ist... festgestellt worden 5. Выберите соответствующее предложение.

Нас информировали о недостатках этих устройств.

a) Wir wurden ber die Nachteile dieser Anlagen informiert.

b) Wir haben ber die Nachteile dieser Anlagen informiert.

c) Wir werden ber die Nachteile dieser Anlagen informiert.

6. Какой глагол нужно использовать.

Er... heute mit dem Zug nach Berlin gefahren.

a) hat b) ist c) wird 7. Какой глагол нужно использовать.

Неисправная машина будет завтра ремонтироваться.

Die defekte Maschine...molgen.......

a) ist repariert b) wird repariert c) wird repariert werden 8. Какой глагол нужно использовать.

Мы хотели бы просить Вас о проведении гарантийного ремонта.

Wir... Sie um Reparatur im Rahmen der Garantieleistung bitten.

a) knnen b) wollfen c) mchten 9. Какое предложение верно?

Вы платите так, как будто не получили наш прейскурант.

a) Sie zahlen so, weil Sie unsere Preislisten nicht erhalten haben.

b) Sie zahlen so, wenn Sie unsere Preislisten nicht erhalten.

c) Sie zahlen so, als wenn Sie unsere Preislisten nicht erhalten htten.

10. Какое предложение верно?

Следует принять участие в проверке товара.

a) Man nehme an der Prfung der Ware teil.

b) Man nimmt an der Prfung der Ware teil.

c) Der Mann nimmt an der Prfung der Ware teil.

1. Прочитайте, переведите самостоятельно данные тексты с помощью словаря.

2. Выпишите самостоятельно наиболее употребимые экономические термины по специальности "финансы и кредиты", используемые в каждом тексте.

DIE DEUTSCHE BUNDESBANK Ein Gemeinwesen kann dauernd nur dann gedeihen, wenn die materiellen Grundlagen seiner Mitglieder durch eine funktionierende Wirtschaftsichergestellt werden. Fr eine moderne Wirtschart sind die Erhaltung des Geldwerts, eine Versorgung mit Kapital sowie ein gegen Krisengesichertes Bankensystem von grter Wichtigkeit. Um diese Ziele zu erreichen, bt der Staat in vielfacher Weise konrollierenden Einflu aus. Dazu ist er durch die Verfassung und mehrere Einzelgesetze verpflichtet. Die Notenbank der Bundesrepublik Deutschland ist die DeutscheBundesbank. Sie ist eine bundesunmittelbare juristische Person desffentlichen Rechts;

ihr Grundkapital steht dem Bund zu. Sie bestehtaus einer Zentrale in Frankfurt / Main und aus Landeszentralbanken. Das wichtigste Entscheidungsgremium des Bundes inwhrungs- und kreditpolitischen Fragen ist der Zentralbankrat.

Ihmgehren das Direktorium der Bundesbank und die Prsidenten der Landeszentralbanken an. Das Direktorium besteht aus dem Prsidenten der Bundesbank, dem Vizeprsidenten sowie aus bis zu acht weiteren Mitgliedern, die eine besondere fachliche Eignung besitzen mssen. Die Mitglieder des Direktoriums werden auf Vorschlag der Bundesregierung, die Prsidenten der Landeszentralbanken auf Vorschlag des Bundesrates vom Bundesprsidenten bestellt. Die wichtigste Aufgabe der Bundesbank ist die Sicherung der Whrung im Innern und nach auen. Sicherung des Geldwertes im Innern heit Bekmpfung der Inflation. Inflationen knnen vielfltige wirtschaftliche und politische Ursachen haben. Rein whrungspolitisch betrachtet, sind Inflationen die Folge eines Ungleichgewichts zwischen dem im Umlauf befindlichen Geld und dem Angebot vorhandener Waren: Es besteht ein Geldberhang. Die whrungspolitische Sicherung der allgemeinen Preistabilitt erfolgt daher inerster Linie ber die Steuerung der Geldmenge. Zur Steuerung der Geldmenge stehen der Bundesbank eine Reihe whrungspolitischer Befugnissezur Verfgung. Als Notenbank verfgt sie ber das alleinige Recht, deutsche Banknoten auszugeben. Doch weil Barzahlungsmittel nur einen geringen Teil des gesamten Geldumlaufs ausmachen, nimmt die Bundesbank auf andere Weise Einflu auf Menge und Umlaufgeschwindigkeit des vorhandenen Geldes: zum Beispiel bei ihren Geschften mit Banken. Die Kreditinstitute betreiben nmlich zahlreiche Bankgeschfte mit der Bundesbank, beider diese die "Geschftsbedingungen" festsetzen kann. So refinanzieren sich Banken etwa durch den Verkauf von Wechseln an die Bundesbank (Rediskontkredit). Oder sie leihen sich bei ihr Geld und verpfnden dafr bestimmte Wertpapiere als Sicherheiten (Lombardkredit). Die Bundesbank gilt aus diesem Grunde auch als eine Bank fr Banken. So wie eine normale Bank mit nderung von Kreditzinsen fr ihre Kunden verteuern oder verbilligen kann, vermag auch die Bundesbank im Geschft mit den Banken durch die Festsetzung des sogenannten Diskont- bzw. Lombardsatzes, d.h. der Zinsstze fr Rediskont- und Lombardkredite, den Preis fr Geld festzulegen. Da die Kreditinstitute das genderte "Preisniveau" in der Regel an ihre eigene Kunden weitergeben, gewinnt die Bundesbank einen zumindest mittelbaren Einflu auf das allgemeine Zinsniveau.

Hohe Zinsen verknappen die Geldmenge und wirken einer Inflation entgegen. Da sie aber gleichzeitig die Kredite verteuern, knnen sie in bestimmten Situationen die Konjunktur dmpfen, unter Umstnden auch die Arbeitslosigkeit verstrken. Auf Dauer ist jedoch Preisstabilitt eine der wichtigsten Voraussetzungen fr ein anhaltendes reales Wachstum der Volkswirtschaft. Deshalb ist es die Aufgabe der Bundesbank, durch eine umsichtige Geldpolitik die Geldwertstabilitt zu sichern, gleichzeitig ausreichende Liquiditt fr das Wirtschaftswachstum zur Verfgung zu stellen und so dem Wohl der Gemeinschaft zu dienen. Damit sie das unbeeinflut von wechselhaften parteipolitischen Interessen tun kann, ist die Bundesbank bei der Ausbung ihrer Befugnisse unabhngig von Weisungen der Bundesregierung. Soweit es ihre Aufgabe, die Whrung zu sichern, zult, ist die Bundesbank verpflichtet, die allgemeine Wirtschaftspolitik der Bundesregierung zu untersttzen. Eine solche Unabhngigkeit der Zentralbank von der politischen Macht besteht in vielen anderen Lndern nicht. In Deutschland hat sie sich aber bewhrt, was die hohe Stabilitt der Deutschen Mark im internation- alen Vergleich beweist.

Der Bundesbank stehen noch andere wichtige Befugnisse zu, um die Geldmenge zu steuern. So kann sie bestimmte Wertpapiere am offenen Markt zu Preisen, die sie selbst festsetzt, kaufen und verkaufen. Die geldpolitische Strategie, die sie dabei jeweils verfolgt, nennt man ihre "Offenmarktpolittfe".

Dieses whrungspolitische Instrument hat in den letzten Jahren stark an Bedeutung verloren. - Die Umlaufmenge des Geldes kann auch ber die Festlegung von "Mindestreserven" gesteuert werden. Das sind zinslose Einlagen, die die Banken bei der Bundesbank unterhalten mssen.

Die Bundesbank kndigt seit 1975 ihre geldpolitischen Zielvorstellungen ffentlich an, indem sie zu Beginn jedes Jahres ein Geldmengeziel festlegt, innerhald dessen sich die im Inland befindliche Geldmenge ausweiten soll.

Die heute magebliche Zielgre setzt sich zusammen aus dem Bargeldumlauf, den bei den Banken gefhrten Sicht - und Termineinlagen unter 4 Jahren und den Spareinlagen mit gesetzlichen Kndigungsfrist ( Monate).

Die Bundesbank ist nicht nur die Bank der Banken. Sie ist auch die Hausbank des Staates, denn der Bund und die Lnder sind gesetzlich gehalten, ihre flssigen Mittel auf Girokonten bei der Bundesbank einzulegen.

Gleichzeitig knnen sie bei ihr innerhalb gesetzlich festgelegten Hchstgrenzen sogenannte Kassenkredite zur berbrckung kurzfristiger Kassenfehlbetrge aufnehmen;

eine Finanzierung von Defiziten der ffentlichen Haushalte durch die Bundesbank ist dagegen ausgeschlossen.

Eine besondere Rolle spielte die Bundesbank bei der Durchfhrung der deutschen Whrungsunion, die am 1. Juli 1990 verwirklicht wurde. Dabei mute die Bundesbank nicht nur die technische Versorgung der damaligen DDR mit der neuen Whrung sicherstellen. Sie trug auch nachhaltig dazubei, die durch die Eingliederung der Kreditinstitute der damaligen DDR indas bankenaufsichtliche System der Bundesrepublik entstanden.

Wichtig ist nicht nur die Geldwertstabilitt im Innern. Fr ein Land, dessen Wohlstand wesentlich auf dem Handel mit anderen Lndern beruht, ist ein zuverlssiger internationaler Tauschwert seiner nationaler Whrungvon besonderer Bedeutung. Der Bundesbank fllt die Aufgabe zu, die Stabilitt der Wechselkurse zu frdern. Dabei orientiert sie sich an politischen Vorgaben durch die Bundesregierung. Oft bestehen internationale Absprachen zwischen den Regierungen - etwa diejenigen, die fr das Europische Whrungssystem (EWS) getroffen sind. Die Bundesbank arbeitet daher auch eng mit den Notenbanken anderer Lnder zusammen.

Wegen des hohen Rangs, den die Deutsche Mark als Anlagewhrung an den internationalen Finanzmrkten einnimmt, finden die whrungspolitischen Entscheidungen der Bundesbank meist internationale Beachtung. Ein immer engmaschigeres Netz der internationalen Finanzbeziehungea und der politische Einigungswille Europas werden die zuknftigen Formen der Ausbung staatlicher Geldpolitik prgen. Die Schaffung einer europischen Whrung und eines europischen Zentralbanksystems innerhalb einer mglichst einheitlichen Europischen Wirtschaftsordnung ist das Ziel.

EXKURS: BANKWESEN IN DER DDR Das Bankwesen in der DDR war Spiegelbild und Folge der brigen wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Gegebenheiten: Als intergraler Teil einer "Sozialistischen Planwirtschaft" beschrnkte es sich auf Hilfsfunktion zur Erfllung von Plnen, die zuvor von wirtschaft-sleitenden Zentralorganen festgesetzt worden waren. Ein nennenswerter Spielraum fr eine eigenstndige Entwicklung bestand nicht. Der so erstarrte organisatorische Aufbau des Bankwesens verhinderte sowohl eine Vielfalt wie auch eine Weiterentwicklung der von den Kreditinstituten angebotenen Dienstleistungen.

Die zentrale Lenkung und Steuerung des Bankwesens wurde ermglicht durch die alles beherrschende Stellung der Staatsbank der Deutschen Demokratischen Republik, die 1968 aus der Notenbank hervorgegangen war.

Diese Bank, die ber ein straff gefhrtes Filial - und Zweigstellennetz verfgte, hatte nicht nur alle Befugnisse zur Kontrolle des Geldumlaufs und der Kapitallenkung;

sie konnte auch die anderen Kreditinstitute in vielfacher Hinsicht anweisen und war berdies zustndig fr Finanzierung und Kontenfhrung von Kombinaten und Betrieben aus fast allen Wirtschaftsbereichen. Dadurch fielen ihr wichtige Kontrollfunktionen zu. Die Staatsbank selbst war freilich als "zentrales Organ des Ministerrats" nur der verlngerte Arm von Regierung und Partei.

Neben der mit universellem Geschftsbereich aufbetenden Staatsbank gab es zentrale Spezialkreditinstitute. So die Bank fr Landwirtschaft und Nahrungsgterwirtschaft der DDR (BLN), die hnlich der Staatsbank ber ihre bankgeschftliche Ttigkeit hinaus Kontrollfunktionen - hier vor allem fr die Landwirtschaftlichen Produktionsgenossenschaften (LPGs) - zu erfllen hatte. Der Deutschen Auenhandelsbank AG (DABA) oblag es, im Auftrag der Staatsbank den internationalen Zahlungsverkehr mit den RGW Staaten abzuwickeln und in diesem Zusammenhang die Auenhandelsbetriebe zu finanzieren und zu kontrollieren. Die Deutsche Handelsbank AG (DHB) hatte vor allem die Aufgabe, fr dringend bentigte Importe aus Lndern des nichtsozialistischen Wirtschaftsbereichs die erforderlichen Devisen zu beschaffen.

Neben diesen zentral gefhrten Kreditinstituten, die gem ihrer Einbindung in das sozialistische Wirtschaftssystem umfassende staatliche Lenkungsund berwachungsfunktionen wahrnahmen, gab es im Bankwesen der DDR auch berbleibsel frherer historischer Strukturen. Die 1945 neu gegrndeten Sparkassen knpften an Traditionen ihrer Vorgnger-Institute an:

Sie wickelten den Zahlungsverkehr ab und sammelten die Einlagen der privaten Haushalte. Eine Kreditvergabe fand nur in engen Grenzen und zu bestimmten Zwecken statt. An die Traditionen genossenschaftlicher Krediteinrichtungen knpften die Genossenschaftskassen fr das Handwerk und Gewerbe sowie die Buerlichen Handelsgenossenschaften an. Die Deutsche Post nahm hnlich der Bundespost Aufgaben beim Zahlungsverkehr wahr.

Die Sparkassen und Genossenschaftsbanken auf dem Gebiet der neuen Bundeslnder bemhen sich, mit Hilfe von westlichen Partnerinstituten und Kreditinstitutsverbnden Anschlu an die Leistungskraft vergleichbarer westlicher Institute zu finden. Die brigen Kreditinstitute in der frheren DDR bzw. ihre Rechtsnachfolger beschrnken sich - sofern sie nicht von anderen Banken aus den alten Bundeslndern bernommen wurden - im wesentlichen auf die Abwicklung bestehender Forderungen und Verbindlichkeiten.

GELDANLAGE Die weitaus wichtigste Finanzierungsquellc der Kreditinstitute sind Fremdmittel, da die Eigenkapitalquote - gemessen an der Bilanzsumme - im Durchschnitt nur etwa 5 % betrgt. Im Wettbewerb um die Beschaffung fremder Mittel (Passivgeschft) haben die Banken in den letzten Jahrzehnten vielfltige Angebote entwickelt, die Privatkunden, Unternehmen und der ffentlichen Hand interessante Anlagemglichkeiten bieten. Andererseits haben die in den letzten beiden Jahrzehnten erheblich gestiegenen Masseneinkommen zusammen mit der im internationalen Vergleich hohen Sparquote von etwa 14 % dazu gefhrt, da die privaten Haushalte in Westdeutschland ber ein rasch wachsendes Geldvermgen verfgen, das jhrlich um jeweils mehr als 200 Mrd. DM wchst und derzeit mehr als Billionen Geldvermgen betrgt. Hinzu kommen fast 2 Billionen DM Geldvermgen der Produktionsunternehmen, die zumindest vorbergehend eine rentierliche Anlage suchen. Was die Anleger angeht, so wird jeder bemht sein, seine Erspar-nisse ertragbringend anzulegen, wenn sie auch klein sind. Denn selbst bei niedrigen Inflationsraten verliert das Geld mit der Zeit an Wert.

Da sich die wichtigsten Anlageziele - hohe Ertrge, grtmgliche Sicherheit, rasche Verfgbarkeit- oftmals gegenseitig ausschlieen und bei den Anlageentscheidungen zudem die persnlichen Verhltnisse sowie steuerliche Gesichtspunkte zu bercksichtigen sind, kommt der individuellen Beratung grte Bedeutung zu. Die meisten Banken bieten ihren Kunden deshalb eine eingehende, kostenlose Anlageberatung. Eine mgliche Nutzung der staatlichen Sparfrderung, insbesondere nach dem Fnften Vermgensbildungsgesetz und denn Wohnungsbau-Prmiengesetz kann fr die Anlageentscheidungen wichtig sein. In manchen Fallen spielen steuerliche berlegungen eine Rolle.

Sichteinlagen sind die liquideste, aber auch die am wenigsten rentierliche Anlageform. Sie werden meist nicht oder nur geringfgig (mit 0, 5 % p.a.) verzinst. In der Regel dienen Sichteinlagen der Abwicklung des Zahlungsverkehrs. Das Volumen der Sichteinlagen von Nichtbanken bei den Kreditinstituten betrgt rund eine halbe Billion DM.

Bei den Termineinlagen handelt es sich um befristete Einlagen, die meist in groen Betrgen (ab 10 000 DM) fr eine bestimmte Zeit angelegt werden.

Ist der Rckzahlungstermin bereits im voraus bestimmt, spricht man von Festgeldern, bedarf es zur Flligkeit der Kndigung, von Kndigungsgeldern.

Letzteren kommt allerdings in der Praxis nur geringe Bedeutung zu. Fr die meisten Termineinlagen gilt dabei die Regelung, da sie bei Flligkeit um den gleichen Zeitraum zu den jeweils geltenden Zinsstzen verlngert werden, sofern sie der Kunde nicht abruft.

Die Verzinsung richtet sich in erster Linie nach der jeweiliger Marktsituation, aber auch nach der Laufzeit und der Hhe der Einlage.

Aufgrund der einfachen Handhabung, der kurzen Bindungsfristen und der vergleichsweise hohen Verzinsung ist der Anteil der Termineinlagen am gesamten Passivgeschft der Kreditinstitute in den letzten Jahren erheblich gewachsen.

Die Spareinlage stellt die in der Vergangenheit dominierende Form der verzinslichen Einlage mit der lngsten Tradition dar, deren Besonderheit durch die Ausfertigung einer Urkunde - das Sparbuch - gekenzeichnet ist.

Vom Sparbuch darf ohne Kndigung nur ein gewisser Betrag abgehoben werden, darber hinausgehende Betrge mssen mit bestimmten Fristen gekndigt werden. Die Hhe der Verzinsung richtet sich nach der Lnge der vereinbarten Kndigungsfrist. Bei hheren Spareinlagen rumen die Kreditinstitute ihren Kunden Bonifikation ein, so da die tatschliche Verzinsung ber den im Aushang der Institute genannten Zinsstzen liegt.

Wie bei allen Preisfestsetzungen im Aktiv- und Passivgeschft sind die Kreditinstitute auch im Spargeschft vllig unabhngig von staatlichen Vorschriften. ber den Preis eines Angebots entscheiden die Geschftsleitungen der Kreditinstitute vor allen auch aufgrund der Wettbewerbssituation, die von Institut zu Institut, von Ort zu Ort und im Zeitablauf erhebliche Unterschiede auf weisen kann.

Im lebhaften Bankenwettbewerb sind vielfltige Sondersparformen entstanden, die oftmals auch institutsindividuelle Bezeichnungen tragen. So gibt es u.a. Sparvertrge, auf die am Ende der Laufzeit eine einmalige Prmienzahlung ( Bonus) erfolgt, Vertrge mit jhrlich steigenden Zinsstzen, sofern nicht ber das Kapital verfgt wird, Sparvertrge mit Vorzugszinsen, die sich an der Kapitalmarktentwicklung oder anderen Anlageformen orientieren, Effektensparvertrge, bei denen die regelmigen Sparraten in Wertpapieren - meist Investmentzertifikaten angelegt werden sowie Gewinn und Lossparvertrge. Erhebliche Bedeutung kommt Bausparvertrgen zu, bei denen der Sparer mit seiner regelmigen Sparleistung deft Anspruch auf sptere Auszahlung eines zinsgnstigen Baudarlehens erwirbt.

Der Spareinlage verwandte Anlageformen sind Sparbriefe und Sparschuldverschreibungen, die keine Brsenfhigkeiten besitzen. Sparbriefe, die auf den Namen des Kunden lauten und nicht bertragbar sind, werden mit jhrlicher Verzinsung sowie in ab- und auf gezinster Form angeboten. Ihre Laufzeit reicht in der Regel bis zu 6 Jahren. Die Rckgabe der Sparbriefe vor Flligkeit ist meist ausgeschlossen. Im Gegensatz dazu sind Sparschuldverschreibungen Orderpapiere, deren Laufzeit meist 4 bis 10 Jahre betrgt und jederzeit zurckgegeben werden knnen.

WERTRPIERVERWALTUNG Eine rasch wachsende Zahl von Kunden nimmt das Dienstleistungsangebot der Banken zur Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren in Anspruch, das als Depogeschft bezeichnet wird und in enger Verbindung zum Effektengeschft steht.

Die Zahl der von den Kreditinstituten verwalteten Wertpapier- Kundendepots hat sich allein in den letzten fnf Jahren um die Hlfte auf inzwischen weit ber zehn Millionen Stck erhht. Darin werden festverzinsliche Wertpapiere im Wert von rd. einer Billion DM, Aktien im Nominalwert von fast 100 Mrd. DM sowie nahezu 3 Milliarden Stck Investmentzertifikate verwaltet. Zur Verwaltung gehren u.a. der Einzug flliger Zinsen und Dividenden, die Ausbung von Bezugsrechten fr junge Aktien bei Kapitalerhhungen sowie die berwachung von Auslosungen umlaufender Schuldverschreibungen. Da die meisten Aktionre die Hauptversammlungen nicht besuchen knnen oder wollen, betrauen sie in der Regel die verwaltende Bank auch mit der Stimmrechtausbung. Dabei drfen die Kreditinstitute einen Aktionr nur aufgrund einer schriftlich erteilten Vollmacht vertreten, die alle 15 Monate erneuert werden mu.

Neben der Verwaltung von Effekten im sogenannten offenen Depot nehmen die Kreditinstitute auch sonstige verschlossene, versiegelte oder plombierte Gegenstnde im verschlossenen Depot in Verwahrung und vermieten ihren Kunden Schrankund Schliefcher (Safes). Sofern der Kunde Wertpapiere im Schrankfach deponiert, mu er sich selbst um deren Zins- und Flligkeitstermine kmmern, da die Bank von Inhalt der Safes keine Kenntnisse nimmt.

Fr einen ausgewhlten Kundenkreis, der ber grere Wertpapierbestnde verfgt und sich um deren Umschichtung und Neuanlage sowie die damit verbundenen steuerlichen und rechtlichen Probleme nicht selbst kmmern will, bernehmen die Kreditinstitute zudem die Vermgens Verwaltung. Dazu bevollmchtigt der Kunde die Bank, sein Wertpapiervermgen im Rahmen einer individuell abgesprochenen Anlagekonzeption mit bankblicher Sorgfalt nach freiem Ermessen zu verwalten. Erfahrene Anlagespezialisten der Bank versuchen dabei, das vereinbarte Anlageziel zu erreichen, ohne Einzelweisungen des Kunden einzuholen.

EFFEKTENBRSE Die Brse als feste Institution ist zwar schon sehr alt, aber noch nicht so alt, da wir ihre Entstehung schon aus den Augen verloren hatten.

Die Effektenbrse hat sich im Laufe von Jahrhunderten aus Mrkter. und Messen entwickelt, auf denen neben Waren anfnglich auch Edel steine und Edelmetalle gehandelt wurden. Zur Finanzierung der Kufe stellte man Wechselbriefe aus, die dann - besonders in Oberitalien - Gegenstand eines lebhaften Handels waren, z.B. in Venedig und Florenz. Mit der Ausdehnung des Handelsverkehrs erschienen die ersten Staats- und Kommunalanleihen, zu Beginn des 17. Jahrhunderts folgten die Aktien. Heute bestehen nebeneinander Waren-, Effekten-und Devisenbrsen als Spezialbrsen.

Die Entstehung des Wortes "Brse" ist umstritten. Nach der einen Auffassung stammt es von dem mittelhochdeutschen Wort "bursa" (= Genossenschaft), nach einer anderen von "van der Beurse" oder "van der Burse", dem Namen einer Patrizierfamilie aus Brgge, von deren Haus sich im Mittelalter eine der ersten Brsen befand. In Deutschland entstanden die ersten Brsen Ende des 17. Jahrhunderts. Hauptpltze waren Augsburg, Nrnberg, Hamburg, Kln, Knigsberg, Lbeck und Frankfurt am Main. Die Berliner Brse gewann erst nach der Grndung des Deutschen Reiches berragende Bedeutung.

Die Effektenbrse ist ein Markt, der dem Abschlu von Handelsgeschften in Effekten dient. Mit anderen Marktformen (Wochenmarkt, Messen) hat sie gemeinsames, da sich Kufer und Verkufer regelmig an einem bestimmtem Ort zu einen bestimmten Zeit treffen, um bestimmte Waren zu handeln.

Die Brse hat allerdings verschiedene Besonderheiten. Bezeichnend ist, da an dem Markt Wertpapierbrse nur eine einzige Art von Waren gehandelt wird, nmlich Wertpapiere. Man kann die Brse als Verkehrskreuz des Kapitals betrachten. Sie ist " Mittler" zwischen der geldsuchenden Wirtschaft und dem anlagebereiten Publikum. Aus diesem Grunde hat die Brse eine groe volkswirtschaftliche Bedeutung. Ein riesiger Markt, wenn man bedenkt, da an den Brsen Deutschlands jhrlich weit ber zwei Billionen DM umgesetzt werden. Wertpapierbrsen gibt es in aller Welt, d.h. in Lndern mit einer freien Wirtschaftsordnung. Heute sind alle Brsen miteinander durch globale Kommunikationssysteme verbunden und beeinflussen sich untereinander (Anhnge und 2).

DEVISEN UND DEVISENKURSE Im Auenwirtschaftsverkehr knnen Zahlungen in inlndischer Whrung (DM-Zahlungen) und Zahlungen in auslndischer Whrung (Devisenzahlungen) erfolgen.

Devisen sind Zahlungsmittel in auslndischer Whrung. Darunter fallen tglich fllige Guthaben bei auslndischen Kreditinstituten, Schecks und Wechsel, die auf auslndische Whrung lauten und im Ausland zahlbar sind.

Fr den internationalen Zahlungsverkehr sind vor allem die von inlndischen Kreditinstituten als tglich fllige Guthaben bei auslndischen Kreditinstituten unterhaltenen Guthaben bedeutungsvoll. Da diese Bankguthaben an bestimmten Pltzen im Ausland verfgbar sind, d.h. dort ausgezahlt werden knnen, spricht man von Auszahlungen, so z.B. bei US Dollars von "Auszahlung New York", bei Pfund Sterling von "Auszahlung London". Der Devisenhandel zwischen Kreditinstituten befat sich ausschlielich mit Auszahlungen.

Sorten sind Noten und Mnzen in auslndischer Whrung.

UNTERSCHEIDUNG DER DEVISEN Unterscheidungen nach Art und Umfang der Konvertierbarkeit (Umtauschbarkeit) Frei konvertierbare Devisen (sog. Hartwhrungen) werden von der Zentralbank des Whrungslandes unbeschrnkt in jede Whrung getauscht (US- Dollar, Kanadischer Dollar, Schweizer Franken, Deutsche Mark).

Beschrnkt konvertierbare Devisen (sog. Weichwhrungen) werden von der Zentralbank des Whrungslandes nicht unbeschrnkt in andere Whrungen getauscht. Nicht konvertierbare Devisen unterliegen der Devisenbewirtschaftung (Devisenzwangswirtschaft).

Unterscheidung nach der Verfgbarkeit Kassendevisen sind sofort verfgbare Devisen. Dem Kufer von Kassendevisen stehen die Devisen zwei Geschftstage spter zur Verfgung.

Termindevisen sind spter verfgbare Devisen. Dem Kufer von Termindevisen stehen die Devisen zu einem bestimmten Zeitpunkt nach dem Kauf zur Verfgung.

Feste und freie Devisenkurse (Wechselkurse) Feste Devisenkurse (Wechselkurse) knnen absolut oder relativ feste Kurse sein.

Bei absolut festen Devisenkursen legt der Staat die Preise fr das auslndische Zahlungsmittel fest. Es gibt keinen Devisenmarkt. An - und Verkauf auslndischer Zahlungsmittel drfen nur ber, dafr zustndige Stellen zu offiziellen Kursen erfolgen. Die Einfuhr inlndischer Whrung aus dem Ausland ist verboten oder nur in geringen Mengen erlaubt. Beispiel hierfr waren die Ostblockstaaten, in denen der freie Handel mit Devisen verboten war, aber auf dem "schwarzen Markt" dennoch betrieben wurde.

Bei relativ festen Devisenkursen wird ein Austauschverhltnis zu den Whrungen anderer Staaten festgelegt. Das Austauschverhltnis heit Paritt.

So spricht man z.B. von US-Dollar-Paritt, wenn die eigene Whrung ein festgesetztes Austauschverhltnis zum US-Dollar hat. Der Kurs, der der Paritt entspricht, heit Parittenkurs. Bei relativ festen Devisen- oder Wechselkursen gibt es einen freien Devisenmarkt, auf dem sich die Devisenkurse nach Angebot und Nachfrage bilden. Der Staat setzt Hchst- und Niedrigstkurse fest, bis zu denen der Marktpreis vom Parittskurs abweichen darf. Bei Erreichen der Hchstund Niedrigstkurse greift die Zentralbank ein und verkauft oder kauft Devisen. Die Zentralbank interveniert durch zustzliche Nachfrage. Die Hchstund Niedrigstkurse heien daher auch Interventionspunkte.

Beispiel fr diese Devisenkursfestsetzung ist das EuropischeWhrungssystem (EWS), das zwischen den Whrungen seiner Mitgliedslnder zweiseitige Leitkurse (Parittskurse) festsetzt und eine Schwankungsbreite (Bandbreite) von 4,5 % (Spanien: 12 %) zult. Der Devisenkurs jedes Mitgliedslandes zu jedem anderen Mitgliedsland kann um 2,25 % nach oben und um 2,25 % nach unten von dem Leitkurs abweichen.

Die folgende bersicht zeigt die Festlegung des DM-Leitkurses fr hollndische Gulden (hfl) und die mgliche Schwankungsbreite des hfl Kurses an der Frankfurter Devisenbrse. Fr die Amsterdamer Devisenbrse besteht ein entsprechender hfl-Leitkurs fr 100 DM (112, 773 7hfl = DM) und eine entsprechende Schwankungsbreite (Hchstkurs: 115, 235 hfl, Niedrigstkurs: 110, 1675 hfl). Der Intervention der Deutschen Bundesbank durch hfl - Verkauf bei Erreichen des Hchstkurses in Frankfurt entspricht die Interventionen der niederlndischen Zentralbank durch DM-Kauf bei Erreichen des Niedrigstkurses in Amsterdam.

Bei freien Devisenkursen wird kein Austauschverhltnis zu den Whrungen anderer Staaten festgelegt. Die Devisen- oder Wechselkurse sind frei und bilden sich nur aufgrund von Angebot und Nachfrage ("Floating"), Der Devisenkurs ist ein Gleichgewichtspreis (siehe 7.2.1.3.2).

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