WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 |

«ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Центр фундаментальных и прикладных исследований БАНКОВСКИЕ РИСКИ Под редакцией д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.И. ...»

-- [ Страница 3 ] --

Степень риска несбалансированной ликвидности может быть ограничена через установление пределов объема средств, подвержен­ ных данному виду риска, и ограничение возможных потерь при воз­ никновении неблагоприятных последствий в случае реализации риска. При установлении предельных значений коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности банк опирается на данные анализа оттока средств клиентов за предпюствующий период. То есть если отток средств клиентов за предыдущий месяц составил 20—30% общей вели­ чины остатков по счетам, то банку достаточно иметь столько ликвид­ ных активов, чтобы их хватило для покрытия 20—30% текущих обяза­ тельств. Для установления более точных офаничений риска банки иссле­ дуют структуру планируемых вложений, их источники и возможность увеличения объема ликвидных активов на случай нехватки ликвидных средств на анализируемую дату. При этом лимит риска несбалансиро­ ванной ликвидности рассчитывается как разница между величиной планируемых вложений (например, в ценные бумаги), не предусмот­ ренных заключенными договорами, и дефицитом ликвидных активов на анализируемую дату. Ограничение возможных потерь в случае реализации риска (или установление ценовых ориентиров) осуществляется банками с учетом следующих требований: • потери от реализации неблагоприятных последствий риска несбалансированной ликвидности не должны превышать прибыли, иолучепвои банком в соответствующем отчетном периоде;

• затраты на проведение мероприятий по избежанию или сни­ жению объема риска не должны превышать размера возможного убытка от принятия риска, а также размера ожидаемой в соответствующем периоде прибыли. Как правило, количественные лимиты и ценовые ориентиры банки устанавливают лишь на ближайшую перспективу (сроком до одного — трех месяцев). При долгосрочном прогнозировании невоз­ можно учесть все оказывающие влияние на риск несбалансированной ликвидности факторы, в частности, колебания спроса и предложения кредитных ресурсов, изменения цен на денежном и валютном рынках, и определение лимитов теряет свое практическое значение. В этом слу­ чае более актуальным является установление относительных коэффи­ циентов избытка (дефицита) ликвидности. Установление границ риска несбалансированной ликвидности в виде коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности банками несет в себе элементы субъективности и требует их периодического пере­ смотра вследствие изменения экономических условий и направлений деятельности банка. Для более точной оценки величины риска необходимо выявить тенденции несбалансированности активов и пассивов соответствующих сроков. Наличие избытка или дефицита ликвидности банка в течение нескольких периодов подряд, даже при выполнении лимитов, свиде­ тельствует о возможности потерь либо вследствие дополнительных затрат на финансирование излишка ликвидности, либо при невыгод­ ной продаже ликвидных активов или осуществлении дополнительных заимствований. В целом можно утверждать, что использование методики, пред­ ложенной Банком России, частично решает проблему оценки риска несбалансированной ликвидности. На основании данной формы отчет­ ности можно определить, насколько обязательства банка покрыты пер­ воклассными активами. Однако в этой модели недостаточно внимания уделено движению денежных средств (не учитываются статистические данные о притоке и оттоке средств в предшествующие периоды), учи­ тываются активы только первой группы риска, требуют уточнения мето­ дики расчета статей «прочие активы» и «прочие обязательства». Это ведет к субъективности оценки величины риска. Для более четкого структурирования активов и пассивов банка в рамках данной модели можно предложить большую детализацию бан­ ковских вложений и ресурсов. В составе активов рекомендуется дополнительно выделить сле­ дующие статьи: денежные средства и счета в Банке России, средства в кредитных организациях, драгоценные металлы, государственные ценные бумаги, средства в расчетах с валютными и фондовыми бир­ жами, векселя, учтенные банками. В составе обязательств банка пред­ лагается выделить: кредиты, полученные от Банка России, средства дру­ гих кредитных организаций, обязательства по операциям на ОРЦБ, финансовое участие в деятельности других организаций. Предлагаемая детализация позволит банкам, как коммерческим, так и Центральному, проводить более обоснованный анализ как при­ чин возникновения избытка или дефицита ликвидности, так и допус­ тимости этого разрыва. Включение в состав активов только ликвидных активов первой группы риска также вызывает сомнения, так как это не позволяет бан­ кам оценить величину резервов второй очереди, которые в случае необ­ ходимости могут быть направлены на выполнение обязательств. Вклю чение в расчет активов других групп риска за вычетом созданных ре­ зервов позволило бы более полно оценить величину риска несбаланси­ рованной ликвидности. К недостаткам данного метода можно отнести и более высокую стоимость его внедрения по сравнению с другими. В основе третьего метода оценки риска несбалансированной лик­ видности лежит управление структурой активов и пассивов банка. Зада­ чами данного метода оценки являются: 1) определение величины и качества ликвидных активов и доли нестабильных пассивов банка;

2) определение их соотношения и выявление, и оценка уровня риска избыточной или недостаточной ликвидности;

3) выявление других факторов риска несбалансированной лик­ видности путем более подробного изучения структуры активов и пас­ сивов банка. Данный метод применяется банками для определения и оценки факторов риска и выработки тактических управленческих решений. Для характеристики структурного метода оценки риска наиболь­ шее значение имеет, каким образом осуществляется структурирование активов и пассивов банка и насколько объективную картину риска он дает. Структурирование может осуществляться как на основе усред­ ненных показателей (среднемесячных, среднеквартальных и др.), так и на основе ежедневных данных. Первый подход позволяет оценить эффективность стратегии банка по управлению риском несбалансиро­ ванной ликвидности, второй ориентирован на принятие тактических решений в режиме реального времени. Как уже отмечалось выше, в банковской практике существует несколько подходов к структурированию баланса коммерческого банка. Традиционно активы подразделяются по степени убывания их ликвид­ ности, а пассивы — по степени возрастания стабильности. При этом груп­ пируются как балансовые, так и забалансовые статьи актива и пассива. Анализ и оценка соотношения полученных агрегированных групп дают общую характеристику подверженности банка риску несбалансирован­ ной ликвидности. Пример классификации активов банка по степени ликвидности и пассивов по степени стабильности приводится в табл. 5.3—5.4.

Таблица 5.3 Классификация активов банка по степени убывания ликвидности Высоколик­ Ликвидные видные активы активы первой гругп1ы 1 второй группы Активы банка • Наличные денежные средства в кассе и пла­ тежные документы • Корреспон­ дентский счет банка в Банке России • Депозиты, размещенные в Банке России • Ликвидные государствен­ ные ценные бумаги • Облигации Банка России • Счета НОСТРО (банки группы развитых стран) • Межбанковские кредиты и депо­ зиты сроком погашения в ближайшие 7д1{.

Срочные Ликвидные активы треть­ активы чет­ ей группы вертой группы • Счета НОСТРО (кроме вклю­ ченных во вто­ рую группу) • Стандартные ссуды сроком погашения 8-30 дн. • Учтенные век­ селя сроком погашения 8-30 дн. • Долгосрочные государствен­ ные ценные бумаги • Долгосрочные муниципаль­ ные ценные бумаги, име­ ющие рыноч­ ную котировку • Долгосрочные коммерческие ценные бумаги, имеющие рыночную котировку • Драгоценные металлы • Стандартные ссуды сроком погашения свыше 30 дн. • Стандартные учтенные век­ селя сроком погашения свыше 30 дн. • Финансовое участие в дея­ тельности других орга­ низаций (при наличии конт­ рольного пакета) Неликвидные активы пятой группы • Фонд обяза­ тельных резер­ вов, скорректи­ рованный на сумму воз­ врата в бли­ жайшие 7 дн. • Муниципаль­ ные и корпора­ тивные ценные бумаги, не име­ ющие рыноч­ ной котировки • Финансовое участие в дея­ тельности дру­ гих организа­ ций (кроме активов, отне­ сенных к четвертой группе) • Проблемные и просрочен­ ные кредиты • Фиксирован­ ные активы (основные средства, материальные и нематериаль­ ные активы) по остаточной стоимости • Фонды обяза­ тельных резервов в Банке России, подлежащие воз­ врату, как излиш­ не внесенные (до 7 дн.) • Расчеты с валют­ ными и фондо­ выми биржами • Муниципальные и корпоративные ценные бумаги из торгового портфеля банка. имеющие рыноч­ ную котировку • Кредиты овер­ драфт клиентам банка сроком погашения в ближайшие 7дн. • Учтенные век­ селя первоклас­ сных векселеда­ телей сроком погашения по предъявлении в ближайшие 7дн.

Окончание Высоколик­ видные активы первой группы Ликвидные активы второй группы Ликвидные активы треть­ ей фуппы Срочные активы чет­ вертой группы Неликвидные активы пятой группы Забалансовые активы банка • Требования бан­ ка по наличным и срочным сдел­ кам сроком исполнения до 7 дн.: а) но поставке денежных средств;

б) но поставке драгоценных металлов;

в) по поставке ценных бумаг • Требования по обратной части сделок РЕПО сроком исполнения до 7 дн. • Требования банка но наличным и срочным сделкам сро­ ком исполне­ ния 8—30 дн.: а) по поставке денежных средств;

б) по поставке драгоцен­ ных метал­ лов;

в) по поставке ценных бумаг • Требования по обратной части сделок РЕПО сроком исполнения 8 - 3 0 дн. • Требования банка по наличным и срочным сделкам сро­ ком исполне­ ния свыше 30 дн.: а) по поставке денежных средств;

б) по поставке драгоцен­ ных метал­ лов;

в) по поставке ценных бумаг • Требования по обратной части сделок РЕПО сроком исполнения свыше 30 дн. • Требования банка по наличным и срочным сделкам (проблемные и просрочен­ ные): а) по поставке денежных средств;

б) по поставке драгоцен­ ных метал­ лов;

в) но поставке ценных бумаг • Требования по обратной части сделок РЕПО (про­ блемные и просрочен­ ные) Таблица 5.4 Классификация пассивов и забалансовых обязательств банка Обязательства Наиболее сроч­ ные обязатель­ до востребова­ ния (за выче­ ства (за вычетом том стабильной стабильной части) части) • Средства на расчетных и текущих счетах • Счета Л О Р О • Обязатель­ ства по опера­ циям на ОРЦБ • Сберегательные счета физических лиц сроком погашения 2 - 7 дн. • Срочные вклады юридических лиц сроком ногаКраткосрочные Средпесрочные обязательства обязательства (за вычетом (за вычетом стабильной стабильной части) части) • Сберегатель­ ные счета физических лиц сроком погашения 8 - 3 0 дн. • Срочные вкла ды юридиче• МБ К сроком погашения свыше 30 дн. • Депозитные сертификаты и собственные векселя банка сроком погаПостоянные пассивы • Собственные средства банка • Стабильные части обяза­ тельств до востребования и срочных обязательств Окончание Обязательства до востребова­ ния (за выче­ том стабильной части) • Средства клиентов по незавер­ шенным расчетным операциям • Незавершен­ ные расчеты банка Наиболее сроч­ Краткосрочные Среднесрочные ные обязатель­ обязательства обязательства ства (за вычетом (за вычетом (за вычетом стабильной стабильной стабильной части) части) части) шения 2—7 дн. ских лиц шения свыше МБК сроком сроком пога­ 30 дн погашения шения • Срочные де­ 2-7 дн. 8-30 дн. позиты юриди­ • МБК сроком ческих погашения и физических 8-30 дн. лиц сроком • Депозитные погашения сертификаты свыше 30 дн. и собственные • Гарантии векселя банка банка сроком сроком пога­ свьпне 30 дн шения 8-30 дн. • Депозиты • Операции • Операции • Депозитные и вклады до сертификаты РЕПО сроком РЕПО сроком востребования и собственные исполнения исполнения векселя банка 8-30 дн. свыше 30 дн. сроком погаше­ • Гарантии ния 2—7 дн. банка сроком • Олерш^ии РЕПО до 30 т. сроком исполне­ • Гарантирован­ ния 2—7 дн ные аккреди­ • Гарантии банка тивы банка сроком 2—7 дн. • Неиспользован­ ные лимиты по предоставле­ нию кредитов Постоянные пассивы Дискуссионным является распределение активов и пассивов по отдельным группам. Предлагаемая классификация позволяет провестр! анализ структуры активов, пассивов и забалансовых статей баланса банка с точки зрения их ликвидности, сроков погашения и сте­ пени диверсификации. Ее достоинством является выделение стабиль­ ной составляющей привлеченных ресурсов в составе постоянных пас­ сивов, а также учет и детализация забалансовых активов и обязательств кредитной организации. При классификации активов и пассивов банка учитываются сроки, оставшиеся до погашения соответствующих обя­ зательств. Для учета и анализа соотношения вложений и обязательств различных сроков банки составляют календари платежей. Определе­ ние соотношения активов и пассивов банка соответствующих сроков позволяет выявить наличие риска недостаточной или избыточной лик­ видности и определить уровень риска. Если величина активов превы­ шает величину соответствующих по сроку пассивов, то банк испыты­ вает риск избыточной ликвидности, в противном случае — риск недостаточной ликвидности. Для более точного анализа качества активов и пассивов и опре­ деления уровня риска целесообразно периодически анализировать зависимость банка от разных групп клиентов как по привлечению, так и по размещению средств. Применение структурного метода управления риском несбалан­ сированной ликвидности требует корректировки величины активов на величину созданных резервов^ и использования статастических дан­ ных о востребовании депозитов и погашении ссуд в предшествующем периоде для более точной оценки уровня риска. Однако это усложняет методику определения уровня риска и усиливает воздействие субъек­ тивного фактора на результаты оценки. Сравнительная характеристика результатов применения коэффициентного^ и структурного методов оценки риска несбалансирован­ ной ликвидности банка приведена в табл. 5.5—5.6. В указанных таблицах также приведены значения обязательных нормативов ликвидности банка А и экономические коэффициенты, характеризующие риск несбалансированной ликвидности, рассчитан­ ные на основе структурного анализа баланса банка. При этом в табл. 5.6 величина активов банка корректируется на величину созданных резер­ вов, а сумма обязательств на величину стабильной составляющей, кото­ рая для упрощения принимается равной 20% для средств на расчет­ ных, текущих счетах и вкладов до востребования и 5% для срочных обязательств кредитной организации, величина риска по гарантиям банка составляет 50%. Таблица 5.5 Нормативы ликвидности банка Наименование норматива Критериальный уровень норматива Расчетное значение норматива (%) Норматив мгновенной ликвидности, Н2 Минимально 15% 35,9 Норматив текущей ликвидности, НЗ Минимально 50% 92,6 Норматив долгосрочной ликвидности, Н4 Максимально 120% 33,8 * в соответствии с рекомендациями Положений ЦБР № 232-П и № 254-П. 2 В соответствии с требованиями Инструкции ЦБР № 110-И. Таблица 5,6 Структурный анализ риска несбалансированной ликвидности банка № п/п Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 января 2005 г. с учетом кор­ 2005 г., ректировки на вели­ тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб. Экономическое значение коэффициентов Высоколиквидные активы первой группы (за вычетом резервов) Наличные денежные сред­ ства в кассе и платежные документы Корреспондентский и депозитный счета банка в Банке России Ликвидные государствен­ ные ценные бумаги 20 20 187 555 56 187 555 56 Итого высоколиквидные активы первой группы 264 688 264 688 Обязательства до востребования (за вычетом стабильной части) Средства на расчетных и текущих счетах Счета ЛОРО Обязательства по опера­ циям на ОРЦБ Средства клиентов по незавершенным расчет­ ным операциям Незавершенные расчеты банка Депозиты и вклады до востребования 600 839 10 20 480 671 10 3 725 ЗОЮ 136 3 725 ЗОЮ 109 285 596 Итого обязательства до востребования 744 209 Избыток (дефицит) ликвидности -479 521 (строка 1 - строка 2) Процентное отношение высоколиквидных активов к обязательствам до востребования (строка 1 : строка 2) х 100% 35,6% -332 033 Показывает, 1 какая часть обязательств до востребова­ ния может быть выполнена бан­ ком немедленно 44,3% Продолжение н/н Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 января 2005 г. с учетом кор­ 2005 г., ректировки на вели­ тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб. Экономическое значение коэффициентов Ликвидные активы второй группы (за вычетом резервов) Счета НОСТРО (для бан­ ков группы развитых стран) Средства в расчетах, меж­ банковские кредиты и депозиты сроком пога­ шения в ближайшие 7 дп. Фонды обязательных резервов в Банке России, нодлежапще возврату как излишне внесенные (сроком до 7 дп.) Расчеты с валютными и фондовыми биржами Муниципальные и корпо­ ративные ценные бумаги из торгового портфеля банка, имеющие рыночную котировку Кредиты овердрафт клиентам банка Учтенные векселя перво­ классных векселедателей сроком погашения но предъявлении в бли­ жайшие 7 дн. Требования банка по сделкам РЕПО сроком \ исполнения до 7 дн. 3 Итого ликвидные активы второй фунны МБ К сроком погашения 2-7 дп. 144 61 326 60 790 219 219 235 43 43 17 16 Наиболее срочные обязательства (за вычетом стабильной части) Продолжение 1 Ко п/п Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 января 2005 г. с учетом кор­ 2005 г., ректировки на вели­ тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб.

Экономическое значение коэффициентов Срочные вклады юриди­ ческих и физических лиц сроком погашения 2-7 дн. Депозитные сертификаты и собственные векселя банка сроком погашения 2-7 дн. Обязательства банка по операциям РЕПО сроком 2—7 дн. Неиспользованные лими­ ты по предоставлению кредитов Гарантии банка сроком 2-7 дн. 4 Итого наиболее срочные обязательства Избыток (дефицит) ликвидности (строка 3 - строка 4) 84 340 80 84 80 -23 -19 Избыток (дефицит) лик­ видности нарастающим итогом (сумма строк 1, 3 - сумма строк 2, 4) -502 535 Процентное отношение ликвидных активов первой группы к наиболее срочным обязательствам (строка 3 : строка 4) х х100% -351 365 Показывает, какая часть наи­ более срочных обязательств может быть вы­ полнена банком за счет ликвид­ ных активов второй группы Показывает, какая часть обя­ зательств сро­ ком исполнения до 7 дн. может быть выполнена 72,7% 75,9% Процентное отношение ликвидных активов сроком востребования до 7 дней к срочным обязательствам сроком исполнения до 7 дн. (сумма строк | Продолжение 1№ п/п Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 января 2005 г. с учетом кор­ 2005 г., ректировки на вели­ тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб. 39,3% 48,1% Экономическое значение коэффициентов 1,3: сумма строк 2,4) х X 100% банком за счет активов такого же срока Ликвидные активы третьей группы (за вычетом резервов) Счета НОСТРО (кроме банков группы развитых стран) Прочие вложения банка сроком погашения 8-30 дн. Межбанковские кредиты и депозиты сроком пога­ шения 8—30 дн. Стандартные ссуды сроком погашения 8—30 дн. Учтенные векселя сроком погашения 8—30 дн. Долгосрочные государст­ венные ценные бумаги Долгосрочные муници­ пальные и коммерческие ценные бумаги, имеющие рыночную котировку Требования по сделкам РЕПО сроком исполнения 8-30 дн. 5 Итого ликвидные активы третьей группы МБК сроком погашения 8—30 дн. и прочие обязательства банков Срочные вклады юриди- \ ческих и физических лиц сроком погашения 8-30 дн. 146 458 219 458 219 1452 7 7 388 388 60 60 Краткосрочные обязательства (за вычетом стабильной части) 3 3 Продолжение 1№ п/п Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 января 2005 г. с учетом кор­ 2005 г., ректировки на вели­ тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб.

Экономическое значение коэффициентов Депозитные сертификаты и собственные векселя банка сроком погашения 8-30 дн. Обязательства по опера1 циям РЕПО сроком 8-30 дн. Гарантии банка сроком до 30 дн. Гарантированные аккреди­ тивы банка Итого краткосрочные обязательства Избыток (дефицит) ликвидности (строка 5 - строка 6) Избыток (дефицит) лик­ видности нарастающим итогом (сумма строк 1, 3, 5 - сумма строк 2, 4, 6) Процентное отношение ликвидных активов второй группы к краткосрочным обязательствам (строка 5 : : строка 6) х 100% 3 3 454 454 -47 +103 634 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть выполнена бан­ ком за счет активов третьей группы Показывает, какая часть обязательств сроком до 30 дн. может быть выполнена банком за счет активов такого же срока 13 521% 14 230% Процентное отношение ликвидных активов сроком востребования до 30 дн. к срочным обязательствам сроком исполнения до 30 дн. (сумма строк 1, 3, 5 : сумма строк 2, 4, 6) X 100% 94,2% 115,2% Продолжение n/п Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 Экономическое 1 января 2005 г. с учетом кор­ значение 2005 г., ректировки на вели­ коэффициентов тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб.

Срочные активы четвертой группы (за вычетом резервов) Стандартные ссуды сроком погашения свыше 30 дн. Стандартные учтенные векселя сроком погашения свыше 30 дн. Финансовое участие в деятельности других организаций (при наличии контрольного пакета) Требования по сделкам РЕПО сроком исполнения свыше 30 дн. Прочие вложения банка сроком погашения свыше 30 дн. 7 Итого срочные активы четвертой группы МБК сроком погашения свыше 30 дн. Депозитные сертификаты и собственные векселя банка сроком погашения свыше 30 дн. Срочные депозиты юриди­ ческих и физических лиц сроком погашения свыше 30 дн. Гарантии банка сроком свыше 30 дн. Операции РЕПО сроком исполнения свыше 30 дн. 8 Итого среднесрочные обязательства 545 820 406 591 400 129 129 7 817 544 7 817 538 Среднесрочные обязательства (за вычетом стабильной части) 58 476 871 7 453 027 515 J Продолжение 1№ п/п Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 января 2005 г. с учетом кор­ 2005 г., ректировки на вели­ тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб.

Экономическое значение коэффициентов Избыток (дефицит) ликвидности (строка 7 - строка 8) - +23 Избыток (дефицит) лик­ видности нарастающим итогом (сумма строк 1, 3, 5, 7 — сумма строк 2, 4, 6, 8) +49 163 Процентное отношение срочных активов четвер­ той группы к среднесроч­ ным обязательствам (строка 7 : строка 8) х х100% +126 666 Показывает, какая часть среднесрочных обязательств может быть выполнена банком за счет активов четвер­ той группы Показывает, какая часть обязательств сроком погаше­ ния свыше 30 дн. может быть выполнена банком за счет активов такого же срока 99,7% 104,5% Процентное отношение ликвидных и срочных активов групп 1 4 к обя­ — зательствам сроком испол­ нения свыше 30 дн. (сумма строк 1, 3, 5, 7 : : сумма строк 2, 4, 6, 8) х х100% 96,4% 110,6% Неликвидные активы пятой группы (за вычетом резервов) Фонд обязательных резер­ вов, скорректированный на сумму возврата в бли­ жайшие 7 дн. Муниципальные и корпо­ ративные ценные бумаги, не имеющие рыночной котировки Финансовое участие в дея­ тельности других органи­ заций (при отсутствии контрольного пакета) 16 16 170 Окончание № п/п Источники и использование ресурсов Объем на Объем на 1 января 1 января 2005 г. с учетом кор­ 2005 г., ректировки на вели­ тыс. руб. чину резервов по ак­ тивам и стабильной части обязательств, тыс. руб. Экономическое значение коэффициентов 1 Проблемные и просрочен­ ные кредиты 3 900 0 Фиксированные активы (основные средства, мате­ риальные и нематериаль­ ные активы) по остаточ­ ной стоимости 93 032 93 032 Требования банка по опе­ рациям РЕПО (проблем­ ным и просроченным) 9 Итого неликвидные акти­ вы пятой группы 114 860 110 960 Постоянные пассивы Собственные средства банка 182 988 182 988 Стабильные части обяза­ тельств до востребования и срочных обязательств 174 597 10 Итого постоянные пассивы 182 988 357 585 Избыток (дефицит) лик­ видности (строка 9 - строка 10) -246 625 -68 128 Избыток (дефицит) лик­ видности нарастающим итогом (сумма строк 1, 3, 5, 7, 9 - сумма строк 2, 4, 6, 8,10) -117 291 -119 959 Процентное отношение неликвидных активов пятой группы к постоян­ ным пассивам (строка 9 : : строка 10) X 100% 31,0% 62,8% Процентное соотношение активов и пассивов банка (сумма строк 1, 3, 5, 7, 9 : : сумма строк 2, 4, 6, 8, 10) X 100% Показывает, 1 какая часть постоянных пассивов вло­ жена в нелик­ видные активы банка 92,5% 92,3% Показывает, 1 соотношение скорректиро­ ванной вели­ чины активов к величине пассивов банка Проведенный на основе данных табл. 5.5 и 5.6 анализ показы­ вает, что учет риска активов и стабильной составляющей банковских обязательств приводит к повышению значений коэффициентов лик­ видности банка и позволяет более точно оценить величину риска несба­ лансированной ликвидности, выявить факторы его определяющие. Так, в ближайшие 7 дней банк подвержен риску недостаточной ликвидности, процентное соотношение ликвидных активов и обязательств банка сро­ ком погашения до 7 дней составляет 48,1% (дефицит ликвидных средств равен 351 млн руб.). Соотношение активов и пассивов банка сроком свыше 7 и свыше 30 дней составляет 115,2 и 110,6% соответственно, т.е. банк подвержен риску избыточной ликвидности (излишки ликвидных активов составляют 103 и 127 млн руб. соответственно). Анализ показывает, что основным фактором риска недостаточ­ ной ликвидности для банка А являются возможные колебания средств на расчетных и текущих счетах. Собственные средства банка превы­ шают неликвидные активы, т.е. последние не будут являться фактором риска недостаточной ликвидности. Избыток ликвидности достигается, главным образом, за счет ликвидных активов третьей группы (в част­ ности, межбанковских кредитов сроком погашения 8—30 дней). На основе структурного метода оценки риска несбалансирован­ ной ликвидности можно рекомендовать банку А увеличить объем высо­ коликвидных активов и ликвидных активов второй группы за счет дополнительных вложений в краткосрочные государственные ценные бумаги и муниципальные и коммерческие ценные бумаги из торгового портфеля банка, имеющие рыночные котировки, это позволит кредит­ ной организации снизить риск недостаточной ликвидности на бли­ жайшую перспективу;

кроме того, можно предложить осуществление активной кредитной политики (особенно в части предоставления сред­ несрочных и долгосрочных ссуд), что позволит избежать риска излиш­ ней ликвидности и повысить доходность банковской деятельности. Достоинством структурного метода является возможность при­ нятия решений по управлению текущей, среднесрочной и долгосроч­ ной ликвидностью и связанных с нею рисков. Эффективность данного метода выше, чем у коэффициентного, так как при применении послед­ него анализируется соотношение отдельных статей, а при структур­ ном — изучаются все статьи баланса. Структурный метод оценки риска в отличие от коэффициентного позволяет кроме нормативов мгновен­ ной, текущей и долгосрочной ликвидности рассчитать соотношение активов и пассивов банка сроком до 7 дней, от 7 до 30 дней, свыше 30 дней, неликвидных активов и постоянных пассивов, а также любых других статей баланса банка. Таким образом, данные анализа струк­ турного метода оценки риска несбалансированной ликвидности допол­ няют результаты коэффициентного метода. Совместное использование результатов коэффициентного и структурного методов оценки позволяет более точно определить вели­ чину риска несбалансированной ликвидности, выявить определяющие его факторы и разработать систему мер по снижению риска. Структурный метод оценки риска несбалансированной ликвид­ ности применяется банками не только на микроуровне. Банк России с целью оценки финансовой устойчивости банков при их вступлении в систему страхования вкладов устанавливает показатели оценки лик­ видности, которые характеризуют структуру активов и пассивов банка. В свою методику оценки риска несбалансированной ликвидности Банк России включает систему показателей, характеризующих соотношение различных статей актива и пассива баланса банка и их качество с точки зрения ликвидности, стабильности и риска (табл. 5.7). Таблица 5.7 Показатели оценки ликвидности банка Показатель оценки ликвидности Показатель соотношения высоколик­ видных активов и привле­ ченных средств Метод расчета показателя Критериаль­ ный уровень показателя Экономическое содержание показателя Показывает, какую долю обязательств банк может выпол­ нить в любой момент Показатель мгновенной ликвидности Показатель текущей ликвидности Показатель структуры привлечен- i пых средств j ПЛ1 = Лам: ПС, где Лам — высоколиквидные активы, которые могут быть получены в течение ближай­ шего календарного дня. ПС — привлеченные средства за вычетом резервов на воз­ можные потери по срочным сделкам, внебалансовым обя­ зательствам и расчетам с дебиторами по операциям с резидентами офшорных зон ПЛ2 = Н Мини­ мально 15% Мини­ мально 50% Показывает долю обязательств до востребования в общем объеме ПЛЗ - НЗ ПЛ4 = Овм : ПС, где Овм — обязательства до востребования | Продолжение Показатель оценки ликвидности Метод расчета показателя Критериаль­ ный уровень показателя Экономическое содержание показателя привлеченных ресурсов ПЛ5 = (ПСбк - СЗбк) : ПС, Показатель зависимости где ПСбк — межбанковские кредиты полученные, от межбан­ СЗбк — межбанковские крековского ! диты предоставленные рынка Показатель риска собственных вексельных обязательств банка Показатель небанков­ ских ссуд ПЛ6 = Ов : К, где Ов — выпущенные банком векселя и банковские акцепты Показывает степень зависимости банка от займов на рынке межбанковских кредитов Показывает, какую долю собственных средств составляют векселя банка ПЛ7 = СЗнб : ПСнб, где СЗнб = (СЗ - СЗбк) — ссуды, предоставленные клиентам — некредитным организациям, ПСнб — остатки средств на счетах клиентов — некредит­ ных организаций ПЛ8 = Н5 Мини­ мально 20% Показывает, какую долю ссуд клиенты банка — некредит­ ные организации могут погасить за счет остатков по счетам Показатель общей лик­ видности Показатель Оценивается в календарных обязатель­ днях длительности неуплаты ных резервов за месяц Характеризует нали­ чие либо отсутствие у банка неуплачен­ ного недовзноса в фонд обязатель­ ных резервов Показывает, какую долю обязательств перед крупными вкладчиками банк может погасить за счет ликвидных активов в течение 30 дн. Макси­ мально 2,3 балла I Представляет собой средневзвешенное значение показате­ лей ПЛ1-ПЛ10 1 Показатель риска на крупных кредиторов и вкладчиков ПЛ10== Овкк: Лат, где Овкк — сумма обязательств банка по кредиторам и вклад­ чикам (группам связанных кредиторов и вкладчиков), доля которых в совокупной величине обязательств банка составляет 10% и более. Лат — ликвидные активы РГЛ = Е (балл i X вес i) : : S вес г, где балл i — оценка от 1 до 4 соответствующего показателя, вес i — весовая Обобщающий показатель уровня лик­ видности Окончание Показатель оценки ликвидности банка (результат по группе показателей оценки лик­ видности) Метод расчета показателя Критериаль­ ный уровень показателя Экономическое содержание показателя оценка по шкале относитель­ ной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя* * Балльная и весовая оценки показателей ликвидности приведены в Приложе­ нии 7 к Указанию ЦБ РФ от 16 января 2004 г. № 1379-У «Об оценке финансовой устой­ чивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов».

Несмотря на отсутствие длительной практики применения дан­ ного метода для оперативного управления риском несбалансирован­ ной ликвидностью, он обладает рядом преимуществ, которые банки могут учесть при разработке собственных методик оценки структуры и качества активов и пассивов. Во-первых, предлагаемая система показателей значительно шире, чем при коэффициентном методе оценки, и позволяет анализировать большее число статей актива и пассива баланса банка. Во-вторых, особенностью данного метода является наличие обоб­ щающего показателя уровня ликвидности банка, который позволяет определить результирующую величину риска несбалансированной лик­ видности, обусловленного множеством факторов. Превышение макси­ мально возможной балльной оценки свидетельствует о наличии недо­ пустимой величины риска. Данный метод оценки позволяет выявить и определить величину риска недостаточной ликвидности. Однако можно сделать ряд замеча­ ний, касающихся системы показателей ликвидности: • в данной системе оценивается ликвидность на определенную дату без учета изменения экономической ситуации;

• не учитывается риск излишней ликвидности и ценовая состав­ ляющая риска;

• для более полной характеристики структуры активов и обя­ зательств банка необходим более полный учет влияния забалансовых операций банка на уровень риска несбалансированной ликвидности;

• при определении балльной и весовой оценки показателей лик­ видности присутствует некоторая доля субъективизма.

Мониторинг риска несбалансированной ликвидности представляет собой систему наблюдения за состоянием риска, включая его оценку, анализ и регулирование. Банкам следует контролировать уровень риска несбалансирован­ ной ликвидности для осуществления своевременного анализа величины и факторов риска и разработки вариантов стратегии его регулирования. Основной задачей мониторинга является оперативное выявле­ ние возможности возникновения риска. Для выполнения этой задачи банк должен осуществлять еже­ дневный расчет обязательных нормативов ликвидности, отслеживать тенденции их изменения, определять величину избытка (дефицита) ликвидных средств на текущую дату и ближайший период, оценивать другие проявления, которые могут привести к ухудшению показате­ лей, характеризующих величину риска несбалансированной ликвид­ ности. К таким проявлениям можно отнести: • отток банковских вкладов;

• закрытие счетов клиентов банков;

• недостаточный приток денежных средств, вызванный пролон­ гированием и невозвратом ссуд;

• снижение объема предоставляемых межбанковских кредитов, повышение их стоимости;

• снижение величины собственных средств банка;

• снижение имиджа банка;

• появление текущих задержек платежей;

• появление картотеки неисполненной задолженности перед клиентами банка. Данные проявления свидетельствуют о возникновении риска несбалансированной ликвидности и возможности убытков банка. Регулирование риска несбалансированной ликвидности требует выработки политики, включающей в себя соответствующие стандарты и процедуры с четким распределением полномочий должностных лиц. Для успешного регулирования риска несбалансированной лик­ видности менеджментом банка должна признаваться приоритетность ликвидности, в том числе при выборе направлений размещения и источ­ ников привлечения средств. В рамках системы управления риском в банке должен постоянно проводиться анализ его потребности в лик­ видных средствах с целью избежания их дефицита или излишка. Одним из важнейших элементов системы регулирования риска несбалансированной ликвидности является анализ альтернативных сценариев развития событий. Такой анализ базируется на оценке пери ода времени, на протяжении которого банк подвергается риску несба­ лансированной ликвидности, и влияния риска на финансовые резуль­ таты деятельности банка. Должна быть разработана стратегия на слу­ чай возникновения несбалансированной ликвидности и кризисных ситуаций. 1. «Оптимистичный» вариант предусматривает анализ движе­ ния денежных потоков при нормальном ходе дел, своевременном воз­ врате ссуд и изъятии депозитов, незначительных колебаниях на денеж­ ном рынке и рынке ценных бумаг. 2. «Пессимистический» вариант рассматривает риск несбалан­ сированной ликвидности в неблагоприятной ситуации, при существен­ ном оттоке привлеченных ресурсов, росте требований по забалансовым обязательствам банка, нарушении сроков погашения ссуд и т.д. 3. Кроме того, в любой кредитной организации должна быть выработана тактика на случай всеобщего кризиса рынка, когда резко снижаются возможности банка продать ликвидные активы и пополнить запас ликвидных средств на рынке межбанковских кредитов;

усилива­ ется отток средств вследствие колебаний на финансовом и валютном рынках. «Банк может подготовиться к предполагаемому кризису, изме­ нив свое поведение в отношении активов и пассивов, например, про­ водя более агрессивную политику на рынке, отказываясь от ожидаемых прибылей или ужесточая свои взаимоотношения с определенными видами заемщиков» ^ * Ван Грюнипг X., Брайович Братапович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / пер. с англ. М.: Весь мир, 2003. С 169. ГЛАВА РИСК ПОТЕРИ доходности В научных работах и практической деятельности банков доста­ точно глубоко проработан вопрос об элементах банковской коммерции как источниках дохода и прибыли, о способах оценки уровня доход­ ности и прибыльности. Значительно меньше внимания в теоретическом плане уделено проблеме риска потери доходности, которая бы раскры­ вала причины и факторы недополучения дохода, потери прибыли и спо­ собы предотвращения таких ситуаций. Риск потери доходности банком носит, во-первых, комплексный характер, так как связан и с активными, и с пассивными операциями банков, практически со всеми направлениями его деятельности. Во-вторых, он представляет собой сальдирующий результат того уровня рисков, которые кредитная организация принимает на себя в соответ­ ствии с направлениями деятельности ради получения прибыли. Речь идет об установлении и соблюдении банком приемлемого уровня рис­ ков несбалансированной ликвидности, валютного, процентного, кре­ дитного и др. На риск потери доходности оказывают влияние и адми­ нистративные (операционные) риски. Риск потери доходности можно определить как вероятность изме­ нения финансового результата деятельности банка под влиянием фун­ даментальных и коммерческих рисков, вытекающих из деятельно­ сти кредитной организации. Факторы риска потери доходности представляют собой совокупность факторов, характерных для отдель­ ных видов фундаментальных и коммерческих рисков банка. Из такого характера риска потери доходности вытекает, что в основе описания системы управления им может лежать факторный критерий. При этом в качестве факторов выступает принятие бан­ ком на себя различных видов рисков. Иначе говоря, система управле­ ния риском потери доходности должна включать блоки управле­ ния всеми видами рисков. Количество блоков и их значимость опре­ деляется направлениями деятельности банка, а теснота связи — корре­ ляцией отдельных видов риска (рис. 6.1).

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ПОТЕРИ ДОХОДНОСТИ Управление фундаментальными рисками Управление коммерческими рисками Управле­ ние рыноч­ ным риском Управле­ ние рис­ ком несба­ лансиро­ ванной ликвид­ ности Управле­ ние валют­ ным риском Управле­ ние процент­ ным риском Управле­ ние опера­ ционным риском Управле­ ние кредит­ ным риском Управле­ ние дру­ гими ви­ дами рисков, связан­ ных с отдельными налравлениями Рис. 6.1. Система управления риском потери доходности Как отмечалось во второй части, на основе организационного критерия выделяются такие элементы, как субъекты управления, иден­ тификация риска, оценка его степени и мониторинг риска. Рассмот­ рим особенности содержания отдельных перечисленных элементов. Идентификация риска заключается в выявлении тех сегментов (областей) деятельности банка, которые могут привести к снижению или утрате дохода, получению убытков, ухудшению качества источни­ ков формирования прибыли. Можно выделить следующие методы идентификации риска потери доходности: выявления зон риска на основе фондирования, балансирования ресурсов по срокам, на базе сегментации портфелей активов и пассивов банка, путем анализа трансформации относительно долгосрочных ресурсов в более краткосрочные активы. Выявление областей снижения доходности в деятельности банка на основе фондирования базируется на определении структуры ресур­ сов, вложенных в конкретную активную операцию. Фондирование предполагает распределение ресурсов по актив­ ным операциям с учетом их качества, степени востребованности пас­ сивов и ликвидности активов, экономической природы ресурсов (депо­ зитные ресурсы для кредитных операций) и сегмента рынка, на котором осуществляются операции. Банком принимаются принципы распре деления ресурсов по активным операциям. В качестве примера можно привести следующие принципы: • стабильные ресурсы используются в первую очередь для фор­ мирования низколиквидных активов;

• летучие ресурсы распределяются прежде всего по ликвидным активам;

• ресурсы, привлеченные с определенных сегментов рынка, раз­ мещаются в первую очередь на этих сегментах;

• первоочередное использование МБК овернайт для поддержа­ ния ликвидности;

• учитывается целевое назначение отдельных видов ресур­ сов: например, резервы для возмещения убытков по отдельным ви­ дам активных операций (ссудных, с ценными бумагами, расчетных, прочих активных операций) покрывают в первую очередь соответству­ ющие активы. Риск потери доходности имеет место в следующих случаях: • использование стабильной части депозитных ресурсов для предоставления МБК овернайт, покупки высоколиквидных корпора­ тивных и государственных ценных бумаг, первоклассных векселей, так каю низкая востребованность этих ресурсов позволяет разместить их в более рисковые активы по относительно высокой цене;

• размещение среднесрочных ресурсов, привлеченных с рынка ценных бумаг, для предоставления ссуд овердрафт, МБК овернайт;

• нахождение стабильных и относительно долгосрочных ресур­ сов в свободной денежной форме. Пример распределения ресурсов по активным операциям пока­ зан в табл. 6.1. Как видно из табл. 6.1, зонами риска потери доходности явля­ ются: наличие стабильных депозитных ресурсов в денежной форме в сумме 2,9 млн руб. (9,9 - 7,0);

использование этих ресурсов для при­ обретения ликвидных корпоративных ценных бумаг в сумме 2,0 млн руб. Балансирование активов и пассивов по срокам позволяет выявить области рассматриваемого риска, которые связаны с использованием относительно дорогих ресурсов для покрытия дешевых активов (табл. 6.2). Как видно из табл. 6.2, дефицит ресурсов сроком до 1 мес. в раз­ мере 2775 млн руб. покрывается излишками ресурсов сроком на 7 дн. и до 3 мес.

о Таблица 6.1 Метод фондирования, млн руб. Актив Ресурсы Средства клиентов стабиль­ летучая часть ная часть 26,7 Средства в рас­ четах Ресурсы, привлеченные на рынке ценных бумаг средне­ кратко­ срочные срочные Собст­ Резервы Ресурсы венный на покры­ рынка МБК капитал тие воз­ можных потерь 2,3 44,7 7,5 1,7 Итого МБК Ссудные операции Векселя предприятий Средства в расчетах (дебиторская задол­ женность) Государственные ценные бумаги Векселя банков Корпоративные ценные бумаги Ценные бумаги местных организаций власти Денежные средства* Основные средства и капитальные затраты Валютные операции Итого 38,6 * в том числе ФОР — 7,0 млн руб. 5,2 1.0 2,0 0,6 58,4 7,85 9,9 5,2 13,7 2, 2,3 80. 1,0 2,0 0, 0,05 0, 4,50 31, 5,55 34, 6.3 2,0 1, 8,3 2,0 16,1 13, 15,0 63, 15,0 177, Таблица 6.2 Метод балансирования ресурсов и активов по срокам, млн руб.

Срок Вид Ресурсы (обязательства) Размер, Ставка Цена(% уплачен­ млн руб. (одно­ днев­ ные, млн ная), % руб.) 300,0 36,7 710,0 0,024 0,05 0,034 0,072 0,018 0,023 Вид Активы (размещения) Размер, Ставка млн руб. (одно­ днев­ ная), % 200,0 700,0 0 1 348,7 3 105,3 Итого Итого Итого Всего 3 594,9 1530,3 4 783,7 13 014,2 0,083 0,055 0 0 0,019 0,076 0,091 0,13 0,084 Цена(% получен­ ные, млн руб.) 1,66 3,85 0 0 5,9 2,7 1,4 6,2 10,9 -563,3 (изл. рее.) 2 775 (дефицит) -4 674,4 (изл. рее.) 2 462,7 0 0,01 -0,346 0,86 0,076 0,025 2,6 -0,034 -2,24 4,9 3,2 1 GAP (отрица­ тельный и поло­ житель­ ный) -100 663,3 -710 Спрэд % маржа (абсо­ лютная величи­ на % риска) МБК до 7дн. Депози­ ты]^ 1 Депози­ ты №2 Итого до 1 мес. до 3 мес. свыше 3 мес. Итого Итого Итого Всего МБК Креди­ ты)^ 1 Креди­ ты №2 Касса 3 668,6 819,9 6 204,7 2 321,0 13 014, 0,009 0,422 0,05 0,054 0, 3,3 3,04 3,1 1,3 7, 2775 (дефицит ресурсов до 1 мес.) 563,3 ^ ^ 2211,7 (излишек ресурсов (излишек ресурсов до 7 дн.) до 3 мес.) В первом случае мы сталкиваемся в риском несбалансированной ликвидности, во втором — с риском потери доходности. Излишек ресурсов сроком до 3 мес. в сумме 4674,4 млн руб. покрывает дефицит ресурсов сроком до 1 мес. и свыше 3 мес. 4674,4 (излишек ресурсов до 3 мес.) 22117 2462.7 (дефицит ресурсов (дефицит ресурсов сроком до 1 мес.) сроком свыше 3 мес.) Зоной риска потери доходности является использование ресурсов сроком до 3 мес. для покрытия активов сроком до 1 мес. в сумме 2211,7. В качестве метода идентификации риска потери доходности может использоваться сегментация портфеля активов и пассивов банка. Зоны риска связаны с сегментами, занимающими большую долю порт­ феля (более 25—30%), а также с несоответствием доли сегментов этих портфелей. Последнее, например, имеет место, когда доля ссудного сегмента значительно превышает долю депозитного сегмента, или сло­ жилось несоответствие структуры этих сегментов по срокам. В каче­ стве критериев сегментации может использоваться срок, инструмент привлечения и размещения ресурсов, отрасль, клиентский признак и т.д. В качестве третьего метода идентификации риска потери банком доходности можно назвать анализ трансформации долгосрочных ресур­ сов в более краткосрочные активы. Такая трансформация означает использование дорогих ресурсов для формирования дешевых активов, что приводит к сокращению процентной маржи по отдельным опера­ циям. Фактором риска в этом случае является несбалансированность активов и пассивов банка по сроку и сумме. Для выявления зон риска может использоваться коэффициент излишка (дефицита) ресурсов:

где Р — ресурсы определенного срока;

А — активы;

t — срок привлечения или размещения ресурсов.

о наличии риска потери доходности, связанном с активными операциями определенного срока, свидетельствует отрицательное зна­ чение коэффициента, при условии, что соответствующие коэффици­ енты для более длинных сроков имеют положительное значение. Или наоборот — положительное значение коэффициента при условии отри­ цательных значений коэффициентов, связанных с более короткими сроками. Зоны риска потери доходности, относящиеся к отдельным направ­ лениям деятельности банка, выявляются на основе определения финан­ сового результата деятельности функциональных ЦФО, а также сте­ пени рентабельности банковских продуктов. Наконец, структурный анализ источников формирования при­ были может рассматриваться как метод идентификации риска потери доходности. Чем большая часть прибыли формируется за счет неста­ бильных источников, тем выше риск. К нестабильным источникам отно­ сятся переоценка активов, спекулятивный и разовый доходы. Оценка степени риска может производиться двумя способами: • на основе агрегированного показателя;

• на базе системы показателей, соответствующих отдельным методам идентификации риска потери доходности (табл. 6.3).

кдефицита (излишка) Фондирование Рг-А, Таблица 6.3 р Показатели риска потери доходности Показатель риска Общая величина ресурсов: а) размещенных по цене ниже привлечения;

б) относительно стабильных ресурсов, вложенных в краткосрочные активы Абсолютная величина сегмента, доля которого превышает 30% общего размера портфеля — коэффициент трансформации;

— коэффициент дефицита Общая величина убытков ЦФО, коэффициент убыточности (убытки ЦФО : активы ЦФО) Коэффициент потери доходности по отдельным продуктам банка Совокупное превышение себестоимости к средневзвешенной цене нерентабельных продуктов Метод идентификации риска Сегментация портфелей активов Анализ трансформации долго­ срочных ресурсов в краткосроч­ ные активы Определение финансовых резуль­ татов центров прибыли банка (ЦФО) Выявление нерентабельных продуктов банка Мониторинг риска потери доходности складывается из различ­ ных направлений отслеживания риска, которые имеют свою специфику на уровне банка, ЦФО и банковских продуктов. Эти направления при­ ведены в табл. 6.4. Важной частью мониторинга является отслежива­ ние критических показателей. Эти показатели приведены в табл. 6.5. Как видно из таблицы, они специфичны для различных уровней мони­ торинга и связаны с отдельными видами риска. Кроме того, выделя­ ются комплексные критические показатели. Таблица 6.4 Мониторинг риска потери доходности Банк в целом Контроль за финансовым результатом Оценка динамики и соответ­ ствия финансовых коэффи­ циентов доходности и при­ быльности стандартам банка Контроль за спрэдом Анализ соотношения ста­ бильных и нестабильных источников формирования прибыли банка Отслеживание тенденции размера беспроцентных доходов и расходов на рубль актива Контроль за диверсифика­ цией источников дохода Контроль за отклонением фактической процентной маржи от достаточной Контроль за долей работаюпшх активов Центры прибыли (ЦФО) Контроль: — за соблюдением сметы затрат ЦФО;

— достижением ЦФО запланированного результата Расчет и оценка: — процентного дохода (расхода);

— комиссионного дохода (расхода);

— трансфертного дохода (расхода) Банковские продукты Контроль за формиро­ ванием: — договорного процента;

— комиссионного вознаграждения Расчет себестоимости продукта Контроль за соотноше­ нием цен и себестои­ мости продукта Контроль за процентной маржой в разрезе отдельных банковских продуктов Таким образом, особенность управления риском потери доход­ ности связана с его результирующим характером: управление носит комплексный и многоуровневый характер, каждый уровень отличается особенностями в выявлении риска и составе критических показателей.

Таблица 6.5 Критические показатели потери доходности банком Уровень управления риском потери доходности Банк в целом Факторы риска потери доходности риск несбалансиро­ ванной ликвидности Использование платных ресурсов для покрытия неработающих активов Формирование высоколиквидных и малодоходных активов за счет стабильных и долгосрочных ресурсов кредитный риск Высокая доля отдельных сегментов кредитного портфеля Ухудшение афегированного показателя качества кредитного портфеля Рост доли и длитель­ ности просроченных ссуд и процентных платежей Рост доли некреди­ тоспособных заем­ щиков Отсутствие стан­ дартной оценки риска кредитной сделки процентный риск Тенденция падения коэффициента процентной маржи Тенденция падения спрэда Падение фактиче­ ской процентной маржи ниже уровня достаточной маржи Отсутствие нуле­ вого накопленного GAP в отчетном или планируемом периоде Ухудшение коэф­ фициентов GAP операционный риск Рост «бремени» Поглощение про­ центной маржи бременем и нало­ гами Рост разрыва между коэффи­ циентами Я Ядо н/о — и —— ^ ' А А Отсутствие у бан­ ка стандартов уровня доходов и прибыли Комплексные критические показатели Падение коэффи­ циентов прибыль­ ности и доходности Несоответствие коэффициентов прибыльности и доходности стандартам банка, вытекающим из бизнес-плана ON Окончание Уровень управления риском потери доходности Центры прибыли Факторы риска потери доходности риск несбалансиро­ ванной ликвидности Наличие низколик­ видных активов кредитный риск Низкий уровень кре­ дитоспособности клиентов ЦФО процентный риск Тенденция падения процентной ставки по активным опе­ рациям или ее роста по пассив­ ным операциям Трансфертная цена не стимулирует получение доста­ точного спрэда Формирование договорного процента операционный риск Качество проце­ дуры принятия решений об актив­ ных и пассивных операциях, уровне процента и комис­ сии Комплексные критические показатели Отрицательный финансовый результат ЦФО или его падение Банковский продукт Падение спрюса на банковский продукт Низкая кредитоспо­ собность и платеже­ способность покупа­ телей банковских продуктов Деловой риск, свя­ занный с использо­ ванием клиентом банковского продукта Качество техноло­ гии создания продукта Отсутствие эконо­ мического обосно­ вания по формиро­ ванию цены на банковские продукты Доход ниже себестоимости продукта ГЛАВА 7 ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ 7.1. СОДЕРЖАНИЕ ОПЕРЛиИОННОГО РИСКА И ЕГО РАЗНОВИДНОСТИ В экономической литературе пока не сложилось однозначного представления об операционном риске, что приводит к различным трак­ товкам сущности данного вида риска и способов управления им. Зачастую в определениях операционного риска акцентируется внима­ ние на следующих его проявлениях: • возникновение отклонений в информационных системах и системах внутреннего контроля, которые влекут за собой финансо­ вые потери. Эти риски связаны с ошибками людей, сбоями в системах и наличием недостаточных (неэффективных) систем контроля;

• недостатки, присущие внутренним процессам, т.е. вследствие возникновения проблем и отклонений во внутренних процессах;

• риски капитала или доходов, связанные с предоставлением услуг или продажей продуктов. Остановимся на четырех наиболее распространенных точках зре­ ния, сложившихся в зарубежной экономической литературе^ Изначально к операционным рискам относили прочие виды финансовых рисков, отличающиеся от других видов рисков (например, рыночных и кредитных). Очевидно, что такое определение является слишком широким, поскольку перечень иных видов рисков, с которыми сталкиваются кредитные организации, достаточно велик, и включает в себя, например, бизнес-риск, охватывающий такие аспекты ведения бизнеса, как выбор стратегии развития, позиционирование на рынке, компетентность менеджмента, ноу-хау, способы реализации конкурент­ ных преимуществ и т. д. Приведенный перечень областей возникнове­ ния рисков, как правило, не входит в компетенцию непосредственно риск-менеджера. Кроме того, определение, построенное от противного, приводит к неполным знаниям о предмете исследования, затрудняет классификацию и оценку рисков.

^ Wilson D. Operational risk / / In: Lore M., Borodovsky L. (eds.) The professionals handbook of financial risk management. Oxford : Butterworth-Heinemann, 2000. P. 377—412.

Другой взгляд на определение операционного риска увязан с областью его возникновения и, прежде всего, с осуществлением финансовых операций. Его источником могут быть ошибки, допущен­ ные при обработке данных, сбои информационных систем, технологи­ ческие неполадки оборудования, некорректное исполнение операций. В данном случае в определении основное внимание фокусиру­ ется на процедуре исполнения операций по всем стадиям их обработки, но не учитываются, например, риски, связанные с мошенничеством внутри организации, несанкционированным совершением операций, неправильным использованием моделей при оценке финансовых инструментов. Третий подход акцентирует внимание на осуществлении конт­ роля со стороны организации за операционными рисками. Под опера­ ционным риском понимаются те риски (исключая бизнес-риск), кото­ рые возникают в результате неэффективного функционирования системы внутреннего контроля в организации. При такой трактовке операционных рисков из поля зрения выпадают, например, внешнее мошенничество, природные катастрофы, взлом системы безопасности и др. Наконец, четвертая точка зрения трактует операционный риск как риск прямых или косвенных убытков в результате неверного постро­ ения бизнес-процессов, неэффективности процедур внутреннего кон­ троля, технологических сбоев, несанкционированных действий персо­ нала или внешнего воздействия. Данное определение, на наш взгляд, в отличие от приведенных выше, более полно и точно характеризует специфику, источники воз­ никновения и последствия влияния операционного риска на деятель­ ность кредитной организации. Однако в 2001 г., с выходом нового поло­ жения Базельского комитета всеобщее признание получило данное в этом документе определение операционного риска. Согласно последней редакции нового Базельского соглашения по капиталу (Базель-2), «операционный риск определяется как риск возникновения убытков в результате недостатков или ошибок в ходе осуществления внутренних процессов, допущенных со стороны сотруд­ ников, функционирования информационных систем и технологий, а также вследствие внешних событий». При этом в материалах Базель­ ского комитета особо подчеркивается, что операционный риск вклю­ чает также юридический (правовой) риск. Нам представляется, что определение, приведенное в материа­ лах нового документа Базельского комитета, достаточно полно раскры­ вает операционный риск и носит универсальный характер. Оно одина ково справедливо как для коммерческих банков, так и для других фи­ нансовых институтов, включает в себя достаточно полный и понятный перечень возможных причин и проблем, которые могут привести к убыткам в результате негативного воздействия операционных рисков. Трактовку понятия «операционный риск» приводит и Банк Рос­ сии. Под операционным риском понимается риск возникновения убыт­ ков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законода­ тельства внутренних порядков и процедур проведения банковских опе­ раций и других сделок, их нарушения служащими кредитной органи­ зации и (или) иными лицами (вследствие непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недоста­ точности) функциональных возможностей (характеристик) применя­ емых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий» ^ Определение операционного риска, сформулированное в документе Банка России, достаточно развернутое, что одновременно делает его громоздким и затрудняет восприятие. В нем четко обозначены причи­ ны и области возникновения операционных рисков, что, с одной стороны, утяжеляет сущностные черты, а с другой — создает основу для проведения классификации, позволяет кредитным организациям разрабатывать способы предупреждения и методы управления опера­ ционными рисками. Нам представляется, что из приведенного перечня определений операционного риска наиболее полной и одновременно лаконичной является трактовка, помещенная в материалах Базельского комитета, которой мы и будем придерживаться при изложении данной темы. Традиционно считается, что риск представляет собой возмож­ ность негативного результата, каких-либо нежелательных последствий для функционирующей организации. Обычно риски анализируются с трех различных позиций: во-первых, риск — это неопределенность;

во-вторых, риск несет в себе новые возможности, которые позволяют организации достичь конкурентных преимуществ;

в-третьих, риск может оказывать разрушительное воздействие на деятельность компа­ нии (банка). В связи с этим все разнообразие рисков, с которыми стал­ киваются хозяйствующие субъекты, можно условно разделить на три категории: риски события (бизнес-риски), финансовые риски и опера­ ционные риски (рис. 7.1).

^ Письмо ЦБ РФ от 24,05.2005 № 76-Т «Об организации управления операцион­ ным риском в кредитных организациях». Стратегическое управление Операционная деятельность Финансовые операции Возможности Неопределенность Убытки Операционный риск Финансовый риск Бизнес-риск Рис. 7.1. Соотношение операционного риска и других сфер риска Кредитным организациям присущи все названные виды, однако, следует отметить, что основное внимание в современной практике российских и зарубежных банков уделяется финансовым рискам, поскольку их природа вытекает из сущности банковского бизнеса и обусловлена колебаниями рыночной конъюнктуры, характером про­ водимых ими операций на различных рынках, потребностью в поддер­ жании ликвидности. Одновременно заметим, что недостаточно внима­ ния сегодня уделяется стратегическим и операционным рискам, последствия и проявление которых могут быть сравнительно неболь­ шими, а вероятность возникновения достаточно высока. В этой связи разработка проблем, связанных с классификацией, уточнением сфер и источников возникновения операционных рисков, методов их объек­ тивной оценки и разработки системы управления операционными рис­ ками на методологическом уровне позволит предотвратить негативные последствия, которые сопутствуют текущей деятельности кредитной организации. Классификацию рисков, в том числе операционных, проводят на основе выделенных критериев. Ими могут выступать: источники их возникновения, сфера рисков, вид деятельности кредитной органи­ зации.

Схематично классификацию операционных рисков в зависи­ мости от источников их возникновения можно представить следующим образом (рис. 7.2).

ИСТОЧНИКИ ОПЕРАЦИОННЫХ РИСКОВ 1[ Качество управления Ошибки в принятии решений Недостаток привлека­ емых данных Игнорирова­ ние предуп­ редительных сигналов Низкая ква­ лификация персонала Т Риски систем Применение устаревших технологий Низкая эффектив­ ность систем Недостаточ­ ная надеж­ ность систем Совмести­ мость систем Т Человече­ ский фактор Мошенни­ чество Нехватка кадров Некомпе­ тентность персонала I Процессы Оценка ценных бумаг Перевод денег Риск поставки Риски контрагентов Недостаточ­ ный контроль V Форс-мажор Наводнения Землетря­ сения Терроризм Войны Волнения, забастовки Проблемы с поставщи­ ками Рис. 7.2. Источники возникновения операционного риска Как показано на схеме, по источникам возникновения опера­ ционные риски можно разделить на обусловленные неудовлетвори­ тельным качеством управления, недостатками в функционировании систем, действиями персонала, организацией процессов, а также форс-мажорными обстоятельствами. Из представленной классификации следует, что большая часть операционных рисков связана с деятельностью человека. Например, прямые и косвенные потери (убытки) возникают из-за ошибок персо­ нала в части соблюдения внутренних регламентов и процедур, ошибок в принятии управленческих решений, хищений, злоупотреблений, недо­ статочной компетентности кадров и низкого уровня их квалификации. Более того, даже в случаях, когда убытки вызваны сбоями в работе теле­ коммуникаций, вычислительной техники и информационных систем, в основе их в большинстве случаев лежат ошибки людей. Неслучайно на приведенной схеме четыре из пяти источников так или иначе свя­ заны с деятельностью персонала: качество управления, риски систем, человеческий фактор, процессы. Исключение составляют лишь форсмажорные обстоятельства.

Менеджеры не должны забывать, что персонал — это главный актив компании, что подтверждается высокими расходами на его содер­ жание. Можно выделить ряд конкретных источников, характеризующих риски, связанные с персоналом. Это прежде всего человеческая ошибка, последствия которой могут быть весьма плачевными. В особой мере это касается ошибок, возникающих в сфере управ­ ления и связанных с качеством принимаемых решений. Очевидно, что конкретными источниками здесь, прежде всего, являются низкий уро­ вень квалификации кадров, использование при принятии решений огра­ ниченного круга данных, игнорирование предупредительных сигналов о первых признаках проблем и некоторые другие. Другая группа источников обусловлена нарушением бизнес-про­ цессов. Например, последствием перевода средств в случае неверного указания банка-контрагента может стать так называемая непреднаме­ ренная поставка денежных средств. Для возврата средств, перечислен­ ных по ошибке даже в нормально работающий банк, придется прило­ жить немало сил и времени. Что тогда говорить о возврате денег, направленных в проблемный банк или банк, в отношении которого открыто конкурсное производство? Примером других проявлений операционного риска, связанного с внутренними бизнес-процессами банка, являются нарушения в сис­ теме управления и недостаточности или низкого качества внутреннего контроля в кредитной организации. Необнаруженные своевременно превышения лимитов, не разрешенные руководством операции отдель­ ных трейдеров, злоупотребления в учете операций — факторы, вызвав­ шие крах целого ряда известных финансовых учреждений, в частно­ сти, банка Barings. Поэтому, разбив деятельность банка на множество простых процессов, можно представить его деятельность в деталях, а также быстро провести диагностику и оперативное реагирование в случае возникновения проблем. Еще одна группа источников возникновения операционного риска, связанного с персоналом, — это злоупотребление и мошенниче­ ство, которое происходит вследствие нечестности сотрудника и недо­ статочного качества разработанных процедур и действий, исключающих возможность злоупотреблений. Для того чтобы состоялось мошенни­ чество, необходимо, чтобы для этого существовала возможность. Нали­ чие такой возможности — это результат внутренних проблем и оши­ бок. Примером мошенничества может служить вовлечение кредитной организации в коммерческие взаимоотношения с теневой или крими­ нальной экономикой, преднамеренное проведение сделок и сокрытие их результатов, наносящие ущерб банку.

Другим проявлением риска может стать концентрация знаний и опыта на одном человеке. Зависимость от ограниченного числа сотрудников — одна из ключевых проблем банков. Достаточно часто встречается ситуация, когда программист становится «незаменимым», в его отсутствие может остановиться технологический процесс: немало банков несло потери, когда такой специалист неожиданно увольнялся по той или иной причине. Кроме того, зачастую клиенты привыкают к работе с тем или иным менеджером, естественно, что ряд клиентов «приводится» в банк тем или иным менеджером. Очевидно, что в случае ухода клиентского менеджера из банка существует риск ухода некоторых клиентов. Эта проблема может быть частично решена за счет выработки формальных договоренностей между руководством банка и менеджером, приведшим клиентуру. Но может возникнуть также и другая проблема: нередко банковский менеджер, обладающий своей клиентурой, дает своего рода личные гарантии клиенту, что тот приходит в стабильный банк. Как вести себя менеджеру, если у банка начинаются проблемы? Исходя из принципа банковской корпоративности, ему не следует давать реко­ мендации клиентам уводить средства из банка, с другой стороны, банк рискует своей репутацией, если приведенный им клиент потеряет деньги: в этом проявляется риск работы со «своей» клиентурой. Зависимость банка от ограниченного числа сотрудников прояв­ ляется и тогда, когда в кредитной организации работает известный на рынке специалист или группа специалистов. Хотя уход таких спе­ циалистов из банка может в краткосрочной перспективе и не привести к прямым финансовым потерям, не исключены негативные послед­ ствия, которые проявятся со временем (влияние на рейтинги, на оценку бизнеса со стороны деловых партнеров). К сожалению, стандартных методов работы здесь нет, хотя многое определяется условиями заклю­ ченного со специалистом контракта и корпоративной культурой орга­ низации. Значительные убытки приносит банкирам и некачественная юри­ дическая документация. Конечно, установленный в банках порядок обязательного визирования юристом договоров и процедур снижают этот риск. Проблемы могут возникать либо по причине недостаточной квалификации работников юридической службы, либо по причине их невнимательности. Кроме того, много усилий приходится прилагать для того чтобы своевременно вносить изменения в документацию в усло­ виях часто меняющегося законодательства. В этом случае проблема может быть решена с помощью установления мониторинга норматив­ ной базы, а также концентрации внимания юристов прежде всего на опе­ рациях, несущих значительный риск потери денежных средств, кото рый определяется для каждого банка индивидуально, и установление индивидуального порядка рассмотрения для всех договоров, отличных от стандартных. Особо выделим такой источник, как возможные сбои в работе информационных систем или их некорректную работу, в том числе из-за ошибок, возникающих в компьютерных программах. Использование информационных технологий помогает повысить эффективность про­ цессов в банке. Однако они также являются источником операцион­ ного риска, причинами возникновения которого могут быть и недоступ­ ность систем в нужное время из-за сбоев, связанных с техническими неполадками, недостаточным уровнем обеспечения безопасности под­ верженности атакам хакеров, неавторизованным доступом и вирусами, перебоями электропитания и др. Отсутствие плана работы в случае сбоя информационных сис­ тем или низкое качество подобных планов также может привести к существенным убыткам и задержкам при принятии управленческих решений. У аналитиков любого банка должен быть расчет, во сколько банку обойдется каждый день простоя, учитывая также угрозу потери деловой репутации, возможный риск ухода важных клиентов, которые с трудом поддаются количественной оценке. Снизить такие риски позволяет жесткая система тестирования программ до их ввода в эксплуатацию, наличие адекватной технической документации и четкое фиксирование ответственности разработчика в соответствующих договорах. Условия окружающей среды, в которой функционирует банк, усиливают влияние, оказываемое вышеописанными событиями (мошен­ ничество, кадровая политика, технологические и технические сбои, внутренние бизнес-процессы банка). Это может происходить из-за использования новых технологий и повышения уровня автоматизации процессов в соответствии с уровнем развития экономики, изменения требований рынка труда и ожиданий работников, роста сложности и количества проводимых операций. Так, например, риск потерь, возникающих из-за сложности финансовых инструментов, появляется в том случае, когда информа­ ционная система банка не способна адекватно учитывать сделку в бух­ галтерском учете и аналитической базе данных. Например, в середине 90-х годов, когда российские банки начали операции с производными финансовыми инструментами, в некоторых из них не были должным образом подготовлены информационные системы. В результате воз­ росло количество ошибок в бухгалтерском учете, но, что более непри­ ятно, банковские аналитики далеко не всегда могли иметь реальную картину валютных и процентных рисков, кроме того, возросли сроки подготовки аналитической информации для руководства. Следова­ тельно, нельзя начинать работу с новым для банка финансовым инст­ рументом, не убедившись в том, что информационные системы будут корректно его отражать. Поэтому одним из полезных инструментов, снижающих этот риск, является отработанная процедура утверждения порядка работы с новыми финансовыми инструментами. Кроме этого, не стоит забывать, что операционный риск может возникнуть и в результате событий, которые случаются редко, но могут стать причиной очень крупного материального убытка. Это — природ­ ные катастрофы, теракты, закрытие финансовых рынков и др. Классификацию операционных рисков можно провести и на основе других критериев, например, в зависимости от содержания бан­ ковской деятельности или сферы возникновения рисков. При классификации операционных рисков в зависимости от содержания банковской деятельности разделим всю деятельность условно на управленческую и производственную. Если управленческая деятельность направлена на достижение поставленных целей и задач банком, то производственная — это формализованные процессы по осу­ ществлению персоналом банка операций или иных действий, форми­ рующих различные виды активов и пассивов, использующих первич­ ные и производные финансовые инструменты для обслуживания клиентов и хеджирования рисков, обеспечивающих внутрибанковскую и хозяйственную деятельность, создающих информационные и другие технологии. Эти виды деятельности можно представить как процессы, включающие определенные блоки. В сфере управленческой деятельности к таким блокам относятся планирование, организация, мотивация и контроль. Сбои в организа­ ции процессов данных блоков отражаются на качестве принятия управ­ ленческих решений и могут быть вызваны, например, ошибками пер­ сонала, в том числе из-за недостатка привлеченных данных, вследствие игнорирования либо недоучета предупредительных сигналов, низкой квалификации. Процессы в сфере производственной деятельности включают следующие блоки: • операции, связанные с видами деятельности (кредитованием хозяйствующих субъектов и физических лиц, привлечением средств клиентов и банков), операции на валютном и межбанковском рынке, поддержание ликвидной позиции, торговые операции с ценными бума­ гами, забалансовые операции и др.;

• технологии банковских операций и учета, например, опера­ ционные обслуживание и предоставление услуг, процессинг пластико­ вых карт, инкассация, ведение бухгалтерского и управленческого учета, составление финансовой отчетности и другие виды административ­ но-хозяйственной деятельности и пр.;

• информационная база, информационные системы и про­ граммы;

• субъекты производственной деятельности. В соответствии с таким описанием деятельности банка можно выделить две группы объектов операционного риска: • процессы, связанные с видами деятельности банка;

• активы, пассивы, инструменты банковского рынка и банков­ ские технологии. С первой группой объектов риска связаны следующие факторы операционного риска: • неправильный выбор стратегии банка;

• несовершенство процессов управления;

• отсутствие или некачественная разработка внутренних поло­ жений;

• внешние события. Со второй группой объектов, соответственно, связаны иные факторы риска, такие как: • ошибки персонала;

• сбои информационных систем;

• технологические ошибки;

• недостаточный уровень контрольных процедур. Эти факторы лежат в основе классификации операционных рис­ ков, предложенной Базельским комитетом. В частности, в определе­ нии операционного риска, которое было предложено Базельским коми­ тетом и принято всеми участниками рынка в качестве стандартного, четко выделяются источники операционного риска, по которым его можно классифицировать следующим образом: • ошибки персонала;

• сбои информационных систем;

• технологические ошибки;

• внешние события. В то же время, как уже отмечалось, предлагаются и другие кри­ терии для классификации. Ряд крупных зарубежных институтов используют классифика­ цию операционных рисков, предложенную Bankers Trusty в основе кото­ рой лежит такой критерий, как сфера риска: внутренние и внешние операционные риски (рис. 7.3).

Операционные риски Внутренние Внешние Системные риски Риски персонала Риски процесса Технологические риски Мошенничество Ошибки персонала Некомпетент­ ность Недостаток кадров Неустойчивость штатов Неблагоприят­ ные изменения в трудовом законодатель­ стве и т.д.

Ошибки при со­ вершении сделок и операций Недостатки контроля Недостатки внутренних регламентов и директив Отсутствие регламентов Ошибки оформления документов Ошибки учета, отчетности и ценообразо­ вания Несовершенство используемых технологий Недостаточная емкость систем Грубость мето­ дов обработки Неадекватность проводимым операциям Сбои компью­ терных систем Несовмести­ мость компьютерных систем Естественные катастрофы Просчеты партнеров Риски среды, в том числе законодатель­ ство, налого­ обложение Рис. 7.3. Классификация операционных рисков Внутренние риски: • риск персонала — все риски, которые связаны с сотрудниками компании, в частности их несанкционированные действия, недостаточ­ ная компетентность, зависимость от отдельных специалистов и т.д.;

• технологический риск ~ риск, вызванный сбоями и отказами информационных систем, программ или баз данных, систем передачи информации и прочего оборудования, необходимого для деятельности компании;

• риск физического ущерба — риск, наступающий в результате природных катастроф или трудностей при взаимодействии с клиентами;

• недостаточность внутреннего контроля. Внешний риск — риск, наступающий в результате злоумышлен­ ных действий сторонних организаций, физических лиц, а также в результате изменения государственной политики, законодательства и требований регулирующих органов. Более детальная классификация операционных рисков в зави­ симости от такого критерия, как сфера их возникновения, предпола­ гает, что внутренние риски следует подразделить на риски, связанные с производственной деятельностью, процессами и управленческой дея­ тельностью (рис. 7.4).

Операционные риски Внутренние Внешние I Риски производствен­ ного процесса Риск управленческой деятельности Риски персонала Риски техноло­ гии создания продукта Выбор банковских технологий Ошибки в оформ­ лении докумен­ тов Ошибки в цено­ образовании Неправильный выбор стратегии Отсутствие или некачественная внутренняя нор­ мативная база Организация контрольных Ошибки персонала Мошенничество Низкий уровень квалификации Изменения в тру­ довом законода Катастрофы Риски среды Просчеты Рис. 7.4. Классификация операционных рисков в зависимости от сферы их возникновения Кроме того, можно предложить и иной критерий классификации, а именно, выбрав в качестве такового область возникновения возмож­ ных убытков и их последствий, вследствие операционных рисков (табл. 7.1). Таблица 7.1 Классификация операционных рисков в зависимости от области возникновения убытка и их последствий Область возможного убытка Правовые обязательства Соблюдение регулятивных и прочих норм (включая налоговые) Утрата или потеря стоимости активов Последствие убытков Судебные и прочие издержки Штрафы или прямые выплаты в результате любых других наказаний, например, отзыва лицензии ! Прямое сокращение стоимости материальных активов в результате несчастного случая (напри­ мер, небрежность, авария, пожар, землетрясение и т.д.) Платежи третьим сторонам в счет операционных убытков, за которые банк несет правовую ответ­ ственность Убытки в результате невыполнения третьей сто­ роной обязательств перед банком, проистекающие из операционной ошибки или события (т.е. те, которых можно было избежать даже при намерен­ ном или вынужденном дефолте контрагента) Прямое сокращение стоимости активов в резуль­ тате воровства, мошенничества, несанкциониро­ ванных действий либо рыночные или кредитные убытки в результате операционных событий Возмещение клиентам Убытки от регресса Списания Каждая из въхшеприведенных классификаций указывает, с одной стороны на многогранность операционных рисков, с другой — демон­ стрирует их связь с другими видами банковских рисков. Банковские риски тесно взаимосвязаны между собой, их взаим­ ное влияние может существенно отразиться на риске банковского порт­ феля в целом. Это обусловливает потребность в выяснении связей, оценки и управления операционными рисками (табл. 7.2). Таблица 7.2 Взаимосвязь операционного риска с рыночным и кредитным рисками Операционный риск Неверный ввод данных 0 сделке Рыночный риск Убыточная торговая позиция Кредитный риск Неправильно определена сумма кредита и резерва Окончание Операционный риск Непроверенная рыночная информация Рыночный риск Неправильная оценка текущей стоимости или риска портфеля Превышение лимитов Ошибочное хеджирование Нарушены сроки испол­ нения сделок Торговля «вслепую» Кредитный риск Неправильно определена величина резерва, некор­ ректно оценено качество кредитного портфеля Превышение лимитов, размера кредитной линии Неправильные размеры кредита и резерва Несвоевременно проведе­ ны платежи Несанкционированная выдача кредитов Отсутствие контроля за соблюдением лимитов Некорректные подтверждения Отсутствие контроля за сделками Задержки в представле­ нии отчетов Помимо причинно-следственной связи между операционным, рыночным и кредитным рисками имеет место эффект «кумулятивного» наращивания негативного воздействия. Ввод неверной информации приводит к ошибкам при управлении рыночным риском, что, в свою очередь, ведет к еще большему ущербу. Существует немало примеров того, как ошибки в отчетах, некорректные действия персонала или вре­ менный сбой информационной системы многократно увеличивали пер­ воначальный ущерб в результате рыночного или кредитного риска. Например, одна из американских финансовых компаний понесла существенные убытки из-за того, что дилер перепутал количество акций и их стоимость при совершении операций в торговой системе. Несмотря на то, что эта ошибка была практически сразу замечена и исправлена, было заключено уже значительное количество сделок на чрезвычайно невыгодных условиях. Другой пример взаимосвязи рисков состоит в том, что, благодаря несоответствию прав доступа к информационным ресурсам, дилеры и трейдеры могут открывать новые счета для торго­ вых операций, самостоятельно осуществлять авторизацию сделок и т.д. С учетом сказанного отметим, что деятельность кредитной организа­ ции должна базироваться на достоверной, точной и своевременной информации, необходимой для анализа и контроля за совершаемыми операциями, действиями персонала.

7.2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРЛиИОННЫМ РИСКОМ Управление операционными рисками — одна из наиболее обсуж­ даемых тем в финансовой, в том числе и банковской сферах. Целью управления являются предотвращение негативных последствий, кото рые могут возникать в текущей деятельности кредитной организации, усиление контроля за бизнес-процессами. Известно, что управление в теории менеджмента рассматрива­ ется как функция. В то же время заметим, что управление представ­ ляет собой непрерывный процесс, базирующийся на идентификации рисков, их оценке, принятии решений и мониторинге. Более того, мы полагаем, что управление — это системный процесс, т.е. управле­ ние операционными рисками представляет собой некую систему с опре­ деленным набором элементов. Представим и охарактеризуем процесс управления операцион­ ными рисками схематично (рис. 7.5).

а Процесс управления операционными рисками ^ Рис. 7.5. Процесс управления операционными рисками Как показано на рис. 7.5, в основе организации процесса управ­ ления операционными рисками лежит деловая политика коммерческого банка, ориентированная на оптимизацию, совершенствование процес­ сов. Начало управленческому процессу дает стадия идентификации риска, затем проводится его оценка, однако этап отличается особой сложностью. Очевидно, что для оценки финансовых рисков в распоряжении коммерческих банков имеется достаточно информации, поскольку ими сформированы базы данных, позволяющие установить закономерности и объемы прибыли либо потерь, как следствие наступления события.

Характерной особенностью операционных рисков является то, что боль­ шинство их факторов относится к внутренней операционной среде, поэтому здесь трудно установить четкие математико-статистические связи между отдельными позициями, вероятностью и размером опера­ ционных потерь. События, связанные с операционными рисками, нахо­ дятся, как правило, «в хвосте» статистического распределения, за пре­ делами разумного доверительного интервала, в связи с этим применение статистических методов, таких, как Value at Risk (VaR), затруднено прежде всего в силу недостаточной репрезентативности данных. Другими словами, здесь возникают определенные трудности, ибо статистические выборки и модели в этом случае, как правило, не работают. На третьем этапе после проведения оценки риска принимаются соответствующие управ­ ленческие решения, которые в последующем являются предметом их мониторинга. Наконец, на рис. 7.5 выделен еще один этап, получив­ ший название «экономический капитал». Суть этого этапа заключает­ ся в том, что последствия операционных рисков так же, как и всех иных, предполагают наличие двух возможных альтернатив: прибыли или убытка. В этой связи банки, с одной стороны, должны создавать резервы на возможные потери по этим рискам, с другой — операционные риски тоже должны создавать прибыль, и задача менеджмента как раз и состоит в том, чтобы и эти риски приносили прибыль, формировали экономический капитал банка. Обзор зарубежной практики в области управления операцион­ ными рисками позволяет выделить несколько фаз в становлении рискменеджмента (рис. 7.6).

^ Требования к информации Анализ рисков сверху вниз (общий) Интеграция в общий риск-мене­ джмент Заявить о рисках Классифика­ ция по видам и проведение оценки Анализ рисков снизу вверх О Возможность использования мала Возможность применения велика Рис. 7.6. Фазы развития операционного риск-менеджмента Информация, приведенная на рисунке, свидетельствует о том, что на первых этапах менеджмент кредитных организаций ограничи­ вался осознанием негативного влияния операционных рисков, банки признавали их существование. Эти факты послужили развитию теоре­ тических вопросов, в частности, началась разработка подходов к клас­ сификации операционных рисков, затем возникла потребность в про­ ведении их анализа, прежде всего, с точки зрения подразделений или бизнес-процессов (снизу вверх). Основное внимание уделялось при­ чинам возникновения операционных рисков, которые могут привести к негативным последствиям. Затем операционные риски стали рассматриваться с точки зре­ ния конечных результатов деятельности — «сверху вниз», т.е. послед­ ствий, к которым приводит операционный риск (например, общая сумма убытка в результате сбоя информационных систем или ошибок персонала). Наконец произошла интеграция операционных рисков в риск-менеджмент кредитной организации. Как уже отмечалось, управление операционными рисками одно­ временно является системой с определенным набором элементов. Гра­ фически систему риск-менеджмента в области операционного риска можно представить следующим образом (рис. 7.7).

Система риск-менеджмента Контроллинг Планирование Управление Организация информационных потоков Операционный контроль внутренних систем Контроль на местах Соблюдение законодательных норм Организация мероприятий по защите Система предупредительных сигналов Область наблюдения Система раннего предупреждения Подведение итогов Передача информа­ ции менеджменту Рис. 7.7. Система риск-менеджмента операционных рисков На схеме выделены три элемента системы риск-менеджмента: контроллинг, операционный контроль внутренних процессов и система предупредительных сигналов. Контроллинг предполагает определение цели, сбор информации и ее обработку для выявления областей воз­ никновения риска, организацию соответствующих информационных потоков. Второй элемент — оперативный контроль внутренних сис­ тем — предполагает осуществление контроля процессов и информаци­ онных систем на местах, контроль соблюдения внешних и внутренних норм деятельности, а также разработку мероприятий по защите от нега­ тивного влияния операционных рисков. Третий элемент системы ориентирован на идентификацию пре­ дупредительных сигналов риска. С этой целью обозначаются области потенциальных рисков и причины их возникновения. Например, ана­ лизируются причины болезни и увольнения сотрудников, процедуры устранения сбоев в работе компьютерных систем и др. На основе пре­ дупредительных сигналов разрабатываются меры раннего реагирова­ ния, в частности, меры по предотвращению перегрузки информацион­ ных систем, охрана здоровья сотрудников, улучшение условий работы персонала и др. На основе анализа предупредительных сигналов под­ водятся итоги, результаты которых передаются менеджерам высшего звена с целью принятия адекватных мер. Одним из условий внедрения системы риск-менеджмента опе­ рационного риска является самосознание сотрудников банка, поскольку указанные риски возникают на уровне подразделений, как вследствие ошибок персонала, сбоев в работе информационных систем, так нару­ шения бизнес-процессов. С этой целью коммерческие банки проводят тестирование сотрудников. Персоналу банка раздаются анкеты, содер­ жащие соответствующие вопросы, на которые они дают ответы, в том числе об объемах ранее имевших место убытков. Обработка такой информации позволяет, во-первых, получить некоторые статистические данные, во-вторых, уточнить сферы возникновения убытков, частоту, а затем оценить вероятность их возникновения в будущем. В некото­ рых случаях идентификация операционных рисков производится по принципу — что, если? Например, какие потери понес бы отдел в слу­ чае сбоев в работе компьютеров, применения программных продуктов, содержащих ошибки и т.д. Данные методы заимствуются, как правило, из опыта промышленных предприятий. На основе собранной инфор­ мации определяются мероприятия, позволяющие предупредить воз­ можные потери и избежать их. В части системы предупредительных сигналов зарубежные ком­ мерческие банки разрабатывают индикаторы риска, которые в зависи­ мости от уровня распределяют на три зоны (рис. 7.8).

Критическая зона I квартал II квартал Hi квартал IV квартал Рис. 7.8. Индикаторы различных зон риска По О И абсцисс графика отложены индикаторы риска, а орди­ С нат — период наблюдения, в нашем примере — квартальные даты. Верх­ няя часть графика демонстрирует самые большие по объему потери, и эта зона расценивается как критическая. Это означает, что менедж­ мент должен разработать мероприятия по предотвращению таких по­ терь. Средняя часть графика отражает зону допустимого риска, т.е. банк может себе позволить такие объемы потерь и, наконец, низшая точка графика является наиболее благоприятной, поскольку в четвертом квар­ тале потери от операционных рисков были наименьшими. Данный при­ мер построен по принципу светофора, который, как известно, рекомен­ дован Базельским комитетом регулирующим органам для оценки адекватности используемых коммерческими банками индивидуальных моделей оценки рыночных рисков, в частности, для модели VaR. Крас­ ная зона (по Базелю) означает неадекватность индивидуальной модели, желтая — означает, что риск допустим, однако в этом случае органы надзора используют штрафные коэффициенты, увеличивающие объем резервирования и, наконец, зеленая зона означает адекватность исполь­ зуемой модели установленным критериям. Наиболее сложной для разработки индивидуальной модели оценки операционных рисков в данном контексте является проблема определения индикаторов риска. Например, риск, связанный с утра­ той компетентности сотрудников, может быть измерен такими инди каторами как недостаток рабочих мест (не является главным);

количе­ ство жалоб и замечаний полученных со стороны клиентов, руководи­ телей подразделений, других сотрудников;

стаж работы сотрудника. Риски, возникающие в связи с успешной работой сотрудников, соот­ ветственно могут быть измерены на основе анализа продолжительности рабочего дня и состояния их здоровья. Можно выделить и другие инди­ каторы, связанные с бизнес-процессами. Очевидно, что подходы к оценке операционных рисков находятся пока в стадии становления. Для их развития необходимо иметь по край­ ней мере два вида оценки: объем ущерба и вероятность потерь. Получение данной информации, ее регистрация как раз и состав­ ляет основную проблему. Для ее решения, например, коммерческие банки Великобритании, Германии и Франции объединились в своих усилиях по сбору данных об операционных рисках. На анонимной основе они предоставляют друг другу информацию о внутренних рис­ ках, что в определенной мере позволяет оценить вероятность возник­ новения операционных рисков. На стадии принятия решений по управлению операционными рисками возникает вопрос о том, какой риск следует принять при уста­ новленном уровне вероятности и суммы ущерба (рис. 7.9).

Сумма j к ущерба Перевести риск Предотвратить риск Принять риск Снизить риск Вероятно сть рИ(:ка Рис. 7.9. Варианты принятия управленческих решений в зависимости от вероятности и объема ущерба Данный график демонстрирует варианты принятия риска в зави­ симости от вероятности его возникновения и суммы ущерба. В том слу­ чае, если вероятность риска низка, а потери велики, банку следует пе­ ревести риск, например, застраховать от пожара, сбоев в компьютерных программах, сетевых отключений. Если вероятность низка и сумма ущерба незначительна, следует принять риск. При высоком уровне вероятности наступления события и сумме ущерба необходимо при­ нимать меры по предотвращению риска. Наконец, нижний правый пря­ моугольник означает, что вероятность наступления события велика, а сумма ущерба незначительна. В этом случае также необходимо при­ нять меры по снижению риска. Осознание конкретной ситуации требует разработки соответству­ ющих мероприятий по регулированию рисков. Известны два прямо противоположных способа регулирования рисков: избежание и управ­ ление. Если банк принимает операционные риски, то он должен разра­ ботать методы управления ими. В частности, к методам управления рисками относят: создание достаточных резервов, страхование, мини­ мизацию, наращивание капитала, в том числе, например, за счет полу­ чения дополнительных доходов и прибыли. Схематично набор возмож­ ных методов управления рисками можно представить в следующем виде (рис. 7.10).

Способы регулирования рисков 1 Исключить риски Управлять рисками 1 Определить источники финансирования Воздействовать на внутренние риски г Создать резервы Страховать, либо переводить риски Г Минимизи­ ровать риски Увеличить капитал Рис. 7.10. Способы регулирования операционных рисков Поскольку сценарий, направленный на исключение операцион­ ных рисков, является заведомо неприемлемым, постольку внимание менеджмента должно концентрироваться на способах управления рис­ ками. Традиционно для смягчения негативного влияния рисков на надежность кредитной организации создаются резервы, которые защищают основной капитал. В этой связи Базельским комитетом в части операционных рисков был предложен формализованный под­ ход оценки риска и требований к созданию резервов. Более подробно этому вопросу будет уделено внимание в следующем разделе. Помимо резервирования под риск банки могут страховать его, переводя, таким образом, на третьих лиц. Для того чтобы не допускать значительных потерь, экономить на расходах, связанных с созданием резервов, воз­ можно проводить политику, направленную на минимизацию рисков, либо добиваться прироста доходов и прибыли, являющихся источни­ ком роста капитальной базы кредитной организации.

7.3. РЕКОМЕНДАЦИИ БАЗЕЛЬСКОГО КОМИТЕТА В ЧАСТИ ОЦЕНКИ И СОЗДАНИЯ РЕЗЕРВОВ ПОД ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ Серьезным вызовом для стабильности банковских систем во всем мире является, как уже отмечалось, ужесточение конкуренции, мигра­ ция кризисов, усложнение банковских продуктов и услуг, появление новых видов финансовых инструментов, трансферт некоторых процес­ сов на другие предприятия без достаточного контроля, повышение зави­ симости финансовых институтов от технических средств обеспечения, появление новых знаний и многое другое. С учетом этих процессов Базельский комитет выдвинул новые подходы к регулированию бан­ ковской деятельности. Среди таких требований, которые можно рассматривать, как условия стабильности банковских систем, выделены три базовых: адек­ ватность рискам капитальной базы кредитных институтов, повышение качества надзорной деятельности регулирующих органов и соблюде­ ние рыночной дисциплины. Требования к достаточности капитала коммерческих банков постоянно ужесточаются за счет расширения набора рисков, под кото­ рые требуется создавать резервы. К числу таких новых видов относятся операционные риски. В ближайшей перспективе будут разработаны подходы к оценке репутационных и стратегических рисков, на основе которых Банк международных расчетов сформулирует новые рекомен­ дации. Учитывая, что в международной практике и рекомендациях Базельского комитета предусматривается применение стандартных и индивидуальных моделей оценки рисков, особое внимание уделяется повышению качества надзорной деятельности. Основной акцент в над­ зорной деятельности на современном этапе переносится на оценку дей ствующих в коммерческих банках систем управления рисками, орга­ низации процессов, анализу допущенных ошибок в деятельности менед­ жеров. Банковская деятельность должна стать более открытой для широ­ кой общественности, что подразумевает прозрачность для всех заинте­ ресованных инвесторов и реализуется на основе требования к соблю­ дению рыночной дисциплины. Согласно новому Базельскому соглашению о достаточности капитала собственный капитал банка должен определяться как сумма требований к покрытию капиталом кредитного, рыночного и операци­ онного рисков. В связи с этим Базельский комитет рекомендует бан­ кам определять размеры капитала, резервируемого под операционные риски на основе трех подходов: • базового индикатора;

• стандартного подхода;

• передового подхода к оценке операционного риска, примене­ ние которого планируется использовать в будущем, после окончатель­ ного введения в действие Соглашения (в конце 2006 г.). Упрощенный подход на основе базового индикатора к расчету размера резерва капитала под операционные риски предполагает нали­ чие прямой зависимости уровня операционного риска от масштаба дея­ тельности банка. В этом случае, однако, не учитываются ни внутрен­ ние процедуры контроля, ни подверженность риску в разрезе различных направлений деятельности. В то же время применение упрощенного подхода к расчету резерва, тем не менее, позволяет получить некото­ рую величину, которая может рассматриваться как резерв под возмож­ ные потери по операционным рискам. В качестве обобщенного показа­ теля, который характеризует деятельность кредитной организации, используется валовой доход (GI). Базельский комитет определяет дан­ ный показатель как сумму чистого процентного дохода и чистого непро­ центного дохода, что в наибольшей степени соответствует понятию валового дохода. Данное представление может быть скорректировано национальными органами надзора в соответствии с действующими в той или иной стране стандартами бухгалтерского учета и отчетности при соблюдении следующих условий: 1) валовой доход рассчитывается до вычета резерва на покры­ тие потерь по ссудам;

2) финансовый результат от любых операций с ценными бума­ гами, находящихся в банковском портфеле, не включается в валовой доход;

3) валовой доход не должен включать в себя результат от разо­ вых, неповторяющихся операций, а также доход, полученный от стра­ хования сделок. Размер капитала, резервируемого под операционные риски (ORC), определяется постоянной величиной — коэффициентом альфа (а), который устанавливается Базельским комитетом: ORC=GIxa, (7.1) где GI — валовой доход, рассчитанный путем усреднения за 3 последних года;

а — коэффициент резервирования капитала.

Коэффициент резервирования капитала должен отражать усред­ ненный уровень непредвиденных потерь вследствие операционного риска по отношению к размеру получаемого дохода. Первоначально Базельский комитет предложил установить значение коэффициента альфа (а) на уровне 30% от величины валового дохода. В этом случае требования по капиталу, резервируемому под операционные риски, были бы примерно равны 20% от совокупного минимального норма­ тива достаточности капитала^ В последующем под давлением банков­ ского сообщества, которое расценило такие требования необоснованно завышенными, они были снижены Базельским комитетом до 12% от валового дохода, что соответствовало бы 17—20% от совокупного минимального норматива достаточности капитала. После продолжи­ тельных консультаций с банковским сообществом и анализа результа­ тов эмпирических исследований Базельский комитет установил этот показатель на уровне 15% от средней величины валового дохода за 3 последних года. Подход на основе базового индикатора является наиболее про­ стым, он может успешно применяться в небольших организациях, кото­ рым сложно использовать более совершенные методики оценки опера­ ционных рисков. Предполагается, что любой банк сможет применять его на практике без каких-либо предварительных условий. Одновре­ менно данный подход не позволяет учесть особенности возникновения операционных рисков в различных направлениях деятельности. Стандартный подход, основанный на выделении в банке несколько типовых направлений деятельности и определении по каж^ Эти и последующие величины были получены расчетным путем по результа­ там трех «пилотных» исследований, проведенных большой фуппой заинтересованных банков из разных стран мира с целью количественной оценки влияния, которое оказал бы на валовой размер банковского капитала переход на новые методики его расчета. Результаты этих исследований были опубликованы Базельским комитетом и легли в основу последующих редакций Нового Базельского соглашения по капиталу. дому из них в отдельности размера резервируемого капитала, является более точным по сравнению с предыдущим. В соответствии с ним все операции банка классифицируются по стандартным направлениям дея­ тельности, по каждому из которых рассчитывается величина его вало­ вого дохода и задается коэффициент бета (Р), с помощью которого рас­ считывается размер резервируемого капитала. Требования к капиталу для всего банка получаются путем простого суммирования резерва по всем направлениям деятельности: ORC-XiGIi хРО, (7.2) где Gli — валовой доход от г-го вида деятельности, рассчитанный путем усредне­ ния за 3 последних года;

|3z — уровень резервирования капитала для i-ro вида деятельности.

Базельский комитет предложил классификацию из восьми направлений деятельности «первого уровня» и соответствующие им значения коэффициента бета (табл. 7.3). Таблица 7.3 Значения коэффициентов бета для стандартных направлений деятельности, % Направление деятельности Корпоративные финансы Торговые операции Розничное банковское обслуживание Коммерческое банковское обслуживание Услуги по осуществлению платежей и расчетов Агентские услуги Управление активами Брокерские операции Р 18 18 12 15 18 15 12 Эта классификация является стандартной, единой для всех бан­ ков, использующих данный подход. Задача коммерческих банков заклю­ чается в проведении дезагрегигации валового дохода по стандартным направлениям деятельности. В то же время Базельским комитетом было предоставлено право национальным органам банковского надзора использовать и так назы­ ваемый «альтернативный стандартный подход» применительно к тем банкам, которые смогут аргументированно обосновать его предпочти­ тельность по сравнению со стандартным подходом, например, в части исключения двойного учета одних и тех же рисков.

Единственное отличие альтернативного подхода заключается в том, что для двух направлений деятельности — розничного и коммер­ ческого банковского обслуживания — в качестве показателя подвер­ женности риску используется не валовой доход, а объем кредитов, кото­ рый корректируется на определенный коэффициент {т). Размер капитала, резервируемого под операционные риски этих двух видов дея­ тельности, рассчитывается следующим образом: ORC = Р X ;

2 X1Л, 7 (7.3) где LA — общая сумма кредитов и ссуд, выданных корпоративным (розничным) заемщикам, до вычета резерва на покрытие потерь по ссудам и взвешива­ ния по риску, рассчитанная путем усреднения за последние 3 года;

т = 0,035.

В рамках альтернативного стандартного подхода банки имеют право объединить операции розничного и коммерческого кредитова­ ния в одно направление, к которому будет применяться единый коэф­ фициент бета (Р) в размере 15%. Те банки, которые не смогут разделить свой валовой доход между шестью остальными направлениями деятель­ ности, приведенными в таблице, могут рассчитывать резервируемый под них капитал путем умножения их суммарного валового дохода на коэффициент бета (Р), равный 18%. Как и в случае стандартного под­ хода, требования к капиталу суммируются по всем направлениям дея­ тельности, и определяется совокупный размер капитала, резервиру­ емого под операционные риски. Необходимым условием использования стандартного и более сложных подходов к оценке операционного риска является требова­ ние по соблюдению следующих условий: • совет директоров и руководители высшего звена принимают активное участие в контроле над процессами оценки и управления опе­ рационными рисками;

• система риск-менеджмента в банке является концептуально верной и используется надлежащим образом;

• банк располагает достаточными ресурсами для внедрения выбранного подхода как на всех направлениях деятельности, так и в подразделениях контроля и аудита. Кроме того, предполагается, что органы надзора, прежде чем дать разрешение на использование того или иного метода оценки достаточ­ ности капитала (за исключением стандартного), смогут осуществлять проверки коммерческих банков с позиции обоснованности выбранной ими схемы оценки операционных рисков и сложившейся практики. К банкам, желающим использовать стандартный подход, предъявляется ряд требований качественного характера, относящихся к внутренней системе контроля и управления за операционными рис­ ками, смысл которых сводится к следующему: • банк должен иметь в своей организационной структуре под­ разделение по управлению операционными рисками, в функции кото­ рого входят идентификация, оценка, мониторинг и контроль за опера­ ционным риском или его снижение;

• система оценки операционного риска должна стать составной частью процесса управления рисками в банке, при этом для ее функцио­ нирования банку необходимо осуществлять сбор и анализ данных о фи­ нансовых и материальных потерях вследствие операционного риска в разрезе основных направлений деятельности;

• данные о потерях вследствие операционного риска должны регулярно доводиться до сведения руководителей подразделений, выс­ шего руководства и совета директоров банка;

• банк должен иметь подробную документацию об использу­ емой им системе оценки операционного риска;

• система оценки операционного риска должна регулярно про­ веряться как соответствующими подразделениями самого банка, так и внешними аудиторами и органами надзора. Очевидным преимуществом стандартного подхода является то, что рассчитанный размер капитала может оказаться меньшим по срав­ нению с подходом на основе базового индикатора за счет дифференциа­ ции операционного риска по различным направлениям деятельности банка. Стандартный подход позволяет более точно оценить операцион­ ные риски, связанные с каждым из направлений банковской деятель­ ности. Он основан на достаточно большом количестве допущений, в частности, этот подход не принимает во внимание возможное распре­ деление убытков вследствие реализации операционных рисков и сте­ пень контроля в организации за данными рисками. Контроль и снижение операционных рисков может проводиться по следующим направлениям (табл. 7.4): Таблица 7.4 Методы контроля и снижения операционных рисков в коммерческом банке Метод Система и процедуры внутреннего контроля Преимущество использования Независимый взгляд Окончание Метод Система лимитов по операционному риску Системы отчетности для выявления потенциальных проблем Страхование и перестрахование Создание резервов (аналогичных тради­ ционным резервам по ссудам) Порядок осуществления операций на финансовых рынках Использование информационных систем при осуществлении финансовых опера­ ций Преимущество использования Ограничение возможных убытков Создание стимулов к управлению операционным риском Перенос риска на страховщика Возможность компенсации потенци­ альных убытков Предотвращение и контроль осу­ ществляемых операций Централизация, целостность и своевре­ менность получения информации, ограниченность доступа Устранить недостатки, присущие рассмотренным выше методи­ кам расчета достаточности капитала, можно при переходе к так назы­ ваемым «передовым подходам к оценке операционных рисков» (AMА). Эти подходы предполагают активное использование в банках собствен­ ных моделей анализа операционных рисков и мониторинга операци­ онных убытков. Рассчитанные с помощью данных моделей оценки потери принимаются в качестве требований к достаточности капитала. Банки могут применять их при условии, что эти методы удовлетворяют определенным качественным и количественным критериям, и только с разрешения органа надзора. Первоначально Базельский комитет предложил подход на основе внутренней оценки операционного риска, который был основан на пре­ дыдущем методе. В нем аналогично стандартному подходу выделялись несколько направлений банковской деятельности, кроме того, допол­ нительно определялись несколько видов операционных убытков, кото­ рые банк может понести вследствие операционных рисков. Таким образом, если стандартный подход регламентирует пере­ чень видов деятельности, для каждого из которых установлен коэффи­ циент резервирования капитала, то при использовании внутренних моделей оценки для каждого вида деятельности и вида операционных убытков устанавливаются свои показатели подверженности риску и коэффициент резервирования капитала (коэффициент гамма у). Совокупность этих требований можно представить в виде соответству­ ющей ма,трицы (табл. 7.5).

Таблица 7.5 Стандартные направления деятельности и виды операционных потерь Направление деятельности Корпора­ тивные финансы Торговая деятельность Платежи и расчеты Розничные операции Управление активами Брокерские операции Списание Невозврат средств Компен­ Расходы Штрафы Ущерб сация и издержки и пени имуществу Приведенный перечень видов операционных убытков является стандартным вариантом, предложенным Базельским комитетом. Внут­ ренняя оценка риска в данном подходе предполагает, что для каждой комбинации направления деятельности и операционного убытка банк должен определять дополнительные показатели: • уровень потерь в слз^ае реализации риска;

• вероятность операционного риска. Расчет этих показателей должен осуществляться на основе информации управленческого учета, накопленной статистики убытков по операционным рискам, а также разработанной методики расчета этих показателей с учетом всей специфики деятельности организации. Дан­ ная методика позволяет предусмотреть, в частности, процедуры внут­ реннего контроля, которые оказывают влияние на размер операцион­ ного убытка и его вероятность. Лля расчета требуемого размера капитала в подходе на основе внутренней оценки риска была предложена следующая формула ORC = К Д., X PEij X LGE^j х y^j) = lEL.jX где у^,р (7.4) Eli J — показатель подверженности риску для г-го вида деятельности и7-го типа операционных потерь;

P,j — вероятность проявления операционного риска для г-го вида деятельности и j-ro типа операционных потерь;

LGEij — уровень потерь в случае реализации риска для z-ro вида деятельности Hj-ro тина операционных потерь;

Y. — уровень резервирования капитала для z-ro вида деятельности и;

-го типа (7 операционных потерь;

ELjj — размер ожидаемого убытка для i-ro вида деятельности и7-го типа опера­ ционных потерь.

В рамках данного подхода существует множество вариантов и моделей, используемых для определения уровня ожидаемых опера­ ционных убытков и их вероятности. Большая часть из них основыва­ ется на сложных математических расчетах с использованием статисти­ ческой информации по операционным убыткам в банковской сфере. Однако на сегодняшний день в этой области пока не достигнуто сущест­ венных результатов ввиду уже упоминавшихся трудностей количе­ ственной оценки операционных рисков. Дополнительный фактор, который предполагалось учитывать при расчете уровня достаточности капитала, — соотношение ожида­ емых и непредвиденных убытков. Из формулы, приведенной выше, вытекает, что при использовании данного подхода предполагается неко­ торое допущение о наличии постоянного соотношения между уровнем ожидаемых и непредвиденных убытков, отражаемом в коэффициенте гамма (Y). Однако, если конкретный банк в сравнении со среднеотрас­ левыми данными подвержен крупномасштабным рискам, то это необ­ ходимо учитывать при расчете размера резерва под операционные риски. С этой целью в формулу расчета размера капитала, резервиру­ емого под операционные риски, включался дополнительный показа­ тель — индекс профиля риска, который характеризует соотношение между непредвиденными и ожидаемыми потерями в организации по сравнению с отраслевыми показателями (предполагается, что сред­ неотраслевое значение индекса профиля риска равно 1). В том случае, если в кредитной организации аналогичный показатель превышает среднеотраслевой уровень (непредвиденные убытки превосходят сред­ неотраслевой уровень), то значение индекса профиля риска будет больше 1, в противном случае — меньше 1. Соответственно, эти откло­ нения находят отражение в расчете общего размера капитала, резерви­ руемого под операционный риск: ORC = l(EIij X PE^j X LGEij х у,,, х RPI^j), (7.5) где RPIij — индекс профиля риска для г'-го вида деятельности и^'-го типа операцион­ ных потерь.

В дальнейшем Базельский комитет расширил трактовку «внут­ ренней оценки риска», включив в нее помимо рассмотренного выше подхода на основе внутренней оценки другой, базирующийся на рас­ пределении вероятностей убытков и «оценочных карточек». Эти и дру гие подобные им методики получили общее название «передовых под­ ходов» к оценке риска. Использование распределения вероятностей убытков предполагает расчет операционного VaR по отдельным направ­ лениям деятельности или их группам с высоким уровнем доверия на основании совместного распределения вероятностей потерь вслед­ ствие одновременной реализации нескольких факторов операционного риска и величины убытков при наступлении каждого из рассматрива­ емых событий. Иными словами, отдельно оцениваются вид и параметры распределения вероятностей наступления нескольких событий и рас­ пределения вероятностей потерь вследствие каждого из событий. Совместное распределение потерь определяется путем сверки двух функций распределения. Размер резервируемого капитала определя­ ется путем суммирования полученных величин операционного VaR по направлениям деятельности. Подход на основе «оценочных карто­ чек» позволяет изменять первоначально заданный уровень капитала во времени в зависимости от изменений частоты и масштаба проявле­ ния операционных рисков, вызванных улучшениями в системе внут­ реннего контроля. Предложения Базельского комитета в отношении оценки опера­ ционного риска с помощью передовых подходов встретили неодно­ значную реакцию в банковском сообществе. После длительного про­ цесса изучения отраслевой практики, открытого обсуждения различных подходов и анализа результатов пилотных исследований Базельский комитет решил не устанавливать какой-либо один или несколько спо­ собов аналитической оценки операционного риска в качестве норма­ тивных для банков, желающих рассчитать требования к капиталу с помощью наиболее современных подходов и моделей. Вместо этого он предложил перечень количественных и качественных критериев, которым должны удовлетворять банки, желающие применять эти под­ ходы для расчета требований к капиталу. По сути, Базельский комитет пошел тем же путем, что и в случае расчета рыночного риска на основе применения внутренних моделей банков. Как известно, их примене­ ние предполагает, что задаются лишь общие количественные и качест­ венные требования к расчету риска в виде показателя VaR без какихлибо ограничений на вид используемой модели. Качественные критерии в основном аналогичны перечисленным выше требованиям, которые установлены в рамках стандартного под­ хода. Количественные критерии относятся к используемой модели оценки операционного риска и заключаются в следующем: • временной горизонт и уровень доверия при расчете операци­ онного риска должны быть такими же, как и в подходе к оценке кре дитного риска на основе внутренних рейтингов (1 год и 99,9% соответ­ ственно);

• минимальный размер резервируемого капитала определяется как сумма ожидаемых и непредвиденных убытков вследствие опера­ ционного риска, рассчитываемых с помощью внутренней модели банка (в случае, если банк докажет органу надзора, что ожидаемые убытки уже учтены им в числе прочих издержек его деятельности, размер капи­ тала будет равен величине только непредвиденных убытков);

• внутренняя модель оценки операционного риска должна быть достаточно детализированной, чтобы учитывать основные факторы операционного риска, попадающие под общее определение этого вида риска и классификацию событий, данных Базельским комитетом;

• минимальный размер резервируемого капитала рассчитыва­ ется путем суммирования величин потерь по отдельным видам опера­ ционного риска. В то же время орган надзора может разрешить банку учитывать корреляционные взаимосвязи между различными факторами и инди­ видуальными оценками операционного риска при расчете требований к капиталу при условии, что банк сможет обосновать используемую им методику определения корреляций. В дополнение к этим критериям Базельский комитет сформули­ ровал требования к внутренним и внешним данным по потерям вслед­ ствие операционного риска, используемым во внутренних моделях, а также к проведению сценарного анализа и учету внешней среды и сис­ тем внутреннего контроля. Так в рамках данного подхода банк должен создать собственную базу данных по операционным потерям, которая может использоваться как основание для эмпирической оценки риска или верификации прогнозных оценок, рассчитываемых по модели. Следует отметить, что внутрибанковские оценки операционного риска, используемые для расчета требований по капиталу, должны основы­ ваться на внутренней статистике по операционным потерям в течение как минимум 5 лет (в момент перехода банка на подходы АМА к оцен­ ке операционного риска глубина накопленных данных должна состав­ лять не менее 3 лет). В своих расчетах банк должен использовать внешние данные по потерям вследствие операционного риска, под которыми понима­ ется открытая информация о понесенных потерях или агрегированная статистика по банковскому сектору в целом. Внешние данные могут оказаться особенно полезными при моделировании редких событий, способных привести к очень значительным по масштабу убыткам. Использование внешних данных должно подкрепляться сценарным анализом, проводимым компетентными экспертами. Его целью явля­ ется прогнозирование случаев больших потерь, что может выражаться, в частности, в экспертной корректировке параметров статистического распределения. Кроме того, сценарный анализ необходим для оценки последствий нарушения корреляционных взаимосвязей между различ­ ными факторами операционного риска. Наконец, при оценке операционного риска в масштабе всего банка необходимо принимать во внимание особенности внешней среды и наличие системы внутреннего контроля, которые могут оказать вли­ яние на подверженность банка операционному риску. Такие факторы могут учитываться в качестве поправок при определении требований к капиталу, если банк обоснует методику их выбора, относительно ран­ жирования и оценки их влияния на показатели риска. Желательно (хотя и не всегда возможно), чтобы эти факторы были количественно изме­ римыми, что позволило бы проводить их верификацию. Важное преимущество подходов АМА состоит в том, что банкам разрешается снижать оценку операционного риска и основанные на них требования к капиталу при использовании страхования, но не более чем на 20% от совокупного размера капитала, резервируемого под опе­ рационные риски. Страхование операционного риска должно удовлет­ ворять следующим требованиям: • страховщик имеет рейтинг А и выше (имеется в виду страхо­ вой, а не кредитный рейтинг, т.е. рейтинг, отражающий вероятность осуществления страховщиком выплат по заключенным им договорам страхования);

• страховой полис имеет первоначальный срок действия не менее 1 года, при этом если оставшийся до истечения срок состав­ ляет менее 1 года, банк должен отражать это снижение при расчете тре­ бований к капиталу путем соответственного уменьшения суммы стра­ хового покрытия (вплоть до 100% при оставшемся сроке в 90 дней и меньше);

• страховой полис предусматривает определенный период уве­ домления банка-страхователя о расторжении и отказе от пролонгации договора;

• страховой полис не содержит оговорок, отменяющих или огра­ ничивающих его действие как для банка-страхователя (в случае при­ нятия органом надзора мер воздействия по отношению к нему), так и для внешнего управляющего (в случае банкротства банка);

• страховое покрытие распространяется именно на те факторы операционного риска, которым подвержен данный банк;

• страхование осуществляется независимым по отношению к банку страховщиком (в противном случае, если страхование осуще­ ствляется аффилированной или кэптивной компанией, риск должен быть передан третьей стороне, например, посредством перестрахова­ ния);

• методика учета страхования от операционных рисков при рас­ чете требований к капиталу должна быть обоснованной и надлежащим образом оформленной;

• банк осуществляет публичное раскрытие сведений о сниже­ нии размера резервируемого капитала с помощью страхования. Передовые подходы к оценке операционного риска позволяют более точно учесть специфику операционных рисков в организации и определить сумму резервируемого капитала, соответствующую рис­ кам и масштабу деятельности организации. Стоит отметить, что они дают банкам возможность уменьшить уровень резерва под операцион­ ные риски за счет использования надежной системы внутреннего кон­ троля, наличие которой оказывает влияние как на размер ожидаемых и непредвиденных убытков, так и на вероятность их появления. В то же время заметим, что применение на практике этих подхо­ дов представляется достаточно сложным для всех кредитных органи­ заций, включая и российские, так как методологическая основа для выделения операционных убытков и математические модели их ана­ лиза пока находятся на начальной стадии разработки. Как и в случае с рекомендациями по оценке рыночного риска, Базельский комитет допускает комбинированное использование бан­ ками всех трех рассмотренных выше подходов применительно к опера­ ционным рискам для целей оценки достаточности капитала, с учетом выполнения следующих условий: • все виды операционного риска учитываются на консолиди­ рованной основе по всем направлениям деятельности;

• операции банка, риски которых рассчитываются с помощью выбранного подхода, удовлетворяют всем качественным критериям, установленным для этого подхода;

• на момент внедрения подхода АМА значительная часть опе­ рационных рисков банка оценивается с помощью данного подхода;

• банк предоставит органу надзора обоснованный график пере­ хода на передовой подход к оценке операционных рисков по всем своим подразделениям и направлениям деятельности. Подводя итог вышесказанному, отметим, что применение назван­ ных подходов в регулировании способствует укреплению доверия к кре дитным организациям со стороны кредиторов и вкладчиков. В проти­ вовес саморегулированию регулирование, осуществляемое органами надзора, обеспечивает внедрение единых стандартов ограничения рис­ ков для всех кредитных институтов, что способствует снижению издер­ жек кредиторов на получение информации. Кроме того, введение орга­ нами надзора обязательного резервирования под операционные риски способствует унификации подходов по сбору данных и тем самым облегчает проведение оценки и сопоставления уровня операционных рисков, сложившегося в отдельных банках. Более того, надзорный орган в состоянии заставить банки взять на вооружение лучший с его точки зрения метод ограничения риска. В то же время подверженность бан­ ков рискам различных типов и размеров и проистекающая из этого кон­ куренция в области управления рисками оправдывает существование различных методов оценки и управления. Напротив, применение над­ зорными органами чрезмерно упрощенных подходов может снизить готовность банков вкладывать средства в разработку подобных систем. Таким образом, Базельское соглашение должно стимулировать банки к ограничению операционного риска. Одновременно существует потребность в совершенствовании методов измерения и управления данным видом риска;

в частности, будущие модели рргска должны легко интегрироваться в новое Базельское соглашение о достаточности капи­ тала. Поскольку в качестве дополнительного способа управления рис­ ками можно использовать страхование операционных рисков, в насто­ ящее время Базельский комитет пытается найти не слишком сложный способ, позволяющий адекватно оценить качество защиты от рисков с помощью страховых полисов и в то же время не допустить чрезмер­ ного снижения требований к собственному капиталу. Потребность в применении такого подхода обусловлено несовершенством страхо­ вой защиты из-за правовой неопределенности и возможных проблем с ликвидностью у банков при наступлении страховых платежей. Страхование действительно обеспечивает определенные преиму­ щества в отношении собственного капитала. Некоторые операционные риски, например, землетрясений или других катастроф, уже сегодня покрываются страхованием. Однако объем потерь вследствие опера­ ционных рисков зависит, во многом, от организации внутренних про­ цессов внутри банка и с трудом поддается оценке извне. Отсюда сле­ дует информационный дисбаланс между страховщиком и банком, который при чрезвычайном развитии событий может привести к краху страхового рынка. Если страховщики не в состоянии устанавливать страховые пре­ мии в зависимости от индивидуального риска банка, то может сло житься ситуация, когда банки с относительно низкими операционными рисками будут финансировать «плохие» банки. С другой стороны, с помощью страхования банки могли бы огра­ ничить опасность неплатежеспособности, возникающей в результате катастроф. Особенно трудно это будет сделать маленьким банкам, рас­ полагающим в качестве ресурса для покрытия рисков только собствен­ ным капиталом, поскольку объем убытков может легко превысить раз­ меры капитала. Чтобы страхование обладало тем же дисциплинирующим воздей­ ствием, что и требования к капиталу, выплата страховых премий долж­ на быть привязана к конкретному подразделению банка и не размы­ ваться в общих издержках банка.

7.4. ПОДХОДЫ К РЕЗЕРВИРОВАНИЮ КАПИТАЛА ПОД ОПЕРАиИОННЫЙ РИСК, РЕКОМЕНДУЕМЫЕ БАНКОМ РОССИИ В настоящее время Банком России подготовлен проект Указа­ ния оперативного характера, рекомендующий основные подходы к орга­ низации управления операционными рисками в кредитных организа­ циях. Данный документ основывается на международных подходах, а именно на рекомендациях Базельского комитета. В целом его подго­ товка является своевременной и необходимой. Вместе с тем, следует отметить, что данный проект носит декларативный характер и содер­ жит минимум конкретных рекомендаций (особенно в аналитической части), что не соответствует важности вопроса и затруднит в дальней­ шем практическое использование документа кредитными организаци­ ями. В частности проект не доработан в части детализированного опи­ сания конкретных методик расчета и количественной оценки операционного риска. При этом было бы целесообразным ориентиро­ ваться на применение кредитными организациями единообразных методик, имея в виду возможность в будущем нормативного регулиро­ вания количественных параметров, принимаемого банками опера­ ционных рисков. Как уже отмечалось, данный подход согласуется с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору, пре­ дусматривающими установление требований к капиталу для покрытия трех основных видов рисков: кредитного, рыночного и операционного. Заметим, что Московское ГТУ Банка России провело анализ информации об операционных рисках, возникающих у кредитных орга­ низаций при проведении операций с собственным портфелем ценных бумаг, и методах их оценки. Анализ проводился на основе информа­ ции, полученной от более чем 500 кредитных организаций московского региона, осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг (вклю­ чая операции с активами, размещаемыми в акциях, облигациях, серти­ фикатах и векселях). Проведенная работа позволила изучить взаимосвязи показате­ лей масштаба и частоты операций, характеризующих операционный риск, а также количественного состава персонала кредитной организа­ ции с точки зрения подверженности операционному риску и потерь в случаях наступления рисковых событий. На основании проведенного исследования был сделан вывод, что в настоящее время для оценки операционного риска часть кредитных организаций московского региона использует информацию об опера­ ционных убытках. Речь идет о судебных и прочих издержках, штрафах, прямом сокращении стоимости материальных активов в результате несчастного случая, мошенничестве, платежах третьим сторонам в счет операционных убытков, за которые банк несет правовую ответствен­ ность и др. Кроме того, установлено, что несколько банков используют предложенный ранее Базельским комитетом по банковскому надзору метод оценки внутренней среды, который базируется на информации об убытках, накопленных за достаточно большой период времени. Часть банков отмечают возможность применения вероятностно-множествен­ ного подхода для расчета числовых оценок вероятных потерь от реали­ зации операционных рисков. На основе собранных данных был сделан вывод о том, что пока банки не проводят реальной оценки риска, а находятся лишь в стадии поиска приемлемых для них подходов оценки размера этих рисков. Для проведения корректной оценки величины операционных рисков, как уже отмечалось, необходима достоверная информация о параметрах деятельности кредитной организации, статистике возни­ кающих убытков и значениях вероятности их возникновения за про­ должительный период времени (в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору — 3 года). К сожалению, на основании имеющейся сегодня информации об убытках невозможно провести достоверную оценку их размера, что обусловливает потреб­ ность в накоплении таких данных, в том числе о вероятности их воз­ никновения. Для контроля уровня операционных рисков кредитных органи­ заций предлагается рассчитать величину резервируемого капитала под операционные риски. В соответствии с проектом Указания оперативного характера Банка России рекомендуется применять классификацию направлений деятельности кредитных организаций, представленную в табл. 7.6.

Pages:     | 1 | 2 || 4 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.