WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 20 |

«Учебники Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова КУРС ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ Общие основы экономической теории. ...»

-- [ Страница 4 ] --

Это позволяет сделать вывод, что для убывающей кривой спроса предельная выручка фирмы (MR) а) меньше рыночной цены (Р), т.к. эластичность спроса по цене на продукцию фирмы (Edf) отрицательна;

б) находится в прямой зависимос ти от цены и обратной от эластичности спроса по цене'.

Максимизирующая прибыль фирма выберет такой объем выпуска, при кото ром предельная выручка от реализации и предельные издержки производства бу дут равны (рис. 12.5). В соответствии со спросом на свою продукцию она назначит цену Рх, которая превышает предельные издержки производства для данного объе ма предложения. Возникающая разница между ценой реализации и предельными издержками производства (Р, — MQ свидетельствует о наличии у фирмы рыноч ной власти. Чем больше это превышение, тем сильнее рыночная власть фирмы.

Для линейной кривой спроса наклон (АР/АО) постоянен и MR снижается в два раза быстрее цены и достигает нулевых значений при реализации половины всего объе ма спроса, т.е. 1/20.

Глава 12. Фирмы и рынки мс А Рис. 12. Степень рыночной власти фирмы (L — коэффициент Лернера) определяется как отношение превышения цены фирмы над ее предельными издержками к цене фирмы L = (Р — MQ/P и выражается в абсолютных величинах, изменяясь от 0 для совершёТШоТГконкзфёнции до 1 для монополии. Учитывая, что для обладающей рыночной властью фирмы MR = Р + P(l/Ed), для случая максимизации прибыли можем записать МС = Р + P{\/Ed). Использовав это выражение предельных из держек для определения степени рыночной власти фирмы, получим:

Это означает, что рыночная власть фирмы находится в обратной зависимости от эластичности спроса на ее продукцию, а обладающая рыночной властью фирма будет назначать цену, превышающую предельные издержки на величину, обратно пропорциональную этой эластичности.

Хотя наличие у фирмы рыночной власти создает предпосылки для получе ния ею сверхприбыли, прямой зависимости между ними нет, так как прибыль за висит от уровня средних издержек и объема реализации П = 77? — ТС = (Р— AC) Q.

Так, фирма (рис. 12.5, а), обладающая незначительной рыночной властью (Р1 — МС{), может получать большую экономическую прибыль (Pl — AC^)QV нежели фирма (рис. 12.5, б), обладающая значительно большей рыночной властью (Р2 — МС2), но имеющая меньшую прибыль (Р2 — AC2)Qr В этом смысле получаемая фирмой эко номическая прибыль будет свидетельствовать о мере реализации рыночной влас ти, которой обладает фирма. В то же время, из приведенного примера не следует, что имеющая более эластичный спрос фирма всегда получает большую прибыль.

Напротив, будучи в большей степени подверженной влиянию конкуренции, об ладающая незначительной рыночной властью фирма на практике может рассчи тывать на меньшую фактическую прибыль, чем фирма, обладающая сильной ры ночной властью.

Типы рыночных Типология рыночных структур базируется на ряде структур параметров, которые определяют признаки отрасле вого рынка. Это: 1) численность продавцов и их ры ночные доли, 2) степень дифференциации продукта, 3) условия вступления в от расль и выхода из нее, 4) степень контроля производителей над ценами, 5) харак Часть II. Теория рационального использования ресурсов тер поведения фирм. В зависимости от содержания каждого признака и их комби- \ нации формируются различные типы отраслевых рынков, характеризующиеся раз- ной степенью конкурентности. ;

• Численность продавцов на каждом рынке важна в смысле определения их спо- f собности оказывать влияние на рыночное ^равновесие. При большом количестве :

продавцов на рынке, при прочих равных условиях, спрос на продукцию каждого из них будет столь эластичным, что изменение любым из производителей цены j или объема выпуска не повлечет за собой изменений в рыночном равновесии, j Напротив, при малом количестве продавцов влияние каждого из них будет доста- I точным, чтобы привести к возникновению рыночной власти. К тому же несколь ким фирмам легко вступить в сговор. j Рыночные доли фирм (размер фирм) обусловливают возможности фирм ока- ' зывать влияние на рыночную цену. Небольшая фирма неспособна изменить ры ночные условия и вынуждена приспосабливаться к ним, а рыночная структура ха рактеризующаяся присутствием множества имеющих незначительные мощности фирм, будет более конкурентной. Рынки, где действуют фирмы крупного размера, будут менее конкурентными из-за значительного воздействия отдельных фирм на рыночное предложение.

Степень дифференциации продукта отражает наличие у предназначенных для удовлетворения одной потребности продуктов фирменных особенностей, отчего продукты разных фирм не являются совершенными заменителями. Независимо от того, на каких параметрах основана дифференциация продукта — технических данных, качестве, наборе услуг или каких-то иных, она имеет то существенное значение, что определяет уровень конкуренции на рынке. Чем выше степень диф ференциации продукта, тем менее конкурентным будет поведение продавцов, а их рыночная власть больше. Напротив, чем более стандартизированной является отраслевая продукция, тем выше эластичность спроса на продукт каждого отдель ного производителя и тем более конкурентным является рынок. В данном случае можно сказать, что эластичность спроса — функция от числа конкурентов и сте пени дифференциации их продукции.

Условия вступления в отрасль и выхода из нее связаны с наличием или отсут ствием отраслевых барьеров, к которым могут быть отнесены: значительный по ложительный эффект масштаба, патенты и лицензии, большая капиталоемкость производства, норма прибыли, согласованное поведение отраслевых фирм. Чем выше отраслевые барьеры, тем сложнее посторонним фирмам проникать на от раслевой рынок и тем больше возможностей для действующих фирм реализовать рыночную власть. Если отрасль является капиталоемкой и выход из нее связан со значительными безвозвратными издержками, фирмы склонны к проведению со гласованной ценовой политики. И то, и другое препятствует развитию отраслевой конкуренции.

Степень контроля производителей над ценами является наиболее очевидным показателем степени конкурентности рынка. Чем больше контроль производите лей над цены, тем менее конкурентным является рынок. Степень контроля произ водителя над ценой не является статической величиной. С одной стороны, она детерминирована потребительскими предпочтениями и может изменяться неза висимо от производителя. С другой — устойчивость контроля над ценой зависит от характера порождающих его причин. Контроль над ценой может быть следстви ем рыночной доли фирмы или дифференциации продукта, которая обеспечивает большую его устойчивость.

Характер поведения фирм может быть нестратегическим, когда фирмы при нимают решения, не учитывая реакции конкурентов, и стратегическим, когда они Глава 12. Фирмы и рынки принимают во внимание возможность ответных действий со стороны соперни ков, а их рыночное поведение координируется с поведением других фирм отрас левого рынка. Стратегическое поведение обычно присуще рынкам с небольшим количеством фирм, каждая из которых обладает значительной долей рыночного предложения. Такие рынки характеризуются тесным взаимодействием фирм, уси лением их рыночной власти и снижением конкурентного потенциала отрасли.

В конечном счете, все эти признаки найдут свое выражение в характерном для каждого типа рынка количестве и размере фирм, что дает возможность пред ставить распределение основных типов рыночных структур в виде следующей схемы:

Мало Большой Размер фирм отрасли Рынок совершенной конкуренции представляет собой рыночную структуру, ха рактеризующуюся большим числом небольших фирм, которые не оказывают вли яния на рыночную цену. Определяющими его признаками являются:

• атомизация рынка, свидетельствующая о присутствии большого количе ства покупателей и продавцов, рыночные доли которых столь малы, что субъекты рынка полностью подчинены влиянию рыночных сил и не мо гут оказывать воздействия на рыночные цены;

• стандартизация продукции, означающая такую однородность продукции разных фирм, что у потребителей нет оснований предпочитать продукцию одной фирмы продукции другой;

• прозрачность рынка, подразумевающая, что отрасль характеризуется сво бодным и бесплатным доступом к информации о ценах и альтернативах, а участники рынка располагают полной рыночной информацией;

• свободный вход в отрасль и выход из нее указывает на то, что в отрасли от сутствуют какие-либо препятствия для того, чтобы помешать новым фир мам начать производство, а действующим — прекратить операции;

• автономность поведения фирм, свидетельствующая о том, что, принимая решения, фирмы не учитывают реакции своих конкурентов.

Рынок монополистической конкуренции — тип рыночной структуры, где обла^ дающие рыночной властью продавцы дифференцированного товара конкурируют друг с другом за объем продаж. Признаками такого рынка являются:

• дифференциация продукта, означающая, что, хотя товары разных фирм удовлетворяют одну и ту же потребность, товару каждой фирмы присущи свои уникальные особенности, обусловливающие высокую, но не абсо лютную степень замещения их товаров, что приводит к возникновению ограниченной рыночнор власти;

• большое число продавцов, достаточное для того, чтобы отрасль была конку рентной, однако меньше, чем при совершенной конкуренции и при боль шей рыночной доле каждой фирмы, что обусловливает способность фир мы оказывать влияние на рыночный спрос;

• отсутствие барьеров проникновения в отрасль хотя и сохраняется в виде отсутствия легальных (технологических и законодательных) препятствий, но при более высоких, нежели в условиях совершенной конкуренции, из Часть II. Теория рационального использования ресурсов держках проникновения в отрасль, обусловленных дифференциацией про дукции (лояльность потребителя по отношению к торговой марке);

• отсутствие стратегического поведения из-за большого количества продав цов.

Рынок абсолютной (чистой) монополии — тип рыночной структуры, характе ризующийся концентрацией всего отраслевого предложения у одного продавца.

Его отличительными особенностями являются:

• единственный продавец, обеспечивающий весь объем отраслевого предло жения, а одна фирма представляет собой отрасль;

• отсутствие товарных заменителей;

• блокирование входа в отрасль путем создания технологических (эффект масштаба) или законодательных барьеров (патенты, лицензии и т.п.);

• отсутствие стратегического поведения.

Рынок монопсонии — тип рыночной структуры, характеризующийся проти востоянием обладающего рыночной властью единственного покупателя множе ству продавцов. Его характерные признаки:

• единственный покупатель, представляющий весь объем рыночного спроса;

• наличие большого числа продавцов, имеющих небольшие рыночные доли;

• стандартизированный товар;

• полная информированность покупателя о рыночных ценах и альтернативах;

• отсутствие стратегического поведения продавцов.

Олигополистический рынок — тип рыночной структуры, характеризующийся затрудненным проникновением в отрасль и наличием стратегического взаимодей ствия немногочисленных фирм, конкурирующих за объем продаж. Олигополис тический рынок может быть представлен как стандартизированным (чистая оли гополия), так и дифференцированным продуктом {дифференцированная олигополия).

Важнейшими его признаками являются • ограниченное количество фирм, поделивших между собой отраслевой ры нок;

• значительная концентрация производства у отдельных фирм, что делает каж дую фирму большой относительно совокупного рыночного спроса 1 ;

• ограниченный доступ в отрасль, что может быть обусловлено как формаль ными (патенты и лицензии), так и экономическими (эффект масштаба, высокие издержки проникновения) барьерами;

• стратегическое поведение фирм, являющееся принципиальной характери стикой олигополистического рынка, означает, что осознающие свою вза имозависимость фирмы строят свою конкурентную стратегию с учетом возможной реакции конкурентов на предпринимаемые действия.

Соревновательный рынок имеет место в том случае, когда поведение продавца обусловлено не характером организации рынка, а наличием потенциальной угро зы конкуренции, то есть когда объектом конкуренции являются не рыночные пре имущества, а сам рынок. В этих условиях даже монополизировавшая рынок фир ма вынуждена действовать в конкурентном режиме. Такая ситуация присуща рын кам, которые характеризуются:

• малым объемом рыночного спроса, так как в этом случае деятельность не скольких фирм на рынке оказывается заведомо нерентабельной;

Данная характеристика указывает на то, что при небольших объемах рыночного спроса даже небольшая фирма может действовать в условиях олигопольного взаимо действия.

Глава 12. Фирмы и рынки • низкими безвозвратными издержками (невосполнимые потери, вызванные изменением вида или места деятельности), что обусловливает возможность проникновения на рынок потенциальных конкурентов.

Низкая интенсивность загрузки внутрирайонных пассажирских маршрутов изначально предполагает их монополизацию. Однако, фирме-монополисту вряд ли удастся реализовать свое монопольное положение, так как отсутствие безвозв ратных издержек не мешает другой транспортной фирме предложить более при влекательную цену за услуги и захватить рынок.

Влияние безвозвратных издержек на характер рыночного поведения фирм может проявляться и на рынках со значительным объемом спроса. Если в цене продукции существенную долю издержек составляют транспортные расходы, то часто именно это является фактором, препятствующим проникновению фирм на рынки других регионов. Между тем, транспортные расходы не образуют безвозв ратных издержек и могут быть фактором конкурентной угрозы. Если действую щая в данном регионе фирма повысит цену до уровня, обеспечивающего покры тие транспортных расходов по поставке продукции фирм из других регионов, то это приведет к проникновению на этот рынок посторонних фирм, что сделает рынок конкурентным. Поэтому, обладая внешними признаками даже монополии, региональные рынки чаще всего являются соревновательными.

В сущности, конкуренция — процесс борьбы фирм Совершенная и за платежеспособный спрос, так как, несмотря на несовершенная многообразие форм проявления, суть отраслевого конкуренция взаимодействия фирм сводится к одному — укреп лению своего положения путем расширения контролируемой доли рынка. Одна ко, содержание самого процесса конкуренции зависит от факторов, обусловлива ющих тип рыночной структуры и характер взаимодействия фирм отрасли. Глав ные критерии размежевания типов конкуренции связаны с объектностью конкурентных действий (продукт, цена, объем продаж) и принципами взаимодей ствия продавцов (учитывают или не учитывают поведение друг друга). Исходя из этого, различают совершенную (чистую) и несовершенную конкуренцию.

./* Совершенная конкуренция — тип конкуренции, при котором фирмы не обла дают рыночной властью и конкурируют по цене. Характерной ее особенностью является то, что продавцы не могут увеличить свои доходы за счет повышения цены и единственным доступным для них способом получения экономической прибыли является снижение издержек производства, а совершенная конкуренция становится условием обеспечения максимальной эффективности функциониро вания экономики. Совершенная конкуренция представляет собой скорее теоре тическую модель, нежели тип реального соперничества фирм. Во-первых, сами условия совершенно конкурентного рынка на практике мало осуществимы, так как обычно рынки не являются атомизированными, а продукция фирм чаще все го дифференцирована. Фирмы используют разные технологии, а капиталоемкость современного производства такова, что сильно затрудняет межотраслевой пере лив капитала. Во-вторых, посылка о пассивном приспособлении фирм к рыноч ным условиям и ценам не соответствует реальному характеру их деятельности, свя занному с активным воздействием на окружающую рыночную среду. В-третьих, неполная доступность информации, а именно ее асимметрия, является движущим мотивом конкуренции. Наконец, если мы где-то и встретим условия, соответ ствующие требованиям совершенной конкуренции, то они будут всего лишь отражать результат процесса конкуренции, ничего не говоря о самом способе конкуренции.

ЧастьН. Теория рационального использования ресурсов Несовершенная конкуренция — тип конкуренции, при котором фирмы обла дают рыночной властью и конкурируют за объем продаж. Данный тип конкурен ции представляет способ соперничества фирм, имеющих разные размеры и издер жки, отличительные характеристики продукта и разные цели, а также применяю щих различные конкурентные стратегии. Экономическое содержание этого типа конкуренции состоит в том, что рыночное взаимодействие фирм представляет со бой постоянно модифицирующийся процесс противодействия господству на рын ке отдельных фирм. А его отличительной особенностью является использование преимущественно неценовых факторов конкуренции. Наиболее распространен ные формы несовершенной конкуренции — это монополистическая конкуренция, представляющая соперничество между фирмами, рыночная власть которых обус ловлена уникальными особенностями их товара, и олигополистическая конкурен ция, представляющая соперничество между фирмами, рыночная власть которых обусловлена их рыночной долей.

Конкуренция реализуется не только через цены, но и посредством типа про дукта, способов производства и сбыта. Она затрагивает не только потребителей, но и другие конкурентные силы — поставщиков ресурсов, посредников, произво дителей товаров-заменителей и т.д. Как функция рыночной структуры конкурен ция может быть более или менее ограниченной. Главное, однако, состоит в том, чтобы определить, насколько соответствуют количество, качество и цены товаров запросам потребителей. В этом смысле конкуренция может быть эффективной и неэффективной.

Конкурентная среда любого отраслевого рынка фор Движущие силы мируется под влиянием пяти основных сил, опреде конкуренции ляющих интенсивность конкуренции: 1) отраслевых производителей, 2) покупателей, 3) поставщиков ресурсов, 4) наличия потенци альных конкурентов, 5) наличия товаров-заменителей, Конкурентная сила отраслевых производителей зависит прежде всего от чис ленности действующих в отрасли фирм и соотношения их производственных мощ ностей. В то же время интенсивность соперничества между фирмами будет зави сеть от отраслевых особенностей производства (доля постоянных издержек, се зонность, возможности хранения продукции), динамики и особенностей спроса (соперничество усиливается при медленном росте спроса и когда издержки потре бителей по замещению продукции низки), экономического состояния отрасли (рост, спад) и финансового положения фирм (уровень прибыльности), условий выхода из отрасли (большие безвозвратные издержки), типа конкурентных стра тегий, применяемых фирмами, и национальной принадлежности последних.

Конкурентная сила покупателей связана с их способностью влиять на цены и другие условия сделки и зависит от рыночной доли отдельного покупателя и вели чины издержек по замещению, т.е. переходу к заменителям.

Конкурентная сила поставщиков состоит в их способности навязать условия сделки и зависит от степени дефицитности ресурса, степени концентрации ресур сов, наличия заменителей, значения ресурса для отрасли (доля ресурса в издерж ках отрасли), дифференциации поставок (одной отрасли или нескольким), воз можности вертикальной интеграции. Если конкурентная сила поставщиков сла ба, они стремятся оптимизировать свои отношения с покупателями ресурсов, связывая свое благополучие с благополучием отрасли, для которой осуществля ются поставки. Если же поставщики обладают значительной конкурентной си лой, то они стремятся перераспределить отраслевую прибыль в свою пользу, пере кладывая издержки на плечи покупателей.

Таблица 12. Важнейшие признаки основных рыночных структур Признаки Тип рыночной структуры рыночной структуры Монополия Совершенная Монопсония Монополистическая Олигополия конкуренция конкуренция Один Много Мало Множество Много Количество продавцов Незначительная Большая Любая Небольшая Рыночная доля фирмы Значительная Абсолютная ]стандар- Отсутствие заменителей Абсолютная ^стандар- Высокая, но не абсолют Степень замещения Разная (стандартизиро тизированныи товар) (уникальный товар) ная (дифференциро продукта тизированныи товар) ванный и дифференциро ванный товар) ванный товар) Доступность рыночной Полная Покупатель полностью Может быть Может быть Полная информирован и полной,и неполной и полной, и неполной информации,» Свободный Возможны технологичес- Отсутствие барьеров Условия входа Вход полностью Наличие технологических блокирован в отрасль и выхода кие и институциональные для входа и экономических из нее препятствия препятствий Степень рыночной 0,35-0,5 0,6-0, 1, 0 1, власти у продавцов У покупателя (коэффициент Лернера Отсутствие стратегичес- Отсутствие стратегичес Характер взаимодейст- Отсутствие стратегичес- Отсутствие стратегичес- Наличие стратегического кого поведения кого поведения кого поведения кого поведения поведения вия продавцов Зависит от типа Цена равновесия Я = Р(1 + 1/0) Договорная Р = МС = LRACmm Р = LRAC конкуренции Зависит от степени конку- Потери эффективности Высокая Неэффективость распре- Потери эффективности Эффективность ренции между продавцами из-за неполной загрузки Я = МС = LRACmm деления и использования из-за неполной загрузки и информированности производственных ресурсов производственных покупателя об издержках мощностей мощностей МС< Р> LRACmin Тип конкуренции Отсутствует Отсутствует Совершенная, Несовершенная, Несовершенная, ценовая и неценовая неценовая за объем за объем продаж продаж Типичная отрасль Сельское хозяйство Энергопередающие Производства оборонного Легкая промышленность, Автомобильная, х системы, коммунальное розничная торговля электротехническая, назначения хозяйство, трубопровод- сталелитейная ный транспорт Способ регулирования Совершенствование ры- Установление цен, огра- Законодательные меры Налогообложение про- Налогообложение про рынка ночной инфраструктуры ничение уровня прибыли, дукции и сверхприбыли дукции и сверхприбыли, определение набора услуг законодательные меры Часть II. Теория рационального использования ресурсов Конкурентная сила потенциальных конкурентов состоит в их способности ока зывать влияние на ценовую политику фирм отрасли посредством угрозы проник новения в отрасль. Она зависит от высоты барьеров входа в отрасль, доступа к технологиям, отраслевой капиталоемкости, перспектив роста отрасли, наличия нормативных ограничений, вероятной реакции действующих в отрасли фирм на появление конкурентов.

Конкурентная сила товаров-заменителей проявляется в их способности воздей ствовать на уровень цен отраслевой продукции и Зависит от эксплуатационных особенностей продукта и величины издержек замещения для потребителей.

Сформированная под воздействием названных сил конкурентная среда не является статичной, а постоянно изменяется, находясь под воздействием факто ров, которые приводят к изменению конкурентных условий, выступая в качестве движущих сил конкуренции. Движущие силы конкуренции: 1) изменения в дина мике роста отрасли, влияющие на отраслевое равновесие, отраслевые барьеры и приток инвестиций;

2) изменения потребительских предпочтений и способов ис пользования продукта, приводящие к модификациям каналов сбыта и наборов услуг;

3) технические изменения, оказывающие влияние на изменение границ от расли, уровень издержек и оптимальный размер предприятия;

4) изменения про дукции, определяющие степень дифференциации продукции, границы отрасли и рыночные доли фирм;

5) глобализация производства, влияющая на уровень из держек, размещение производства и характер управления;

6) изменения в образе жизни, обусловливающие трансформации в отраслевом спросе и отраслевой струк туре экономики;

7) перемены в государственной политике, которые скажутся на структуре отрасли, уровне издержек, отраслевом спросе и стратегии поведения фирм.

Конкурентная стратегия — деятельность фирмы, на Конкурентные правленная на приобретение и удержание конкурен стратегии фирм тных преимуществ в отношении конкурирующих с ней фирм. Завоевание и удержание конкурентного преимущества является едва ли не определяющей задачей фирмы, поскольку именно это обеспечит ей как на дежный источник получения прибыли, так и хозяйственную устойчивость в дол госрочной перспективе. Фирма имеет конкурентное преимущество, когда она луч ше своих конкурентов преодолевает силы конкуренции, а ее конкурентная стра тегия является успешной, если фирма получает более высокую, нежели соперники, прибыль. Результативность той или иной конкурентной стратегии зависит от трех факторов: 1) правильного выбора типа конкурентной стратегии, основанного на учете отраслевых особенностей, и степени ее разработанности, 2) способности фирмы гибко реагировать на изменение условий, 3) типов стратегий, реализуемых конкурентами. Уже поэтому однозначно эффективных стратегий не существует, а сами они могут быть представлены в разнообразных комбинациях. Тем не менее, следует выделить три типа принципиального подхода к завоеванию конкурентно го преимущества.

Стратегия лидерства по низким ценам нацелена на то, чтобы добиться осуще ствления производства с наиболее низкими отраслевыми издержками. Конкурен тное преимущество здесь очевидно — низкие по сравнению с конкурентами из держки позволяют фирме диктовать нижний предел рыночной цены и, как след ствие, увеличить свою долю рынка. Это обеспечивает фирме не только большую устойчивость по отношению к отраслевым конкурентам, но и большие возможно сти в противодействии проникновению на рынок посторонних фирм и товаров заменителей. Применение этого типа стратегии эффективно тогда, когда отрасль Глава 12. Фирмы и рынки характеризуется высокой степенью стандартизации продукции, а отраслевой спрос чувствителен к изменению цен.

Стать лидером по цене фирма сможет лишь в том случае, если она а) обеспе чит лучшее управление издержками (контроль над факторами производства) и б) окажется способной трансформировать цепи издержек в направлении их сниже ния. Первое может быть достигнуто путем интенсификации производства за счет отработки технологии, модернизации оборудования и распространения по под разделениям производственного опыта, а также наращивания экономии от масш таба производства посредством увеличения доли рынка и сокращения дифферен циации продукции. Второе может быть реализовано за счет сокращения произ водственных издержек путем упрощения продукции, использования иной технологии, более дешевых материалов и-автоматизации дорогостоящих процес сов, а также за счет сокращения трансакционных издержек посредством исполь зования новых методов продвижения товара, перемещения производства в эконо мически благоприятные регионы (близость источников сырья и покупателей, низ кие налоги) и углубления вертикальной интеграции как в сторону поставщиков, так и в сторону каналов сбыта.

Вместе с тем концентрация усилий фирмы на снижении издержек делает ее уязвимой со стороны изменений в спросе. В случае технологических прорывов (создание нового типа продукта) и изменения потребительских предпочтений фирма может потерять весь спрос, несмотря на низкую цену. Кроме того, страте гия лидерства по низким ценам имеет тот недостаток, что может легко имитиро ваться конкурентами, сокращая возможности ее длительной эксплуатации, что ограничивает ценность этой стратегии для фирмы.

Стратегия дифференциации связана с приданием продукту специфических свойств, которые обеспечат фирме лояльность потребителей к ее продукции. Кон курентное преимущество фирмы состоит в том, что она добивается не только рас ширения спроса на свою продукцию, но и делает его неэластичным. Это позволя ет фирме извлекать сверхприбыль за счет сокращения рыночной власти покупате лей и установления повышенных цен, а также защищать себя от конкурентных стратегий соперников путем повышения отраслевых барьеров и противодействия товарам-заменителям. Применение стратегии дифференциации эффективно в том случае, когда имеет место высокая оценка потребителем отличительных свойств продукта и имеются разнообразные способы его использования, а сама диффе ренциация продукта имеет множество аспектов. Она может быть достигнута на основе технического превосходства, качества, предоставления услуг, повышения ценности денег (продажа в кредит). Наиболее привлекательна такая дифференци ация, которую трудно или дорого имитировать.

Главная задача разработки стратегии дифференциации состоит в том, чтобы обеспечить снижение совокупных издержек потребителей по использованию про дукта, что достигается посредством увеличения удобства и легкости пользования и расширения спектра удовлетворения нужд потребителя. Для этого фирма долж на направить усилия на выявление источников ценности для потребителя, прида ние продукту свойств, повышающих удовлетворение потребителя, и обеспечение поддержки в процессе потребления продукта. Все это связано с проведением об ширных НИОКР и активной маркетинговой деятельности. Так как успех страте гии дифференциации зависит от восприятия потребителем ценности продукта, то риски данной стратегии связаны с ошибками выбора базы дифференциации, из менениями потребительских предпочтений, превышением продажной цены над потребительской ценностью, игнорированием необходимости информирования потребителей.

Часть II. Теория рационального использования ресурсов Стратегия конкуренции на основе рыночной АС крупной фирмы ниши представляет собой такхйкгип стра тегии, при котором фирма концентрирует свои усилия на узкой части рынка. Порож АС малой фирмы даемое специализацией деятельности кон курентное преимущество фирмы может быть связано как с более низкими издерж ками, так и с уникальностью продукции.

Q В первом случае источником конкурент ного преимущества будет высту-пать раз Рис. 12. личие в издержках обслуживания разных рыночных ниш (рис. 12.6), когда до определенногоЪбъема выпуска, в данном слу чае Q,, малая фирма имеет более низкие издержки. Во втором случае источники конкурентного преимущества связаны с близостью к потребителям и лучшим зна нием рынка. Стратегия, направленная на обслуживание рыночной ниши, эффек тивна при условии наличия разных сегментов спроса и достаточном для обеспече ния прибыльности размере ниши, а также при ограниченности ресурсов фирмы.

Выгоды такой стратегии обусловлены лояльностью потребителей, компенсирую- j щей воздействие эффекта масштаба. Фирма может реализовать такую стратегию, если она способна обеспечить эффективное обслуживание ниши, а размер самой ниши достаточно мал, чтобы не привлекать крупные фирмы. Что же касается рис ков стратегии рыночной ниши, то к ним следует отнести угрозу исчезновения ниши из-за изменения потребительских предпочтений и переполнения ниши кон курентами из-за ее высокой прибыльности.

Конкуренция на мировых рынках может реализовываться в форме конкуренции на рынках многих стран, когда конкуренция на одном национальном рынке не за висит от конкуренции на другом национальном рынке, и в форме глобальной (меж дународной) конкуренции, когда конкуренция на одном национальном рынке влия ет и подвержена влиянию конкуренции на другом национальном рынке.

/ В первом случае ее эффективность связана с институциональными (развитие рыночных институтов, антимонопольная и торговая политика), законодательны ми и экономическими (объем спроса, цены ресурсов, уровень конкуренции, на логов и инфляции) различиями между странами. При этом фирма выбирает кон курентную стратегию, исходя из особенностей того национального рынка, на ко тором она присутствует.

Во втором случае эффективность обусловлена глобализацией взаимодействия продавцов, которые конкурируют независимо от национальных условий. Такой тип конкуренции имеет место тогда, когда рассредоточение деятельности по на циональным рынкам обусловливает снижение издержек из-за больших транспор тных расходов или высоких торговых барьеров и необходимость более глубокой дифференциации продукта из-за национальных особенностей в спросе. При этом конкурентное преимущество фирмы будет связано не только с эффектом масшта ба, что имеет место при конкуренции на нескольких национальных рынках, но и с универсальностью (применение одних и тех же методов управления и маркетинга в разных странах, распространение опыта, полученного в одной стране, на дру гие), позволяющей координировать конкурентную стратегию в международном масштабе. В этом смысле рыночная сила глобально конкурирующей фирмы прямо про порциональна количеству ее конкурентных преимуществ в каждой стране.

Что касается собственно конкурентных стратегий на мировых рынках, то они могут быть направлены на достижение преимуществ в издержках, дифференциа ции продукта и нишевой специализации.

Глава 12. Фирмы и рынки Стратегии В конкурентном соперничестве фирм цена всегда ценообразования играет важную роль. Не являясь целевым фактором, она в значительной степени обусловливает достиже ние преследуемых фирмой целей. Выступая в таком качестве, цена характеризует ся определенной противоречивостью. С одной стороны, она должна способство вать расширению или, по меньшей мере, сохранению контролируемой фирмой доли рынка, а с другой — обеспечить должный уровень доходности. Разрешение этой проблемы находит свое проявление в стратегии ценообразования, которая будет отражать приоритетность целевых установок фирмы. Наиболее распростра ненными на практике являются такие стратегии ценообразования, как: 1) цена целевого дохода, 2) цена повышения доходности, 3) цена проникновения, 4) сня тие «ценовых сливок», 5) цена ведомого.

Стратегия цены целевого дохода представляет собой стратегию, нацеленную на получение желаемого уровня прибыли, который устанавливается под влияни ем множества факторов, отражающих особенности отраслевого рынка и типа фир мы. Данная стратегия может быть реализована при помощи метода ценообразова ния по принципу «издержки плюс», когда цена устанавливается путем добавления к средним издержкам приемлемого процента. Другой способ реализации этой стра тегии связан с обеспечением определенного уровня доходности на инвестирован ный капитал. В этом случае фирма определяет приемлемую для себя величину ежегодной прибыли и нормальный (отвечающий практическим возможностям производственных мощностей) ежегодный объем выпуска. Надбавка к средним издержкам единицы продукции в этом случае составит величину, равную частно му от деления плановой прибыли на объем выпуска продукции. Стратегия цено образования целевого дохода наиболее широко практикуется фирмами, посколь ку позволяет достичь приемлемого дохода без дорогостоящего анализа рыночных и производственных факторов.

Стратегия ценообразования в целях повышения доходности, называемая также принципом «потеря—лидер», используется в том случае, когда при многономенк латурном производстве или широком ассортименте продукции (торговые фирмы) в условиях жесткой конкуренции определяющим фактором доходности является увеличение совокупного объема продаж. Устанавливая низкие цены на некоторые товары, фирма добивается положительной по отношению к себе реакции потре бителей и, соответственно, роста совокупного объема продаж, при котором при рост совокупной выручки от увеличения реализации одних товаров перекрывает ее потери от снижения цены на другие товары.

Стратегия цены проникновения состоит в установлении низкой цены (близ ка, к уровню средних издержек) и применяется при решении узкоцелевых за дач — расширение доли рынка или проникновение на новый рынок, создание от раслевого барьера для потенциальных конкурентов, выведение на рынок нового продукта. Использование данной стратегии ценообразования эффективно тогда, когда спрос характеризуется высокой ценовой эластичностью, а производство — большой положительной экономией от масштаба. Применение ее всегда имеет ог раниченные временные рамки, так как она основана на отказе от краткосрочной прибыли в пользу долгосрочной.

Стратегия снятия «ценовых сливок» состоит в установлении высокой цены и является формой реализации рыночной власти, возникающей на базе иннова ций (новый продукт), позволивших фирме значительно опередить конкурентов.

Иногда она реализуется в форме ценовой дискриминации, когда отмечаются су щественные различия в ценовой эластичности спроса для разных групп потре бителейТ" Часть II. Теория рационального использования ресурсов Стратегия цены ведомого представляет собой имитирование цен отраслевых лидеров, когда данная фирма не способна оказывать влияние на рынок, а рыноч ная цена позволяет ей извлекать приемлемую прибыль.

Основные термины Фирма "* Предпринимательская фирма Капиталистическая фирма Самоуправляющая фирма у Государственная фирма Директорская фирма Совокупная выручка Предельная выручка Прибыль Принцип максимизации прибыли Рыночная структура Факторы, определяющие рыночную структуру Отраслевой рынок Дифференциация продукции Условия вступления в отрасль Концентрация рынка Рыночная власть Степень рыночной власти Рынок совершенной конкуренции Рынок монополистической конкуренции Рынок чистой монополии Рынок монопсонии Олигополистический рынок Соревновательный рынок Конкуренция Совершенная конкуренция Несовершенная конкуренция Движущие силы конкуренции Конкурентная стратегия Глава Модель совершенной конкуренции Формирование рыночного предложения — это установление взаимосвязи между рыночной ценой и количеством продукции, предлагаемым продавцами для каждого уровня цены. Определив кривые краткосрочного и долгосрочного пред ложения для отдельных продавцов, мы сможем построить кривые отрасли.

Совершенно конкурентная фирма — фирма, дей Спрос на продукцию ствующая на совершенно конкурентном рынке.

совершенно Среди присущих ей специфических черт следует конкурентной выделить то, что совершенно конкурентная фир фирмы ма не может воздействовать на рыночную цену и принимает рыночную цену как данную. Поэтому при совершенной конкурен ции взаимодействие между фирмами лишено стратегического поведения, т.е.

фирма не учитывает реакции своих конкурентов на принимаемые ею решения, а суть ее поведения сводится к приспособлению к складывающейся рыночной ситуации.

Поскольку продукция совершенно конкурентной фирмы является стандар тизированной, то спрос на ее продукцию является абсолютно эластичным, а кри вая спроса будет параллельной оси абсцисс (рис. 13.1). Следует иметь в виду, что речь идет не о том, что на совершенно конкурентном рынке спрос является совер шенно эластичным, а лишь о том, что он совершенно эластичен в отношении про дукции отдельной фирмы.

Для совершенно конкурентной фирмы рыночная цена продукции задается извне и с точки зрения принятия фирмой текущих решений может быть принята в качестве постоянной величины (Р = const). В этом случае средняя выручка (AR = = TR/Qf = PQf/Qf= P) и предельная выручка (MR = ATR/AQf = A(PQf)/AQf = = Р AQ JAQ = P) фирмы от реализации продукции будут равны рыночной цене.

Это обстоятельство указывает на то, что для совершенно конкурентной фирмы условие максимизации прибыли MR = МС трансформируется в форму Р = МС, поскольку для данного типа фирмы MR = Р. Таким образом, совершенно конку рентная фирма максимизирует прибыль при объеме выпуска, для которого пре дельные издержки производства равны рыночной цене единицы продукции, что является частным случаем общего принципа. При этом общая прибыль будет оп ределяться как: п = (Р — AQQ.

Рис. 13. Часть II. Теория рационального использования ресурсов Предложение Так как совершенно конкурентная фирма не спо в краткосрочном собна оказывать влияние на рыночную цеиу, то для периоде нее реализация принципа максимизации прибыли связана с выбором объема предложения. Он должен быть таким, чтобы предельные издержки производства равнялись рыночной цене единицы продукции. Учитывая, что в рамках применяемой фирмой технологии уровень предельных издержек определяется особенностями производственной функции, становится очевидным, что объем предложения фирмы будет зависеть от уровня рыночной цены. ч А. Случай максимизации прибыли (рис. 13.2) Руководствуясь принципом мак МС АС симизации прибыли, при цене Р* фир ма будет осуществлять предложение, равное qi, получая при этом максималь ную прибыль, равную (Р — AQgi — за темненная область. При этом следует обратить внимание на ряд обстоя тельств: 1) максимальная прибыль по лучена при объеме выпуска, для которо го средние издержки (АС) не являются минимальными;

2) выпуск, при котором прибыль максимизируется, не означает получение максимальной прибыли на единицу продукции;

3) следовательно, показатели уровня прибыли и издержек на единицу продукции не являются критериями получения максимальной прибыли.

Рис. 13. Фирма всегда максимизирует сово купную прибыль при выпуске, для которого предельная выручка равна предельным из держкам. До тех пор, пока предельная выручка превышает предельные издержки (MR > МС), функция совокупной прибыли будет расти и фирма будет увеличивать предложение.

Б. Случай самоокупаемости (рис. 13.3) В случае снижения рыночной цены до уровня минимальных средних издержек (Р = АС) фирма будет продолжать производ ство, функционируя на основе самоокупаемо сти. При этом, не получая экономической при были, фирма фактически будет иметь некото рую бухгалтерскую прибыль. Следовательно, фирма всегда осуществляет производство, для которого совокупные издержки минимально пре вышают совокупную выручку.

Рис. 13. Глава 13. Модель совершенной конкуренции В. Случай минимизации убытков (рис. 13.4) Если рыночная цена упадет ниже средних издержек, то фирма будет нести убытки. Но и в этом случае она не долж на прекращать производство, поскольку, продолжая его, она компенсирует часть постоянных издержек. Только когда цена снизится до уровня минимальных сред них переменных издержек (A VQ, фирма вынуждена будет прекратить выпуск, т.к.

при любом дальнейшем снижении цены убытки возрастут.

Таким образом, фирма всегда мини Рис. 13. мизирует убытки краткосрочного периода путем остановки производства, если цена падает ниже средних переменных издержек.

В случае прекращения производства убытки фирмы составят величину, равную совокупным постоянным издержкам.

Будет ли фирма в действительности извлекать прибыль или нести убытки, за висит от соотношения между рыночной ценой и средними издержками. Однако в любом случае решение об объеме пред ложения она будет принимать, руковод ствуясь принципом максимизации при были МС = Р. Поскольку все точки опти мального, с точки зрения максимизации прибыли, выпуска лежат на кривой пре дельных издержек, то она отражает связь между ценой и объемом выпуска. Линия, показывающая предлагаемое фирмой количество продукции для каждого данного уров ня цены, называется кривой предложения совершенно конкурентной фирмы для крат косрочного периода.

Кривая предложения совершенно конкурентной фирмы в краткосрочном пери оде представляет собой часть кривой ее предельных изде'ржек, расположенную выше минимальных значений средних переменных издержек (рис. 13.5). Наклон кривой предложения совершенно конкурентной фирмы зависит от действия ряда факторов: количества фирм в отрасли;

среднего размера фирмы;

цен переменных ресурсов;

применяемой технологии. Обратим внимание на то, что эта кривая, во первых, имеет наклон вверх, поскольку предельные издержки растут по мере уве личения производства, а вогвторых, дает представление о вероятной доле фирмы в рыночном предложении при каждом уровне цены.

* В долгосрочном периоде фирма может изменить все • Предложение факторы и даже уйти из отрасли, а другие фирмы в долгосрочном могут войти в нее. Именно последнее обстоятель периоде.- ство и определяет характер установления долго срочного рыночного равновесия (рис. 13.6). В случае смещения рыночного спроса на продукцию отрасли с D до Z), равновесная рыночная цена вырастет до Pv Руководствуясь принципом максимизации прибыли, фирма увеличит Часть II. Теория рационального использования ресурсов Рис. 13. предложение до qx, что означало бы увеличение отраслевого предложения до Qv Поскольку уровень цены Pt превышает минимальные средние долгосроч ные издержки (LRAQ, фирмы отрасли будут получать экономическую прибыль, что привлечет в отрасль новые фирмы и в результате приведет к росту отраслевого предложения.

Если отраслевое предложение увеличится до iS"3, то рыночная цена упадет ниже минимальных LRAC, что сделает производство убыточным, и многие фирмы уйдут из отрасли, в результате чего рыночная цена повысится. Связанные с изме нениями рыночной цены флуктуации предложения приведут, в конечном счете, к возврату равновесной цены к первоначальному уровню Р и установлению нового долгосрочного рыночного равновесия в точке QY При цене Р, совпадающей с ми нимальными долгосрочными средними издержками, экономическая прибыль реп резентативной фирмы отрасли снова станет нулевой кж = (Р — LRAQQ = 0 при оптимальном выпуске q. Отсутствие экономической прибыли сделает отрасль не привлекательной, и приток в нее новых фирм прекратится, а фирмы, имеющие средние долгосрочные издержки не выше минимальных, не будут уходить из от расли. Фирма и отрасль оказываются в положении долгосрочного равновесия. Рост же объема предложения отрасли с Q до Q2 означает, что в отрасли появилось неко торое количество новых фирм, равное (Q— Q2)/q. Положение долгосрочного равно весия фирмы и отрасли означает, что фирмы отрасли производят продукцию с ми нимальными долгосрочными средними издержками и не получают экономичес кой прибыли.

Отсутствие экономической прибыли не означает, что фирмы не получают никакой прибыли. Во-первых, функционирование на уровне минимальных LRAC позволяет фирме получать бухгалтерскую прибыль. Во-вторых, имеющие более низкие издержки фирмы смогут получать даже экономическую прибыль, которая в этом случае выступает в форме «экономической ренты». Причинами последней могут быть: более эффективное управление, более совершенные технологии, удоб ное расположение и т.п.

В то же время, анализируя механизм, регулирующий количество фирм в от расли, следует принимать во внимание реалии хозяйственной практики. Так, учи тывая трудности перелива капитала, данный механизм лучше работает на расши рение, а не на сжатие. Кроме того, даже зная, что в долгосрочном периоде эконо мическая прибыль будет нулевой, фирмы могут входить в отрасль по целому ряду причин: стремление получить высокую прибыль в краткосрочном периоде;

разли чие в реальных издержках;

трудности установления долгосрочного равновесия;

наличие бухгалтерской прибыли.

Глава 13. Модель совершенной конкуренции Предложение Отраслевое (рыночное) предложение представляет отрасли собой объем выпуска, осуществленный всеми фир в краткосрочном мами отрасли. Если в отрасли достигнуто равнове периоде сие, то объем предложения каждой фирмы отрасли в краткосрочном периоде будет представлен кривой ее предельных издержек. Это означает, что для краткосрочного периода предло жение отрасли будет равняться сумме предложения фирм для каждого уровня ры ночной цены, а кривая отраслевого предложения является суммой кратко-срочных кривых предложения фирм отрасли.

Рис. 13. Принцип суммирования кривых предложения фирм для определения кри вой отраслевого предложения применим лишь в той степени, в какой цены на ис пользуемые в отрасли переменные факторы остаются неизменными. Так как уве личение предложения отрасли приведет к росту спроса на переменные факторы и может вызвать рост цен на них, то в реальной действительности построение кри вой отраслевого предложения не сводится к сложению кривых предложения от дельных фирм. Сама же краткосрочная кривая отраслевого предложения будет детерминирована такими факторами, как: количество фирм в отрасли;

средний размер фирм отрасли;

цены используемых отраслью переменных ресурсов;

при меняемые в отрасли технологии.

Расширение или сокращение отрасли не влияет на Предложение цену рыночного равновесия, поскольку она неиз отрасли бежно возвращается к уровню минимальных долго в долгосрочном срочных средних издержек. Это означает, что кри периоде * вая долгосрочного отраслевого предложения явля > ется совершенно эластичной и должна быть представлена горизонтальной прямой.

Однако, такое допущение справедливо лишь в случае неизменности цен на факто ры производства. Но, так как цены факторов могут изменяться под влиянием спро са на них, то положение долгосрочной кривой предложения отрасли будет зави сетксгг того, в какой степени изменение объема производства в отрасли повлияло на цены факторов производства, используемых отраслью. В зависимости от ха рактера этого влияния различают отрасли с а) постоянными издержками, б) рас тущими издержками и в) снижающимися издержками.

Часть II. Теория рационального использования ресурсов ^ч А. Отрасль с постоянными издержками (рис. 13.8) Рис. 13. Смещение спроса с Dx до D2 приводит к росту цены с Р{ до Р2. Реагируя на изменившиеся условия'фирма в краткосрочном периоде увеличивает производ ство с qx до qr Возникающая при этом экономическая прибыль привлечет в от расль новые фирмы, что приведет к сдвигу в долгосрочном периоде кривой отрас левого предложения с 5, до Sr Если цены на ресурсы из-за роста спроса на них не изменятся, то новое долгосрочное равновесие отрасли будет установлено при пре жней рыночной цене на продукцию отрасли Pt и объеме Qv что даст горизонталь ное смещение отраслевого предложения. Таким образом, для отрасли с постоян ными издержками кривая долговременного рыночного предложения (SLR) является горизонтальной прямой линией при цене, равной долговременным минимальным средним издержкам. Отрасль производит большее количество продукции при не изменных ценах на свой продукт.

Б. Отрасль с растущими издержками [рис. 13.9) При смещении спроса с Dx до D2 произойдет рост цены с Рх до Рг Реагируя на изменившиеся условия, фирма в краткосрочном периоде увеличивает производ ство с qt до q2, а кривая долгосрочного отраслевого предложения сместится с Sx до Sr Если в связи с ростом отраслевого предложения увеличившийся спрос на ре сурсы приведет к повышению цен на них, то издержки действующих в отрасли фирм вырастут — кривая средних долгосрочных издержек фирмы сместится вверх (LR4C2), а кривая предельных издержек отклонится влево (МС2). Новое долгосроч ное равновесие установится при цене Р3 и издержках LRAC2, что даст новое ры ночное равновесие при отраслевом выпуске Q2.

Рис. 13. Глава 13. Модель совершенной конкуренции Таким образом, для отрасли с растущими издержками кривая долговременного рыночного предложения (SLR) имеет наклон вверх при цене, равной долговременным минимальным средним издержкам. Это означает, что отрасль производит боль шее количество продукции при более высоких ценах.

В. Отрасль со снижающимися издержками (рис. 13.10) В данном случае мы сталкиваемся с тем же механизмом установления отрас левого предложения, что и в предыдущем случае. Различие состоит лишь в том, что в отрасли со снижающимися издержками расширение объема отраслевого выпуска приводит к снижению цен на производственные ресурсы. Кривые издер жек фирмы перемещаются вниз, а новое долгосрочное равновесие отрасли дости гается при отраслевом выпуске Qr Рис. 13. Таким образом, для отрасли со снижающимися издержками кривая долговре менного рыночного предложения (SLR) имеет наклон вниз при цене, равной долговре менным минимальным средним издержкам. Следовательно, отрасль производит большее количество продукции, а равновесная цена отрасли склонна снижаться по мере увеличения отраслевого выпуска.

Снижение цен на ресурсы вследствие расширения отрасли чрезвычайно ред кое явление. Чаще всего снижение цен на продукцию отрасли является результа том применения более совершенных технологий. Поэтому далеко не всякое сни жение отраслевых цен следует связывать со снижением цен на ресурсы в результа те расширения отрасли.

Эластичность рыночного предложения по цене Эластичность показывает скорость реакции объема производ предложения ства на изменение рыночной цены. Учитывая, что = (P/Q) • (GS/AP), где Qs — объем предложения. Поскольку AQJAP— величина, обратная наклону кривой предложения, то мы можем сделать следующие выводы.

Во-первых, эластичность предложения в краткосрочном периоде всегда положи тельна и кривая краткосрочного предложения всегда направлена вверх, причем больше для отрасли с растущими и меньше для отрасли с постоянными издержка ми, в то время как кривая долгосрочного предложения направлена вверх только в случае с растущими издержками. Во-вторых, эластичность предложения в долго срочном периоде обычно выше, чем в краткосрочном, так как у фирмы меньше ограничений по изменению параметров производства. Для отрасли с постоянны ми издержками долгосрочное предложение будет абсолютно эластично и примет вид прямой линии. Имеющиеся оценки ценовой эластичности предложения по Часть II. Теория рационального использования ресурсов казывают, что наиболее типичными являются отрасли с возрастающими издерж ками, а имеющее место понижение последних чаще всего является результатом влияния технического прогресса.

Проблема обеспечения рыночной эффективности Эффективность состоит в том, чтобы,"*во-первых, рационально рас конкурентных пределить ресурсы и, во-вторых, обеспечить их эф рынков фективное использование.

Рациональное распределение ресурсов достигается тогда, когда их распреде ление между отраслями обеспечивает производство оптимального с точки зре ния общества, то есть соответствующего структуре его потребностей, набора благ.

Так как рыночные цены отражают общественную ценность продукта, а предель ные издержки его производства — ценность используемого для производства данного продукта ресурса, то соизмерение этих показателей будет свидетель ствовать о степени соответствия распределения ресурсов потребностям обще ства, то есть эффективности их распределения. Наиболее эффективное распре деление ресурсов будет достигаться тогда, когда предельные издержки произ водства продукта будут равны его рыночной цене МС = Р, так как в этом случае предельные издержки по ресурсу и предельные выгоды от его использования уравниваются.

Эффективное использование ресурсов достигается тогда, когда производство включенных в оптимальный набор благ осуществляется при наименьших для су ществующих технологий издержках. Это означает что в качестве показателя эф фективности использования ресурсов должен быть принят уровень долгосрочных средних издержек.

Как мы уже знаем, на совершенно конкурентных рынках фирмы всегда осу ществляют предложение в соответствии с принципом МС =Р, а в условиях долго срочного рыночного равновесия про изводят продукцию с минимальными средними издержками Р = LRACmin.

Это означает, что в рамках долгосроч ного периода точка отраслевого рав новесия совершенно конкурентного рынка соответствует положению LRMC = P = LRACmm (рис. 13.11). Сле довательно, для данного типа рынка выполняются оба условия эффектив ности и он является экономически эф Рис. 13. фективным.

Экономическую эффективность совершенно конкурентных рынков не следует рассматривать в качестве некоего абсолюта, к которому следует стремиться. Здесь имеются свои ограничения.

Во-первых, указанная эффективность достижима только при условии полной стандартизации продукции, а это не только ведет к сужению товарного ассорти мента, а значит, и к снижению благосостояния потребителей, но и противоре чит условию рационального распределения ресурсов. Во-вторых, функциони руя при нулевой экономической прибыли, фирмы оказываются лишенными источника развития, что становится препятствием на пути научно-технического прогресса.

Глава 13. Модель совершенной конкуренции Основные термины Совершенно конкурентная фирма Кривая спроса на продукцию совершенно конкурентной фирмы Кривая предложения совершенно конкурентной фирмы в краткосрочном периоде Кривая предложения совершенно конкурентной фирмы в долгосрочном периоде Положение долгосрочного равновесия Отраслевое предложение Отрасль с постоянными издержками Отрасль с растущими издержками Отрасль со снижающимися издержками Эластичность предложения Эффективность конкурентных рынков Глава Конкурентные рынки факторов производства.

Рынок труда Спрос на фактор Когда говорят о рынкахЛракторов производства, ча производства сто различия между факторами производства и го со стороны товыми товарами видят *е характере конечного ис конкурентной пользования. При этом теряется из виду принципи фирмы и отрасли альное отличие факторов производства от сырья и материалов, которые тоже используются в произ водстве. Сделка по поводу купли и продажи этих товаров столь же проста, как и акт продажи потребительского блага, полностью переходящего в собственность нового владельца. Факторы производства, будучи источником дохода своих соб ственников, лишь на время передаются в пользование покупателя (производствен ной фирмы), который выплачивает цену за пользование услугами этих факторов, но не приобретает их в полную собственность. Большинство фирм в рыночной экономике нанимает работников и пользуется чужим (позаимствованным) капи талом. Когда же предприниматель вкладывает и свой труд, и свой капитал в дело, экономическая логика диктует ему такие критерии эффективности использова ния факторов, которые складываются на рынке факторов. Существует много раз личных видов ресурсов, называемых факторами производства, которые можно объединить в группы. Спрос на производственные ресурсы является производным, поскольку он зависит от спроса на конечный продукт.

Чем больше ресурсов фирма использует в процессе производства, тем боль ше продукции она производит. Предельный продукт ресурса МР — это дополни тельное количество произведенной продукции в результате использования допол нительной единицы данного ресурса. Например, если фирма использует допол нительно час труда, то объем ее выпуска увеличивается на MPL единиц.

Большинство технологических процессов характеризуется убывающей произ водительностью: при фиксированной величине всех прочих используемых ресур сов большему количеству используемого ресурса соответствует меньший предель ный продукт каждой дополнительной его единицы.

Когда конкурентная фирма, максимизирующая прибыль, решает вопрос о том, нанимать или не нанимать дополнительную единицу ресурса, она прежде все го учитывает, как это повлияет на ее прибыль.

Фирма сопоставляет дополнительную выручку от выпуска продукции, полу ченную при использовании дополнительного количества ресурса, с величиной увеличения затрат. Объем дополнительных поступлений зависит как от цены на товар (Р), так и от предельного продукта ресурса.

Затраты на покупку дополнительной единицы ресурса — предельные фактор ные издержки — равны его цене (в нашем примере — величине заработной платы W ). Следовательно, изменение прибыли от привлечения дополнительной едини цы труда составит: I Априбыли = Двыручки — Диздержек = (Р • MPJ — W.

Известно, что прибыль достигнет максимума, когда ее прирост будет равен нулю. Отсюда спрос фирмы на ресурс определяется равенством Р • MPL = W. Это можно записать так: MPL = W/P, где W/P — реальная цена ресурса (в нашем приме ре — реальная плата за труд), выраженная в единицах произведенной продукции, а не в деньгах.

Глава 14. Конкурентные рынки факторов производства. "|gg Рынок труда График MPL (рис. 14.1) накло нен вниз, так как MPL снижается при росте L. Фирма нанимает ра ботников до тех пор, пока реальная заработная плата W/P не станет рав на MPL. Таким образом, этот график представляет собой одновременно кривую спроса фирмы на труд.

Решение фирмы, максимизи рующей свою прибыль, может быть сформулировано как решение зада чи выбора оптимального количе- Единицы труда ства каждого ресурса, которое Рис. 14. предполагается использовать в про цессе производства. В результате получим правило найма ресурсов, которое гла сит, что любой ресурс должен наниматься до тех пор, пока предельный продукт в денежной форме не будет равен предельным издержкам на наем ресурса. Для фирмы, не способной оказывать влияния на цены, предельный продукт в денеж ной форме равен предельному физическому продукту ресурса, умноженному на (постоянную) цену продукции, а предельные затраты на ресурс равны (посто янной) цене его единицы. Правило найма ресурсов и условие МС = MR вытека ют из решения задачи определения объема производства, максимизирующего прибыль фирмы.

Правило найма ресурсов непосредственно приводит к функции производ ственного спроса фирмы на каждый ресурс. Изменение цены ресурса ведет как к эффекту замены, так и к эффекту выпуска. Эффект замены заключается в том, что фирма заменяет относительно более дорогой ресурс относительно более дешевым.

Эффект выпуска состоит в том, что фирма увеличивает выпуск продукции, когда цена ресурса снижается, и сокращает его, когда цена ресурса растет.

При анализе отраслевого спроса на рынке ресурса мы складываем функции спроса отдельных фирм. Условия рынка готовой продукции, в том числе эластич- / ность спроса, оказывают прямое воздействие на условия формирования спроса на факторы производства этого продукта. Чем эластичнее спрос на продукт, тем эла стичнее спрос на факторы производства. Кроме того, поведение фирмы при из менении цены фактора зависит от возможностей замены факторов в производстве.

Существует различие между спросом отдельной фирмы и спросом всех фирм от расли: при изменении величины спроса всех фирм на какой-то ресурс изменяется его цена. Поэтому величина рыночного спроса на ресурс будет зависеть еще и от эластичности предложения данного ресурса и ресурсов-заменителей.

Предложение фактора (ресурса) на отраслевом рын Предложение ке зависит от решений собственников: если его цена факторов /у выше альтернативных доходов, то фактор прода производства ется на данном рынке (рис. 14.2). Превышение по лучаемых доходов над альтернативными издержка ми (доходами) образуют Экономическую ренту владельцев ресурсов.

Альтернативные издержки продавцов ресурса определяют минимальную цену, по которой он может быть предложен на данном отраслевом рынке. Если цена падает ниже минимальной цены предложения, то собственники ресурса пред почтут либо предлагать его на других рынках, либо вообще воздержатся от прода жи — поэтому такая цена называется «ценой отказа».

Часть II. Теория рационального использования ресурсов Чем меньше эластичность предло жения ресурса (чем «круче» кривая предложения), тем большую часть в доходах собственника ресурсов состав ляет рента. Особенность ренты заклю чается в том, что ее величина непосред ственно не определяет решения о пред ложении ресурса на рынке.

На первый взгляд может показать ся, что предложение факторов произ водства в обществе фиксировано и оп ределяется в каждый данный момент времени численностью населения, тер риторией, производственными фонда ми. Однако существует разница между совокупными запасами фактора произ Рис. 14.2 водства и его предложением на рынке.

Основа подхода здесь заключается в том, чтобы рассматривать решения о предложении труда и сбережений аналогич но тому, как рассматриваются решения при анализе поведения потребителя на рынке потребительских товаров.

Вначале нужно определить, какое количество труда готово предложить ти пичное домашнее хозяйство при различных уровнях заработной платы. Решение этой задачи определяет как уровень потребления, так и предложение труда в эко номике. Здесь имеет место выбор между потреблением, определяемым заработной платой, и досугом. Задача потребителя заключается в том, чтобы при каждом дан ном уровне заработной платы выбрать такую комбинацию потребления и досуга, которая максимизирует его полезность. Если досуг является более ценным бла гом, то эффекты дохода и замены действуют в противоположных направлениях.

Повышение заработной платы ведет к росту реального дохода и спроса на досуг (эффект дохода), но приводит к вытеснению части досуга рабочим временем вдоль кривой безразличия, связывающей все комбинации досуга и дохода, имеющие одинаковую полезность (эффект замены). Таким образом, потребители могут реа гировать на более высокий уровень заработной платы по-разному, сокращая или увеличивая предложение труда.

Рис. 14. Глава 14. Конкурентные рынки факторов производства. -| 7 Рынок труда Взаимозависимость рынков ресурсов приводит к тому, что при достаточной мобильности ресурса его цены на различных рынках выравниваются. Если перво начально на двух отраслевых рынках труда из-за различия в спросе на труд устано вилась разная заработная плата (на рис. 14.3 Wx > W2), то рабочие из второй отрас ли будут переходить в первую. В результате кривая предложения на втором рынке будет смещаться влево, а на первом — вправо. Это будет продолжаться до тех пор, пока заработная плата в отраслях не выровняется (W).

В реальности мы наблюдаем дифференциацию заработной платы, вызывае мую рядом причин, например, дискриминацией и компенсирующими различиями в заработной плате. Дискриминацией называют любые ограничения для свободного входа в отрасль новых работников. Часто различия в заработной плате связаны с разным предложением труда на разных отраслевых рынках из-за отличий в самом характере труда. Например, труд на лесоповале связан с большим риском, чем на лесопилке, поэтому зарплата будет включать некую компенсирующую надбавку, которую можно назвать премией за риск.

Существенно, что в данной модели «безработица» Равновесие является полностью добровольной — продавцы тру на рынке факторов да, не удовлетворенные текущей ставкой заработной платы, просто не предлагают его к продаже и предпочитают досуг. Бороться с та кой «безработицей» нельзя: увеличивая заработную плату (например, повышая минимум заработной платы), можно достичь лишь уменьшения величины спроса на труд и появления настоящей безработицы — людей, которые хотели бы рабо тать по текущей ставке заработной платы, но не могут найти работу.

В нашей модели предложения труда время не учитывается. Однако существу ет масса случаев, когда решение об использовании фактора производства имеет долгосрочные последствия. Речь идет в данном случае о межвременном выборе. На пример, затраты на образование могут увеличить будущие доходы. Подобные зат раты называются инвестициями в человеческий капитал. Как правило, устойчивые различия в заработной плате объясняются именно различием в человеческом ка питале — навыках, образовании, опыте. Здесь потребитель должен решить, сколь ко он должен инвестировать в человеческий капитал (например, в обучение и про фессиональную подготовку) и сколько потратить на потребление. Домашнее хо зяйство может разделить эту задачу на две части: во-первых, выбрать такие затраты на обучение и профессиональную подготовку, которые обеспечат самый высокий за весь жизненный цикл доход, и, во-вторых, выбрать оптимальное распределе ние дохода, сбережений и заимствований в течение всей жизни. Такое «разделе ние» решений, как правило, невозможно без рынков капитала.

Рынки трудовых ресурсов в принципе отличаются от товарных рынков.

Структура заработной платы и условия труда, складывающиеся под воздействием рыночных сил, в решающей степени определяют уровень благосостояния работ ников и их семей. Не случайно государство повсюду принимает самое деятельное участие в регулировании рынка труда.

Вмешательство государства обычно обусловлено неспособностью нерегули руемого рынка обеспечить оптимальное размещение трудовых ресурсов. При обо сновании такого вмешательства чаще всего приводят следующие соображения:

неравенство сторон рыночного трудового контракта, дискриминацию, недостаточ ную информацию и проблемы с личным страхованием от неблагоприятных усло вий рынка труда.

Неравноправное положение работника по сравнению с фирмой, приводящее к отчуждению работника от его труда, чувству неуверенности в будущем и сниже 172 Часть II. Теория рационального использования ресурсов нию заинтересованности в росте эффективности, ведет к потерям благосостояния, поскольку работники неохотно тратят свое время на освоение навыков, отвечаю щие конкретным нуждам предприятия. Дискриминация на рынке труда означает не только несправедливость, но и снижение эффективности, поскольку ограни чивает вклад дискриминируемых меньшинств в производство. Потери эффектив ности происходят и тогда, когда работники и работодатели не обладают достаточ ной информацией об условиях труда, в частности в вопросах безопасности. Это может привести к тому, что «экономия» для отдельного предприятия обернется куда большими затратами на лечение для общества в целом. И, наконец, рынок, как правило, не дает возможность работникам обезопасить себя от риска временной нетрудоспособности или наступления старости. А это может выразиться в росте цены предложения труда (в которую будет включена и эта «премия за риск») и привести к обратному результату: росту нестабильности и сокращению занятости.

Почти во всех странах правительства устанавливают нормы, предусматриваю щие определенные условия труда, запрещающие дискриминацию и т.д. Список конк ретных мер различен, но почти везде он состоит из следующих направлений: законода тельное оформление и защита прав трудящихся;

защита уязвимых групп населения;

обеспечение минимальнбй оплаты труда;

гарантирование приемлемых условий труда;

обеспечение стабильного дохода и социальное страхование трудящихся.

Закрепленные в законодательстве положения о труде отнюдь не всегда имеют успех. Некоторые формы регулирования рынка труда обеспечивают защиту лишь относительно благополучной категории работников «формального» сектора за счет ограничения занятости в нем и вытеснения работников в «неформальный» сектор, подпольные формы занятости и т.д. Такое происходит тогда, когда установленный минимум заработной платы или иные стандарты либо заметно опережают реальный уровень развития страны, либо становятся препятствием для гибкости рынка труда.

Графически решение задачи на поиск наилучшей комбинации факторов анало гично решению задачи потребительского выбора. Производственная функция по казывает, какой максимальный объем выпуска может быть получен при каждой данной комбинации ресурсов xt и х2. Она может быть представлена в виде карты изоквант, на которой каждая изокванта показывает все комбинации ресурсов, по зволяющие получить данный объем выпуска. Наклон изокванты характеризует пропорцию замены одного ресурса другим. Взятый с обратным знаком тангенс угла наклона изокванты (производная изокванты как функция х2 от х,) равен пре дельной норме технической замены MRTS. Когда она уменьшается при движении вдоль изокванты, то изокванта имеет характерную, выпуклую к началу координат форму. Способность ресурсов заменять друг друга, или предельная норма техни ческой замены, равна отношению предельных продуктов ресурсов:

Линия уровня функции издержек С = p{xt + p2x2 называется изокостой. Карта изокост показывает различные комбинации ресурсов, которые могут быть приоб ретены при различных фиксированных уровнях расходов. Взятый с обратным зна ком тангенс угла наклона (производная) изокосты равен отношению цен на ресур сы. Если нанести карту изокост и карту изоквант на один график, то становится возможным найти такие комбинации ресурсов, которые требуются, чтобы произ вести заданное количество продукции при минимальных издержках (рис. 14.4).

В точке оптимальных количеств используемых ресурсов Л(х,0, х20) изокванта / „ обязательно касается изокосты. Наклоны изокванты и изокосты в точке их каса Глава 14. Конкурентные рынки факторов производства. ^ "J Рынок труда ния совпадают. Поэтому предельная норма замены первого ресурса вторым в точ ке А{х1°, х, ) (равная отношению предельных производительностей этих ресурсов) должна равняться отношению их цен:

Перегруппировав члены в этой пропорции, получаем:

Это означает, что «производительность» дополнительной денежной едини цы, затрачиваемой на приобретение каждого из ресурсов, должна быть одинако вой. Это — необходимое условие оптимума в задаче определения спроса фирмы на факторы производства. Оно вытекает из условий равенства предельных произ водительностей ресурсов их реальным ценам:

Эти два уравнения позволяют найти точку оптимума (в которой кроме того требуется проверить выполнение достаточного условия максимума прибыли).

Рис. 14. Основные термины Кривая спроса на труд.

Компенсирующая надбавка Производный спрос Экономическая рента * • Правило найма ресурсов Эффект замены ресурсов Предельные факторные издержки Предельный продукт в реальном выражении Предельный продукт в денежном выражении Эффект выпуска Глава Рынки капитала Структура и роль Когдаговорят о капитале как объекте купли-прода рынков капитала жи на рынке, обычно имеют в виду не весь имею щийся в экономике запас капитальных благ, а по ток нового капитала, который появляется в данный_период в пшизводсхае. Спрос на услуги капитального производственного ресурса на фирме определяется разни цей между потоком услуг имеющихся на фирме в данный момент капитальных благ и желаемым потоком услуг капитальных благ. Желаемое изменение запаса капита ла есть планируемые инвестиции.

В целом в экономике фирмы предъявляют спрос не просто на какие-то мате риальные капитальные блага (станки, оборудование и т.д.), а на временно свобод ные денежные средства, которые можно потратить на эти капитальные блага и вернуть, отдав часть прибыли от их использования в будущем. Поэтому спрос на инвестиции — это спрос на заемные средства, а ссудный процент есть цена заем ных средств. Следовательно, когда мы говорим о рынке капитала, мы имеем в виду рынок денежного капитала. Поскольку основная сложность работы рынка капи тала заключается в том, что объект купли-продажи переходит из рук в руки как бы на время, все экономические формы сделок очень тесно сплетены с системой прав собственности и отличаются большим разнообразием. Инструментами рынка ка питала могут быть и непосредственно кредитные ресурсы, и ценные бумаги (ак ции, облигации и векселя), и всякого рода производные контракты.

Равновесие Величина спроса на денежный капитал снижается с на рынке капитала ростом ставки процента. В состоянии равновесия предельная производительность инвестируемого ка питала равна предельной норме временных предпочтений, т.е. показателю того, что теряет предельный инвестор, отказываясь от немедленного использования сво их свободных средств. Тем самым обеспечивается максимизация отдачи от инвес тиций в масштабе общества — делается ровно столько капиталовложений, сколь ко необходимо для получения отдачи, большей, чем (альтернативные) издержки (выгоды от их немедленного использования на потребление).

Поскольку владельцам денежного капитала все равно, куда вкладывать сред ства (с поправкой компенсирующих различий в доходности, связанных с разли чием риска), рынок обеспечивает выравнивание доходности капиталовложений и единую ставку процента. При этом все равно, с собственным или заемным капи талом работает фирма — принцип альтернативных издержек диктует необходи мость обеспечить доходность не ниже рыночной даже на «свой» капитал.

Сложность анализа инвестиций заключается в необходимости сопоставления двух потоков — затрат и будущих доходов. Полезность доходов, получаемых в бу дущем, считается меньшей, чем сегодняшняя: на текущие доходы к будущему мож но получить проценты. Поэтому нужно специальным образом пересчитывать бу дущие поступления путем дисконтирования.

Когда необходимо сравнить капиталовложения, которые предстоит сделать сейчас, с дополнительной выгодой, которую принесет осуществление проекта в будущем, нужно рассчитать приведенную (настоящую) ценность (Present value) бу дущих доходов.

Операция приведения к единому (начальному) моменту времени называется дисконтированием. Ставка дисконта — процент, который можно получить на рынке Глава 15. Рынки капитала за предоставленный в кредит капитал (возможная норма прибыли на вложенный капитал). Ставка дисконта г может быть учетной ставкой процента (discount rate), то есть ставкой процента, под которую Центральный Банк выдает ссуды банкам, или какой-нибудь иной ставкой. Это зависит от того, какие альтернативные способы использования капитала доступны данному агенту. Если не вкладывать капитал в данный проект, то можно было бы заработать прибыль, произведя инвестиции во что-нибудь другое. Поэтому г можно рассматривать как норму прибыли, которую можно получить от наилучшего из всех альтернативных способов капиталовложе ния. При этом предполагается, что альтернативные способы капиталовложения об ладают таким же риском. Как правило, чем более рискованно капиталовложение, тем больше должна быть ожидаемая от него в среднем прибыль. Поэтому при опре делении ставки дисконта г для данного проекта рассматриваются лишь альтернатив ные проекты или ценные бумаги с аналогичным риском. В случае, если проект со всем не связан с риском и в оценке ценности проекта рассматривается лишь свобод ная от риска прибыль, за ставку дисконта г принимается учетная ставка процента.

Подробнее о риске и неопределенности мы поговорим несколько позже.

Спрос на инвестиции определяется выигрышем от капиталовложений: дис контированными будущими прибылями (рассчитанными посредством умножения на дисконтирующий множитель (discount factor), коэффициент 1/(1 + i)T, который переводит деньги будущего к текущему периоду, где i — дисконтная ставка и Г — порядковый номер периода в будущем). Поскольку будущие поступления менее ценны по сравнению с текущими, будущие поступления при дисконтировании уменьшаются. Например, при ставке процента 10% доход, который будет получен через 10 лет, следует уменьшить в (1,1)10 = 2,6 раза. Чистая приведенная ценность:

где i — ставка дисконтирования, является критерием оценки инвестиционных проектов: если она положительна, то проект экономически оправдан.

Пусть т0 — настоящая (текущая) ценность (present value) денежного дохода (или издержек), т^ — его будущая ценность (future value) через некоторый проме жуток времени, например через год. Тогда:

Будущая ценность сегодняшнего денежного дохода т0 через п лет равна:

тп = тй- (1 + г)".

Настоящая ценность денежного дохода тп, полученного через п лет, равна:

т о = /п„/(1 + г)«.

Критерии ценности. Чтобы ответить на вопрос, будут ли капиталовложения на осуществление проекта рентабельными, подсчитывается дисконтированная ценность будущих доходов, ожидаемых от инвестиций, которая затем сравнивает ся с размером инвестиций. Это — критерий чистой приведенной ценности (Net Present Value, NPV): следует инвестировать, если ожидаемые доходы больше, чем издержки на инвестиции, v Пусть / — объем инвестиций в текущем году t = 0 ;

R., С. — ожидаемые доходы и издержки в году i, i = 1, 2 3,... и. Тогда чистая приведенная ценность равна:

где г — ставка дисконта, п — срок деятельности проекта. Если NPV> 0, то инвес тиции оправданны;

при NPV < 0 инвестиции неоправданны.

Часть II. Теория рационального использования ресурсов Если прибыль за каждый год есть постоянная величина в течение всего срока деятельности проекта: R— С. — R — С, i = 1,..., п, то формула расчета принимает следующий вид:

При длительном сроке деятельности проекта (формально при t—> °°) эта фор- \ мула упрощается:

Величина ТУРКявляется функцией ставки дисконта г: NPV — NPV(r).

Решение уравнения NPV(r) - О относительно ставки дисконта г называется внутренней нормой окупаемости инвестиций (или внутренней нормой отдачи) Internal Rate of Return (IRR). Величина IRR по проекту равна ставке дисконта, при которой суммарные выгоды равны расходам. Иными словами, IRR является став кой дисконта, при которой чистая приведенная ценность равна нулю. Это значит, что IRR равняется максимальному проценту по ссудам, который можно платить за финансирование ресурсов, идущих на инвестирование и эксплуатацию проекта, работая при этом безубыточно.

Концепцию внутренней доходности можно использовать при анализе вло жений в ценные бумаги. Так, облигация обычно обеспечивает некоторый поток дохода и погашается (ее номинал выплачивается владельцу) по истечении ее дей ствия. Применив формулу к ежегодным платежам по купонам и дисконтируя соб ственную ценность облигации (номинал), которая будет выплачена при наступле нии срока погашения, можно получить внутреннюю доходность вложения в обли гацию. Сопоставляя ее с рыночной ставкой процента, определяем выгодность вложения средств в данный вид ценных бумаг.

Согласно критерию чистой приведенной ценности, инвестиции оправданы, если NPV=-I+Ar)>0, где Рассмотрим равенство / =Д.г), которое задает так называемую функцию ин вестиционного спроса. Функция спроса на инвестиции является убывающей и отражает обратную зависимость между ставкой процента (ценой) и величиной рас ходов на инвестиции.

Следующая задача заключается в том, чтобы определить, какую часть своего дохода потребитель предложит на рынок в виде сбережений при различных значе ниях ставки процента. Эта проблема разрешается в рамках модели жизненного цикла, которая предполагает, что потребитель максимизирует свою суммарную полезность на протяжении жизни. Здесь достигается компромисс между сегодняш ним и будущим потреблением. Связь между ними осуществляется через норму процента, в соответствии с которой потребитель будет вознагражден за свои сбе режения и «наказан», если он наделал долгов. Для каждого уровня ставки процен та потребитель определяет максимизирующий его полезность уровень настояще го и будущего потребления. В результате мы получаем кривую предложения для сбе режений.

Глава 15. Рынки капитала Предложение денежного капитала на рынке определяется решениями вла дельцев свободных денежных средств (фирм и домашних хозяйств). С ростом про центных ставок предоставление денег в кредит становится более выгодным, и по этому кривая предложения наклонена вправо-вверх. Форма кривой предложения определяется предельной нормой временного предпочтения, т.е. относительной оцен кой потребления в различные периоды времени, которая показывает, от какого будущего потребления индивид склонен отказаться, чтобы иметь дополнительную единицу текущего потребления (для последней, предельной единицы). Предель ная норма временного предпочтения всех потребителей определяет альтернатив ные издержки, связанные со сбережениями. Поэтому ставка дисконтирования, используемая при принятии решений об инвестициях, равна предельной норме временных предпочтений.

Равновесие спроса и предложения дает нам уровень рыночной процентной став ки. Поскольку существует не какой-то единственный рынок капитала, а целая сис тема рынков, где различается период кредитования, степень риска, используемые инструменты и т.д., то существует и целая система равновесных процентных ставок.

Диверсификация — вложение капитала в самые различные проекты — позво ляет частично избавиться от риска. Обычно, если курс акций одной компании ра стет, курс акций другой фирмы вовсе не обязательно должен понижаться. Однако до тех пор, пока они не колеблются синхронно, диверсификация понижает риск.

Конкретным подтверждением эффективности диверсификации является развитие инвестиционных фондов, которые скупают акции сразу многих компаний и вы пускают в продажу свои собственные. Доход по таким акциям в значительной мере свободен от риска.

Говорят о двух типах риска — тот, от которого можно избавиться путем ди версификации, называют отраслевым, частным и т.д. Такой, который является непреодолимым, часто называют системным риском.

Разумеется, существуют типы риска, не подверженные диверсификации, — например риск, связанный с выбором профессии или с прямыми капитальными вложениями в неделимые материальные ценности (например, при покупке дома).

Показатели ожидаемого дохода и риска (разброса возможных исходов) по зволяют лишь описать возможные ориентиры при принятии решения на рынке капитала. Однако принятие решения зависит от сопоставления полезности различ ных исходов и выборе такого, который приносит наибольшую ожидаемую полезность.

Уровень полезности или благосостояния в условиях неопределенности зависит от того, как лицо, принимающее решение, расценивает риск.

Таким образом, требуется точно знать параметры риска. А как осуществить выбор, если таких сведений нет?

В условиях, когда нет ни объективных, ни субъетивных оценок вероятностей исходов, возможны два критерия выбора. Первый требует выбора такой линии поведения, которая даже в самом худшем варианте даст результат, который будет наилучшим из всех неблагогфятных исходов, — такое поведение носит название стратегии максимина. Второй означает выбор варианта, который способен дать при наилучшем стечении обстоятельств максимальный результат.

Различие этих двух подходов можно понять на следующем примере. Предста вим инвестора, оценивающего два проекта с одинаковыми прочими параметрами:

Доход Доход в случае успеха в случае неудачи Проект 1 2100 Проект 2 1510 Часть II. Теория рационального использования ресурсов Неизвестны вероятности обоих исходов. Какой из проектов следует предпо честь? Если инвестора привлекает перспектива получения максимально возмож ного дохода, он выберет 1-й проект, но при этом рискует получить низкий доход в случае неудачи. Если же выбран второй проект, то можно сказать, что инвестор отличается осторожностью и неприятием риска: он готов отказаться от большого потенциального дохода, лишь бы подстраховать себя на случай неудачи. Наконец, инвестор, которого не соблазняет высокий доход и не-^путает возможность низкой прибыли, расценивал бы при отсутствии прочей информации оба проекта как рав ноценные. (Покажите это самостоятельно.) Впервые на возможность соизмерения риска и дохода указал Бернулли, сфор мулировавший следующую задачу. Предположим, что имеется лотерея, в которой билет стоит 10 000, а выигрыш с вероятностью '/2 равен 20 000. Ясно, что ожидае мый результат равен 0. Однако мы вправе ожидать, что склонные к риску люди согласятся на такие условия. Одновременно, увеличивая постепенно размер вы игрыша или его вероятность, мы можем привлекать новых и новых игроков. Та ким образом, мы можем получить точную денежную оценку отрицательного отно шения к риску (премии за риск). Существенно, что при разной цене билета (и выиг рыше) мы будем иметь разную оценку риска. Интуитивно это достаточно очевидно: страх потерять состояние гораздо больше опасения лишиться неболь шой суммы. На основе подобного эксперимента можно построить функцию по лезности позволяющую понять, как осуществляется выбор. Такая функция носит название функции Ноймана—Моргенштерна по имени экономистов-математиков, впервые обосновавших ее свойства и применивших ее к анализу поведения в ус ловиях неопределенности.

Конкретно функция полезности Н—М может иметь различный вид. Часто используются две формы:

Заметим, что обе они подходят для субъекта, не принимающего риск.

Простая модель, представленная здесь, имеет непосредственное приложение в теории финансовых отношений. Риск может быть объектом сделок. В самом деле, если состояние неопределенности уменьшает благосостояние не расположенных к риску агентов, они готовы заплатить тем экономическим агентам, которые возмут на себя риск. Максимальный размер этой платы равен величине премии за риск.

В этом заключается основа страхового контракта.

Страховая компания ведет дело в больших масштабах, что, вследствие закона больших чисел, означает наличие предсказуемости и отсуствие неопределенности.

Таким образом, она действует как нейтрально относящийся к риску экономический агент.

Допустим, компания застраховала на случай пожара 10 000 домов ценностью 100 000 долл. Известно, что вероятность пожара для каждого дома составляет '/'00 в течение года. Значит, каждый год сгорает 100 домов. Если бы владельцы застрахова ли их на полную стоимость, компания должна была бы выплачивать 10 млн. долл.

ежегодно;

назначив ежегодный страховой взнос в 1000 долл. с каждого дома, она получила бы достаточно средств для выплаты страховок. Но для ведения дел компа нии необходимы средства для покрытия издержек. Где их взять? Владельцы застра хованных домов получают выигрыш в полезности, так как ситуация для них стано вится определенной — это больше не неопределенное состояние между 0 и 100 000, а вполне надежное положение, соотвествующее доходу в 100 000 — 1000.

Поэтому заплатить за страховой полис они могут больше. Эта премия за риск и составляет основной источник доходов страховой компании. Заметим, что такой Глава 15. Рынки капитала контракт уже не будет «справедливым» — клиенты получают меньше в качестве стра ховых выплат, чем платят в качестве взносов. Выигрывают обе стороны: покупатели приобретают надежность, компания получает дополнительный доход. Более того, специализируясь на покрытии рисков, компания делает это с наименьшими издер жками, обеспечивая тем самым эффективное распределение ресурсов в масштабах всего хозяйства.

Страхование от неблагоприятных исходов отнюдь не является прерогативой только специализированных учреждений. Деловые контракты часто включают в себя элементы премии за риск. Кроме того, существуют специальные рынки, на которых риск становится объектом спекуляции — т. наз. фьючерсные рынки.

Не следует думать, что оптимальное распределение ресурсов в ситуации нео пределенности достигается без проблем. Само страхование способно породить ряд побочных эффектов, снижающих его эффективность.

Застрахованные клиенты часто меняют свое поведение, — становятся более легкомысленными, теряют осторожность. Это вполне объяснимо: даже при не благоприятном исходе они имеют гарантированную компенсацию. Но это повы шает риск именно для группы застрахованных субъектов. Поэтому расчеты стра ховой компании могут оказаться неточными, и она будет вынуждена выплачивать больше, чем ожидалось. Такое поведение носит название «риска безответственнос ти» (moral hazard). Чтобы снизить этот риск, страховые контракты заключаются не на полную сумму страхуемого имущества, а лишь на часть его. Такое частичное покрытие имеет различные формы. Так, при страховке автомобилей от аварий в США, владелец сам платит за каждый ремонт первые 100 долл., а остальное по крывает страховая компания. Другой способ устанавливается при страховке до мов. Компания устанавливает плату за каждый доллар получаемой страховки на достаточно высоком уровне, в результате чего потребители сами избирают не пол ное страховое покрытие своего имущества.

Другой проблемой является отрицательная селекция (adverse selection). Она возникает, когда информация о риске для разных групп клиентов недоступна стра ховой компании. В этих условиях страховаться будут как раз те, кто имеет самый высокий риск. Если компания попробует исправить положение, увеличив плату за страховку, она только усугубит проблему: теперь страховаться будет выгодно только тем, кто имеет самый высокий риск, гораздо выше, чем средний. У данной проблемы есть два решения: либо собирать необходимую информацию, расходуя на это средства, либо заставить клиентов как-то проявить свои свойства, сигнали зировать о риске. Так, страхование автомобиля для молодежи обходится гораздо дороже, чем для пожилых людей, — компании полагают, что риск для первых выше, чем для вторых. Заметьте, что это — отнюдь не идеальное решение пробле мы, так как риск может быть совершенно различным для разных людей и страхо ваться по-прежнему будут прежде всего те, кто обладает самым большим риском (например, среди молодежи — самые неосторожные водители).

Естественным приложением теории неопределенности является область кре дитования. Кредитор никогда не может быть уверен наверняка, что данные им взаймы деньги вернутся в срок. Поэтому страховая премия включается в процент ную ставку. Различные типы заемщиков характеризуются различной вероятнос тью неуплаты. Поэтому процентные ставки выше для ненадежных должников (так как включают в себя высокую страховую премию) и ниже для надежных.

Кроме того, на рынке кредита действует эффект отрицательной селекции, о котором речь шла применительно к страхованию. Чем выше процентные ставки, тем сложнее вернуть кредит, вкладывая деньги только в надежные предприятия.

Становится необходимым рисковать, т.к. именно рискованные проекты дают как Часть II. Теория рационального использования ресурсов одну из возможностей самый высокий выигрыш. Но эти же проекты и крайне не надежны. Банки, назначая высокие процентные ставки, как бы привлекают к себе самых ненадежных, подвергающихся максимальному риску клиентов. Чтобы из бежать таких проблем, банки назначают ставки процента ниже равновесных и сами выбирают самых надежных клиентов. Такая практика носит название рациониро вание кредита.

Модели, описывающие поведение инвесторов на рынке ценных бумаг, назы ваются теориями портфельного анализа (portfolio analysis). Речь идет о выборе опти мального набора ценных бумаг неприемлющим риск "Вкладчиком капитала, при котором при наименьшем риске достигается наибольшая доходность.

Доходность ценных бумаг прямо связана с рискованностью вложений — это достаточно легко объяснить на основе концепции премии за риск. Для того, что бы привлечь инвесторов, более рискованные ценные бумаги должны обеспечи вать большую доходность по сравнению с надежными. Так как доходность есть отношение поступлений к цене данного актива, курсы рискованных ценных бу маг будут понижаться до-тех пор, пока прибыльность вложений в них не окажется достаточной, чтобы компенсировать риск. Чем выше степень неприятия риска для данного экономического субъекта, тем больше доля надежных, но низкодоходных ценных бумаг в его портфеле. Теория выбора оптимального портфеля в настоящее время широко используется в практике финансового планирования и прогнози рования колебаний биржевых курсов.

Основные термины / 'Дисконтирующий множитель ( Дисконтная ставка Рыночная кривая предложения сбережений Чистая приведенная ценность Приведенная ценность Риск «ол й< Отрицательный отбор Портфельный анализ Глава Общее экономическое равновесие и благосостояние Мы убедились в том, что отдельно взятый конкурен Общее равновесие тный рынок обеспечивает максимизацию потреби и эффективность тельского излишка и производство продукции наи более эффективным способом или, если речь идет о рынке факторов, распределя ет производственный ресурс так, что отдача от него максимальна. Но одной из главных особенностей рыночной экономики является то, что равновесие на од ном рынке зависит от равновесия на многих других рынках. В условиях свободной конкуренции совокупность цен на товары соответствует состоянию общего равно весия, если удовлетворяются три следующие условия:

1) все потребители максимизируют свою полезность при данных бюджетных ограничениях;

2) все фирмы максимизируют свою прибыль при данной технологии;

3) для каждого товара предложение равно спросу.

Теперь, после того как мы по отдельности рассмотрели обмен, производство и потребление, мы в состоянии построить модель экономики в целом. Такая мо дель показывает все взаимосвязи в экономике. Модель общего равновесия вклю чает в себя оба типа рынков — благ и факторов производства — в общем кругообо роте. Общее равновесие будет достигнуто тогда, когда оба типа рынков — благ и факторов — будут одновременно находиться в состоянии равновесия.

Из анализа производства и потребления стало ясно, что основа функции спроса на рынке благ и предложения на рынке факторов — функции полезности потребителей, а основа функции предложения на рынке благ и функции спроса на рынке факторов — производственные функции и запасы факторов производ ства. Поэтому модель всего рыночного хозяйства в качестве строительных блоков должна включать в себя:

— функцию полезности потребителей;

— производственную функцию;

— наличные запасы факторов производства;

— условия равновесия на рынках.

Естественно, из-за многообразия этих связей сложность модели быстро рас тет при увеличении степени детализации. Существенно, что все ее блоки «равно правны». Для определения общего равновесия условия потребления столь же важ ны, как и условия производства. Понятно, что построение «реальной модели» хо зяйства, включающей тысячи производственных функций и миллионы функций полезности, невозможно. Поэтому на практике стремятся ограничиться как мож но меньшим числом благ, потребителей, фирм и факторов производства. Такие практически «обсчитываемые» модели называют CGE (computable general equilibrium models).

Спрос, предложений и цены всех благ и факторов образуют элементы едино го решения модели общего равновесия. Любое искажение цен на одном из рын ков немедленно меняет условия равновесия на всех прочих рынках.

Говорят, что при данном предложении товаров потребление является экономи чески эффективным, если благосостояние одного потребителя можно повысить лишь за счет снижения благосостояния других потребителей. Говорят, что при дан ном предложении ресурсов имеет место эффективное с производственной точки зрения их размещение, если невозможно увеличить производство одного товара, не уменьшив одновременно производство по крайней мере одного из других товаров.

Часть II. Теория рационального использования ресурсов Проиллюстрируем это утверждение с помощью линии производственных возмож ностей. Эта линия показывает максимальное количество одного товара, которое может быть произведено при данном объеме про изводства другого товара с использованием данных объемов ресурсов. Производство является эффективным, если достигается одна из точек н^ кривой производственных возможностей. Эта кривая показана на гра фике сплошной линией (рис. 16.1).

Сокращая производство блага К(на AY единиц), мы можем увеличить производ ство блага X (на АХ единиц), перемещая ре сурсы из отрасли Yв отрасль X. Соотношение AY/АХ, равное тангенсу угла накло на линии производственных возможностей а, называется предельной нормой транс формации блага У в благо X (MRTXY). Мы можем выразить это и в терминах предельных издержек. То, что мы «выиграем», сокращая производство Уна не большую величину AY, — это предельные издержки производства в отрасли Y. Ис пользуя полученные таким образом «ресурсы» AY=AC/MCy в отрасли X, мы полу чим прирост ее производства на АХ = АС/МСу Отсюда следует, что наклон линии производственных возможностей, или предельная норма трансформации, опре деляется соотношением предельных издержек: MRT^ = МСХ/МСГ Теперь рассмотрим с помощью диаграммы Эджуор Рыночное та эффективные варианты распределения потреби равновесие тельских благ. Возможные варианты распределения и благосостояние благ Хи Y между участниками А и В представлены на графике (рис. 16.2) внутренними точками прямоугольника. Пусть Z— началь ное распределение благ Хи Y: Х = ХА+ХВ;

7 = YA + YB. На графике показаны кривые безразличия участников А и В (заметьте, что для участника А вершина координат находится в правом верхнем углу, поэтому кривые безразличия для него выпуклы вверх).

Линия на диаграмме Эджуорта, соединяющая точки ОЛ и Ов, есть контракт ная (договорная) кривая. Она представляет собой множество точек, для которых Рис. 16.2 Рис. 16. Глава 16. Общее экономическое равновесие и благосостояние выполняется условие: MRS^y = MRSfy • Если участники могут обменивать бла га на основе принципов конкурентного рынка, то для них достижимо эффектив ное распределение, подобное точке Ж на диаграмме. Точка Клучше, чем Z, и для А, и для В. Совокупность эффективных распределений благ может быть описана с помощью линии возможных полезностей (рис. 16.3, где по осям координат отложе ны полезности участников А я В).

Как известно, фирмы, неспособные оказывать влияние на цены, максимизи руют свою прибыль, производя такое количество продукции, при котором пре дельные издержки равны цене. Таким образом, в состоянии общего равновесия отношение предельных издержек производства любых двух товаров, равное предель ной норме трансформации между этими товарами, равно отношению их цен.

Всякое вмешательство в процесс ценообразования, ведущее к отклонению цен от предельных издержек на одном рынке, неизбежно сказывается на всей сис теме рынков, приводя к потерям эффективности в распределении ресурсов. На пример, если государство установило налог на какой-то один товар, то он с точки зрения общества будет недопроизводиться. Но ресурсы, которые высвобождают ся при этом, не могут исчезнуть — они поступают на рынок, цены их падают, и в итоге остальные товары производятся в слишком большом (неэффективном) объе ме. Это побуждает экономистов критиковать всякие налоги на отдельные товары или виды деятельности и высказываться в пользу универсальных, единообразных налогов. Если на всех рынках цены отклонены от предельных издержек примерно в одной и той же пропорции, то структура равновесных цен окажется не нарушен ной, и, следовательно, ориентиры в распределении ресурсов будут обеспечивать эффективность общественного производства.

Основная теорема экономической теории благосостояния гласит, что рыночная экономика с совершенной конкуренцией автоматически достигает эффективного использования ресурсов, называемого оптимальным по Парето. При оптимальном по Парето использовании ресурсов никакое перераспределение производства или потребления не может увеличить полезность одного члена общества или фирмы, не снизив полезность по крайней мере одного другого члена общества (фирмы).

Существует бесконечное множество разных оптимальных по Парето вариан тов распределения ресурсов, при которых уровень полезности, достигаемый раз ными членами общества, может сильно различаться. Экономическая теория сама по себе не способна указать, какое из оптимальных по Парето распределений ре сурсов общества является наилучшим с социальной точки, зрения. Выбор среди оптимальных (эффективных) вариантов использования ресурсов — это вопрос со циальной справедливости, который требует применения функции общественного благосостояния. Движение из одной точки, соответствующей оптимальному по Па рето распределению, к другой такой же точке часто требует вмешательства госу дарства, связанного с перераспределением доходов или ресурсов общества.

Как правило, предпочтение отдается более равномерному распределению, и, как правило, общественная полезность уменьшается с ростом неравенства. Мера неравенства или изменение степени неравенства становятся важным параметром, который необходимо учитывать при принятии решений, затрагивающих обще ственное благосостояние.

При прочих равных условиях более равномерное Рынки распределение доходов обычно предпочтительнее.

и социальные цели Но вопрос — почему? Сразу же отметим, что вопрос о справедливости распределения мы оставляем в стороне как чисто нормативный и сосредоточимся на измерении неравенства и связи между неравенством и благо Часть II. Теория рационального использования ресурсов состоянием, а также на государственных программах, влияющих на распределе ние доходов.

В рыночной экономике нет внутренней тенденции к какой-либо полити ческой или «социальной» справедливости. Основа справедливости с точки зре ния рынка — это то, что распределение доходов определяется вкладом данного экономического агента в экономику, причем степень производительности этого вклада «взвешивается» безличными силами рынка. Таланты, наследство, и даже удача — все «снимается», исчезает в этой оценке. Такое «обезличенное» распре деление результатов производства создает стимулы для производства необходи мых обществу товаров и услуг. А это производство роставляет базу уровня жизни в обществе, его материального богатства, доступ к которому происходит вовсе не на равных основаниях. Именно поэтому результаты функционирования та кой системы нравятся отнюдь не всем. Но никакая другая система не обеспечи вает столь всесторонних предпосылок для роста материального богатства обще ства в целом.

Существуют две основных позиции, с которых мы можем анализировать рас пределение доходов в обществе: распределение по источникам дохода и по разме ру дохода из всех источников. Но как бы мы ни рассматривали распределение, мы всегда анализирует то, как доход общества распределяется между домашними хо зяйствами, ибо именно они являются в конечном счете собственниками и продав цами производственных ресурсов (факторов).

Доход владельцев факторов определяется на рынке факторов. Какие же пра вила распределения доходов между владельцами факторов диктует рынок? Как мы знаем, владельцы предприятий выплачивают собственникам факторов (труда и капитала, для простоты отвлечемся от затрат на землю) плату, соответствующую предельному продукту каждого фактора.

Доход, остающийся в распоряжении фирм после того, как они оплатили рас ходы на все производственные ресурсы, называется экономической прибылью соб ственников фирм. Теорема об «исчерпании» устанавливает правила распределения доходов на совершенно конкурентных рынках. Она гласит, что если владельцы производственных ресурсов получают плату от фирмы за их использование, в точ ности равную предельному продукту этих ресурсов, то экономическая прибыль равна нулю (если предположить, что производственная функция обладает свой ством постоянной отдачи от масштаба). Это неожиданное заключение следует из знаменитой теоремы Эйлера, которая утверждает, что если производственная фун кция F(K, L) (где К — капитал, L — труд) имеет постоянную отдачу от масштаба, то общую величину (или стоимость) выпуска можно разложить по составляющим затрат труда и капитала:

F(K,L) = (MPk-K) + (MPL-L).

Эти составляющие представляют, соответственно, долю капитала и труда в доходе.

Если экономическая прибыль равна нулю, каким образом тогда можно объяс нить существование «прибыли» в экономике? Ответ прост: термин «прибыль», в его обычном понимании, означает не то же самое, что экономическая прибыль.

В реальном мире в большинстве случаев фирмы сами владеют капиталом, кото рый они используют. Термин «прибыль» обычно подразумевает как экономичес кую прибыль, так и доход на капитал. Если мы определенную таким образом при быль назовем бухгалтерской прибылью, мы можем записать: бухгалтерская при быль = экономическая прибыль + (МРК • К).

Глава 16. Общее экономическое равновесие и благосостояние Итак, основные формы доходов в рыночной экономике следующие: трудо вые доходы, доходы на капитал (процент), прибыль, доходы собственников не больших фирм, включающие не только доход на принадлежащий им капитал, но и на собственную землю и вложенный самим собственником труд, и рента — до ход собственников земли.

Если раньше, в период классического капитализма, распределение источни ков дохода соответствовало «классовому» делению, то в настоящее время боль шинство домашних хозяйств получают доход разных типов.

Как же измерить степень неравенства по величине дохода? Наиболее про стой способ — сравнение богатства (доходов) самых бедных и самых богатых чле нов общества. На практике используют квинтильные и децильные коэффициенты.

Их рассчитывают следующим образом: берут суммарные доходы (богатство) 20% (10%) наиболее богатых семей и соотносят с суммарными доходами 20% (10%) наиболее бедных семей.

Квинтильные (децильные) коэффициенты дают лишь самую общую картину неравенства, не учитывая неравномерное распределение доходов среди «средних» классов общества. Более точной мерой неравенства является индекс Джини (Gini Coefficient).

Мы можем построить линую распределения доходов в обществе и линию ра венства. Линия распределения доходов в обществе называется кривой Лоренца.

Затемненная область (рис. 16.4) — интегральный показатель отличия дей ствительного распределения доходов от полностью равного распределения. Со относя эту площадь и площадь большого треугольника, мы полу- Доходы чаем интегральную меру неравен ства.

100% Переход к рынку в России, как и в большинстве стран с пла новой экономикой, привел к су 80% щественному снижению объемов производства и росту неравенства в распределении доходов. Если 60% мы возьмем интегральную меру благосостояния, т.е. учтем тот факт, что общественные предпоч- 40% тения отдают преимущество сис 20% теме с более равным распределе нием дохода, то окажется, что па дение благосостояния было особенно сильным. Коэффициент 20% 40% 60% 80% 100% Джини в России возрос с 0,26ft до Население 0,379.

Неравенство важно не только Рис. 16. само по себе, но и потому, что оно является одной из причин гораздо более очевидной и острой проблемы, стоящей перед всеми правительствами, проблемы бедности.

Основные термины Эффективность в потреблении Фундаментальная теорема благосостояния Оптимальное по Парето распределение Часть II. Теория рационального использования ресурсов Индекс Джини Кривая Лоренца Линия возможных полезностей Экономика благосостояния Общее равновесие Линия производственных возможностей Предельная норма трансформации Глава Модель абсолютной монополии Абсолютная (чистая) монополия — редкое для хозяйственной практики яв ление. Однако довольно часто приходится сталкиваться с монопольным влияни ем, когда две-три фирмы обеспечивают все отраслевое предложение или один про давец господствует на локальном рынке. В этой связи анализ модели чистой мо нополии оказывается чрезвычайно полезным в аспекте исследования рыночного поведения обладающих рыночной властью фирм и уяснения причин и целей госу дарственного вмешательства в работу рынка.

Источники Абсолютная монополия имеет место тогда, когда монопольной весь объем отраслевого предложения концентриру власти ется у одного продавца, а появление в отрасли дру гих продавцов заблокировано. Такое положение воз можно только в случае наличия чрезвычайно высоких, непреодолимых барьеров проникновения в отрасль, что и является причиной существования монополий.

Способствующие формированию таких барьеров факторы служат источниками монопольной власти.

В качестве источника монопольной власти могут выступать исключительные права, предоставляемые производителю на ведение определенного рода деятель ности. Такие права могут предоставляться органами государственной власти — на пример, в отношении предоставления услуг почтовой связи или коммунального хозяйства. Субъектом установления исключительных прав может быть и фирма, как в случае с франшизой, когда она предоставляет другой фирме монопольные права на осуществление определенной деятельности в рамках установленной тер ритории. Часто источником монопольной власти, хотя и ограниченной во време ни, являются авторские права. Реализуясь через патенты и лицензии, они позволя ют их владельцу занимать монопольное положение на рынке какого-либо товара (услуги) или в применении в производстве некоей технологии. Источником мо нопольной власти может служить собственность на производственный ресурс. Если фирма обладает собственностью на весь объем предложения ключевого для про изводства какого-то товара ресурса, то это обеспечит ей и монополию на рынке данного товара. Источником монопольной власти может "стать и эффект масштаба, если экономия от масштаба устойчиво растет с расширением производства вплоть до обеспечения всего долгосрочного рыночного спроса. В этом случае сама кон куренция по цене приводит к тому, что в отрасли останется лишь одна фирма, ко торая обеспечит наиболее низкие долгосрочные средние издержки. Иногда источ никами монопольной власти могут выступать предпочтения потребителей, когда существует устойчивая лояльность торговой марке, и нечестная конкуренция, ког да монопольное положение на рынке является следствием незаконных действий (подкуп государственных чиновников, картельные соглашения и т.п.).

Используя критерии происхождения приведенных Типы монополий источников монопольной власти, выделяют не сколько типов монополий.

Закрытая монополия имеет место тогда, когда монопольное положение фир мы на рынке защищено законодательно или какими-либо юридическими права ми, ограждающими ее от конкуренции. В этом смысле закрытая монополия пред ставляет собой наиболее устойчивую форму монопольной власти, которая, одна Часть II. Теория рационального использования ресурсов ко, чаще всего не обусловливает получения монопольно высоких прибылей, так как предоставление исключительных прав всегда сопровождается ограничениями как в отношении уровня цен, так и нормы прибыли.

Открытая монополия обнаруживает себя в том случае, когда обладание моно польной властью является результатом авторских достижений самой фирмы (но вый продукт, новая технология, достижения в маркетинге). Специфика этого типа монополии состоит в том, что она всегда имеет временный характер, поскольку связанные с нововведениями рыночные преимущества могут быть превзойдены или скопированы конкурентами. Тем не менее именно в условиях открытой моно полии фирма может наиболее полно реализовать имеющуюся у нее рыночную власть и получить монопольно высокую прибыль.

Естественная монополия характерна для отраслей, в которых присутствие единственного производителя обусловливает минимальные средние издержки производства при обеспечении всего рыночного спроса. Поскольку причиной воз никновения естественных монополий является проявляющаяся в положительном эффекте масштаба корреляция между объемом рыночного спроса и эффективным размером предприятия, то такого рода монополии находятся под патронатом го сударства, регулирующего их деятельность.

Монопсония представляет собой тип рыночной структуры, для которой ха рактерна концентрация монопольной власти у покупателя. Монопсония возника ет в том случае, когда одна фирма выступает единственным покупателем на отрас левом рынке при отсутствии возможностей альтернативного сбыта для продавцов.

Рыночная власть монопсонии состоит в том, что монопсонист способен оказы вать влияние на цены закупаемых им благ. Причем если монополист употребляет свою рыночную власть, чтобы производить меньшее количество блага по более высокой цене, то монопсонист использует имеющуюся у него рыночную власть для того, чтобы меньше покупать по более низким ценам. Нечасто встречающие ся случаи монопсонии можно наблюдать в сфере государственных закупок воору жений и на локальных рынках труда, где отдельная фирма является единственным работодателем на данной территории.

Двусторонняя монополия имеет место в том случае, когда монопольная сила продавца сталкивается с монопольной силой покупателя. Особенность ситуации состоит в том, что, хотя продавец и обладает монопольной властью, монопольное положение покупателя позволяет ему рассматривать кривую предельных издер жек продавца в качестве кривой отраслевого предложения, т.е. аналогично усло виям совершенной конкуренции. Поэтому покупатель устанавливает цену ниже той, которую запрашивает продавец для каждого данного объема спроса со сторо ны покупателя. Поскольку обе стороны обладают рыночной властью, договорные цена и количество будут находиться в пределах между предложениями покупателя и продавца, а конечный результат сделки будет функцией от степени информиро ванности сторон друг о друге и способности каждой из них вести переговоры. Мо дель двусторонней монополии часто встречается на рынках вооружений, когда речь идет о подрядах на закупку типов вооружения, техническими возможностями про изводства которого располагает только одна-единственная фирма.

Определяющая особенность чистой монополии как Предложение модели рынка состоит в том, что одна фирма оли монополиста цетворяет собой отрасль. В силу этого кривая спро в краткосрочном са на продукцию монополиста есть не что иное, как периоде кривая рыночного спроса. Следовательно, кривая средней выручки фирмы совпадает с кривой рыночного спроса, а кривая предель Глава 17. Модель абсолютной монополии ной выручки будет располагаться ниже кривой рыночных цен. Это означает, что в условиях монополии предельная выручка не равна цене.

Являясь единственным продавцом, монополист может оказывать влияние на цену своей продукции. Однако такое влияние не является произвольным.

Во-первых, в соответствии с законом спроса цена на продукцию монополис та будет функцией объема ее предложения.

Во-вторых, сталкиваясь с убывающей кри вой спроса, монополист регулирует объем пред ложения так, чтобы оставаться на эластичной части кривой спроса. Таким образом, он может АС регулировать цену лишь посредством измене ния объема своего предложения. Руководству ясь принципом максимизации прибыли, моно полист выберет объем предложения (QJ, для которого MR = МС, что даст цену Рт. При со ответствующем спросе на его продукцию и данном для этого объема выпуска уровне средних издержек прибыль монополиста со ставит П= [AR(P) - AC(QJ]Qm — (затемненный Рис. 17. прямоугольник на рис. 17.1).

Хотя и в модели совершенной конкуренции, и в модели монополии фирмы руководствуются одним и тем же принципом оптимизации предложения (MR = МС), при аналогичной функции средних издержек объем предложения мо нопольной отрасли (Qm) будет меньше предложения совершенно конкурентной от расли (Qk). При этом монопольная цена (Рт) за единицу продукции выше конкурен тной (Рк)- Учитывая, что предельная выручка монополиста зависит от эластич ности спроса MR = Д1 + l/Ed), он назначает цену, превышающую предельные издержки производства (МС) на величину, обратно пропорциональную эластич ности спроса, взятой с отрицательным знаком (—l/Ed). Следовательно, чем бо лее неэластичным является спрос (чем круче кривая спроса), тем больше ры ночная власть монополиста [Рт — MC(QJ] и сильнее его влияние на рыночную цену.

Говоря о рыночной власти монополий, следует избегать неправильных ее трактовок. Во-первых, даже обладание большой рыночной властью не означает, что монополист взимает максимально возможную цену, поскольку в условиях убы вающего спроса это не обеспечивает ему максимальной прибыли. Во-вторых, само обладание рыночной властью не является гарантией получения прибыли, посколь ку прибыль зависит не только от цены, но и от уровня средних издержек, что при определенном их сочетании (в случае падения спроса) может принести убытки.

В-третьих, само по себе монопольное положение на рынке не является свидетель ством получения высокой прибыли. Даже при отсутствии конкурентов низкий спрос и высокие издержки производства уже сами по себе ограничивают возмож ности извлечения высоки^ прибылей. С другой стороны, действуют факторы, ог раничивающие монополиста в реализации имеющейся у него рыночной власти. Это опасения, связанные с применением антимонопольных мер в случае получения чрезмерно высоких прибылей. Почти всегда существующая угроза проникнове ния в отрасль потенциальных конкурентов заставляет монополиста умерить свои устремления к реализации всей рыночной власти в целях сохранения высоких ба рьеров проникновения в отрасль и, следовательно, своего монопольного положе ния. («Лучшая монополия — спокойная жизнь».) Существуют ограничения и со стороны спроса, связанные с ростом противодействия потребителей по мере уси Часть II. Теория рационального использования ресурсов ления проявления рыночной власти монополии, — переход к заменителям, разви тие вертикальной интеграции и т.п.

Предложение Так как в условиях чистой монополии вход в отрасль монополиста других фирм блокирован, решение монополиста об в долгосрочном изменении масштабов производства зависит только периоде от соотношения кривых рыночного спроса и долго срочных средних издержек. Причем в отличие от рынков с совершенной конкуренцией, где рыночные силы принуждают фирмы производить с минимальными долгосрочными средними издержками, монополист может выбрать любой объем выпуска (с долгосрочными средними издержками ниже или выше минимальных), позволяющий извлекать максимальную прибыль (рис. 17.2). Достигая равновесия при MR = LRMC, монополист выберет объем предложения Qm для спроса D и Qm для спроса DY Поскольку и в том и в другом случае он произ водит с издержками выше мини мальных, то это указывает на не эффективность использования ресурсов: в первом случае — из за неполного использования имеющегося при данном объеме спроса эффекта масштаба, а во втором — из-за действия отрица тельного эффекта масштаба.

Так как равновесное коли чество обусловлено уровнем Qm QD Qm спроса, то использование всего Рис. 17. эффекта масштаба возможно и при монополии (Dt, MRX). Однако причиной этого является не конкуренция, а уро вень спроса, при котором МС = MRV Между тем проблема выбора оптимального, с точки зрения минимизации издержек, масштаба производства стоит и перед мо нополией, так как при прочих равных условиях позволяет получить большую при быль. Являясь единственным продавцом в отрасли, монополист может увеличить прибыль путем осуществления производства не на одном заводе, а на нескольких, каждый из которых обеспечивает минимальный уровень издержек. Это возможно в том случае, когда спрос, при котором MR = LRACmin, является кратным выпуску, обеспечивающему минимальные долгосрочные средние издержки (рис. 17.3).

В случае увеличения рыночного спроса монополист может увеличить пред ложение до объема Q путем расширения производства на одном заводе. В этом случае, осуществляя производство с минимальными краткосрочными средними издержками АС2, он будет иметь долгосрочные средние издержки на уровне LRACV которые значительно превышают их минимальные значения для объема выпуска, равного q. Если характер спроса таков, что позволяет оптимизировать предложе ние на уровне, кратном объему выпуска, дающего минимальные средние издерж ки, то, построив два завода масштаба q, монополист увеличит суммарное предло жение до 2q, что будет означать осуществление предложения при минимальных долгосрочных средних издержках, где MR = LRMC = LRACmin. В результате, не смотря на снижение рыночной цены с уровня PQ до Р, суммарная прибыль моно полиста возрастет как за счет снижения средних издержек производства, так и за счет увеличения предложения. При этом, правда, максимизация прибыли будет Глава 17. Модель абсолютной монополии д Q 2?

< Q Рис. 17. Изменение цены при Q = const Изменение предложения при Р = const МС D, Q Qx Q Рис. 17.4 Рис. 17. достигнута лишь при обеспечении равной эффективности использования факто ров производства на обоих заводах.

Из всего сказанного следует тот важный вывод, что решение монополиста об объеме предложения зависит не столько от кривых издержек, сколько от характе ра спроса. При этом существенное значение для принятия им решения имеет не только сдвиг кривой спроса, но и эластичность последнего, влияющая на измене ние положения кривой предельной выручки, что для монополиста является реша ющим. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что какой-то пропорцио нальной зависимости между ценой и объемом предложения в условиях монопо лии не существует. В зависимости от характера изменений в спросе при одном объеме предложения могут сформироваться разные цены (рис. 17.4), а одному уровню цены — соответствовать разные объемы предложения (рис. 17.5). Поэтому для монопольного рынка кривой предложения, отражающей зависимость между ры ночной ценой и объемом предложения, не существует.

Несмотря на то что рынок в условиях монополии яв ляется равновесным, а монополист может иметь эф Экономические фективное производство, монопольные рынки явля последствия ются неэффективными. В условиях монополии ры монополии ночная цена продукции выше предельных издержек ее производства, что свидетельствует о неэффективном распределении ресурсов.

Часть II. Теория рационального использования ресурсов Монопольный выпуск меньше конкурентного и осуществляется при средних долгосрочных из держках выше минимальных, что указывает на МС более низкую эффективность использования ресурсов. Производя слишком мало продукции и продавая ее по слишком высоким ценам, мо нополия ведет к сокращению общественного благосостояния.

Допустим, что функция спроса D линейна, пре дельные издержки фирмы равны МС (рис. 17.6), В этом случае монопольный выпуск составит Qm Против конкурентного Q при соответству Q ющих ценах Рт и Рк. Превышение монопольной цены над конкурентной означает, что часть по требительского излишка, равная площади пря моугольника А, перераспределяется в пользу монополиста и присваивается им в форме монопольной прибыли. Меньший по сравнению с конкурентным объем мо нопольного выпуска свидетельствует о потере части потребительского излишка, равной площади треугольника В, и части излишка производителя, равной площа ди фигуры С. Общие потери благосостояния составят величину, равную сумме по терь со стороны потребителя и производителя, т.е. (—А — В) + (А — Q, что даст величину потерь, равную (В + С). Следовательно, суть проблемы состоит не в пе рераспределении благосостояния в пользу монополиста, а в том, что монополизм приводит к чистым потерям общественного благосостояния. Представляющие собой общественные издержки неэффективности, чистые потери благосостояния являются социальной ценой монополии. Причем, даже если часть монопольной прибыли будет перераспределена в пользу потребителей посредством ее налого обложения, полной эффективности достигнуто не будет, так как объем предложе ния в условиях монополии меньше конкурентного.

При линейной функции спроса и неизменных предельных издержках (МС = АС) на уровне конкурентной цены Рк (рис. 17.6) в условиях совершенной конкуренции потребительский излишек составит величину, равную Qk(P — Pk)/2.

В случае с монополией он сокращается до Qm(P — PJ/2, а монопольная прибыль составит Qm(Pm — Pk )• Если монополисту удается установить отдельную цену для каждой единицы продукции, то он перераспределит весь излишек в свою пользу.

Однако при монопольном ценообразовании происходит не только перераспреде ление потребительского излишка, но и его сокращение на величину, равную пло щади треугольника В, представляющей собой разницу между потерями потреби телей и выигрышем монополиста. Разница между потерями потребителей в потре бительском излишке и выигрышем монополиста называется потерями «мертвого груза» (W) и определяется как W— (АРАО) 12, где АР = Р — P., a АО = Q, — Q.

Определив относительную величину монопольной надбавки к цене d = (Рт — Pk)/Pk= = AP/Pk и выразив через нее эластичность спроса Ed= (AQ/Qk)/(AP/Pk) = (AQ/Qk)/d, мы можем определить AQ = EddQkn АР = Pkd. В этом случае потери «мертвого груза» будут равны W= l/2QkPkEjd2.

Потери «мертвого груза» — не единственная форма снижения эффективнос ти в условиях монополии. Отсутствие давления конкурентных сил позволяет фир ме функционировать не в оптимальном режиме, так как возникающую при этом неэффективность она может компенсировать за счет имеющейся рыночной влас ти. Потери эффективности, связанные с выбором нерациональных методов производ ства и неоптимальных размеров, называются Х-неэффективностью. Она может про Глава 17. Модель абсолютной монополии являться в форме излишних производственных мощностей, чрезмерного управ ленческого персонала, неоправданно высоких расходов на рекламу. Главное же в том, что причиной ее является не неспособность оптимизировать производство, а недостаток конкуренции.

Хотя потери эффективности из-за монополии могут быть существенными, большинство экономистов склоняются к тому, что в действительности бремя мо нополии невелико. Связано это с тем, что, с одной стороны, чистая монополия встречается редко и чаще всего мы можем говорить лишь о монопольном влия нии, а с другой стороны, сами монополисты сталкиваются с противодействием ряда ранее упоминавшихся нами факторов, которые ограничивают реализацию их рыночной власти.

Монополия приводит не только к отрицательным последствиям — она дает и некоторые выгоды. Во-первых, позволяя получать экономическую прибыль, рыноч ная власть создает более широкие возможности для инновационной деятельности фирм и способствует научно-техническому прогрессу, особенно когда барьеры про никновения в отрасль невысоки. Во-вторых, рыночная власть ведет к экономии на информационных издержках, поскольку сама фирменная марка уже является ин формацией для потребителя. В-третьих, в условиях монополии существует возможность более полного извлечения экономии от масштабов и, следовательно, производства при более низких, нежели в условиях совершенной конкуренции, издержках.

Регулирование деятельности монополий направле Регулирование но на ограничение монопольных проявлений и осу деятелъности ществляется с целью снижения цен и увеличение монополий выпуска продукции. Осуществляется оно посред ством мер законодательного и экономического характера. Сведенные воедино, они образуют систему антимонопольного регулирования (схема 17.1).

Схема 17.1. Система антимонопольного регулирования Часть II. Теория рационального использования ресурсов Законодательные меры регулирования деятельности монополий — это правовые нормы, направленные на предотвращение монопольных проявлений на рынках, а также нечестной конкуренции. Чаще всего законодательные меры предполагают:

запрещение договоров о ценах и разделе рынка, установление контроля за разде лом рынка и слияниями, регулирование наборов услуг, предоставляемых потреби телям доминирующими продавцами. Направленнвсть действия данных мер свя зана с а) коррекцией поведения монополистов, чтобы сделать его более конкурен тным, и б) проведением структурной политики,.в ходе которой сама отрасль становится более конкурентной.

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 20 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.