WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 7 | 8 || 10 | 11 |   ...   | 23 |

«Ricky W. Griffin Texas A&M University Michael W. Pustay Texas A&M University INTERNATIONAL BUSINESS A Managerial Perspective Fourth Edition Upper Saddle River, New Jersey 07458 Р. Гриффин M. Пастей ...»

-- [ Страница 9 ] --

приблизительно 45% от этих вкладов приходит­ 3 ся на евродоллары. Параллельно с развитием рынка евровалют происходило формирование рын­ ка еврокредитов. Рынок еврокредитов характеризуется чрезвычайно высоким уровнем конкуренции, поэтому кредиторы работают с очень низкой маржей (раз­ ницей между ставками по кредитам и депозитам). Процентные ставки по евро­ кредитам часто определяются на базе ставки LIBOR (LIBOR, London Interbank Offer Rate). LIBOR — это процентная ставка, которую лондонские банки назнача­ ют друг другу по предоставляемым в евровалюте краткосрочным кредитам. Ры­ нок еврокредитов в большинстве случаев представляет собой источник самых выгодных кредитов для крупных кредитоспособных заемщиков, таких как прави­ тельственные организации и крупные многонациональные корпорации (МНК). Существуют три причины, которыми можно объяснить подобную ситуацию. Вопервых, еврокредиты не зависят от правительственных нормативных актов (та­ ких как резервные требования), которые регулируют деятельность банков и вле­ кут за собой большие затраты. Такие банковские регулятивные правила (например, резервные требования, предъявляемые к банкам правительственными органами) имеют своей целью осуществление контроля над внутренними денежными запа­ сами и увеличивают объем затрат, связанных с предоставлением займов. Во-вто­ рых, еврокредиты выделяются только на крупные сделки, поэтому средний уро­ вень затрат на получение кредитов достаточно низок. В-третьих, услугами рынка еврозаймов пользуются только крупные кредитоспособные заемщики, поэтому кредиторы назначают более низкую премию за риск. В 70-е гг. американские банки начали выражать недовольство тем, что резерв­ ные требования и другие регулятивные правила, предписанные Федеральным резервным управлением (Federal Reserve Board), мешают им вести конкурент­ ную борьбу с европейскими и азиатскими банками в сфере предоставления меж­ дународных долларовых кредитов, на которые в то время приходилось больше половины всего рынка еврозаймов. Иностранные банки, предоставлявшие креди­ ты в евродолларах, не подчинялись этим нормативным актам. С целью решения этой проблемы Федеральным резервным управлением было выдано разрешение о создании системы международных подразделений банков с льготным режи­ мом. Международное подразделение банка, действующее на льготных усло­ виях (international banking facility, IBF), — это подразделение американского банка, которое является независимым в правовом отношении от отечественных подразделений этого банка и может предоставлять только международные бан­ ковские услуги. Такие подразделения освобождены от соблюдения многочислен­ ных внутренних банковских регулятивных правил, предписанных федеральны­ ми органами власти США. Безусловно, Федеральным резервным управлением были приняты различные нормативные акты, которые должны были гарантиро­ вать, что международные подразделения банков, действующие на льготных ус­ ловиях, не будут заниматься предоставлением банковских услуг в своей стране. Например, такие подразделения могут принимать депозиты только от нерезиден Глава 8. Международные валютные и финансовые рынки тов США или предоставлять кредиты только нерезидентам США. Тем не менее создание системы международных подразделений банков с льготным режимом позволяет американским банкам на равных условиях конкурировать на рынке еврокредитов с другими международными банками.

Международный рынок облигаций ДЛЯ правительств разных стран мира, международных организаций и крупных компаний международный рынок облигаций представляет собой основной источ­ ник долгового финансирования. Этот рынок традиционно состоит их двух типов ценных бумаг с фиксированным процентным доходом: иностранных облигаций и еврооблигаций. Иностранные облигации (foreign bonds) — это облигации, кото­ рые выпускаются резидентом страны А, а продаются резидентам страны В в ва­ люте страны В. Например, Nestle Corporation, резидент Швейцарии, может вы­ пустить иностранную облигацию, деноминированную в иенах, и продавать ее преимущественно резидентам Японии. Еврооблигации (eurobonds) — это обли­ гации, которые выпускаются в валюте страны А, но продаются резидентам других стран. Например, компания American Airlines может привлечь заемный капитал на сумму $500 млн, предназначенный для приобретения новых самолетов, по­ средством продажи еврооблигаций, деноминированных в долларах, резидентам Дании и ФРГ. Основными валютами международного рынка облигаций являют­ ся доллар США и евро (см. рис. 8.7). По мере развития мирового рынка капитала международный рынок облига­ ций становился все более сложным. Синдикаты инвестиционных банков, ком­ паний, занимающихся операциями с ценными бумагами, а также коммерческих банков объединяли комплексные пакеты международных облигаций, предназ Рис. 8.7. Структура международного рынка облигаций в 2001 г., $ млрд США Часть II, Международная деловая среда наченные для удовлетворения потребностей крупных кредитоспособных заем­ щиков (таких как многонациональные корпорации, правительства стран, а также различные международные организации) в получении кредитов. Выпуск гло­ бальных облигаций стал одним из таких новых финансовых инструментов. Гло­ бальные облигации (global bonds) — это крупный ликвидный финансовый ак­ тив, торгуемый в любой стране в любое время. Впервые глобальные облигации были выпущены Всемирным банком. Этот банк продал глобальные облигации, деноминированные в долларах США, на сумму $1,5 млрд одновременно в Се­ верной Америке, Европе и Японии. Всемирному банку удалось привлечь сред­ ства, снизив процентную ставку на 0,225 процентных пункта. Хотя 0,225 про­ центных пункта, на первый взгляд, может показаться не такой впечатляющей величиной, однако результат, полученный после умножения этого значения на $1,5 млрд, свидетельствует о том, что банк сократил свои годовые затраты на обслуживание долга на $3 375 000. Воодушевленные успехом Всемирного бан­ ка, многие другие крупные организации, такие как Matsushita Electric, Citigroup и Household Finance, также эмитировали глобальные облигации. На рынке облигаций существуют также и другие возможности. Например, заем­ щик имеет право выплачивать облигационный процент в одной валюте, а основ­ ную сумму — в другой. Заемщик может также добиться назначения более низкой процентной ставки, обеспечив защиту от инфляции, привязав погашение основной суммы займа к цене золота или к специальным правам заимствования. Так же как и рынок еврокредитов, рынок еврооблигаций характеризуется вы­ соким уровнем конкуренции, поэтому заемщики во многих случаях имеют воз­ можность получать необходимые им средства на очень выгодных условиях. Большие суммы сделок, кредитоспособность заемщиков, а также независимость от регулятив­ ных правил, которые обязательны на внутреннем рынке капитала и выполнение ко­ торых влечет за собой большие затраты, — все это способствует снижению про­ центных ставок, назначаемых за предоставление таких кредитов. Глобальный рынок акций Такие факторы, как усиление роли многонациональных корпораций, а также со­ вершенствование телекоммуникационных технологий, привели к глобализации рынка корпоративных акций. Возможности начинающих компаний в привлечении собственного капитала больше не ограничены только внутренними источниками. Например, швейцарские фармацевтические компании являются основным источ­ ником собственного капитала новых американских компаний, занимающихся био­ технологиями. Уже зарегистрированные компании также могут мобилизовать де­ нежные средства путем дополнительной эмиссии акций. Проникая на зарубежный рынок, компания может отдать предпочтение привлечению капитала для своей до­ черней компании на этом рынке. Например, компания Walt Disney Company прода­ ла 51% акций в своем проекте Disneyland Paris французским инвесторам. Многие многонациональные корпорации также регистрируют свои обычные акции на не­ скольких фондовых биржах. Например, акции компании British Airways котируются как на Лондонской, так и на Нью-Йоркской фондовой бирже, что предоставляет ев­ ропейским и американским инвесторам удобную возможность приобретения этих Глава 8. Международные валютные и финансовые рынки акций. Еще один новый способ привлечения капитала — это формирование страновых фондов. Страновой фонд (country fund) — это взаимный фонд, специализиру­ ющийся на инвестициях в компании данной страны. Глобализации рынка акций в значительной степени способствует глобализа­ ция индустрии финансовых услуг. Большинство компаний, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг (таких как Merrill Lynch, Daiwa Securities и Deutsche Bank), расширили свою деятельность с внутреннего рынка на основные международные финансовые центры. Эти компании активно стремятся предос­ тавлять своим клиентам, расположенным в разных точках земного шара, такие услуги, как привлечение капитала, выдача рекомендаций по вопросам инвести­ рования капитала, осуществление анализа рынка ценных бумаг, а также соверше­ ние комплексных финансовых операций. В разделе «CultureQuest», представ­ ленном в конце данной главы, рассматривается вопрос о том, как представители двух разных культур, американцы и сингапурцы, пользуются преимуществами глобального фондового рынка. Офшорные финансовые центры Офшорные финансовые центры специализируются на предоставлении банков­ ских и других финансовых услуг клиентам, не являющимся резидентами страны. Многие из этих центров расположены на территории островных государств, та­ ких как Багамские острова, Бахрейн, Каймановы острова, Бермудские острова, Антильские острова (Нидерланды) и Сингапур. Люксембург и Швейцария, хотя и не принадлежат к числу островных государств, также являются важными оф­ шорными финансовыми центрами. Многонациональные корпорации часто пользуются услугами офшорных фи­ нансовых центров, чтобы получить кредиты в евровалюте на выгодных условиях. Многие МНК размещают в этих центрах свои дочерние компании, занимающие­ ся финансовыми операциями, что дает им возможность воспользоваться преиму­ ществами, которые предлагают такие центры. К числу этих преимуществ можно отнести политическую стабильность, нормативно-правовой климат, способству­ ющий осуществлению международных операций с капиталом, хорошо налажен­ ные каналы связи с другими крупными финансовыми центрами, а также возмож­ ность получения экспертной оценки по правовым, бухгалтерским, финансовым и другим вопросам, необходимой для оформления крупных комплексных креди­ тов. Эффективность деятельности офшорных финансовых центров в сфере при­ влечения депозитных вкладов с последующим выделением полученных средств в кредит клиентам из всех стран мира — важный фактор усиливающейся глобали­ зации рынка капитала. Краткое изложение содержания главы Резюме Цена валюты на валютном рынке определяется соотношением между предложе­ нием и спросом на эту валюту. В основе спроса на ту или иную валюту лежит Часть II. Международная деловая среда желание иностранцев покупать товары, услуги и активы страны, в которой об­ ращается эта валюта. В основе предложения валюты лежит желание резидентов страны покупать иностранные товары, услуги и активы. Основные международные банки, функционирующие в крупных финансовых центрах мира (таких как Лондон, Франкфурт, Токио и Нью-Йорк), играют важ­ нейшую роль в функционировании валютного рынка. На эти банки, которые яв­ ляются ключевыми участниками оптового валютного рынка, приходится подав­ ляющее большинство операций с иностранной валютой. Банки, обслуживающие своих клиентов, представляют собой также важный элемент розничного валют­ ного рынка. Эти банки оказывают своим коммерческим клиентам, биржевым спе­ кулянтам и арбитрам помощь в приобретении иностранной валюты как на спотрынке, так и на форвардном рынке. Временной аспект валютного рынка представляет собой одну из самых важ­ ных характеристик этого рынка. Международные компании имеют возможность покупать валюту на спот-рынке с целью ее немедленной поставки или на форвард­ ном рынке для поставки этой валюты в будущем. Форвардный рынок, валютные фьючерсы и валютные опционы позволяют компаниям защитить себя от возмож­ ных неблагоприятных колебаний валютных курсов. Осуществление арбитражных операций влияет на уровень спроса на иностран­ ную валюту и уровень ее предложения. Согласно теории паритета покупательной способности, цены на торгуемые товары, установившиеся в разных странах, имеют тенденцию к выравниванию. Валютный арбитраж также имеет большое значение с этой точки зрения. Двусторонний арбитраж, как правило, приводит к выравнива­ нию обменного курса между двумя основными валютами на всех территориально разделенных рынках. Трехсторонний арбитраж позволяет объединить отдельные валютные рынки в единую систему. Процентный арбитраж приводит к тому, что разность между процентными ставками в разных странах становится эквивалент­ ной разности между спот-курсом и форвардным валютным курсом. В результате технологического прогресса в сфере телекоммуникаций и инфор­ мационных технологий происходит совершенствование международного рынка капитала. Основные международные банки, хотя все еще используют в своей дея­ тельности традиционные корреспондентские отношения с другими банками, вме­ сте с тем расширяют сеть собственных зарубежных подразделений. Рынок еврова­ лют позволяет банкам всех стран мира осуществлять кредитные операции в любой валюте, потребность в которой может возникнуть у клиентов банка. В современ­ ных условиях многонациональные корпорации имеют возможность мобилизовать капитал (как заемный, так и акционерный) по всему миру, отыскивая тот рынок, на котором затраты на привлечение капитала являются самыми низкими. Контрольные вопросы 1. Какие факторы определяют спрос на ту или иную валюту на валютном рынке? 2. Какие факторы определяют предложение той или иной валюты на валют­ ном рынке? 3. Каким образом устанавливаются цены на иностранную валюту на валют­ ном рынке?

Глава 8, Международные валютные и финансовые рынки 4. Какова роль международных банков в функционировании валютного рынка? 5. Охарактеризуйте различные методы, Которыми могут воспользоваться ком­ пании, чтобы защитить себя от возможных колебаний валютных курсов. 6. Раскройте сущность различных типов арбитражных операций, оказываю­ щих влияние на валютный рынок. 7. Дайте описание различных типов зарубежных подразделений банка. 8. Что такое евровалюта? 9. Перечислите основные характеристики офшорных финансовых центров.

1 I Вопросы для обсуждения 1. Предположим, Федеральный резервный банк неожиданно поднимет про­ центные ставки в Соединенных Штатах. Как это повлияет на валютный рынок? 2. Насколько важны системы связи и информационные технологии для нор­ мального функционирования валютного рынка? Если бы в настоящее вре­ мя исчезли технологические достижения последних четырех десятилетий (например, компьютеры или спутниковые системы связи), как это повлия­ ло бы на валютный рынок? 3. Как вы считаете, сохранит ли доллар США свои позиции господствую­ щей валюты на валютном рынке после окончательного введения евро? Обоснуйте свой ответ. 4. Предположим, спот-курс фунта равен форвардному 90-дневному курсу и составляет $1,65;

процентная ставка в США равна 10%, в Великобритании — 6%. Используя концепцию покрытого процентного арбитража, объясните, что произойдет со спот-курсом фунта, 90-дневным форвардным курсом фунта, процентной ставкой в США и процентной ставкой в Великобрита­ нии, если на этот рынок выйдут арбитры. 5. Насколько важным является создание системы международных подразде­ лений банков с льготным режимом для повышения международной конку­ рентоспособности банковской системы США? 6. Если бы в мире существовала только одна валюта, как это сказалось бы на мировой торговле и мировых инвестициях? 1 Развитие навыков в международном бизнесе Используя данные, представленные на рис. 8.4, дайте ответы на следующие во­ просы. 1. Какому значению равен в среду спот-курс британского фунта в долларах США? (Этот вопрос можно сформулировать таким образом: сколько долла­ ров стоит один фунт? Другими словами, если рассуждать с позиции США, чему равен прямой обменный курс фунта?) 2. Какому значению равен в среду спот-курс доллара в швейцарских фран­ ках? (Другими словами, если рассуждать с позиции США, чему равна об­ ратная котировка швейцарского франка?) 3. Вычислите кросс-курс обмена между британским фунтом и швейцарским франком. 4. Вычислите 180-дневную форвардную надбавку или скидку на иены в годо­ вом исчислении. 5. Если вы планируете поехать в Японию этим летом, следует ли вам поку­ пать иены сейчас? Обоснуйте свой ответ. 6. На основании концепции процентного арбитража выясните, ожидается ли повышение процентных ставок в США и Японии. 7. На основании концепции процентного арбитража определите предполага­ емую разницу между процентными ставками в США и Японии. 8. На основании международного эффекта Фишера сделайте вывод о том, будет ли предполагаемый уровень инфляции выше в Японии, чем в США. 9. Повышение или падение курса канадского доллара произошло в среду по сравнению со вторником?

Заключительный кейс Тяжелый случай «батулизма» Третьего января 1997 г. крупный нью-йоркский инвестиционный банковский дом Goldman Sachs & Со. объявил о своих опасениях относительно возможной деваль­ вации бата (национальной валюты Таиланда) в течение следующих шести меся­ цев. Этот вывод Goldman Sachs последовал за серией сообщений о том, что прави­ тельство Таиланда столкнулось с дефицитом бюджета, а также что иностранные инвесторы, опасаясь девальвации бата, изымают из страны свои краткосрочные инвестиции. Специалисты Goldman Sachs были также обеспокоены тем, что по­ вышение курса американского доллара может повлиять на конкурентоспособ­ ность товаров, экспортируемых из Таиланда. Центральный банк страны, Банк Таиланда, возлагал надежды на систему фиксированного валютного курса, в со­ ответствии с которой банк привязывал курс бата к набору валют, в котором на долю доллара США приходилось 80%. Из-за фиксированного обменного курса между батом и долларом США повышение курса доллара по отношению к его низшему уровню в 1995 г. привело к подорожанию тайских экспортных товаров по сравнению с товарами, выпущенными в других странах региона. Тем не менее руководство Банка Таиланда демонстрировало свою уверенность в том, что банк сможет поддерживать курс бата на валютном рынке. Для того чтобы противостоять оттоку краткосрочного капитала, банк поднял процент­ ные ставки с расчетом на то, что это сделает инвестиции в Таиланд более привле­ кательными для иностранных инвесторов. Если бы этого оказалось недостаточ­ но, банк планировал выделить $38,7 млрд из валютных резервов страны на поддержку курса бата.

Глава 8. Международные валютные и финансовые рынки К несчастью, февральский прогноз Goldman Sachs оказался правильным. Валют­ ные спекулянты, занимающиеся операциями с иностранной валютой, начали про­ давать имеющиеся у них баты. Их действия были продиктованы убежденностью в том, что тайское правительство будет вынуждено осуществить девальвацию наци­ ональной валюты. Такая убежденность, в свою очередь, основывалась на продол­ жающемся падении конкурентоспособности тайских экспортных товаров, а также на том, что повышение процентных ставок могло нанести долгосрочный ущерб эко­ номике страны. Перед тем как «выбросить белый флаг», Банк Таиланда израсходо­ вал почти $10 млрд из своих валютных резервов, пытаясь поддержать фиксиро­ ванный курс бата. 20 июля 1997 г. банк отказался от привязки бата к доллару, что привело к немедленному падению курса бата на валютном рынке на 20%, тем самым вознаградив валютных спекулянтов за их убежденность в неизбежности та­ кого развития событий. Девальвация бата нанесла огромный ущерб национальной экономике. Многие тайские компании были уверены (как оказалось, ошибочно) в том, что Банк Таиланда сможет поддерживать фиксированный обменный курс меж­ ду батом и долларом США. Именно поэтому еще до девальвации бата эти компа­ нии взяли крупные кредиты в долларах, чтобы удовлетворить свои внутренние по­ требности в капитале. В тот момент этот подход казался правильным, так как на международном кредитном рынке процентные ставки на кредиты, деноминирован­ ные в долларах, были ниже, чем процентные ставки на кредиты в батах, предостав­ ляемые на внутреннем рынке. Некоторые компании даже использовали получен­ ные кредиты на повторное выделение займов на внутреннем рынке капитала. К сожалению, в результате девальвации бата эти долларовые кредиты стали на­ много дороже, так как для выплаты процентов и основной суммы кредита на каждый доллар требовалось больше батов. Это, в свою очередь, привело к возникновению проблем с движением денежной наличности у заемщиков, а также к увеличению вероятности того, что они могут не выполнить своих обязательств по кредитам и объявить о банкротстве. Тайские компании, занимающиеся предоставлением фи­ нансовых услуг, оказались в особенно трудном положении. Многие из них финанси­ ровали спекулянтов, занимающихся операциями с недвижимостью, у которых воз­ никли серьезные проблемы в плане платежеспособности после падения цен на недвижимость в Бангкоке и других крупных тайских городах. Из-за трудностей с погашением внешней задолженности в иностранной валюте произошло существен­ ное сокращение прибылей даже таких жизнеспособных компаний, как Siam Cement. Валютный кризис нанес ущерб и иностранным многонациональным корпо­ рациям, ведущим бизнес в Таиланде. Например, дочерняя компания корпорации Goodyear, действующая в Таиланде, испытала двойное потрясение. Во-первых, ос­ новной заказчик компании, тайский рынок сбыта автомобилей, находился в состо­ янии «свободного падения» из-за экономического кризиса, обусловленного деваль­ вацией бата. Во-вторых, размеры прибыли компании существенно снизились по следующей причине: хотя компания продавала свои шины за баты, многие издерж­ ки были деноминированы в долларах. По оценкам специалистов компании, в ре­ зультате девальвации бата уровень издержек увеличился на 20%. Вскоре проблемы, с которыми столкнулся Таиланд, распространились и на соседние страны. Так называемая «эпидемия батулизма» (или азиатский кризис) Часть II. Международная деловая среда захватила Индонезию, Малайзию и Филиппины. Все эти страны ведут с Таилан­ дом конкурентную борьбу за получение прямых иностранных инвестиций от ком­ паний, желающих построить свои предприятия в странах региона, чтобы полу­ чить возможность воспользоваться избытком трудолюбивой, дешевой рабочей силы. После девальвации бата цены на экспортные тайские товары упали на 20%, что привело к относительному повышению цен на индонезийские, малазийские и филиппинские экспортные товары. Валютные спекулянты обратили свое внима­ ние на эти страны, полагая, что их правительствам также придется девальвиро­ вать национальную валюту, чтобы сохранить конкурентоспособность своих това­ ров по сравнению с тайскими товарами. В начале сентября 1997 г. обменный курс индонезийской рупии по отношению к доллару США упал на 21%, курс малазий­ ского ринггита — на 14%, курс филиппинского песо — на 13%. «Эпидемия батулизма» распространялась на восток, захватив и корейскую экономику. Курс корейской воны резко упал после того, как руководители банков поняли, что компаниям Южной Кореи угрожает избыточное использование кредитов и сниже­ ние цен на продукцию региональных конкурентов, обусловленное девальвацией их национальных валют. Валютный кризис оказал отрицательное влияние не только на валютный ры­ нок. Региональные фондовые рынки также пережили сильное потрясение, по­ скольку инвесторы опасались, что при обесцененной национальной валюте бре­ мя погашения кредитов, деноминированных в долларах, скажется на доходах региональных корпораций. К началу сентября 1997 г. стоимость акций тайских компаний в долларах в среднем упала на 60%, филиппинских — на 45%, малазий­ ских— на 40%, индонезийских — на 30% по сравнению с их стоимостью на год раньше. Даже иностранные фондовые рынки попали под удар валютного кризи­ са. Например, стоимость акций компаний, обслуживающих так называемый гло­ бальный потребительский рынок (таких как Coca-Cola, Gilette и Whirlpool), также упала, после того как инвесторы поняли, что замедление развития зарождающих­ ся азиатских рынков приведет в результате к снижению объема продаж в этих компаниях. Когда возникла угроза мирового кризиса, Международный валютный фонд и страны «четверки» быстро составили программу финансовой помощи Таиланду, Малайзии, Индонезии, Филиппинам и Южной Корее. На прекращение азиатско­ го валютного кризиса и восстановление экономики этих стран было выделено более $100 млрд. Действия МВФ оказались успешными, и в настоящее время эко­ номика большинства стран Юго-Восточной Азии переживает подъем. Однако не­ смотря на этот успех, программа финансовой помощи, разработанная МВФ, ока­ залась достаточно спорной, как показано в разделе «Аргументы за и против» в предыдущей главе. Специалисты из всего мира, критически настроенные по отно­ шению к этой программе, задают вопрос: не спровоцируют ли проводимые МВФ реформы аналогичные кризисы в будущем? Вопросы к кейсу 1. Каким образом центральный банк может использовать свои валютные ре­ зервы для поддержания курса национальной валюты на валютном рынке?

Глава 8. Международные валютные и финансовые рынки 2. Если бы в Таиланде применялась система гибкого валютного курса вмес­ то системы фиксированного валютного курса, принесло ли бы это больше пользы стране? 3. Если бы вы были управляющим международной компании, действующей в Таиланде в феврале 1997 г., какие меры вы предприняли бы, чтобы защи­ тить свою компанию от возможной девальвации бата? 4. Как говорится в старой пословице, «нет худа без добра». Можете ли вы выс­ казать предположение относительно того, кто мог извлечь выгоду из ва­ лютного кризиса в Таиланде? 5. Какое влияние, по вашему мнению, оказал азиатский валютный кризис на экономику развивающихся стран в других регионах (например, в Латин­ ской Америке и Восточной Европе)? Источники: «Goodyear's Thai Subsidiary Sees Bad Year», Wall Street Journal, September 5, 1997, p. A9;

«The Real Lesson from Asia», Financial Times, September 2, 1997, p. 15;

«Asia's Endangered Tigers», Financial Times, August 30/August 31,1997, p. 6;

«Thais Count Cost of Baht Defence», Financial Times, August 29,1997, p. 5;

«The IMF: Immine from (Frequent) Failure», Wall Street Journal, August 25, 1997, p. A18;

«Thais Face Slow Economic Climb», USA Today, August 12,1997, p. 4B;

«Southeast Asia Seems Still on Track to Grow Despite Currency Slide», Wall Street Journal, August 5, 1997, p. Al;

«Economic Troubles in Thailand Stroke Betting against the Baht», Wall Street Journal, February 10, 1997, p. A14.

Многие аналитики утверждают, что открытость экономики страны или ее интег­ рация в мировые финансовые рынки в значительной степени зависит от культу­ ры страны. Соединенные Штаты Америки часто характеризуют как страну, этика накопления капитала и создания богатства которой привела к формированию от­ крытой экономики: фондовый рынок страны оценивается в триллионы долларов. В разных странах используются разные методы формирования финансовых рын­ ков. В большинстве стран, которым свойственна высокая степень невмешатель­ ства правительства в экономику, существует тенденция к форсированию созда­ ния и развития мировых финансовых центров, которые тесно связаны друг с другом. Управление денежными потоками и получение прибыли — наиболее ак­ туальные задачи таких финансовых центров, для которых в высокой степени ха­ рактерен дух соперничества. Более того, согласно культурным принципам такой *«Kiasu» («кьясу») означает «боязнь потерять» на фуцзяньском диалекте, самом рас­ пространенном китайском диалекте в Сингапуре. Концепция поведения, означающая стремление быть лучшим во всем, добиться максимальных результатов и ничего не упу­ стить в этой быстротечной жизни. — Примеч. перев.

Часть II. Международная деловая среда страны бросающееся в глаза потребление, хотя и умеренное, является общепри­ нятой нормой. Ниже приведены два примера. Кейс-анализ: Соединенные Штаты Америки Эта сравнительно молодая страна развивалась по особому пути, основным прин­ ципом которого было и есть накопление личного богатства. Именно поэтому ма­ териальная выгода рассматривается в Соединенных Штатах как эталонный кри­ терий успеха. Здесь добиваться накопления богатства и демонстрировать его — не просто приемлемо с точки зрения общественности;

для миллионов американ­ цев это основная цель их жизни. Принадлежность к тому или иному социальному классу определяется в Соеди­ ненных Штатах скорее по уровню доходов, чем по происхождению или статусу. В США самые богатые люди занимают верхние уровни социальной иерархии, а самые бедные находятся на нижних ступенях иерархической системы. Такая культура социального расслоения общества полностью противоположна культу­ рам некоторых европейских стран, в которых принадлежность к социальному клас­ су определяется образованием и положением в обществе, а не размером богатства. На протяжении более ста лет фондовый рынок был краеугольным камнем эко­ номики страны и занимает более чем значительное место в повседневной жизни американцев, которые рассматривают вложение своих средств в ценные бумаги как способ стать богатыми. В стране существует громадное количество индиви­ дуальных инвесторов, а биржевые котировки можно встретить буквально на каж­ дом шагу: на web-страницах, в общественных местах, на телевидении и радио. Представители других культур, в которых неприкрытый практицизм не счи­ тается приемлемым, могут расценивать такое стремление к накоплению богат­ ства в какой-то степени чрезмерным. Особенно ярко этот процесс проявляется в финансовом «нервном центре» страны — в Нью-Йорке. Говорят, что здесь прак­ тически можно «услышать», как деньги переходят из рук в руки. Кейс-анализ: Сингапур В отличие от многих стран, в особенности стран Азии, в Сингапуре почти нет бед­ ности. Жители Сингапура действительно достаточно обеспечены. Большинство из них принадлежит либо к среднему классу, либо к более высоким социальным слоям. Финансовые рынки страны свободны от вмешательства государства, од­ нако правительство оказывает влияние на общество другими способами, в том числе посредством пристального отслеживания действий средств массовой ин­ формации, а также посредством развертывания кампаний, основная задача кото­ рых — навязать жителям страны определенный стиль поведения. Правительство Сингапура с гордостью заявляет, что валовой национальный про­ дукт в расчете на душу населения относит страну к категории стран «первого мира». Труд менеджеров сингапурских компаний среднего и высшего звена оплачивается так же, как и труд их европейских и американских коллег. С другой стороны, как и в других богатых странах, часть населения зарабатывает намного меньше денег. Правительство Сингапура стимулирует формирование состязательного духа у жителей острова, побуждает их всегда быть готовыми к максимальному ис­ пользованию открывающихся возможностей и стремиться к улучшению своего Глава 8. Международные валютные и финансовые рынки финансового положения. Несколько лет назад этот подход был выражен в виде стишка, составленного в правительстве и имеющего своей целью воспитание у жителей страны стремления к повышению производительности:

Этот дух соперничества стал центральным элементом процесса накопления ма­ териальных благ и стремления не отставать от соседей. В 90-е гг. более состоятель­ ные сингапурцы были особенно одержимы так называемыми «пятью С»: кредит­ ная карточка, наличные, автомобиль, дом и загородный клуб (credit card, cash, car, condominium, country club). В расчете на душу населения на дорогах Сингапура больше автомобилей марки «Mercedes-Benz», чем в любой другой стране мира. Сингапурцы, принадлежащие к среднему классу, также очень меркантильны, но они не так привязаны к различным брендам, как жители других стран. Жители Сингапура готовы тратить деньги, но хотят, чтобы их деньги не были потрачены зря. Они шутят: «kiasu» — «это навязчивое желание что-то очень цен­ ное взамен денег». Например, около 80 000 сингапурцев собираются в националь­ ном птичьем парке на Рождество, когда вход в парк бесплатный. Сингапурцы без особых церемоний съедают максимум продуктов во время шведского стола, мас­ терски занимают лучшие места на автостоянках и не упускают случая прихватить с собой что-нибудь из самолета. Для некоторых жителей страны поведение в сти­ ле «kiasu» — это просто один из примеров реализации закона выживания силь­ нейшего в самом крайнем его выражении. Однако какова цена такой философии? По всей видимости, большинство син­ гапурцев согласны отказаться от свободы слова и принять однопартийную систе­ му, лишь бы только сохранить свой достаток, низкий уровень безработицы и пре­ ступности и получать материальное вознаграждение за свои деловые способности. Мультимедиа-обучение Возможно, сингапурцы любят выставлять напоказ добытые материальные блага, однако в личных отношениях они очень сдержанны. Пристальное рассматрива­ ние человека или прямой взгляд в глаза — это самое худшее, что можно сделать в Сингапуре. УЗНАЙТЕ больше о том, как жители США и Сингапура относятся к накопле­ нию богатства и зарабатыванию денег. Ознакомьтесь с основными культурными нормами, принятыми в этих странах.

• *Вариант, предложенный переводчиком книги: Все лучше, лучше, лучше, Ни отдыха, ни сна, Пока не исчерпаешь Возможности до дна.

Глава Формирование национальной торговой политики «Действия Буша вызвали яростное противодействие со стороны.» После изучения главы студент должен уметь: представить основные аргументы за и против вмешательства государства в международную торговлю;

определить преимущества и недостатки применения политики поддержки базовых отраслей промышленности;

проанализировать роль внутриполитического курса страны в формирова­ нии международной торговой политики;

описать основные ограничения на международную торговлю, вводимые пра­ вительствами стран;

перечислить методы содействия международной торговле;

охарактеризовать основные пути защиты стран от несправедливой торго­ вой практики.

ПОЛИТЭКОНОМИЯ сталелитейной промышленности Прошедшее десятилетие было неблагоприятным для сталелитейной промышлен­ ности США. Начиная с 1998 г. 32 американские сталелитейные компании объявили о своем банкротстве. В 2001 г. трудная ситуация, в которой оказалась эта отрасль промышленности, еще больше обострилась: из-за увеличения импорта стали про Глава 9. Формирование национальной торговой политики изошло дальнейшее снижение цен на эту продукцию, что в свою очередь привело к возникновению проблем у отечественных производителей стали, а также у рабо­ чих, занятых на сталелитейных предприятиях. Для того чтобы решить эту проблему, предприятия сталелитейной промыш­ ленности потребовали от президента Буша ввести тариф на импорт стали на уровне 40%;

введение этого тарифа позволило бы сократить объем импортной стали, продаваемой на американском рынке. Необходимость отреагировать на эти требования поставила президента в трудное положение. Сталелитейная про­ мышленность США сконцентрирована в нескольких штатах, которые имеют чрез­ вычайно важное значение для переизбрания Буша, — Огайо, Пенсильвания и Западная Вирджиния. С другой стороны, повышение тарифов на импорт стали увеличило бы объем издержек производства во многих американских компа­ ниях, потребляющих сталь, и снизило бы их способность вести конкурентную борьбу с иностранными фирмами, которые имеют доступ к более дешевой ста­ ли, продаваемой на мировом рынке. К числу таких компаний принадлежат авто­ мобилестроительные компании (например, Ford и General Motors), а также компа­ нии, занимающиеся производством электробытовой техники {Whirlpool и General Electric). Администрация Буша выбрала двойственную стратегию. С одной стороны, были начаты международные переговоры, имеющие своей целью сокращение избыточ­ ных производственных мощностей по выпуску стали на мировом рынке. По оценкам экспертов, в настоящее время мировая потребность в стали составляет 800 млн тонн, тогда как производится около 840 млн тонн. Однако совокупный объем про­ изводственных мощностей сталелитейных предприятий, расположенных во всем мире, позволяет выпускать 1 млрд тонн стали. Такое несоответствие между спро­ сом и предложением привело в результате к тому, что в 2001 г. цены на сталь упа­ ли до уровня цен 20-летней давности. По инициативе администрации Буша ми­ ровые производители стали согласились к 2010 г. снизить объемы производства на 97,5 млн тонн. С другой стороны, в марте 2002 г. президент Буш ввел новые тарифы в диапазоне от 8 до 30% на импорт продукции сталелитейной промыш­ ленности. Президент действовал в соответствии с положениями раздела 201 За­ кона США о торговле от 1974 г., в соответствии с которым президент имеет пра­ во предпринимать меры, направленные на защиту деятельности фирм, успешной деятельности которых угрожает увеличение объема импорта. Согласно новым та­ рифным правилам, на импорт первых 5,4 млн тонн листовой стали таможенные пошлины не налагались;

за импорт стали в объеме, превышающем эту цифру, не­ обходимо было платить пошлину в соответствии с новыми тарифами. Предпола­ галось, что через три года эти тарифы будут отменены. Используя такой подход к решению возникшей проблемы, администрация Буша рассчитывала предоставить в распоряжение отечественных предприятий сталелитейной промышленности дос­ таточно времени на улучшение своего экономического положения. В то же время такая стратегия позволяла США не отказываться от долгосрочной цели содействия свободной торговле. Для того чтобы свести к минимуму убытки других американ­ ских компаний, в специальном указе президента предусматривалось право этих компаний подавать заявления об освобождении от тарифов на импорт стали, если они могли доказать, что на отечественных сталелитейных заводах не выпускается требуемый тип стального проката. К настоящему времени президент удовлетво­ рил более 1000 таких заявлений. Действия Буша вызвали недовольство других стран. Правительства стран Ев­ ропы и Азии незамедлительно объявили введение новых таможенных тарифов нарушением правил, установленных Всемирной торговой организацией (ВТО), Часть II. Международная деловая среда а также расценили введение тарифных ограничений как отказ от политики сво­ бодной торговли. Некоторые страны обратились к ВТО с просьбой о признании новых тарифов, введенных в США, незаконными. Кроме того, правительства этих стран опасались того, что сталь, которая не будет импортирована в США, запол­ нит их собственные рынки, что стало основанием для введения новых тарифов и в этих странах. К сожалению, последовавшее за этим повышение цен на сталь стало стимулом для увеличения производства стали в таких странах, как Брази­ лия, Россия, Япония и страны Евросоюза, что, в свою очередь, противоречило цели сокращения мирового производства стали, поставленной президентом Бушем. Введение новых таможенных тарифов на импорт стали в США способствова­ ло повышению цен на сталь отечественного производства. Кроме того, эти та­ рифы стимулируют слияние различных компаний в сталелитейной промышлен­ ности. Например, в 2003 г. компания International Steel Group объявила о выкупе предприятий компании Bethlehem Steel;

компания U.S. Steel сообщила о своих планах относительно покупки National Steel Corporation. К сожалению, повыше­ ние цен на сталь нанесло ущерб компаниям — потребителям стали и стального проката. В качестве иллюстрации можно привести пример с компанией Parkview Metal Products, мелким производителем автомобильных деталей. По оценкам специалистов этой компании, ежемесячный рост издержек производства по причине введения новых тарифов составил $200 000. По результатам одного из исследований было установлено, что только на протяжении 2002 г. в компаниях, потребляющих сталь, было уволено 900 000 рабочих. Такое массовое увольне­ ние в какой-то степени было обусловлено экономическим спадом, который имел место в США в то время. Тем не менее противники введения тарифов на импорт стали заявляют, что 200 000 рабочих мест было потеряно из-за повышения цен на сталь, которое привело к значительному снижению конкурентоспособности американских компаний на мировом рынке. В условиях современной мировой экономики компаниям приходится вести конкурентную борьбу как с отечественными, так и с иностранными фирмами. Про­ блема, с которой столкнулась сталелитейная промышленность США, служит приме­ ром затруднительного положения, в которое могут попасть отечественные компании, столкнувшиеся с угрозой конкуренции со стороны зарубежных производителей бо­ лее дешевой продукции. Реакция компаний сталелитейной промышленности типична для других компанийу которых аналогичные проблемы: такие компа­ нии обращаются к правительству страны с просьбой о защите от угрозы со сто­ роны иностранных компаний. Тем не менее для многих других компаний ино­ странные рынки представляют собой богатый источник расширения сегмента потребителей их продукции, поэтому международная торговля приносит им выго­ ду. Экспорт товаров позволяет создавать дополнительные рабочие места, поэтому правительства многих стран всячески способствуют успешной деятельности оте­ чественных компаний на международном рынке. В данной главе рассматривается процесс формирования таких принципов национальной торговой политики, кото­ рые защищали бы отечественные компании от конкуренции со стороны зарубеж­ ных фирм, а также способствовали бы развитию экспортной торговли продукцией отечественного производства. Кроме того, в текущей главе анализируется логиче­ ское обоснование основных принципов торговой политики стран, а также способы их практической реализации.

Глава 9. Формирование национальной торговой политики Логическое обоснование вмешательства государства в международную торговлю Политики, экономисты и предприниматели на протяжении столетий дискутиру­ ют по поводу принципов государственной политики в сфере международной тор­ говли. Полемика относительно формирования приемлемой торговой политики сосредоточена вокруг решения двух основных вопросов: 1) должно ли правительство страны вводить тарифы на импорт иностранных товаров на внутренний рынок или устанавливать другие торговые барьеры с целью защиты отечественных компаний? 2) должно ли правительство оказывать отечественным компаниям непосред­ ственную помощь, направленную на увеличение объема экспорта их про­ дукции, посредством предоставления экспортных субсидий, проведения межправительственных переговоров и реализации программ предоставле­ ния гарантированных кредитов? В Северной Америке полемика относительно принципов торговой политики в последнее время сосредоточена вокруг решения вопроса о том, какую именно тор­ говлю должно поддерживать правительство — «свободную» или «справедливую». Свободная торговля (free trade) означает, что правительство страны оказывает минимальное влияние на экспортно-импортную деятельность частных компаний и отдельных лиц. Справедливая торговля (fair trade), которую иногда называют управляемой торговлей (managed trade), предполагает активное вмешательство правительства страны в процесс внешнеторговой деятельности. Такое вмеша­ тельство имеет своей целью выполнение таких задач, как обеспечение экспорт­ ной продукции отечественных компаний адекватной доли на зарубежных рынках и осуществление контроля над импортом иностранных товаров на внутренний рынок страны. Государственный контроль над импортом товаров, в свою очередь, призван свести к минимуму потерю рабочих мест на отечественных предприяти­ ях конкретных отраслей промышленности, а также предотвратить сокращение доли отечественных компаний на внешнем рынке. Некоторые сторонники спра­ ведливой торговли приводят доводы в пользу того, что правительство должно обеспечить «однородную конкурентную среду», в которой отечественные и зару­ бежные компании могли бы конкурировать на равных условиях. Этот аргумент звучит достаточно убедительно, однако именно его в большинстве случаев исполь­ зуют для оправдания принципов торговой политики, ограничивающих конкурен­ цию со стороны зарубежных компаний. Результат этих дискуссий имеет большое значение для менеджеров, работаю­ щих в сфере международного бизнеса. Внешнеторговая политика, проводимая отдельными странами, оказывает влияние на размер и прибыльность иностран­ ных рынков и инвестиций, так же как и на степень угрозы отечественным компа­ ниям со стороны иностранных конкурентов. Правительства стран мира испыты­ вают непрекращающееся давление относительно ведения политики свободной торговли со стороны успешных, эффективных компаний, выпускающих продук Часть II. Международная деловая среда цию на экспорт, со стороны рабочих и служащих этих компаний, а также со сторо­ ны общественности той местности, в которой расположены их предприятия. Сни­ жение ограничений на международную торговлю позволяет таким компаниям, как Sony, Volkswagen и Caterpillar, увеличивать объем продаж и инвестиций на внешнем рынке. В то же время компании, попавшие в осаду иностранных конку­ рентов, персонал этих компаний и общественность регионов, в которых располо­ жены их предприятия, требуют от правительства ожесточения ограничений на импорт товаров и ведения политики справедливой торговли. При наличии огра­ ничений на международную торговлю производители стали, такие как U. S. Steel и Nucor, получают дополнительные возможности увеличения объема продаж. Споры вокруг этой проблемы затрагивают также интересы потребителей во всех странах мира, так как от ведения той или иной торговой политики зависит уровень цен на автомобили, одежду, телевизоры и тысячи других товаров. На­ пример, введение правительством США ограничений на беспошлинную торгов­ лю текстильными изделиями и сахаром привело к повышению цен, которые по­ требителям приходится платить за одежду и еду для своих детей. Аргументы, обусловленные отраслевыми интересами Аргумент в пользу свободной торговли логически вытекает из теории Адама Сми­ та, краткий анализ которой представлен в главе 6: добровольный обмен приносит выгоду обеим сторонам сделки и позволяет использовать имеющиеся ресурсы с наибольшей отдачей. По мнению Адама Смита, лучший способ достижения богат­ ства страны и ее граждан состоит в том, чтобы позволить лицам, движимым интере­ сами личной выгоды, независимо от места их проживания обмениваться товарами, услугами и активами самым удобным для них способом. Однако многие бизнесме­ ны, государственные чиновники и политические деятели убеждены в том, что при определенных обстоятельствах приемлемыми становятся некоторые отклонения от принципов свободной торговли. В данном разделе рассматриваются основные аргументы против свободной торговли, в пользу государственного регулирования внешнеторговой деятельности;

анализируются принципы торговой политики, в цен­ тре внимания которых находятся нужды отдельных отраслей экономики. Следую­ щий раздел посвящен анализу более общих принципов торговой политики, учиты­ вающих интересы страны в целом. Обеспечение национальной безопасности. Необходимость обеспечения нацио­ нальной безопасности часто использовалась в качестве основания для государ­ ственного протекционизма некоторых отраслей промышленности. События, про­ исходящие в мире, могут противоречить интересам страны, поэтому необходимость обеспечения национальной безопасности представляет собой основной аргумент в пользу государственного регулирования внешней торговли. Суть этого аргумен­ та заключается в том, что страна должна быть самодостаточной в плане наличия критических сырьевых материалов, оборудования и технологий;

в противном случае она окажется уязвимой к возможной угрозе со стороны иностранных го­ сударств. Например, уязвимость японской системы снабжения стала очевидной во время Второй мировой войны, когда подводные лодки союзников нанесли значи­ тельные повреждения торговому флоту Японии. После войны в Японии был надо Глава 9, Формирование национальной торговой политики жен запрет на импорт риса как средство обеспечения самодостаточности страны по такому показателю, как способность самостоятельно обеспечить себя основным продуктом питания. В Соединенных Штатах Америки аналогичная ситуация сло­ жилась с судостроением. Для того чтобы сохранить накопленные в стране знания и опыт в области судостроения на случай войны, в США были разработаны много­ численные программы поддержки отечественной судостроительной промышлен­ ности. Например, в соответствии с одной из этих программ все военные корабли США должны были строиться на американских верфях, а морские перевозки меж­ ду портами США — осуществляться только с использованием кораблей, постро­ енных в стране. Без такой поддержки со стороны федерального правительства большая часть из 120 000 рабочих мест на предприятиях судостроительной про­ мышленности была бы потеряна, так как американские верфи неконкурентоспо­ собны в сравнении с верфями Японии, Кореи, Норвегии, Дании и Германии. По результатам одного из исследований, проведенных федеральными службами, было установлено, что средняя цена, запрашиваемая американскими судостроительны­ ми компаниями по коммерческим контрактам, на 97% выше самой низкой цены, 2 запрашиваемой иностранными конкурентами. Необходимость обеспечения национальной безопасности — это аргумент, обла­ дающий определенной привлекательностью для широкой общественности, кото­ рая обеспокоена тем, что страна может попасть в зависимое положение от других стран, контролирующих важнейшие ресурсы. Многие группы промышленных ком­ паний, объединенных общими интересами, использовали этот политически при­ влекательный аргумент с целью защиты своих отраслей промышленности от иностранной конкуренции. Например, американские предприятия, занимающи­ еся производством мохера, выпускают шерсть, которая одно время использова­ лась в процессе изготовления военной формы. После принятия Федерального закона о шерсти в 1954 г. мохеровая промышленность США попала под покрови­ тельство государства как промышленность, имеющая стратегическое значение, а ее предприятия успешно пользовались федеральными субсидиями. Даже несмотря на то, что вскоре в изготовлении военной формы мохер был заменен синтетическими материалами, федеральное правительство еще на протяжении 40 лет продолжало выделять субсидии предприятиям этой отрасли. К числу других отраслей про­ мышленности, находящихся под покровительством государства по причине их значимости для национальной безопасности, принадлежит сталелитейная про­ мышленность, промышленность по производству электронного оборудования, станкостроительная промышленность и торговый флот.3 Поддержка новых отраслей. Александр Гамильтон, первый министр финан­ сов США, сформулировал принцип поддержки новых отраслей (infant industry argument) в 1791 г. Гамильтон был убежден в том, что зарождающийся производ­ ственный сектор нового независимого государства обладает потенциальными преимуществами, которые в конечном итоге позволят стране успешно конкури­ ровать на международных рынках. Однако у него были опасения относительно того, что промышленные компании молодой страны не смогут преодолеть недо­ статок опыта, свойственный этапу становления, в жесткой конкурентной борьбе с более зрелыми, процветающими европейскими компаниями. Поэтому Алек Часть II. Международная деловая среда сандр Гамильтон отстаивал идею введения тарифов на многочисленные промыш­ ленные товары, импортируемые в Соединенные Штаты. По мнению Гамильтона, такие тарифы должны были временно защищать отечественные компании от ино­ странной конкуренции — до тех пор пока эти компании не станут достаточно сильными. Концепция защиты новых отечественных компаний, сформулирован­ ная Гамильтоном, была принята на вооружение во многих других странах мира. Япония достигла особых успехов в поддержке отечественных отраслей промыш­ ленности. После окончания Второй мировой войны в Японии, несмотря на отсут­ ствие собственных запасов природных ресурсов, были созданы все условия для стремительного развития различных отраслей промышленности по производству и обработке металлов (железа и стали, алюминия, меди и цинка). Японии удалось добиться таких результатов посредством ликвидации тарифов на импорт необогащенных руд наряду с введением высоких тарифов на импорт обработанных ме­ таллов и металлических изделий. Например, в 1970 г. в Японии отсутствовали тарифы на импорт медной руды, однако на импорт изделий из меди был введен достаточно высокий тариф — 22%. По мере развития металлообрабатывающей промышленности в Японии происходило постепенное сокращение степени защи­ ты этой отрасли промышленности от конкурирующего импорта. В настоящее вре­ мя установлены незначительные тарифы на импорт изделий из меди.4 Успехи, достигнутые Японией в послевоенный период, свидетельствуют о том, что государственная поддержка перспективных отечественных отраслей промышленности может быть использована в качестве эффективной стратегии экономического развития. В то же время принятие решений о том, какие отрас­ ли промышленности заслуживают покровительства государства как начинаю­ щие и перспективные, во многих случаях основывается скорее на политиче­ ских, чем на экономических мотивах. Компании, их работники и акционеры беззастенчиво используют необходимость поддержки новых отраслей промыш­ ленности для получения дополнительных льгот в плане защиты от иностранной конкуренции или экспортных субсидий в рамках своих отраслей промышлен­ ности. Более того, компания или отрасль, однажды попавшая под защиту госу­ дарства, весьма неохотно отказывается от такого покровительства. Многие на­ чинающие компании проходят все этапы своего жизненного цикла, оставаясь под защитой государства даже в период зрелости. Сохранение существующего уровня занятости. Как и в случае со сталели­ тейной промышленностью США, авторитетные компании и их работники, осо­ бенно в странах с высоким уровнем оплаты труда, часто подвергаются угрозе со стороны стран с избытком дешевой рабочей силы. Для того чтобы не допустить потери имеющихся рабочих мест и роста безработицы по сравнению с существу­ ющим уровнем, компании и их работники во многих случаях обращаются к пра­ вительствам своих стран с требованиями об оказании помощи в борьбе с иност­ ранной конкуренцией. Правительственные органы, стремящиеся предотвратить человеческие страдания и экономические потери, обусловленные закрытием оте­ чественных предприятий, откликаются на такие требования. В подобных случаях помощь правительства отечественным компаниям может заключаться во введе­ нии тарифов, квот и других торговых ограничений на импорт продукции из-за Глава 9. Формирование национальной торговой политики рубежа (различные типы торговых барьеров рассматриваются более детально в следующем разделе). Такая помощь может быть временной, как в случае с компа­ нией Barley -Davidson. В середине 80-х эта компания на пятилетний период попа­ ла под покровительство государства, получив тарифную защиту от конкуренции со стороны японского импорта. Временная защита в форме тарифного протекци­ онизма была обеспечена компании для того, чтобы она могла реализовать про­ грамму реорганизации производства и восстановления имиджа своей продукции на рынке. Напротив, помощь правительства может носить долгосрочный харак­ тер, как в случае с государственным протекционизмом по отношению к граж­ данскому судостроению США, который продолжался на протяжении более чем 30-летнего периода существования этой отрасли промышленности. Теория стратегической торговли. Усилия компаний и профсоюзов, направ­ ленные на получение помощи от государства для защиты от иностранной конку­ ренции, подвергаются резкой критике со стороны экономистов, которые заявля­ ют, что такое вмешательство государства в международную торговлю в конечном итоге нанесет вред экономике страны. Заявления этих экономистов основывают­ ся на теоретических выводах классических теорий торговли, анализ которых представлен в главе 6: теории абсолютных и теории сравнительных преимуществ. Однако исходным предположением этих теорий торговли является то, что ком­ пании функционируют на рынках с идеальными условиями конкуренции — ус­ ловиями, которые существуют только в учебниках по экономике. Кроме того, в этих теориях принято допущение о том, что потребители каждой страны имеют возможность покупать товары и услуги лучших в мире производителей по самым низким ценам. Согласно классическим теориям торговли, любое вмешательство правительства, которое ограничивает способность потребителей делать необхо­ димые им покупки, наносит ущерб процветанию страны в целом, хотя может при­ нести выгоду отдельным социальным группам. Однако в начале 80-х был разработан ряд новых моделей международной торговли, известных под общим названием «стратегическая теория торговли» (strategic trade theory). Эти модели предусматривают новое теоретическое обо­ снование государственного регулирования процесса торговли, тем самым под­ держивая просьбы компаний о защите от иностранной конкуренции. В теории стратегической торговли приняты совсем другие предположения (по сравнению с предположениями классических теорий торговли) о среде, в которой функцио­ нирует та или иная отрасль промышленности. Теория стратегической торговли применима по отношению к тем отраслям промышленности, в рамках которых функционирует всего несколько рассредоточенных по всему миру компаний, что, возможно, обусловлено высоким уровнем затрат на разработку продукции или серьезным эффектом кривой опыта. Компания может получать монополь­ ные прибыли, если ей удастся войти в число нескольких компаний, принадле­ жащих к отрасли промышленности с такой высококонцентрированной структу­ рой. Согласно теории стратегической торговли, правительство страны может содействовать процветанию своей страны с помощью торговой политики, на­ правленной на повышение конкурентоспособности отечественных компаний, принадлежащих к таким олигополистическим отраслям.

Часть II, Международная деловая среда В качестве примера рассмотрим потенциальный рынок для проекта строитель­ ства новой атомной электростанции — электростанции, которая могла бы выраба­ тывать дешевую электроэнергию при высоком уровне обеспечения безопасности. Предположим, что вследствие экономии от масштаба этот рынок будет крайне при­ быльным, если одна (и только одна) компания примет решение о выходе на него. Предположим также, что только две компании — французская Framatome и япон­ ская Mitsubishi — имеют в своем распоряжении достаточно талантливых инжене­ ров и финансовых ресурсов, чтобы принять участие в разработке проекта строи­ тельства новой атомной электростанции, и что обе компании способны успешно завершить этот проект. На рис. 9.1 изображена матрица выигрышей обеих компа­ ний. Если Mitsubishi примет решение заняться разработкой проекта, a Framatome примет решение не делать этого (см. левый нижний сектор матрицы), Mitsubishi получит прибыль в размере $10 млрд, тогда как Framatome не заработает ничего. Если Framatome — заняться разработкой проекта, a Mitsubishi — не делать этого (см. правый верхний сектор матрицы), Framatome получит прибыль в размере $10 млрд, тогда как Mitsubishi не заработает ничего. Если ни одна из компаний не возьмется за разработку проекта, они обе не получат никакой прибыли (см. правый нижний сектор). Если обе компании примут решение принимать участие в разработке проекта, каждая из них потеряет по $ 1 млрд, так как данный рынок слишком мал для того, чтобы быть прибыльным для обеих компаний. При та­ ком подходе ни у одной из компаний не существует стратегии, которой следова­ ло бы руководствоваться независимо от того, какие действия будут предприня­ ты конкурирующей фирмой. Теперь предположим, что правительству Франции стало известно о крупной прибыли, которую могла бы получить одна из отечественных компаний, если бы Рис. 9. 1. Матрица выигрышей: прибыль от разработки проекта атомной электростанции, $ млрд Глава 9. Формирование национальной торговой политики она была единственным разработчиком проекта строительства новой атомной элек­ тростанции. Если бы французское правительство предложило компании Framatome субсидию в размере $2 млрд на разработку новой технологии производства атомной энергии, матрица выигрышей выглядела бы так, как показано на рис. 9.2. Благода­ ря правительственной субсидии прибыль Framatome увеличилась бы на $2 млрд в случае, если бы только эта компания занималась разработкой новой техноло­ гии (см. первую строку матрицы). При наличии субсидии компания Framatome возьмется за разработку технологии независимо от действий Mitsubishi, так как Framatome в любом случае заработает больше денег, разрабатывая ее, чем отка­ завшись от этого. Если Mitsubishi также примет решение об участии в разработке проекта, Framatome не заработает ничего в случае отказа от разработки и $1 млрд — в случае согласия. Если Mitsubishi откажется принимать участие в разработке проекта, Framatome не заработает ничего в случае отказа и $12 млрд — в случае согласия. Следовательно, компании Framatome в любом случае выгодно взяться за разработку проекта. Однако если компании Mitsubishi известно, что Framatome в любом случае возьмется за разработку проекта новой атомной электростанции, — лучшей стратегией для Mitsubishi будет отказ от разработки проекта.

Рис. 9.2. Матрица выигрышей: прибыль, получаемая в результате выделения компании Framatome субсидии в размере $2 млрд, $ млрд Каких результатов удалось добиться французскому правительству посред­ ством выделения субсидии в размере $2 млрд? 1. Ему удалось убедить компанию Framatome заняться разработкой нового проекта атомной электростанции. 2. Ему удалось убедить компанию Mitsubishi отказаться от выхода на данный рынок.

Часть II. Международная деловая среда 3. Ему удалось обеспечить компании Framatome возможность получения при­ были в размере $12 млрд, что обошлось французским налогоплательщикам всего в $2 млрд. Следование стратегической торговой политике на рынке, где возможно полу­ чение прибыли на основании монопольного положения одной компании, позво­ лило французскому правительству увеличить совокупное богатство французских граждан на $10 млрд ($12 млрд прибылей минус $2 млрд, выделенные на субси­ дию). Однако стратегическая теория торговли применима только к тем мировым рынкам, которые способны обеспечить прибыль лишь небольшому числу компа­ ний. (Одна из отраслей промышленности, которая удовлетворяет требованиям стратегической теории торговли, — это авиастроение;

см. раздел «Мир в в фоку­ се». Большинство мировых отраслей промышленности более конкурентоспособ­ ны, чем эта отрасль.) Крупномасштабное следование стратегической политике торговли в стране, предполагающее охват большой группы различных отраслей промышленности, может привести к снижению общего уровня конкурентоспо­ собности страны на мировом рынке, так как создание благоприятных условий для одной из отраслей неизбежно нанесет ущерб другим отраслям. Например, если французское правительство примет решение о субсидировании атомной энергетики, это приведет к повышению спроса на труд инженеров-электри­ ков, компьютерных программистов и системных аналитиков, необходимых для обеспечения работы атомных электростанций, а также к повышению оплаты труда этих специалистов. Это, в свою очередь, приведет к снижению международной конкурентоспособности других отраслей французской промышленности, кото­ рые также испытывают потребность в специалистах с такой квалификацией. Кро­ ме того, преимущества от выделения правительственной субсидии могут быть сведены на нет, если другая страна будет придерживаться аналогичной страте­ гии. Если бы Япония отреагировала на $2-миллиардную субсидию французского правительства компании Framatome выделением субсидии в размере $3 млрд ком­ пании Mitsubishi, матрица выигрышей изменила бы свой вид: у компании Mitsu­ bishi появился бы стимул принять участие в разработке проекта новой атомной электростанции. Любая ожидаемая монопольная прибыль может быть потеряна, если две страны начнут «тотальную войну субсидий».

Глава 9. Формирование национальной торговой политики Основные принципы национальной торговой политики Принципы внешнеторговой деятельности, рассмотренные выше, ориентированы на удовлетворение нужд отдельных отраслей экономики. Помимо таких принци­ пов правительство страны формирует также принципы торговой политики, учи­ тывающие экономические интересы страны в целом. На основании оценки нужд национальной экономики правительство формирует торговую политику для от­ дельных отраслей, призванную обеспечить реализацию комплексной программы экономического развития страны. Программы экономического развития. Обеспечение экономического разви­ тия — это важнейшая политическая задача правительств многих стран, в особен­ ности правительств развивающихся стран. Международная торговля может стать основным элементом программ экономического развития. Страны, которые на­ ходятся в зависимости от экспорта продукции одного типа, стремятся диверси­ фицировать свою экономику, чтобы обезопасить себя, например, от плохого урожая или падения цен на товары, составляющие основную статью экспорта. Например, в западноафриканской стране Гана, которая в свое время очень силь­ но зависела от экспорта какао, была начата программа индустриализации, при­ званная защитить экономику страны от колебаний цен на какао. В Кувейте было принято решение диверсифицировать экономику посредством инвестиционной деятельности, а не посредством торговли, чтобы снизить степень зависимости от продажи нефти. Правительство страны использовало средства, полученные от реализации нефти, для формирования портфеля инвестиций. Эта стратегия оказалась настолько успешной, что сопротивление Кувейта вторжению Ирака в 1990 г. было профинансировано преимущественно за счет доходов от зарубеж­ ных инвестиций страны. Как было отмечено в главе 2, после Второй мировой войны экономическое раз­ витие некоторых стран (таких как Япония, Корея и Тайвань) в значительной сте­ пени основывалось на экспорте отечественной продукции. В соответствии с та­ кой стратегией содействия экспорту (export promotion strategy) правительство страны поощряет конкуренцию отечественных компаний на зарубежных рынках, используя какое-либо преимущество, имеющееся в распоряжении страны (на­ пример, низкий уровень затрат на рабочую силу). В других странах (таких как Австралия, Аргентина, Индия и Бразилия) после Второй мировой войны исполь­ зовалась стратегия замещения импорта (import substitution strategy). Эта страте­ гия поощряет развитие отечественных отраслей обрабатывающей промышленно­ сти посредством введения высоких ограничений на импорт товаров зарубежного производства. Многие многонациональные корпорации (МНК) отреагировали на такую стратегию размещением собственных предприятий на территории этих стран, чтобы избежать издержек, связанных с торговыми ограничениями. В це­ лом, как показано в главе 2, стратегия содействия экспорту оказалась более эф­ фективной по сравнению со стратегией замещения импорта. Промышленная политика. Во многих странах правительства принимают ак­ тивное участие в управлении национальной экономикой. Важным элементом выполнения этой задачи является принятие решения о том, каким отраслям экономики правительству целесообразно предоставить режим наибольшего Часть II. Международная деловая среда Пример применения теории стратегической торговли на практике приводился не так давно на страницах деловой прессы, сообщившей о планах компании Airbus относительно строи­ тельства нового самолета-гиганта. По мнению высшего руководства Airbus, этот авиалайнер разрушит выгодную монополию компании Boeing и ее авиалайнера «Boeing 747» на рын­ ке самолетов такого класса. Начиная с самого первого коммерческого по­ лета в 1969 г. «Boeing 747» пользуется всеми преимуществами статуса крупнейшего в мире коммерческого авиалайнера. Благодаря тому что «Boeing 747» может вместить 495 пассажи­ ров, этот самолет обеспечивает самую низкую стоимость одной пассажиро-мили среди всех действующих коммерческих авиалайнеров. Та­ кая низкая стоимость очень привлекательна для трансатлантических и трансконтиненталь­ ных пассажирских рейсов, однако она имеет еще большее значение для чартерных полетов, полетов через Тихий океан и перевозки грузов. Монопольное положение компании Boeing на рынке широкофюзеляжных авиалайнеров дает ей преимущества над компанией Airbus и в сфере продажи небольших самолетов. В про­ цессе сборки разных моделей самолетов на предприятиях одного производителя могут ис­ пользоваться одни и те же компоненты и узлы. В некоторых случаях такого конкурентного пре­ имущества достаточно, чтобы авиакомпания предпочла приобрести самолет компании Boeing, а не аналогичное воздушное судно про­ изводства компании Airbus.

На протяжении многих лет в компании Airbus вынашивались планы создания авиалайнера, превосходящего по своим техническим харак­ теристикам модель 747 компании Boeing. Спе­ циалисты Airbus разработали проект самолета на 650 мест;

эта модель, получившая название «А380», должна была превзойти «Boeing 747». По оценкам специалистов компании Airbus, сто­ имость одной пассажиро-мили самолетов этой модели будет на 17% ниже соответствующего показателя «Boeing 747». Однако объем затрат на научно-исследовательские и опытно-конст­ рукторские работы по созданию модели «А380» оценивается в $12-16 млрд. В качестве помо­ щи в финансировании этих первоначальных затрат компания Airbus получила кредиты под низкие проценты на сумму $3,5 млрд от прави­ тельств Германии, Франции и Великобритании (основные инвесторы компании Airbus находят­ ся во Франции, Германии, Испании и Велико­ британии). По мнению руководства компании Boeing, полученные компанией Airbus кредиты представляют собой не что иное, как правитель­ ственные субсидии, поэтому в соответствии с положениями международного торгового пра­ ва эти кредиты должны быть аннулированы. Кроме того, по мнению специалистов Boeing, руководство компании Airbus переоценивает размеры рынка. Airbus утверждает, что на про­ тяжении следующих 20 лет размер рынка ги­ гантских авиалайнеров достигнет 1500 единиц, поэтому у модели «А380» — большое будущее. По оценкам специалистов компании Boeing, размер этого рынка составляет четверть или даже треть этого значения, поэтому проект благоприятствования. Например, чиновники из Министерства международной торговли и промышленности Японии (MITI) определяют наличие на рынке но­ вых технологий и продуктов и посредством субсидий, публичных заявлений и закулисных маневров стимулируют выход японских компаний на этот рынок. (В 2001 г. MITI было переименовано в Министерство экономики, торговли и промышленности — Ministry of Economy, Trade and Industry.) На протяжении 50-х и 60-х гг. MITI осуществляло активное перераспределение скудных кре­ дитов и запасов иностранной валюты из трудоемких отраслей промышленно­ сти, которые выпускали продукцию с низким уровнем добавленной стоимости Глава 9. Формирование национальной торговой политики строительства самолетов модели «А380» по­ терпит финансовую катастрофу. В то же время руководство компании Boeing выражает свои опасения относительно того, что, раз уж произ­ водство самолетов типа «А380» будет начато, долги компании Airbus по правительственным кредитам будут прощены. Дополнительно ухуд­ шит ситуацию то, что в таком случае будет про­ должаться выпуск самолетов «А380», что еще больше снизит прибыльность предприятий ком­ пании Boeing, выпускающих модель 747. Между Европейским Союзом и Соединенными Штатами и раньше существовали разногласия по данной проблеме. Представители прави­ тельства США пытались доказать, что долги по предыдущим кредитам, предоставленным стра­ нами Евросоюза компании Airbus, были списа­ ны как безнадежные, что равносильно незакон­ ному выделению правительственных субсидий этой самолетостроительной компании. Напри­ мер, в 1999 г. Министерство финансов Герма­ нии освободило DaimlerChrysler Aerospace AG от обязательства погашать кредиты на сумму $750 млн, выделенные на проектирование мо­ делей самолетов «АЗЗО» и «А340» для компа­ нии Airbus. В ответ на эти заявления официаль­ ные представители ЕС утверждают, что подраз­ деление компании Boeing, занимающееся вы­ пуском коммерческих авиалайнеров, пользует­ ся скрытыми субсидиями, предоставляемыми Министерством обороны США. По мнению офи­ циальных лиц ЕС, компания Boeing смогла раз­ работать новые технологии создания самоле­ тов исключительно благодаря получению пра­ вительственных контрактов, которые заключа­ ются только с американскими компаниями. Раз­ работав такие технологии в рамках выполне­ ния правительственных контрактов, компания Boeing может использовать их для выпуска ком­ мерческих авиалайнеров. В 1992 г. между ЕС и Соединенными Штатами было заключено соглашение, которое положи­ ло конец этой словесной войне. По условиям соглашения были введены ограничения на объем косвенных субсидий, которые правитель­ ство США может предоставлять компании Boeing через военные контракты. В то же вре­ мя правительства стран Евросоюза получили право предоставлять компании Airbus ограни­ ченные кредиты на строительство нового само­ лета. Однако это соглашение было заключено до создания Всемирной торговой организации и может войти в противоречие с обязательства­ ми членов этой организации (ВТО рассматри­ вается более подробно в следующей главе). Когда Airbus приблизится к завершению разра­ ботки новой модели самолета «А380», прави­ тельство США, вне всякого сомнения, подаст соответствующую жалобу в ВТО, и Всемирная торговая организация столкнется с необходимо­ стью решения проблемы, которая на тот момент будет самой важной и крайне сложной с поли­ тической точки зрения. Источники: «Airbus Wins First Orderfor Super Jum­ bo from Emirates», Financial Times, May 2, 2000, p. 1;

«US Critical of UK Aid to Airbus Super Jumbo Project», Financial Times, March 14, 2000, p.1;

«UK Backing for Airbus 'Superjumbo'», Financial Times, March 14, 2000, p. 9;

«Loan Sparks US Charge of Illegal Subsidy», Financial Times, March 14, 2000, p. 9;

«U.S. Questions Need for Loans by Britain to British Aerospace», Wall Street Journal, March 14, 2000, p. A27;

«U.S. Delay on Airbus Challenge Con­ cerns Boeing», Wall Street Journal, January 24, 2000, p. A3.

(таких как текстильная промышленность), в пользу капиталоемких отраслей тяжелой промышленности, выпускающих продукцию с высоким уровнем до­ бавленной стоимости (таких как сталелитейная и автомобильная промышлен­ ность). В 70-е и 80-е гг. усилия MITI были направлены на поддержку отраслей с высоким потенциалом экономического развития (таких как полупроводни­ ковая и аэрокосмическая промышленность, биотехнологии и керамическая промышленность). Правительство Южной Кореи формировало свои страте­ гии экономического развития по образцу японской модели, которая оказа­ лась столь успешной. В разделе «CultureQuest», представленном в конце дан Часть II. Международная деловая среда ной главы, приведен более детальный анализ принципов экономической поли­ тики Японии. Экономические успехи Японии и Южной Кореи, достигнутые этими странами после Второй мировой войны, поставили правительства других стран «четверки» перед проблемой принятия решения о том, целесообразно ли и в этих странах ис­ пользовать промышленную политику (industrial policy). В соответствии с этой по­ литикой каждое правительство должно определить, какие отрасли имеют жизнен­ ное значение для дальнейшего экономического развития страны, и сформировать программы поддержки конкурентоспособности этих отраслей. В идеале государ­ ственная поддержка отдельных отраслей экономики позволяет отечественным компаниям увеличить свою долю на важных, растущих международных рынках — именно такого результата удалось добиться японским многонациональным корпо­ рациям благодаря поддержке со стороны MITI. Тем не менее многие эксперты не склонны расценивать политику поддержки базовых отраслей промышленности как универсальное средство повышения кон­ курентоспособности отечественных компаний. По мнению таких экспертов, пра­ вительственные чиновники не в состоянии правильно определить, какие именно отрасли экономики заслуживают предоставления режима благоприятствования со стороны государства. В качестве примера они приводят Францию: в этой стра­ не в результате создания благоприятных условий для развития некоторых отрас­ лей промышленности (автомобильной и компьютерной промышленности, воен­ ного и гражданского авиастроения, а также промышленности средств связи) появились крайне нерентабельные предприятия, поддержка которых требовала крупных правительственных субсидий. Эти отрасли промышленности легли тяж­ ким бременем на плечи французской экономики, вместо того чтобы увеличивать богатство страны. Даже японскому правительству не удалось избежать подобных ошибок. В начале 80-х чиновники из MITI убедили отечественные компании по выпуску бытовой электроники заняться разработкой телевизоров с высокой раз­ решающей способностью (high-definition television, HDTV), мотивируя свое ре­ шение лидирующими позициями страны в сфере производства телевизоров на базе аналоговых интегральных схем. Несмотря то что создание телевидения по­ вышенной четкости — это дело будущего, для обеспечения HDTV регулирующи­ ми органами США и Евросоюза были приняты стандарты передачи телевизион­ ного сигнала, предусматривающие использование более современной цифровой техники, разработанной западными компаниями, в отличие от устаревших техно­ логий на базе аналоговых ИС, навязанных MITI японским компаниям. В резуль­ тате многомиллиардные инвестиции ведущих японских производителей бытовой электроники в создание HDTV на базе аналоговых ИС обернулись громадными убытками. Противники политики поддержки отдельных отраслей экономики выражают также опасения, что выбор отраслей, заслуживающих предоставления режима бла­ гоприятствования со стороны государства, может зависеть от внутриполитическо­ го значения этих отраслей, а не от их потенциальной конкурентоспособности на международном рынке. По мнению критиков такой политики, вместо поддержки Глава 9, Формирование национальной торговой политики будущих лидеров международного рынка эта политика может стать для правитель­ ства страны изощренным инструментом завоевания популярности. В центре полемики, развернувшейся вокруг политики поддержки отдельных отраслей экономики, находится вопрос о том, какую роль должно играть прави­ тельство в условиях рыночной экономики. Неудивительно, что последняя ад­ министрация США, сформированная Республиканской партией, отказалась официально принять политику поддержки базовых отраслей экономики на том основании, что правительство должно ограничить свое вмешательство в эконо­ 5 мику. Напротив, администрация Клинтона была убеждена в том, что повышение международной конкурентоспособности отечественных компаний имеет слиш­ ком большое значение, чтобы оставлять эту задачу исключительно в компетен­ ции частного сектора экономики. В качестве подтверждения этой точки зрения на протяжении первого срока пребывания у власти администрацией Клинтона были определены пять новых отраслей, которые должны были получить помощь от правительства США, предназначенную для поддержки научно-исследователь­ ских и опытно-конструкторских работ. В число этих отраслей вошли генетика, информационные технологии в системе здравоохранения, электроника, автомо­ бильная промышленность и строительство автомагистралей, а также индустрия программного обеспечения. Теория общественного выбора. Несмотря на то что многие аргументы в пользу государственного регулирования внешней торговли формулируются в ка­ тегориях обеспечения национальных интересов, такое вмешательство государ­ ства, как правило, создает благоприятные условия для особых групп, объединен­ ных общими деловыми интересами, и неизбежно вредит как другим субъектам отечественной экономики, так и обществу в целом. Например, решение прези­ дента Буша о введении тарифов на импорт стали принесло пользу предприяти­ ям сталелитейной промышленности США, но подвергло большому риску оте­ чественные предприятия, потребляющие сталь. Это решение привело также к увеличению безработицы среди докеров, занимающихся разгрузкой импортной стали в таких портах, как Балтимор, Нью-Йорк, Хьюстон, Лонг-Бич, и в других портовых городах. Кроме того, в результате введения тарифов на импорт стали повысились цены, которые гражданам США приходится платить за автомобили, Часть II. Международная деловая среда холодильники и другие потребительские товары, в производстве которых исполь­ зуется сталь. Почему происходит так, что государственная политика, проводимая нацио­ нальными правительствами, препятствует международному бизнесу и наносит вред гражданам страны в целом, хотя и приносит выгоду отдельным социальным группам? Согласно теории общественного выбора (public choice analysis) — раз­ делу экономической науки, изучающему закономерности принятия решений пра­ вительствами в области экономики, — особые интересы отдельных социальных групп всегда доминируют над общими интересами в той или иной сфере по сле­ дующей простой причине: группы, объединенные особыми интересами, прилага­ ют больше усилий к принятию правительством страны законов, способствующих удовлетворению их потребностей, по сравнению с усилиями более широких кру­ гов общественности, направленными на отмену законов, которые ущемляют ин­ тересы широких масс населения. Например, в соответствии с Законом Джонса 1920 г. иностранным судам запрещено предоставлять транспортные услуги по перевозке грузов между портами США. Это ограничение нашло поддержку вла­ дельцев американских морских судов, которые благодаря Закону Джонса еже­ годно получают дополнительные прибыли на сумму около $630 млн. В то же время в результате принятия этого закона, по некоторым оценкам, имеет место ежегодное повышение транспортных издержек, которые несут потребители, в объеме $10,5 млрд, или по $40 в расчете на одного человека. Кроме того, как и в случае введения других ограничений на свободную торговлю, Закон Джонса при­ вел к другим непредвиденным последствиям (см. карту 9.1). Согласно теории общественного выбора, очень немногие потребители поже­ лают выяснить, какое влияние оказывает на их жизнь Закон Джонса, и связаться с выбранными ими членами Конгресса США только ради того, чтобы сэкономить $40. С другой стороны, группы, объединенные общими деловыми интересами, та­ кие как владельцы морских судов и морские профсоюзы США, имеют особые мотивы к тому, чтобы знать все детали Закона Джонса и противодействовать отмене этого закона, так как прибыли, которые они получают благодаря соблю­ дению Закона Джонса, стоят времени, затраченного на его защиту. В результате складывается ситуация, когда члены Конгресса США постоянно слышат от от­ дельных групп с особыми интересами убедительные аргументы в пользу важ­ ности сохранения Закона Джонса, тогда как рядовой потребитель хранит мол­ чание по данной проблеме. 7 Зная о том, что в случае отмены Закона Джонса представители групп, выражающих общие деловые интересы, могут создать массу неприятностей, а от представителей широкой общественности не стоит ждать никакого вознаграждения за отмену этого закона, члены Конгресса США, руководствуясь здравым смыслом, проголосуют за решение, выгодное отдель­ ным компаниями. Согласно теории общественного выбора, внутренняя торговая политика, ока­ зывающая влияние на международный бизнес, является не результатом всеобъ­ емлющего видения международных обязательств страны, а скорее результатом вполне земного взаимодействия между политиками, стремящимися к тому, что­ бы быть избранными в законодательные органы власти разных уровней. Но кто Глава 9. Формирование национальной торговой политики Карта 9.1. Последствия принятия Закона Джонса избирает политиков? Простые граждане в своих избирательных округах. Именно отсюда вытекает блестящий вывод, который сделал бывший спикер Палаты пред­ ставителей Конгресса США Тип О'Нил (Tip O'Neill): «Вся политика делается на местах». Хорошей иллюстрацией этого является нежелание Японии открыть свои рынки для импорта риса, обусловленное потребностью правящей партии страны сохранить за собой голоса местных фермеров. Влияние такого политического курса на техасских фермеров, выращивающих рис, на порт Хьюстон или на миро­ вую экономику, мало волнует местных политиков. Международные бизнесмены, руководствующиеся в своих действиях здравым смыслом, осознают всю сложность такой политической реальности. Во многих случаях иностранной компании необходимо найти политического союзника в стране, в которой она ведет бизнес, чтобы прекратить вмешательство в свои дела. Например, в адрес компаний Nissan и Toyota поступило много критических заме­ чаний относительно объема их экспорта на рынок США, поэтому в 80-е гг. эти компании начали строить собственные предприятия на территории Соединенных Штатов. Теперь компании Nissan и Toyota могут ожидать законодательной под­ держки со стороны делегаций конгресса от штатов, на территории которых распо­ ложены их предприятия (штаты Индиана, Западная Вирджиния, Теннесси и Кен­ тукки), так как эта поддержка позволит сохранить рабочие места для избирателей, работающих на эти японские компании. Напрашивается очевидный вывод: руко­ водство компаний Toyota и Nissan отчетливо осознает, что «вся политика делает­ ся на местах».

Часть II. Международная деловая среда Барьеры на пути развития международной торговли Как было показано выше, внутренняя политика стран во многих случаях формиру­ ется с ориентацией на защиту отечественных компаний от иностранных конкурен­ тов посредством введения торговых ограничений. Различные формы государствен­ ного регулирования процесса внешней торговли страны можно отнести к двум категориям: тарифные и нетарифные ограничения. Начало введению торговых огра­ ничений было положено еще в XVI в., когда был заложен фундамент современных государств. Предполагалось, что торговые ограничения должны способствовать уве­ личению национального дохода, экономическому росту страны и/или повышению уровня жизни граждан. Однако в некоторых случаях, как было показано в преды­ дущем разделе, ведение национальной торговой политики с ориентацией на защи­ ту интересов отдельных групп, объединенных особыми интересами, осуществляет­ ся за счет широких масс населения или общества в целом.

Таможенные тарифы Таможенный тариф ~- это пошлина, которая вводится на международную торгов­ лю товарами. Некоторые тарифы взимаются с товаров, которые покидают страну (тариф на экспорт товаров, export tariff) или пересекают границу между двумя странами (транзитный тариф, transit tariff). Однако большая часть таможенных та­ рифов взимается с товаров, ввозимых в страну (тариф на импорт товаров, или им­ портная пошлина, import tariff). Существует три типа импортных пошлин: 1) адвалорная пошлина, или тариф с объявленной стоимости (ad valorem tariff). Размер этого тарифа определяется как процент от рыночной стоимости им­ портируемого товара. Например, согласно табл. 9.1 (данные в которой при­ ведены из действующего тарифного кодекса США), в Соединенных Штатах введен адвалорный тариф в размере 2,1% на ввоз консервированных анана­ сов в сахарном сиропе;

2) специальный тариф (specific tariff). Этот тариф выражается в определен­ ном количестве долларов на единицу веса или на другую единицу измере­ ния количества ввозимых товаров. Как показано в табл. 9.1, на импорт кон­ сервированных цитрусовых в сахарном сиропе введен специальный тариф в размере шесть центов на один килограмм;

3) смешанный тариф (compound tariff) представляет собой комбинацию ад­ валорной пошлины и специального тарифа. На импорт консервированных вишен в сахарном сиропе введен адвалорный тариф в размере 6,4% и спе­ циальный тариф в размере 9,9 цента на один килограмм. В действительности большинство тарифов, вводимых в развитых странах, от­ носится к категории адвалорных или стоимостных тарифов на ввозимые това­ ры. Адвалорный тариф взимается с объявленной стоимости продукта, которая в большинстве случаев эквивалентна отпускной цене на товар в момент его вы­ хода на рынок страны. Предположим, компания Target покупает крупную партию консервированных ананасов в сахарном сиропе у филиппинского производителя пищевых продуктов по цене $400 за тонну. Когда партия ананасов будет достав Глава 9. формирование национальной торговой политики Таблица 9.1 Выдержка из гармонизированной товарной номенклатуры Соединенных Штатов Америки лена в порт Лос-Анджелеса, компания Target должна будет заплатить таможен­ ной службе США пошлину в размере 2,1% от $400, или $8,40 за каждую тонну товара, — эта сумма составляет ту часть стоимости товара, которая будет перело­ жена компанией Target на плечи покупателей. В большинстве стран принята подробная схема классификации импортируе­ мых товаров, которая получила название «гармонизированная система описа­ ния товаров». Структура такой системы достаточно сложна, поэтому ее доста­ точно трудно применять на практике. Первая проблема, с которой сталкивается импортер товара, состоит в том, чтобы заранее определить, к какой категории бу­ дет отнесен тот или иной товар таможенными чиновниками. Например, адвалор­ ная пошлина на импорт кожаных лыжных перчаток в США равна 5,5%, однако если эти перчатки предназначены специально для катания на лыжах по пересе­ ченной местности, этот тариф составит всего 3,5%. Тарифная система имеет очень сложную структуру, поэтому предполагаемый размер прибыли импортера может существенно уменьшиться, если таможенный чи­ новник назначит на импортируемый товар более высокую тарифную ставку по срав­ нению с ожиданиями импортера. Для того чтобы снизить степень риска такого рода, американские компании-импортеры могут обратиться в адрес таможенной службы США с просьбой о предварительной тарифной классификации товаров, которые предположительно будут ввезены в страну в будущем. Как показано в разделе «Биз Часть II. Международная деловая среда На протяжении веков поэты и философы размышляют над происхождением человека и его сущ­ ностью, пытаясь найти ответ на вопрос: что отличает людей от животных? Некоторое время назад решением этого вопроса в необычном контексте пришлось заниматься Джудит Барзилей (Judith Barzilay), судье федерального суда США по вопросам международной торговли. Ее задачей было определить, можно ли отнести супергероев популярных комиксов компании Marvel к виду Homo Sapiens. От решения, которое должен был вынести суд по данному вопросу, зависело очень мно­ гое: прибыли компании, состояние дефицита федерального бюджета, лояльность тысяч любите­ лей комиксов и их героев, а также репутация Человека-паука, Волверина и членов Фантастичес­ кой четверки. Создатели этих персонажей всегда изображали их как людей. Например, Человек-паук — это Питер Паркер, обычный подросток, которого укусил радиоактивный паук. Точно так же члены Фан­ тастической четверки сначала были просто учеными, которые в 1961 г. прошли на своем косми­ ческом корабле через облако радиоактивной пыли, в результате чего у них появились сверхчело­ веческие способности. Популярность членов Фантастической четверки, так же как и других персо­ нажей студии Marvel, основана на самых противоречивых человеческих качествах, таких как не­ защищенность, ревность, честолюбивые желания, алчность и благородство. Инициатором судебного разбирательства была компания Toy Biz, Inc. Несколько лет назад эта компания, выпускающая продукцию по лицензии Marvel, начала ввозить в США из Китая 90 типов движущихся фигурок различных персонажей, в том числе фигурки Человека-паука, Фантастичес­ кой четверки и людей «X». Таможенная служба США отнесла эту продукцию к категории кукол, которые в то время облагались адвалорной таможенной пошлиной в размере 12%. Руководство компании Toy Biz выразило протест против взимания таможенной пошлины в соответствии с та­ кой классификацией товара. Этот протест был выражен в форме иска против таможенной служ­ бы США, в котором было указано, что куклы изображают человеческие существа, тогда как у движущихся фигурок Marvel много характеристик, не свойственных человеку, в частности сереб­ ристая металлическая кожа, роботизированные конечности, крылья и щупальца, поэтому их сле­ дует отнести к категории игрушек, а не кукол. В чем состояла суть этой проблемы? Дело было нес за границей», импортеры, которые пренебрегают этим советом, во многих слу­ чаях оказываются втянутыми в дорогостоящее судебное разбирательство. Существуют две исторические причины введения таможенных тарифов. 1. Введение таможенных тарифов позволяет увеличить государственные до­ ходы. Как показано на рис. 9.3, доходы от взимания таможенных пошлин составляют значительную часть государственных доходов в развивающих­ ся странах, таких как Лесото или Сьерра-Леоне. Экономика таких стран в значительной мере зависит от примитивного сельского хозяйства, поэтому в них достаточно трудно получить большие доходы через взимание внут­ ренних налогов. В то же время таможенные пошлины собираются доста­ точно легко. Кроме того, импортные товары преимущественно покупают более состоятельные члены общества, поэтому расчет на получение дохо Глава 9. Формирование национальной торговой политики в том, что таможенный тариф на игрушки составлял всего 6,8%;

взимание такой пошлины позво­ лило бы компании Toy Biz сэкономить тысячи долларов. Этот случай достаточно долго рассматривался в судебных органах США. В январе 2003 г. Джудит Барзилеи, тщательно изучив характеристики каждого типа фигурок, приняла окончательное решение. Она очень проницательно отнесла людей «X» к категории мутантов, определив мутанта как «существо (возможно, первоначально принадлежавшее к виду Homo Sapiens), которое претерпело изменения и приобрело свойства, отличающиеся от характеристик человека». На этом основании Джудит Барзилеи приняла решение о том, что фигурки людей «X» следует отнести к категории игрушек, а не кукол. Кроме того, по мнению г-жи Барзилеи, члены Фантастической четверки, хотя и не принадлежат к категории мутантов, все же обладают сверхчеловеческими способностями, что также делает их «чем-то отличающимся от человека». Джудит Барзилеи приложила максимум усилий к тому, чтобы определить, как следует поступить с такими героями как Человек-моль, доктор Октопус, Кингпин и Кравен Охотник. В конечном итоге она определила, что и фигурки этих персонажей следует отнести к категории игрушек, а не к категории кукол. Руководство компании Toy Biz было очень обрадовано таким решением, однако у многих поклонников этих героев это решение вызвало чувство протеста. По словам одного из разочарованных фанов, «герои комиксов Marvel — такие же люди, как и мы с вами. Они живут в Нью-Йорке. У них есть семьи;

они ходят на работу. А теперь они больше не люди?» Чак Остен (Chuck Austen), который в настоящее время занимается выпуском серии комиксов Marvel о людях «X», также выражает свое негодование по поводу такого решения суда. По мнению Чака, его наняли для того, чтобы он привнес в персонажи комиксов как можно больше человеческих черт, а Федеральный суд по вопросам международной торговли свел его усилия на нет одним росчерком пера. Не приходится и говорить о самих героях: в то время как Волверин и Человек-паук так напряженно работают над самоидентификацией, решением суда они были объявлены обычными игрушками, что существенно осложняет их воссоединение с человеческим обществом. Источники: «Is Wolverine Human? A Judge Answers No: Fans Howl in Protest», Wall Street Journal, January 20, 2003, p. A1;

United States Court of International Trade, Slip Op. 03-2 (January 3, 2003), Court No. 96-10-02291;

United States Court of International Trade, Slip Op. 00-159 (November 28, 2000), Court No. 96-10-02291.

дов от таможенных тарифов на импорт товаров делает налоговую систему страны более прогрессивной. Напротив, тарифы на международную тор­ говлю составляют относительно небольшой процент доходов государства в более развитых странах, которые обладают более широкой базой налогооб­ ложения (к числу таких стран относятся Таиланд, Египет и Мексика). Бе­ зусловно, как показано в разделе «Мир в фокусе», люди пытаются избе­ жать выплаты таможенных тарифов при каждом удобном случае. 2. Таможенные тарифы служат в качестве барьеров на пути международной торговли. Введение таможенных тарифов приводит к повышению цен, ко­ торые отечественные потребители вынуждены платить за товары иност­ ранного производства, что в свою очередь повышает спрос на аналогичные товары отечественного производства.

Часть II, Международная деловая среда Рис. 9.3. Доходы от взимания таможенных пошлин в процентах от общего объема государственных доходов в некоторых странах, 1999 г.

Таможенные тарифы затрагивают интересы как отечественных, так и иност­ ранных компаний. Предположим, например, что правительством США введен специальный тариф в размере $2000 на импортируемые пассажирские минифургоны. В таком случае иностранные производители автомобилей данного класса вынуждены будут поднять цены на свою продукцию в США, тем самым сокра­ щая объем продаж в этой стране. С другой стороны, отечественные и зарубежные пассажирские минифургоны — это взаимозаменяемые товары. Следовательно, повышение цен на автомобили данного класса иностранного производства при­ ведет к повышению спроса на автомобили, выпущенные в США. На рис. 9.4 этот процесс проиллюстрирован как перемещение спроса с кривой D на кривую Dr Такое увеличение спроса приведет в результате к повышению цен на минифурго­ ны американского производства. Таким образом, некоторые компании выиграют, а другие проиграют от введения специального тарифа в размере $2000. В число выигравших войдут дилеры GM, Ford и Chrysler, которые продают отечественные пассажирские минифургоны, а также поставщики отечественных компаний-про­ изводителей, работники отечественных сборочных предприятий компаний GM, Глава 9. Формирование национальной торговой политики Немногим людям нравится платить налоги, и поляки — не исключение. В Польше таможен­ ные тарифы на ввоз автомобилей чрезвычай­ но высоки: пошлина равна большему из двух значений — $1900 или 33% от стоимости авто­ мобиля. Кроме того, на автомобили в Польше введен налог на добавленную стоимость в раз­ мере 22%. В то же время тарифы на автомобильные де­ тали намного ниже. Именно поэтому автомоби­ ли устаревших моделей без двигателей, шин и других легко снимаемых узлов, погруженные на открытые трейлеры, — явление вполне обыч­ ное на пограничных пунктах между Германией и Польшей. Через 10-15 мест в очереди на та­ можню находится и сам двигатель автомоби­ ля: его перевозит друг владельца ходовой час­ ти, которая находится в начале очереди. Ос­ тальные детали можно увидеть еще дальше в очереди, еще в одном грузовике. Чиновники немецкой таможенной службы смотрят на это сквозь пальцы, если автомобиль не украден. Польские таможенники понимают, что происхо­ дит, но не могут ничего предпринять, если ав­ томобили, перевозимые через границу таким образом, предназначены для личного пользо­ вания. Один из польских правительственных чиновников говорит следующее: «Бывают слу­ чаи, когда поляк утверждает, что он просто на­ шел кузов нового автомобиля, — как будто тот упал с неба. Могу ли я в это поверить?» Польская таможенная служба имеет право взимать пошлину с автомобильных деталей, но такая пошлина составляет только около по­ ловины сбора, выплачиваемого за полностью собранный автомобиль. Для многих поляков этой разницы достаточно, чтобы сэкономить внушительную сумму денег. Поэтому поляки охотно идут на трудности, связанные с демон­ тажем купленных автомобилей на немецкой стороне границы и их повторной сборкой в Польше. Источник: «Car Importers Take Apart Customs Regulations», Financial Times, June 29/30, 1996, p. 2.

Ford и Chrysler и население тех городов, в которых расположены эти предприятия. Отечественные потребители проиграют, так как им придется платить более вы­ сокие цены за пассажирские минифургоны как отечественного, так и зарубеж­ ного производства. Иностранные компании — производители автомобилей дан­ ного класса, а также люди и фирмы, зависящие от них, тоже проиграют. В числе проигравших в данном случае окажутся дилеры компаний Toyota и Mazda, кото­ рые продают пассажирские минифургоны на рынке США, работники и постав­ щики этих компаний в Японии, а также население японских городов, в которых производятся такие автомобили. Нетарифные ограничения Нетарифные ограничения — это вторая форма государственного регулирования процесса международной торговли. Постановления, политический курс или дей­ ствия правительства, отличающиеся от введения тарифов и оказывающие влия­ ние на условия международной торговли, могут быть отнесены к категории нета­ рифных ограничений (nontariff barriers, NTB). В текущем разделе рассматриваются три типа нетарифных ограничений: квоты, количественный контроль над экспор­ том и другие нетарифные ограничения.

Часть II. Международная деловая среда Рис. 9.4. Влияние тарифа, введенного на импорт пассажирских мини-фургонов, на уровень спроса на автомобили данного класса американского производства Квоты. Введение квот представляет собой один из способов ограничения меж­ дународной торговли. Квота — это максимально допустимое количество товаров, которые могут быть ввезены в страну на протяжении определенного промежутка времени (например, на протяжении одного года). Квоты традиционно использу­ ются для защиты тех отраслей промышленности, которые имеют для государства большое политическое значение (сельского хозяйства, автомобильной и тек­ стильной промышленности), от угрозы со стороны иностранной конкуренции. Подобная ситуация сложилась с введением квот на импорт риса в Японии и на Филиппинах. Однако в результате заключения некоторых торговых соглашений (таких как соглашения уругвайского раунда переговоров в рамках Генерального соглашения о торговле и тарифах, которое рассматривается более подробно в гла­ ве 10) во многих странах обычные квоты были заменены тарифными квотами. Тарифная квота (tariff rate quota, TRQ) предполагает введение низкой тарифной ставки на ограниченное количество импортируемого товара;

на любое количество товара, превышающее предельное значение квоты, вводится очень высокая та­ рифная ставка, которая фактически препятствует импорту данного товара в стра­ ну. Эта ситуация отображена на рис. 9.5, где на первые 100 000 изделий установ­ лена низкая тарифная ставка, TL;

на все последующие изделия установлена высокая тарифная ставка, Тн. Например, в Канаде тарифной квотой была замене­ на обычная квота на импорт яиц, молочных продуктов и мяса птицы. Тарифная ставка, установленная на импорт этих товаров свыше порогового значения, со­ ставляет 350%. На протяжении короткого промежутка времени такие высокие тарифные ставки действуют точно так же, как и квоты: в большинстве случаев Глава 9. Формирование национальной торговой политики Рис. 9.5. Тарифная квота на импорт некоторого товара введение таких тарифов приводит к ограничению объема импорта предельным значением квоты. В то же время (по крайней мере теоретически) экспортеры мо­ гут увеличивать объем продаж продукции, которую они ввозят в страну, если они согласны платить такую большую пошлину. Тарифы — более видимые ограниче­ ния на торговлю, чем квоты, поэтому некоторые эксперты полагают, что замена обычных квот тарифными квотами позволит облегчить процесс устранения огра­ ничений такого типа в процессе торговых переговоров. Обычная квота или тарифная квота помогает отечественным производителям рассматриваемого товара, но неизбежно наносит ущерб отечественным потреби­ телям. В качестве иллюстрации рассмотрим влияние, которое оказывает на ры­ нок США тарифная квота на импорт сахара. Правительству США удалось огра­ ничить количество сахара, ввозимого в страну, 2 млн тонн в год. Этого результата правительству удалось добиться благодаря введению тарифной ставки в размере 17% на любое количество сахара, ввозимое сверх этого количества. (Отечествен­ ные компании, как правило, производят около 8 млн тонн сахара в год.) По­ скольку тарифная квота препятствует поступлению импортного сахара на аме­ риканский рынок (что позволило бы выровнять цены), в США цена на сахар выше, чем в любой другой стране мира. Например, в сентябре 2003 г. в США сахар стоил 21 цент за один фунт, тогда как цена на сахар на мировом рынке со­ ставила всего 7 центов за фунт. Кому выгодна тарифная квота в данной ситуации? Отечественные производи­ тели сахара, такие как фермы по выращиванию сахарного тростника в Луизиане и фермы, занимающиеся выращиванием сахарной свеклы в Северной Дакоте, из­ влекают выгоду из тарифной квоты на импорт сахара в США, поскольку в резуль­ тате ее введения увеличился спрос и цены на сахар отечественного производства. Введение тарифной квоты выгодно также производителям заменителей сахара, та Часть II. Международная деловая среда ким как компания Archers Daniels Midland (крупнейший отечественный произво­ дитель фруктозы, приготовленной из кукурузы). Кроме того, тарифная квота на импорт сахара в США выгодна фермерам так называемого «кукурузного пояса», которые выращивают кукурузу для производства заменителей сахара. От введе­ ния такой тарифной политики проигрывают отечественные производители кон­ фет и безалкогольных напитков, которым приходится платить более высокую цену за сахар, а также американские потребители, которые также платят более высокую цену (по некоторым оценкам, около $1,9 млрд в год) за все товары, со­ держащие сахар. Американские компании, экспортирующие продукцию с высо­ ким содержанием сахара, такие как Ghirardelli Chocolate Company из Сан-Фран­ циско (производитель высококачественного шоколада) или Corsicana (пекарня из штата Техас, выпускающая фруктовые пироги), становятся менее конкурен­ тоспособными на международном рынке, так как квота на импорт сахара в США привела к повышению цен на ингредиенты, используемые в производстве их про­ дукции. Введение квоты на импорт сахара выгодно также любой компании, которая имеет право импортировать сахар в США в количестве, не превышающем $2 млн тонн в год: компания, которая имеет такое право, может закупать сахар на миро­ вом рынке по более низкой цене и перепродавать его на американском рынке по более высокой цене. По этой причине правительство США использует предо­ ставление таких прав как инструмент внешней политики и предоставления помо­ щи иностранным государствам. Страны, которые демонстрируют свои полити­ ческие симпатии к США, или страны, расположения которых пытается добиться правительство Соединенных Штатов, часто получают такие права. В то же время страны, которые настроены враждебно по отношению к США, ограничены в по­ лучении таких прав или полностью лишены их. В заключительном разделе дан­ ной главы, «Большая суматоха вокруг квот», представлен анализ непредвиден­ ных последствий введения квот на импорт текстильных изделий в США. Количественный контроль над экспортом. Количественные ограничения на торговлю могут вводиться в форме лимитов на количество товаров, которые стра­ на будет экспортировать. Добровольное ограничение экспорта (voluntary export restraint, VER) — это взятое страной обязательство ограничить свой экспорт того или иного товара в другую страну предварительно установленным количеством или процентом от рынка сбыта этого товара. В большинстве случаев такая форма сдерживания экспорта используется для разрешения или предотвращения торго­ вых конфликтов с торговыми партнерами, с которыми сформировались друже­ ственные деловые отношения. Например, начиная с 1982 г. между Соединенны­ ми Штатами и Канадой не прекращались споры по вопросу о том, оказывает ли канадское правительство помощь предприятиям лесопромышленного комплек­ са, назначая им низкий налог на вырубку государственного леса (или предостав­ ляя им права на заготовку древесины в государственных лесах на льготных усло­ виях). Для того чтобы добиться перемирия в этом затянувшемся конфликте, в 1996 г. Канада согласилась на пятилетний период принять на себя обязательство добровольного ограничения экспорта лесоматериалов. В соответствии с этим обя­ зательством годовой объем экспорта древесины хвойных пород в Соединенные Глава 9. Формирование национальной торговой политики 44/ Штаты из провинций Альберта, Британская Колумбия, Онтарио и Квебек был ограничен значением 14,7 млрд досковых футов. Кроме того, Канада взяла на себя обязательство взимать большую пошлину с любого количества древесины, экс­ портируемой в США сверх этого количества. Однако по истечении пятилетнего срока правительство Соединенных Штатов объявило о своих планах ввести но­ вые тарифы на канадскую древесину хвойных пород, если Канада не согласится принять дополнительные меры по сдерживанию экспорта. В настоящее время проходят переговоры между официальными представителями этих двух стран по данному вопросу. Экспортное регулирование может также служить в качестве одного из спосо­ бов воздействия на политических противников страны. Так, эмбарго — полный запрет на экспорт (и/или импорт) товаров в ту или иную страну — вводится пра­ вительством страны или межгосударственными органами власти в случае, когда возникает необходимость призвать другую страну к ответственности за те или иные действия. Например, в 1990 г., после оккупации Кувейта иракскими войска­ ми, Организация Объединенных Наций ввела эмбарго на торговлю с Ираком. Другие нетарифные ограничения. Помимо перечисленных выше для защиты отечественных компаний от иностранной конкуренции используются и другие нетарифные ограничения на внешнюю торговлю. Некоторые нетарифные огра­ ничения, продиктованные внутриполитическими причинами, вводятся на закон­ ных основаниях, но оказывают ограничивающее действие на торговлю. Однако большинство нетарифных ограничений носит откровенно протекционистский характер. Как показано в главе 10, в процессе международных переговоров, про­ водившихся после Второй мировой войны, удалось сократить использование та­ моженных тарифов и квот. Именно поэтому в современных условиях нетариф­ ные ограничения представляют собой основное препятствие на пути развития международной торговли. Нетарифные ограничения труднее устранить, чем та­ рифы и квоты, поскольку в большинстве случаев они входят в состав бюрократи­ ческих процедур, которые не поддаются быстрому изменению. К числу наиболее распространенных форм неколичественных ограничений на международную тор­ говлю относятся следующие: производственные стандарты и стандарты контроля качества продукции;

ограниченный доступ к сетям распределения;

государственная политика закупок;

требования закупок из местных источников;

нормы правового регулирования;

валютное регулирование;

регулирование инвестиций. Все эти формы нетарифных ограничений ниже рассмотрены более детально. Производственные стандарты и стандарты контроля качества продукции. Одна из самых распространенных форм нетарифных ограничений сводится к тому, что перед выходом на рынок страны любой товар должен быть проверен на предмет его соответствия производственным стандартам или стандартам контро­ ля качества, принятым в этой стране. Иностранные компании во многих случаях Часть II. Международная деловая среда заявляют, что такие стандарты ставят их продукцию в неблагоприятные условия. Например, в Тайване требуется проводить более доскональную и дорогостоящую проверку чистоты импортируемых фруктовых соков по сравнению с соками ме­ стного производства. В России введена обязательная проверка качества телеком­ муникационного оборудования, ввозимого в страну, двумя отдельными прави­ 8 тельственными организациями — этот процесс часто занимает от 12 до 18 месяцев. В Малайзии принято обязательное правило, в соответствии с которым все мясные продукты должны проверяться должностными лицами на местах на предмет соот­ 9 ветствия способа приготовления этих продуктов исламским обычаям. А в Египте требуется, чтобы содержание жира в импортируемом мясе не превышало 7%, хотя это требование не распространяется на мясные продукты местного произ­ 10 водства. Ограниченный доступ к сетям распределения. Ограничение доступа иностран­ ных поставщиков к обычным каналам распределения также может служить в каче­ стве нетарифного ограничения. В Китае требуется, чтобы распределением ввози­ мых в страну товаров занимались только местные фирмы (следует отметить, что правительством Китая было дано обещание отменить это правило к концу текуще­ 11 го десятилетия). В Таиланде иностранные банки имеют право открывать не более трех отделений, и только одно из них может быть расположено в столице страны, Бангкоке. 12 В Индии требуется, чтобы нефтепродукты, некоторые фармацевти­ ческие препараты, а также многие нетарированные сельскохозяйственные това­ ры ввозились в страну только предприятиями государственного сектора эко­ номики. 1 3 В Тайвань разрешается ввозить только 18 копий того или иного художественного фильма;

количество кинотеатров, в которых разрешено одновре­ менно показывать один и тот же фильм, также ограничено числом 18. Такая поли­ тика помогает защитить отечественную киноиндустрию от иностранной конкурен­ ции. В Китае введены аналогичные ограничения на показ зарубежных фильмов. 14 Япония испытала на себе всю тяжесть критики, развернувшейся в мире в ее адрес по проблеме доступа к сетям распределения. Во многих случаях иностран­ ные компании не могут получить доступ к сетям распределения товаров в Японии из-за тесных корпоративных и семейных связей между местными промышленны­ ми компаниями и предприятиями оптовой и розничной торговли. Например, ком­ пания Guardian Industries из штата Мичиган (крупнейший в мире производитель листового стекла) столкнулась с большими проблемами в процессе выхода на японский рынок, несмотря на то что цены на продукцию этой компании были на 25% ниже цен на аналогичную продукцию, выпускаемую японскими конкурента­ ми. Руководству Guardian было трудно найти японских посредников, которые со­ гласились бы заниматься транспортировкой и распределением продукции компа­ нии. Как утверждается, японские предприятия по выпуску изделий из стекла, а также предприятия оптовой торговли опасались наказания со стороны трех крупнейших японских производителей листового стекла, занимающих лидирую­ щее положение на внутреннем рынке, в случае, если эти предприятия будут иметь дело с продукцией их конкурентов. 15 В нескольких случаях в адрес японских «keiretsu» (групп компаний, владею­ щих значительными пакетами акций друг друга, а также связанных между собой Глава 9. формирование национальной торговой политики как поставщики и потребители) были выдвинуты открытые обвинения в том, что они препятствуют проникновению иностранных компаний на рынок Японии. На­ пример, AIG, крупнейшая многонациональная страховая корпорация, занимает­ ся страхованием потребителей на японском рынке с 1946 г., однако до сих пор у компании есть трудности со страхованием от промышленных рисков на этом рынке. Проблема состоит в том, что большинство основных японских компаний покупают такую страховку в страховых фирмах, которые являются подразделе­ ниями их «keiretsu». Безусловно, такие тесные корпоративные связи, хотя и дей­ ствуют как нетарифные ограничения, не всегда имеют дискриминационный харак­ тер, так как они наносят ущерб как иностранным, так и отечественным компаниям, работающим на японском рынке.

Политика государственных закупок. Государственная политика регламента­ ции закупок, в соответствии с которой для национальных компаний создаются льготные условия, представляет собой еще одну форму нетарифных ограничений во внешней торговле. В Соединенных Штатах Америки ограничения такого типа широко распространены под лозунгом «покупай американское» и на федераль­ ном уровне, и на уровне отдельных штатов, и на местном уровне. Например, му­ ниципальные власти Лос-Анджелеса отдают предпочтение закупке оборудова­ 16 ния для системы общественного транспорта у американских производителей. Федеральное правительство США, как правило, требует, чтобы международные путешествия воздушным транспортом, оплаченные за счет правительственных средств, осуществлялись на самолетах американских авиалиний. Несмотря на собственную дискриминационную политику, правительство Со­ единенных Штатов резко критикует аналогичную политику, проводимую в дру­ гих странах. На протяжении долгих лет тянется упорная борьба между прави­ тельствами США и Японии относительно права американских строительных компаний принимать участие в конкурсах на участие в проектах государствен­ но-муниципального строительства в Японии. Как утверждают представители правительства Соединенных Штатов, Япония исключает иностранные компании из процесса конкурсного отбора претендентов на получение строительных кон­ трактов, если у этих компаний нет опыта ведения строительных работ в Японии. Для американских компаний подобная постановка вопроса аналогична попытке решить дилемму: «что было раньше — яйцо или курица».

Часть II. Международная деловая среда Политика государственных закупок играет особенно важную роль в тех стра­ нах, которым свойственна большая доля государственной собственности в про­ мышленности и в других отраслях экономики. Если правительство страны ведет политику закупок, создающую льготные условия для местных компаний, иност­ ранным компаниям путь к проникновению на большую часть рынка этой страны закрыт. Большой размер сектора экономики Бразилии, контролируемого государ­ ством, в сочетании с ведением политики закупок под лозунгом «покупай бразиль­ ское» сдерживает импорт в страну такой важной продукции, как компьютеры, программное обеспечение и телекоммуникационное оборудование. Претенденты на получение правительственных контрактов, удовлетворяющие требованиям, не­ обходимым для предоставления льготного режима, — будь то бразильские компа­ нии, использующие бразильские технологии или продукты, или компании, в про­ дукции которых содержится местных компонентов не меньше установленного предельного значения, — получают льготы в размере 12% при участии в конкур­ сах на получение таких контрактов. (Другими словами, бразильская компания, претендующая на получение правительственного контракта, одержит победу, если цена, которую предлагает эта компания, превышает цену, предложенную иностранной компанией, не более чем на 12%.) В Беларуси, Египте и Польше ис­ пользуются аналогичные процедуры. 17 Требования закупок у местных поставщиков. Правительства стран могут воспрепятствовать экспорту продукции иностранных компаний или деятельнос­ ти этих компаний на их территории, требуя от них осуществления закупок това­ ров или услуг у местных поставщиков. Например, правительство Китая требует, чтобы на электростанциях мощностью не более 600 мегаватт использовалось обо­ рудование только отечественного производства. 18 В России обязательным усло­ вием деятельности совместных предприятий в нефтяной промышленности являет­ ся закупка не менее 70% оборудования у местных производителей. Французское правительство требует, чтобы местные телевизионные каналы, такие как TF1 и Canal Plus, показывали французские фильмы на протяжении не менее 40% эфир­ ного времени, фильмы, снятые в странах Европы, — на протяжении 60% эфирно­ го времени, тем самым существенно ограничивая рынок, доступный для филь­ мов, снятых за пределами Европы. Такие ограничения существуют также и на радиостанциях. В лучшее эфирное время не менее 40% песен, которые транслиру­ ют 1700 французских радиостанций, работающих в диапазоне AM и FM, должны быть написаны французскими авторами или их должны исполнять французские или франкоязычные певцы.19 В странах Евросоюза, а также в Малайзии и Австралии существуют такие же требования к радиовещательным компаниям. 20 Правитель­ ство США активно протестует против подобных требований, утверждая, что они введены с целью ограничения конкуренции со стороны американских звукозапи­ сывающих студий, кинокомпаний и телевизионных каналов. Нормы правового регулирования и контроля. Нетарифные ограничения могут принимать форму нормативного регулирования и контроля, осуществляемого пра­ вительственными органами. В числе соответствующих мер можно назвать такие действия местных органов власти, как проверка соблюдения санитарных норм и требований техники безопасности;

ужесточение норм охраны окружающей среды;

Глава 9. Формирование национальной торговой политики требование об обязательном получении компаниями соответствующих лицензий перед началом их деятельности в стране или перед строительством новых предпри­ ятий на ее территории;

назначение налогов и платы за коммунальные услуги в раз­ мере, который отрицательно сказывается на конкурентоспособности международ­ ных компаний на местном рынке. Например, в соответствии со схемой выплаты страховых премий за фармацевтические товары, разработанной Государственным агентством Тайваня по страхованию здоровья (National Health Insurance Bureau), более благоприятные условия создаются для непатентованных лекарственных пре­ паратов отечественного производства по сравнению с импортными препаратами. В Индии Центральная комиссия по установлению категории фильмов (Central Board of Film Certification) осуществляет контроль над импортом зарубежных фильмов, проверяя каждый фильм на предмет соответствия его содержания различным кате­ гориям местных зрителей. В Туркменистане все потребительские товары, ввози­ мые в страну, должны быть одобрены Государственным комитетом по стандартам (State Standards Committee). Медлительность такого процесса одобрения затруд­ няет импорт скоропортящихся продуктов. В Южной Корее три отдельных агент­ ства контролируют соблюдение правил маркировки продуктов питания, импорти­ руемых в страну. По мнению американских экспортеров, частое изменение этих правил без предварительного согласования и уведомления зарубежных произво­ дителей продуктов питания представляет собой не что иное, как сознательную по­ пытку воспрепятствовать импорту сельскохозяйственной продукции зарубежного производства.21 В Малайзии и Таиланде запрещено передвижение автотранспорт­ ных средств с большим рабочим объемом цилиндра по платным автострадам;

такая практика имеет совей целью сдерживание импорта продукции таких иностранных производителей, как Barley -Davidson и BMW.22 Валютное регулирование. Правительства многих стран, в особенности разви­ вающихся стран и стран с плановой экономикой, сдерживают международную тор­ говлю с помощью валютного регулирования. В таких странах компании, занимаю­ щиеся экспортом товаров, получают право обменивать иностранную валюту по выгодному курсу, что должно повысить привлекательность иностранных рынков для отечественных производителей. Напротив, компании, занимающиеся импор­ том товаров, вынуждены покупать иностранную валюту в центральном банке стра­ ны по невыгодному курсу, что приводит в результате к повышению местных цен на иностранные товары. Туристам, путешествующим в таких странах, приходится об­ менивать иностранную валюту по особому обменному курсу. Этот курс, как прави­ ло, устанавливается таким образом, чтобы получить как можно больше валюты от иностранцев, свободно расходующих достаточно большие суммы денег. В качестве иллюстрации валютного регулирования можно привести следующие примеры. После провозглашения Узбекистаном независимости от Советского Со­ юза в 1991 г. в стране ощущалась большая нехватка иностранной валюты. Для того чтобы решить эту проблему, правительство Узбекистана осуществляет контроль над всеми торговыми операциями, влекущими за собой оплату счетов в иностран­ ной валюте. В процессе распределения скудных запасов иностранной валюты пра­ вительство создает более благоприятные условия для компаний, импортирующих капитал, по сравнению с компаниями, импортирующими потребительские товары.

Часть II. Международная деловая среда Правительство Сирии следует еще более сложной стратегии привлечения иност­ ранной валюты. В этой стране существует пять официальных и два неофициальных обменных курса. Самый выгодный курс предназначен для осуществления опера­ ций по погашению официальных правительственных кредитов. Еще один выгод­ ный курс используется для операций по экспорту нефтепродуктов компаниями го­ сударственного сектора, а также для всех правительственных операций по импорту товаров. Менее выгодные обменные курсы используются для совершения таких операций, как оплата обучения сирийских студентов за границей, выплата госу­ дарственных пошлин, обмен иностранной валюты туристами, приток капитала, а также для осуществления других международных операций.23 Аналогичным об­ разом в 2003 г. валютный контроль был введен в Венесуэле с целью защиты валют­ ных резервов. Необходимость в этом возникла как результат всеобщей забастовки, длившейся на протяжении двух месяцев и подорвавшей национальную экономику. Валютное регулирование позволяет ограничить приобретение иностранной валю­ ты компаниями, которые импортируют в страну второстепенные товары.24 Регулирование инвестиций. Государственное регулирование иностранных инвестиций и иностранной собственности — явление широко распространенное, особенно в ключевых отраслях экономики, таких как телевидение и радиовеща­ ние, коммунальные услуги, авиаперевозки, заключение контрактов с предприя­ тиями оборонного комплекса и предоставление финансовых услуг. Контроль со стороны государства в этих отраслях затрудняет выход иностранных компаний на соответствующие рынки страны. Например, в Польше иностранная собствен­ ность в сфере телевидения и радиовещания ограничена 33%;

в Таиланде эта доля составляет 49%. На Филиппинах иностранная собственность в рекламной сфере ограничена 30%, в сфере телекоммуникаций — 40%.25 В Индонезии существуют ограничения на долю иностранной собственности в таких отраслях, как телевиде­ ние и радиовещание, заготовка древесины, а также прокат фильмов и распростра­ нение видеокассет. В Соединенных Штатах ограничивается размер иностранной собственности в авиакомпаниях, а также на телеканалах и радиостанциях. В настоящее время нетарифные ограничения представляют собой более серь­ езные преграды на пути развития международной торговли, чем таможенные тарифы. Ограничения такого типа, с одной стороны, продиктованы очевидными причинами внутриполитического характера;

с другой стороны, они отрицательно сказываются на конкурентоспособности иностранных компаний. Именно поэто­ му нетарифные ограничения могут вызвать серьезные международные конфлик­ ты. Международным компаниям, деятельность которых зависит от нетарифных ограничений, во многих случаях необходима помощь правительств их стран в ре­ шении таких проблем. На рис. 9.6 представлены различные типы препятствий на пути развития международной торговли.

Содействие международной торговле В предыдущих разделах данной главы были проанализированы методы, исполь­ зуемые правительствами стран с целью ограничения торговой деятельности ино Глава 9. Формирование национальной торговой политики странных компаний на своей территории. В следующих разделах рассматривают­ ся различные элементы стратегии государства, направленной на поддержку меж­ дународного бизнеса, в том числе предоставление субсидий, создание зон свобод­ ной торговли и развертывание программ финансирования экспорта. Как правило, задача этих программ заключается в создании рабочих мест в экспортном секторе экономики страны или в привлечении инвестиций в экономически депрессивные регионы. Правительственные субсидии Многие страны стремятся поощрять экспортную деятельность национальных компаний путем предоставления им правительственных субсидий с целью сокра­ щения затрат на ведение бизнеса. Например, в Бразилии и Кении импортируе­ мые исходные ресурсы, используемые в процессе производства экспортных това­ ров, освобождаются от налогов и таможенных тарифов;

Pages:     | 1 |   ...   | 7 | 8 || 10 | 11 |   ...   | 23 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.