WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 ||

«Облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя серии A3 с обязательным централизованным хранением номинальной стоимостью 1 000 (одна тысяча) рублей каждая в количестве 10 000 000 (десять ...»

-- [ Страница 2 ] --

В среднесрочной перспективе ОАО «Газпром» планирует перейти на более эффективные формы финансирования своих проектов, в частности на проектное финансирование. Принципы проектного финансирования позволят разделить инвестиционные риски с другими инвесторами и оптимизиро вать долгосрочную (на 10–15 лет) финансовую программу заимствований, учитывающую осуществление крупнейших проектов ОАО «Газпром».

7.6. ОЖИДАЕМОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИВЛЕКАЕМЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Средства, полученные от размещения Облигаций ОАО «Газпром», планируется использовать для финан сирования текущей деятельности путем пополнения оборотных средств.

7.7. КОРПОРАТИВНАЯ СТРУКТУРА В структуру ОАО «Газпром» входят компании, осуществляющие геологические исследования, разра ботку месторождений и добычу углеводородного сырья, переработку сырья, транспортировку и сбыт газа и газового конденсата потребителям. Дочерние компании ОАО «Газпром» владеют лицензиями на разработку и добычу газа и газового конденсата. В структуру ОАО «Газпром» входят также вспомо гательные производственные и строительные компании, банковские и страховые организации. Головной офис ОАО «Газпром» осуществляет управление и финансовый контроль над деятельностью дочерних предприятий. В соответствии с государственной политикой по поддержанию интегрированной газо вой отрасли ОАО «Газпром» были переданы в собственность все активы, входящие в Единую Систему Газоснабжения России, а дочерние компании ОАО «Газпром» имеют лицензии на разработку значи тельной части запасов газа и газового конденсата в России.

ОАО «Газпром» принадлежат научно исследовательские институты, вспомогательные производствен ные и строительные предприятия, банковские и страховые организации.

Свою деятельность в России и за ее пределами ОАО «Газпром» осуществляет через полностью при надлежащие или контролируемые компании, в которых ему принадлежит большинство или 100% го лосов. Головной офис ОАО «Газпром», находящийся в Москве, осуществляет управленческий и финан совый контроль за деятельностью дочерних предприятий.

Центральное диспетчерское управление, находящееся в головном офисе, осуществляет постоянный мониторинг, контроль и управление всей газотранспортной системой России. Оперативная информация, включающая данные о добыче и транспортировке природного газа, также собирается в головном офисе. Система внутренней отчетности позволяет подготавливать консолидированную отчетность и контролировать поступление и расходование денежных средств.

Участие ОАО «Газпром» в уставном капитале дочерних и зависимых компаний по состоянию на конец III квартала 2003 г. представлено в следующих таблицах.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» Таблица 20. Участие ОАО «Газпром» в уставном капитале 100% Добыча и переработка «Астраханьгазпром», ООО «Ноябрьскгаздобыча», ООО «Сургутгазпром», ООО «Бургаз», ООО «Оренбурггазпром», ООО «Уренгойгазпром», ООО «Каспийгазпром», ООО «Севергазпром», ООО «Ямбурггаздобыча», ООО «Кубаньгазпром», ООО «Севернефтегазпром», ОАО «Надымгазпром», ООО «Сжиженный газ», ООО Транспортировка «Баштрансгаз», ООО «Мострансгаз», ООО «Тюментрансгаз», ООО «Волгоградтрансгаз», ООО «Пермтрансгаз», ООО «Уралтрансгаз», ООО «Волготрансгаз», ООО «Самаратрансгаз», ООО «Югтрансгаз», ООО «Кавказтрансгаз», ООО «Таттрансгаз», ООО «Лентрансгаз», ООО «Томсктрансгаз», ООО Прочее «ВНИИгаз», ООО «Газсвязь», ООО «Новоуренгойский ГХК», ООО «Газкомплектимпекс», ООО «Газпромэнерго», ООО НОУ Учебный центро ОАО «Газпром» «Газнадзор», ООО «Газпромстройинжиниринг», ЗАО «Подземгазпром», ООО «Газобезопасность», ООО «Газфлот», ООО «Подземгидроминерал», ООО НПЦ «Газпром (ЮК) Лтд» «Газэкспорт», ООО «ПРТ 1», ЗАО «Газпром (ЮК) Трейдинг Лтд» «Информгаз», ООО «Сервисгазпром», ООО «Газпром Финанс Б.В.» «Информгазинвест», ЗАО «Сургутстройгаз», ООО «Газпромавиа», ООО «ИРЦ Газпром», ООО «Топэенерджи», АО «Газпроминвестхолдинг», ООО «Лидвилл Инвестментс» «ТюменНИИгипрогаз», ООО «Эколого аналитический центр газовой «Газпроммедстрах», ОАО «Межрегионгаз», ООО промышленности», ООО «Газпромохрана», ООО «Надымстройгаздобыча», ООО «ЭКОМЕД 91», ООО «Газпромразвитие», ООО «НИИгазэкономика», ООО «Ямалгазинвест», ЗАО Источник: ОАО «Газпром» Таблица 21. Участие ОАО «Газпром» в уставном капитале от 50% до 100% Добыча и переработка «Запсибгазпром», ОАО «Сибур», ОАО Прочее «Брестгазоаппарат», ОАО «Газторгпромстрой», ООО «Петер Газ Б.В.» «Будущее отечества», Фонд «Газэнергосервис», ОАО «Промгаз», ОАО «ВНИПИгаздобыча», ОАО «Гипрогазцентр», ОАО «Ривмар», ЗАО «Волгогаз», ОАО «Гипроспецгаз», ОАО «СевКавНИПИгаз», ОАО «Волгограднефтемаш», ОАО «Диалоггазсервис», ООО «Согаз», ОАО 48 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» «Востокгазпром», ОАО «Дитангаз», ЗАО «Совфинтрейд», АКБ «Газком», ОАО «Дружба», ОАО «Спецгазавтотранс», ОАО «Газмаш», ОАО «Зарубежнефтегаз», ЗАО «Спецгазремстрой», ОАО «Каунасская термофикационная «Газпром Кран», ОАО «Уренгойстройгаз», ОАО электростанция», ЗАО «Газпромбанк», ЗАО «Костроматрубинвест», ЗАО «ФораГазпром», ООО «Газпром медиа», ОАО «Краснодаргазстрой», ОАО «Центргаз», ОАО «ГазСибКонтракт», ОАО «Красноярскгазпром», ОАО «Центрэнергогаз», ОАО «Газстройдеталь», ОАО «Метапром», ООО «ЦКБ Нефтеаппаратуры», ОАО «Газтелеком», ЗАО «Оргэнергогаз», ОАО «Электрогаз», ОАО «Газпромгеофизика», ОАО «Лазурная», ОАО «ЮрТЭК Интер», ООО «Ленгазспецстрой», ОАО Источник: ОАО «Газпром» Таблица 22. Участие ОАО «Газпром» в уставном капитале 50% и менее Добыча и переработка «Росшельф», ЗАО «Газ Ойл», ЗАО «Севернефтегазпром», ОАО «Газум», АО Транспортировка «Газтранзит», ЗАО «Голубой поток Б.В.» «Словрусгаз», АО «Ээсти Гаас», АО «Молдовагаз», АООТ «Латвияс Газе», ОАО «Норд Трансгаз», АО Прочее «Арктик Энерджи», ОАО «Гостиница Тюмень», ОАО «Орфин», ОАО «АрмРосгазпром», ЗАО «ЕвРоПол Газ», АО «Прометей Сочи», ОАО «Белгазпромбанк», ОАО «Запсибгазификация», ОAО «Промстройбанк», ОАО «Вега», ООО ИК «Ивеко Уралаз», ООО «Российский газ», АООТ Биржа «Винтерсхал Эрдгаз Хандельсхаус ГмбХ» «Инкомбанк», ОАО «СР Драг», ЗАО «Винтерсхал Эрдгаз Хандельсхаус Цуг АГ» «ИнститутЮжНИИгипрогаз», ОАО «Стелла Витае», ЗАО «VIP Премьер», OOО «Интерконнектор (ЮК) Лтд.», ООО «Темрюкмортранс», ООО «Вольта», АО «Интерфинстрой», ЗАО МИФК «Технологии моторов», ЗАО «Вологдапромресурс», НПО «КазРосГаз», ЗАО «Тобольск», ОАО АКБ «Газ унд Варенхандельсдергаз ГмбХ», ООО «Медиа мост», ЗАО «Торговый дом Русь Газ», ЗАО «Газавтоматика», ОАО «Молдовагаз», АО «Турусгаз», АО «Газ Агро Фрипорт», ООО «Московский Вексельный Банк», АКБ «Химсорбент», ЗАО «Хорошевская энергетическая «Газпромэнерго», ООО «Моспромагроторгдом», АООТ компания», ЗАО «Газ трубы», ООО «Норд Трансгаз», АО «Честем», ОАО «Газфонд», НПФ «Ноябрьский городской банк», ЗАО «ЦентрКаспнефтегаз», ООО «Голубой поток БВ», КСН «Овергаз Инк.», АО «Югоросгаз», АО «Горизонт», ЗАО ИК «Олимпийский», ЗАО КБ «Оренбургская финансовая компания», ОАО Источник: ОАО «Газпром» 19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» 7.8. ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ И КЛЮЧЕВЫЕ ДОЛЖНОСТНЫЕ ЛИЦА Корпоративное управление компании ОАО «Газпром» осуществляется в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом Компании и прочими внутренними документами.

Высшим органом управления Компании является Общее собрание акционеров. Компания обязана ежегодно проводить годовое Общее собрание акционеров.

Годовое Общее собрание акционеров проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. На годовом Общем собрании акционеров должны решаться вопросы об избрании Совета директоров Компании, избрании Ревизионной комиссии Компании, утверждении аудитора Компании, утверждении годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) Компании, а также распределение прибыли, в том числе выплата (объявление) дивидендов, и убытков Компании по резуль татам финансового года. Проводимые помимо годового Общие собрания акционеров являются вне очередными.

Совет директоров Компании осуществляет общее руководство деятельностью ОАО «Газпром». В состав Совета директоров входят шесть представителей Российской Федерации, представитель компании «Рургаз АГ», представители ОАО «Газпром» и других акционеров. Члены Совета директоров избираются Общим собранием акционеров на срок до следующего годового Общего собрания акционеров. Совет директоров Компании осуществляет общее руководство деятельностью Компании, за исключением решения вопросов, отнесенных Федеральным законом «Об акционерных обществах» к компетенции Общего собрания акционеров.

Председатель Совета директоров Компании избирается членами Совета директоров Компании из их числа большинством голосов членов Совета директоров Компании. Председатель Совета директоров Компании организует его работу, созывает заседания Совета директоров Компании и председатель ствует на них, организует на заседаниях ведение протокола.

Исполнительными органами Компании являются: Председатель Правления (единоличный исполни тельный орган) и Правление (коллегиальный исполнительный орган). Исполнительные органы Компании организуют выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров Компании.

Председатель Правления Компании избирается Советом директоров Компании сроком на 5 лет.

Председатель Правления вправе решать все вопросы по руководству текущей деятельностью Компа нии, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров, Совета директоров и Правления Компании. Председатель Правления без доверенности действует от имени Компании, в том числе представляет ее интересы, совершает сделки от имени Компании, утверждает штаты, издает приказы, распоряжения, дает указания, обязательные для исполнения всеми работни ками, подписывает все документы от имени Компании, утверждает внутренние документы Компании, регулирующие ее текущую деятельность, за исключением внутренних документов по вопросам дея тельности Компании, утверждение которых отнесено в соответствии с Уставом Компании к компетенции Общего собрания акционеров, Совета директоров и Правления Компании.

Члены Правления назначаются решением Совета Директоров. Правление действует на основании Устава Компании, а также положения о Правлении Компании, утверждаемого Общим собранием акцио неров, в котором устанавливаются сроки, порядок созыва и проведения заседаний Правления Компании, а также порядок принятия им решений. Правление Компании собирается дважды в неделю в соответ ствии с расписанием, утвержденным Председателем Правления.

Составы Совета директоров и Правления ОАО «Газпром» по состоянию на конец третьего квартала 2003 г. представлены в следующих таблицах.

50 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» Таблица 23. Совет директоров ОАО «Газпром» ФИО Год рождения Должность Медведев Дмитрий Анатольевич 1965 Председатель Совета директоров Заместитель Председателя Совета директоров, Миллер Алексей Борисович 1962 Председатель Правления ОАО «Газпром», Председатель Совета Директоров АКБ «Газпромбанк» Ананенков Александр Георгиевич 1952 Заместитель Председателя Правления ОАО «Газпром» Бергманн Буркхард 1943 Председатель Правления компании «Рургаз АГ» Газизуллин Фарит Рафикович 1946 Министр имущественных отношений РФ Греф Герман Оскарович 1964 Министр экономического развития и торговли РФ Первый заместитель Руководителя Аппарата Левицкая Александра Юрьевна Правительства РФ Середа Михаил Леонидович 1970 Руководитель Аппарата Правления ОАО «Газпром» Федоров Борис Григорьевич 1958 Президент движения «Вперед, Россия!» Христенко Виктор Борисович 1957 Заместитель Председателя Правительства РФ Член Совета директоров ОАО «АК «Транснефть», Председатель Совета директоров ОАО «АК Юсуфов Игорь Ханукович «Транснефтепродукт», Председатель Совета директоров ОАО «НК «Роснефть» Источник: ОАО «Газпром» Таблица 24. Правление ОАО «Газпром» ФИО Год рождения Должность Председатель Правления, Заместитель Председателя Миллер Алексей Борисович 1962 Совета директоров ОАО «Газпром», Председатель Совета Директоров АКБ «Газпромбанк» Заместитель Председателя Правления ОАО «Газпром», руководит Департаментом по добыче газа, газового конденсата, нефти, Департаментом по транспортировке, подземному хранению и использованию газа, Департаментом автоматизации, информатизации, Ананенков Александр Георгиевич телекоммуникаций и метрологии, Департаментом перспективного развития, науки и экологии, Департаментом капитального строительства и транспорта, Центральным производственно диспетчерское управлением Заместитель Председателя Правления, Главный бухгалтер, Васильева Елена Александровна член Правления Гуслистый Николай Никифорович 1933 Заместитель Председателя Правления ОАО «Газпром» Начальник Департамента зарубежных связей, Заместитель Комаров Юрий Александрович Председателя Правления ОАО «Газпром» Заместитель Председателя Правления ОАО «Газпром», Рязанов Александр Николаевич 1953 Департамент маркетинга, переработки газа и жидких углеводородов, Департамент по работе с регионами РФ Заместитель Председателя Правления, руководит работой Департамента корпоративного финансирования, Департамента экономической экспертизы и Юрлов Борис Дмитриевич ценообразования, Управления налоговой политики, Отдела организации взаимодействия с коммерческими банками, Тендерного комитета 19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» ФИО Год рождения Должность Начальник Департамента инвестиций и строительства, Аксельрод Михаил Аркадьевич Департамент капитального строительства и транспорта Начальник Департамента по транспортировке, подземному Будзуляк Богдан Владимирович хранению и использованию газа Начальник департамента по работе с регионами РФ Илюшин Виктор Васильевич ОАО «Газпром» Круглов Андрей Вячеславович 1969 Начальник Департамента корпоративного финансирования Медведев Александр Иванович 1955 Генеральный директор ООО «Газэкспорт» Начальник Департамента по добыче газа, газового Подюк Василий Григорьевич конденсата, нефти ОАО «Газпром» Начальник Департамента стратегического развития, член Русакова Влада Вилориковна Правления Начальник Департамента маркетинга, переработки газа и Селезнев Кирилл Геннадьевич жидких углеводородов ОАО «Газпром» Чуйченко Константин Анатольевич 1965 Начальник Юридического Департамента ОАО «Газпром» Заместитель Председателя Правления, Генеральный Ушаков Сергей Константинович директор филиала «Служба безопасности ОАО «Газпром» Голубев Валерий Александровия 1952 Член Правления Источник: ОАО «Газпром» 7.9. СОБЛЮДЕНИЕ КОДЕКСА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ Кодекс корпоративного управления (поведения) ОАО «Газпром» («Кодекс») разработан в соответ ствии с законодательством РФ, общепринятыми принципами корпоративного поведения и условиями деятельности Открытого акционерного общества «Газпром» и утвержден годовым Общим собранием акционеров 28 июня 2002 г.

Кодекс направлен на обеспечение Компанией эффективной защиты прав и интересов акционеров, справедливого отношения к акционерам, прозрачности принятия решений, профессиональной и эти ческой ответственности членов Совета директоров, иных должностных лиц Компании и акционеров, расширение информационной открытости и развитие системы норм деловой этики.

Корпоративные отношения в Компании развиваются в соответствии с принципами, обеспечивающими:

реальную возможность акционеров осуществлять свои права, связанные с участием в Компа нии;

осуществление Советом директоров стратегического управления деятельностью Компании и эффективного контроля с его стороны за деятельностью исполнительных органов Компании, а также подотчетность Совета директоров Общему собранию акционеров;

необходимость исполнительным органам Компании разумно и добросовестно осуществлять ру ководство текущей деятельностью Компании и их подотчетность Совету директоров Общества и Общему собранию акционеров;

своевременное раскрытие информации о Компании, в том числе о его финансовом положении, экономических показателях, структуре собственности и управления;

52 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» эффективный контроль за финансово хозяйственной деятельностью Компании;

соблюдение предусмотренных законодательством прав сотрудников Компании, развитие парт нерских отношений между Компанией и работниками в решении социальных вопросов и регла ментации условий труда;

активное сотрудничество Компании с инвесторами, кредиторами и иными заинтересованными лицами в целях увеличения активов Компании, стоимости акций и иных ценных бумаг Компании.

Акционеры осуществляют свои права через участие в Общих собраниях акционеров, доступ к инфор мации и документам Компании, получение дивидендов, возможность выдвигать кандидатов в органы управления. Количество голосов, которыми обладают акционеры, принимающие участие в Общих собраниях как лично, так и через своих представителей, постоянно увеличивается: 1995 г. — 67,85%, 2002 г. — 93,67%.

Осуществляя общее руководство деятельностью Компании, Совет директоров определяет стратегию его развития, направленную на повышение капитализации и инвестиционной привлекательности Компании, принципы распоряжения активами, обеспечивает эффективную систему контроля за резуль татами финансовой деятельности.

Коллегиальный исполнительный орган Компании — Правление — участвует в разработке стратегии и политики Компании и ее реализации, выполнении решений Общих собраний акционеров и Совета директоров Компании.

В 2002 г. на заседаниях Правления были рассмотрены основные направления стратегии развития добычи газа на период до 2010 г. и дальнейшую перспективу, организация работы по проведению годо вого Общего собрания акционеров, реализация проекта «Голубой поток», итоги работы дочерних обществ ОАО «Газпром», итоги выполнения тарифного соглашения, программа энергосбережения, итоги работы в осенне зимний период и задачи по подготовке к следующему сезону, политика ценообразования на газ, привлечение кредитов, выполнение плановых финансово экономических показателей работы Компании, основные направления судебной и административной защиты прав и законных интересов ОАО «Газпром», меры по реализации проекта строительства Северо Европейского газопровода, состоя ние информационной безопасности ОАО «Газпром», ход работ по реализации решений Совета дирек торов и другие.

Годовые отчеты, бухгалтерская отчетность ОАО «Газпром», Консолидированная бухгалтерская отчет ность ОАО «Газпром», составленная по российским и международным стандартам (на русском и англий ском языках), протоколы решений Общих собраний акционеров, Совета директоров и Ревизионной комиссии, корпоративные документы и другие материалы открыты для ознакомления всем, желающим изучить деятельность Компании.

В 2002 г. членам Совета директоров ОАО «Газпром» выплачено вознаграждение за 2001 г. в сумме 1 175 тыс. руб. Членам Правления и Председателю Правления вознаграждения и компенсации, пре дусмотренные подпунктом 9, п. 34.1 Устава ОАО «Газпром», не устанавливались, а оплата их труда производилась по занимаемым должностям в соответствии с трудовыми договорами. Суммарный размер вознаграждений, выплаченный членам Совета директоров и Правления ОАО «Газпром» за 2002 г. и 9 месяцев 2003 г. составил 127 963 и 178 167 тыс. руб. соответственно.

7.10. СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА Уставный капитал Компании — 118 367 564 500 руб., состоит из 23 673 512 900 акций номиналом 5 руб.

Обращение акций ОАО «Газпром» осуществляется в соответствии с законодательством РФ.

В соответствии с Указом Президента РФ от 28 мая 1997 г. № 529 и Постановлением Правительства РФ от 30 мая 1998 г. № 654 в период приватизации ОАО «Газпром» действовало ограничение совокупной доли иностранных участников в уставном капитале РАО «Газпром» в размере 9%. В соответствии с Указом Президента РФ от 10 августа 1998 № 943 «Об условиях продажи акций открытого акционерного обще 19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» ства «Газпром» и по результатам приватизационного аукциона, проведенного в декабре 1998 г., доля иностранного участия в капитале Компании увеличилась до 11,5%.

Федеральный Закон «О газоснабжении» от 31 марта 1999 г. № 69 ФЗ ограничивает долю иностранного участия в капитале ОАО «Газпром» в пределах 20%.

После приватизации акционерная структура Компании претерпела значительные изменения. На конец первого квартала 2003 г. государству принадлежало 38,37% акций, российские акционеры владели 50,1%, иностранные — 11,5% (включая 4,42% — через Американские Депозитарные Расписки).

В таблице ниже представлена информация о размещенных акциях ОАО «Газпром» на 30 сентября 2003 г.:

Таблица 25. Размещенные и объявленные акции ОАО «Газпром» на 30 сентября 2003 г.

Категории (типы) акций Количество, шт. Номинальная стоимость, руб.

Размещенные акции: 23 673 512 900 Обыкновенные 23 673 512 900 Привилегированные Источник: ОАО «Газпром» Ниже представлена структура акционеров капитала на конец 2002 г.:

Таблица 26. Структура акционеров ОАО «Газпром» на конец 2002 г. (%) Категории зарегистрированных лиц Доля в Уставном Капитале, % Юридические лица: 46, В том числе:

Резиденты 35, Нерезиденты 11, Номинальные держатели 38, Физические лица 15, Источник: ОАО «Газпром» Общее число акционеров компании на конец третьего квартала 2003 г. составляет около 480 тыс. юри дических и физических лиц.

Держателем реестра акций ОАО «Газпром» является ЗАО «Специализированный регистратор — Держа тель реестра акционеров газовой промышленности».

Место нахождения реестродержателя: Российская Федерация, 117420, г. Москва, ул. Новочеремуш кинская, д. 71/32. Почтовый адрес: Российская Федерация, 117420, г. Москва, ул. Новочеремушкин ская, д. 71/32. Тел.: (095) 719 4044 Факс: (095) 719 4585. Адрес электронной почты: draga@cityline.ru.

Данный реестродержатель имеет право вести реестр акционеров Компании на основании лицензии от 20 мая 1996 г. № 01062 со сроком действия до 3 января 2004 г. (выдана Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг). Данный регистратор осуществляет ведение реестра Компании с 25 января 1995 г.

Котировки акций На внутреннем рынке акции Компании имеют обращение на Московской фондовой бирже (МФБ), Фондовой бирже «Санкт Петербург», Екатеринбургской фондовой бирже (ЕФБ) и Сибирской фондо вой бирже (г. Новосибирск) (под символом GAZP).

54 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» Котировки акций с 1 января 2002 г. представлены на следующем графике:

График 1. Котировки акций и объем торгов на Московской фондовой бирже, Фондовой бирже «Санкт Петербург», Екатеринбургской фондовой бирже Источник: www.skrin.ru 7.11. АМЕРИКАНСКИЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ В 1996 г. ОАО «Газпром» впервые разместил 1,98% акций на международном фондовом рынке в фор ме Американских Депозитарных Расписок (АДР). В 1999 г. «Рургаз» приобрел 1% акций ОАО «Газпром» в форме АДР, а в декабре 2000 — январе 2001 г. дополнительно 1,44% акций ОАО «Газпром» было про дано иностранным инвесторам в форме АДР. Таким образом, всего в форме АДР размещено 4,42% ак ций. 1 АДР эквивалентна 10 акциям ОАО «Газпром».

Котировки АДР ОАО «Газпром» На внешнем рынке торговля Американскими Депозитарными Расписками осуществляется на Лондон ской, Берлинской и Франкфуртской фондовых биржах. Так как существует ограничение для иностранцев на владение акциями ОАО «Газпром», что мешает им покупать акции на внутреннем рынке, возникает значительная разница в цене на акции на внешнем и внутреннем рынке.

Котировки АДР за последние 2 года представлены на следующем графике:

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» График 2. Котировки и объем торгов АДР ОАО «Газпром» на Лондонской фондовой бирже Источник: Блумберг 7.12. ПОЛИТИКА ПО ПОДГОТОВКЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Финансовая отчетность ОАО «Газпром» по российским стандартам бухгалтерского учета формируется в составе форм и приложений, утвержденных нормативными актами законодательства РФ. В соответ ствии с законодательством ежегодно бухгалтерская отчетность по российским стандартам и МСФО за 2001–2002 гг. подтверждалась независимым аудитором ЗАО «Прайсвотерхаус Куперс Аудит».

Независимым аудитором финансовой отчетности на 2003 г. на общем собрании акционеров утверждено ЗАО «Прайсвотерхаус Куперс Аудит».

7.13. ВЫПЛАТА ДИВИДЕНДОВ По результатам работы в 2002 г. годовое общее собрание утвердило выплату годовых дивидендов в размере 0,4 руб. на 1 обыкновенную именную акцию.

Ниже представлена дивидендная история ОАО «Газпром»:

Таблица 27. Дивидендная история ОАО «Газпром», 1999–2002 гг.

1999 2000 2001 Дивиденды, тыс. руб. 2 367 351 7 102 053 10 416 345 9 360 На одну обыкновенную акцию, руб. 0,10 0,30 0,44 0, Источник: ОАО «Газпром» Основной задачей дивидендной политики Компании является обеспечение стабильного роста капитали зации при обязательной одновременной ежегодной выплате дивидендов, что было зафиксировано в одоб ренном Советом директоров ОАО «Газпром» 24 апреля 2001 г. Положении «О дивидендной политике».

56 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» За все время существования Компании только в 1998 г. в результате финансового кризиса, повлекшего за собой убытки, дивиденды не выплачивались. Благодаря усилиям менеджмента ОАО «Газпром», а также постепенному улучшению состояния российской экономики финансовое состояние Компании стабилизировалось, что позволило уже в 1999 г. выплатить акционерам Компании наибольшие диви денды за период с 1994 г.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» 8. ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ГАЗПРОМ» 8.1. СТРУКТУРА ПРОДАЖ В приведенной ниже таблице представлена структура продаж Компании:

Таблица 28. Структура продаж ОАО «Газпром» (млн. руб.) I пол. 2003 2002 Выручка от продажи газа (без НДС и таможенных платежей, включая акциз):

Российская Федерация 110 807 159 642 133 Страны бывшего СССР (кроме Российской Федерации) 29 914 61 506 56 Европа 287 518 433 085 520 Валовая выручка от продажи газа 428 239 654 233 710 Акциз (81 838) (125 195) (123 213) Чистая выручка от продажи газа 346 401 529 038 586 Выручка от продажи газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки (без НДС, акциза и иных 39 129 56 647 74 аналогичных платежей) Выручка от продажи услуг по транспортировке газа 13 168 18 028 18 Прочая выручка 23 129 40 974 33 Всего 421 827 644 687 712 Источник: ОАО «Газпром» Выручка от продаж ОАО «Газпром» в 2002 г. снизилась по сравнению с 2001 г. на 9,6% до уровня 644 687 млн. руб. Основное снижение пришлось на продажи газа в Европу. Выручка за шесть месяцев 2003 г. выросла по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. на 38% и составила 421 827 млн. руб.

За шесть месяцев 2003 г. чистая выручка от продаж газа в страны Европы увеличилась на 55 182 млн. руб., или на 33%, по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. и составила 222 335 млн. руб. Это объяс няется, главным образом, увеличением цен на газ, выраженных в постоянных рублях, на 21% и увели чением объемов поставок на 10%, или 6,5 млрд. м3. Вслед за повышением цен на нефть, выраженных в долларах США, за шесть месяцев 2003 г. средняя экспортная цена на газ, выраженная в долларах США, увеличилась на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. и составила 132,0 долл.

США за тыс. м3 (включая акциз и таможенные платежи). Тем не менее средняя экспортная цена на газ в постоянных рублях увеличилась только на 21% и составила 3 956,4 руб. за тыс. м3, так как снижение курса рубля по отношению к доллару США за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с аналогичным периодом 2002 г., составившее 1%, продолжало отставать от кумулятивной инфляции за период с 30 июня 2002 г. по 31 декабря 2002 г., составившей 6%. Увеличение объемов экспорта газа обусловлено в основ ном увеличением объемов поставок в Германию, Румынию, Венгрию и Турцию по существующим долгосрочным договорам.

58 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» За шесть месяцев 2003 г. чистая выручка от продаж газа в страны бывшего Советского Союза умень шилась на 1 490 млн. руб., или на 6%, по сравнению с аналогичным периодом 2002 г., и составила 24 482 млн. руб. Это объясняется снижением на 5% средних цен на газ, выраженных в постоянных рублях.

Снижение средней цены реализации газа в страны бывшего Советского Союза, выраженной в постоян ных рублях, на 5% до 1 288,1 руб. за тыс. м3 за шесть месяцев 2003 г. произошло в результате того, что кумулятивное снижение курса рубля по отношению к доллару США отставало от кумулятивной инфля ции, что более чем компенсировало увеличение средней цены на газ, выраженной в долларах США, на 4% до 41,2 долл. США за тыс. м3. Несмотря на то, что общий объем поставок газа в страны бывше го Советского Союза не изменился, объем поставок газа в страны Балтии увеличился на 0,9 млрд. м3, что более чем компенсировало сокращение поставок газа на Украину на 0,3 млрд. м3, с 14,0 млрд. м за шесть месяцев 2002 г. до 13,7 млрд. м3 за шесть месяцев 2003 г. В 2003 г. Компания продолжала ограничивать объемы продажи газа на Украину объемами так называемого «транзитного газа», т. е.

газа, поставляемого в счет оплаты за услуги по транспортировке газа через территорию Украины, что уменьшает риск неплатежей.

За шесть месяцев 2003 г. чистая выручка от продаж газа в России увеличилась на 32 630 млн. руб., или на 49%, по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. и составила 99 584 млн. руб. Это было обусловлено увеличением внутренних тарифов на газ, устанавливаемых Федеральной энергетической комиссией, и увеличением объемов продаж на 10%. Средняя цена на газ на внутреннем рынке в номинальном выражении выросла с 415,1 руб. за тыс. м3 за шесть месяцев 2002 г. до 666,6 руб. за тыс. м3 за шесть месяцев 2003 г., или на 61%. Однако, в результате влияния инфляции за период с 30 июня 2002 г. по 31 декабря 2002 г., средняя цена на газ за шесть месяцев 2003 г., выраженная в постоянных рублях, была на 48% выше, чем за аналогичный период 2002 г. За шесть месяцев 2003 г. объем реализации на внутреннем рынке увеличился на 10%, или 14,9 млрд. м3, по сравнению с аналогичным периодом 2002 г.

и составил 166,2 млрд. м3. Увеличение было вызвано, в частности, увеличением продаж ОАО «АК «Си бур» (2,5 млрд. м3), а также продажами газа через электронную торговую площадку, которые начало осуществлять дочернее общество ОАО «Газпром» ООО «Межрегионгаз» в конце 2002 г. (0,8 млрд. м3).

Общая сумма акциза, относящегося к продаже природного газа, увеличилась на 46% и составила 81 838 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 56 003 млн. руб. за аналогичный период 2002 г., что составляет 19% и 18% от валовой выручки от продаж газа за соответствующие периоды. Увеличе ние произошло, главным образом, в результате увеличения выручки от продаж природного газа потребителям стран Европы и на территории России, а также влияния консолидации региональных компаний по продаже газа, начавшейся в 2002 г., что привело к увеличению суммы акциза, относящегося к продажам газа в России, на 9 647 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г.

Выручка от продаж газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки увеличилась на 17 280 млн. руб.

или на 79%, и составила 39 129 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 21 849 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Такое увеличение объясняется, главным образом, более высокими ценами на продукты нефтегазопереработки и увеличением объемов деятельности ОАО «АК «Сибур» после завершения процедур банкротства в сентябре 2002 г. За шесть месяцев 2003 г. на долю ОАО «АК «Сибур» приходилось 57% общей выручки от продаж газового конденсата и продуктов нефтегазопере работки.

Выручка от продаж услуг по транспортировке газа увеличилась на 58% и составила 13 168 млн. руб.

за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 8 326 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Это объясня ется прежде всего тем, что с января 2003 г. Компания начала оказывать услуги по транспортировке компании «Юрал Транс Газ», выручка от продаж услуг которой составила 7 318 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г., что более чем компенсировало снижение выручки от продаж услуг по транспортировке газа группе компаний «Итера» на 3 019 млн. руб. Компания «Юрал Транс Газ» зарегистрирована в Венгрии и осуществляет перепродажу газа, добываемого в Средней Азии, покупателям европейских стран. За шесть месяцев 2003 г. объем транспортировки газа по договору с компанией «Юрал Транс Газ» соста вил 17,0 млрд. м3.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» 8.2. СТРУКТУРА ЗАТРАТ В приведенной ниже таблице представлена структура затрат ОАО «Газпром»:

Таблица 29. Структура затрат ОАО «Газпром» (млн. руб.) I пол. 2003, I пол. 2003 2002 % от Всего Затраты на транзит газа 60 196 21.5% 102 632 95 Амортизация основных средств 50 404 18.0% 93 454 99 Затраты на оплату труда 45 809 16.4% 65 717 59 Материалы 14 732 5.3% 47 310 59 Налоги, кроме налога на прибыль 17 990 6.4% 43 975 46 Затраты на ремонт и эксплуатацию 12 632 4.5% 24 218 21 Товары для перепродажи, в том числе продукты 8 933 3.2% 17 900 21 переработки Резервы 2 901 1.0% 17 411 35 Затраты на электроэнергию 9 340 3.3% 13 449 11 Затраты на переработку 11 592 4.1% 13 226 12 Затраты на покупку газа 12 090 4.3% 9 957 7 Социальные расходы 7 013 6 Убыток от выбытия основных средств 6 405 5 Страхование 5 825 4 Расходы, связанные с обязательствами по 5 813 3 пенсионному обеспечению Затраты на исследования и разработки 2 780 1.0% 4 464 4 Резерв на снижение инвестиций и прочих 2 долгосрочных активов Уменьшение резерва в отношении форвардных 9 валютных контрактов (Уменьшение) увеличение начисления резерва на снижение стоимости объектов незавершенного 6 883 6 строительства Прочие операционные расходы 29 974 10.7% 24 827 13 Всего 279 374 100.0% 496 713 506 Источник: ОАО «Газпром» В 2002 г. операционные затраты Компании снизились на 2% до уровня 496 713 млн. руб. по сравнению с 2001 г. За шесть месяцев 2003 г. операционные затраты увеличились на 22% по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. и составили 279 374 млн. руб.

За шесть месяцев 2003 г. затраты на транзит газа увеличились на 26% и составили 60 196 млн. руб.

по сравнению с 47 899 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Данные затраты в основном представляют собой оплату услуг по транспортировке газа, экспортируемого в страны Европы, по территории Укра ины, Польши и других стран Восточной Европы и Средней Азии. Увеличение произошло, главным образом, в связи с увеличением объемов продажи газа в страны Европы, новыми договорами на услуги по транзиту газа по территории Средней Азии и повышением тарифов на транспортировку газа по территории Польши.

В первом полугодии 2003 г. дочерняя компания ОАО «Газпром» в Германии «ЗГГ» начала приобретать газ для перепродажи на рынках стран Западной Европы, в связи с чем были понесены затраты по 60 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» транзиту газа в основном по территории Украины. Также в январе 2003 г. ОАО «Газпром» начал оказы вать услуги по транспортировке газа компании «Юрал Транс Газ», что привело к увеличению затрат на транзит газа в связи с его транспортировкой по территории Казахстана и Узбекистана. Увеличение затрат Компании на транзит по территории Польши было вызвано повышением тарифов, выраженных в долларах США, в январе 2003 г. на 1,35 долл. США до 2,68 долл. США за 1000 м3 /100 км. Эффект от увеличения тарифов был частично компенсирован тем фактом, что затраты по транзиту в основном выражены в долларах США, а темпы снижения курса рубля по отношению к доллару США за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. были ниже темпов инфляции за период с 30 июня 2002 г. до 31 декабря 2002 г.

За шесть месяцев 2003 г. амортизационные отчисления увеличились на 4 083 млн. руб., или на 9%, и составили 50 404 млн. руб. по сравнению с 46 321 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Увеличение амортизационных отчислений прежде всего связано со снижением запасов газа за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2003 г., что в свою очередь привело к уменьшению суммы амортизационных отчислений, капитализированных в запасах газа, и увеличению амортизационных отчислений, отно симых на расходы.

Затраты на оплату труда увеличились на 32% и составили 45 809 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г.

по сравнению с 34 650 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Увеличение объясняется в основном повышением средней заработной платы сотрудников в феврале 2002 г., в январе и июне 2003 г., выплатой премии в связи с 10 летним юбилеем ОАО «Газпром», а также уменьшением запасов газа, что привело к сокращению затрат на оплату труда, которые могут быть капитализированы и, соответ ственно, увеличению затрат на оплату труда, которые могут быть отнесены на расходы. Количество сотрудников существенно не изменилось.

Налоги, кроме налога на прибыль, состоят из:

Таблица 30. Структура налогов, кроме налога на прибыль (млн. руб.) I пол. 2003 2002 Налог на добычу полезных ископаемых 10 447 20 Налог на пользователей автодорог 10 369 9 Налог на имущество 4 933 9 371 9 Плата за пользование недрами 12 Отчисления на воспроизводство минерально 9 сырьевой базы Прочие налоги 2 610 3 750 5 Всего 17 990 43 975 46 Источник: ОАО «Газпром» Общая сумма налогов, кроме налога на прибыль, снизилась на 4 150 млн. руб. с 22 140 млн. руб. за шесть месяцев 2002 г. до 17 990 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г., что в основном связано с отменой налога на пользователей автодорог с 1 января 2003 г.

Затраты на материалы снизились на 4 330 млн. руб., или на 23%, и составили 14 732 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 19 062 млн. руб. за аналогичный период 2002 г., главным образом за счет уменьшения покупной стоимости материалов в связи с сокращением объема неденежных расчетов.

Затраты на покупку газа возросли на 5 850 млн. руб., или на 94%, до 12 090 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 6 240 млн. руб. за аналогичный период 2002 г., главным образом в связи с начав шимися в январе 2003 г. покупками газа, добываемого в Средней Азии, для целей перепродажи потре бителям в Западной Европе.

Затраты на услуги по переработке увеличились на 7 367 млн. руб., или на 174%, до 11 592 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 4 225 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Затраты на услуги по переработке в основном связаны с деятельностью ОАО «АК «Сибур», объемы которого увеличились 19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» после завершения процедур банкротства в сентябре 2002 г. За шесть месяцев 2003 г. объем затрат ОАО «АК «Сибур» на услуги по переработке увеличился на 5 234 млн. руб. по сравнению с аналогич ным периодом 2002 г.

Затраты на электроэнергию увеличились на 2 686 млн. руб., или на 40%, и составили 9 340 млн. руб.

за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 6 654 млн. руб. за аналогичный период 2002 г., в основном в результате повышения тарифов на электроэнергию, устанавливаемых Федеральной энергетической комиссией, а также в связи с увеличением объемов транспортировки по территории России, что было вызвано ростом объемов продажи газа.

Затраты по начислению резервов уменьшились на 2 367 млн. руб., или 45%, и составили 2 902 млн. руб.

за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 5 269 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Уменьшение в основном связано с меньшей суммой резервов на снижение стоимости дебиторской задолженности и на снижение стоимости запасов за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с аналогичным периодом 2002 г., что было частично компенсировано увеличением резерва на снижение стоимости по объектам незавершенного строительства.

Затраты по начислению резерва на снижение стоимости дебиторской задолженности уменьшились на 1 904 млн. руб., или на 41%, и составили 2 697 млн. руб. за шесть месяцев 2003 г. по сравнению с 4 601 млн. руб. за аналогичный период 2002 г., что было вызвано главным образом уменьшением резервов в отношении дебиторской задолженности по поставкам газа на внутренний рынок и по прочей дебиторской задолженности. По состоянию на 30 июня 2003 г. резерв на снижение стоимости деби торской задолженности составлял 130 477 млн. руб. или 31% общей дебиторской задолженности.

За шесть месяцев 2003 г. затраты по начислению резерва на снижение стоимости объектов незавер шенного строительства составили 2 576 млн. руб., что в основном было вызвано изменениями в текущей инвестиционной программе, которые привели к сокращению финансирования некоторых проектов, в частности, освоения месторождений Харасавэйское и Бованенковское, строительства части участка железнодорожного сообщения Обская–Бованенковское и строительства Новоуренгойского газонеф техимического комбината. Несмотря на то, что указанные проекты не были заморожены, с учетом текущей инвестиционной программы Компания не предполагает, что в будущем они принесут доход, достаточный для покрытия понесенных затрат.

Учитывая специфику производственного цикла, некоторые значительные решения по проектам капи тального строительства принимаются по окончании финансового года. Поэтому, как правило, в четвер том квартале финансового года затраты по начислению резервов превышают затраты других кварталов.

За шесть месяцев 2003 г. прочие операционные затраты увеличились на 10 830 млн. руб., или на 57%, и составили 29 974 млн. руб. по сравнению с 19 144 млн. руб. за аналогичный период 2002 г. Увеличение объясняется в основном увеличением убытков по ценным бумагам, предназначенным для торговли, затрат по услугам субподрядчиков, установке оборудования, услугам автотранспорта, затрат на стра хование и отчислений на благотворительность.

8.3. КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ Инвестиционная деятельность в 2002 г. осуществлялась в соответствии с утвержденной Советом директоров инвестиционной программой, определяющей долгосрочные и краткосрочные планы Компа нии. В 2002 г. в целях повышения эффективности инвестиционной деятельности разработан и утвержден Регламент по формированию и реализации инвестиционных программ, в соответствии с которым координируется работа подразделений Компании и дочерних организаций по подготовке и реализа ции инвестиционных программ.

В 2002 г. организациями ОАО «Газпром» освоено 155,6 млрд. руб. капитальных вложений. Основные направления инвестиций: реализация проектов «Ямал–Европа» и «Голубой поток», обустройство Заполярного нефтегазоконденсатного и Уренгойского газоконденсатного месторождений, расшире ние подземных хранилищ газа, реконструкция объектов добычи и транспорта газа.

62 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» В 2002 г. были введены в эксплуатацию:

магистральный газопровод «Голубой поток» протяженностью 371 км;

установка комплексной подготовки газа (УКПГ 2С) на Заполярном нефтегазовом месторожде нии;

вторая нитка газопровода «Заполярное–Уренгой» протяженностью 189 км;

дожимные компрессорные станции на Ямбургском и Ямсовейском месторождениях мощностью 352 МВт;

газопровод «Ямал–Европа» на территории России протяженностью 67,9 км;

компрессорные станции на газопроводах «Краснодарская» и «Пуртазовская» мощностью 144 МВт.

В 2002 г. были подключены 149 газовых скважин на месторождениях и 45 скважин на подземных хра нилищах газа;

была увеличена активная емкость ПХГ на 2,01 млрд. м3.

В целом в 2002 г. введено 818,1 км газопроводов и отводов, 7 компрессорных станций (в том числе 4 дожимных) мощностью 550,3 МВт, подключено 197 эксплуатационных газовых и нефтяных скважин на месторождениях и подземных хранилищах газа.

В 2002 г. подготовлен к вводу в эксплуатацию ряд объектов: газопровод «Ямал–Европа» на террито рии Белоруссии (184 км);

газопровод отвод к г. Салехард (300,6 км);

газопровод отвод к г. Буй ( км);

дожимная компрессорная станция на Западно Таркосалинском газоконденсатном месторожде нии;

75 газовых скважин на месторождениях;

выполнен задел на трех компрессорных станциях («Тор жокская», «Смоленская», «Крупская»).

В 2002 г. значительно возрос объем работ по реконструкции, техническому перевооружению и модер низации объектов транспорта и хранения газа для повышения надежности Единой системы газоснаб жения.

В ОАО «Газпром» разработана и реализуется Концепция по демонополизации подрядной и строительной деятельности. Компания наращивала темпы и масштабы своего участия в газификации субъектов РФ.

В 2002 г. на строительство газораспределительных сетей было направлено 1,2 млрд. руб., что в 1,5 раза больше, чем в 2001 г. и в 6 раз больше, чем в 2000 г. В 2002 г. введено 2,5 тыс. км. газораспределитель ных сетей.

В первом полугодии 2003 г. общая сумма капитальных вложений (включая авансы денежными сред ствами поставщикам и подрядчикам, учитываемые в составе прочих долгосрочных активов, и исключая эффект от приобретения дочерних обществ и проведения переклассификаций) увеличилась на 17% с 84 977 млн. руб. за шесть месяцев 2002 г. до 99 241 млн. руб. за аналогичный период 2003 г.

Большая часть капитальных вложений Компании в первом полугодии 2003 г. была направлена на развитие активов, задействованных в добыче углеводородов, а также транспортной инфраструктуры.

Капитальные вложения, направленные на развитие активов, задействованных в добыче углеводоро дов, составили 53 739 млн. руб., или 54% общих капитальных вложений за этот период, что на 57% больше по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. Увеличение капитальных вложений в данном направлении соответствует планам Компании по обеспечению необходимого уровня объемов добычи путем разработки месторождений газа, включая Заполярное, Ямбургское и Песцовое. Капитальные вложения, направленные на развитие транспортной инфраструктуры, составили 33 669 млн. руб., или 34% от общей суммы капитальных вложений за шесть месяцев 2003 г., что на 17% меньше, чем за ана логичный период 2002 г. Основная часть этих капитальных вложений была осуществлена в связи с финан сированием крупных проектов, включая строительство трубопроводов Заполярное–Уренгой и Ямал–Европа.

Общая сумма капитальных вложений в разрезе сегментов за шесть месяцев 2003 и 2002 гг., а также бюджет капитальных вложений по сегментам на 2003 г. представлены в следующей таблице:

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» Таблица 31. Капитальные вложения по сегментам (млн. руб.) Бюджет 2003 I пол. 2003 Добыча 93 486 53 739 76 Транспортировка 85 535 33 669 86 Переработка 3 183 3 745 7 Поставка 52 1 044 1 Прочее 11 444 7 044 8 Всего 193 700 99 241 180 Источник: ОАО «Газпром» 8.4. ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Долгосрочные займы Для текущей деятельности ОАО «Газпром» активно использует заемные средства. Практически все долгосрочные кредиты, полученные от международных консорциумов банков, обеспечены договор ными обязательствами по поставкам газа в Европу. Часть кредитов, полученных от международных консорциумов банков, предоставлена в форме поставок материалов и оборудования. Данные мате риалы и оборудование используются Компанией при строительстве объектов производственных ос новных средств.

Таблица 32. Долгосрочные займы (млн. руб.) Срок Валюта 30.06.2003 31.12.2002 31.12. погашения Морган Стенли АГ Долл. США 2003 2013 54 828 Креди Лионе Долл. США 2001 2005 42 687 54 325 80 Саломон Бразерс АГ Долл. США 2002 2009 37 106 38 Дрезднер Банк АГ Долл. США 2001 2005 29 104 39 219 59 Байерише Хипо унд Ферайнсбанк АГ Долл. США 2002 2008 21 033 23 Интеса БСИ Долл. США 2001 2007 19 897 23 959 32 Маннесманн (Дойче Банк АГ) Евро 2001 2008 16 877 17 908 19 ДЕПФА Инвестмент Банк Лтд. Долл. США 2003 2008 15 542 Дойче Банк АГ Долл. США 2003 2006 15 208 Еврооблигации АБ «Газпромбанк» (ЗАО) Евро 2001 2005 12 267 10 792 6 Сосьете Женераль Долл. США 2002 2008 9 879 10 Международный консорциум банков Евро 2001 2007 9 719 11 728 13 Фуджи банк Долл. США 2003 2010 9 130 9 598 6 Немецкий консорциум банков Евро 2001 2007 8 366 8 872 10 САЧЕ Долл. США 2002 2012 7 762 7 435 1 ВестЛБ АГ Долл. США 2003 2005 6 526 64 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» Срок Валюта 30.06.2003 31.12.2002 31.12. погашения Московский Народный банк Долл. США 2001 2006 6 270 7 507 6 АБН АМРО Долл. США 2002 2004 6 172 6 Байерише Хипо унд Ферайнсбанк АГ Евро 2001 2006 5 350 6 037 7 ОАО «Внешторгбанк» Долл. США 2001 2004 4 862 21 330 23 ОАО «Альфа Банк» Долл. США 2002 2004 4 560 4 Кредит Свисс Ферст Бостон Долл. США 2001 2006 4 354 5 366 7 Венгерский консорциум банков Долл. США 2001 2005 3 066 3 858 4 ОАО «Сбербанк РФ» Руб. 2001 2003 11 Прочие долгосрочные займы Различные различные 19 687 36 243 36 Итого долгосрочных займов Долл. США 370 252 346 366 328 За вычетом: текущей части по Долл. США (91 812) (97 763) (91 013) долгосрочным обязательствам Всего Долл. США 278 440 248 603 237 Источник: ОАО «Газпром» Таблица 33. Анализ займов по валюте займа (млн. руб.) Займы 31.12.2002 31.12. в российских рублях 31 548 39 включая текущую часть 17 834 27 в иностранной валюте 314 818 288 включая текущую часть 79 929 63 Всего 346 366 328 Источник: ОАО «Газпром» Таблица 34. Анализ займов по срокам погашения (млн. руб.) 30.06.2003 31.12.2002 31.12. От одного до двух лет 81 464 92 378 92 От двух до пяти лет 124 794 132 010 124 Свыше пяти лет 72 182 24 215 20 Всего 278 440 248 603 237 Источник: ОАО «Газпром» В состав долгосрочных займов входят займы с фиксированной ставкой процента, балансовая стои мость которых составила 191 718 млн. руб. и 141 568 млн. руб. по состоянию на 30 июня 2003 г.

и 31 декабря 2002 г. соответственно. По всем прочим займам предусмотрены плавающие процентные ставки, базирующиеся на ставке ЛИБОР.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» Средневзвешенные ставки процента на отчетную дату составили:

Таблица 35. Средневзвешенные ставки процента (%) 31.12.2002 31.12. Долгосрочные рублевые займы 15,01% 16,15% с фиксированной ставкой процента Долгосрочные займы в иностранной валюте 8,14% 7,84% с фиксированной ставкой процента Долгосрочные займы в иностранной валюте 4,68% 6,33% с варьируемой ставкой процента Источник: ОАО «Газпром» По состоянию на 31 декабря 2002 и 2001 гг. кредиты, включая краткосрочные, на общую сумму соот ветственно 192 918 млн. руб. и 184 243 млн. руб. обеспечены выручкой от продаж газа в Европу.

Компания не имеет субординационных займов и долговых обязательств, конвертируемых в собственные акции. По состоянию на 31 декабря 2002 г. в состав долгосрочных кредитов включены кредиты от Сало мон Бразерз АГ, полученные в счет размещенных ОАО «Газпром» в 2002 г. облигаций участия в кредите на сумму 500 млн. долл. США с процентной ставкой 9,125% и сроком погашения в 2007 г. и на сумму 700 млн. долл. США с процентной ставкой 10,5% и сроком погашения в 2009 г. Облигации были выпу щены Саломон Бразерз АГ для целей финансирования кредита, предоставляемого ОАО «Газпром», без права регресса. Облигации участия в кредите на сумму 700 млн. долл. США размещены с офер той на покупку 21 октября 2005 г.

Сумма чистого долга (определяемая как краткосрочные займы и текущая часть обязательств по дол госрочным займам, краткосрочные векселя к уплате, долгосрочные займы, долгосрочные векселя к уплате и реструктурированные налоговые обязательства за вычетом денежных средств и их эквива лентов, а также денежных средств и их эквивалентов с ограничением по использованию в соответствии с условиями некоторых займов и других договорных обязательств) сократилась на 12 210 млн. руб., или на 3%, с 401 673 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2002 г. до 389 463 млн. руб. по состоянию на июня 2003 г. Это объясняется прежде всего уменьшением общей суммы заемных средств.

В феврале 2003 г. ОАО «Газпром» разместил еврооблигации на сумму 1,75 млрд. долл. США, подлежа щие погашению в 2013 г. и ставкой купона 9,625% годовых. В сентябре 2003 г. Компания выпустила облигации участия в кредите («participation notes») на сумму 1 млрд. евро, подлежащие погашению в 2010 г., с процентной ставкой 7,8% годовых.

В октябре 2003 г. АБ «Газпромбанк» (ЗАО), дочерняя компания ОАО «Газпром», разместил еврооблига ции на сумму 750 млн. долл. США со сроком погашения в 2008 г. и процентной ставкой 7,25% годовых.

В 2002 г. ОАО «Газпром» разместило облигации на сумму 5 000 млн. руб. с датой погашения 3 ноября 2005 г., купонным доходом 15,2% годовых, выплачиваемым каждые 6 месяцев, и офертой на покупку 14 ноября 2003 г., которой инвесторы не воспользовались.

Краткосрочные займы и текущая часть долгосрочных займов Процентные ставки по рублевым краткосрочным кредитам в течение 2002 и 2001 гг. варьировались в среднем от 5,0% до 20,1% и от 5,0% до 25,0% соответственно. Процентные ставки по валютным краткосрочным кредитам в течение 2002 и 2001 гг. варьировались в среднем от 5,0% до 15,5% и от 6,5% до 16,0% соответственно.

66 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» Таблица 36. Краткосрочные займы и текущая часть долгосрочных займов (млн. руб.) 30.06.2003 31.12.2002 31.12. Краткосрочные займы 64 996 87 060 102 В российских рублях н/д 11 134 38 В иностранной валюте н/д 75 926 63 Текущая часть долговых обязательств 91 812 97 763 91 Всего 156 808 184 823 193 Источник: ОАО «Газпром» 8.5. КАПИТАЛИЗАЦИЯ ОАО «ГАЗПРОМ» Следующая таблица составлена на основе финансовой отчетности, подготовленной по Международным стандартам бухгалтерского учета на 30 июня 2003 г., котировок акций ОАО «Газпром» на Московской фондовой бирже и котировок АДР ОАО «Газпром» на Лондонской фондовой бирже:

Таблица 37. Анализ капитализации ОАО «Газпром» (млн. руб.) 30.06.2003 30.06. 30.06. Статьи бухгалтерского баланса (Московская фондовая (Лондонская фондовая (Баланс) биржа) биржа) Обязательства 435 248 435 248 435 Краткосрочные кредиты и займы 156 808 156 808 156 Долгосрочные кредиты и займы 278 440 278 440 278 Собственный капитал 1 796 571 777 457 1 352 Акционерный капитал 1 796 Стоимость обыкновенных акций * 777 457 1 352 Стоимость привилегированных акций ** Денежные средства 66 993 66 993 66 Итого капитализация Компании: 2 164 826 1 145 712 1 720 Источник: ОАО «Газпром», МФБ, Блумберг * Количество обыкновенных акций — 23 673,512 900 млн. штук, курс доллара США на 30 июня 2003 г. равен 30,380 руб. за доллар.

Курс одной акции на МФБ на 1 июня 2003 г. составил 1,081 долл. США за акцию. Курс АДР на ЛФБ — 18.80 долл. США (1 АДР = 10 обычным акциям).

** Привилегированных акций Компания не имеет.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» 9. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПРЕДПРИЯТИЯ В сентябре 2003 г. рейтинговое агентство Fitch присвоило ОАО «Газпром» рейтинг на уровне «ВВ» (прогноз «Стабильный»).

В ноябре 2003 г. рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило рейтинг ОАО «Газпром» на одну ступень до уровня BB (прогноз «Стабильный»).

Повышение рейтинга с В+ до ВВ отражает общее укрепление ликвидности Компании. Благодаря нескольким выпускам необеспеченных долгосрочных облигаций в 2002 и 2003 гг. ОАО «Газпром» удалось увеличить средний срок заимствований, сократить объем краткосрочных обязательств и уменьшить зависимость от обеспеченной задолженности. Рейтинг ОАО «Газпром» по прежнему отражает убы точность деятельности Компании на внутреннем рынке, а также тот факт, что способность компании генерировать денежные потоки в объеме, достаточном для финансирования капиталовложений, существенно зависит от мировых цен на углеводородное сырье, а ситуация с ликвидностью остается не вполне устойчивой.

Рейтинг также учитывает значительное влияние на деятельность Компании со стороны крупнейшего акционера компании — Российской Федерации (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте:

BB/Стабильный/B;

рейтинг по обязательствам в национальной валюте: BB+/Стабильный/B).

Стабильный прогноз отражает ожидание Standard & Poor's относительно того, что компании удастся избежать выделения из ее состава части активов по добыче и транспортировке газа и стабилизиро вать уровень долговых обязательств несмотря на продолжающиеся капиталовложения.

Возможности дальнейшего повышения рейтинга будут зависеть от динамики цен внутреннего рынка после 20 процентного повышения тарифов, ожидаемого в 2004 г. Улучшение фискальной и экономи ческой среды облегчает задачу повышения внутренних цен на газ после проведения выборов.

История рейтинга Первоначально ОАО «Газпром» получил кредитный рейтинг на уровне В (прогноз «Позитивный») в ноябре 2001 г. В декабре 2001 г. рейтинг был повышен до уровня В+ (прогноз «Стабильный») вслед за повышением суверенного рейтинга России. В декабре 2002 г. прогноз рейтинга ОАО «Газпром» был изменен на «Позитивный». Еврооблигациям ОАО «Газпром», размещенным в апреле и ноябре, был присвоен рейтинг В+ (прогноз «Стабильный»). В ноябре 2003 г. Компания получила новый рейтинг BB (прогноз «Стабильный»).

68 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» 10. ОПИСАНИЕ ОБЛИГАЦИЙ 10.1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ Облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя серии A3 с обязательным централизованным хранением в количестве 10 000 000 (десять миллионов) штук номинальной стои мостью 1 000 (одна тысяча) рублей каждая общим объемом выпуска 10 000 000 000 (пять миллиардов) рублей с постоянным купонным доходом и сроком погашения на 1 080 (одна тысяча восьмидесятый) день с даты начала размещения Облигаций. Облигации будут размещены Эмитентом на основании Решения о выпуске ценных бумаг и Проспекта Облигаций, утвержденных решением Совета Директоров ОАО «Газпром», протокол № 125 от 26 июня 2003 г. и зарегистрированных решением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5 августа 2003 г. с присвоением Облигациям государственного регистрационного номера 4 03 00028 А.

Нижеследующее описание является кратким изложением существенных условий обращения данных Облигаций. Это описание не охватывает полностью условия обращения Облигаций. Эмитент настоя тельно рекомендует всем потенциальным инвесторам ознакомиться с Решением о выпуске и Прос пектом Облигаций во всей их полноте, так как именно эти документы, а не данное описание, опреде ляют права инвесторов как владельцев Облигаций.

10.2. УЧЕТ ПРАВ НА ОБЛИГАЦИИ Права на все Облигации выпуска удостоверяются одним Сертификатом. До Даты начала размещения Облигаций Эмитент передает Сертификат на хранение в Депозитарий. Сертификат подлежит обязатель ному хранению в Депозитарии и не может выдаваться на руки держателям или владельцам Облигаций.

Права на Облигации учитываются Держателями Облигаций в виде записей по счетам депо, открытым владельцами Облигаций у Держателей Облигаций, а также Депозитарием в виде записей по счетам депо, открытым Депозитарием владельцам и Держателям Облигаций. Права на Облигации, которые хранятся и/или права на которые учитываются Депозитарием или Держателями Облигаций, считаются переданными с момента внесения Депозитарием или Держателями Облигаций соответствующей записи по счету депо приобретателя (клиента, депонента).

10.3. РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ Первичное размещение Облигаций настоящего выпуска осуществляется путем открытой подписки, проводимой на ММВБ в Секции фондового рынка в соответствии с Правилами Секции фондового рынка.

Продавцом Облигаций при размещении выступает Андеррайтер, действующий от своего имени, но по поручению и за счет Эмитента.

В Дату начала размещения Облигаций проводится Аукцион по определению цены размещения Обли гаций. Аукцион проводится в соответствии с регламентом, установленным ММВБ.

Размещение Облигаций на Аукционе проводится путём заключения сделок купли продажи по цене размещения Облигаций, определенной в ходе Аукциона.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» Размещение Облигаций, не размещенных на Аукционе, осуществляется в течение оставшегося срока размещения путем заключения сделок купли продажи в режиме торговли крупными пакетами ценных бумаг («Режим переговорных сделок») в порядке, определяемом Правилами Секции фондового рынка ММВБ.

Заключение сделок по размещению Облигаций начинается в первый день срока размещения Облига ций и заканчивается в дату окончания размещения Облигаций выпуска.

Заключение сделок в течение срока размещения осуществляется путем удовлетворения заявок на по купку/продажу Облигаций, поданных с использованием торговой и расчетной систем ММВБ.

Участники Аукциона Участниками Аукциона, проводимого в дату начала размещения Облигаций, могут быть члены Секции фондового рынка ММВБ. В случае если потенциальный покупатель Облигаций не является членом Секции фондового рынка ММВБ, он должен заключить соответствующий договор с любым брокером, являющимся членом Секции фондового рынка ММВБ, и дать ему поручение на приобретение Облига ций. Потенциальный покупатель Облигаций, являющийся членом Секции фондового рынка ММВБ, действует самостоятельно. Потенциальный покупатель Облигаций обязан открыть соответствующий счет депо в Депозитарии или у Держателя Облигаций.

Порядок подачи заявок на Аукционе В день проведения Аукциона члены Секции фондового рынка ММВБ подают заявки на приобретение Облигаций в соответствии с Правилами Секции фондового рынка ММВБ. В каждой заявке указывается цена, по которой потенциальные покупатели готовы приобрести Облигации (не ниже Минимальной цены отсечения), и соответствующее этой цене количество Облигаций. Цена за одну Облигацию уста навливается в процентах от номинальной стоимости с точностью до сотой доли процента.

К началу проведения Аукциона члены Секции фондового рынка ММВБ резервируют на своих торговых счетах в Расчетных центрах организованного рынка ценных бумаг («Расчетный центр ОРЦБ») денежные средства в сумме, достаточной для полной оплаты Облигаций, указанных в заявках на покупку с уче том комиссионного сбора ММВБ.

Удовлетворение заявок на Аукционе Удовлетворение заявок на приобретение Облигаций на Аукционе происходит путем подачи Андер райтером заявки на продажу Облигаций на Аукционе.

Очередность удовлетворения заявок на покупку Облигаций на Аукционе устанавливается с учетом приоритета цен, указанных в заявках на приобретение Облигаций на Аукционе. Если по одинаковой цене зарегистрировано несколько заявок на покупку, то в первую очередь удовлетворяются заявки, поданные ранее по времени. Размер заявки на покупку Облигаций на Аукционе не влияет на ее прио ритет. В случае если объем последней из подлежащих удовлетворению заявок превышает количество Облигаций, оставшихся неразмещенными, то данная заявка на покупку удовлетворяется в размере неразмещенного остатка Облигаций. Неудовлетворенные заявки на покупку Облигаций на Аукционе снимаются. Проданные в ходе Аукциона Облигации переводятся с эмиссионного счета депо Эмитента на соответствующие счета депо владельцев или Держателей Облигаций в дату проведения Аукциона.

Порядок подачи заявок в Режиме переговорных сделок Для приобретения Облигаций при их размещении в Режиме переговорных сделок члены Секции фон дового рынка ММВБ вправе подать через систему электронных торгов ММВБ в адрес Андеррайтера 70 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» обеспеченную денежными средствами заявку на покупку Облигаций. В заявке указывается макси мальное количество Облигаций, которое лицо, подавшее заявку, готово приобрести, а также цена покупки Облигаций, определенная для данного дня срока размещения Облигаций. Заявка должна быть обеспечена соответствующим объемом денежных средств на счете лица, подающего заявку, в Расчетном центре ОРЦБ по состоянию на момент начала подачи заявок.

Удовлетворение заявок в Режиме переговорных сделок Удовлетворение заявок на приобретение Облигаций при их размещении в Режиме переговорных сделок осуществляется Андеррайтером по единой для всех покупателей цене, рассчитанной для данного дня срока размещения Облигаций, путем подачи в торговую систему ММВБ встречной заявки на продажу Облигаций. Поданные заявки на приобретение Облигаций удовлетворяются в порядке очередности их поступления. Если объем очередной удовлетворяемой заявки превышает объем не размещенных к моменту удовлетворения заявки Облигаций, заявка удовлетворяется в объеме не размещенных к моменту удовлетворения заявки Облигаций.

Минимальная цена отсечения При размещении Облигаций на Аукционе устанавливается Минимальная цена отсечения. Минимальная цена отсечения составляет 946,9 рублей (девятьсот сорок шесть рублей девяносто копеек) за одну Облигацию или 94,69 (девяносто четыре и шестьдесят девять сотых) процента от номинальной стои мости Облигации. Заявки на приобретение Облигаций на Аукционе, поданные по цене ниже Мини мальной цены отсечения, к участию в Аукционе не допускаются. Техническое обеспечение неучастия заявок на покупку Облигаций на Аукционе по цене ниже Минимальной цены отсечения осуществляется Торговой системой ММВБ.

Определение Цены размещения на Аукционе Цена размещения Облигаций на Аукционе определяется по следующему алгоритму:

по окончании периода сбора заявок на приобретение Облигаций на Аукционе Торговой систе мой ММВБ формируется полный реестр поданных заявок, в котором поданные заявки ранжиро ваны по убыванию указанной в заявке цены покупки Облигаций (а в случае наличия в заявках одинаковых цен покупки Облигаций ранжирование дополнительно осуществляется по времени подачи заявки, начиная с заявки, поданной ранее по времени);

на основании реестра поданных заявок и с учетом указанного в каждой заявке количества Обли гаций Торговой системой ММВБ последовательно, напротив каждой заявки, начиная с заявки, поданной по максимальной цене, рассчитывается накопленным итогом количество Облигаций, подлежащих размещению на Аукционе;

ценой размещения Облигаций на Аукционе является цена, указанная в первой заявке на покупку Облигаций, напротив которой рассчитанное накопленным итогом количество Облигаций, под лежащих размещению на Аукционе, становится равным или выше количества Облигаций выпуска («Цена размещения» и «Последняя удовлетворяемая заявка» соответственно), при этом удовлетворение заявок на покупку Облигаций на Аукционе осуществляется Андеррайтером путем подачи заявки на продажу всего объема выпуска Облигаций по Цене размещения, опре деленной по указанному выше алгоритму. Удовлетворению подлежат заявки покупателей, подавших заявки на покупку Облигаций на Аукционе по цене выше Цены размещения, а в случае совпадения цены, указанной в заявке, с Ценой размещения также заявки всех покупателей, подавших заявки на покупку Облигаций на Аукционе ранее времени подачи Последней удовле творяемой заявки;

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» в случае если при последовательном расчете Торговой системой ММВБ накопленным итогом количества Облигаций, подлежащих размещению на Аукционе, напротив последней из всех поданных заявок на покупку Облигаций рассчитанное накопленным итогом количество Облига ций, подлежащих размещению на Аукционе, будет меньше количества Облигаций выпуска, то ценой размещения Облигаций на Аукционе является Минимальная цена отсечения, при этом удовлетворение заявок на покупку Облигаций на Аукционе осуществляется Андеррайтером путем подачи заявки на продажу Облигаций по Минимальной цене отсечения. Удовлетворению подлежат все поданные заявки на покупку Облигаций на Аукционе.

Цена размещения за одну Облигацию на Аукционе устанавливается в процентах от номинальной сто имости Облигации с точностью до сотой доли процента.

Определение Цены размещения в Режиме переговорных сделок Размещение Облигаций, не размещенных в ходе проведения Аукциона, в Дату начала размещения осуществляется по цене, определенной на Аукционе. Начиная со второго дня размещения Облигаций, покупатель при приобретении Облигаций также уплачивает накопленный купонный доход («НКД») за соответствующее число дней.

Вторичное обращение Облигаций Для организации допуска Облигаций к размещению и обращению, а также включения в котироваль ные листы ММВБ Организаторы подадут все необходимые заявления и документы, а также предпри мут все иные необходимые для этого действия.

Вторичное обращение Облигаций осуществляется исключительно на территории Российской Феде рации без каких либо ограничений, установленных российским законодательством, путем заключе ния гражданско правовых сделок с Облигациями в соответствии с законодательством РФ.

10.4. ПЛАТЕЖИ ПО ОБЛИГАЦИЯМ Даты выплаты Купонного дохода Датами выплаты купонного дохода по шести купонам Облигаций выпуска являются следующие даты:

купонный доход по 1 купону выплачивается на 180 й день со дня начала размещения Облигаций выпуска;

купонный доход по 2 купону выплачивается на 360 й день со дня начала размещения Облигаций выпуска;

купонный доход по 3 купону выплачивается на 540 й день со дня начала размещения Облигаций выпуска;

купонный доход по 4 купону выплачивается на 720 й день со дня начала размещения Облигаций выпуска;

купонный доход по 5 купону выплачивается на 900 й день со дня начала размещения Облигаций выпуска;

купонный доход по 6 купону выплачивается на 1 080 й день со дня начала размещения Облига ций выпуска.

72 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» Выплата Купонного дохода Купонный доход по последнему 6 купону выплачивается одновременно с погашением Облигаций в 1 080 й день с Даты начала размещения Облигаций выпуска.

Купонный доход выплачивается в день окончания купонного периода Платежным агентом, назначен ным Эмитентом, при этом если дата выплаты приходится на субботу, воскресенье, праздничный день или иной день, не являющийся рабочим в Российской Федерации, то выплата осуществляется в первый рабочий день, следующий за днем окончания купонного периода. Владелец Облигации не имеет права требовать начисления процентов или какой либо иной компенсации за такое исполнение обяза тельств по выплате купонного дохода.

Выплата купонных доходов по Облигациям производится в валюте Российской Федерации в безна личном порядке лицам, указанным в списке владельцев и Держателей Облигаций, в пользу владельцев Облигаций. Владелец Облигации, если он не является депонентом Депозитария, может уполномочить Держателя Облигаций получать суммы купонных доходов, выплачиваемых по Облигациям.

Выплата купонных доходов по Облигациям производится в пользу владельцев Облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня Депозитария, предшествующего шестому дню до даты выплаты купонного дохода по Облигациям («Дата составления перечня владельцев и Дер жателей Облигаций в целях выплаты купонных доходов»). Исполнение обязательств по отношению к владельцу, являющемуся таковым на Дату составления перечня владельцев и Держателей Облигаций в целях выплаты купонных доходов, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения Облига ций после Даты составления перечня владельцев и Держателей Облигаций в целях выплаты купонных доходов.

В дату выплаты купонного дохода по Облигациям Платежный агент переводит денежные средства в уплату купонного дохода на банковские счета владельцев и Держателей Облигаций, указанные в перечне владельцев и Держателей Облигаций. Держатели Облигаций, не являющиеся владельцами Облига ций, перечисляют денежные средства в уплату купонного дохода владельцам Облигаций в порядке, определенном между Держателем Облигаций и владельцем Облигаций. В случае, когда владельцами Облигаций являются иностранные организации, Держатели Облигаций будут считаться налоговыми агентами, на которых возложены обязанности по исчислению, удержанию и перечислению в бюджет налога на купонный доход.

Обязательства Эмитента по уплате соответствующего купонного дохода по Облигациям считаются исполненными после списания средств со счета Эмитента и/или корреспондентского счета Платеж ного агента в оплату купонного дохода в адрес владельцев и Держателей Облигаций.

Погашение и выплата основной суммы Облигации погашаются по номинальной стоимости в дату, наступающую на 1 080 (одна тысяча вось мидесятый) день с Даты начала размещения Облигаций, Эмитентом и/или Платежным агентом по поручению Эмитента. При этом, если Дата погашения приходится на субботу, воскресенье, праздничный день или иной день, не являющийся рабочим в Российской Федерации, то выплата суммы погашения осуществляется в первый рабочий день, следующий за Датой погашения. Владелец Облигации не имеет права требовать начисления процентов или какой либо иной компенсации за такое исполнение Эмитентом обязательств по погашению Облигаций.

Погашение Облигаций производится в валюте Российской Федерации в безналичном порядке лицам, включенным Депозитарием в перечень владельцев и Держателей Облигаций, в пользу владельцев Облигаций. Владелец Облигации, если он не является депонентом Депозитария, может уполномочить Держателя Облигаций получать купонные доходы и суммы от погашения Облигаций.

Погашение Облигаций производится в пользу владельцев Облигаций, являющихся таковыми по состоя нию на конец операционного дня Депозитария, предшествующего шестому дню до даты погашения Облигаций («Дата составления перечня владельцев и Держателей Облигаций в целях погашения»).

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» Исполнение обязательств по отношению к владельцу, являющемуся таковым на Дату составления перечня владельцев и Держателей Облигаций в целях погашения, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения Облигаций после Даты составления перечня владельцев и Держателей Облигаций в целях погашения.

Списание Облигаций со счетов депо в Депозитарии производится при погашении всех Облигаций после выполнения Эмитентом и/или Платежным агентом своих обязательств по переводу денежных средств в погашение Облигаций и в оплату купонного дохода за последний купонный период, о чем Эмитент и/или Платежный агент уведомляет Депозитарий в течение 1 (одного) рабочего дня с даты исполнения Эмитентом обязательств по погашению Облигаций и по оплате купонного дохода за последний купонный период.

При погашении Облигаций выплачивается купонный доход за последний купонный период.

Погашение Сертификата производится после списания всех Облигаций со счетов депо в Депозитарии.

74 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» 11. НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ РОССИЙСКОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ 11.1. НАЛОГ НА ДОБАВЛЕННУЮ СТОИМОСТЬ В соответствии с положениями Налогового Кодекса РФ доходы от операций с размещаемыми Обли гациями, а именно, доходы от реализации (выбытия, погашения) Облигаций, а также купонный доход, налогом на добавленную стоимость не облагаются.

11.2. ПОРЯДОК ОБЛОЖЕНИЯ НАЛОГОМ НА ПРИБЫЛЬ ДОХОДОВ, ПОЛУЧЕННЫХ ЮРИДИЧЕСКИМИ ЛИЦАМИ РЕЗИДЕНТАМИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ Налоговая база по операциям с Облигациями определяется как сумма доходов от реализации (пога шения) Облигаций, полученных в отчетном налоговом периоде, за вычетом расходов, принимаемых к вычету в отчетном налоговом периоде.

Доходы от реализации или прочего выбытия Облигаций определяются исходя из цены реализации (погашения) Облигаций и суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налого плательщику покупателем или Эмитентом, а расходы — исходя из цены приобретения Облигаций (включая расходы, связанные с их приобретением), затрат на реализацию, суммы накопленного про центного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу. В сумму расходов не вклю чаются суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее принятые к вычету при определении налоговой базы.

В случае если налогоплательщик квалифицирует операцию с Облигациями как срочную сделку с финан совым инструментом, налоговая база определяется с учетом положений статей 301–305, 326, Налогового Кодекса РФ. В случае проведения налогоплательщиком операций РЕПО с Облигациями налоговая база определяется с учетом положений статей 282 и 333 Налогового Кодекса РФ.

Цена реализации определяется как фактическая цена реализации в случае, если фактическая цена удовлетворяет критериям, определенным пунктами 5 и 6 статьи 280 Налогового Кодекса РФ (в зави симости от того, относятся Облигации к ценным бумагам, обращающимся или не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг («ОРЦБ»)).

В случае если фактическая цена не удовлетворяет требованиям, установленным пунктами 5 и 6 статьи 280 Налогового Кодекса РФ, при налогообложении применяется цена, определяемая в соответствии с порядком, установленным Налоговым Кодексом РФ.

Налогоплательщики определяют налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ, за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилер скую деятельность. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность, формируют единую налоговую базу с учетом доходов и расходов, полученных от про ведения операций с ценными бумагами.

Налогоплательщики, получившие убытки от операций с ценными бумагами, вправе перенести указанные убытки на будущее в размере до 30% налоговой базы в порядке, установленном статьей 283 Налогового 19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» Кодекса РФ. При этом перенос убытков, полученных от операций с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, и ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ, осуществляется раздельно по указан ным категориям ценных бумаг в пределах прибыли, полученной от операций с указанными категориями ценных бумаг. Данное положение не распространяется на профессиональных участников рынка цен ных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность. Они определяют сумму убытка, подлежащего переносу на будущее, с учетом всех доходов и расходов, признаваемых для целей налогообложения, включая доходы и расходы по операциям с ценными бумагами.

При погашении купона Эмитентом процентный доход, подлежащий налогообложению, признается налогоплательщиком исходя из установленной доходности Облигаций в порядке, предусмотренном Налоговым Кодексом РФ. Налогоплательщики, определяющие доходы и расходы для целей налого обложения по методу начисления, обязаны рассчитывать и признавать для целей налогообложения процентный доход по Облигациям по состоянию на последнюю дату отчетного (налогового) периода.

Налоговая ставка в отношении доходов по операциям с Облигациями составляет 24 (двадцать четыре) процента. Законодательными органами субъектов РФ могут быть приняты законы, снижающие ставку налога на прибыль не более чем на 4 (четыре) процентных пункта.

11.3. ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДОВ, ПОЛУЧЕННЫХ ФИЗИЧЕСКИМИ ЛИЦАМИ РЕЗИДЕНТАМИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ Налогообложение доходов, получаемых физическими лицами резидентами РФ в виде купонного дохода и доходов, полученных при погашении Облигаций или при продаже Облигаций до наступления срока погашения, производится по ставке 13 (тринадцать) процентов.

Доход (убыток) по операциям купли продажи Облигаций определяется как сумма доходов по совокуп ности сделок с ценными бумагами соответствующей категории, совершенных в течение налогового периода, за вычетом суммы убытков от операций с ценными бумагами этой категории. При этом доход (убыток) по сделкам купли продажи Облигаций определяется как разница между суммами, полученными от реализации Облигаций, и расходами на приобретение, реализацию и хранение Облигаций (включая расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, про центы в пределах действующей ставки рефинансирования Центрального банка РФ за пользование привлеченными для сделки купли продажи Облигаций, обращающихся на ОРЦБ, средствами). Расходы могут быть приняты во внимание только при условии их фактического осуществления налогоплатель щиком и наличия документов, подтверждающих указанные расходы.

В случае если расходы налогоплательщика не могут быть подтверждены документально, он вправе воспользоваться имущественным налоговым вычетом в размере, не превышающем 125 000 (сто двадцать пять тысяч) рублей, при продаже Облигаций, находившихся в собственности налогоплатель щика менее трех лет, или в размере всего полученного дохода при продаже Облигаций, находившихся в собственности налогоплательщика три года и более.

По убыточным сделкам с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, размер убытка определяется с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг. В настоящее время предель ная граница колебаний рыночной цены установлена в размере 19,5% (девятнадцать целых пять десятых процента).

Расчет и уплата суммы налога осуществляются налоговым агентом по окончании налогового периода или при осуществлении им выплаты денежных средств налогоплательщику до истечения очередного налогового периода.

При невозможности удержать у налогоплательщика исчисленную сумму налога налоговый агент (бро кер, доверительный управляющий или иное лицо, совершающее операции по договору поручения, договору комиссии, иному договору в пользу налогоплательщика) в течение одного месяца с момента возникновения этого обстоятельства в письменной форме уведомляет налоговый орган по месту своего учета о невозможности указанного удержания и сумме задолженности налогоплательщика.

76 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» В соответствии с разъяснениями налоговых органов исчисление и уплата налога с сумм, полученных налогоплательщиком в налоговом периоде по сделкам купли продажи ценных бумаг, принадлежащих ему на праве собственности, во исполнение которых налогоплательщик выступал продавцом ценных бумаг без заключения договоров на брокерское обслуживание, договоров доверительного управле ния на рынке ценных бумаг, договоров комиссии, поручения, иных подобных договоров, производятся на основании налоговой декларации, подаваемой налогоплательщиком в налоговый орган по окончании налогового периода. Налогоплательщики предоставляют налоговые декларации в срок до 30 апреля и уплачивают налог на доходы до 15 июля года, следующего за отчетным.

11.4. ПОРЯДОК ОБЛОЖЕНИЯ НАЛОГОМ НА ПРИБЫЛЬ ДОХОДОВ, ПОЛУЧЕННЫХ ОТ ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ ЮРИДИЧЕСКИМИ ЛИЦАМИ НЕРЕЗИДЕНТАМИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Иностранные юридические лица, осуществляющие деятельность в Российской Федерации через постоянное представительство, определяют налоговую базу от проведения операций с Облигациями и исчисляют сумму налога, подлежащую уплате в бюджет, в порядке, аналогичном установленному для юридических лиц резидентов РФ, с учетом положений статьи 307 Налогового Кодекса РФ.

Для иностранных юридических лиц, не осуществляющих деятельность в Российской Федерации через постоянное представительство, доходом, подлежащим налогообложению в Российской Феде рации, признается полученный купонный доход по Облигациям. Налог подлежит удержанию налоговым агентом источником выплаты по ставке 20 (двадцать) процентов.

В случае если между Российской Федерацией и государством, резидентом которого является иностран ное юридическое лицо получатель процентного дохода по Облигациям, заключено соглашение об избежании двойного налогообложения, применяется ставка, предусмотренная международным договором.

При этом для применения пониженной ставки или получения освобождения от уплаты налога на терри тории Российской Федерации иностранное юридическое лицо должно предъявить до выплаты купонного дохода налоговому агенту официальное подтверждение факта постоянного местонахождения в стране, с которой у Российской Федерации заключено соответствующее соглашение об избежании двойного налогообложения, заверенное компетентным органом соответствующего иностранного государства.

11.5. ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДОВ ОТ ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ, ПОЛУЧЕННЫХ ФИЗИЧЕСКИМИ ЛИЦАМИ НЕРЕЗИДЕНТАМИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Налогообложение доходов, получаемых физическими лицами нерезидентами РФ в виде купонных выплат, доходов, полученных при погашении Облигаций или при продаже Облигаций до наступления срока погашения, производится по ставке 30% (тридцать процентов), если иное не предусмотрено международными договорами об избежании двойного налогообложения.

Доход (убыток) по операциям купли продажи Облигаций определяется как сумма доходов по совокуп ности сделок с ценными бумагами соответствующей категории, совершенных в течение налогового периода, за вычетом суммы убытков от операций с ценными бумагами этой категории. Физические лица нерезиденты РФ имеют право на уменьшение налогооблагаемого дохода от продажи Облигаций на суммы фактически произведенных и документально подтвержденных расходов на их приобретение, реализацию и хранение. Предоставление стандартных имущественных налоговых вычетов в порядке, изложенном в п. 1 ст. 220 Налогового Кодекса РФ, налогоплательщикам нерезидентам РФ не предус мотрено.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» По убыточным сделкам с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, размер убытка определяется с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг. В настоящее время предельная граница колебаний рыночной цены установлена в размере 19,5 (девятнадцать целых пять десятых) процента.

Расчет и уплата налога производятся налоговым агентом по окончании налогового периода или при осуществлении им выплаты денежных средств налогоплательщику до истечения очередного налого вого периода. При получении освобождения от уплаты налога, проведении зачета, получении налоговых вычетов нерезидент имеет право предоставить требуемые документы, как до уплаты налога, так и в течение одного года после окончания того налогового периода, по результатам которого нерезидент претендует на получение освобождения от уплаты налога, проведение зачета, налоговых вычетов.

Налоговый агент обязан удержать исчисленную сумму налога при отсутствии необходимых документов.

Налогоплательщик имеет право вернуть удержанную сумму налога после подачи налоговой деклара ции и подтверждающих документов.

Если налог не был удержан налоговым агентом, то по окончании налогового периода налогоплательщик обязан предоставить в налоговые органы декларацию о полученных доходах и уплатить налог само стоятельно. Налогоплательщики предоставляют налоговые декларации в срок до 30 апреля и уплачивают налог на доходы до 15 июля года, следующего за отчетным.

Соглашением об избежании двойного налогообложения, действующим между Российской Федерацией и страной, резидентом которой является физическое лицо, может быть предусмотрено освобождение от уплаты налога либо взимание налога по более низкой ставке.

Для освобождения от уплаты налога, проведения зачета, получения налоговых вычетов или иных налоговых привилегий физическое лицо нерезидент РФ должно представить в соответствующие подразделения Министерства РФ по налогам и сборам официальное подтверждение того, что оно является резидентом государства, с которым Российская Федерация заключила действующий в течение соответствующего налогового периода или его части договор (соглашение) об избежании двойного налогообложения, а также документ о полученном доходе и об уплате им налога за пределами Россий ской Федерации, подтвержденный налоговым органом соответствующего иностранного государства.

11.6. НАЛОГ НА ИМУЩЕСТВО Облигации не являются объектом обложения налогом на имущество.

78 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ОАО «ГАЗПРОМ» 12. ОГРАНИЧЕНИЯ ПО ОБРАЩЕНИЮ ОБЛИГАЦИЙ Размещение и обращение Облигаций будет осуществляться исключительно на территории Россий ской Федерации в соответствии с условиями Решения о выпуске и Проспекта Облигаций. Облигации не регистрировались и не будут регистрироваться иначе, чем по законодательству РФ, регулирующему функционирование рынка данного вида ценных бумаг. Какие либо ограничения по законодательству РФ по вторичному обращению Облигаций отсутствуют. Облигации не могут размещаться, обращаться, предлагаться к покупке или продаже, прямо или опосредованно, и настоящий Инвестиционный Меморандум не может распространяться в какой либо иной стране, за исключением случаев, прямо предусмотренных законодательством такой страны, что должно определятся каждым потенциальным инвестором самостоятельно на свой страх и риск, при этом Эмитент, Организаторы, Со организатор и Финансовый консультант не несут никакой ответственности за любое такое незаконное размещение, обращение, предложение или распространение.

19 января 2004 ОАО «ГАЗПРОМ» 13. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ 13.1. СУЩЕСТВЕННЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ Кроме того, что было сообщено в Инвестиционном Меморандуме, Решении о выпуске и Проспекте Облигаций, зарегистрированных в ФКЦБ России, никаких существенных неблагоприятных изменений в финансовом положении ОАО «Газпром» до 19 января 2004 г. не произошло.

13.2. УВЕДОМЛЕНИЯ Все уведомления и изменения в официальных юридических документах (за исключением документов, подлежащих государственной регистрации) считаются внесенными с момента доведения их до сведе ния неограниченного круга лиц в порядке, предусмотренном Проспектом Облигаций для раскрытия информации о регистрации выпуска Облигаций. Изменения и дополнения в Решении о выпуске и Проспекте Облигаций вступают в силу с момента уведомления ФКЦБ России о вносимых изменения и дополнениях, при этом Эмитент заявляет, что он раскроет информацию о таких изменениях в порядке, установленном законодательством РФ, а также доведет их до сведения неограниченного круга лиц в порядке, предусмотренном Проспектом Облигаций, для раскрытия информации о регистрации выпуска Облигаций.

80 Облигационный заем — 10 млрд. рублей ПРИЛОЖЕНИЕ ОАО «ГАЗПРОМ» КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ, ПОДГОТОВЛЕННАЯ В СООТВЕТСТВИИ С МЕЖДУНАРОДНЫМИ СТАНДАРТАМИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (МСФО) 31 ДЕКАБРЯ 2002 ГОДА " ". 52,. 115054 +7 (095) 967 +7 (095) 967 « » 1. « » ( – « ») 31 2002,, 31 2002..,,.

2..,,,.,,,.,.,,.

3., 31 2002,, 31 2002,.

4.,.,,.

., 20 2003 «PricewaterhouseCoopers» « » ( 31 2002, ) 31.

2002. 2001.

6 58 354 51 6 45 593 46 7 28 895 31 8 192 042 257 9 - 88 561 85 16 490 22 429 935 495 10 1 855 276 1 783 5,11,30 84 875 90 12 38 152 37 18 - 15 13 72 461 48 2 050 764 1 975 5 2 480 699 2 470 14 95 840 123 15 47 728 63 16 184 823 193 4 41 384 70 369 775 450 17 248 603 237 4 20 218 14 15 10 592 21 20 21 989 20 18 63 019 24 454 5 388 875 299 5 758 650 749 29 10 177 17 21 325 194 325 21 (30 367) (20 872) 21 1 417 045 1 399 1 711 872 1 703 2 480 699 2 470.... 20 2003. 20 2003.

.

« » ( 31 2002, ). 2002. 2001.

5, 22 644 687 712 5, 23 (496 713) (506 843) 5 147 974 206 23 553 27 (32 988) (33 373) 10 636 14 16, 17 (29 265) (42 902) 3 31 380 33 15, 24 13 908 23 17 224 22 11 4 285 4 19, (3 729) (993) 165 754 231 18 (54 187) (94 957) 18 (81 945) (118 234) 18 (136 132) (213 191) 29 622 18 29 (667) (5 339) 28 955 13 26 ( ) 1,39 0,.... 20 2003. 20 2003.

.

« » ( 31 2002, ). 2002. 2001.

27, 160 111 161 (141 124) (108 453) ( ) (5 470) 10 002 12 10 (12 998) (16 711), ( ) (4 058) 1 (6 159) (862) (881) (6 136), (160 688) (117 603) ( ) 158 115 101 17 ( )(123 544) (49 126) 17 162 54 (17 615) (78 254) 17 ( ) 4 735 (119) 16 ( ) 2 950 (801) 21 (10 328) (6 736) (22 379) (27 389) 21 (45 490) (54 342) 21 ( ) 38 784 49 6 627 4, ( ) 3 017 (6 821) 8 099 3 (3 898) (2 744) 6 641 37 51 713 13 58 354 51.... 20 2003. 20 2003.

.

« » ( 31 2002, ) - -.

(. ) 31 2000. 21,0 325 194 (13 214) 1 396 647 1 708 -- - 13 199 13 21 (0,0) - (7 658) 3 144 (4 514) 21 -- - (1 532) (1 532) 21 - - - (5 360) (5 360) 21 - - - (6 707) (6 707) 31 2001. 21,0 325 194 (20 872) 1 399 391 1 703 31 2001. 21,0 325 194 (20 872) 1 399 391 1 703 - - - 28 955 28 21 (1,2) - (9 495) (1 425) (10 920) 21 - - - 2 052 2 21 -- - (2 133) (2 133) 21 - - - (9 795) (9 795) 31 2002. 19,8 325 194 (30 367) 1 417 045 1 711.... 20 2003. 20 2003.

.

« » ( 31 2002, ) 1 « » ( – « »)..

:

• ;

•, ;

• ;

•.

2002 2001. 301. 304..

2,,,.,,, ;

.

,,.

3 (IFRS),,.

( ),..

,, 4.,,,,..

« » ( 31 2002, ) 3 ( ),,,,,, 29 « » ( 29). 29,,,., (« »), 1992,.

,, 1988 (1988 =100) 31 2002 :

1998 1 216 400 2, 1999 1 661 4811, 2000 1 995 937 1, 2001 2 371 572 1, 2002 2 730 154 1,, :

•, 31 2002 ;

•,, 31 2002 ;

• (,, 2002 ),, ;

• ;

• ;

• 31 2001 1,15, 31 2002.

31 380.. 33 513.., 31 2002 2001.., 2002 2001..

« » ( 31 2002, ) 3 ( ), 1 2003, 29.

,,.

4.

4.1., 50%,.

.,.,,,,...

..

,,.,, 20% 50%..

,., ;

,,.

,,,..

,,,.

« » ( 31 2002, ) 4 ( ) 4.2. :,.

,,,,.,,,,. 31 2002 2001..,,,.,,...

,.

.,,,,.,,,..,,.

,,,,,,,.

,,,,,.

,,.

4.3.... : 20.

« » ( 31 2002, ) 4 ( ) 4.4.,..

4.5..

,,.

,,..

4.6..,,,.,,,.

4.7. :.

.,, ( ),. –.

4.8..

(« »).,.,..

.

,.,..

« » ( 31 2002, ) 4 ( ),,,.

.

(,,, ),,. -,.,,.,.

.,,,..

:

12- 10- 30- 20- 10- 4.9..,.,.,,,,.

4.10. ( ). ;

( ),.

« » ( 31 2002, ) 4 ( ) 4.11..,.,,.

,,,,,,,.

4.12.,, 31 2002 2001.,..,,,,.

..,,.

,, 31,78 30,14 31 2002 2001..

,, 33,11 26,49 31 2002 2001..

..

4.13.,,,,,,,.

,.

« » ( 31 2002, ) 4 ( ) 4.14.,,,,.,..,,,.

,.

4.15. ( ),.,.

.,,.,,,.

,.,.

4.16. « » ( ).,.,,.

18%, 31 2002 2001.,.

« » ( 31 2002, ) 4 ( )..,. ;

( ),.

12,0% 25,0% 12,0% 28,0%, 31 2002 2001..

15,0% 26,0% 22,0% 26,5%, 31 2002 2001..

(, ).,,, ;

,,,.

4.17..,.,,,.

4.18.. ( ),,..,,,.

4.19...,.,,..

« » ( 31 2002, ) 4 ( ) « »,. « ».

« »,, « ». « » /, « », « », -.

.,,. ( ),.

4.20. 1 2001 39 « : ». 39 19.

,,,,,,.,.

( ),.. /..

,.

( ),.

.

« » ( 31 2002, ) 5,,.,, 1997. 14 « » ( 14), :

• – ;

• – ;

• – ;

• – ;

• –,.

- - 31 2002 623 155 52 472 1 212 772 160 955 234 970 2 284 - 2 846 28 978 15 362 37 689 84 249 (137 617) 2 480 18 728 16 072 34 137 141 621 44 936 255 640 (137 617) 758 78 248 9 832 81 019 226 8 831 178 28 436 2 553 58 051 139 4 275 93 2 676 1 475 - 8 009 1 971 14 31 2001 536 126 42 876 1 240 431 203 773 237 431 2 260 - 2 098 66 947 10 555 10 485 90 243 (123 044) 2 470 19 982 22 808 25 254 139 184 47 506 254 617 (123 044) 749 70 898 6 169 77 295 111 17 568 172 30 023 2 693 62 533 152 4 467 99 4 930 4 733 10 771 18 660 804 39.

.

,.

« » ( 31 2002, ) 5 ( ).

,,,.

- -, 31 2002.

112 927 16 974 197 629 18 056 - 345 2 601 56 647 18 028 526 437 40 974 644 115 528 73 621 215 657 544 493 40 974 990 (1 626) (15 330) (20 754) (307 876) - (345 586) (66 274) (56 445) (179 533) (152 135) (37 847) (492 234) (67 900) (71 775) (200 287) (460 011) (37 847) (837 820) 47 628 1 846 15 370 84 482 3 127 152 (4 479) 147 ( ) - (1 529) 2 533 1 865 1 416 4, 31 2001.

84 084 15 504 204 138 13 952 - 317 2 008 74 640 18 226 584 834 33 259 712 86 092 90 144 222 364 598 786 33 259 1 030 (2 257) (13 732) (18 705) (282 984) - (317 678) (57 146) (75 480) (168 950) (176 343) (22 892) (500 811) (59 403) (89 212) (187 655) (459 327) (22 892) (818 489) 26 689 932 34 709 139 459 10 367 212 (6 032) 206 - - 465 3 091 531 4 :

- « » • « »;

- ;

• • - « »;

• - « ».

« » ( 31 2002, ) 5 ( ). « ».

,.

. 22.

6. 38 637..

39 450.. 31 2002 2001.,,.,,, 6 956..

6 770.. 31 2002 2001..

7 31 2002. 2001.

, 14 143 15, 14 752 16 28 895 31,,,,,.

,,, 12,,.

, 31 2002, « » 6 205.. (. 28).

« » ( 31 2002, ) 8 31 2002. 2001.

( 94 541.. 109 341.. 31 2002 2001.

) 113 990 153 ( 7 206..

12 682.. 31 2002 2001. ) 34 026 42 ( 25 459..

28 124.. 31 2002 2001. ) 44 026 61 192 042 257,, 148 399.. 165 425.. 31 2002 2001..

31 2002 2001. 62 173.. 81 846..

,, ( ).

31 2002 2001., « » ( ) « » ( « » 31 2001. –. 28), 24 843.. 40 786..

.,,,.

31 2002. 9,2% 21,4%, – 2,0% 13,0%. 31 2001. 12,6% 21,2%, – 2,3% 15,0%.

31 2002 2001. « » ( ),, « », 7 736..

8 570.. (. 30).

,,,.

31 2002. « »,, 7 303.. «..» « » ( ) (. 33). 2003.

5,0% 12,5%. 2001. « ».

« » ( 31 2002, ) 9 - 31 2002. 2001.

45 826 37 ( 11 792.. 15 303.. 31 2001. ) 35 724 37 ( 1 195.. 883.. 31 2001. ) 4 061 6 2 950 3 88 561 85 -,.

10. - - -.. 31.12. 1 192 556 387 802 506 171 614 642 2 701171 134 384 281 996 3 117 (551 258) (192 377) (307 558) (286 782) (1 337 975) (26 942) - (1 364 917) 31.12.00 641 298 195 425 198 613 327 860 1 363 196 107 442 281 996 1 752 (35 884) (12 163) (28 339) (22 422) (98 808) (3 766) - (102 574) 14 457 12 186 159 14 814 309 155 809 170 -- 391 385 776 - 333 69 325 39 597 52 534 83 818 245 274 1 235 (246 509) (52) (340) (5 123) (9 735) (15 250) (7 372) (9 972) (32 594) - - - - - - (6 503) (6 503) 31.12.01 689 144 222 531 218 262 380 065 1 510 002 97 848 175 154 1 783 31.12. 1 276 273 426 358 552 690 688 092 2 943 413 128 108 175 154 3 246 (587 129) (203 827) (334 428) (308 027) (1 433 411) (30 260) - (1 463 671) 31.12.01 689 144 222 531 218 262 380 065 1 510 002 97 848 175 154 1 783 (36 719) (12 606) (21 891) (23 663) (94 879) (3 719) - (98 598) - 107 233 1 203 1 543 6 165 812 167 613 1 743 2 025 3 172 7 553 100 3 142 10 49 112 25 130 38 922 29 861 143 025 755 (143 780) (662) (440) (2 537) (2 598) (6 237) (2 887) (5 045) (14 169) - - - - - - 6 883 6 31.12.02 701 488 236 465 235 014 388 040 1 561 007 92 103 202 166 1 855 « » ( 31 2002, ) 10. ( ). - - -.. 31.12. 1 325 336 453 275 592 524 721 457 3 092 592 124 654 202 166 3 419 (623 848) (216 810) (357 510) (333 417) (1 531 585) (32 551)- (1 564 136) 31.12.02 701 488 236 465 235 014 388 040 1 561 007 92 103 202 166 1 855. 95 570.. 102 453.. 31 2002 2001..,,,.

13 012.. 18 857.., 31 2001.. 7,2 % 7,3 %, 31 2002 2001.,,.

,,, 637 970.. 589 436.. 31 2002 2001.. 42 639.. 49 133.., 31 2002 2001..

,,,,,,, 746..

657.., 31 2002 2001.. 19 979.. 14 751.. 31 2002 2001..

(,, ) 40 526.. 44 487.. 31 2002 2001..

,. 2012-2019.,.,,,.,,,.

« » ( 31 2002, ) 11 31. 2002. 2001.

30 «..» 38 502 43 30 « »21 360 19 30 « » 3 276 3 31 « »..» 1 983 2 ( 8 789.

. 8 526.. 31 2002 2001. ) 19 754 20 84 875 90 31 2002. 2001.

90 085 86 6 327 5 (2 042) (1 261) 4 285 4 (7 113) (9 033), (1 189) (824) (190) (793) ( ) (1 003) 10 84 875 90 « » ( 31 2002, ) 11 ( ) % 31 2002. 2001.

« « » 46 « 45 « » 35 ( ) 26 « »..» 50 «..» 48 49 - ( ) 30 « - » ( ) 50 « » 25 « » 38 « » 25 « » 50 «.» 50 « » 31 « » 25 « » 50 « » 50 « - » 42 « » 50 « » 30 « » 45 12 31 2002. 2001.

« » ( 2.. 2 038.. 31 2002 2001. ) 22 930 19 ( 5 383.. 4 954.. 31 2002 2001. ) 2 354 2, ( 23 796.. 13 971.. 31 2002 2001. ) 12 868 15 38 152 37 « » ( 31 2002, ) 12 ( ) « » – « » « », 1997. « ». « » 30%.

, 31 2002., « » 9 335.. (. 28).

13 31 2002. 2001.

( 3 061.. 5 422.. 31 2001. ) 23 840 16 ( 988.. 2 255.. 31 2001. )22 114 11 10 480 5 16 027 14 72 461 48 19 353.. 9 218.. 31 2002 2001.

14 31 2002. 2001.

35 841 46 24 217 34 2 404 2 1 241 2 32 137 37 95 840 123 19 634.. 13 584.. 31 2002 2001..,,,. 2,2% 12,5% 31 2002 0,7% 12,6% 2001.

, 31 2002 2001., 31% 41%.

2 182.. 1 098.. 31 2002 2001.,.

« » ( 31 2002, ) 15 31 2002. 2001.

28 052 39 12 411 23 4 400 6 3 885 1 3 027 - 336 7 6 209 7 58 320 85 : (10 592) (21 957) 47 728 63 (. ), 1/300 ( 21% 25% 31 2002 2001. )..

, 1002 3 1999. 2001 2002.

.,,., 1 349..

21 526.., 31 2002 2001. (. 24).

( )..

4 650.. 3 513.., 31 2001..

:

31 2002. 2001.

6 615 4 14 675 6 702 45 21 992 57 : (11 400) (35 385) 10 592 21 « » ( 31 2002, ) 15 ( ) 13 071..

24 943.. 31 2002 2001..

. 31 2002 2001.,, 6 622.. 7 949.. (5% ).

2002.. 9 435.., 31 2002. (. 24). 2 734.. 2002.

16 31 2002. 2001.

11 134 38 75 926 63 87 060 102 (. 17) 97 763 91 184 823 193 2002 2001. 5,0% 20,1% 5,0% 25,0%. 2002 2001. 5,0% 15,5% 6,5% 16,0%.

2002 « » 5 000.. 3 2005., 15,0%, 6, 14 2003. 43.. 31 2002.

31 2001., « », 10 140.. 8 754.. 27 2001.

. 2002.

« » ( 31 2002, ) 17 31 2002. 2001.

:

. 2001-2005 54 325 80. 2001-2005 39 219 59. 2002-2009 38 849. 2001-2007 23 959 32 -. 2002-2008 23 557 « ». 2001-2004 21 330 23 ( ) 2001-2008 17 908 19 2001-2007 11 728 13. 2002-2008 10 348 « ».. 2001-2003 - 11 2001-2007 8 872 10. 2002-2012 7 435 1. 2002-2004 6 473. 2001-2006 5 366 7 - 2001-2006 6 037 7. 2001-2006 7 507 6. 2003-2010 9 598 6 « ». 2002-2004 4 776 « » ( ) 2001-2003 8 978 6. 2001-2005 3 858 4 36 243 36 346 366 328 : (97 763) (91 013) 248 603 237 31 2002. 2001.

( 17 834..

27 991.. 31 2002 2001. )31 548 39 ( 79 929.

. 63 022.. 31 2002 2001. ) 314 818 288 346 366 328 :

31 2002. 2001.

92 378 92 132 010 124 24 215 20 248 603 237 « » ( 31 2002, ) 17 ( ), 120 134.. 71 294.., - 120 010..

68 243.. 31 2002 2001..,,.

.

:

31 2002. 2001.

15,01% 16,15% 8,14% 7,84% 4,68% 6,33% 31 2002 2001.,, 192 918.. 184 243...

,.

31 2002., « » 2002 500.. 9,125% 2007 700.. 10,5% 2009., « »,. 700.. 21 2005. 766.. 31 2002.

« » 1999 3 207.. 31 2001. 3,0 1 000., 15 2003. 2000 2001.

577. 31 2002..,.

18 2001. « », 24%. 1 2002. 2001. 35% 43%.

« » ( 31 2002, ) 18 ( ) :

2002. 2001.

165 754 231, (24% 35% 2002 2001. ) (39 781) (81 105), :

(63 278) (101 338) (40 665) (40 535), - 13, 7 592 8 - (12 101) (136 132) (213 191),,,.

, (. 4), 35..

950.. 2002 2001..

,,,,. 24%.

31 - - 31 2002. 2001.

:

(67 005) (74 436) (30 171) - 37 -- 19 727 - (19 727) (4 407) (6 741) - 3 276 (942) - (1 855) (803) - - (1 052) (73 267) (81 980) (10 444) 3 276 15 10 248 10 248 - - ( ) (63 019) (71 732) (10 444) 3 276 15 « » ( 31 2002, ) 18 ( ),,.,, 1 2001.,.

1 2002. 25 « »., 1 2002.,,, 30 171.. 31 2002.

« ».,,,,.

30%., 31 2002. 10 248..,,, « ».

,, 2002.,,, 1 2002.,,.

,, 31 2002.,,, 31 2002.,.

,,,,.,. 31 2002. 9 835.,,,.

,, 105 453.. 54 674.. 31 2002 2001..

,,.

« » ( 31 2002, ) 19, :, 1 2001. 39. 1 2001. 627.., 1 2001..

2002. 2001.

(4 828) (1 211) 1 099, (3 729) (993) 31 2002 /,...

,.

31 2002 - 9511 013 708 651 655 4 062 4 - - 2 359 2 - - 11 667 11 1 602 1 688 18 796 18 31 2001,. 17 1998 1998,.,.

« » ( 31 2002, ) 19 ( ),. 2001.,,,,,.. 9 340.., 2001.,, 31 2001., 11 667.. 31 2001., « ». 2002.

37% (. 28),, 31 2002..

20 31. 2002. 2001.

19 386 13 31 2 368 1 235 4 21 989 20, 31 2002., « » 4 129.. (. 28).

,, 5 813..

3 525.., 31 2002 2001..

:

31 2002. 2001.

( ) 49 034 24 (28 095) (10 978) (1 553) 19 386 13 « » ( 31 2002, ) 20 ( ) :

2002. 2001.

1 2611 3 392 1 434 726, 5 813 3 :

31 2002. 2001.

13 92110, 5 813 3 (348) (318) 19 386 13 ( ):

31 2002. 2001.

( )5% 8% ( )2% 2%, ( ) 19 21, 325 194.. 31 2002 2001. 23,7., 5.

2002, 31 2001., 0,44.. 2001, 31 2000., 0,23..

2003, 31 2002, 0,40.., 2002. 2002 31 2003 9 469.. ( 667..).

« » ( 31 2002, ) 21 ( ) 31 2002 2001. « » 3 841. 2 672. « »..

2002. « ». 2002. « », 4 759.. ( 5 719..), 2004., « » 1 144. « » (. 33). « »,,.

, 31 2002. « ».

31 2002.,, 2 052.. (1 532)..,, 31 2001..

,.,. 2002 2001., 2 133..

5 360...

« »,.

,., 2002, 53 513..,,, « » -.

« » ( 31 2002, ) 22 2002. 2001.

(, ):

159 642 133 ( )61 506 56 433 085 520 654 233 710 (125 195) (123 213) 529 038 586 (, ) 56 647 74 18 028 18 40 974 33 644 687 712,,.,,,,., 2002 2001. 33 442.. (26,2.. ) 27 440.. (21,9.. ).

, 2002.,,, 14 469.., 31 2002. (. 28).

( ), « » ( « »), 13 920.. (61.. ) 15 936.. (64.. ), 31 2002 2001.. « » 4 029.. 11 994.. 31 2001.. « ».

« » ( 31 2002, ) 23 2002. 2001.

102 632 95 93 454 99 65 717 59 47 310 59, 43 975 46 24 21821, 17 900 21 17 411 35 13 449 11 13 226 12 9 957 7 7 013 6 6 405 5 5 825 4, 5 813 3 4 464 4 - 2 - (9 340) ( ) (6 883) 6 24 827 13 496 713 506 2001. 1,4.. « » 740..

1 2001.,.,, 2001., 10 303.. « ».

,, :

2002. 2001.

20 485 10 369 9 9 371 9 - 12 - - 9 3 750 5 43 975 46 « » ( 31 2002, ) 23 ( ), :

• 1 2002., 16,5% 340.. 340. ;

• 1,0%. 1 2003.,, 31 2002., 2 261..;

•, 2,0%,, - ( 1 2001.),.

;

• 2001. 6,0% 16,0%. ;

• 2001. - 10,0%,. 2001. 100,0%.

2001 32,4% -.

,,,.

24 2002. 2001.

9 435 3 124 1 1 349 21 13 908 23 2002. « « » (. 28).,, 17,1% 8,7% 10 373.. 3 124...

« » ( 31 2002, ) 25 2002. 2001.

121 598 115 :

(81 945) (118 234) (20 203), (2 637) (3 181) (10 386) (10 358), 3 503 (7 028) 31 380 33 10 221 25 4 473 21 (16 259) ( ), (4 828) 6 - 9 (1 057) (4 332) ( ) (3 887) 6 (4 264) (24 588) 3 246 (37 103) 28 955 13 26, (. 21).

20,8. 21,0., 31 2002 2001..

« » ( 31 2002, ) 27, 2002. 2001.

165 754 231 93 454 99 17 411 35 ( ) (8 602) 10 14 474 9 27 602 34 (13 908) (23 122) 6 405 5 (53 750) (65 461) (10 636) (14 184) ( ) 6 071 (25 979) ( ) (4 054) 26 7 038 (44 398) (60 220),,, 4 828 4 (4 285) (4 087) 37 650 32 203 404 264 57 234 73 ( ) - 5 582 (4 791) ( ) 6 436 (23 748) ( ),, (29 096) 15 ( ) (38 954) (63 878) ( ),,, (9 363) 5 (8 161) 1 (35 132) (105 189), 160 111 161 « » ( 31 2002, ) 27, ( ) 2002 2001. :

, 31 2002. 2001.

128 129 39 131 67 35 132 105 27 606 40 20 871 11 628 14 - - 21 5 660 8 19 757 21 288 563 408 28 100%, « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « - » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « »,.

« » ( 31 2002, ) 28. ( ) 100%,.... « » ( ) ( ),. 100% % 31 2002. 2001.

« » 49 49 « » 51 51 « » ( ) 99 98 « » 96 96 « » 51 51 « » 99 99 « » 5119 « » 53 53 « « » 51 51 « » 94 94 « » 51 51 « » 65 65 « » 51 51 « » 84 51 « » 50 50 « » 50 50 « » 77 34 « » 1 2002. 208- « » 26 1995. « ».., 1 2002.. 2002.

37,0% « », 1 979.., « », 364.., 2003., 50. « ». « » 30,6. ( ). « ». 3,0% « »,.

« » ( 31 2002, ) 28 ( ) « » « ». « » « » 99,1% 0,9%. 2002.

« » « », – « ». « », « » « - ». « » 48,9% « », 4 334.. (. 33).

« » 2002. 32,8% « », 51,0% 83,8%. 2..,,.

« » 2002., « ». « » 34,0% 51,1%.

2002. 12% « » 1.. 25,6% « » 2,95., « » 51,1% 76,7%..

1 2002.,,,..

2002. « - », « ».,.,, « ». « » 65,0% 95,6%, « - » 14,3% 38,6%., -. « - » 39,6%, 31 2002.,. 31 2002. « - », 38,6%.

« » ( 31 2002, ) 28 ( ) 2002.,,, « », ( )., « - ».

2002. « » 65,3 %., « ».. 2003.

,. 31 2002. -.

« » 2002. 32,0% « » « », 10 1999. « » 19,0% 51,0%. « ». « » « » 33.. « » « » 6 594...

« » 2002. « « »., « » « « ». « » « « ».

10 2002.,. « « »,, 2004. (. 24).

1999,. 2002. 20% 51%,.

« » ( 31 2002, ) 29, 31 2002. 2001.

17 387 11 667 5 ( ) (7 877) 10 177 17 30,, 24 « ».

,,,.

,,.

, 31 2002.

,, 38,37%.. 31 2002. 16,2% « »,,,.

,.

1992.

, 31 2002 2001., « » « » 143..

84...,,., « »,,.

« » ( 31 2002, ) 30 ( ) (. 11), « » ( ),, «..», 27 344.. 31 117.. 31 2002 2001.

, + 2,6 %.,, «..»,, 8 555.. 12 495.. 31 2002 2001..

, « » 14 331.. 13 732.. 31 2002 2001.

.. 31 2002, « », 5,56%.

( «..») 15 767.. 17 571.. 31 2002 2001..

2002 2001. 74 068.. 84 821...

, « »,,. 67. 131. 2001 75.

144. 2002. « ».,, 80. 2002 2001.

« », 14 914.. 14 378.. 31 2002 2001..

2002 « » 140.. 28.. 2001 « ».

,, «..», 13 795.. 10 098.. 2002 2001.

.,.

2002. « » 126...

« » ( 31 2002, ) 30 ( ) « « » « « ». « « » « « », :

« » « - » « - » « » « - »OAO « » OAO « »OAO « » « - »OAO « » « « » 31 2002 2001. :

31 2002. 2001.

15 651 23 17 870 7 (27 978) (46 068) (24 569) (4 950) (19 026) (20 198) 36 047 57 (31 191) (66 695) (3 732) (23 703) « » « »,. « ». 2001. « », « », ( ) « ».

2002 2001., « » 32 278.. 39 963... 31 2002 2001.

, « », 6 276..

8 507... 31 2002 2001. « » 10 911.. 18 610... 31 2001. « » 4 050.. 0..,, « ».

« » ( 31 2002, ) 30 ( ) 2002 2001. « » ( ), « » ( ), 4 530.. (9,0% ) 3 385.. (14,8% ).

« » 2002 2001. « », « », ( ) « ».

« »., 31 2002 2001., « » 8 021.. 11 611... 31 2001., « », 877.. 650.., « », 113.. 107.., 31 2002 2001.. 31 2002 2001. « » 5 265.. 8 708..

.

« » ( ),, « » 6 982..

9 751.. 31 2002 2001..,, « ».

31,,,,.

,.,,,.

,.,,,., -.

« » ( 31 2002, ) 31 ( ).,.,,,,. 20% 1/300 (. 15)..

,,.

,,,.

...,,,,.,,,,.

.,,,,.

31 2002. 2001.

:

« « »..» 37 258 21 « ( ) » 34 963 38 « » 3 088 4 «.» 2 843 9 555 15 87 707 80 « » ( 31 2002, ) 31 ( ) 2 634. 2 119. 31 2002 2001..

2000 « « »..», (. 11), 71 233.. (2 053.. ) « ». 2001. « « »..» 39 152.. (1 187.. ). 31 2002 2001. 37 258.. (1 172.. ) 21 890.. (631.. ),.

« ( ) » « »,. 10% « ( ) ».

,,, -. 31 2002 2001., « « », 2 572.. 7 723...

. « » 2003 179 800.., « » 73 840..

,, 5 20.,. 31 2002.

31 2002 2001. « » ( ), 6 959..

2 804...

« » ( 31 2002, ) 32,,..

,.

(, ),.,,,,,,.

(. 11 28),.,,,.,,.

( ).,.,.

,,,..

.,,,,.

« » « »,..

,,,,,.

« » ( 31 2002, ) 33, 2002., « « »., 2005. 19 494... 31 2002.,. 2003. « « » 50,7% 75,7%., -.

« » 2003. « » 51,0% « » (102..), « » 100%. « » 10,0% « » 2,55.., 7,8% « » 356..,. « » -.

« « » 2003. 40,1% « » 394.. « »,.,. 2003. 33,9% 333.., 2003. « » 52,64% 606..

2003. « » 4 334.

. 48,9% « » (. 28). « » « » 99,1% 62,9%.,. « » « » 48,7% 2,4%,.

« » ( 31 2002, ) 33, ( ) « » 2003. « » (. 21), 2002.,..

2003. 25,9% « ».,, 3 335..

2003 « », 2002. (. 8).

2003. 200.. 9,1%.

2003. « » 200. 9,8%.

2003. 1,75.. 9,625% 2013.

2003. « ». 500.. 9,8% 2008.

2003.,,,, 318.. 280.. EURIBOR. 1% 2%. 4,2%. 2003 2007 ( ).

2003. « » « - » 286.

« » 7 635..

(0,85. ).

2003., « », 117. « » 3 109.. (0,86. ).

« » ( ) « » « ». « » 31 2001 31 2002,., « », « »., « »,, « »,.,,,.

« » « » 31 2002 2001.

, /. –,,,.

,,.

,, « ».

20,,,,. « ».

,, « »,.,,,,.

,,.,.,., « »,.

« » ( ) 31 2002 31 (. ) - -. - -.

, 2,936 0,305 3,241 3,084 0,305 3, 2,778 0,160 2,938 2,815 0,159 2, 2,691 0,099 2,790 2,842 0,099 2, * 2,970 0,118 3,088 2,514 0,111 2, ( ) 11,375 0,682 12,057 11,255 0,674 11, 4,352 0,788 5,140 4,352 0,788 5, - 0,575 0,060 0,636 0,598 0,059 0, 16,303 1,530 17,833 16,205 1,521 17,, ** 2,156 2, *** 2,196 2, 4,352 4, « » 22,185 22, * - 100%, 31 2002.

** BC1 *** -, 31 2001.

31 2002 31 ( ) - -. - -.

, 289,7 176,7 466,4 297,4 176,7 474,, * 598,4 664, « » 1 064,8 1139, * BC1 « »,,,. « ». « »,.

« » « »:

« ».,. 16, -420, -7, 117997 : (7 095) 719 : (7 095) 719 8333, 719 www.gazprom.ru ПРИЛОЖЕНИЕ ОАО «ГАЗПРОМ» КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ПРОМЕЖУТОЧНАЯ СОКРАЩЕННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ, ПОДГОТОВЛЕННАЯ В СООТВЕТСТВИИ С МЕЖДУНАРОДНЫМИ СТАНДАРТАМИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (НЕ ПРОШЕДШАЯ АУДИТОРСКУЮ ПРОВЕРКУ) 30 ИЮНЯ 2003 ГОДА " ". 52,. 115054 +7 (095) 967 +7 (095) 967 « » 1. « » ( – « ») 30 2003,, 30 2003,, 30 2003., 3-24,..

2.,.,,.

,,,,,.,,.

3.,, 34 « ».

4., 20.,,.

., 24 2003.

«PricewaterhouseCoopers» « » ( ) ( ) 30 31. 2003. 2002.

6 66 993 58 6 35 577 45 43 476 28 7 240 408 192 8 - 90 675 88 27 665 16 504 794 429 9 1 898 643 1 855 10 78 315 84 11 31 590 38 84 417 72 2 092 965 2 050 2 597 759 2 480 127 864 95 41 922 47 12 156 808 184 36 465 41 363 059 369 13 278 440 248 12 612 20 7 708 10 21 984 24 26 142 21 14 78 794 63 425 680 388 788 739 758 12 449 10 15 325 194 325 15 (38 759) (30 367) 1 510 136 1 417 1 796 571 1 711 2 597 759 2 480.... 24 2003. 24 2003.

.

« » ( ) ( ),, 30 30. 2003. 2002. 2003. 2002.

5, 16 189 577 133 673 421 827 306 5 (121 902) (104 546) (279 374) (229 651) 5 67 675 29 127 142 453 76 17 ( ) 5 217 (7 158) 2 419 (17 153) 3 - 4 172 - 16 5 217 (2 986) 2 419 (679) 5 1 592 831 2 554 2 ( ), (5 750) 1 034 (2 633) 1 68 734 28 006 144 793 80 (10 373) (8 049) (24 469) (43 883) (9 968) (5 746) (15 767) (26 547) 14 (20 341) (13 795) (40 236) (70 430) 48 393 14 211 104 557 10 (604) 494 (796) 47 789 14 705 103 76110 18 ( ) 2,41 0,70 5,24 0,.... 24 2003. 24 2003.

.

« » ( ) ( ), 30. 2003. 2002.

144 793 80 50 404 46 ( ) (11 138) 10 16 313 20 - (37 848) (45 368) (26 499) 10 211 13 155 004 93 (57 784) (41 414) (29 498) (25 740), 67 722 26 (67 743) (40 596) 8 970 (8 155), (58 773) (48 751) ( ) 96 065 52 ( ) (61 577) (16 211) (24 005) (15 940) (3 248) (9 696) (7 202) (13 451) (37 916) (18 048), 28 574 13 10 016 (3 136) (39) (344), ( ) 668 (11 034) (978) 4 - (2 074) ( ) 8 639 (30 250) 6 58 354 53 6 66 993 23.... 24 2003. 24 2003.

.

« » ( ) ( ) - - (. ), 30 2003.

31 2002. 19,8 325 194 (30 367) 1 417 046 1 711 - - 103 761 103 15 (0,2) - (8 392) (739) (9 131) - - 220 - - (1 689) (1 689) 15 - - (8 463) (8 463) 30 2003. 19,6 325 194 (38 759) 1 510 136 1 796, 30 2002.

31 2001. 21,0 325 194 (20 872) 1 399 391 1 703 - - 10 377 10 15 - - (1 037) (877) (1 914) - - 2 361 2 - - (1 083) (1 083) 15 - - (9 779) (9 779) 30 2002. 21,0 325 194 (21 909) 1 400 390 1 703.... 24 2003. 24 2003.

.

« » ( ) ( ) 1 « » ( – « »)..

:

• ;

•, ;

• ;

•.

,.,, 30 2003., 21% 56%, 2002.

2,,,.,,, ;

.

,,.

3 « » ( 34)., 31 2002., ( ). ( ),.

,,,,, 34.,.

34,,,,..

« » ( ) ( ) 3 ( ) 1 2003.,,, (« »),,, 29 « » ( 29). 29,,,., 1 2003. 29.,, 30 2003.,.

, 30 2002., 31 2002., (« »), 1992.,.,, 1988 (1988 =100), 31 2002. :

31 1998 1 216 400 2, 31 1999 1 661 4811, 31 2000 1 995 937 1, 31 2001 2 371 572 1, 30 2002 2 587 622 1, 31 2002 2 730 154 1,, :

•, 31 2002.;

• 31 2002.,, 31 2002.;

• (,, 31 2002.),, 31 2002.;

• 31 2002.;

•,, 30 2002.,.

30,35 31,78 30 2003.

31 2002.. 34,71 33,11 30 2003. 31 2002..

« » ( ) ( ) 3 ( ),,., 30 2002., 18 802.. « » « ».

4,,,, 31 2002.

5,,.,, 1997 14 « » ( 14), :

• – ;

• – ;

• – ;

• – ;

• –,.

- -, 30 2003.

54 294 11 015 106 151 12 201 - 183 2 371 39 129 13 168 344 030 23 129 421 56 665 50 144 119 319 356 231 23 129 605 (1 402) (7 901) (15 654) (158 704) - (183 661) (40 171) (34 375) (102 417) (77 024) (21 736) (275 723) (41 573) (42 276) (118 071) (235 728) (21 736) (459 384) 15 092 7 868 1 248 120 503 1 393 146 (3 651) 142 ( ) - 719 1 408 967 (540) 2 « » ( ) ( ) 5 ( ) - -, 30 2002.

60 646 8 233 102 642 8 939 - 180 1 232 21 849 8 326 258 847 16 283 306 61 878 30 082 110 968 267 786 16 283 486 (884) (8 035) (10 225) (161 316) - (180 460) (35 963) (21 474) (89 617) (65 140) (13 303) (225 497) (36 847) (29 509) (99 842) (226 456) (13 303) (405 957) 25 031 573 11 126 41 330 2 980 81 (4 154) 76 ( ) - (219) 142 1 964 695 2, 30 2003.

26 606 5 922 53 352 5 776 - 91 1 442 20 010 6 280 149 929 11 916 189 28 048 25 932 59 632 155 705 11 916 281 (862) (4 016) (7 952) (78 826) - (91 656) (21 149) (15 939) (48 587) (25 319) (10 924) (121 918) (22 011) (19 955) (56 539) (104 145) (10 924) (213 574) 6 037 5 977 3 093 51 560 992 67 67 ( ) - 742 889 617 (656) 1 « » ( ) ( ) 5 ( ) - -, 30 2002.

28 072 4 487 49 378 4 013 - 85 548 9 919 3 977 111 652 7 577 133 28 620 14 406 53 355 115 665 7 577 219 (550) (4 281) (4 816) (76 303) - (85 950) (19 644) (9 877) (45 292) (23 283) (6 165) (104 261) (20 194) (14 158) (50 108) (99 586) (6 165) (190 211) 8 426 248 3 247 16 079 1 412 29 (285) 29 ( ) - (219) (245) 1 938 (643). « »., 30 2003.,.

6,. 31 037..

38 637.. 30 2003. 31 2002.,,., 4 540.. 6 956.. 30 2003. 31 2002.,.

« » ( ) ( ) 7 30 31 2003. 2002.

122 942 113 54 927 34 62 539 44 240 408 192 124 075.. 127 206.. 30 2003. 31 2002..

8 - - 10 967.. 12 987.. 30 2003. 31 2002..

9 -, 30 2003.

31 2002. 1 561 007 92 104 202 166 1 855 (47 800) (1 681) - (49 481) 391 - 90 067 90 8 593 - 2 396 10 20 116 1182 (21 298) - (3 732) (1 368) (924) (6 024) - - (2 576) (2 576) 30 2003. 1 538 575 90 237 269 831 1 898 30 2003.

3 114 851 124 346 269 831 3 509 (1 576 276) (34 109) - (1 610 385) 30 2003. 1 538 575 90 237 269 831 1 898 98 146.. 95 570.. 30 2003. 31 2002.

.

(,, ) 38 475.. 40 526.. 30 2003. 31 2002..

« » ( ) ( ) 10 30 31. 2003. 2002.

20 «..» 34 557 38 20 « » 20 200 21 20 OAO « » 3 336 « » 3 144 3 17 078 21 78 315 84 11 013.. 8 767.. 30 2003.

31 2002..

2003. 40,1% « » 394.., 6,3%. « »,. 2003..

33,9% « » 333.., 2003. 2003. « » 40,2%.

2003. « » 25,9%,.,, 3 336..,,.

OAO « », (. 20).

11 30 31 2003. 2002.

« » 20 302 22 3 270 2, 8 018 12 31 590 38 « » – « » « », 1997. « »..

« » ( ) ( ) 12 30 31. 2003. 2002.

64 996 87 13 91 812 97 156 808 184 13 30 31 2003. 2002.

:

. 2003 – 2013 54 828. 2001 – 2005 42 687 54. 2002 – 2009 37 106 38. 2001 – 2005 29 104 39 -. 2002 – 2008 21 033 23. 2001 – 2007 19 897 23 ( ) 2001 – 2008 16 877 17.. 2003 – 2008 15 542 -. 2003 – 2006 15 208 4 « » ( ) 2001 – 2005 12 267 10. 2002 – 2008 9 879 10 2003 – 2007 9 719 11. 2001 – 2010 9 130 9 2001 – 2007 8 366 8. 2002 – 2012 7 762 7. 2003 – 2005 6 526 -. 2001 – 2006 6 270 7. 2002 – 2004 6 172 6 - 2001 – 2006 5 350 6 « ». 2001 – 2004 4 862 21 « ». 2002 – 2004 4 560 4. 2001 – 2006 4 354 5. 2001 – 2005 3 066 3 19 687 29 370 252 346 : (91 812) (97 763) 278 440 248 30 31 : 2003. 2002.

81 464 92 124 794 132 72 182 24 278 440 248 « » ( ) ( ) 13 ( ), 191 718.. 141 568.. 30 2003.

31 2002..,.

14,,,,. 24%.

30 31 2003. 2002.

:

(79 480) (12 475) (67 005) (3 695) 712 (4 407) - (1 454) 401 (1 855) (84 629) (11 362) (73 267), :

5 835 (4 413) 10 (78 794) (15 775) (63 019).,, 1 2001., 31 2002.

(. 3).

1 2002. 25 « »., 1 2002.,,, 30 171.. 31 2002., 30 2002.,.

« » ( ) ( ) 14 ( ) « » 2002.,,,,. 30%. 30 2003. 31 2002. 5 835.. 10 248..., 30 2003., « » 18 833..,, « ».

15, 325 194.. 30 2003. 31 2002. 23,7., 5.

, 30 2003.,, 31 2002., 0,40..

30 2003. 31 2002. « » 4 068. 3 841. « »..

31 2002. « », « »,., 31 2002. « ».

2003. « »,.

1 144., ( ).

« » ( ) ( ) 16,, 30 30 2003. 2002. 2003. 2002.

(, ):

39 837 25 996 110 807 68 ( ) 11 951 11 878 29 914 31 136 421 95 735 287 518 216 188 209 133 609 428 239 316 (36 838) (21 409) (81 838) (56 003) 151 371 112 200 346 401 260 20 010 9 919 39 129 21 6 280 3 977 13 168 8 11 916 7 577 23 129 16 189 577 133 673 421 827 306 ( ) « » 1 232.. (3.. ) 2 854.. (7.. ), 30 2003., 410.. (3.. ) 410..

(3.. ), 30 2002. « » 183..

347.. 30 2003. 31 2002..

( ) « » 1 703.. (8.. ) 3 542.. (19.. ), 30 2003., 3 161.. (15.. ) 6 561..

(32.. ), 30 2002.

« » 2 460.. 3 356.. 30 2003. 31 2002.

.

« ».

2003. « »., « », 30 2003., 3 377..

(8.. ) 7 318.. (17.. ). « » 2 386.. 30 2003. 31 2002.. « »,,,,.

« » ( ) ( ) 17 ( ),, 30 30 2003. 2002. 2003. 2002.

( ) 7 177 (5 188) 9 191 (8 639) 3 523 2 399 6 338 5 (8 686) (11 048) (16 313) (20 468) 3 203 6 679 3 203 6 5 217 (7 158) 2 419 (17 153) 18, (. 15).

19,8 21,0., 30 2003 2002..

19 31 2002. -,.

« » 2003. « » 51,0% « » (102..), « » 100%. « » « » 369... « » -. « ». « » 10,0% « » 2,55.., 7,8% « » 356...,.

« » ( ) ( ) 19 ( ) « « » ( ). « » « » 99,1% 0,9%. 2002. « » « », – « ». « », « » « « - », « « »,. 2003. « » 4 334.., « » 48,9%. « » « » 48,7% 2,4%, 99,1% 62,9% (. 22).

2002., « « ». 2003. « « » 50,7% 75,7%., 17 824.., 6 770.., 4 662..,, 30 2003.

31 2004.. ( ).

20 24 « »,,.,,,.

38,37%.. 30 2003. 18,16% « »,,,.,.

1992.

« » ( ) ( ) 20 ( ) (. 10), « » ( ),, «..» 25 446.. 27 344.. 30 2003.

31 2002. + 2,6%. (. 10),, «..»,, 5 095.. 8 555.. 30 2003. 31 2002..

(. 10) « »,, 14 676.. 14 331.. 30 2003. 31 2002... 30 2003. 31 2002.

, « », 5,6%.

(. 7) ( «..») 13 825.. 15 767..

30 2003. 31 2002..

, 30 2003., 22 117.. 46 234..,, 30 2002., – 16 891.. 34 083..

.

, « »,,. 68. 155.. 108., 30 2003 2002. « ».,, 80., 30 2003 2002.

« », 15 233.. 14 914.. 30 2003.

31 2002.

,, «..», 2 603..

8 231.., 30 2003., 2 853..

5 324.., 30 2002..,.

« » « »., 30 2002., « », « », ( ) « ».

« » ( ) ( ) 20 ( ), 30 2003., « » 15 370.. 17 678..,, 30 2002., – 13 831.. 18 462..

. 30 2003. 31 2002., « », « » 1 888.. 6 276... 30 2003.

31 2002. « » 6 372.. 10 911...

OAO «AK » « « »., 30 2003., « « », (. 19).

« », 30 2003 2002., « », « », ( ) « ».

« »., 30 2003., « » 640.. 922..,, 30 2002., – 2 457.. 4 290... 30 2003. 31 2002., « », 3 646.. 877.., 30 2003.,, « », 16..

28..,, 30 2002., – 33.. 60..

. 30 2003. 31 2002. « » 696..

5 265...

« » ( ),, « » 3 920..

6 982.. 30 2003. 31 2002..,, « ».

« » ( ) ( ) 21.,.,,,,.

20% 1/300 ( 30 2003. 16,0% )..

80 835.. 87 707..

(. 2 600.. 2 634.. ) 30 2003. 31 2002..

30 2003. 31 2002..

30 31 2003. 2002.

:

« « »..» 37 137 37 « ( ) » 33 383 34 « » 1 733 3 «. » 2 592 2 5 990 9 80 835 87 2000. « « »..», « », 71 233.. (2 053.. ) « ». 2001. « « »..» 39 152.. (1 187.. ). 30 2003. 31 2002.,, 37 137.. 37 258.. (1 224.. 1 172.. ), 1 106.. 213.. (37.. 6.. ).

,,, -. 30 2003. 31 2002., « « », 189.. 2 572...

« » ( ) ( ) 22 « « » 2003. 7,2% « », 40,2% 47,4%. 71...

« « » 2003. « « » 49,95% 4 268.. (.. ). 62,9% 48,85%. « « ». 2003. « « » 606...

2003. 1., 2010., 7,8%.

2003. « » ( ) 750.. 2008. 7,25%.

2003. ( ) « » 227..,.. 2007.

« » « »:

Pages:     | 1 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.