WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 |
-- [ Страница 1 ] --

ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Центр фундаментальных и прикладных исследований БАНКОВСКИЕ РИСКИ Под редакцией д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.И.

Валенцевой Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» МОСКВА 2007 УДК ББК 336.7(075.8) 65.262.10-09я73 Б23 Рецензенты: Г.П. Подшиваленко, проф кафедры «Финансы предприятий и финансовый менеджмент» Финансовой академии при Правительстве РФ, К.М. Ермаков, начальник отдела аналитического обеспечения Управления стратегического развития Связь-Банк Б23 Банковские риски : учебное пособие / кол. авторов ;

под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.И. Валенцевой. - М.: КНОРУС, 2007. - 232 с.

ISBN 5-85971-602-8 Учебное пособие составлено в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта Учебно-методического объединения в области финансов, учета и мировой экономики. В основу пособия положена науч­ но-исследовательская работа в рамках Центра фундаментальных и прикладных исследований Финансовой академии при Правительстве РФ. Исследование выполнялось коллективом преподавателей кафедры «Денежно-кредитные отно­ шения и банки». Содержание учебного пособия представляет собой сочетание теории банков­ ских рисков и практики управления ими с учетом действующей норматив­ но-правовой базы. Особое внимание уделено сущности и классификации рис­ ков, системе управления ими, основным видам частных и комплексных рисков, а также проблемам современного банковского риск-менеджмента. Для студентов вузов и слушателей ИППК, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», в качестве дополнительной литературы к основным учеб­ никам по курсам, связанным с теорией и практикой банковского дела. Редактор Е.Е. Матвеева Корректор МЛ. Костыгина Компьютерная верстка: Е.П. Довголевская Санитарно-эпидемиологическое заключение № 77.99.02.953.Д.007021.10.05 от 27.10.2005 г. Подписано в печать 24.10.2006. Формат 60x90Vie. Печать офсетная. Бумага газетная. Гарнитура «Petersburg». Усл. печ. л. 14,5. Уч.-изд. л. 10,8. Тираж 3000 экз. Заказ 8361. ЗАО «КНОРУС», 129110, Москва, ул. Большая Переяславская, 46 Тел.: (495) 680-7254, 680-0671, 680-1278 E-mail: office@knorus.ru http://www.book.ru Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленного издательством электронного оригинал-макета в ГУП «Брянское областное полиграфическое объединение» 241019, г. Брянск, пр-т Ст. Димитрова, ISBN 5-85971-602-8 978-5-85971-602- © Коллектив авторов, 2007 © КНОРУС, ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ БАНКОВСКИХ РИСКОВ 1.1. Сущность банковских рисков 1.2. Виды банковских рисков ГЛАВА 2. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ ГЛАВА 3. КРЕДИТНЫЙ РИСК 3.1. Сущность кредитного риска и его факторы 3.2. Виды кредитного риска и специфика управления ими 3.3. Понятие кредитного портфеля и его качества 3.4. Особенности управления отдельными сегментами кредитного портфеля 3.5. Сводная оценка качества кредитного портфеля 3.6. Проблемы управления кредитным риском в банковском секторе экономики России ГЛАВА 4. 4.1. 4.2. 4.3. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК Понятие, виды и факторы процентного риска Построение системы управления процентным риском Методические подходы к оценке степени процентного риска и качества управления им 4.4. Методы оценки степени процентного риска 5 7 7 11 22 30 30 33 36 40 54 75 82 82 87 97 102 122 ГЛАВА 5. РИСК НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВИДНОСТИ 5.1. Понятие риска несбалансированной ликвидности и факторы, его обусловливающие 5.2. Характеристика основных элементов системы управления риском несбалансированной ликвидности ГЛАВА 6. РИСК ПОТЕРИ ДОХОДНОСТИ ГЛАВА?. ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ 7.1. Содержание операционного риска и его разновидности 128 157 167 167 7.2. Особенности управления операционным риском 7.3. Рекомендации Базельского комитета в части оценки и создания резервов под операционные риски 7.4. Подходы к резервированию капитала под операционный риск, рекомендуемые Банком России ГЛАВА 8. РИСКИ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЯХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ 8.1. Виды рисков, связанных с международными операциями банков 8.2. Особенности оценки степени рыночных рисков при международных операциях 8.3. Страхование как способ регулирования риска РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 202 207 207 215 219 АВТОРЫ: заслуженный деятель науки РФ, академик Ака­ демии экономических наук и предприниматель­ Л.Н. Красавина, ской деятельности, д-р экон. наук, проф., заслуженный деятель науки РФ, академик Ака­ демии экономических наук и предприниматель­ О.И. Лаврушин, ской деятельности, д-р экон. наук, проф., заслуженный деятель науки РФ, академик Ака­ демии экономических наук и предприниматель­ Н.И. Валенцева, ской деятельности, д-р экон. наук, проф., академик Академии экономических наук и пред­ принимательской деятельности, д-р экон. наук, И.Д. Мамонова, проф., д-р экон. наук, проф., И.В. Ларионова, Н.Э. Соколинская, канд. экон. наук, проф., канд. экон. наук, Д.А. Ляшов магистр экономики О.В. Захарова, ВВЕДЕНИЕ Проблемам теории и практики управления банковскими рисками в монографической литературе, учебниках, периодической печати, диссертациях уделяется большое внимание. Однако целый ряд воп­ росов остаются дискуссионными. К их числу можно отнести: • неоднозначную трактовку сущности банковских рисков;

• отсутствие единого подхода к их классификации;

• трактовку сущности кредитного и процентного риска, риска несбалансированной ликвидности, выделение разновидностей этих рисков. Некоторые проблемы, связанные с содержанием и управлением рисками, практически не разработаны: • структура комплексных рисков, связанных с отдельными направлениями деятельности банка или с конечной целью его функ­ ционирования;

• содержание и разновидности рисков, основанных на квали­ фикации персонала и качестве банковских технологий;

• систематизация общих черт и специфических особенностей управления отдельными видами банковских рисков. В соответствии с изложенным, общей целью учебного пособия яв­ ляется обзор и уточнение сущности банковских рисков, их классифи­ кации, раскрытие адаптированных к российским условиям организа­ ционных основ управления банковскими рисками. В учебном пособии рассмотрены следующие группы проблем: • определение сущности банковского риска с учетом разработки этой проблемы в экономической литературе и обобщения практи­ ческого опыта;

• углубление содержания рисков, связанных с обеспечением ликвидности банка, его кредитной деятельностью, получением чисто­ го процентного дохода и субъективными ошибками в процессе созда­ ния банковских продуктов путем выделения разновидностей этих рисков;

• раскрытие содержания комплексных рисков банка на примере риска потери доходности и риска, связанного с международной дея­ тельностью банка;

• описание системы управления банковскими рисками с выде­ лением особенностей, вытекающих из специфики отдельных видов рис­ ков и современных условий функционирования российских банков.

ГЛАВА 1 СУШНОСТЬ И ВИЛЫ БАНКОВСКИХ РИСКОВ 1.1. СУЩНОСТЬ БАНКОВСКИХ РИСКОВ Банковские риски как объект исследования известен не только современному обществу. Их значение в регулировании банковской дея­ тельности исследователи отмечали еще в XVIII и XIX вв. Известный русский профессор Н.Х. Бунге, впоследствии ставший министром финансов России, в своем исследовании кредита и банков отмечал «необходимость соизмерять премию застрахования (учетный процент) с величиной риска. Последнее обстоятельство очень редко принима­ ется в расчет, а между тем нет ничего справедливее, как соизмерять пре­ мию застрахования с надежностью гарантии, и заставить каждый класс лиц, пользующихся кредитом, нести издержки, соразмерные с величи­ ной тех потерь, которые могут быть причинены их несостоятельностью. Без сомнения, честность и аккуратность относительно выполне­ ния кредитных обязательств имеют также большое влияние на умень­ шение риска...» ^ В современном обществе в условиях обострения конкурентной борьбы внимание к банковским рискам увеличивается. Банки все чаще занимают агрессивную позицию по отношению друг к другу, проводят все более рискованные операции и сделки. Идеи предупреждения и снижения рисков становятся все более востребованными как банковской наукой, так и практикой. Без поня­ тия «регулирование риска» не обходится ни одна публикация, отно­ сящаяся к управлению банковской деятельности. И это не случайно. Банковская деятельность относится к категории экономической дея­ тельности, где, безусловно, присутствует риск во взаимоотношениях между субъектами. Вместе с тем это нисколько не означает, что риск свойствен исключительно банковской деятельности. Неблагоприятные события могут возникнуть при совершении самых различных эконо­ мических операций. Эти неблагоприятные события, однако, не явля' Буте Н. Теория кредита. Киев, 1852. С. 39.

ются обязательным атрибутом самих экономических отношений, в том числе банковского дела. Банковский риск — это не имманентно прису­ щее банку свойство, не столько неизбежность отрицательного хода событий, сколько деятельность, которая может привести к достижению отрицательного результата. При всей важности банковских рисков толкование их сущности до сих пор оказывается дискуссионным. В целом ряде случаев их сущ­ ность подменяется причиной их возникновения, т.е. все сводится к раз­ личного рода обстоятельствам, факторам, которые приводят к потерям. Так, по мнению И.В. Бернара и Ж.К. Колли, кредитный риск как раз­ новидность банковского риска — это непредвиденные обстоятельства, могущие возникнуть до конца погашения ссуды ^ По Онгу, кредит­ ный риск — это риск подверженности потерям, если контрагент по сделке не исполняет своих обязательств в должный срок^. Довольно часто сущность риска сводится к неопределенности, которая проявля­ ется в той или иной сделке. Характеристика риска как риска контрагента — другое довольно распространенное суждение о его сущности. К этому мнению склоня­ ется и Базельский комитет по банковскому регулированию и надзору. При характеристике достаточности капитала кредитный риск рассмат­ ривается им как «риск неисполнения обязательств контрагентом», как «риск контрагента»^. Официальная точка зрения Банка России, осмысленная в том числе с учетом зарубежного опыта, в определенной степени повторяет предшествующие характеристики. Тот же кредитный риск, как элемент банковского риска, рассматривается как «риск возникновения у кре­ дитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевремен­ ного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора»"^. В отечественной научной литературе можно встретить самые различные определения риска. Под риском обычно понимается возмож­ ность опасности, неудачи;

действие наудачу в надежде на счастливый исходе.

^ Бернар И.В., Колли Ж.К. Толковый экономический и финансовый словарь. М., 1997. С. 502. 2 Ong М.К. Internal Credit Risk Models. Capital Allocation and Performance Management. London: Risk Books, 1999. R 343. 3 International Convergence of Capital Measurement and Capital Standarts Basle Committee on Banking Supervision. Basel: Guli, 1988. R 4.10. ^ См.: Письмо Банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т <*0 типичных банковских рисках». ^ Ожегов СИ. Словарь русского языка. М., 1978. С. 35.

с чисто терминологической точки зрения «риск» — от итал. risico — угроза;

рисковать;

буквально — объезжать утес, скалу. По Далю, рисковать — это пускаться наудачу, на неверное дело, отва­ житься, идти на авось, делать что-то без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье^ В финансово-кредитном словаре банковский риск трактуется как «опасность потерь, вытекающих из специфики банковских операций, осуществляемых кредитными учреждениями»^. Профессор А.А. Ханд­ руев говорит о риске как опасности или возможности потерь при наступлении нежелательных событий^. По мнению В. Кузнецова, риск характеризует неопределенность финансовых результатов в буду­ щем, обусловленную неопределенностью самого будущего"*. Н.Э. Соколинская видит в риске стоимостное выражение вероятностного собы­ тия, ведущего к потерям, либо возможность денежных потерь^. Ю.В. Мишальченко и И.О. Кролли рассматривают риск как вероятность потери банком части своих средств, недополучение планируемых дохо­ дов или произведение дополнительных расходов в результате осуще­ ствления запланированных финансовых операций^. У В.Т. Севрук бан­ ковский риск выражает неопределенность исхода банковской деятельности и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха^. Как это нетрудно заметить, несмотря на многообразие представ­ ленных определений сущности банковского риска, тем не менее про­ сматривается стремление авторов связать его понимание как некоей неопределенности, опасности непредвиденного обстоятельства, воз­ можности получения убытков, недополучения дохода, как вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с предполагаемыми прогнозами. Конечно, данные черты в той или иной степени связаны с бан­ ковскими рисками, однако, по нашему мнению, не выражают при этом его специфику.

^ Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка. М., 1980. Т. 4. С. 96. 2 Финансово-кредитный словарь: В 3 т. 2-е изд., стереотип / гл. ред. Н.В. Гаретовский. М.: Финансы и статистика, 1994. Т. 3. С. 69. ^ Хандруев АЛ. Управление рисками банков: Научно-практический аспект / / Деньги и кредит. 1997. Х2 6. С. 12. ^ Кузнецов В. Измерение финансовых рисков / / Банковские технологии. 1997. № 7. С. 76. ^ Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой науч­ но-консультационный центр, 1992. С. 342. ^ Мишальченко Ю.В., Кролли И.О. Риски в международной банковской деятель­ ности / / Бухгалтерия и банки. 1996. № 3. С. 17. ^ Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело Лтд, 1994. С. 43.

Нам представляется, что банковский риск — это прежде всего особый вид деятельности. Риск — это не сама неопределенность, а функ­ ционирование экономических субъектов в условиях неопределенности. Подобного рода деятельность, в процессе которой банком осу­ ществляется обслуживание клиентов, тесно связана с рисками товаро­ производителей. Специфика банковского капитала, как известно, состоит в том, что являясь по своей природе обособившейся частью про­ мышленного и торгового капитала, он представляет собой преимуще­ ственно заемный капитал, позаимствованный на временной основе. Возвращение банковского капитала, например, при кредитовании, достигается как за счет завершения круговращения средств в хозяй­ стве заемщика, так и на стадии передачи высвобождающихся средств из хозяйства ссудополучателя к банку-кредитору. С одной стороны, банк рискует вместе с клиентом, с другой ~ как самостоятельный субъект, передавая не принадлежащие ему на правах собственности ресурсы во временное пользование. Риск, который банки берут на себя, практически удваивается. Особенность банковского риска, тесно связанного с сущностью банковской деятельности, состоит в том, что он, отображая как про­ цесс производства, так и обращение общественного продукта, прояв­ ляется и в сфере обмена, в платежном обороте. Банк, как известно, связан с деньгами: его продукты и услуги носят денежный характер. По своей сути он является общественным денежно-кредитным институтом, регулирующим платежный оборот в наличной и безналичной форме. Это означает, что в банковской дея­ тельности, как рисковой, особое значение приобретает соблюдение субъектами экономических отношений стоимостных пропорций, отно­ шений спроса и предложений. Банковские риски являются в большей степени социально ответ­ ственными процессами. В условиях, когда банки рискуют не только собственными, но, главным образом, заемными ресурсами, последствия становятся более острыми. В случае неудачи теряет не только банк, но и его клиенты — физические и юридические лица, разместившие в нем свои денежные средства. Банковские кризисы оказываются при этом более болезненными, чем кризисы производства, поскольку вле­ кут за собой многочисленные финансовые потери участников, связан­ ных друг с другом цепочкой денежно-кредитных обязательств. При раскрытии сущности риска важно обратить внимание не столько на борьбу с убытками, которые могут возникнуть в резуль­ тате совершения тех или иных сделок банков, сколько на деятельность по созданию системы, обеспечивающей реализацию интересов креди­ торов и заемщиков. Риск — это не столько таинственная неопределен ность, не столько опасность того или иного события, сколько действие субъекта в условиях неопределенности, уверенного в преодолении нега­ тивных факторов и достижении желаемого результата. Банковский риск — это не предположение о вероятности отрицательного события, его опасности, а деятельность экономического субъекта, уверенного в достижении высоких результатов. Такое понимание банковского риска несколько смещает акценты. Можно, конечно, «бороться» и с негативными результатами, получен­ ными от банковской деятельности, добиваться смягчения последствий от неумелого управления банковским капиталом. Но можно действо­ вать и в другом направлении: так построить банковскую деятельность, чтобы предотвратить отрицательный результат, обеспечить эффектив­ ное функционирование предлагаемых продуктов, предвосхищая неже­ лательные последствия в процессе регулирования. Центр управления банковским риском перемещается, таким образом, в начальную стадию взаимоотношений с клиентами. Прежде чем, например, выдавать кре­ дит, банку важно определить, в какой степени это согласуется с его кре­ дитной политикой, с итогами оценки риска (на основании информа­ ции, получаемой от клиента в форме анкеты, пакета документов, требуемых для решения вопроса о кредитовании, сведений, имеющихся у банка, получаемых со стороны — от других кредитных учреждений, специальных агентов и служб, из печати). Важную роль здесь призван сыграть анализ кредитоспособности клиента на базе финансовых коэф­ фициентов, денежного потока и делового риска. Разумеется, в этом случае не снижается значение и последующего анализа. Уверенность банка в успехе базируется при этом не только на наличии у субъекта соответствующих материальных, денежных, про­ фессиональных и интеллектуальных предпосылок. Риск оправданным оказывается тогда, когда деятельность банка, обладающего соответству­ ющими предпосылками, приносит высокие результаты, превышающие затраты на их достижение. Риск — это деятельность, рассчитанная на успех, при наличии неопределенности, требующая от экономического субъекта умения и знания как преодолевать негативные события.

1.2. ВИДЫ БАНКОВСКИХ РИСКОВ В условиях широты сферы банковской деятельности и многооб­ разия банковских продуктов и услуг, важно осуществить их классифи­ кацию. В зависимости от определенных критериев ее можно предста­ вить следующим образом (табл. 1.1).

Таблица 1.1 Классификация банковских рисков Критерии классификации Уровень риска Характер банковского продукта, услуг и операций Виды банковских рисков : Риски на макроуровне отношений 1 Риски на микроуровне отношений Риск по забалансовым операциям Кредитный риск Расчетный риск Валютный риск Операционный риск и др. Риск несбалансированной ликвидности Процентный риск Риск потери доходности Риск потери конкурентоспособности Риск капитальной базы Риск-менеджмент Внешние риски (политические, экономические, демографические, социальные, географические, прочие) Внутренние риски (в основной и вспомогательной деятельности, связанные с активами или пассивами банка, с качеством управления и реализацией финан­ совых услуг) Риск, исходящий от страны Риск, связанный с деятельностью определенного типа банка. Риск, связанный с деятельностью центров финансовой ответственности Риск, исходящий от банковских операций, в том числе: — от фуппы операций определенного вида (сово­ купный риск);

— от отдельных операций с определенным клиентом (индивидуальный риск) Ретроспективные риски Текущие риски Перспективные риски Риск, зависимый от деятельности банка Риск, не зависимый от деятельности банка Риск специализированного банка Риск отраслевого банка Низкие риски Умеренные риски Полные риски Риск, исходящий от крупных, средних и мелких клиентов Риск, исходящий от отраслевой структуры клиентов Степень обеспечения устойчивого развития банка Факторы, образующие риск Сфера и масштаб действия риска Время возникновения Степень зависимости риска от банка Вид банка Величина риска Состав клиентской базы Окончание Критерии классификации Характер учета операций Виды банковских рисков Риск по балансовым операциям Риск по внебалансовым операциям Важно прежде всего разделять риски по их уровню. Поскольку банковский риск — это не только риск отдельно взятого банка, но и их совокупности, риски целесообразно рассматривать как по линии мик­ ро-, так и ма.кроотношений. Величина потерь, факторы или время выхода из кризисной ситуации в каждом из этих случаев могут отли­ чаться, различными могут оказаться и инструменты управления. Риск банковского сектора экономики во многом связан с экономикой и поли­ тикой страны в целом, ее законодательной базой, системой управле­ ния. Риски, охватывающие экономику отдельно взятого банка (на мик­ роуровне отношений банк — клиент), связаны с его конкретной деятельностью, умением эффективно управлять проходящими через него денежными потоками. Не менее различно проявляют себя риски, связанные с деятель­ ностью банков по созданию продуктов и услуг, выполнением операций. Занимаясь кредитными, расчетными, депозитными, валютными и дру­ гими операциями, банк будет нести риски, связанные с каждым кон­ кретным видом деятельности. Минимизируя данные риски, банки, с одной стороны, расширяют перечень своих продуктов и услуг, дивер­ сифицируют деятельность, с другой — повышают качество своих операций. Для российских коммерческих банков каждое из этих направлений деятельности имеет большое значение, поскольку далеко не все операции, выполняемые в зарубежной практике, повсеместно доступны в России. Известно, например, что не все разновидности бан­ ковских кредитов, платежных средств, финансовых инструментов используются отечественными банками для развития деятельности в интересах своих клиентов. Существенное значение для повышения эффективности деятель­ ности банка имеет классификация рисков в зависимости от степени обеспечения его устойчивого развития. От того, как банки управляют своей ликвидностью, формированием капитальной базы, согласуют процентную политику по активным и пассивным операциям, умеют организовать свою работу и обеспечить высокую конкурентоспособ­ ность на рынке банковских продуктов и услуг, зависит сбалансирован­ ное, стабильное и устойчивое функционирование кредитного учреж­ дения в экономике страны. К сожалению, уровень управления основными параметрами банковской деятельности не столь высок, как это требуется для экономики. Поэтому, по признанию банковского сооб­ щества, российские коммерческие банки в своем большинстве не явля­ ются конкурентоспособными, и требуются значительные усилия по совершению управления рисками по этим основополагающим направлениям деятельности (подробнее данная проблема рассматри­ вается в третьей части настоящего исследования )^ С позиции целей управления рисками в банковской деятельности важно выделять факторы, от которых зависят риски, В данном случае традиционно выделяются внешние и внутренние риски. В каждом отдельном случае соотношение между ними может оказаться различ­ ным. Считается, что во время дефолта 1998 г. их влияние на состояние российского банковского сектора было одинаково сильным (50 на 50). Для отдельных банков влияние внутренних факторов, прежде всего связанных с качеством управления банковской деятельностью, оказа­ лось более значимым. Несколько сотен российских кредитных учреж­ дений сошли со сцены. Из 30 самых крупных российских банков в результате дефолта продолжили дальнейшее существование только 12 кредитных организаций. В состав внешних рисков обычно входят политические, эконо­ мические, отраслевые, демографические, социальные, географические и прочие риски. Политические риски, оказывая негативное влияние на банков­ скую деятельность, могут быть связаны: • с угрозой смены политического режима, национализации или экспроприации имущества без соответствующей компенсации потери капитала;

• возможными ограничениями обмена местной валюты на сво­ бодно конвертируемую и перевода ее за границу;

• разрывом соглашений, закрытием границ, вследствие реше­ ний исполнительной власти государства, в которой находится банк-контрагент;

• войной, беспорядками и т.п. Политические факторы могут оказывать и положительное воз­ действие на банковский процесс. Так, приход к власти нового прави­ тельства, объявляющего программу поддержки предпринимательства, может привести к улучшению экономической конъюнктуры и сниже­ нию банковских рисков. К политическим рискам близко примыкают ' Материалы XV съезда Ассоциации российских банков. М., 2005. и правовые риски, связанные с изменением законодательства, его нару­ шением или отсутствием законодательно закрепленных норм предпри­ нимательской деятельности. Экономические риски на макроуровне связаны с изменениями экономики страны в целом, в том числе конъюнктуры рынка (цен на экс­ порт и импорт), платежного баланса, валютного курса и др. Существен­ ное влияние на масштабы банковской деятельности способны оказать изменения в законодательстве, пересмотр нормативных актов Цент­ рального банка, затрагивающих нормы деятельности кредитных учреж­ дений, норм резервирования, условий рефинансирования и т.п. Будучи юридическими нормами, они оказывают серьезное воздействие на эко­ номику кредитных учреждений. Среди экономических рисков выделя­ ются также страховые, как правило, обусловленные такими явлениями как аварии, пожары, грабежи и т.п. На микроуровень отношений конкретного банка и его клиента влияет не меньший круг рисков. Это могут быть изменения, вызван­ ные пересмотром кредитного договора вследствие изменений креди­ тоспособности заемщика, финансового состояния кредитного учреж­ дения, его банковской политики и др. Основанием, например для пересмотра кредитных отношений, могут быть изменения в стоимости обеспечения кредита, непредвиденные изменения кругооборота капи­ тала и т.п. Часть этих рисков может быть вызвана как внешними, так и внутренними причинами. На микроуровне внешними причинами могут быть: банкротство заемщика, требования кредиторов о погаше­ нии задолженности, кража, мошенничество, семейные проблемы, без­ работица (если речь идет о взаимоотношениях банка с физическими лицами) и др. Выделяются также риски стихийных бедствий, которые вызваны землетрясениями, наводнениями, ураганами и другими при­ родными явлениями непреодолимой силы. Внешними для банка могут быть и конкурентные риски, обусловленные появлением новых видов услуг и операций, снижением стоимости операций, выполняемых дру­ гими кредитными организациями, повышением требований к качеству банковского обслуживания. Для российских банков остаются риски, связанные с неотлаженностью процедуры их банкротства. Внешними могут оказаться также риски, вызванные инфляцией, неустойчивостью национальной денежной единицы, злоупотреблением клиентов при совершении денежных операций, использование поддель­ ных платежных документов.

Внутренними причинами, формирующими, например, кредит­ ный риск, обычно считаются: недостаток обеспечения, ошибочная оценка заявки клиента на кредит, слабый контроль в процессе креди­ тования, неадекватное реагирование на предупредительные сигналы. Указанные внутренние причины являются основными факторами потерь при кредитовании — их влияние более чем на 60% определяет результаты деятельности кредитной организации. К внутренним факторам, отрицательно влияющим на эффективность кредитной поли­ тики, относится также плохое качество обеспечения. При анализе рисков необходимо также разграничивать банков­ ские риски по критериям сферы и масштабов действия. Часто риск уси­ ливается или снижается в зависимости от страны пребывания клиен­ тов банка. Так называемый страновой риск учитывает общую экономическую и политическую ситуацию в соответствующей стране, позволяя банку лучше ориентироваться с построением своих взаимо­ отношений с клиентами данного государства. В соответствии с между­ народными рейтингами каждая страна получает определенную степень надежности. Конечно, риск банка зависит не только от месторасположения партнера, но и от его финансовой устойчивости и надежности. Сущест­ венное значение здесь имеет состояние ликвидности, доходности, качество активов и капитальной базы предприятия (банка) — партнера. Может случиться так, что страна, где функционирует предприятие, не занимает высокого положения в рейтинге инвестиционной привле­ кательности, однако сама организация имеет хорошие финансовые по­ казатели, команду авторитетных профессионалов-менеджеров, что позволяет ему занимать высокое положение в рейтинге надежности внутри своей страны. При всем том риске, который может быть сопря­ жен с подобной сделкой, для банка-инвестора опасность вложений будет меньше за счет более высокой гарантии, исходящих от предпри­ ятия — получателя ресурсов. При определении риска целесообразно обращать внимание не только на страновой риск, риск, связанный с финансовой надеж­ ностью предприятия-партнера, но и на саму операцию, которую банк собирается финансировать. Задача банка здесь состоит в том, чтобы избежать сомнительных сделок клиента, риска неплатежа, ненадеж­ ности гарантии третьего лица, нерентабельного вложения средств. В практике работы банков огромное значение имеет время воз­ никновения банковского риска. В соответствии с данным критерием риски разделяют на ретроспективные (прошлые), текущие и перспек­ тивные. Учет ретроспективных прошлых рисков позволяет банку более точно рассчитать текущий и будущий риск. В сделках банка всегда имеет место разрыв во времени между совершением платежа (вложением) и отдачей вложенных средств. От правильности расчета текущего риска поэтому во многом зависит риск будущих потерь. Практика показы­ вает, что чем дольше время операции, тем выше оказывается риск. Роль прогнозирования рисков в этих условиях, с учетом предотвращения прошлых рисков и ошибок, существенно возрастает. По степени зависимости риск может быть не зависимым и зави­ симым от банка. Не зависимый от банка риск, как правило, связан с дей­ ствием политических и общеэкономических факторов, непредсказу­ емым изменением законодательства. Зависимые от банка риски возникают на уровне микроотношений с клиентом, многое здесь поэтому зависит от самого банка, уровня его менеджмента (внутрен­ ние причины). В переходных экономических системах не зависимые и зависимые от банка риски зачастую возникают параллельно, вызы­ вая значительные противоречия в движении банковского капитала и локальные банковские кризисы, замедляя общий экономический рост. При расчете банковских рисков немалую роль играет вид банка. Риск специализированного банка чаще всего связан с тем специфи­ ческим продуктом, на производстве которого специализируется кре­ дитное учреждение. Спрос на данный продукт, его качество выступают в данном случае решающими факторами, определяющими риски и эффективное развитие банка. Как правило, качество денежно-кредит­ ного обслуживания у специализированного банка выше, что позволяет ему привлекать определенный круг клиентов. На практике, однако, часто бывает так, что клиенту требуется комплексное обслуживание (совершение не одной-двух операций, а нескольких), что вынуждает банки расширять спектр своих услуг. Известно, например, что крупнейший в мире Сити-банк в качестве девиза своей деятельности провозгласил: «Мы делаем все, что делают другие банки». Это означает, что клиенту не надо ходить в другие кре­ дитные организации, все финансовые услуги он может получить в дан­ ном банке. Иногда банки специализируются не только на тех или иных продуктах, но и на клиентуре, обслуживании определенных отраслей. Отраслевые риски, возникающие в этом случае, оказываются преиму­ щественно зависимыми от состояния соответствующей отрасли.

Как известно, в современной России коммерческие банки обра­ зовывались на базе отраслевЬхх министерств (легкой, авиационной, нефтяной, часовой и других отраслях промышленности). Некоторые банки до сих пор сохранили в своем названии направленность своей специализации по отраслевому признаку (например. Автобанк, СвязьБанк и др.). При благополучной экономической конъюнктуре отрасле­ вые банки имеют существенные шансы для расширения и повышения эффективности своей деятельности. Наряду со специализированными и отраслевыми рисками, воз­ никающими у соответствующих видов банка, различают также риски универсального банка. К универсализации своей деятельности банки подталкивают сами клиенты, предъявляя спрос на многообразные бан­ ковские услуги и операции. Российские коммерческие банки также встали на путь универсализации своей деятельности. Для многих из них такая ориентация может оказаться ошибочной. Как известно, россий­ ские кредитные организации по масштабам своего капитала в своем большинстве являются небольшими денежно-кредитными институ­ тами, поэтому стремление к выполнению множества операций для всех разновидностей клиентов в различных регионах может стать непосиль­ ной задачей как в финансовом, так и профессиональном отношении. Недаром даже крупные банки, по определению могущие стать универ­ сальными, начинают исповедовать идею мультиспециализации в рам­ ках универсальной деятельности, организуя в своей структуре специа­ лизированные подразделения, что позволяет поддерживать высокое качество банковского продукта и снизить его себестоимость. В разделе банковских рисков особо выделяются риски эмисси­ онного банка, как известно, выполняющего тот же круг банковских операций, но в отношении другой категории клиентов и преимуще­ ственно на макроуровне экономических отношений. Клиентами эмис­ сионных (центральных, национальных) банков по существу является каждый член общества (выпущенными им денежными знаками пользу­ ется каждый субъект экономики). Риски эмиссионного банка могут поэтому проявляться как во взаимоотношениях с каждым индивиду­ альным экономическим агентом (коммерческим банком и другими юридическими лицами там, где нет учреждений коммерческих банков), так и по отношению к экономике в целом. Выполняя задачу повыше­ ния покупательной способности национальной денежной единицы, ее стабилизации, эмиссионный банк часто сталкивается с проблемой излишнего выпуска денег в обращение. Эмиссионный риск сопряжен, однако, не только с излишним, но и недостаточным выпуском денег, что в свою очередь может привести к «голоду» на платежные средства, задержать расчеты между товаро­ производителями. Осуществляя денежно-кредитное регулирование, эмиссионный банк, помимо своей основной задачи по укреплению денежного обращения, призван обеспечивать защиту от подделки пла­ тежных средств, выпуска фальшивых денежных купюр. В условиях российской экономики Банк России наделен также полномочиями надзора за деятельностью коммерческих банков. Это означает, что его риски дополняются в процессе выдачи им и отзыва у них лицензии на право осуществления банковской деятельности. Задача, поставленная перед Банком России по обеспечению устойчи­ вости национальной банковской системы, требует от него механизма оперативного предотвращения неплатежеспособности кредитных орга­ низаций, содействия их эффективной деятельности. При классификации банковских рисков заметную роль играет их разделение в зависимости от величины. Здесь риски делятся на низ­ кие, умеренные и полные. Для каждого отдельного субъекта размер ущерба может быть различным, различается он и в зависимости от мас­ штабов тех или иных операций. Вместе с тем в определенных слзгчаях могут быть установлены свои пределы. Так, при выполнении кредитных операций минимальным счита­ ется риск, размер которого находится на уровне 0—0,25% потерь рас­ четной прибыли;

повышенным — при потери расчетной прибыли в пре­ делах 25—50%;

критическим считается риск, при котором потери расчетной прибыли составляют 50—75%, и, наконец, недопустимым считается риск, при котором ущерб достигает 75—100% расчетной при­ были. Исходя из масштабов, банковские риски также разделяют на ком­ плексные (совокупные) и частные (индивидуальные). Например, ком­ плексными при совершении кредитных операций будут считаться такие, которые охватывают все кредиты, которыми пользуются заемщики. Практически комплексным риском в данном случае будет риск кредит­ ного портфеля, который складывается у коммерческого банка в дан­ ный момент по всем выданным кредитам. Частным здесь будет риск, относящийся к отдельным разновидностям ссуд. Банковские риски могут различаться и в соответствии с соста­ вом клиентов банка. Здесь выделяют две разновидности риска: 1) риск, исходящий от крупных, средних и малых клиентов;

2) риск, исходящий от отраслевой структуры клиентов. В пе'рвом случае крупный клиент далеко не всегда означает и крупный риск. Напротив, крупный клиент с большими денежными оборотами и проходящими через банк операциями приносит банку зна­ чительную прибыль. Опасность состоит, однако, в том, что концентра­ ция вложений банка в экономику крупного предприятия в случае суще­ ственного ухудшения его финансового положения и банкротства может привести к крупным потерям банка-кредитора. Определенные потери могут исходить и от небольшого предприятия, подверженного в усло­ виях рыночных отношений заметным колебаниям в области производ­ ства и сбыта своей продукции. Риск, исходящий от отраслевой структуры клиентов, также бывает не менее заметен. Как уже отмечалось, отраслевой риск со­ пряжен с состоянием экономического развития соответствующей отрасли. Преимущественные инвестиции банка в одну даже процве­ тающую отрасль экономики (например, нефтяную или газовую) с макроэкономических позиций может также оказать негативное влия­ ние на экономику в целом, закрепляя сырьевую ориентацию националь­ ного производства в ущерб обрабатывающим отраслям промышлен­ ности. Исходя из учета выполняемых банком операций выделяются две разновидности риска: риск по балансовым операциям и риск по внеба­ лансовым операциям. В обоих случаях риск касается как активных, так и пассивных операций кредитного учреждения. При совершении актив­ ных операций могут возникать риски инфляции, процентные риски, портфельные риски, кредитные, факторинговые и другие риски. Риски по пассивным операциям могзгг быть связаны с формированием капи­ тала, его структуры и увеличением за счет прибыли. Непредвиденный банком отток привлеченных ресурсов может вызвать риски по депо­ зитным операциям. Практика, в том числе отечественная, свидетель­ ствует о том, что снятие крупных депозитов предприятий при затруд­ нениях в погашении ранее размещенных кредитов не менее крупным заемщиком приводило к острым платежным затруднениям и даже банк­ ротству банков. Подобная ситуация, в частности, случилась с Кредо­ банком в середине 1990-х годов, когда богатый клиент, ранее размес­ тивший большую сумму депозитов в данном кредитном учреждении, не пролонгировал их срок и потребовал возврата своих денежных ресур­ сов, что вызвало серьезные платежные проблемы у банка, а затем и его ликвидацию. Балансовые риски могут быть связаны с потерей банком своей ликвидности при несоблюдении им норматива достаточности капитала и др.

Внебалансовые риски чаще всего возникают при гарантийной дея­ тельности банка, невыполнении обязательств по валютным сделкам, выпущенным ценным бумагам. Внебалансовые риски при банкротстве клиентов могут усиливаться за счет рисков по балансовым операциям. Практика показывает, что банковские риски при всем их много­ образии отражают специфику деятельности кредитного учреждения, они исходят из его действия или бездействия, задержки, преждевре­ менности или ошибочности его действий. В любом слзгчае их наличие, представленное в настоящей классификации, требует от банка целе­ направленной, планомерной деятельности, не разрозненного набора отдельных мероприятий, а определенной системы управления риском. Содержание этой системы рассмотрим в следующем разделе данного исследования.

ГЛАВА СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ Система управления банковскими рисками — это совокупность приемов (способов и методов) работы персонала банка, позволяющих обеспечить положительный финансовый результат при наличии неоп­ ределенности в условиях деятельности, прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к исключению или снижению его отрицательных последствий. Эта система управления может быть описана на основе разных критериев. Исходя из видов банковских рисков, в этой системе можно выделить блоки управления кредитным риском, риском несбаланси­ рованной ликвидности, процентным, операционным, потери доход­ ности, а также комплексные блоки, связанные с рисками, возника­ ющими в процессе отдельных направлений деятельности кредитной организации. При другой системе классификации рисков в качестве самостоятельных блоков выделяются подсистемы управления индиви­ дуальными (частными) рисками и блок управления совокупными рис­ ками. К первому блоку относятся управление риском кредитной сделки и других видов операций банка, ко второму — управление рисками раз­ личных портфелей банка — кредитного, торгового, инвестиционного, привлеченных ресурсов и т.д. Имеются особенности управления рисками на разных уровнях. В соответствии с этим различаются подсистемы управления рисками на уровне банка в целом, уровне центров финансовой ответственности (ЦФО), групп клиентов и банковских продуктов. На базе такого критерия, как технология управления рисками система управления банковскими рисками может быть описана как совокупность следующих элементов: выбор стратегии деятельности банка, способствующей минимизации рисков;

система отслеживания рисков;

механизм защиты банка от рисков. Выбор стратегии работы банка осуществляется на основе изуче­ ния рынка банковских услуг и отдельных его сегментов. К числу наи более рисковых стратегий относятся, как известно, стратегия лидера и стратегия, связанная с продажей новых услуг на новом рынке. Рисковость этих стратегий сглаживается, если банк на других сегментах рынка продолжает работать со старой клиентурой, предлагая ей отра­ ботанный пакет услуг. Относительно рискована и стратегия работы с VIP-клиентами, предполагающая индивидуализацию услуг. Система отслеживания рисков включает способы выявления (идентификации) риска, приемы оценки риска, механизм мониторинга риска. Механизм защиты банка от риска складывается из текущего регу­ лирования риска и методов его минимизации. При этом под текущим регулированием риска понимается отслеживание критических показа­ телей и принятие на этой основе оперативных решений по операциям банка. Наконец, в аспекте организации процесса управления рисками рассматриваемая система предполагает выделение следующих элемен­ тов управления: • субъекты управления;

• идентификация риска;

ш оценка степени риска;

• мониторинг риска. Все элементы этого описания системы управления банковскими рисками, как и предыдущего, представляют собой различное сочета­ ние приемов, способов и методов работы персонала банка. Остановимся подробнее на отдельных элементах данного построения системы. Субъекты управления банковскими рисками зависят от размеров и структуры банка. Но общим для всех банков является то, что к их числу можно отнести: • руководство банка, отвечающее за стратегию и тактику банка, направленные на рост прибыли при допустимом уровне рисков;

• комитеты, принимающие решения о степени определенных видов фундаментальных рисков, которые может принять на себя банк;

• подразделение банка, занимающееся планированием его дея­ тельности;

• функциональные подразделения, отвечающие за коммер­ ческие риски\ связанные с направлениями деятельности этих подраз­ делений;

^ Коммерческие риски связаны только с активными или только с пассивными операциями банка. В отличие от них фундаментальные риски — риски, принимаемые банком в процессе управления активами и пассивами (УАП). • аналитические подразделения, предоставляющие информа­ цию для принятия решений по банковским рискам;

• службы внутреннего аудита и контроля, способствующие минимизации операционных рисков и выявлению критических пока­ зателей, сигнализирующих о возможности возникновения рисковой ситуации;

• юридический отдел, контролирующий правовые риски. Идентификация риска заключается в выявлении областей (зон) риска. Последние специфичны для различных видов риска. Характе­ ристика зон банковского риска представлена в табл. 2.1. Таблица 2. Характеристика зон банковского риска Вид риска Кредитный риск Зона риска Снижение кредитоспособности заемщика Ухудшение качества кредитного портфеля Возникновение просроченного основного долга и процентных платежей Появление проблемных ссуд Возникновение факторов делового риска Ненадежность источников погашения долга Использование краткосрочных ресурсов для покрытия более долгосрочных активов Покрытие летучими (высоковостребованными) ресурсами низколиквидных активов Несоответствие размера и срока активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентных ставок в данном периоде Прогнозируемое несоответствие в изменении процентных ставок по активным и пассивным операциям банка, приводящее к падению процентной маржи Падение процентной маржи по отдельным видам активных операций банка Превышение процентных ставок по привлеченным ресурсам над ставками, связанными с размещением этих ресурсов Рост реальной стоимости ресурсов Использование стабильной или относительно долгосрочной части ресурсов для покрытия высоко­ ликвидных активов, приводящее к сокращению или появлению отрицательной процентной маржи Доля неработающих активов Риск несбалансированной ликвидности процентный риск Риск потери доходности Окончание Вид риска Зона риска Нерентабельные продукты Нерентабельные ЦФО Нестабильные источники формирования прибыли Операционный риск Новые операции банка, выполняемые персоналом, имеющим недостаточную квалификацию в этой области Недостаточная отработанность программного обеспечения отдельных направлений деятельности банка Направления деятельности банка, имеющие недоста­ точное законодательное обеспечение или не пол­ ностью соответствующие требованиям Банка России Сфера деятельности банка, устойчиво не обеспечен­ ная квалифицированными кадрами или не имеющая внутре1П1их регламентов Ограниченность или низкое качество внутреннего контроля 'на отдельных сегментах деятельности банка Операции с неквалифицированными контрагентами Идентификация риска предполагает не только выявление зон риска, но также практических выгод и возможных негативных послед­ ствий для банка, связанных с этими зонами. Для идентификации риска, как и других элементов системы управления им, большое значение имеет хорошая информационная база, складывающаяся из сбора и обработки соответствующей инфор­ мации. Дело в том, что отсутствие соответствующей информации — важный фактор любого риска. Для оценки степени риска используется качественный и количе­ ственный анализ. Качественный анализ — это анализ источников и потенциальных зон риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный ана­ лиз опирается на четкое выделение факторов, перечень которых спе­ цифичен для каждого вида банковского риска. В последующих разде­ лах этим факторам уделяется большое внимание. Модель качествен­ ного анализа показывается на примере анализа кредитного портфеля банка. Количественный анализ риска преследует цель численно опреде­ лить, т.е. формализовать степень риска. В количественном анализе можно выделить условно несколько блоков: • выбор критериев оценки степени риска;

• определение допустимого для банка уровня отдельных видов риска;

• определение фактической степени риска на основе отдельных методов;

• оценка возможности увеличения или снижения риска в даль­ нейшем. Критерии оценки степени риска могут быть как общими, так и специфичными для отдельных видов риска. Наиболее разработаны в эконрмической литературе критерии оценки кредитного риска, которые известны, как правила «си»: репу­ тация заемщика, способность заимствовать средства, способность зара­ ботать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности, капитал заемщика, обеспечение кредита, условия кредитной операции, контроль (соответствие операции законодательной базе и стандартам). Можно выделить критерии оценки и других видов риска: • процентный риск: влияние движения процента по активным и пассивным операциям на финансовый результат деятельности банка, длительность окупаемости операции за счет процентного дохода, сте­ пень чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок в данном периоде;

• операционный риск: влияние качества персонала на резуль­ таты работы банка;

степень ошибаемости при совершении операций, связанная с организацией и технологией производственного процесса в банке;

влияние внешних факторов на ошибочность принимаемых решений;

• риск несбалансированной ликвидности: качество активов и пассивов, соответствие структуры активов и пассивов по суммам, сро­ кам, степени ликвидности и востребованности. Допустимый размер рисков различного вида должен фиксиро­ ваться через стандарты (лимиты и нормативные показатели), отража­ емые в документе о политике банка на предстоящий период. Эти стан­ дарты определяются на основе бизнес-плана. К их числу можно отнести: • долю отдельных сегментов в портфеле активов банка, кредит­ ном портфеле, торговом и инвестиционных портфелях;

• соотношение кредитов и депозитов;

• уровень показателей качества кредитного портфеля;

• долю просроченных и пролонгированных ссуд;

• долю МБК в ресурсах банка;

• уровень показателей ликвидности баланса и достаточности капитальной базы;

• стандартные требования к заемщикам банка (по длительности участия в данной сфере бизнеса, соответствию среднеотраслевым эко­ номическим показателям, ликвидности баланса и т.д.). Оценка фактической степени риска банка может основываться на двух приемах — оценка уровня показателей риска и классификации активов по группам риска. В основе классификации показателей риска могут лежать сфера риска и вид показателя. В зависимости от сферы риска, которая связана с объектом его оценки, выделяются методы оценки совокупного (портфельного) риска банка, индивидуального риска (связанного с конкретным продуктом, услугой, операцией, контрагентом), комплексного риска (связанного с определенным направлением деятельности банка). В качестве показателей оценки степени риска могут использо­ ваться: • коэффициенты;

• прогнозируемый размер потерь;

• показатели сегментации портфелей банка (портфель активов, кредитный, депозитных ресурсов, инвестиционный, торговый портфели и т.д.). Наиболее распространен коэффициентный способ оценки сте­ пени риска. Он подробно рассматривается в последующих разделах книги. Прогнозирование размера потерь может основываться на ими­ тационном моделировании, методе дюрации и т.д.;

рассматривается в разделе, посвященном процентному риску. Показатели сегментации свойственны анализу качества портфелей банка. Банковская практика знает несколько форм классификации акти­ вов по группам риска: • номерная система;

• балльная система — с использованием метода взвешивания (группа риска х значимость показателя);

• система скорринга;

• смешанные формы. Мониторинг риска — это процесс регулярного анализа показате­ лей риска применительно к его видам и принятия решений, направ­ ленных на минимизацию риска при сохранении необходимого уровня прибыльности. Процесс мониторинга риска включает в себя: распределение обя­ занностей по мониторингу риска, определение системы контрольных показателей (основных и дополнительных), методы регулирования риска. Обязанности по мониторингу рисков распределяются между функциональными подразделениями банка, его специализированными комитетами, подразделениями внутреннего контроля, аудита и анализа, казначейством или другим сводным управлением банка, его менедже­ рами. При этом функциональные подразделения банка отвечают за управление коммерческими рисками, а комитеты и сводные подраз­ деления — фундаментальными рисками. Круг контрольных показателей включает финансовые коэффи­ циенты, лимиты по операциям, структуре портфеля активов и пасси­ вов, их сегментов, стандарты для контрагентов банка (например, для заемщиков, эмитентов ценных бумаг, банков-партнеров). Регулирование представляет собой совокупность методов, направленных на защиту банка от риска. Эти методы условно можно разделить на четыре группы: 1) методы предотвращения рисков;

2) методы перевода рисков;

3) методы распределения рисков;

4) методы поглощения рисков. К методам регулирования риска можно отнести: • создание резервов на покрытие убытков в соответствии с видами операций банка, порядок использования этих резервов;

• порядок покрытия потерь собственным капиталом банка;

• определение шкалы различных типов маржи (процентной, залоговой и т.д.), основанной на степени риска;

• контроль за качеством кредитного портфеля;

• отслеживание критических показателей в разрезе видов риска;

• диверсификация операций с учетом факторов риска;

• операции с производными финансовыми инструментами;

• мотивацию бизнес-подразделений и персонала, связанного с рисковыми операциями банка;

• ценообразование (процентные ставки, комиссии) с учетом риска;

• установление лимитов на рисковые операции;

• продажа активов;

• хеджирование индивидуальных рисков. Мировой и отечественный опыт коммерческих кредитных орга­ низаций позволяет сформулировать принципы построения внутрибан­ ковской системы управления рисками:

• комплексность, т.е. единая структура системы управления для всех видов риска;

• дифференцированность, т.е. специфика содержания отдель­ ных элементов системы применительно к типам банковских рисков;

• единство информационной базы;

• координация управления различными видами рисков. Для построения эффективной системы управления банковски­ ми рисками необходимо: 1) с учетом вышеуказанных принципов построения системы управления сформулировать во внутрибанковских документах страте­ гию и задачи управления;

2) установить принципы определения, оценки и диагностики риска в качестве основы при постановке приоритетных стратегий и задач и обеспечить сбалансированную защиту интересов всех лиц, имеющих отношение к банку;

3) использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля, в том числе при созда­ нии схемы организационной структуры, подготовке документов о деле­ гировании полномочий, а также технических заданий;

4) определить процедуры обеспечения ответственности, само­ оценки и оценки результатов деятельности в соответствии с прин­ ципами управления риском и системы контроля, использовать дан­ ные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;

5) ориентируясь на вышеупомянутые принципы и процедуры, следует разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур, оценки и проверки их соблю­ дения.

ГЛАВА 3 КРЕДИТНЫЙ РИСК 3.1. СУЩНОСТЬ КРЕДИТНОГО РИСКА и ЕГО ФАКТОРЫ Кредитные операции коммерческих банков являются одним из важнейших видов банковской деятельности. На финансовом рынке кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, хотя и наиболее рискованной. Кредитный риск, таким образом, был и остается основным видом банковского риска. Кредитный риск представляет собой риск невыполнения кредит­ ных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Опасность возникновения этого вида риска существует при проведе­ нии ссудных и других приравненных к ним операций, которые отража­ ются на балансе, а также могут носить забалансовый характер. К числу таких операций относятся: щ предоставленные и полученные кредиты (займы);

• размещенные и привлеченные депозиты;

• прочие размещенные средства, включая требования на полу­ чение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предостав­ ленных по договору займа;

• учтенные векселя;

• уплата кредитной организацией бенефициару по банковским гарантиям, не взысканная с принципала;

• денежные требования кредитной организации по сделкам финансирования под уступку денежного требования (факторинг);

• требования кредитной организации по приобретенным по сделке правам (уступка требования);

• требования кредитной организации по приобретенным на вто­ ричном рынке закладным;

• требования кредитной организации по сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финан­ совых активов);

• требования кредитной организации к плательщикам по опла­ ченным аккредитивам (в части непокрытых экспортных и импортных аккредитивов);

• требования к контрагенту по возврату денежных средств по второй части сделки по приобретению ценных бумаг или иных финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения в слу­ чае, если ценные бумаги являются некотируемыми;

• требования кредитной организации (лизингодателя) к лизин­ гополучателю по операциям финансовой аренды (лизинга). Степень кредитного риска зависит от следующих факторов: • экономической и политической ситуации в стране и регионе, т.е. на нее воздействуют макроэкономические и микроэкономические факторы (кризисное состояние экономики переходного периода, неза­ вершенность формирования банковской системы и т.д.);

• степени концентрации кредитной деятельности в отдельных отраслях, чувствительных к изменениям в экономике (т.е. значитель­ ный объем сумм, выданных узкому кругу заемщиков или отраслей);

• кредитоспособности, репутации и типов заемщиков по фор­ мам собственности, принадлежности и их. взаимоотношений с постав­ щиками и другими кредиторами;

• банкротства заемщика;

• большого удельного веса кредитов и других банковских кон­ трактов, приходящихся на клиентов, испытывающих финансовые труд­ ности;

• концентрации деятельности кредитной организации в мало­ изученных, новых, нетрадиционных сферах кредитования (лизинг, факторинг и т.д.);

• удельного веса новых и недавно привлеченных клиентов, о которых банк не располагает достаточной информацией;

• злоупотреблений со стороны заемщика, мошенничества;

• принятия в качестве залога труднореализуемых или подвер­ женных быстрому обесценению ценностей или неспособности получить соответствующее обеспечение для кредита, утрата залога;

• диверсификации кредитного портфеля;

• точности технико-экономического обоснования кредитной сделки и коммерческого или инвестиционного проекта;

• внесения частых изменений в политику кредитной организа­ ции по предоставлению кредитов и формированию портфеля выдан­ ных кредитов;

• вида, формы и размера предоставляемого кредита и его обес­ печения и т.д.

Поскольку на практике эти факторы могут действовать в проти­ воположных направлениях, то влияние положительных факторов ниве­ лирует действие отрицательных, а если они действуют в одном направ­ лении, то возможно и другое — отрицательное влияние одного фактора будет увеличиваться действием другого. Перечисленные факторы кредитного риска можно сгруппировать как внешние и внутренние. К группе внешних факторов относятся: состояние и перспективы развития экономики страны в целом, денежно-кредитная, внешняя и внутренняя политика государства и возможные ее изменения в результате государственного регулирования. К внешним кредитным рискам относятся: политический, макроэкономический, социальный, инфляционный, отраслевой, региональный, риск законодательных изменений (например, создание регулятивных благоприятных условий для предоставления одних видов кредитов и ограничений по другим), риск изменения процентной ставки. Кредитная организация не может точно прогнозировать уровень процента, а только учесть при управле­ нии кредитными рисками дополнительные резервы на покрытие воз­ можных убытков как прямого, так и скрытого характера. Внутренние факторы могут быть связаны как с деятельностью банка-кредитора, так и с деятельностью заемщика. К первой группе факторов относятся: уровень менеджмента на всех уровнях кредитной организации, тип рыночной стратегии, спо­ собность разрабатывать, предлагать и продвигать новые кредитные про­ дукты, адекватность выбора кредитной политики, структура кредит­ ного портфеля, факторы временного риска (при длительном сроке кредитной сделки повышается вероятность изменения процента, валют­ ных курсов, доходов по ценным бумагам, процентной маржи и т.д.), досрочный отзыв кредита в связи с невыполнением условий кредит­ ного договора, квалификация персонала, качество технологий и т.д. Следует отметить, что указанные выше внешние факторы кре­ дитного риска также связаны с деятельностью банка - они определяют условия его функционирования. Однако эти связи различны по сво­ ему характеру: внешние факторы не зависят от деятельности банка, а внутренние — зависят. Как уже говорилось, выделяется группа факторов, связанных с деятельностью заемщика или другого контрагента операции кредит­ ного характера. Сюда относятся содержание и условия коммерческой деятельности заемщика, его кредитоспособность, уровень менеджмента, репутация, факторы риска, связанные с объектом кредитования.

3.2. ВИДЫ КРЕДИТНОГО РИСКА И СПЕЦИФИКА УПРАВДЕНИЯ ИМИ Факторы кредитного ррюка являются основными критериями его классификации. В зависимости от сферы действия факторов выделя­ ются внутренние и внешние кредитные риски;

от степени связи фак­ торов с деятельностью банка - кредитный риск, зависимый или не зависимый от деятельности банка. Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с учетом ее масштабов делятся на фундаменталь­ ные (связанные с принятием решений менеджерами, занимающимися управлением активными и пассивными операциями);

коммерческие (связанные с направлением деятельности ЦФО);

индивидуальные и совокупные (риск кредитного портфеля, риск совокупности опера­ ций кредитного характера). К фундаментальным кредитным рискам относятся риски, свя­ занные со стандартами маржи залога, принятием решений о выдаче ссуд заемщикам, не отвечающим стандартам банка, а также являющиеся следствием процентного и валютного риска банка и т.д. Коммерческие риски связаны с кредитной политикой в отноше­ нии малого бизнеса, крупных и средних клиентов - юридических и физических лиц, с отдельными направлениями кредитной деятель­ ности банка. Индивидуальные кредитные риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции (сделки), а также риск заемщика или дру­ гого контрагента. Факторами риска кредитного продукта (услуги) являются, во-первых, его соответствие потребностям заемщика (особенно по сроку и сумме);

во-вторых, факторы делового риска, вытекающие из содер­ жания кредитуемого мероприятия;

в-третьих, надежность источников погашения;

в-четвертых, достаточность и качество обеспечения. Кроме того, факторы кредитного риска могут вытекать из операционного ppicKa, так как в процессе создания продукта и его разновидности — услуги — могут быть допущены технологические и бухгалтерские ошибки в документах, а также злоупотребления. Технология (механизм) оказания конкретной кредитной услуги, которую можно условно назвать видом кредита, представляет собой определенное направление кредитной деятельности банка. Вид кредита также позволяет классифицировать кредитные риски: риски кредито­ вания по овердрафту, на основе кредитной линии и т.д. Для видов кре­ дита характерно как общее, так и специфическое проявление кредит­ ных рисков. Например, при кредитовании по овердрафту существует риск возникновения несанкционированного овердрафта, риск наруше­ ния очередности платежей при овердрафте, риск непрерывности ссуд­ ной задолженности по овердрафту и ряд других. Для инвестиционных кредитов это такие специфические риски, как риск неправильного опре­ деления потребности клиента в кредитовании, риск неправильного выбора пакета кредитов, риск неокончания строительства, риск уста­ ревания проекта, риск обесценивания обеспечения, риск нехватки сырья, отсутствия рынка сбыта готовой продукции, риск неправиль­ ного расчета потоков наличности, риск пересмотра прав собственности на проект, риск неплатежеспособности гаранта, риск некачественного инвестиционного меморандума. Поэтому каждый вид кредита сопро­ вождается разными видами рисков и факторов, их вызывающих, что требует разработки различного методологического обеспечения и при­ менения различных методов управления кредитными рисками. Факторами кредитного риска заемщика является его репутация, включая уровень менеджмента, эффективность деятельности, отрасле­ вая принадлежность, профессионализм банковских работников в оценке кредитоспособности заемщика, достаточность капитала, сте­ пень ликвидности баланса и т.д. Риски заемщика могут быть спрово­ цированы самой кредитной организацией из-за неправильного выбора вида ссуды и условий кредитования. Система управления индивидуальным кредитным риском пред­ ставлена в табл. 3.1. Таблица 3.1 Система управления индивидуальным кредитным риском Элемент системы управления Идентификации риска Содержание элемента риск продукта Выявление факторов делового риска Возникновение просроченных платежей Изменения в состоянии обеспечения Потребность в дополнитель­ ном кредите для завершения кредитуемого мероприятия Неполное освоение лимита или кредитной линии Падение процентной маржи по продукту риск заемщика Отрицательная информация 0 заемщике и его деятельности Принципиальные замечания 0 ходе текущей деятельности заемщика при его посещении Смена менеджера Банкротство дочерних фирм заемщика Изменение престижности профессии заемщика — физи­ ческого лица Ухудшение финансового положения работодателя Продолжение Элемент системы управления Содержание элемента риск продукта Неблагоприятное изменение курса валют и т.д. риск заемщика Изменение надежности \ банка-заемщика Отказ в предоставлении кредита другими кредиторами и т.д. Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица: на основе системы финан­ совых коэффициентов путем анализа денежного потока па основе менеджмента на основе сбора информации из внешних источников, в том числе путем посеще­ ния клиента Оценка кредитоспособности физического лица: на основе анкетирования на основе системы скорринга путем изучения кредитной истории на основе показателей платежеспособности и т.д. Распределение обязанностей по мониторингу риска отдельных групп заемщиков Определение и отслеживание динамики контрольных пока­ зателей риска заемщика: показателей кредито­ способности заемщика лимитов на кредиты, предо­ ставляемые одной группе заемщиков степени диверсификации заемщиков по характеру деятельности, форме собственности, отраслевой и региональной принад­ лежности Разработка стандартных требований банка к заем­ 1 щикам 1 Оценка степени риска Оценка делового риска Оценка источника погашения долга Оценка порядка погашения основного долга и процентов Оценка открытой валютной позиции Оценка соответствия прогно­ зируемой и достаточной процейтной маржи и т.д.

Мониторинг риска Распределение обязанностей по мониторингу отдельных продуктов банка (между кре­ дитным комитетом, кредит­ ными подразделениями, внутренним контролем, рабочим местом) Определение и отслеживание динамики контрольных пока­ зателей риска продукта: процентной маржи по груп­ пам продуктов и услуг экономических нормативов кредитного риска соотношения кредитов и депозитов степени диверсификации кредитных продуктов по видам ссуд и кредитным инструментам Окончание Элемент системы управления Содержание элемента риск продукта соблюдение лимитов креди­ тования и лимитов на одно­ родные кредитные операции;

работа с проблемными ссудами Создание достаточных резер­ вов на покрытие убытков по ссудам Разработка внутренних поло­ жений 0 кредитной процедуре, индивидуальном праве на выдачу ссуд, формировании процента риск заемщика Разработка требований к обеспечению, дифферен­ циации маржи обеспечения и контроль за его качеством Совокупный кредитный риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в системе управления им. Особенности определяются прежде всего сущностью таких понятий, как «кредит­ ный портфель» и «качество кредитного портфеля». Совокупный кредитный риск — это риск кредитного портфеля коммерческого банка. К числу дискуссионных проблем, связанных с этим видом кре­ дитного риска, относятся: • понятие кредитного портфеля;

• его структура;

• понятие качества кредитного портфеля;

• методы оценки его качества, включая степень совокупного кредитного риска.

3.3. ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ И ЕГО КАЧЕСТВА Понятие кредитного портфеля банка неоднозначно трактуется в экономической литературе. Одни авторы очень широко трактуют кре­ дитный портфель, относя к нему все финансовые активы и даже пас­ сивы банка, другие связывают рассматриваемое понятие только с ссуд­ ными операциями банка, третьи подчеркивают, что кредитный портфель — это не простая совокупность элементов, а классифициру­ емая совокупность. В нормативных документах Банка России, регламентирующих отдельные стороны управления кредитным портфелем, определена его структура, из которой вытекает, что в него включается не только ссуд­ ный сегмент, но и различные другие требования банка кредитного харак­ тера: размещенные депозиты, межбанковские кредиты, требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, учтенные векселя, факторинг, требования по приобретенным по сделке правам, по приобретенным на вторичном рынке закладным, по сдел­ кам продажи (покупки) активов с отсрочкой платежа (поставки), по оплаченным аккредитивам, по операциям финансовой аренды (лизинга), по возврату денежных средств, если приобретенные ценные бумаги и другие финансовые активы являются некотируемыми или не обращаются на организованном рынке. Такое расширенное содержание совокупности элементов, обра­ зующих кредитный портфель, объясняется тем, что такие категории как депозит, межбанковский кредит, факторинг, гарантии, лизинг, ценная бумага имеют сходные сущностные характеристики, связанные с воз­ вратным движением стоимости и отсутствием смены собственника. Различия заключаются в содержании объекта отношения и форме дви­ жения стоимости. Сущность кредитного портфеля банка можно рассматривать на категориальном и прикладном уровнях. В первом аспекте кре­ дитный портфель — это отношения между банком и его контраген­ тами по поводу возвратного движения стоимости, которые имеют форму требований кредитного характера. Во втором аспекте кре­ дитный портфель представляет собой совокупность активов банка в виде ссуд, учтенных векселей, межбанковских кредитов, депозитов и прочих требований кредитного характера, классифицированных по группам качества на основе определенных критериев. Понятие качества кредитного портфеля и критерии его оценки. Для раскрытия содержания качества кредитного портфеля обратимся к толкованию термина «качество». Качество — это: 1) свойство или принадлежность, все, что составляет сущность лица или вещи^;

2) совокупность существенных признаков, свойств, особенно­ стей, отличающих предмет или явление от других и придающих ему определенность^;

3) то или иное свойство, признак, определяющий достоинство чего-либо.

' Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка. М., 1981. Т. 2. С. 99. ^ Ожегов СИ., Шведов Н.Ю. Толковый словарь русского языка / Российская АН;

Российский фонд культуры. 3-е изд. М.: АЗЪ, 1995. С. 265. Следовательно, качество явления должно показывать его отли­ чие от других явлений и определять его достоинство. Качественное отличие кредитного портфеля от других портфе­ лей коммерческого банка заключается в таких сущностных свойствах кредита и категорий кредитного характера, как возвратное движение стоимости между участниками отношений, а также денежный харак­ тер объекта отношений. Совокупность видов операций и используемых инструментов денежного рынка, образующая кредитный портфель, имеет черты, опре­ деляемые характером и целью деятельности банка на финансовом рынке. Известно, что ссудные операции и другие операции кредитного характера отличаются высоким риском. В то же время они должны отве­ чать цели деятельности банка — получению максимальной прибыли при допустимом уровне ликвидности. Из этого вытекают такие свой­ ства кредитного портфеля, как кредитный риск, доходность и ликвид­ ность. Им соответствуют и критерии оценки достоинств и недостатков конкретного кредитного портфеля банка, т.е. критерии оценки его качества (рис. 3.1).

Фундаментальные свойства кредитного портфеля Кредитный риск Ликвидность Доходность Критерии оценки качества кредитного портфеля Степень кредитного риска Уровень ликвидности Уровень доходности Рис. 3.1. Соответствие свойств кредитного портфеля и критериев оценки его качеств Под качеством кредитного портфеля можно понимать такое свой­ ство его структуры, которое обладает способностью обеспечивать мак­ симальный уровень доходности при допустимом уровне кредитного риска и ликвидности баланса. Рассмотрим содержание отдельных критериев оценки качества кредитного портфеля. Степень кредитного риска. Кредитный риск, связанный с кредит­ ным портфелем, — это риск потерь, которые возникают вследствие дефолта у кредитора или контрагента^ носящий совокупный характер. Кредитный ' The New Basil Capital Accord: An explanatory note annex 2, Clarification of some basic terms. Secretariat of the Basel Committee on Banking Supervision, Jan. 01. P. 10.

портфель, как уже отмечалось, имеет сегменты: ссуды, предоставлен­ ные юридическим, физическим, финансовым организациям;

факторин­ говая задолженность;

выданные гарантии, учтенные векселя и др. Оценка степени риска кредитного портфеля имеет следующие особенности. Во-первых, совокупный риск зависит: • от степени кредитного риска отдельных сегментов портфеля, методики оценки которого имеют как общие черты, так и особенности, связанные со спецификой сегмента;

• диверсифицированности структуры кредитного портфеля и отдельных его сегментов. Во-вторых, для оценки степени кредитного риска должна при­ меняться система показателей, учитывающая множество аспектов, кото­ рые следует принять во внимание. Уровень доходности кредитного портфеля. Поскольку целью функционирования банка является получение максимальной прибыли при допустимом уровне рисков, доходность кредитного портфеля явля­ ется одним из критериев оценки его качества. Элементы кредитного портфеля можно разделить на две группы: приносящие и неприносящие доход активы. К последней группе относятся беспроцентные кредиты, ссуды с замороженными процентами и с длительной просрочкой по про­ центным платежам. В зарубежной практике при длительном просро­ ченном долге по процентам практикуется отказ от их начисления, так как главным является возврат основного долга. В российской практике регламентируется обязательное начисление процентов. Уровень доход­ ности кредитного портфеля определяется не только уровнем процент­ ной ставки по предоставленным кредитам, но и своевременностью уплаты процентов и суммы основного долга. Доходность кредитного портфеля имеет нижнюю и верхнюю гра­ ницу. Нижняя граница определяется себестоимостью осуществления кредитных операций (затраты на персонал, ведение ссудных счетов и т.д.) плюс процент, подлежащий уплате за ресурсы, вложенные в этот портфель. Верхней границей является уровень достаточной маржи. Расчет этого показателя вытекает из основного назначения маржи — покрытия издержек по содержанию банка. /^Общебанковские _ Проценты _Прочие^ ^QQ _ Маржа _ V расходы уплаченные доходы j достаточная Средний остаток активов, приносящих доход Уровень ликвидности кредитного портфеля. Поскольку уро­ вень ликвидности банка определяется качеством его активов и, преж­ де всего, качеством кредР1тного портфеля, то очень важно, чтобы предоставляемые банком кредиты возвращались в установленные договорами сроки или банк имел бы возможность продать ссуды или их часть, благодаря их качеству и доходности. Чем более высока доля кредитов, классифицированных в лучшие группы, тем выше ликвид­ ность банка. В пользу применения предложенных критериев оценки качества кредитного портфеля (степень кредитного риска, уровень доходности и ликвидности) можно привести следующие аргументы. Низкий риск элементов кредитного портфеля не означает его высокое качество: ссуды первой категории качества, которые предоставляются перво­ классным заемщикам под небольшие проценты, не могут приносить высокого дохода. Высокая ликвидность, присущая краткосрочным акти­ вам кредитного характера, также приносит невысокий процентный доход. Таким образом, кредитный риск не может являться единствен­ ным критерием качества кредитного портфеля, поскольку понятие качества кредитного портфеля значительно шире и связано с рисками ликвидности и потери доходности. Однако значимость названных кри­ териев будет изменяться от условий, места функционирования банка, его стратегии.

3.4. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫМИ СЕГМЕНТАМИ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ Система управления кредитным риском определяется особенно­ стями элементов отдельных сегментов кредитного портфеля. Кредитный риск ссудного сегмента складывается из риска в части юридических лиц и в части физических лиц (табл. 3.2). Таблица 3.2 Оценка качества ссудного сегмента кредитного портфеля в части юридических лиц Элемент методики Объект оценки Субъект оценки Содержание элементов Сегмент кредитного портфеля в части ссуд, предоставленных юридическим лицам Кредитный департамент, кредитный комитет, служба внутрен­ него контроля и аудита банка и аналитическое подразделение, Окончание Элемент методики Содержание элементов определяющие направления развития банка, разрабатываюпше новые банковские услуги Периодичность оценки Критерии оценки Показатели оценки качества ссуд, предостав­ ленных юриди­ ческим лицам Классификация ссуд по группам качества Определение качества ссудного сегмента посред­ ством системы финансовых коэффициентов Сводная оценка качества ссудного сегмента кредит­ ного портфеля в части юриди­ ческих лиц Отражается в кредитной политике банка и (или) других внутрибанковских инструкциях Степень кредитного риска, уровень доходности и ликвидности Основные (финансовое положение заемщика, обслуживание долга) Дополнительное (качество залога, перспективы развития заемщика) Группа качества ссуды определяется на основе сочетания основных показателей с поправкой на уровень дополни­ тельных Степень кредитного риска оценивается посредством коэффи­ циентов К1—К8, методика расчета которых приведена ниже Качество ссудного сегмента кредитного гюртфеля определяется на основе класса (группы качества) показателей, оценивающих кредитный портфель с позиции выбранных критериев, с учетом значимости этих показателей (в %) Методика расчета финансовых коэффициентов 1. Количественная оценка степени кредитного риска портфеля К1 ^(Остаток задолженности,- - Процент риска•) Общая сумма ссудного сегмента кредитного портфеля где г — 1-я группа качества.

Критериальный уровень агрегированного показателя К1 опре­ деляется на основе значений показателя на отчетную дату за пред­ шествующий год, скорректированных на ужесточение или смягчение требований в новом периоде. Например, стандартный — до 5%, нестан­ дартный — 6—19%, сомнительный — 20—45%, проблемный — 46—75%, безнадежный — 76—100%. 2. Характеристика степени защиты банка от кредитного риска ^^ Суммы, списанные за счет резервов на покрытие убытков по ссудам.^^Q.

X lUU^I JvZ = —-pr-z Общая сумма ссудного сегмента кредитного портфеля КЗ = Просроченные ссуды ^ Общая сумма ссудного сегмента кредитного портфеля К4 = Резерв на возможные потери по ссудам, -рт-р X 100/0. Общая сумма ссудного сегмента кредитного портфеля Показатели К2, КЗ, К4 анализируются на основе их динамики. 3. Количественная оценка доходности ссудного сегмента кредит­ ного портфеля ^Проценты, _ Проценты, полученные по ссудам уплаченные по ссудам. ^^^, -рг-р X 100/ъ. Общая сумма ссудного сегмента кредитного портфеля Кэ = Уровень К5 должен быть не менее достаточной процентной маржи банка. 4. Количественная оценка ликвидности ссудного сегмента кре­ дитного портфеля ^ g ^ Ссудный сегмент ^^QQ,^^ Депозитная база Уровень Кб должен стремиться к единице. Совокупная величина ^ ^ - Расчетный резерв ^ ^ ^крупных кредитных рисков IV/ = ~ АППО/ X 100/0.

Капитал банка Рекомендуемый уровень К7 — до 800%. Совокупная сумма т^о кредитных требований к инсайдерам Ко = ~—. ^^Q.

X 100/О.

Капитал банка Рекомендуемый уровень К8 — до 3%. Особенности системы управления кредитным риском системы размещенных депозитов и межбанковских кредитов (МБК) связаны с особенностями соответствующих операций (табл. 3.3). Таблица 3.3 Управление кредитным риском сегмента размещенных депозитов и МБК Этап управления Идентификация риска Содержание Ухудшение финансового положения банка-контрагента Повышение делового риска банка контрагента Снижение степени диверсификации сегмента Снижение конкурентной позиции банка Рост доли проблемных МБК Ухудшение состоя11ия рынка МБК (рост процентов, повышение конкуренции) Плохое состояние корреспондентского счета банка Оценка качества размещенных депозитов и МБК по методике банка Оценка делового риска по договорам МБК Оценка качества обеспечения МБК Изменение доли просроченных МБК и пролонгированных договоров Динамика доли неработающих МБК Совокупная оценка качества сегмента Отслеживание цен на рынке МБК Контроль за соблюдением лимитов по МБК и их переутверж­ дение Контроль за финансовым положением банка-контрагента Отслеживание проблемных МБК Внесение изменений в принципы и организацию работы на рынке МБК Разработка требований к содержанию мотивированных заключении Разработка и изменение порядка принятия решения по выдаче МБК Разработка порядка списания МБК в соответствии с Положением 254-П Разработка требований к документации, оформляющей выдачу и погашение МБК Оценка риска Мониторинг риска Для анализа финансового положения банка-заемщика западная практика выработала широкий перечень методик (табл. 3.4).

Таблица 3. Наименование FIMS UBSS GAEL CAMEL CAMELS Год создания 1975-1993 1986 1985 1979 1996 Количество оцениваемых компонентов 29-13 6 4 5 Система мониторинга финансовых институтов (Financial Institutions Monitoring System FIMS) предполагает наличие на регу­ лярной основе информации по нескольким десяткам параметров (Приложение 5), которые затем исследуются с целью выявления их зна­ чимости для прогноза финансового состояния банка. Система мониторинга банков (UBSS) использовала данные из официальной отчетности банков с целью выявления организаций, значения показателей которых ухудшились по сравнению с соответ­ ствующими группами банков со схожим размером активов. UBSS строи­ лась на шести коэффициентах: капитал первого уровня, чистый доход, чистые ликвидные активы, просроченные кредиты, (включая те, по которым прекращено начисление процентов), рост активов за последние четыре квартала, процентные расходы по управляемой части обязательств. Методика CAEL включает четыре компоненты системы CAMEL — капитал, качество активов, доходы и ликвидность, — но не дает оценки менеджмента. В настоящее время зарубежными и российскими банками широко используется методика CAMELS, которая также может быть исполь­ зована для определения финансового положения банка-заемщика как показатель оценки качества МБК. Для целей анализа коэффициенты разбиваются на шесть групп: 1) капитализации;

2) ликвидности;

3) качества активов;

4) ресурсной базы;

5) прибыльности;

6) деловой активности.

Особое значение для оценки качества МБК имеет группа пока­ зателей «Имидж банка-заемщика». Участники межбанковского рынка большое внимание обращают на имидж банка, его положение в бан­ ковской системе. Это подтверждается проблемами на межбанковском рынке, произошедшими летом 2004 г. Из-за большого числа слухов, догадок, неофициальной информации об участниках межбанковского рынка кредитные лимиты на мелкие региональные банки были закрыты, что привело к стремительному росту процентных ставок и стагнации на рынке. Также заемщика позволяют оценить приведенные ниже харак­ теристики: • учредители, их доли в уставном фонде;

• реальные владельцы банка;

• руководящие органы банка;

• ФПГ, в которые входит банк, отраслевая специализация ФПГ;

• связь с государственными структурами (степень взаимозави­ симостей, персонификация и т.п.);

• крупнейшие заемщики банка;

• контрагенты банка по операциям на внутреннем валютном и денежном рынке. На основе применения группы коэффициентов рейтинговой методики CAMELS финансовому положению заемщика присваивается количественный балл и, исходя из его значения, классифицируется как хорошее, среднее, плохое. Имидж заемщика определяется на основе экспертных оценок и формирует качественное представление о нем. Этот показатель будет негативно влиять на качество межбанковского кредита, если только он будет классифицирован как негативный. При­ знаками негативного имиджа может стать информация о несоответ­ ствии балансовых данных заемщика реальной ситуации, о негативной деловой репутации руководства и собственников, о низком професси­ онализме сотрудников банка. Стабильный и тем более положительный имидж заемщика не вызовет у участников рынка МБК необходимости пересмотра его рейтинга. Для определения группы качества предоставленного межбанков­ ского кредита можно применять смешанную форму оценки, основан­ ную на номерной форме с использованием элементов балльной. Оценку качества МБК следует проводить в два этапа (табл. 3.5—3.6):

1)определение качества МБК на основе показателей оценки финансового состояния и обслуживайия долга заемщиком (табл. 3.5);

2) корректировка группы качества МБК, определенной на пер­ вом этапе, если имидж банка-заемщика негативный (табл. 3.6). Таблица 3.5 Первый этап определения качества МБК Финансовое положение Хорошее Среднее Плохое хорошее Первая группа качества Вторая группа качества Третья группа качества Обслуживание долга среднее Вторая фуппа качества Третья группа качества Четвертая группа качества плохое Третья группа качества Четвертая группа качества Пятая группа качества Если имидж заемщика определен как негативный, то на втором этапе оценки необходимо скорректировать группу качества выданной ссуды. Таблица 3.6 Второй этап оценки качества МБК Группа качества Первая Вторая Третья Четвертая Пятая Негативный имидж банка заемщика Третья группа качества Четвертая группа качества Пятая группа качества Пятая группа качества Пятая группа качества Предложенная форма оценки является адекватной современным российским условиям, ее точность обеспечивается сочетанием эксперт­ ного и количественного подходов для определения качества. На основе показателей оценки качества МБК могут быть предложены направления их совершенствования. В частности, пред­ лагаются к применению следующие критерии для целей сегментного анализа: 1) уровень средневзвешенных процентных ставок;

2) сумма выданных кредитов. Примером может служить статистический материал, анализиру­ емый Центральным Банком Российской Федерации (табл. 3.7). Таблица 3. Ур овень средневзвешенных процентных ставок в 2004 году % Со сроком погашения Дата по всем срокам 1,5 6 1 4,4 1,7 1,5 1,2 1,2 1,7 2,1 2 2.1 до 30 ди. 1,4 6 4,4 1,7 1,4 1,1 1,2 1,7 2 2 2,1 от 31 до 90 дн. 5,1 6,7 8,7 5.8 3,8 3,9 4,3 4.4 В евро Апрель Июль Октябрь 4,4 2,2 2,1 4,1 2 6,5 8,3 7,2 8,9 1.5 1,2 11 от 91 до от 181 ди. от 1 г. 181 дн. до 1 г. до 3 лет 4,3 9,9 11,6 5,9 3,8 7 5,9 6,1 13,1 11,9 6.4 9,1 1,9 7,4 4.3 4,5 13,3 10 13,4 11,7 4.5 1,1 4.1 3,6 свыше 3 лет В рублях Январь Апрель Июль Октябрь Январь Апрель Июль Октябрь 14,9 2,9 9,3 8, В долларах США Источник: Бюллетень банковской статистики. 2005. № 2.

Следующим сегментом кредитного портфеля являются учтен­ ные векселя. В настоящее время Центральный Банк Российской Феде­ рации Положением от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке форми­ рования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» практи­ чески не регламентирует оценку качества ссуд, предоставленных пу­ тем учета векселей. Особенности системы управления риском этого сегмента пред­ ставлены в табл. 3.8.

Таблица 3.8 Управление рисками вексельного сегмента кредитного портфеля Этап Идентификация риска Содержание Ухудшение финансового положения эмитента и других участ­ ников сделки (индоссанты, авалисты) Снижение рыночной стоимости векселя Появление отраслевых рисков у эмитента векселя Ухудшение конкурентной позиции эмитента векселя Доля просрочегпюй задолженности но учетным векселям Доля пролонгированных договоров по учтенным векселям Степень диверсификации вексельного сегмента (по отраслям, по субъектам, по акционерам, по величине и т.д.) Оценка делового риска по договорам Оценка качества учтенных векселей Оценка совокупного риска вексельного сегмента кредитного портфеля Отслеживание ценообразования по учтенным векселям Принятие, пересмотр и контроль за соблюдением лимитов по вексельному сегменту Разработка порядка принятия решений по учету векселей Разработка технологии и документации по учету векселей, других стандартов Контроль за соблюдением стандартов банка по учету векселей Разработка порядка списания учтенных векселей Контроль за соблюдением методики оценки качества векселя Мониторинг риска При учете векселей банк уделяет большое внимание векселеда­ телю и другим лицам, указанным в векселе: индоссантам (лицам, совер­ шившим передаточную надпись в пользу нового держателя векселя), акцептантам (лицам, которые должны выразить согласие на выполне­ ние предъявленного им обязательства), авалистам (поручителям), и непосредственно виду векселя. Векселедатель является стороной, гарантирующей исполнение своих обязательств по векселю, поэтому банк производит оценку его финансового состояния векселедателя, что делает необходимым применять показатель «финансовое положение векселедателя» в качестве основного. Банк также должен оценить пра­ вильность оформления векселя, поскольку отсутствие обязательных реквизитов может привести к его недействительности. Целью учета векселя является возможность получить доход в будущем от погашения векселя или от его перепродажи. В связи с этим для банка имеет значение ликвидность векселя, что определяет возмож­ ность применения одноименного показателя оценки качества учтенных векселей.

На основе комбинации значений показателей «финансовое поло­ жение векселедателя» и «ликвидность векселя» определяем качество учтенных векселей (табл. 3.9). Таблица 3.9 Оценка качества учтенных векселей Финансовое положение Хорошее Среднее Плохое высоколиквидный Первая фунпа качества Вторая группа качества Третья группа качества Ликвидность векселя среднеликвидный Вторая группа качества Третья группа качества Четвертая группа качества низколиквидный Третья группа качества Четвертая группа качества Пятая группа качества Направлением развития предложенных показателей оценки учтенных векселей могут являться применение следующих критериев для целей сегментного анализа: 1) суммы учтенных векселей;

2) валюта з^тенных векселей. Примером может служить следующий статистический материал (табл. 3.10). Таблица 3.10 Данные о суммах учтенных кредитными организациями векселей, млн руб.

Учтенные векселя с номиналом в рублях Дата всего векселя органов федераль­ ной власти и авалиров^нные ими 69 66 66 45 34 векселя органов власти субъектов РФ, мест­ ных орга­ нов власти 2004 год Январь Апрель ! Июль Октябрь Январь 239 100 281 760 257 478 159 784 166 546 12 23 26 43 2005 год 30 88 114 533 77 836 77 185 109 698 79 816 78 625 1240 813 631 544 160 594 171 161 176 938 80 539 векселя банков векселя нерези­ дентов прочие векселя j Перейдем к рассмотрению факторинговой задолженности как элементу кредитного портфеля. Предметом факторинга является дебиторская задолженность по расчетам с покупателями. Покупка долговых требований у постав­ щика позволяет банку разрешить проблему с недостатком денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, снизить риски неплатежа, ускорить денежный оборот. Особенности системы управления рисками по данному сегменту представлены в табл. 3.11. Таблица 3. Этап Идентификация риска Содержание Ухудшение финансового положения клиента-поставщика при факторинге с правом регресса Наличие информации об ухудшении финансового положения покупателя при факторинге без права рефесса Повышение елового риска факторинговой сделки и сделки по поставке продукции Появление отраслевых рисков у контрагентов банка Изменение конкурентоспособности продукции клиента-поставщика Отрицательная динамика дисконтного дохода на рынке факторинговых услуг Оценка делового риска факторинговой операции Оценка кредитоспособности поставщиков и покупателей Оценка риска факторинговых схем с применением зачета, договоров новации, переуступки прав требований Доля просроченной задолженности по приобретенным банком требований на оплату продукции Доля пролонгированных факторинговых договоров Степень диверсификации сегмента (по отраслям, субъек­ там сделки, акционерам поставщиков и покупателей, размеру операций и т.д.) Оценка качества факторинговой операции Оценка качества факторингового сегмента Оценка риска В целях уменьшения риска по данным операциям поставщик с позиции факторингового отдела должен отвечать следующим требо­ ваниям: • производить продукцию и услуги высокого качества и пользу­ ющиеся спросом;

• иметь устойчивые темпы роста производства;

• иметь твердо установленные условия продажи производимой продукции.

Перед заключением договора факторинга банк анализирует кре­ дитоспособность поставщика, собирает и изучает информацию о финан­ совом состоянии его должников, определяет сезонные колебания в объ­ емах реализации. Для определения показателей оценки качества факторинговой задолженности обратимся к применяемым в зарубежной практике индикаторам качества ссуд и проанализируем возможность их исполь­ зования. Таких показателей восемь: 1) назначение и сумма кредита;

2) финансовое положение клиента;

3) срок и схема погашения ссуды;

4) информация о заемщике;

5) цена кредита;

6) перспективы развития заемщика;

7) качество залога;

8) обслуживание долга заемщиком. Часть дескрипторов является заведомо определенной и извест­ ной величиной: назначение и сумма кредита — ускорение денежного оборота поставщика, пополнение его оборотных средств. В договоре обслужи­ вания устанавливаются предельные суммы по факторингу. Для этого в мировой практике используются три метода: определение лимитов кредитования, определение ежемесячных лимитов отгрузок, определе­ ние лимитов по отдельным сделкам;

перспективы развития заемищка — заключение факторингового договора рекомендуется лишь с поставщиком, имеющим устойчивые перспективы роста и выпускающим качественную, пользующуюся спросом продукцию;

качество залога — залогом при факторинговом договоре явля­ ются переуступаемые поставщиком требования к покупателю его про­ дукции;

финансовое положение поставщика — оценивается при принятии решения о возможности заключения с поставщиком факторингового договора, В связи с этим является определенной и известной величи­ ной при факторинговом финансировании. С учетом специфики факторинговых операций банк оценивает финансовое положение покупателей, так как их устойчивое финансо­ вое положение является источником оплаты факторинговых тре­ бований. Как было сказано выше, одним из первичных признаков наступ­ ления проблем у клиентов банка является ухудшение обслуживания ими своего долга, поэтому своевременность обслуживания долга харак­ теризует качество задолженности. Договор факторинга может заключаться с правом регресса (риск неоплаты по проданным банку требованиям к покупателю несет постав­ щик) и без права регресса, что определяет сторону, несущую кредит­ ный риск по сделке. Данное обстоятельство является важной характе­ ристикой факторинга, которую необходимо учитывать при определении качества задолженности. На основе комбинации значений показателей «финансовое поло­ жение покупателя» и «обслуживание долга покупателем» определяется качество факторинговой задолженности (табл. 3.12): Таблица 3. Финансовое положение Хорошее Среднее Плохое хорошее Первая группа качества Вторая группа качества Третья группа качества Обслуживание долга среднее Вторая группа качества Третья группа качества Четвертая группа качества плохое Третья группа качества Четвертая фуппа качества Пятая группа качества Корректировка качества факторинговой задолженности произ­ водится в случае, если договор заключен с правом регресса на постав­ щика. Данное обстоятельство повышает качество задолженности, так как договор перекладывает на поставщика риск невозврата имеющейся задолженности (табл. 3.13). Таблица 3. Первоначальная группа качества факторинговой задолженности Первая Вторая Третья Четвертая Пятая Договор с правом регресса на поставщика Первая фунна качества Первая группа качества Вторая группа качества Вторая группа качества Третья группа качества Относительно небольшими сегментами кредитного портфеля являются требования по оплате банковских гарантий и к лизингопо­ лучателю. Особенности управления рисками по этим сегментам пред­ ставлены в табл. 3.14—3.15.

Таблица 3.14 Управление сегментом требований по оплате к бенефициару в соответствии с выданной гарантией Этапы Идентифика­ ция риска Содержание Ухудшение финансового положения клиента-принципала Выявление делового риска гарантируемой сделки Наличие отраслевого, валютного и административного рисков Снижение конкурентоспособности, оплачиваемой за счет гарантии продукции Нарушение условий договора Отслеживание погашения платежей по гарантиям Отслеживание кредитоспособности принципала Установление лимитов по выдаче гарантий и их переутверждение Разработка порядка списания неплатежей по выданным гарантиям Разработка порядка решения о выдаче гарантии Установление контрольных ограничений рисков в рамках методики расчета нормативов Работа с неплатежами Контроль за соблюдением условий договора Оценка риска Таблица 3.15 Управление сегментом требований к лизингополучателю в рамках кредитного портфеля Этап Идентифика­ ция риска Содержание I Ухудшение финансового положения лизингополучателя Выявление факторов риска при анализе схем сделок по финан­ совому лизингу Повышение делового риска клиента-контрагента Ухудшение конкурентной позиции лизингополучателя Снижение цен и спроса на продукцию и услуги лизинго­ получателя Степень диверсификации сегмента Оценка конкурентоспособности оборудования, получаемого в лизинг Оценка кредитоспособности лизингополучателя Оценка делового риска на основе анализа договоров (банка с лизингополучателем, последнего с покупателями) Оценка качества обеспечения по сделкам лизинга Доля просроченной и пролонгировагпюй задолженности Оценка качества лизинговых сделок Оценка качества лизингового сегмента кредитного портфеля Отслеживание кредитоспособности лизингополучателя Отслеживание деловых рисков Отслеживание достаточности обеспечения Переоценка качества лизинговых сделок Оценка риска Мониторинг риска Окончание Этап Содержание Контроль за соблюдением условий договоров Разработка лимитов и контроль за их соблюдением Разработка порядка принятия решения о заключении лизинговой сделки Разработка порядка списания долгов по лизинговым сделкам Разработка порядка проверок хода кредитного процесса по сделкам финансового лизинга 3.5. СВОДНАЯ ОПЕНКА КАЧЕСТВА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕДЯ Система оценки качества кредитного портфеля включает в себя: • выбор критериев оценки;

• способ оценки качества элементов и сегментов кредитного портфеля;

• определение методов классификации элементов портфеля по группам качества (риска);

• оценка качества кредитного портфеля в целом на основе сис­ темы финансовых коэффициентов;

• оценка качества кредитного портфеля на основе его сегмен­ тации. Система коэффициентов, оценивающих качество кредитного портфеля, вытекающая из критериев оценки, приведена в табл. 3.16. Таблица 3.16 Система коэффициентов для сводной оценки качества кредитного портфеля Критерий оценки Степень кредитного риска Финансовые коэффициенты Количественная оценка степени кредитного риска Сумма остатка задолженности, отнесенной к i-Pi группе х Вес i-p[ группы (Сумма совокупности кредитного риска банка) К1 = 5 Общая сумма кредитного портфеля ^ ^ _ Сумма совокупного кредитного риска банка Собственный капитал Степень защиты банка от риска К3 = Фактический резерв на покрытие убытков по ссудам Составляющие кредитного портфеля, не приносящие доход ^, _ Суммы, списанные за счет резервов Остатки ссудной задолженности Окончание Критерий оценки К5 = Финансовые коэффициенты Просроченные ссуды Остатки ссудной задолженности у. г. _ Недосозданный резерв Ссуды, не приносящие доход К7 = К8: Резерв на покрытие убытков по ссудам Расчетный резерв Фактический резерв Расчетный резерв y.f. _ Убытки по ссудам Общая сумма ссуд К10 = К11 = Резервы под потери по ссудам Средний размер задолженности по ссудам (брутто) Неработающие кредитные активы Размер кредитного портфеля _ Просроченная задолженность по основному долгу К12 = Совокупность остатков ссудной задолженности Доходность кредитного портфеля К13 _ Проценты полученные - Проценты уплаченные Остатки ссудной задолженности Проценты полученные - Проценты уплаченные Уставный капитал Проценты полученные Ссуды, приносящие доход Проценты полученные - Проценты уплаченные Ссуды, приносящие доход Ссуды, не приносящие доход Активы К14 = К15 = К16 = К17: Ликвидность кредитного портфеля у i Я - Остатки ссудной задолженности Депозитные ресурсы К19(Н6) = Совокупная сумма _ расчетный резерв требовании к заемщику *^ ^ Капитал Совокупная величина _ расчетный резерв Т 9 (\Л1л - крупных кредитных рисков СП ^^ Капитал Для сводной оценки качества кредитного портфеля банк должен выбрать систему показателей из перечисленных и обозначить их зна­ чимость (вес в процентах). Сводная оценка кредитного портфеля опре­ деляется в баллах на основе взвешивания группы качества показателя и его значимости и суммирования полученных значений. Об измене­ нии качества кредитного портфеля в целом можно судить на основе: 1) динамики сводной балльной оценки;

2) сравнения фактического значения отдельных финансовых коэффициентов с мировыми стандартами или стандартами банка, выте­ кающими из бизнес-плана;

3) сравнения значений коэффициентов с их уровнем у других аналогичных по размеру банков. Выводы о качестве кредитного портфеля на основе финансовых коэффициентов корректируются по результатам его структурного ана­ лиза (сегментации). Анализ структуры кредитного портфеля является одним из спо­ собов оценки его качества. В мировой и российской банковской прак­ тике известно много критериев сегментации кредитного портфеля. Среди них: • субъекты кредитования;

• объекты и назначение кредита;

• сроки кредитования;

• размер ссуды;

• наличие и характер обеспечения, источники и методы пога­ шения кредитов, кредитоспособность заемщика;

• цена кредита;

• отраслевая принадлежность заемщика и т.д. Структурный анализ проводится для выявления излишней кон­ центрации кредитных операций в одном сегменте, доли крупных ссуд и ссуд, предоставленных заемщикам с низкой степенью кредитоспо­ собности, что повышает степень совокупного кредитного риска. Субъектом кредитования с позиции классического банковского дела являются юридические или физические лица, дееспособные и име­ ющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки. Субъект получения кредита может быть самого разного уровня, начиная от отдельного частного лица, предпри­ ятия, фирмы вплоть до государства. По субъектам ссуды банка можно разделить на три большие группы: 1) ссуды, выданные юридическим лицам для кредитования теку­ щей производственной деятельности (корпоративные ссуды);

2) ссуды, предоставленные физическим лицам для удовлетво­ рения личных потребностей (потребительские ссуды);

3) ссуды, выдаваемые банкам для поддержания ликвидности их баланса (межбанковские ссуды). Структура кредитов по субъектам кредитования за 1999—2006 гг. характеризуется следующим (табл. 3.17). За 7 лет (с 1999 по 2006 г.) объем кредитования корпоративных клиентов вырос в 10 раз в абсо­ лютном выражении. Этому способствовали стабилизация экономи­ ческой ситуации в стране, рост производства и развитие всей эконо­ мики в целом. Кредитование юридических лиц занимает основную нишу в общем объеме кредитования. Развитие кредитования физиче­ ских лиц наиболее просматривается с 2003 г., о чем свидетельствует запуск программ кредитования населения ведущими банками страны. Данные обстоятельства позволили диверсифицировать кредитные активы банковской системы. Доля межбанковского кредитования оста­ ется практически на постоянном уровне, что свидетельствует о рынке МБК как об источнике поддержания ликвидности кредитной системы, а не о спекулятивном направлении деятельности банков. Таблица 3.17 Данные об объемах предоставленных кредитов коммерческими банками России Дата физическим лицам млн руб. 01.01.1999 01.03.1999 01.06.1999 01.09.1999 01.01.2000 01.03.2000 01.06.2000 01.09.2000 01.01.2001 01.03.2001 01.06.2001 01.09.2001 01.01.2002 01.03.2002 20 078 22 151 22 554 24 594 27 630 29 263 32 830 40 090 44 749 58 578 76 427 80 707 94 653 97 631 Кредиты, предоставле1П1ые юридическим лицам млн руб. 300 248 320 843 321 192 331 100 445 190 469 155 521 864 583 580 763 346 785 640 852 323 972 247 1 191 452 1210 214 %• 79,3 78,1 75,6 76,0 79,14 79,1 82,0 81,5 83,6 81,4 77,3 79,8 84,1 81,8 банкам млн руб. 58 157 67 797 81083 79 735 89 700 94 922 81581 92 547 104 714 121 466 173 743 165 104 129 929 170 % 53, 54, 53, 56, 49, 49, 52, 56, 49, 61, 69, 66, 67, 6, % 15,4 16,5 19,1 18,3 15,6 16,0 12,8 12,9 11,47 12,6 15,8 13,6 9,18 11, Окончание Дата физическим лицам млн руб. 01.06.2002 01.01.2003 01.03.2003 1 01.06.2003 01.01.2004 01.03.2004 01.06.2004 01.09.2004 01.01.2005 01.07.2005 109 243 142 158 151 306 198 083 299 678 322 370 408 666 492 597 618 862 803 356 % 68, 72, 74, 8,99 10,7 11,2 12,5 13,6 15,1 16,5 20,2 Кредиты, предоставленные юридическим лицам млн руб. 1 302 524 1 612 686 1 692 897 1 805 776 2 299 943 2 336 665 2 560 566 2 802 881 3 189 317 3 618 201 4 187 858 % 80,6 81,98 82,5 81,9 82,2 81,28 78,2 77,2 77,6 74,2 71,7 банкам млн руб. 204 800 212 359 208 961 199 805 195 874 215 840 306 003 337 001 303 440 456 026 471 265 % 12,7 10,79 10,2 9,07 7,01 7,51 93, 93, 74, 93, 01.01.2006 1 179 8,1 J Источник: Бюллетень банковской статистики. М.: АЭИ «Прайм ТАСС», 1999-2006.

Представленные данные говорят о слабой разработанности про­ граммы потребительского кредитования, несовершенстве нормативной базы в области стимулирования населения. При этом, несмотря на небольшую долю кредитов, выданных физическим лицам, стоит под­ черкнуть значительное ее увеличение: как уже было отмечено, за период с 1999 г. доля кредитор физическим лицам увеличилась практически в 3 раза, с 5 до 15,1%. Проанализируем причины такого роста. Кредитование физических лиц является одним из самых распро­ страненных видов банковских операций в странах Запада. Многие рос­ сийские банки начинают, а часть из них уже внедрили в практику потре­ бительское кредитование. Ярким примером является банк «Русский стандарт». Его годовой кредитооборот составляется 250 млн дол., что соответствует 80% всего объема кредитов, выдаваемых в России в мес­ тах совершения покупок товаров и услуг. Свои программы предлагают также «Международный промышленный банк», «Собинбанк», «Рос­ банк», «Московский кредитный банк», «Сбербанк», «Инвестсбербанк», «Промбизнесбанк», «Дельта Банк»). Увеличение интереса к данному направлению кредитования со стороны ряда крупнейших банков обу­ словлено следующими факторами: • ростом емкости рынка по целому спектру потребительских товаров, автомобилей и недвижимости (это, в свою очередь, вызвано ростом доходов населения);

• опережением темпов роста остатков на счетах физических лиц по сравнению с темпами роста остатков на счетах юридических лиц;

• остаточно высокой доходностью операций (при условии достижения больших объемов кредитования эффект экономии на мас­ штабах производства). Но, несмотря на динамичное развитие потребительского креди­ тования и значительное увеличение доли кредитов физическим лицам, наибольший удельный вес в общей совокупности предоставленных кредитов продолжают занимать кредиты предприятиям и организа­ циям — 77,6% на 1 января 2005 г. (см. табл. 3.17). Доля МБК в общем объеме предоставленных ссуд снижается: с 15,4% на 1 января 1999 г. до 7,4% на 1 января 2005 г. (однако в абсо­ лютном выражении объем предоставленных МБК вырос почти в 6 раз). Снижение доли МБК произошло за счет активного расширения рынка кредитных продуктов, предоставляемых физическим лицам, увеличения доли выданных им кредитов. С точки зрения качества кредитного портфеля оценка каждого сегмента кредитования проводится по критериям риска, доходности и ликвидности. С точки зрения доходности более прибыльными для банка явля­ ются потребительские ссуды, менее прибыльными — МБК (табл. 3.18). Таблица 3.18 Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным в рублях Дата месяц Январь 2003 год Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Корпоративные 14,6 14,3 13,5 15,7 12,7 11,9 12,1 11,9 13,0 12,7 12,1 12,5 Потребительские ссуды 21,0 21,1 18,5 20,2 22,9 21,2 21,3 20,8 20,8 21,2 21,8 22,0 МБК ссуды 6,8 3,0 3,1 2,6 1,9 1,9 4,3 4,4 9,9 6,0 4,1 2, Окончание гол Дата месяц Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Корпоративные ссуды 12,4 12,2 11,8 12,1 12,9 11,7 ИД 11,5 11,5 11,0 10,2 10, Потребительские ссуды 18,6 20,4 20,1 18,0 18,5 19,1 19,5 18,9 19,4 20,5 20,7 20, МБК t 1,7 2,3 6,0 9,9 6,5 4,4 4,6 3,3 1,7 1,8 1, Источник: Бюллетень банковской статистики. 2004. № 4.

Рискованность кредитных вложений по субъектам кредитования можно оценить исходя из доли просроченной задолженности в общем объеме выданных кредитов. Из представленных в табл. 3.19 данных можно сделать вывод, что потребительские ссуды являются в насто­ ящее время более рискованными, МБК — менее рискованными. Таблица 3.19 Показатели объема просроченных кредитов в общем объеме выданных средств, % Доля просрочен­ ной задолженности В объеме кредитов, предоставленных юридическим и физическим лицам, банкам В объеме кредитов, предоставленных юридическим i лицам В объеме кредитов, предоставленных физическим лицам 60 01.01.2006 1,87 01.01.2005 1,4 01.01.2004 1,45 01.01.2003 1,74 01.07.1998 5, 1, 1, 1, 1, 4, 1, 1, 0, 0, 0, Окончание Доля просрочен­ ной задолженности В объеме кредитов, предоставленных банкам 01.01.2006 0,03 01.01.2005 0,76 01.01.2004 0,1 01.01.2003 0,3 01.07.1998 0,5 I Источник: Бюллетень банковской статистики, 2002—2006 гг.

Структура ссудной задолженности, в частности удельный вес просроченных кредитов, оказывает серьезное влияние как на ликвид­ ность, так и на доходность банка, поэтому этот показатель, наряду с некоторыми другими, непосредственно характеризует качество кре­ дитного портфеля банка. Важно рассмотреть данные показатели в дина­ мике и определить тенденцию изменения качества кредитного порт­ феля. Если происходит увеличение просроченной задолженности, а, следовательно, и возрастает уровень кредитного риска портфеля, то необходимо определить причины этого роста и принять меры по уменьшению показателя. Рассматривая просроченную задолженность необходимо обра­ тить внимание на пролонгированные кредиты. Удельный вес про­ лонгированных кредитов в кредитном портфеле срочных ссуд у раз­ личных банков составляет от 30 до 50%\ при этом известны случаи пролонгации кредитов без должного экономического обоснования заемщиками причин и сроков этой пролонгации. Проблема пролонга­ ции — это проблема достоверности отражения активов в балансе банка, достаточности создания резервов на возможные потери по ссудам. Истинные причины пролонгации могут быть различны. Под пролон­ гированными кредитами могут скрываться невозвратные кредиты, представляющие фактические потери банков. Обобщение современней банковской практики кредитования позволяет выделить несколько действительных причин пролонгации кредитных договоров: • неверное определение сроков в кредитном договоре;

• временная задержка поступления платежей от покупателей заемщика;

• ухудшение финансового положения заемщика;

• неплатежеспособность заемщика;

• пролонгация как форма продления срочных кредитов. Оценка ликвидности производится на основе оценки сроков, преобладающих при кредитовании. Следует учитывать, что сроки ^ Симановский Л.Ю. Деньги и кредит. 2003. № 9. С. 41. предоставляемых кредитов влияют на ликвидность банка и риск, со­ пряженный с ссудами, а, следовательно, и на качество кредитного порт­ феля. Чем короче срок ссуды, тем более она ликвидна. По мере удлине­ ния сроков снижается ликвидность и возрастает кредитный риск. Поэтому формирование структуры кредитного портфеля по срокам ссуд должно быть самым тесным образом связано со складывающейся струк­ турой по срокам депозитов. В зависимости от сроков кредитования выделяют долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные кредиты. В российской практике подавляющее количество составляют краткосрочные кредиты, которые выдаются на личные потребности клиентов, на пополнение оборотного капитала. Долгосрочные ссуды обслуживают потребности в средствах, необходимых для формирования основного капитала, некоторых видов оборотных средств, а также финансовых активов. Сфера приложения среднесрочных ссуд такая же как и у долгосрочных кредитов. Во мно­ гих странах рыночной экономики к краткосрочным относят ссуды сро­ ком менее 1 года, к среднесрочным — от 1 года до 6 лет, к долгосрочным — на срок более 6 лет (в США и некоторых других странах долгосрочны­ ми являются ссуды на срок более 8 лет). В российской практике краткосрочные ссуды — это ссуды сро­ ком менее 1 года, среднесрочные — от 1 года до 3 лет, долгосрочные — сроком более 3 лет (табл. 3.20—3.21). Таблица 3.20 Данные об объеме предоставленных предприятиям кредитов в разрезе сроков кредитования, млн руб.

Дата до 30 дн. 01.01.2001 01.04.2001 01.07.2001 01.10.2001 01.01.2002 01.04.2002 01.07.2002 01.10.2002 01.01.2003 01.04 2003 01.07.2003 51066 70 895 83 352 103 629 175 434 177 504 210 525 225 296 256 815 288 518 314 306 Предоставленные кредиты от 31 до 90 дн. 58 989 51509 57 389 61 198 118 400 98 952 110 153 99 143 125 959 127 465 125 873 от 91 до 180 дн. 120 783 116 297 129 412 169 854 176 170 197 699 186 471 192 917 251 894 218 222 224 874 от 181 дн. до 1 г. 264 147 303 175 352 734 393 480 375 519 387 959 426 601 369 562 435 727 497 295 544 769 от 1 г. до 3 лет 137 052 144 368 146 627 174 937 230 988 261 405 291 924 287 494 386 983 417 306 474 161 свыше 3 лет 89 439 96 259 96 549 99 87 364 J 90 382 92 995 232 155 126 645 141421 159 Окончание Дата до 30 дн. 01.10.2003 01.01.2004 ' 01.04.2004 01.07.2004 01.10.2004 01.01.2005 01.01.2006 348 217 343 497 328 876 355 531 281 208 258 020 259 431 от 31 до 90 дн. 149 027 147 755 161 100 164 011 197 203 291 065 327 143 Предоставленные кредиты от 91 до 180 дн. 234 843 233 180 265 S^S 271 593 327 128 991 828 482 419 от 181 дн. до 1 г. 591 714 665 340 719 141 834 147 915 884 972 803 1 233 057 от 1 г. до 3 лет 589 642 654 315 683 590 713 656 820 650 914 716 1 130 127 свыше 3 лет 183 017 219 498 230 011 260 620 299 531 349 740 608 Таблица 3.21 Данные о структуре предоставленных предприятиям кредитов в разрезе сроков кредитования, % Дата доЗОдн. 1 от 31 до90дн. Предоставлеьн1ые кредиты от 91 до 180 дн. 16,7 14,9 14,9 16,9 15,1 16.3 14,1 13,7 15,9 12.9 12,2 11,2 10.3 от 181 дн. до 1 г. 36,6 38,7 40,7 39,2 32,3 32,0 32,4 26.3 27.5 29.4 29.5 28,2 29.4 30,1 32,1 32,2 25.7 30,5 от 1 г. до 3 лет 19,0 18.4 16.9 17.4 19,8 21,5 22,1 20,4 24,4 24,7 25,7 28,1 28.9 28,6 27,5 28,9 24.2 28.0 свыше 3 лет 12,4 12.3 11, 1 01.01.2001 1 01.04. 01.07.2001 01.10.2001 01.01.2002 01.04.2002 01.07.2002 1 01.10. 71, 91, 96, 10,3 15,1 14,6 16,0 16,0 16,2 17,1 17,0 16,6 15,2 13.8 13, 82, 66, 66, 61, 10, 99, 75, 74, 71, 16, 82, ^Л 70, 80, 75, 68. 71, 65, 67. 63, 1 01.01. 01.04.2003 01.07.2003 01.10.2003 01.01.2004 01.04.2004 01.07.2004 01.10.2004 01.01.2005 01.01. 80. 84, 87, 87, 9,7 96, 10,0 10, ИД 10,4 11,5 26,3 11, 9, 68, 69. 77, 81.

93, 15, 6,4 Наибольший удельный вес занимают кредиты, предоставленные на срок от 181 дня до 1 года. Второе место занимают кредиты сроком 1—3 года, далее следуют краткосрочные ссуды (от 1 до 30 дней). До­ ля долгосрочных кредитов увеличилась, что можно отметить как по­ зитивную тенденцию в развитии кредитования и банковской системы России, Однако они обладают наибольшим кредитным риском, поскольку за период, на который выдана ссуда, финансовое положение заемщика может в значительной степени измениться, и он не будет спо­ собен выплатить долг и причитающиеся проценты по нему в полном объеме. Кроме того, при долгосрочном кредитовании банк берет на себя больший валютный риск (если речь идет о выдаче валютного кредита), отраслевой и региональный риск. Если в качестве субъекта кредитования рассматривать юриди­ ческих лиц (не включая финансовые учреждения), то следует отметить, что краткосрочные ссуды занимают наибольший удельный вес в общем объеме кредитования, а при рассмотрении МБК — срок выданных кре­ дитов не превышает 1 год (табл. 3.22). Таблица 3.22 Данные об объемах предоставленных кредитов, % Кредиты,. предоставленные 1 предприятиям В рублях, из них по срокам погапюпия: до 1 года от 1 года до 3 лет свыше 3 лет В иностранной валюте, из них по срокам погашения: до 1 года от 1 года до 3 лет свыше 3 лет 01.01.2005 01.02.2005 01.03.2005 01.04.2005 01.05. 100 66,3 25,1 7,0 100 66,3 24,9 7,1 To o 66,5 24,4 7, To o 66,3 24,3 7, To o 65,9 24,7 7,9 To o 38,8 38,1 21, To o 38,8 38,1 21, 39,0 38,1 21, 38,6 38,0 21, 37,6 36.8 24, Оценив общую структуру кредитных вложений российских ком­ мерческих банков, классифицированную по субъектам кредитования, предлагается увеличивать долю потребительских ссуд в кредитном портфеле банковской системы России для повышения его качества, поскольку потребительские кредиты обладают большей степенью доходности и меньшей степенью кредитного риска по сравнению с кор­ поративными и межбанковскими ссудами. Рассмотрим структуры кредитных вложений ведущих банков России (табл. 3.23)^ Таблица 3.23 Структура предоставленных кредитов крупнейших банков России, % Банк Сегмент портфеля Удельный вес в кредитном портфеле на 31 декабря 2003 г. Альфа-Банк Ссуды банкам Ссуды корпоративные Ссуды потребительские Ссуды банкам Ссуды корпоративные Ссуды потребительские Ссуды банкам Ссуды корпоративные Ссуды потребительские Ссуды банкам Ссуды корпоративные Ссуды потребительские Ссуды банкам Ссуды корпоративные Ссуды потребительские 6,5 92,8 0,6 9,3 87,9 "2,8 н/д н/д н/д 21,2 76,1 2,6 33,7 5,5 60,8 2002 г. 4,3 95,0 0,7 11,6 85,9 2,5 7,8 87,6 4,6 15,7 82,0 2,3 26,3 6,6 67,1 2001 г. 5,9 93,9 0,2 22,7 74,7 2,6 10,8 85А 3,8 0,2 96,8 3,0 ^,8 32,1 63,1 2000 г. 2,1 96,7 1.2 16,4 81,8 1 1,9 1,6 96,3 2,2 14,2 64,4 21,4 1,9 91,9 6, Газпромбанк УралСиб МДМ Банк Русский Стандарт Первые четыре банка являются универсальными, основная дея­ тельность которых связана с обслуживанием юридических лиц (кре­ дитование физических лиц начало развиваться в этих банках относи­ тельно недавно). Все они имеют сопоставимую структуру портфеля: наибольший удельный вес занимают ссуды, предоставленные юриди­ ческим лицам, затем банкам и в последнюю очередь физическим лицам. Банк «Русский Стандарт» обслуживает преимущественно физических лиц. Если сравнивать доли различных сегментов кредитования пер­ вых четырех представленных банков со средними показателями бан­ ковской системы, необходимо отметить низкую долю потребительских кредитов (на 1 января 2004 г. доля потребительских кредитов в кредит^ По данным отчетов Standart and Poors. Russian commercial banks review (www.sandp.ru). ных вложениях российских банков составила 10,72%). Для формиро­ вания более качественного и диверсифицированного кредитного порт­ феля предлагается увеличивать более высокими темпами вложения в потребительские ссуды. В развитых странах в связи с высокими уровнями жизни населе­ ния и коммерциализации удовлетворения многих потребностей раз­ меры вложений банков в персональные ссуды не уступают деловым. В нашей же стране, как было отмечено, удельный вес банковских потре­ бительских кредитов пока относительно низок. Кредитный портфель банка «Русский Стандарт» является более диверсифицированным и качественным при его рассмотрении в призме субъектов кредитования (60,8% — доля потребительских кредитов, 5,5% — доля корпоративных ссуд на 1 января 2004 г., 33,7% — доля МБК). Следует отметить тенденцию увеличения доли рублевых креди­ тов по сравнению с долей кредитов, выданных в иностранной валюте, с 29% на 1 января 1999 г. до 71% на 1 января 2005 г. Одной из причин увеличения доли рублевых кредитов является стабилизация курса рубля, а также увеличение пассивов банков, номинированных в руб­ лях (табл. 3.24). Таблица 3.24 Данные об объемах привлеченных банковских вкладов (депозитов), млн руб.

Дата Депозиты и вклады в рублях 753 811 834 987 957 377 1 050 245 1 234 890 1406 818 1511034 1 526 496 1 789 282 Доля депозитов и вкладов в рублях в оби^ем объеме 55,3% 56,5% 60,7% 60,0% 64,2% 66,8% 67,2% 65,5% 67,4% Депозиты и вклады в валюте 608 515 642 137 619 155 700 418 689 198 698 731 739 148 805 288 864 073 Доля депозитов и вкладов в валюте i в общем объеме 44,7% 43,5% 39,3% 40,0% 35,8% 33,2% 32,8% 34,5% 32,6% 01.01.2003 01.04.2003 01.07.2003 01.10.2003 01.01.2004 01.04.2004 01.07.2004 01.10.2004 01.01. При разработке кредитной политики подобное структурирова­ ние портфеля является ключевым, так как на его основе будут опреде­ ляться направления развития кредитования. Также оно представляется важным для диверсификации риска существующего кредитного порт­ феля. Структурна портфеля банка по объектам кредитования может быть представлена в следующем виде: • кредиты под материальные ценности/запасы (основные фон­ ды, оборотные фонды, фонды обращения);

• кредиты на затраты;

• кредиты на укрупненные объекты (ценности и затраты в сово­ купности). Данная классификация позволяет судить об уровне кредитного риска того или иного сегмента портфеля. Кредитование под затраты (для юридических лиц) или потребительские кредиты (для физических лиц) — более рискованные области вложения средств. В период кризи­ сов кредитование под затраты прекращается, банки выдают кредиты только под запасы или материальные ценности. Выданные кредиты можно группировать по формам собствен­ ности предприятий-заемщиков, их организационно-правовой форме хозяйствования, отраслевой принадлежности. Особую значимость в этом блоке имеет отраслевая классификация (табл. 3.25). Таблица 3. Структура задолженности по кредитам по отраслям экономики, % Отрасль 01.01.2001 01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 экономики Промыш­ ленность Сельское хозяйство Строи­ тельство Торговля и обществен­ ное питание Транспорт и связь Прочие отрасли Физиче­ ские лица 39,9 1.4 5,7 17,6 40,1 1,8 4,2 19,6 36,7 2,2 4,4 21,6 33,3 2,4 4,4 20,6 28,4 2,7 4,5 18,8 22,1 3,0 4,6 23, 4,9 25,0 5, 4,5 22,5 7, 4,6 22,4 8, 5,1 22,7 11, 4,5 24,9 16, 4,0 22,8 19, Источник: Обзор банковского сектора РФ. Январь 2005. № 27. Эта классификация важна для корректировки кредитного риска по каждой отдельной ссуде, исходя из экономической ситуации в отрасли, а также для уменьшения портфельного риска. С точки зре­ ния риска и доходности ссуды, предоставленные сельскохозяйствен­ ным организациям, являются наиболее рисковыми и менее доходными. Менее рискованными являются торговля, строительство, промышлен­ ность, а также, как было обозначено выше, потребительские ссуды. Можно произвести укрупненную классификацию ссуд по прин­ ципу: надежные, безнадежные и «серые» заемщики^ (или же по крите­ рию кредитоспособности). К группе надежных следует отнести заемщи­ ков, которые обслуживают свой долг в соответствии с первоначальными условиями кредитного договора. Эта группа клиентов должна удержи­ ваться менеджментом, поскольку такие активы рассматриваются как доходные и могут стать источником возрождения банка. Группа безнадежных заемщиков мешает ведению деятельности, поскольку они не выполняют условий кредитных соглашений и, как правило, сами нуждаются в финансовом оздоровлении. Менеджмент банка должен наметить меры по выведению задолженности этой группы клиентов с баланса, т.е. должен рассматривать возможности ее продажи. Однако, прежде чем результаты таких действий позволят получить реальный поток денежных средств, хотя и неадекватный размеру долга, необходимо создать полноценные резервы. Это приведет к увеличению расходов и убытков банка, которые, в свою очередь, могут увеличить объем потребности в дополнительном капитале. Третья группа заемщиков банка — «серые» — определяется как наиболее проблемная по следующим причинам. Это малоизученная часть клиентов, требующая в период финансового оздоровления осо­ бого внимания. Данная группа дебиторов может быть сегментирована по определенным критериям в отдельные группы. Среди них могут быть предприятия с высоким уровнем внешней задолженности, но с хоро­ шими технологиями и рынком сбыта продукции. К таким клиентам следует подойти с особым вниманием: при определенных условиях банк может отнести их в группу «надежных» заемщиков. Например, в дан­ ной группе могут находиться убыточные предприятия, однако, причи­ ной PX убыточной деятельности может быть деятельность отдельных I подразделений. В случае их ликвидации финансовое положение таких предприятий может улучшиться, что позволит банку перевести их в группу надежных заемщиков. Когда убыточные результаты деятель' Ларионова И.В. Система мер антикризисного управления как фактор восста­ новления стабильности кредитной организации / / Бизнес и банки. 2000. № 44. ности являются следствием неэффективного менеджмента, банк дол­ жен отнести такие предприятия в труппу безнадежных и отказаться от их дальнейшего обслуживания. Анализ структуры в ключе креди­ тоспособности позволит оценить кредитный риск портфеля, что пря­ мо повлияет на его качество. Исходя из проведенного структурного анализа кредитного порт­ феля российских кол^мерческих банков, необходимо обозначить зоны риска кредитных вложений (табл. 3.26). Таблица 3.26 Зоны риска кредитных вложений Критерий сегментации Субъекты кредитования Объекты и назначение кредита Сроки кредитования Наличие и характер обеспечения Кредитоспособность заемщика Отраслевая принадлежность заемщика Источники и методы погашения кредитов Зона риска кредитных вложений Потребительские кредиты Кредитование затрат Долгосрочные ссуды Необеспеченные ссуды Низкая кредитоспособность Сельское хозяйство Погаишние ссуды и процентов в конце срока Вопросы структурного анализа кредитного портфеля и проведе­ ние его диверсификации являются актуальными для банковской сис­ темы России. По мнению иностранных аналитиков, уязвимость рос­ сийской банковской системы возрастает также по причине высокой концентрации кредитных рисков ^ Это связано не только с малой про­ зрачностью заемщиков, но и с сохраняющейся структурной диспропор­ цией экономики, где на ТЭК приходится до 22% ВВП. Падение цен на нефть, а вместе с тем обмеление текущих в страну финансовых пото­ ков способно быстро дестабилизировать финансовую систему. Поэтому для России важен не только сам уровень кредитной активности, но и ее отраслевое распределение. Кредитование средних и мелких предприя­ тий, занимающихся переработкой продукции, увеличивающих добав­ ленную стоимость, — это основа для оздоровления и укрепления бан­ ковской системы.

Pages:     || 2 | 3 | 4 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.