WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 15 | 16 || 18 | 19 |   ...   | 20 |

«Учебники Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова КУРС ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ Общие основы экономической теории. ...»

-- [ Страница 17 ] --

В-четвертых, слабая подверженность народного хозяйства изменениям была связана и с недооценкой обновления средств производства и переоценкой роли накопления в народном хозяйстве. В валовых капиталовложениях доля невозме щения основных средств все время падала, что вело к разделению экономики на два сектора — все возрастающая часть богатства была представлена в морально устаревшем виде при постоянном создании предприятий с новой технологией.

В итоге возникла сложная технологическая структура с большим удельным весом устаревших технологий и средств производства.

Результатом данной структуры воспроизводства, а также других особеннос тей экономической системы явилось снижение эффективности экономики, уве личение доли экстенсивных и падение доли интенсивных факторов экономичес кого роста;

соответственно, в 80-х годах не только замедлились темпы экономи ческого развития, но к началу 90-х годов экономика вошла в кризис, усугубленный непродуманными политическими решениями. Стало очевидным, что без измене ния структуры народного хозяйства невозможно обеспечить рост эффективности.

Преобразование пропорций воспроизводства и структуры народного хозяй ства — особо сложный процесс. Он не может быть осуществлен в короткие сроки, так как для этого требуются крупные капиталовложения и достаточно длительный инвестиционный период. Если не учитывать инерционность структуры народно го хозяйства, то любые меры экономической политики могут привести к обостре нию кризиса в переходной экономике. Экономика России столкнулась с рядом других, усложняющих перестройку структуры, факторов — разрушением СЭВ и Советского Союза. Все это не могло не привести к новым противоречиям и кри зисным явлениям.

Изменение пропорций воспроизводства и структуры народного хозяйства происходило до 1999 г. в условиях систематического спада производства, падения валового внутреннего продукта и продукции основных отраслей экономики. В этих условиях не была выработана эффективная структурная политика, практически отсутствовала промышленная политика, ориентированная на преобразование структуры национальной экономики. В условиях либерализации экономики и ускоренной ее открытости это привело к тому, что сложился ряд неблагоприятных тенденций к изменению пропорций воспроизводства и структуры народного хо зяйства.

Произошло «утяжеление» структуры народного хозяйства. С самого начала пре образований топливно-энергетические отрасли воспользовались преимущества ми либерализации цен и внешней торговли. Благодаря опережающему росту цен на энергосырьевые ресурсы по сравнению с уровнем инфляции, сверхдоходности экспорта за счет отрыва валютного курса от паритета покупательной способности рубля и другим факторам эти отрасли оказались в более выгодном положении.

Одновременно ухудшилось положение перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства, которые оказались под ценовой нагрузкой, вызванной удо рожанием энергоносителей, и испытали последствия сжатия внутреннего плате жеспособного спроса и роста конкурирующего импорта. В результате топливно энергетический комплекс стал выполнять ключевые экономические функции на циональной экономики — поддержание уровня потребления (за счет импорта) и Часть III. Теоретические основы национальной экономики роста государственных бюджетных доходов (за счет налогов). В результате сформиро вались все основные дисбалансы структуры пропорций переходной экономики.

Об этом свидетельствуют сдвиги в промышленном производстве (табл. 54.1).

Таблица 54. Индексы производства продукции по отраслям,промышленности (1990 г. = 100) 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г.

Отрасли промышленности Вся промышленность 46 75 65 51 50 48 в том числе:

энергетика 96 91 83 80 79 78 топливная промышленность 87 77 69 68 66 69 черная металлургия 77 59 57 58 65 цветная металлургия 53 68 59 53 55 53 химическая и нефтехимическая промышленность 44 47 44 73 58 45 химическая 71 57 49 44 45 нефтехимическая 42 36 78 59 38 39 машиностроение и металлообработка 77 41 39 65 45 машиностроение 37 34 75 63 42 39 лесная, деревообрабатывающая и цел люлозно-бумажная промышленность 78 63 44 44 36 36 36 промышленность строительных мате риалов 44 33 78 65 47 36 легкая промышленность 64 27 19 14 14 12 текстильная 14 63 48 19 14 швейная 70 59 34 22 19 20 кожевенная, меховая и обувная 70 19 14 12 10 55 пищевая промышленность 76 69 57 52 50 50 49 пищевкусовая 82 64 58 86 61 60 мясная и молочная 65 57 40 33 31 рыбная 78 68 54 59 59 53 Данные приведены с учетом поправки на неформальную деятельность В итоге за годы преобразований спад происходил крайне неравномерно в отраслевом разрезе. Наименьшим он оказался в топливно-энергетическом комп лексе и в цветной металлургии, где уже с середины 1994 г. возникла тенденция роста. Слабее, чем в среднем по промышленности, был спад в черной металлур гии, а в химической и нефтехимической промышленности, где максимальная глу бина снижения интенсивности производства была несколько больше средней, вос становление идет опережающими темпами. Все эти отрасли в процессе переход ного периода в значительной мере сориентировались на экспорт. Отрасли же, ориентированные в основном на внутренний рынок, претерпели существенно бо лее глубокий спад, за исключением пищевой промышленности, динамика произ водства в которой не сильно отличается от динамики промышленности в целом.

Наибольший спад претерпели отрасли, производящие преимущественно конеч ную продукцию.

Таким образом, в процессе экономической трансформации исходная дис пропорция в российской промышленности, проявляющаяся в гипертрофирован ном развитии добывающих отраслей, значительно увеличилась. Произошел пере ход на новый уровень пропорций между производством сырья, промежуточной и конечной продукции, соответствующий «утяжелению» структуры промышленно го производства.

Соответственно увеличилась доля топливно-энергетического комплекса и снизилась доля машиностроительного и инвестиционного комплексов.

Глава 54. Содержание и пропорции национального § общественного воспроизводства Замедлился процесс возмещения при сокращении накопления. В ходе преоб разований произошло длительное совпадение двух данных неблагоприятных вос производственных процессов. На протяжении всего периода с 1990 г. имело ме сто устойчивое падение инвестиций, что нашло выражение в уменьшении ре ального объема валового накопления и его доли в валовом национальном продукте. За период с 1990 г. по 1999 г. инвестиции в основной капитал умень шились по физическому объему на 77%. В 1999 г. они составляли, следователь но, всего 23% от уровня 1990 г. Одновременно существенным образом уменьши лись инвестиции в реальный сектор экономики. Об этом свидетельствует умень шение доли инвестиций в отрасли, производящие товары с 55% в 1992 г. до 41% в 1998 году. Рост данной доли в 1999—2000 гг., как и некоторое увеличение инве стиций в 1999 и 2000 гг., не ликвидировали долговременную тенденцию накоп ления. В итоге доля валового накопления в ВВП с 1992 по 1999 гг. последова тельно снижалась с 26,7 до 15,1%. Одновременно доля накопления в основной капитал снизилась с 24,7 до 15,8%.

Как отмечалось выше, возмещение накопленного богатства является услови ем сохранения прежнего объема производства. Для всего периода преобразований было свойственно уменьшение ресурсов, направляемых на замену основных фон дов, отслуживших свой нормативный срок. Фактически имело место использова ние амортизации не на возмещение, а на денежное накопление и сбережения, ко торые использовались, как правило, непроизводительно. Коэффициент выбытия основных фондов при этом уменьшился в промышленности — с 1,8 до 1,0% в пе риод с 1990 по 1999 гг., в сельском хозяйстве — с 3,3 до 1,3% ив строительстве — с 5,2 до 1,5%. Отложенное на будущее выбытие основных фондов потребует в бли жайшие годы резкого увеличения инвестиций в обновление ранее накопленного производственного и непроизводственного потенциала. Это значительно усугуб ляет трудности макроэкономической политики, так как одновременно необходи мо решать задачу увеличения выплат по внешнему долгу. тш-с-п;

Таким образом, к началу нового этапа преобразований национальная эконо мика России оказалась в тисках сложной воспроизводственной проблемы — не обходимости одновременного решения задач обновления техники и инвестирова ния с целью увеличения чистого накопления и, следовательно, ускоренного эко номического роста. Данные задачи в известных пределах могут быть решены путем обновления фондов на новой технологической основе. Однако этого недостаточ но. Требуется поиск новых источников накопления за счет широкого использова ния амортизации на возмещение, внедрение современных форм ускоренной амор тизации, стимулирование инвестиционной деятельности, привлечение иностран ного капитала и приоритетных вложений в реальный сектор экономики.

Сформировался экспортно-ориентированный сектор на базе добывающих отрас лей при отставании реального сектора экономики. За десятилетие в российской эко номике сложилась модель национального хозяйства, когда наряду с традицион ным, обслуживающим национальный рынок сегментом, сформировалась эконо мика, ориентированная на внешний рынок. Отношения между этими двумя сегментами приобрели сложный характер: про мере сближения внутренних и ми ровых цен и углубления экономического спада, как правило, усиливается борьба «двух экономик» за доступ к ресурсам, условия хозяйствования (политика валют ного курса, налогов на продукцию топливно-энергетических отраслей и т.д.). Про блема состоит в том, что экспертно-ориентированный сектор имеет базой энерго сырьевой комплекс, а реальный промышленный сектор был поставлен в сложные условия конкуренции с зарубежными партнерами и выпускал низкоконкурентную продукцию.

Часть III. Теоретические основы национальной экономики В итоге на одном полюсе (экспортно-ориентированный сектор) сосредото чены непропорционально высокие доходы (и, соответственно, налоги) и инвести ции. В силу сложившихся ценовых соотношений уровень добавленной стоимости на одного занятого в экспортно-ориентированном секторе в 2,5 раза выше, чем во внутренне-ориентированном. В итоге, располагая относительно небольшим про изводственным потенциалом, этот сектор обеспечивает около половины товаро оборота и почти треть налоговых платежей. На другом полюсе (внутренне-ориен тированный сектор) сосредоточена основная часть занятых (42%). Соответствен но этот сектор несет и основные издержки из-за недоиспользования потенциала и нехватки инвестиций на развитие.

Оживление экономики после кризиса 1998 г. не устранило преимуществен ного развития экспортно-ориентированного топливно-энергетического сектора.

Переориентация инвестиций на реальный сектор происходит еще недостаточно быстро. Изъятие рентных платежей и использование их государством в качестве поддержки высокотехнологичных отраслей и реального сектора — важнейшие на правления реальной модернизации экономики.

Рост доли конечного потребления в структуре общественного продукта проис ходил при уменьшении реального потребления населения и государства. Противо речивым отражением сложных воспроизводственных процессов в националь ном воспроизводстве является устойчивое повышение доли конечного потреб ления в общественном продукте. Это находит выражение прежде всего в относительном увеличении конечного продукта общества по сравнению с про межуточным потреблением. За период с 1990 по 1999 гг. доля промежуточного продукта уменьшилась с 47,4 до 44,8% во всем объеме совокупного продукта при соответствующем увеличении доли валового внутреннего продукта в ры ночных ценах. За этот же период в валовом внутреннем продукте расходы на конечное потребление увеличились с 62,6 до 68,8%. Данное увеличение про изошло главным образом за счет увеличения доли потребления домашних хо зяйств с 41,4 до 50,4%. Данные процессы происходили на фоне отмеченного выше снижения реальных доходов населения и уровня жизни, нарастания про блем бедности. Следовательно, повышение доли конечного потребления в В П В носит относительный характер. С одной стороны, оно есть результат быстрого падения доли валового накопления, а с другой — большей устойчивости потреб ления на фоне общего падения объемов производства общественного продукта в сопоставимых ценах. Одновременно происходил еще один существенный вос производственный сдвиг в производстве валового внутреннего продукта. Про исходило последовательное увеличение доли услуг в ВВП с 32,6% в 1990 г. до 50,1% в 1999 г., что в известном смысле стабилизировало уровень конечного потребления и способствовало росту его доли в общественном продукте.

На новом этапе развития должен осуществиться переход к качественно но вой динамике общественного продукта и производства, когда при росте обще ственного производства будет достигнута стабилизация доли конечного продукта при росте реального потребления домашних хозяйств и государства. Как показы вает опыт развитых государств, именно такая пропорция характерна для социаль но-устойчивых экономик.

Осуществление целенаправленной промышленной политики на новом эта пе должно обеспечить реализацию не только конкурентных преимуществ россий ской экономики, но и тип пропорций воспроизводства, обеспечивающий устой чивый долговременный рост и социальную устойчивость экономики.

Глава 54. Содержание и пропорции национального общественного воспроизводства Основные термины Воспроизводство Простое воспроизводство Расширенное воспроизводство Суженное воспроизводство Волновые изменения воспроизводства Общественный продукт Национальное богатство Проблемы сбалансированности Схемы и модели воспроизводства Виды пропорций воспроизводства Тенденции структурных сдвигов Глава Национальные счета Система национальных счетов (СНС) представляет Теоретические собой систему взаимосвязанных показателей и клас принципы СНС сификаций, используемую во всем мире для описа ния и анализа состояния и развития экономики на макроуровне.

В настоящее время подавляющее число стран мира при разработке своих на циональных счетов опираются на Систему национальных счетов 1993 года, одоб ренную ООН в качестве международного стандарта. Поэтому при дальнейшем рас смотрении вопросов, связанных с использованием СНС для изучения процесса воспроизводства, мы также будем опираться на этот стандарт.

В современной рыночной экономике происходит бесчисленное число раз личных экономических операций: предприятия приобретают сырье и материалы, выпускают разнообразную продукцию, выплачивают заработную плату рабочим и служащим и налоги правительству, берут деньги взаймы в банках, инвестируют свободные и привлеченные ресурсы в машины и оборудование и т. д. Кроме пред приятий в экономическом процессе участвуют другие хозяйствующие субъекты:

финансовые учреждения (банки, инвестиционные фонды, страховые компании), органы государственного управления, домашние хозяйства, различные неком мерческие организации (профсоюзы, политические и религиозные организа ции и т. д.). Они также вовлечены в бесчисленное число разнообразных операций с товарами и услугами, деньгами, кредитами, акциями и другими финансовыми инструментами. Все эти хозяйствующие субъекты взаимодействуют друг с другом, обмениваются товарами, услугами и активами в процессе создания новой стоимо сти. Для того чтобы разобраться, что происходит в экономике, и выявить наибо лее важные результаты экономического процесса, необходимо каким-то образом упорядочить информацию как о самих хозяйствующих субъектах, так и о различ ных операциях, в которые они вступают, а также об их активах и пассивах. Это упорядочение и осуществляется в СНС с помощью особых правил и процедур.

Целью такого упорядочения является выявление общей картины состояния и раз вития экономики на макроуровне, установление взаимосвязей между наиболее важными макроэкономическими переменными, такими как валовой внутренний продукт (ВВП), конечное потребление, инвестиции, сбережение, располагаемый доход и другие. Информация, полученная на основе такого упорядочения, необ ходима органам государственного управления для принятия решений по вопро сам макроэкономической политики.

СНС — это важнейший раздел современной экономической статистики. Его значение определяется тем, что, во-первых, он содержит ключевые макроэконо мические показатели и, во-вторых, является эффективным инструментом гармо низации и интеграции всей экономической статистики: определения, классифи кации и показатели, используемые в различных разделах экономической статис тики, подлежат согласованию с соответствующими определениями, классификациями и показателями СНС.

СНС возникла около 50 лет тому назад в развитых капиталистических странах в ответ на потребность органов государственного управления в информации, необ ходимой для регулирования рыночной экономики. СНС во многом схожа с бухгал терским учетом. Она использует некоторые важные приемы бухгалтерского учета (например, принцип двойной записи операций), и ее цели во многом аналогичны целям бухгалтерского учета: обеспечение информации для принятия управленчес Глава 55. Национальные счета ких решений. При этом СНС, ее показатели привлекаются для принятия решений, относящихся не к отдельным звеньям, а к экономике в целом. В известном смысле СНС — это бухгалтерский учет для экономики в целом. Термин «национальное сче товодство» был предложен около пятидесяти лет назад голландским экономистом Ван Клиффом. Ван Клифф понимал национальное счетоводство как систему таблиц, напоминающих по форме бухгалтерские счета и балансы, которые должны содер жать систематизированное описание экономики на макроуровне. Большой вклад в развитие СНС внес Дж. Кейнс. Он понимал СНС как систему взаимосвязанных пе ременных (доход, потребление, сбережение) и считал, что данные СНС должны представлять интерес для органов государственного управления.

Система национальных счетов основывается на выводах экономической тео рии, среди которых наиболее важное значение имеют следующие.

Во-первых, определение границы экономического производства, т.е. сферы, где происходит производство валового внутреннего продукта и создание националь ного дохода. Концепция экономического производства претерпевала в экономи ческой науке значительные изменения. На ее формирование в свое время оказы вали влияние работы Франсуа Кенэ, Адама Смита, К. Маркса, А. Маршалла и дру гих выдающихся ученых-экономистов. В балансе народного хозяйства, который применялся в СССР для анализа макроэкономики, сфера экономического произ водства включала только материальное производство. В сфере нематериальных услуг (общее управление, оборона, здравоохранение, образование и т. д.), соглас но концепциям БНХ, происходят лишь перераспределение национального дохода и конечное потребление национального дохода. В СНС применяется более широ кая концепция экономического производства, которая охватывает практически все товары и услуги, за исключением услуг, оказываемых в домашних хозяйствах по приготовлению пищи, поддержанию жилищ в чистоте, воспитанию детей и т. д.

Это единственное исключение сделано по соображениям практического характе ра: трудности с получением данных, проблемы оценки данных видов деятель ности и т. д. Таким образом, согласно концепциям СНС экономическое произ водство включает следующие виды деятельности:

• производство товаров, включая товары для собственного потребления (на пример, производство фермерами сельскохозяйственных продуктов для собственного потребления);

-yj м' • производство услуг для реализации;

• деятельность финансовых посредников (банков, инвестиционных фондов, страховых компаний);

• производство нерыночных услуг органами государственного управления (включаются как коллективные услуги в области общего управления, обо роны и т. д., так и индивидуальные услуги в области просвещения, образо вания и т. д.);

• производство нерыночных услуг некоммерческими организациями, обслу живающими домашние хозяйства;

• оказание услуг наемной прислугой (повара, садовники, шоферы);

• оказание жилищных услуг собственниками жилищ для собственного по требления.

Не включаются в сферу производства ВВП изменения в окружающей среде (например, истощение запасов угля, нефти и других полезных ископаемых, заг рязнение воздуха и воды и т. д.), однако деятельность, направленная на защиту окружающей среды, подлежит измерению и включению в ВВП.

Во-вторых, система национальных счетов основывается на определении эко номического содержания дохода.

Часть III. Теоретические основы национальной экономики СНС исходит из концепции дохода, разработанной известным английским экономистом Д. Хиксом. В соответствии с этой концепцией доход представляет собой максимальную сумму денег, которую можно израсходовать на покупку по требительских товаров и услуг, не делая при этом себя беднее, то есть не умень шая своего накопленного богатства и не принимая на себя никаких финансо вых обязательств. Таким образом, доход в понимании Д. Хикса — это не любая сумма денег, а только та часть денежных ресурсов, находящихся в распоряжении того или иного лица, которую можно израсходовать на конечное потребление, не делая себя беднее. Например, с этой точки зрения не является доходом сумма денег, вырученная от продажи собственного дома. Эта сумма, конечно, может быть израсходована на покупку потребительских товаров, однако их покупатель при этом становится беднее, так как его активы сокращаются. Если продавец дома положил вырученные деньги в банк, то и в этом случае выручка не являет ся доходом, так как в результате этой операции происходит простая смена форм активов: материальные активы (дом) трансформируются в финансовые активы (депозит).

В-третьих, в СНС дается определенная трактовка роли различных факторы производства в создании стоимости. В отличие от марксистской теории концепция факторов производства рассматривает землю и капитал как факторы, участвую щие в создании стоимости наравне с трудом. Следует отметить, что в новой СНС 1993 года нет прямых ссылок на факторы производства и оценку показателей по факторной стоимости. Понятие факторного дохода заменено в СНС 1993 года по нятием первичного дохода, которое весьма близко по содержанию к категории факторного дохода, но вместе с тем имеет некоторые отличия.

В-четвертых, СНС исходит из группировки всех хозяйствующих субъектов по институциональным секторам. В СНС 1993 года различают следующие пять сек торов:

— нефинансовые корпорации и квазикорпорации;

— финансовые корпорации и квазикорпорации;

— государственное управление;

— домашние хозяйства;

— некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Все хозяйствующие субъекты относятся к одному из этих секторов в соответ ствии с критерием функции, которую они осуществляют в экономическом про цессе. Например, функция нефинансовых корпораций состоит в производстве това ров и нефинансовых услуг для реализации их на рынке по ценам, возмещающим издержки производства. Функция финансовых корпораций — в аккумулировании свободных финансовых ресурсов и в предоставлении их на определенных услови ях инвесторам;

таким образом, финансовые корпорации выполняют роль посред ников между теми, кто сберегает ресурсы, и теми, кто их использует для финанси рования инвестиций.

Функция учреждений государственного управления состоит в осуществлении перераспределения национального дохода и богатства, а также в предоставлении бесплатных услуг как обществу в целом (общее управление, управление, оборона, научные исследования и т. д.), так и отдельным лицам или группам населения (об разование, здравоохранение и т. д.).

Единицы, включенные в сектор домашних хозяйств, участвуют в производ стве, предоставляя свою рабочую силу, и приобретают товары и услуги на рын ке;

кроме того, домашние хозяйства являются собственниками мелких некор порированных предприятий (фермы, семейные рестораны, магазины и т. д.). Эти некорпорированные предприятия производят товары и услуги для продажи их Глава 55. Национальные счета на рынке, но частично иногда и для собственного потребления. Финансовым результатом деятельности некорпорированных предприятий является смешан ный доход, который включает в себя как элементы прибыли, так и оплаты тру да. Некорпорированные предприятия включены в сектор домашних хозяйств по соображениям практического характера, так как на практике трудно обособить доходы и расходы некорпорированных предприятий от доходов и расходов их собственников.

Наконец, функцией некоммерческих организаций (общественных, политичес ких, религиозных), обслуживающих домашние хозяйства, является оказание бес платных услуг членам этих организаций.

Таким образом, бесчисленное число хозяйствующих субъектов сведено в СНС в пять относительно однородных групп. Для всех секторов в СНС предусмотрен стандартный набор счетов, в которых регистрируются экономические операции, связанные с производством, образованием доходов, распределением и перерасп ределением доходов, сбережением и накоплением, приобретением финансовых ак тивов и принятием финансовых обязательств. Информация, содержащаяся в сек торальных счетах, позволяет проводить анализ экономического и финансового положения отдельных секторов в экономике, а также взаимосвязей между ними в экономическом процессе. Наиболее важные счета (счет производства и счет обра зования доходов) составляются также в СНС для отраслей экономики, т.е. для со вокупностей однородных подразделений предприятий и организаций, занятых аналогичными видами деятельности (например, производством промышленных, сельскохозяйственных, строительных товаров и т. д.). Информация, содержащая ся в секторальных счетах, а также в счетах для отраслей экономики, позволяет в конечном итоге получать так называемые агрегаты, то есть наиболее важные мак роэкономические показатели. К ним относятся:

— валовой внутренний продукт (ВВП);

— валовой национальный доход (ВНД);

— валовой национальный располагаемый доход (ВНРД);

— конечное потребление;

— валовое накопление;

— сальдо внешней торговли;

— национальное сбережение;

— чистое кредитование и чистое заимствование;

— национальное богатство.

Взаимосвязи между этими агрегатами представлены в следующей схеме.

A) Валовой внутренний продукт (ВВП) Б) Сальдо первичных доходов, полученных из-за границы B) Валовой национальный доход (ВНД) (А+Б) Г) Сальдо текущих трансфертов, полученных из-за границы Д) Валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) (В+Г) Е) Конечное потребление Ж) Национальное сбережение (Д—Е) 3) Сальдо капитальных трансфертов^ полученных из-за границы И) Общие источники финансирования инвестиций (Ж+3) К) Накопление произведенных активов Л) Приобретение земли и других непроизведенных материальных активов М) Приобретение непроизведенных нематериальных активов (патентов, лицензий и др.) Н) Чистое кредитование/чистое заимствование ( И — К — Л — М ) Часть III. Теоретические основы национальной экономики Система основных Счета являются важным элементом СНС. Они ис счетов СНС пользуются для регистрации экономических опера ций, осуществляемых институционными единица ми, т.е. предприятиями, учреждениями и организациями, домашними хозяйства ми и др., которые являются резидентами данной страны;

регистрируемые операции охватывают также операции между резидентами данной страны и резидентами ос тального мира.

Записи в счетах относятся не к каждой отдельной экономической операции, а к обобщающим числовым характеристикам соответствующих групп экономических операций — например, к операциям, связанным с использованием товаров и услуг на различные цели (потребление, накопление, экспорт), или к операциям по рас пределению доходов и т. д. Некоторые записи в счетах представляют собой не эко номические операции (предполагающие добровольное взаимодействие двух или более институционных единиц), а выражают изменение активов в результате экст раординарных событий (пожара, стихийного бедствия, войны и др.) или в результа те инфляции.

Наконец, некоторые записи в счетах представляют собой аналитические обоб щающие показатели различных аспектов экономического процесса. Большая часть этих показателей, например добавленная стоимость, сбережение, первичный доход, исчисляются балансовым методом, т.е. как разница между суммой записей в ресур сах и суммой записей в использовании. Как было отмечено выше, наиболее важные показатели, относящиеся к экономике в целом, называются агрегатами — например, валовой внутренний продукт, национальный доход, национальное богатство.

По своей форме счета СНС сходны со счетами бухгалтерского учета. Они име ют Т-образную форму. Существует два метода балансировки счетов. Некоторые счета балансируются с помощью балансирующей статьи, т.е. балансовым методом. Балан сирующая статья становится затем исходной статьей следующего счета.

Другие счета балансируются «по определению». Это означает, что ни одна из статей счета не определяется балансовым путем, а балансировка счета достигается благодаря тому, что между записями, относящимися к ресурсам и к использова нию, должно существовать равновесие ввиду гармонизации определений этих эле ментов. Таким счетом, который балансируется «по определению», является счет товаров и услуг. Он характеризует ресурсы и использование товаров и услуг на раз личные цели: потребление, накопление и др. В этом счете нет балансируемой ста тьи. Однако, если статьи определены точно, счет будет автоматически сбаланси рован. Существование балансовой неувязки (если она есть) показывает, что при определении размеров отдельных статей допущены ошибки.

В счетах СНС различают две стороны: ресурсы и использование (но не дебет и кредит, как это принято в бухгалтерском учете). Важно подчеркнуть, что в каж дом счете сумма записей, относящихся к ресурсам, равна сумме записей, относя щихся к использованию.

В СНС существует четкая классификация счетов;

различают следующие груп пы счетов:

— счета для секторов экономики;

— счета для отраслей экономики;

— счета для отдельных экономических операций;

— счета для экономики в целом (консолидированные счета).

Счета для секторов экономики подразделяются на следующие три группы:

— текущие счета;

— счета накопления;

— балансы активов и пассивов.

Глава 55. Национальные счета Текущие счета включают:

— счет производства;

— счет образования доходов;

— счет первичного распределения доходов;

— счет перераспределения (вторичного распределения) доходов;

— счет использования располагаемого дохода;

— счет перераспределения доходов в натуральной форме;

— счет использования скорректированного располагаемого дохода.

Счета накопления включают:

— счет операций с капиталом;

— финансовый счет;

— счет других изменений в активах и пассивах;

— счет других изменений в объемах активов и пассивов;

— счет переоценки активов и пассивов.

Балансы активов и пассивов включают:

— балансы активов и пассивов на начало периода;

— балансы активов и пассивов на конец периода.

Счета СНС содержат широкий круг показателей, которые наряду с упомяну тыми выше агрегатами могут быть использованы для анализа различных фаз об щественного воспроизводства. Так, для анализа фазы производства товаров и ус луг в СНС предусмотрены следующие показатели:

— выпуска продукции (в группировке по секторам и отраслям экономики);

— промежуточного потребления (по секторам и отраслям экономики);

— добавленной стоимости (по секторам и отраслям экономики);

— структуры добавленной стоимости по ее основным элементам, таким как оплата труда, прибыль, налоги на производство и др. (в группировке по секторам и отраслям экономики);

— конечного использования произведенного продукта на потребление, на копление и экспорт;

— первичного и вторичного распределения доходов (оплата труда, прибыль и смешанные доходы, налоги на производство и импорт);

— доходов от собственности (проценты, дивиденды и т. д.), текущие транс ферты (пенсии, пособия т. д.).

Эти показатели обеспечивают широкую основу для анализа различных, но вза имосвязанных аспектов процесса воспроизводства товаров, услуг и доходов. Хотя СНС не использует термин «реальный сектор экономики», тем не менее ее данные позволяют провести исчерпывающий анализ различных аспектов состояния и раз вития реальной экономики (в различных интерпретациях этой категории).

Например, в соответствии с одной, наиболее широкой и достаточно часто встречающейся интерпретацией категории реальной экономики, последняя охва тывает деятельность по производству всех товаров и услуг, измеряемую с помощью ВВП. В этой интерпретации реальной экономике противостоит финансовая сфера, а точнее, деятельность финансовых учреждений и других хозяйствующих субъек тов, связанная с процессами заимствования и кредитования, т.е. с приобретением финансовых активов и принятием финансовых обязательств. Эти финансовые ак тивы и обязательства представляют своего рода зеркальные отражения реальных активов, то есть товаров и услуг, включаемых в ВВП. По существу, любая операция, связанная с производством товаров и услуг, предполагает операции с финансовыми инструментами. Осуществляя операции с финансовыми инструментами, хозяйству ющие субъекты, и прежде всего финансовые учреждения, осуществляют в конеч ном итоге сложный процесс перераспределения временно свободных финансовых ресурсов между различными секторами экономики. В результате излишек финансо вых ресурсов в том или ином секторе, который по тем или иным причинам не может быть использован для финансирования инвестиций в реальные (нефинансовые) Часть III. Теоретические основы национальной экономики активы, передается на возвратной и возмездной основе другим секторам экономи ки. Понятно, что эти перераспределительные операции с финансовыми ресурсами сами по себе прямо не затрагивают ВВП, и в целом для отечественной экономики (если отвлечься от операций с другими странами) сальдо этих операций равно нулю по определению, однако услуги финансевых учреждений (банков, страховых компаний и т. д.), которые носят посреднический характер, включаются в ВВП. Эти услуги отра жают посредническую деятельность финансовых учреждений, состоящую в том, что они привлекают временно свободные ресурсов тех хозяйствующих субъектов, которые име ют сбережения, и передают их инвесторам на возвратной и возмездной основе.

Общая структура СНС может быть также представлена не только с помощью сис темы счетов, но также в матричной форме. Ниже представлена упрощенная концепту альная матрица СНС, которая описывает взаимосвязи между наиболее важными разде лами системы, а также ее основными классификациями и показателями.

Упрощенная концептуальная матрица СНС 1 2 3 4 5 6 9 7 8 12 Текущие Товары и счета услуги 1 а,.2 Э а,.9,.. Отрасли экономики 2 а 2. Валовая до- 3 Э 3. бавленная стоимость Оплата труда 4 Э 4.3 "И Текущие 5 а 5.,0 a,, S S трансферты Доходы от 6 \в а б.ю собствен ности Валовая при- а,. быль/вало вой смешан ный доход Налоги на Э 8. производство и импорт Конечное по- 9 а 9. требление Институцио- 10 а 10.4 а,0.5 а а а ю.б 10.7,о.» нальные сек тора Капитальные Счета накопле- трансферты 11 а,« а 1|.м ния Валовое а !2.Н накопление Операции с 13 а о» а,з.н финансовы ми инстру ментами Институцио- а а а 14.10,4.1,,4. нальные сектора Счета ос- Внешнеэко- 15 а,5.1 Э а,5.4,5.5 Э а а 15.„,5., 15. тального номические мира связи Глава 55. Национальные счета Как видно из схемы матрицы, в ней проводится различие между:

— текущими счетами, показатели которых описывают текущие экономичес кие операции, связанные с производством товаров и услуг, образованием и рас пределением дохода, использованием дохода на потребление и сбережение, и сче тами накопления, показатели которых описывают источники финансирования ин вестиций, расходы на различные типы инвестиционных активов, а также операции, связанные с процессом кредитования;

— отраслями и институциональными секторами экономики;

— операциями в рамках отечественной экономики и операциями с осталь ным миром;

— первичными доходами и перераспределительными потоками (трансфертами);

— операциями с доходами и финансовыми инструментами.

Между этими разделами и показателями СНС существует тесная взаимосвязь, что вытекает из природы процесса воспроизводства. Эту взаимосвязь можно про иллюстрировать с помощью системы равенств, основывающихся на записях в мат рице.

Наиболее существенные равенства представлены ниже:

(1) «2, + « 5, = «,2 + «,9 + «U2 + «,., 1.

где Й21 — выпуск товаров и услуг;

а, 5, — импорт товаров и услуг;

— промежуточное потребление товаров и услуг;

ап о19 — к о н е ч н о е потребление товаров и услуг;

— валовое н а к о п л е н и е товаров и услуг;

ах а, 15 — э к с п о р т товаров и услуг.

(2) + «2. = «12 «32' где а21 и а | 2 — как в (1);

а32 — добавленная стоимость.

Таким образом, равенство (2) описывает стоимостную структуру выпуска то варов и услуг;

эта структура представлена здесь в агрегированном виде, однако при желании это равенство можно представить в более детальной форме и выделить наиболее важные компоненты добавленной стоимости.

Записи в третьей строке и колонке описывают структуру распределения ва ловой добавленной стоимости на ее основные компоненты. Другими словами, за писи в этом разделе матрицы показывают, что валовая добавленная стоимость рас падается на оплату труда, валовую прибыль (валовой смешанный доход), а также налоги на производство и импорт. Соотношения между этими элементами можно представить в виде следующего равенства:

+ «32 = «43 «83" (3) Записи в десятой строке и колонке описывают формирование доходов ин ституциональных секторов, а также их использование на различные цели. Как сле дует из матрицы, доходы институциональных секторов складываются из: оплаты труда (а 104 ), текущих трансфертов (а 105 ), доходов от собственности (а 106 ), валовой прибыли (а 107 ) и налогов на производство и импорт (а 108 );

с другой стороны, рас ходы институциональных секторов включают выплаты текущих трансфертов (а 510 ), выплаты доходов от собственности (а 610 ) и конечное потребление (а 910 );

разница между текущими доходами и текущими расходами представляет собой сбереже ние (я 1410 ). Соотношение между этими элементами можно представить в виде сле дующего равенства:

+ + + + + (4) + «10.4 + «>0.5 «.0.6 «,0.7 «,0.8 = «5.,0 «6.10 «9.10 «НЛО " Часть III. Теоретические основы национальной экономики Наконец, следует отметить записи в 14-й строке и колонке, которые описы вают источники финансирования инвестиций институциональных секторов и ис пользование этих источников на инвестиции. Основными источниками инвести ций являются сбережение (а 1 4 1 0 ) и капитальные трансферты (а 1 4 1 1 );

основными формами инвестиций является валовое накопление основных фондов и других типов нефинансовых активов (а 1 2 1 4 ). Соотношение между всеми элементами, уча ствующими в финансировании инвестиционного прбцесса, можно записать в виде следующего равенства:

+ а + «14.10 «14.11 = «11.14 +,2.!4 Цз.14 ~ «,4., 3 )' () где (ап 14 — ан 13) — разница между величиной приобретенных финансовых активов и величиной принятых финансовых обязательств, т.е. чистое кредитование/чис тое заимствование. Величина чистого кредитования для отдельных секторов эко номики может быть отрицательной или положительной;

для так называемой «зак рытой экономики» в целом она равна нулю по определению;

для открытой эконо мики в целом это сальдо может быть положительным или отрицательным в зависимости от направления кредитных ресурсов: за границу или из-за границы.

Из приведенных выше равенств можно сделать следующие выводы:

• равенства описывают основные фазы процесса воспроизводства, связан ные с движением товаров и услуг, движением доходов, формированием источников финансирования инвестиций и их использованием на различ ные типы накопления активов;

• равенства связаны между собой рядом общих элементов и поэтому дают характеристику взаимосвязей между различными фазами процесса вос производства. Например, запись о сбережении характеризует часть распо лагаемого дохода, не использованную на потребление, и поэтому описы вает элемент воспроизводства доходов;

с другой стороны, запись о сбере жении характеризует источник финансирования инвестиций — элемент воспроизводства инвестиций.

Переход к СНС В начале 90-х годов в России и многих других стра в России и других нах СНГ были приняты государственные програм странах СНГ мы трансформации отечественной статистики в со ответствии с международными стандартами. Эти программы предусматривают, в частности, постепенный переход от баланса на родного хозяйства к СНС, которая в большей мере соответствует институтам и механизмам функционирования рыночной экономики. К настоящему времени проделана значительная работа в этой области, и статистические органы России и других стран СНГ сумели внедрить в свою практику наиболее важные счета и по казатели СНС. Это позволяет им регулярно публиковать данные о размерах и ди намике ВВП, о его отраслевой структуре, об использовании ВВП на потребление и накопление. Кроме того, публикуются наиболее важные счета для отдельных секто ров экономики и для экономики в целом, в которых содержатся показатели, описы вающие важные аспекты экономического процесса: производство и образование до ходов, распределение и перераспределение, финансирование инвестиций и т. д.

Деятельность по внедрению СНС в практику статистики стран СНГ коор динирует Межгосударственный статистический комитет стран СНГ. Рекоменда ции Статкомитета СНГ по вопросам составления национальных счетов пред ставляют собой адаптацию международных стандартов в этой области к особен ностям организации экономики и статистики в странах СНГ. Они исходят из понимания того, что экономика стран СНГ находится в переходном периоде и Глава 55. Национальные счета что для нее характерны многие особенности переходной экономики, такие как высокая степень субсидирования производства, высокий уровень монополиза ции производства в ряде отраслей экономики, значительные темпы приватиза ции государственной собственности, неразвитость механизмов финансовой сис темы и т. д. Эти особенности находят свое отражение в методологии исчисления основных показателей СНС, разрабатываемой Межгосударственным статисти ческим комитетом СНГ.

Дальнейшая работа по внедрению СНС в статистическую практику России и других стран СНГ потребует еще ряда лет. Например, в России пока публикуют счета только для некоторых секторов экономики, только на экспериментальном уровне проведена работа по составлению финансового счета, который содержит важную информацию о том, каким образом осуществляется процесс кредитова ния и заимствования. Практически ни в одной из стран СНГ не разработан баланс активов и пассивов, в рамках которого исчисляется один из важнейших показате лей СНС — национальное богатство.

Дальнейший прогресс во внедрении СНС в практику стран СНГ связан с не обходимостью обеспечения расчетов информационной базы, отражающей, в час тности, теневую и неформальную экономику. Задача обеспечения расчетов в об ласти СНС необходимой информацией требует совершенствования бухгалтерско го учета, приведения его в соответствие с международными стандартами. Важным условием повышением достоверности показателей СНС, публикуемых статисти ческими органами стран СНГ, является дальнейшее совершенствование статисти ки цен, без чего невозможно получить точные дефляторы ВВП и, следовательно, надежные оценки темпов экономического роста.

Система национальных счетов — эффективный ин Исследование струмент анализа процессов общественного воспро общественного изводства. Наиболее важными направлениями ана воспроизводства лиза данных СНС при принятии экономических ре на основе СНС шений как органами государственного управления, так и представителями бизнеса являются:

• определение темпов воспроизводства национального продукта и нацио нального дохода и установление на этой основе темпов экономического рос та, а также выявление роли факторов, определяющих характер этих процес сов (занятость, фондовооруженность и энерговооруженность и т. д.);

• установление отраслевой структуры экономики и ее изменения во време ни, а также факторов этой динамики (различие в темпах роста производи тельности труда в отраслях, неравномерность динамики цен и т. д.);

• установление пропорций между основными формами дохода, на которые распадается ВВП;

• выявление пропорций между конечным потреблением и накоплением, а также факторов, влияющих на динамику инвестиций;

• определение национального сбережения как основного источника финан сирования инвестиций и анализ степени достаточности этого источника для финансирование намечаемых инвестиций;

• выявление размеров заимствования/кредитования как по экономике в це лом, так и по отдельным ее секторам;

• изучение уровней идинамики реальных доходов и потребления населе ния;

• установление влияния на экономику страны внешнеэкономических свя зей и, прежде всего, внешней торговли товарами и услугами;

Часть III. Теоретические основы национальной экономики • анализ влияния на экономику и различные макроэкономические перемен ные инфляционных процессов.

Данные СНС вместе с информацией по другим, смежным разделам эконо мической статистики используются для анализа наиболее существенных измене ний, происшедших в воспроизводственных пропорциях российской экономики в 90-х годах XX в. Как показывают макроэкономические расчеты, прежде всего по ВВП, создание институциональных основ и механизма функционирования мно гоукладной экономики в России происходило на фоне затяжного экономического кризиса: спад производства был непрерывным в период с 1990 по 1998 гг. включи тельно (за исключением 1997 г.).

В целом вторая половина 90-х годов характеризовалась замедлением темпов падения производства. Суммарная валовая добавленная стоимость, оцененная в постоянных ценах, в 1999 г. по сравнению с 1995 г. снизилась на 4%, в том числе в наибольшей степени: в строительстве (—22%), сельском хозяйстве (—20%), жилищ но-коммунальном хозяйстве (порядка 6—7%). Существенно возросли конечные результаты деятельности, измеряемой показателем «валовая добавленная сто имость», отрасли «Операции с недвижимым имуществом» (+67%).

Тенденция к экономической стабилизации, которая стала проявляться в пер вом полугодии 1999 г., закрепилась в дальнейшем. Среди факторов, оказавших позитивное воздействие на экономический рост, были благоприятные мировые цены на энергоресурсы. За 1999 г. ВВП увеличился на 3,2%, однако к началу 2000 г.

российская экономика не вышла на рубежи 1997 г. и первой половины 1998 г. По сравнению с годом производства максимального объема ВВП (1989 г.) объем ко нечной продукции (совокупности конечных товаров и услуг) сократился на 40%.

За рассматриваемый период серьезные изменения произошли в отраслевой структуре общественного производства (см. табл. 55.1).

Таблица 55. Производство валового внутреннего продукта и валовой добавленной стоимости по отдельным отраслям экономики в РФ Отрасли экономики ВВП в текущих ценах Отраслевая структура ВВП в 1999 г., ВВП, в % млрд. трлн. млрд. в% руб. руб. руб.

1991 г. 1995 г.

1995 г. 1999 г. 1991 г. 1999 г.

Валовой внутренний продукт 1398, В ценах конечного покупателя 1540,5 4545,5 95, В основных ценах' 1378,1 4147,4 100 1435,5 100 94, Промышленность 416,4 38,2 29,0 31, 525,9 1323,6 100, Сельское хозяйство, включая 286,2 14,0 7,2 80, 192,6 102,9 6, организации, обслуживающие сельское хозяйство, лесное хозяйство Строительство 9, 129,9 121,9 244,8 8,5 5,9 77, Транспорт и связь 102,9 170,5 423,4 7,4 11,9 98, 10, Торговля (оптовая, включая торговлю продукцией производственно-техни ческого назначения, розничная, внеш няя), заготовки, общая коммерческая деятельность по обеспечению функ ционирования рынка 20,9 80, 187,8 301,0 955,2 13,6 23, Глава 55. Национальные счета Окончание табл. 55. ВВП в текущих денах Отрасли экономики Отраслевая структура ВВП ВВП, в % в 1999 г., млрд. трлн. млрд. в% руб. руб. руб.

1991 г. 1999 г.

1991 г. 1995 г. 1999 г. 1995 г.

Операции с недвижимым имуществом 19,7 112,6 0.1 2,7 167, 1, 1, Жилищное и коммунальное 179,5 2,2 5,2 4,3 93, хозяйство 30,8 74, Финансы, кредит, страхование 22,5 45,6 2,2 119, 30,5 1,6 1, г1аука и научное обслуживание, 62,2 86,9 235,3 4,5 6,0 5,6 234, управление, оборона 123,7 3, Здравоохранение, физическая куль- 37,9 41,9 2,8 2,9 112, тура и социальное обеспечение 54,3 145,7 3,6 103, Образование, культура и искусство 52,7 3,8 3, Другие отрасли 22,6 71,8 1,6 85, 23,9 1,8 1, ВВП в основных ценах в отличие от ВВП в рыночных ценах не включает налоги на продукты, но включает субсидии на продукты. Данные в основных ценах приведены без исключения косвенно измеряемых услуг финансового посредничества.

Расчет на основе СНС показывает, что доля трех базовых отраслей обществен ного производства, образующих ядро реального сектора экономики, — промыш ленности, сельского хозяйства (вместе с лесным хозяйством), строительства — сократилась с 62% до 45%. С другой стороны, наблюдалось резкое возрастание роли сферы обращения в формировании конечных результатов общественного производства — с 21 до 33% (включая транспорт и связь). В течение многих лет происходило снижение доли отраслей, производящих товары, и увеличение доли услуг. Один из факторов, объясняющих выявленную закономерность, — это опе режающий рост цен на услуги по сравнению с изменением цен на товары. Наряду с возникновением новых и скачкообразным ростом объема услуг, характерных для рыночной экономики (преимущественно посреднических), происходило сниже ние традиционных услуг, таких как пассажирский транспорт, коммунальные и бытовые услуги населению. На рубеже 1995—1996 гг. доля услуг в ВВП достигла доли товаров, а позднее и превысила этот показатель. В 1999 г. впервые за годы рыночных реформ доля товаров вновь стала увеличиваться — с 42,2% (1998 г.) до 44,9%. Тем не менее доля рыночных услуг продолжала возрастать (до 32%), в то время как роль нерыночных услуг в общественном производстве продолжала уменьшаться (1998 г. — 15,4%, 1999 г. — 11,6%).

Анализ секторальной структуры валовой добавленной стоимости (в текущих ценах) показывает, что наибольшая доля в ее создании приходится на нефинансо вые предприятия и некорпорированные предприятия, принадлежащие домашним хозяйствам. Причем в настоящее время по сравнению с 1991 г. доля сектора до машних хозяйств в производстве валовой добавленной стоимости увеличилась, а доля секторов нефинансовых предприятий государственного управления — сни зилась. Рост производства в секторе домашних хозяйств был связан как с развити ем мелкого частного предпринимательства, так и с увеличением производства в личных подсобных хозяйствах населения с целью самообеспечения.

Структурные преобразования в экономике хорошо отслеживаются на основе упорядочения экономической информации в рамках межотраслевого баланса — важного раздела СНС. На основе анализа разработанного недавно первого межот раслевого баланса России за 1995 г., составленного на основе концепции СНС, Часть III. Теоретические основы национальной экономики специалисты сделали выводы о крайней противоречивости и неравномерности институциональных и отраслевых изменений в российской экономике после пер вых лет рыночных преобразований.

К середине 90-х годов структура формирования отечественных ресурсов то варов и услуг в значительной степени сохраняла черты, которые были свойствен ны дореформенной экономике. Преобладали высоквспециализированные круп ные и средние предприятия, сохранились присущие им схемы комбинирования производства, имело место слабое развитие бизнеса в сфере непосредственного производства товаров, в то же время наличествовали подсобные строительные и сельскохозяйственные производства. Существенная активизация на фоне жесто чайшего экономического кризиса наблюдалась в сфере торгово-посреднической деятельности, причем зачастую это являлось способом выживания в условиях низ кой эффективности основного производства, что особенно характерно для маши ностроительных предприятий. Например, в общем объеме продукции предприя тий по производству металлорежущих и деревообрабатывающих станков, прибо ров контроля технологических процессов на торговую деятельность приходилось более 30%. В процессе формирования ресурсов значительную роль стали играть домашние хозяйства, которые производят половину отечественных ресурсов сель хозпродукции. Большое значение они имеют и в торговле: половину ее добавлен ной стоимости составляет доход домашних хозяйств.

Из общего объема ресурсов на экспорт (по данным межотраслевого баланса России за 1995 г.) было направлено всего 13%, из них более 70% приходилось на нефтегазовую (35%), цветную (16%), черную металлургию и машиностроение (по 11%). Анализ соотношений между отечественными и импортными ресурсами в промежуточном и конечном спросе выявляет диспропорции в структуре про мышленного производства. При высоком удельном весе производства топливно сырьевых отраслей, ориентированных на экспорт, конечные потребности эконо мики весьма слабо удовлетворялись продукцией отечественного производства, что компенсировалось за счет импорта.

В 1992—1998 гг. непрерывно росла доля расходов на конечное потребление в ВВП и снижалась доля валового накопления, а также интенсивно увеличивалась доля чистого экспорта (см. табл. 55.2).

Таблица 55. Валовой внутренний продукт, рассчитанный методом конечного использования доходов ВВП в текущих ценах Отраслевая структура ВВП, в % млрд. трлн. млрд.

руб. руб. руб.

1991 г. 1999 г.

1995 г. 1999 г. 1991 г. 1995 г.

1540, Валовой внутренний продукт 1398,5 4545,5 100 100 в том числе:

855,4 1095,8 3209,8 71,2 70, Расходы на конечное потребление 61, 2360,7 40, домашних хозяйств 565,6 759,9 49,3 51, государственных учреждений 299,4 720, 230,9 16,5 19,5 15, некоммерческих организаций 2, 58,9 36,5 128,6 4,2 2, 704,3 25, Валовое накопление 507,2 391,6 36,3 15, в том числе:

валовое накопление основного капитала 325,4 741,1 23, 327,9 21,3 16, Чистый экспорт 53,2 761,8 3, 0,3 16, L.° Статистическое расхождение 31,9 -0,1 -130,4 2,3 — -2, Глава 55. Национальные счета Доля расходов на конечное потребление домашних хозяйств в ВВП в настоя щее время по сравнению с уровнем 1991 г. резко возросла, однако рост этой доли явился не результатом повышения благосостояния, а следствием уменьше ния других компонентов конечного использования в ВВП и, в частности, вало вого накопления, доля которого в ВВП в текущих ценах сократилась, несмотря на то что цены на инвестиционные товары росли быстрее, чем на потребитель ские. Фактическое конечное потребление домашних хозяйств, которое наряду с потребительскими товарами и услугами охватывает также полученные бесплат но товары и услуги от бюджетных и некоммерческих организаций, обслуживаю щих домашние хозяйства, составляет 67% от ВВП (без социальных трансфертов - 57%).

В структуре расходов на конечное потребление также отмечаются некоторые изменения. Доля расходов домашних хозяйств на конечное потребление в сум марном конечном потреблении увеличилась — с 66% в 1991 г. до 74% в 1999 г. Не прерывно уменьшалась доля расходов на конечное потребление некоммерчес ких организаций, обслуживающих домашние хозяйства, а в последние годы — государственных учреждений. Тем не менее если оценивать в текущих, а не в по стоянных ценах, то расходы на конечное потребление государственных учрежде ний относительно суммарного конечного потребления не уменьшились, а увели чились. Все расходы на конечное потребление в 1999 г. по сравнению с 1995 г. в реальном измерении сократились на 3%, в то время как расходы на конечное по требление государственных учреждений (также в реальном измерении) — только на 1,5%.

При этом претерпели значительные изменения пропорции распределения расходов на конечное потребление государственного управления между учреждения ми, оказывающими индивидуальные услуги (здравоохранение, социальное обес печение, образование, культура и искусство), и учреждениями, оказывающими коллективные услуги (управление, наука, оборона). Если в 1991 г. доля расходов на индивидуальные услуги составляла примерно 1/3 всех расходов на конечное потребление государственного управления, то в настоящее время она составляет около половины.

В составе потребительских расходов населения резко повысилась доля продук тов питания, при этом по сравнению с 1991 г. заметно сократилось потребление на душу населения мяса, молока и яиц. Подобные изменения в объеме и составе по требительских расходов являются результатом изменения потребительских цен и их динамики, в известной мере — следствием диспропорций в распределении до ходов.

Составной частью системного кризиса, сопровождающего рыночные рефор мы, стал инвестиционный кризис, проявившийся в резком сокращении инвести ционной деятельности.

Доля валового накопления в ВВП, по расчетам, снизилась за годы реформ с до 16%, в том числе валового накопления основного капитала — с 23 до 16% (на ос нове текущих цен). Даже во второй половине 90-х годов, когда появились предпо сылки для начала экономической и финансовой стабилизации, инвестиционная деятельность в большинстве базовых отраслей экономики была ограниченной.

В 1999 г. по сравнению с 1995 г. весь объем ВВП (в постоянных ценах) уменьшил ся на 7%, а валовое накопление — почти на 45% (валовое накопление основного капитала — более чем на 30%).

Сопоставление размеров амортизационных отчислений на восстановление основных фондов с размерами капитальных вложений по отраслям приводит к выводу, что в 90-е годы в экономике России происходило некомпенсируемое сни Часть III. Теоретические основы национальной экономики жение производственного потенциала. Только в одном 1995 г. в промышленности амортизация превысила объем капитальных вложений в отрасль на 60%, в строи тельстве и сельском хозяйстве — в 4 раза.

Доля изменения запасов материальных оборотных средств в ВВП снижалась очень заметно (до 2—3% в 1998—1999 гг.). В 1991 г. она составляла 10,5%. Высокая доля изменения запасов материальных оборотных средств в ВВП в 1991 г. объяс няется тем, что в преддверии значительного повышения цен предприятия делали большие запасы сырья и материалов и одновременно задерживали отгрузку гото вой продукции. Однако и в настоящее время в большинстве случаев эта доля за метно выше, чем в развитых западных странах, что связано с недостатками в орга низации производства и сбыта Фактором, предотвратившим сползание страны к экономическому краху, ста ли внешнеэкономические связи. Благоприятная мировая конъюнктура в целом способствовала существенному увеличению вклада внешней торговли в производ стве ВВП России. Доля чистого экспорта товаров и услуг в ВВП увеличилась за годы реформ с 0,3 до 7%. Наиболее интенсивный рост внешней торговли был обес печен в середине 90-х годов.

Рыночные преобразования существенно повлияли на стоимостные воспроиз водственные пропорции. В частности, это касается изменений в стоимостной струк туре ВВП (см. табл. 55.3).

Таблица 55. Формирование валового внутреннего продукта по источникам доходов ВВП в текущих ценах Стоимостная структура ВВП, в % млрд. трлн. млрд.

руб. руб. руб.

1991 г. 1999 г.

1991 г. 1995 г. 1999 г. 1995 г.

Валовой внутренний продукт 1540,5 4545,5 100 1398,5 в том числе:

Оплата труда наемных работников 695,8 43,7 45,2 42, 610,9 1923, (включая скрытую) 4, Чистые налоги на производство и импорт 62,0 182,3 663,8 14, 11, Валовая прибыль экономики и валовые 662,4 51,9 43, смешанные доходы 725,6 1958,5 42, В первые годы реформ доля оплаты труда наемных работников (без дорасче тов, связанных с теневой деятельностью) в ВВП снижалась, что было связано как с процессом перехода населения к мелкому частному предпринимательству (крес тьянские и фермерские хозяйства, мелкие торговцы, частнопрактикующие врачи, преподаватели и т. п.), так и с сокращением численности занятых в экономике и большим отставанием между увеличением тарифных ставок заработной платы на емных работников и общим ростом цен в экономике.

Поскольку методы измерения теневой экономики дают только приблизитель ные оценки ее размеров, следует с большой осторожностью использовать данные, в которые включены дорасчеты, в частности оценки скрытой оплаты труда. Мож но говорить о тенденции, обозначившейся во второй половине 90-х годов, к более быстрому росту номинальной оплаты труда по сравнению с динамикой номиналь ных доходов как совокупности валовой прибыли и смешанных доходов.

Оценки теневой экономики в рамках методологии СПС (доля теневой и другой официально не учитываемой деятельности в ВВП составляла примерно четверть) Глава 55. Национальные счета свидетельствовали о том, что в течение многих лет не произошло сколько-нибудь заметного сокращения деятельности теневого сектора экономики, что негативно влияло на общеэкономическую ситуацию, приводило к недобору налогов, уменьше нию доходной части бюджета страны. Это, в свою очередь, ограничивало возмож ности органов власти перераспределять и аккумулировать денежные средства для на правления их на цели финансирования экономических и социальных программ.

Доля в ВВП налогов на производство и импорт за вычетом субсидий характе ризует налоговую нагрузку, которую несут производители. Налоговая нагрузка в России выросла заметно. Следует иметь в виду, что производители выплачивают также текущие налоги на доходы, имущество и др. С их учетом «налоговое бремя» производителей увеличивается и составляет в настоящее время в России около одной пятой ВВП.

Анализ закономерностей образования цены покупателей, по данным межот раслевого баланса, показал, что налоги на продукты оказывали существенно мень шее влияние на удорожание продукции по сравнению с воздействием на конеч ные цены таких факторов, как повышение транспортных тарифов и торговая на ценка. Так, рыночная цена промышленных товаров формируется на 69% у производителей, на 25% — у торговых посредников и транспортников, на 6% — за счет государственных чистых налогов.

О масштабах перераспределительных процессов посредством реализации фун кций государственного управления свидетельствует отношение доходной части бюджетной системы страны к ВВП. Поскольку бюджетные отношения характери зуются большим многообразием, показатели также отражают разные аспекты фор мирования и использования государственных финансов. На основе СНС возмо жен анализ проводившейся и прогнозируемой бюджетной, налоговой, кредитно денежной, социальной политики с целью принятия решений по государственному регулированию в условиях развития рыночной экономики.

Важное значение имеют показатели, характеризующие отношение: собран ных налогов к ВВП, государственного долга к ВВП, сальдо по текущим операци ям платежного баланса к ВВП (см. табл. 55.4).

Таблица 55. Некоторые финансовые характеристики экономического процесса Показатели 1995 г. 1999 г.

1997 г.

Бюджетный дефицит, млрд. руб. -49100 -127 900 -44, В % к ВВП 5,2 1, 3, 364 300 1007, Налоговые доходы, млрд.руб. 594 22,4 22, В % к ВВП 23, Обслуживание госдолга, млрд. руб. 27 978 41 464 190, В % к ВВП 1,8 4, 1, 35 400 23,7' Сальдо по текущим операциям платежного баланса, млрд. руб. 23 В % к ВВП 2,3 0,9 0,9' Прирост задолженности по различным ценным бумагам, млрд. руб. 25 000 136 5, В % к ВВП 1, Просроченная задолженность по выплате процентов за кредиты «остальному миру», млрд. руб.

В % к ВВП, 0,9 0, Изменение задолженности по зарплате, пенсиям, пособиям и 7600 - оплате коммунальных услуг, млрд. руб.

В % к ВВП 0,5 -0, 1 540 500 4545, ВВП, млрд. руб. 252 712 Часть III. Теоретические основы национальной экономики Данные показатели связаны с важными финансовыми аспектами экономи ческих процессов, по которым правительство должно принимать конкретные ре шения по налоговой системе, разработке политики валютного курса и внешних заимствований. Например, отношение внешнего долга России к ВВП, составив шее в 1999 г., по некоторым опенкам, 111%, рассматривается как сигнал к приня тию кардинальных мер в области внешнего заимствования и погашения прошлых долгов.

Большую аналитическую нагрузку имеют показатели доли государственных расходов в объеме ВВП. В частности, этот показатель используется в эмпирическом анализе зависимости экономического роста от госрасходов.

Мировая практика показывает, что страны с большой долей госрасходов в ВВП развиваются медленнее, чем страны, ограничивающие эту долю. Сложнее устано вить причину и следствие: развиваются ли страны медленнее из-за того, что тратят ся слишком большие ресурсы на государственные нужды, включая управление, или же из-за низких темпов экономического роста возрастает доля государственных рас ходов.

Как правило, когда доля госрасходов находится в интервале между 1/3 и 2/ ВВП, не наблюдается однозначной зависимости (прямой или обратной) между эко номической динамикой и долей государственных расходов в ВВП. На экономичес кий рост в указанных условиях большое влияние могут оказать распределение госу дарственных расходов, величина и направленность денежных потоков, перспекти вы инвестирования, доверие населения и зарубежных инвесторов к проводимой государством экономической политике. Именно такой случай наблюдается в Рос сии: доля государственных расходов в ВВП находится в указанных пределах.

Система национальных счетов вместе со смежными разделами экономичес кой статистики обеспечивает комплексной информацией органы государственно го управления для формирования ими экономической политики.

Таким образом, анализ показателей, исчисляемых в рамках СНС и смежных разделов экономической статистики, является важным условием обоснованности принимаемых решений по вопросам управления экономикой, а также хозяйствен ных решений, принимаемых предпринимательскими структурами.

Основные термины Принципы формирования СНС Институциональные сектора СНС Система основных счетов СНС Общая структура СНС Переход к СНС в России Основные пропорции воспроизводства в СНС Глава Инвестиции в расширенном воспроизводстве Коренная проблема переходной экономики — создание условий для устой чивого экономического роста. Преодоление спада и переход к экономическому росту достигаются увеличением инвестиций в экономику и улучшением исполь зования имеющегося экономического потенциала. Решающее и долговременное значение при этом имеют существенное увеличение инвестиций и повышение их качества.

Содержание Инвестиции в экономике определяются с разных инвестиций позиций. В самом широком смысле — это вложение и их формы капитала с целью получения дохода. С точки зрения финансового подхода — это приобретение ценных бумаг, вложения в них. Для финансирования инвестиций необходимо выделение части сбережений, в силу чего инвестиции выступают отказом от текущего по требления во имя увеличения выпуска продукции и потребления в будущем.

С макроэкономической точки зрения инвестиции имеют более конкретный смысл:

они выступают как затраты на вложения в основные производственные фонды (основной капитал), в жилищное строительство и в прирост запасов. Приобре тение ценных бумаг инвестированием, с макроэкономической точки зрения, не является.

На различных фазах национального общественного воспроизводства процесс инвестирования выступает по-разному: как процесс вложения средств;

осуществ ление деятельности по созданию объектов инвестирования и, наконец, ввод в дей ствие вновь созданных фондов в различных сферах. В процессе инвестирования переплетаются источники и задачи простого и расширенного воспроизводства, возмещения и накопления, что порождает особые структурные выделения в инве стициях, их особые формы и разновидности. С точки зрения структуры народного хозяйства инвестиции выступают в виде особого комплекса отраслей инвестици онной сферы, в котором ключевую роль играют капитальное строительство и про мышленность стройматериалов, отрасли машиностроения, ориентированные на капитальное строительство.

В настоящее время в законодательстве и статистике России выделяются сле дующие характеристики инвестиций и инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и междуна родные организации.

Инвестор — это юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных или заемных денежных, а также иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестицион ный проект и обеспечивающее их целевое использование.

Различаются финансовые вложения и инвестиции в нефинансовые активы.

Инвестиции делятся по источникам вложения: на собственные и привлеченные;

по формам собственности: на отечественные и иностранные, государственные и частные.

Финансовые вложения представляют собой вложения денежных средств, ма териальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процент Часть III. Теоретические основы национальной экономики ные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капи талы других юридических лиц, созданных на территории страны, капитал пред приятий за рубежом и т.п., а также займов, предоставленных юридическому лицу другим юридическим лицом.

Финансовые вложения, осуществленные предприятием, в зависимости от срока погашения займов и кредитов подразделяются на долгосрочные (более одно го года) и краткосрочные (с получения доходов в течение года).

Инвестиции в нефинансовые активы — это инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт, инвестиции на приобретение земельных участ ков и объектов природопользования, инвестиции в нематериальные активы (па тенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно конструкторские разработки и т. д.), на прирост запасов материальных оборотных средств.

Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, на правленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (но вое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря, на фор мирование основного стада, многолетние насаждения и т. д.).

Нематериальные активы — это патенты, лицензии, права пользования земель ными участками, объектами природопользования, авторские права, организаци онные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу хау и т. д.

Капитальный ремонт основных фондов (средств) подразделяется на капиталь ный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений.

Инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств — это затра ты, которые слагаются из поступлений оборотных средств в запасы и их выбытия и определяются как разница между поступлениями продукции в запасы и изъяти ями из них.

Источниками финансирования инвестиционного процесса являются соб ственные и привлеченные средства.

К собственным средствам относятся:

— прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий и организаций;

— амортизация;

— накопления;

— суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба, и т. п.

В состав привлеченных средств входят:

— кредиты банков, средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы и средства;

— различные формы заемных средств, в том числе кредиты;

— средства из федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Фе дерации;

— средства внебюджетных фондов;

— иностранные инвестиции.

Инвестиции в основной капитал по своей технологической структуре слага ются из стоимости следующих видов работ и затрат: всех видов строительных ра бот;

работ по монтажу оборудования, инструмента и инвентаря, машин и обору дования;

прочих капитальных работ и затрат.

По направлениям воспроизводства основных фондов инвестиции в основной капитал подразделяются на инвестиции, направляемые на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предпри Глава 56. Инвестиции в расширенном воспроизводстве ятий и поддержание действующих мощностей.

Составной частью финансовых инвестиций и инвестиций в нефинансовые активы являются иностранные инвестиции.

Особенности В условиях переходной экономики инвестиции и инвестиционной инвестиционная сфера претерпели в России значи деятельности тельные изменения. Они отражают как радикальные в переходной перемены в условиях общественного воспроизвод экономике ства, так и кризисную ситуацию в экономике.

Переход от централизованной системы на ры ночные основы хозяйствования закономерно вызвал радикальный пересмотр ин вестиционной деятельности. Уход государства из данной сферы, вызвавший из менение практики финансирования капитального строительства и ориентацию на расширение инвестиционной деятельности предприятий за счет собственных и за емных средств, чрезмерно высокое ожидание иностранных инвестиций, — все это явилось решающими факторами, предопределившими изменение структуры, ис точников и объема инвестиционных затрат. В результате в инвестиционной дея тельности выявились следующие тенденции.

Во-первых, за годы реформирования экономики существенно изменилась структура капитальных вложений за счет всех источников финансирования по формам собственности. Так, если в 1992 г. доля государственной собственности составляла 81%, муниципальной — 6%, смешанной (включая предприятия с ино странными инвестициями) — 10%, частной — 3%, то в 1999 г. структура капиталь ных вложений по формам собственности была уже принципиально иной: доля го сударственной собственности снизилась до 21,3%, муниципальной — до 4,7%, сме шанной российской собственности — увеличилась до 37,9%, а частной — до 25,9%.

Во-вторых, государство сократило свое участие в инвестиционной сфере.

Доля инвестиций в основные фонды, финансируемых за счет бюджета, снизилась с 16,6% от общего объема инвестиций в 1992 г. до 6,6% в 1999 г.

В-третьих, серьезные изменения происходят в структуре источников финан сирования капитальных вложений: повышается доля средств негосударственного сектора экономики;

увеличивается объем средств населения, направляемых на ин дивидуальное жилищное строительство. В 1999 г. объем индивидуального жилищ ного строительства по сравнению с предыдущим годом возрос почти на 18%, а его доля в общем объеме ввода жилья достигла почти 50%, что на 10 процентных пун ктов выше, чем в 1998 г.

Сохраняют свое значение основного источника капитальных вложений соб ственные средства предприятий. За годы реформирования экономики сформиро валась устойчивая тенденция децентрализации инвестиционного процесса — доля этих средств постоянно увеличивается.

В-четвертых, в целом произошло определенное, хотя и недостаточное, уве личение иностранных инвестиций.

Противоречия кризисного развития российской экономики особенно болез ненно проявили себя в инвестиционной сфере, что нашло целый ряд острых про явлений. * Во-первых, происходит опережающий по сравнению с общим падением про изводства спад в инвестиционной деятельности. В результате объем инвестиций в 1999 г. составил всего 23,4% от уровня 1990 г. Столь глубокое падение инвестиций в экономику беспрецедентно и имеет серьезные последствия — подрыв условий не толь ко расширенного, но и простого воспроизводства, резкое отставание в совершенство вании капиталоемких отраслей и техническом перевооружении производства.

Часть III. Теоретические основы национальной экономики Во-вторых, сокращается доля валового накопления в использованном ВВП.

Валовое накопление в целом по экономике показывает чистое приобретение ре зидентами товаров и слуг, произведенных или поступивших по импорту в текущем периоде, но не потребленных в нем. Данный показатель включает накопление ос новного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств и чистое приобретение ценностей. В 1995 г. доля валового накопления в использованном ВВП России составила 25,3%, в 1997 г. — 22,9%, в 1999 г. — 15,5%.

В-третьих, большие объемы недоинвестирования привели к возникновению воспроизводственных проблем — образовалась значительная масса обесцененных кризисом, физически и морально изношенных производственных фондов. Сред ний возраст машин и оборудования в промышленности (по крупным и средним предприятиям) в 1998 г. превысил 17 лет, причем подавляющая часть фондов мо рально устарела и эксплуатируется за пределами сроков морального и физическо го износа. Около 45% фондов не отвечают современному техническому и техноло гическому уровню производства и превратились в фактор снижения его эффек тивности. Так, степень износа основных фондов (по крупным и средним предприятиям) в целом по народному хозяйству на начало 1999 г., составила 43,5%, в промышленности — 52,9%, в сельском хозяйстве — 48,8%, в строительстве — 40,7%, в том числе степень износа машин и оборудования составила в промыш ленности 68,1%, в сельском хозяйстве — 66,9%, в строительстве — 65,3%.

В 1999 г. коэффициент обновления основных фондов (отношение стоимости основных фондов, введенных в действие в течение года, к стоимости основных фондов на конец года, в процентах) составил 2%, а коэффициент выбытия основ ных фондов (отношение ликвидированных за год основных фондов к их наличию на начало года, в процентах) — 3%.

В-четвертых, технологическая структура капитальных вложений не способ ствует процессам обновления фондов. Доля затрат на оборудование имеет тенден цию к уменьшению.

В-пятых, углубилась дифференциация регионов по их инвестиционной ак тивности.

В-шестых, высокие инвестиционные риски в результате завышенной цены инвестиционных ресурсов по сравнению с инфляцией и низкая норма рентабель ности все еще делают недоступными инвестиции для реального сектора экономи ки. Вложения в реальный сектор являются малопривлекательными для банковс кого капитала и других финансовых институтов. Потенциальные инвесторы пред почитают работать на рынке «коротких» денег и вкладывать финансовые средства в более надежные и доходные активы. Положение в инвестиционной сфере также усугубляется низкими темпами реструктуризации банковской системы. Ставка рефинансирования все еще несопоставима с уровнем рентабельности (прибыль ности) подавляющего большинства организаций реального сектора экономики.

Это обусловливает недоступность привлечения заемных средств и, помимо других факторов, мотивацию предприятий в части инвестиционной деятельности только на поддержание и частичную замену устаревшего производственного аппарата за счет ограниченных собственных финансовых ресурсов. В процессе активизации инвестиционной деятельности практически не задействованы банковская систе ма и фондовый рынок. Удельный вес указанных секторов экономики в источни ках финансирования инвестиций в основной капитал крайне незначителен и не превышает в настоящее время 5%.

В 1999 и в 2000 гг. произошел позитивный сдвиг в динамике инвестиций.

Впервые за годы кризиса было зафиксировано постепенное их увеличение на об щем фоне оживления производства. Закреплению указанной тенденции противо Глава 56. Инвестиции в расширенном воспроизводстве действуют высокий государственный долг, высокий уровень кредиторской задол женности предприятий, значительный вывоз капитала из страны и ряд других фак торов. Однако сложившаяся к настоящему времени макроэкономическая ситуа ция способствует созданию благоприятных условий для оживления инвестицион ного процесса: существенно снизилась инфляция, которая составила в 1999 г.

36,5% по сравнению с 84,4% в 1998 г.;

стабилизируется национальная валюта;

рас тет производство в реальном секторе экономики.

Активизации инвестиционного процесса будут способствовать сокращение доли средств, отвлекаемых с внутреннего рынка для покрытия дефицита государ ственного бюджета;

предоставление государством гарантий по возврату части за емных средств с целью расширения источников финансирования;

участие госу дарства в кредитовании инвестиционных проектов на основе разделения риска с инвестором и другими кредиторами;

применение механизма санации и банкрот ства предприятий для наиболее эффективного использования накоплений.

В условиях относительной финансовой стабилизации меняют свое отно шение к инвестиционной деятельности и российские коммерческие банки. Они начинают вкладывать деньги в наиболее перспективные отрасли экономики, вы бирая проекты с коротким сроком окупаемости. Предпочтение отдается проек там в области энергетики, машиностроения, электроники и переработки сель хозпродукции.

Среди факторов, которые могут способствовать устойчивому закреплению наметившейся позитивной тенденции и оживлению активности в инвестицион ной сфере, можно выделить:

• улучшение макроэкономической конъюнктуры и инвестиционного кли мата для отечественных и иностранных инвесторов, обеспечение роста инвестиционной активности частного сектора и сектора смешанной фор мы собственности. Для этого особое значение имеют стабилизация инф ляции на низком уровне, снижение процента за долгосрочный банковс кий кредит;

• развитие системы государственной поддержки инвестиционной сферы, что предполагает предоставление гарантий, обеспечение прав инвесторов, защиту их собственности;

• развитие организационно-правовых условий для целевого использования амортизации, создание налоговых стимулов для капитализации прибыли и переливов капитала для страхования инвестиций, развитие ипотеки и т. д.;

• меры для предотвращения утечки капитала за рубеж и создание условий для возврата отечественного капитала в страну;

• стимулирование привлечения иностранных инвестиций.

Улучшению инвестиционной деятельности должно Пути способствовать изменение в организации и управ совершенствования лении инвестициями и инвестиционной сферой инвестиционной в целом.

деятельности Размещение инвестиций на конкурсной основе.

Концепция новой инвестиционной политики предусматривает переход от распре деления государственных инвестиций на производственные цели к их размеще нию на конкурсной основе.

Бюджетные средства, размещаемые на конкурсной основе, выделяются для финансирования высокоэффективных проектов. Основными целями конкурсно го размещения централизованных инвестиционных ресурсов являются стимули рование инвестиционной активности, привлечение средств частных и отечествен Часть III. Теоретические основы национальной экономики ных инвесторов в развитие производства, повышение технического уровня и кон курентоспособности продукции.

Участниками инвестиционного процесса являются юридические или физи ческие лица, выступающие в качестве претендентов на получение государствен ной поддержки по конкретному инвестиционному проекту. Предусматриваются следующие формы государственной поддержки инвестиционных проектов:

• выделение централизованных инвестиционных ресурсов на возвратной и платной основе для финансирования расходов по реализации инвестици онных проектов (ресурсы выделяются на срок два года с момента их полу чения и уплатой в этот же срок процентов за пользование кредитом. Про центная ставка за пользование кредитом определена в размере 1/2 ставки рефинансирования Банка России);

• предоставление государственных инвестиционных ресурсов на условиях закрепления в государственной собственности части акций вновь созда ваемых акционерных обществ. Акции реализуются на рынке ценных бу маг по истечении двух лет с начала получения прибыли от реализации про екта. Выручка от реализации акций направляется в доход государства;

• предоставление государственных гарантий по возмещению за счет цент рализованных средств части вложенных инвестором финансовых ресур сов. Гарантии предоставляются в случае срыва выполнения инвестицион ного проекта не по вине инвестора.

При предоставлении государственных гарантий для реализации инвестици онных проектов приоритетными являются предприятия, полностью выполняю щие текущие обязательства перед федеральным бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

Бюджет развития. Важным инструментом государственной инвестиционной политики, направленной на экономический рост и структурную перестройку, яв ляется бюджет развития, впервые выделенный в составе федерального бюджета в 1997 г. и предназначенный для активизации инвестиционной деятельности.

Бюджет развития является специальным инструментом государственного стимулирования привлечения средств частных инвесторов и инвестиционных ин ститутов в высокоэффективные проекты — победители инвестиционного конкур са, по которым осуществляется государственная поддержка в форме предоставле ния на возвратной, платной и срочной основе денежных средств.

Одновременно бюджет развития предусматривает наличие механизма госу дарственных гарантий, предоставляемых российским инвесторам под инвестици онные проекты, размещаемые на конкурсной основе, а также механизм привлече ния дополнительного кредитования инвестиционных проектов.

В механизм реализации бюджета развития заложены такие принципы, как высокая экономическая эффективность осуществляемых инвестиционных проек тов, исключительно долевой характер их финансирования и разделение риска го сударства с инвестором.

Построение бюджета развития базируется на следующих основных положе ниях:

— использование заемных средств для финансирования инвестиционных проектов, эффективность которых гарантирует возврат заемных средств;

— отделение финансирования исполнения бюджета развития от текущего бюджета;

— гарантирование непрерывности финансирования;

— создание механизма реализации бюджета развития, позволяющего инду цировать инвестиции через механизм гарантий, предоставляемых на конкурсной Глава 56. Инвестиции в расширенном воспроизводстве основе инвесторам в пользу кредитующих банков, и путем наделения органа уп равления бюджетом развития, собственными средствами.

Эффективность использования средств бюджета развития обеспечивается конкурсным отбором финансируемых проектов и надежностью вложения финан совых средств. Реализация бюджета развития осуществляется на основе принципа проектного финансирования.

Обязательным условием является участие инвестора в реализации проекта собственными средствами, которые должны составлять не менее 20%.

Государство за счет средств бюджета развития дает гарантии коммерческому банку на финансирование инвестиционного проекта в размере до 40% ссужаемых инвестору средств. Такое ограничение предопределяется необходимостью адекват ной ответственности банка за выбор клиента и проверку экономической эффек тивности проекта.

Активизация инвестиционного процесса. Активизации инвестиционного про цесса будет способствовать развитие законодательной базы инвестиционной дея тельности в условиях формирования рыночных механизмов.

Осуществление радикальных рыночных реформ началось в России в услови ях нормативно-правового «вакуума» и отсутствия законодательной базы в инвес тиционной сфере.

За последние годы в основном создана взаимосвязанная система нормативно правовых актов, регулирующих инвестиционную сферу в условиях перехода на ры ночные механизмы хозяйствования. В конце 1998 — начале 1999 г. были приняты основополагающие законодательные акты в инвестиционной сфере. Вступили в силу федеральные законы «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», «О бюджете развития Российс кой Федерации», «О лизинге», «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Так, 25 февраля 1999 г. был принят Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вло жений» № 39-ФЗ. Этот закон определяет правовые основы инвестиционной дея тельности и является важнейшим в создании нормативно-законодательной среды в инвестиционной сфере, обеспечивающей развитие предпринимательства и рыноч ных отношений. Законом предусматриваются равные права, гарантии и защита ин вестиций для всех инвесторов, как отечественных, так и иностранных.

Дополнительные возможности для развития инвестиционной сферы создает Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложе ний» от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ. Закон создает правовые основы стабильного осу ществления отечественными и иностранными инвесторами инвестиционной дея тельности в форме капитальных вложений. Суть принятого закона в том, чтобы рас пространить на российских инвесторов положение, согласно которому отечественным и иностранным инвесторам, осуществляющим реализацию приори тетного инвестиционного проекта на территории России, предоставляются гаран тии от неблагоприятного изменения налогового законодательства.

Высокие инвестиционные риски, дефицит накоплений у предприятий, вы сокая стоимость кредитных ресурсов предопределяют необходимость стимулиро вания инвестиционной деятельности. Действующая система стимулов в инвести ционной сфере российской экономики носит в основном фискальный характер, реализуясь, как правило, в форме налоговых и таможенных льгот.

Основными направлениями развития системы стимулирования инвестици онной активности являются:

— предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на воз вратной основе;

— реализация принципа права собственности (рассматриваются государ ственные, муниципальные и частные инвесторы), по которому из федерального Часть III. Теоретические основы национальной экономики бюджета выделяются капитальные вложения на развитие федеральной собствен ности, а из муниципального бюджета — на развитие муниципальной;

— равенство прав инвесторов — гарантии прав и защиты инвестиций незави симо от форм собственности предоставляются для всех инвесторов, как частных, в том числе иностранных, так и муниципальных и государственных.

В целях стимулирования инвестиционной деятельности и ослабления налого вого бремени инвесторов принят Федеральный закон «О внесении изменений в За кон Российской Федерации «О налоге на прибыль предприятий и организаций» от 31 марта 1999 г. № 62-ФЗ, который предусматривает дополнительные льготы по на логообложению прибыли, связанной с осуществлением капитальных вложений.

Согласно закону не подлежит налогообложению прибыль, полученная от вновь со зданного производства (за исключением производств, созданных в рамках торго вой, снабженческо-сбытовой и посреднической деятельности), на период его оку паемости, но не свыше трех лет.

Развитие инвестиционной сферы во многом будет предопределяться также созданием налоговых стимулов для инвестиций в ходе налоговой реформы.

Для создания благоприятного инвестиционного климата в части налоговой политики важное значение могут иметь:

— снятие действующих ограничений (50%) по налогообложению реинвести руемой прибыли;

— предоставление «налоговых каникул» на срок от 3 до 5 лет предприятиям, внедряющим принципиально новые технологии, машины и оборудование для их технического оснащения;

— освобождение от НДС, уплаты таможенных платежей на импортируемое (не конкурирующее с отечественным) технологическое оборудование для внедре ния новых технологий;

— установление для предприятий, осуществляющих технологическую модер низацию производства, повышенного коэффициента ускоренной амортизации машин и технологического оборудования, вводимых и используемых в рамках но вых технологий.

Большое значение для активизации инвестиционного процесса имеет поли тика использования амортизации основного капитала. Для повышения роли амор тизации в укреплении производственного потенциала следует особо отметить не обходимость:

— устранить противоречия нормативно-правовой базы с реальными эконо мическими условиями воспроизводства капитала;

— пересмотреть нормы амортизации адекватно современным срокам службы техники;

— значительно сократить количество амортизационных норм;

— расширить методы начисления амортизации путем использования наряду с традиционным — линейным — нелинейных методов. Это позволит предприяти ям концентрировать амортизационные ресурсы в периоды наибольшей потребно сти в них;

— расширить применение ускоренной амортизации, предоставив предприя тиям право самостоятельного выбора методов ее начисления по всем видам ос новных фондов независимо от времени ввода их в эксплуатацию;

— совершенствовать методики оценки основных фондов и определения на ее основе реальной стоимости амортизируемого имущества;

— ввести порядок, при котором амортизация должна использоваться строго по целевому назначению, в противном случае она включается в налогооблагае мую базу.

Глава 56, Инвестиции в расширенном воспроизводстве Для инвестиционной поддержки малого бизнеса новой амортизационной политикой предусматриваются более широкие возможности ускоренного списа ния основного капитала. Однако реальный эффект от новой амортизационной политики может быть получен только в случае использования амортизационных средств на инвестиционные нужды, а не на цели текущей хозяйственной деятель ности.

Эффективным механизмом развития инвестиционной деятельности должен стать лизинг — долгосрочная специфическая аренда машин, оборудования, транс портных средств и другого движимого и недвижимого имущества производствен ного назначения. В отличие от обычной аренды в нем участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: производитель (поставщик) оборудования, лизинго вая компания, лизингополучатель (пользователь). Среди участников могут быть банки, страховые компании, посредники, гаранты и другие физические лица.

Гражданский кодекс Российской Федерации определяет лизинг как финан совую аренду. Содержание лизинга состоит в том, что между сторонами отноше ний заключается договор финансовой аренды (договор лизинга), в соответствии с которым одна из сторон — арендодатель — обязуется приобрести в собственность указанное другой стороной — арендатором — имущество у определенного им про давца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей. При этом арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть также предусмотрено, что выбор продавца и приобретенного им имущества осуществляется арендодателем.

Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств. Условия постановки лизингового иму щества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяются по согла сованию между сторонами договора лизинга.

Ко всем видам движимого имущества, составляющего объект финансового лизинга и относимого к активной части основных фондов, может применяться, в соответствии с условиями договора лизинга, механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех.

Доходом лизингодателя является разница между общей суммой лизинговых платежей, получаемых лизингодателем от лизингополучателя, и суммой, возме щающей стоимость лизингового имущества.

Различают прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятель но, без посредников, сдает объект в лизинг;

косвенный лизинг, когда передача иму щества в лизинг осуществляется через одного или нескольких посредников;

и воз вратный лизинг, когда собственник имущества (производитель) продает его своему будущему лизингодателю, а затем получает его в долгосрочную аренду.

Результатом правовой регламентации лизинга стало значительное увеличе ние инвестиционной активности на лизинговом рынке. По состоянию на 1 янва ря 1999 г. лицензии на право ведения лизинговой деятельности получили 1278 ком паний, в том числе 108 компаний — нерезидентов Российской Федерации.

Дополнительным условием привлечения инвестиций в реальный сектор эко номики является использование государственных активов в процессе приватизации.

Согласно концепции управления государственным имуществом и приватизации в Российской Федерации* одобренной постановлением Правительства Российской Федерации от 9 сентября 1999 г., цели и задачи управления акциями (долями), на ходящимися в федеральной собственности, предполагают реализацию мероприя тий, обеспечивающих:

Часть III. Теоретические основы национальной экономики — использование акций, находящихся в государственной собственности, в качестве обеспечения инвестиций или кредитов, направляемых на реализацию це левых проектов;

— использование акций для привлечения инвестиций в вертикально-интег рированные структуры (в качестве обеспечения выступают акции, внесенные в ус тавный капитал интегрированной структуры);

' — привлечение эффективного собственника, приобретающего акции в про цессе приватизации с условием инвестирования в предприятие;

— повышение инвестиционной привлекательности предприятий для отече ственных и иностранных инвесторов за счет сокращения доли участия государ ства в уставном капитале.

Если в отношении объекта приватизации его покупателю необходимо выпол нить определенные инвестиционные и (или) социальные условия, государствен ное имущество продается на коммерческом конкурсе. Право приобретения объек та приватизации принадлежит тому покупателю, который предложит наиболее высокую цену за приватизируемый объект при условии выполнения таким поку пателем инвестиционных и (или) социальных условий.

Формирование благоприятного инвестиционного климата во многом опи рается на проведение активной государственной микроэкономической политики.

В этой связи важное значение имеют реструктуризация неэффективно работа ющих производств, ускоренный вывод и замена устаревших технологий и обес цененного кризисом капитала.

В части освобождения предприятий от избыточного капитала с целью созда ния благоприятного инвестиционного климата следует ввести упрощенный поря док вывода из оборота неиспользуемых активов с освобождением их от налогооб ложения и амортизационных начислений. С этой целью необходимо разработать нормативные акты, регулирующие определение объемов излишнего и неисполь зуемого оборудования;

определение структуры такого оборудования в разрезе от раслей и регионов;

порядка реализации такого оборудования, сдачи его в аренду или предоставления по лизингу;

повышение заинтересованности субъектов мало го и среднего бизнеса в использовании высвобождаемого оборудования;

сдачу в аренду свободных площадей предприятий.

Развитию инвестиционной деятельности будет содействовать становление общероссийской системы жилищного ипотечного кредитования, формирование вторичного рынка ипотечных кредитов для привлечения в сферу банковского кре дитования долгосрочных внебюджетных финансовых ресурсов.

Повышение заинтересованности банков в выдаче долгосрочных ипотечных жилищных кредитов будет обеспечено деятельностью Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, которое создается для формирования надежных стан дартов и процедур ипотечного жилищного кредитования населения и привлече ния кредитных ресурсов в эту сферу банковского кредитования.

Несмотря на принятые нормативно-правовые акты, обеспечивающие разви тие ипотечного кредитования, масштабного становления этого направления жи лищного строительства еще не достигнуто. Главными сдерживающими фактора ми продолжают оставаться низкий платежеспособный спрос населения, а также отсутствие первоначальных средств для «включения» системы ипотечного креди тования.

Важное значение для развития инвестиционного процесса имеет создание системы страхования имущества, залога и государственных гарантий. В настоящее время в стране не получило должного развития страхование имущества, особенно крупными предприятиями. Развитию имущественного страхования препятствуют Глава 56. Инвестиции в расширенном воспроизводстве финансовая слабость российских страховых компаний, а также ограничения по отнесению названных затрат на себестоимость продукции, так как согласно суще ствующему порядку эти платежи могут составлять не более 1% стоимости объема реализуемой продукции. Реальное предоставление гарантий достигается посред ством развития гарантийно-залоговых фондов частными инвесторами.

Важным фактором обеспечения структурной пере Иностранные стройки и экономического роста российской эконо инвестиции мики являются иностранные инвестиции.

и их формы Их приток способствует повышению техничес кого уровня производства, совершенствованию управления, большей интеграции экономики нашей страны в мировое хозяйство.

Под иностранными инвестициями в российскую экономику понимаются все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей зарубежными ин весторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли.

Иностранный капитал может вкладываться в виде денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг, кредитов, технологий, машин, оборудования, ли цензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей и прочее.

К иностранным инвестициям относятся приобретение иностранным инвес тором в полную или частичную собственность предприятий и организаций, взно сы в уставный (складочный) капитал коммерческих организаций с иностранны ми инвестициями, покупка акций и прочих ценных бумаг, кредиты юридичес ким и физическим лицам, а также банковские вклады и приобретение недвижимости.

Стоимость инвестиций (кроме денежных средств) оценивается по согласо ванной между продавцом и покупателем рыночной цене на соответствующую дату.

Иностранные инвестиции осуществляются путем:

— создания российского юридического лица совместно с российскими и дру гими иностранными инвесторами, либо полностью принадлежащего иностранному инвестору;

— создания на территории России филиалов иностранных юридических лиц;

— осуществления инвестиционной деятельности иностранными физически ми лицами без образования юридического лица;

— приобретения доли участия (вклада) в уставном (складочном) капитале дей ствующего юридического лица;

— приобретения вещных прав на недвижимое имущество в соответствии с рос сийским законодательством;

— приобретения ценных государственных бумаг и ценных бумаг российских юридических лиц, кроме акций;

— приобретения для целей инвестиционной деятельности иного имущества, в том числе прав собственности на приватизируемое государственное и муниципаль ное имущество, или имущественных прав на интеллектуальную собственность;

— предоставления инвестиционного кредита, в том числе в натуральной фор ме, для финансирования инвестиционных проектов;

— осуществления лизинговой деятельности на территории России в форме финансового лизинга.

В составе иностранных инвестиций выделяют три формы: прямые, портфель ные и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции — это вложения иностранного капитала, сделанные пря мыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью вла деющими предприятием или контролирующими не менее 10% доли, долей (вкла Часть III. Теоретические основы национальной экономики да) в уставном (складочном) капитале созданной или вновь создаваемой на терри тории Российской Федерации коммерческой организации в форме хозяйственно го товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

В составе прямых инвестиций выделяются:

— взносы в уставный капитал (полный взноз или часть уставного (складочно го) капитала, фактически внесенная зарубежными совладельцами предприятия;

материальные и нематериальные активы, осуществленные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т. п. и в виде денежных средств, то есть взносы, сделанные в денежной форме);

— финансовый лизинг (осуществление лизинговой деятельности иностранным юридическим лицом на территории Российской Федерации в форме предоставле ния услуг по финансовому лизингу имущества российским организациям);

— кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия;

— прочие прямые инвестиции (дополнительная покупка акций соучредителя ми, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию помимо взносов в уставный (складочный) капитал и т. п.).

Портфельные инвестиции — это вложения иностранного капитала, сделан ные иностранными инвесторами в объеме менее 10% доли, долей (вклада) в устав ном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвес тициями, не дающие право вкладчикам на управление предприятием, а также ак ции, облигации, векселя и другие ценные долговые бумаги собственного и заемного капитала.

Прочие инвестиции — это инвестиции, которые не подпадают под определе ние прямых или портфельных инвестиций.

В составе прочих инвестиций выделяются:

— торговые кредиты (оплата импорта или экспорта товаров и услуг и предос тавление кредитов для осуществления экспортных или импортных операций);

— прочие кредиты (различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов. В их составе выделяются кредиты, полученные от международ ных финансовых организаций: Всемирного банка, Международного валютного фон да, Европейского банка реконструкции и развития и т. п.);

— кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации;

— банковские вклады: собственные счета зарубежных юридических лиц в рос сийских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж);

— прочее (сюда входят все не отраженные выше финансовые активы и пасси вы, например, дебиторская и кредиторская задолженность, относящаяся к просро ченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным нало гам).

Иностранными инвесторами по российскому законодательству могут быть:

иностранные юридические лица;

иностранные организации, не являющиеся юри дическими лицами;

иностранные граждане;

лица без гражданства, постоянно про живающие за пределами Российской Федерации;

международные организации;

иностранные государства.

Иностранные инвестиции пользуются полной и безусловной правовой защи той, которая обеспечивается законодательством Российской Федерации и между народными договорами, действующими на территории России.

Законодательство определяет основные гарантии прав иностранных инвес торов на вложенный капитал и получаемые от него доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов, а также предусмат ривает полную и безусловную защиту прав и интересов деятельности иностран ных инвесторов на территории Российской Федерации.

Глава 56. Инвестиции в расширенном воспроизводстве Иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством Российской Федерации налогов и сборов имеет право на свободное использова ние доходов и прибыли на территории Российской Федерации. Они могут быть использованы для реинвестирования или иных, не противоречащих российскому законодательству целей, либо беспрепятственно переведены за пределы Российс кой Федерации.

В соответствии с действующим законодательством иностранным инвесторам предоставляется национальный режим для деятельности коммерческих организаций с их капиталом, то есть правовой режим, не менее благоприятный, чем тот, который предоставляется отечественным инвесторам и организациям.

Изъятия из национального режима, как улучшающие, так и ухудшающие ус ловия инвестирования и ведения иностранными инвесторами предпринимательс кой деятельности, могут быть установлены только федеральными законами и в той мере, в какой это необходимо для защиты основ конституционного строя, нрав ственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения оборо ны страны и безопасности государства.

Российским законодательством предусмотрены стабильность условий хозяй ственной деятельности для иностранного инвестора, осуществляющего инвести ционный проект, гарантии от неблагоприятного изменения законодательства Рос сийской Федерации. Установлено, что иностранные инвестиции не подлежат на ционализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации, кроме как в исключительных, предусмотренных законодательными актами случаях, ког да эти меры принимаются в общественных интересах. В случаях национализации или реквизиции иностранному инвестору выплачивается быстрая, адекватная и эффективная компенсация.

В качестве дополнительной гарантии иностранным инвесторам предостав ляется право отстаивать свои права, обращаясь в международные арбитражные органы, решения которых являются обязательными для исполнения на террито рии России. Такое положение является одной из наиболее надежных гарантий иностранных инвестиций в Российской Федерации.

Рассмотрение возможных претензий зарубежных партнеров по их деятельно сти на территории Российской Федерации и принятие соответствующих решений по защите прав и интересов инвесторов осуществляется Государственной комис сией по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России.

Динамика иностранных инвестиций в России в период с 1991 по 1999 гг. ха рактеризовалась заметной неустойчивостью. Она развивалась в условиях глубоко го экономического кризиса, продолжительного спада валового внутреннего про дукта и промышленного производства, усугубляемого бюджетным и инвестици онным кризисами.

По общемировым масштабам приток иностранных инвестиций в российскую экономику после 1991 г. незначителен. В 1998 г. при общем объеме мировых пря мых иностранных инвестиций в сумме 644 млрд. долл. на страны Центральной и Восточной Европы, включая Россию, приходилось всего 17,5 млрд. долл. (Рос сия — 3, 36 млрд. долл.).

Общий объем накопленных иностранных инвестиций в России на 1 января 2000 г. составил 29,25 млрд. долл., в том числе прямых инвестиций — 12,76 млрд. долл., портфельных инвестиций — 309 млн. долл. и прочих инвестиций — 16,2 млрд. долл.

При этом за 199*) г. в экономику России было привлечено 9,56 млрд. долл. иностран ных инвестиций, что составляет 81,2% к объему за 1998 г. При этом объем прямых иностранных инвестиций составил 4,26 млрд. долл., что на 26,7% превышает их объем за 1998 г., объем портфельных инвестиций — 31 млн. долл., или 16,2% к 1998 г., а объем прочих инвестиций — 5,27 млрд. долл., или 64,1% к 1998 г.

Наибольший вклад в объем накопленных иностранных инвестиций в эконо мику России осуществили: Германия, США, Великобритания, Кипр, Франция, Ни Часть III. Теоретические основы национальной экономики дерланды, Италия, Швейцария, Швеция, Япония. Инвестиции этих 10 стран со ставляют 89,3% от объема всех накопленных инвестиций и около 83,6% от объема накопленных прямых инвестиций.

В 1999 г. наибольший объем иностранных инвестиций был привлечен в про мышленность (почти 4,9 млрд. долл., или 51%), торговлю и общественное питание (около 1,6 млрд. долл., или 17%), управление (почти 1,5 млрд. долл., или 15,5%) и транспорт (521 млн.долл., или 5,5%)., В промышленности приоритетными для иностранных инвесторов являются топливная промышленность, на долю которой приходится 17,8%;

пищевая промыш ленность — 14,8%;

черная металлургия — 5,4%;

цветная металлургия — 4,3%;

маши ностроение и металлообработка — 4,1%.

В 1999 г. прямые иностранные инвестиции направлялись в основном в топ ливную промышленность, пищевую промышленность, торговлю и общественное питание и транспорт.

Основной объем иностранных инвестиций приходится на г. Москву, Сахалин скую и Тюменскую области, Республику Татарстан, Московскую область, г. Санкт Петербург, Краснодарский край, Республику Коми, Нижегородскую и Иркутскую области. В эти регионы привлечено около 78% от общего объема накопленных ин вестиций и более 75% от объема прямых инвестиций.

В настоящее время в Единый государственный реестр России внесено 82 тыс.

коммерческих организаций с иностранными инвестициями. Процесс привлечения иностранного капитала в российскую экономику в определенной степени предоп ределяется заинтересованностью в реализации крупных инвестиционных проектов, что в свою очередь предусматривает участие крупного иностранного капитала. В этой связи необходимо отметить участие в инвестиционном процессе экономики России крупных транснациональных компаний (ТНК). По некоторым оценкам, в конце 90-х годов в России занимались предпринимательской деятельностью 75 из 100 крупнейших ТНК мира, в том числе 22 американских корпорации, 16 японских, 9 германских, по 8 французских и английских, 4 швейцарских и др.

В целом приток прямых иностранных инвестиций в Россию за 90-е годы ос тается еще на недостаточном уровне. Он не отвечает основным показателям, ха рактеризующим экономику России: объему производства и емкости националь ного рынка, обеспеченности полезными ископаемыми и природными ресурсами, наличию квалифицированной и дешевой рабочей силы и др.

Регулирование Для активизации притока иностранных инвестиций привлечения в российскую экономику необходимы восстановле иностранных ние доверия иностранных инвесторов к России, инвестиций улучшение ее положения на мировых рынках капи тала, создание благоприятного инвестиционного климата, развитие системы стимулирования иностранных инвесторов, осуществ ляющих инвестирование в реальный сектор экономики, устранение барьеров на пути иностранных инвестиций и принятие общепризнанных стандартов в сфере международного инвестиционного сотрудничества.

Создание благоприятного инвестиционного климата в значительной мере ре шается путем развития нормативно-правовых основ государственного регулирования иностранных инвестиций. Оно осуществляется по двум направлениям: совершен ствования российского законодательства в сфере международного инвестиционно го сотрудничества и заключения международных договоров о поощрении и взаим ной защите капиталовложений и об избежании двойного налогообложения.

В России осуществлен ряд мероприятий по развитию законодательства и ин формационного обеспечения иностранных инвесторов, улучшению налогового, таможенного и валютного регулирования, правовому обеспечению участия стра ны в международном инвестиционном сотрудничестве.

Часть III. Теоретические основы национальной экономики • особом порядке налогообложения, при котором уплата налогов и сборов заменяется разделом продукции между государством, субъектом Российс кой Федерации и инвестором, за исключением налога на прибыль и пла тежей за пользование недрами;

• предоставлении государственных гарантий стабильности условий хозяй ственной деятельности инвесторов на весь период действия соглашения о разделе продукции независимо от изменения российского законодатель ства.

Участниками соглашения о разделе продукции являются: государство, от име ни которого выступает Правительство Российской Федерации;

орган исполнитель ной власти субъекта Российской Федерации, на территории которого расположен предоставляемый в пользование участок недр;

инвесторы — граждане Российской Федерации, иностранные граждане, юридические лица (российские и иностран ные), объединение юридических лиц.

В процессе хозяйственной деятельности инвестор уплачивает налог на при быль, платежи за пользование недрами и другие платежи.

Приняты девять федеральных законов об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции. Они позволя ют развернуть деятельность по реализации на территории Российской Федерации широкомасштабных инвестиционных проектов в отраслях добывающей промыш ленности, а также приступить к реализации новых проектов на условиях соглаше ний о разделе продукции, предусмотренных указанными законодательными актами по участкам недр.

В настоящее время на условиях соглашений разрабатываются и подготавлива ются к разработке 22 месторождения и участка недр. Крупными проектами, опреде ляющими приток инвестиций на основе соглашений о разделе продукции, являют ся три крупномасштабных проекта: «Сахалин-1, «Сахалин-2» и разработка Харья гинского месторождения нефти. Общий объем намечаемых к привлечению иностранных инвестиций на период 2000—2002 гг. составляет около 3 млрд. долл.

Одной из эффективных форм привлечения крупномасштабных иностранных инвестиций является инвестиционное соглашение. Работа иностранных инвесторов по реализации инвестиционных соглашений регулируется Положением о порядке заключения и реализации инвестиционных соглашений и приложениями к нему.

Инвестиционное соглашение заключается между Министерством экономи ческого развития и торговли России и иностранной компанией, осуществившей вклад в уставный капитал российской коммерческой организации с иностранны ми инвестициями в сумме, эквивалентной не менее 10 млн. долл., и инвестирую щей иностранные прямые инвестиции в отрасли материального производства рос сийской экономики в сумме, эквивалентной не менее 100 млн. долл.

Для заключения инвестиционного соглашения иностранный инвестор пред ставляет проект инвестиционного соглашения и основные экономические пока затели, выполненные на основе технико-экономического обоснования, прошед шего независимую экспертизу. Кроме того, иностранный инвестор извещает о на чале реализации инвестиционного соглашения с представлением плана-графика выполнения работ и финансового обеспечения на весь период осуществления ин вестиционного проекта.

В инвестиционном соглашении устанавливаются: объемы, направления и сроки осуществления инвестиций;

номенклатура, объемы, сроки и порядок реа лизации на территории России иностранных товаров;

ответственность сторон за нарушение инвестиционного соглашения и порядок его досрочного расторжения.

Значительные возможности для привлечения иностранных инвестиций пре доставляют свободные экономические зоны (СЭЗ).

Глава 56. Инвестиции в расширенном воспроизводстве Создание СЭЗ способствует развитию экспортноориентированных произ водств, увеличению валютных поступлений в федеральный и местный бюджеты, привлечению частных отечественных и иностранных инвестиций, созданию до полнительных условий для развития экономики регионов.

Свободная экономическая зона представляет собой ограниченный участок та моженной территории страны, в пределах которой устанавливается особый режим предпринимательской деятельности. Под особым режимом предпринимательской деятельности понимаются установление таможенного режима свободной таможен ной зоны, таможенный режим экспорта и специальный налоговый режим свобод ной экономической зоны.

Свободная таможенная зона как таможенный режим означает, что иностран ные товары размещаются и используются в соответствующих территориальных границах без взимания таможенных пошлин, налогов, а также без применения к указанным товарам мер экономической политики (квотирования и лицензирова ния), а российские товары размещаются и используются на условиях, применяе мых к вывозу в соответствии с таможенным режимом экспорта, в порядке, опре деленном таможенным режимом страны. гю^' ;

r,"*5^v.

К свободным экономическим зонам относятся зоны экспортного производ ства и свободные таможенные зоны производственного и торгового типов. В ис ключительных случаях может быть создана особая экономическая зона.

Зона экспортного производства представляет собой ограниченный участок национальной территории, в пределах которого устанавливается особый режим предпринимательской деятельности для тех субъектов, которые зарегистрирова ны в этой зоне, проводят техническое перевооружение собственного производ ства, создают новые или совершенствуют применяемые технологии, производят новые виды готовой продукции, полуфабрикатов или сырья. Обычно для субъек тов предпринимательской деятельности в зоне экспортного производства устанав ливается норма вывоза с ее территории за пределы таможенной территории стра ны товаров собственного производства, или отвечающих критериям происхожде ния с территории указанной зоны.

Зона экспортного производства предусматривает также льготы по налогооб ложению, платежам по ресурсам и услугам, валютному контролю.

Налоговые льготы предусматривают освобождение на определенный период предприятий в зоне экспортного производства от уплаты налога на прибыль. По истечении указанного срока для предприятий в зоне экспортного производства могут устанавливаться сниженные ставки налогообложения. Налоговые ставки могут быть также дифференцированы в зависимости от отраслей и некоторых дру гих условий.

Импортные товары, предназначенные для производственных целей в зоне эк спортного производства, могут освобождаться от таможенных пошлин. Беспошлин но также осуществляется экспорт продукции, произведенной на территории зоны.

Следующей льготой является предоставление предприятиям в зоне экспорт ного производства кредитных средств под умеренные проценты.

Что касается валютных операций, то во многих зонах экспортного производ ства разрешаются неограниченный перевод прибылей, начиная с первого года про изводственной деятельности, и полная репатриация стартовых капиталовложений после относительно короткого периода их реализации. В зонах экспортного про изводства разрешается свободное обращение валют.

Среди других льгот, предоставляемых в зоне экспортного производства, сле дует выделить снижение арендной платы за землю, здания, сооружения и другие объекты, ускоренную амортизацию основных производственных фондов.

730 Часть III. Теоретические основы национальной экономики Свободная таможенная зона также представляет собой ограниченный учас ток таможенной территории, в пределах которой устанавливается особый режим предпринимательской деятельности. Свободная таможенная зона является бес пошлинной территорией, где товары иностранного происхождения могут хранить ся, продаваться и покупаться без уплаты таможенных пошлин и налогов, т.е. с точ ки зрения налогового режима она рассматривается каи находящаяся за пределами таможенной территории страны.

Свободные таможенные зоны производственного типа создаются на участках территорий, имеющих развитую производственную и транспортную инфраструк туру и другие условия для предпринимательской деятельности. В указанной зоне разрешается осуществление производственных операций.

Свободные таможенные зоны торгового типа создаются в портах, железнодо рожных узлах, аэропортах, на участках важнейших автомобильных магистралей, пограничных пунктах и других участках. Территория такой зоны используется для проведения выставок, доработки, сортировки, упаковки, маркировки ввозимых товаров для последующего их вывоза за пределы территории страны или на ос тальную часть ее территории за пределами зоны.

Свободные таможенные зоны освобождаются от уплаты налогов, таможен ной пошлины, налогов на импорт и других видов контроля за импортом, обычно устанавливаемых таможенным законодательством принимающей страны. Кроме того, может иметь место освобождение от налогов деятельности, разрешенной в свободной экономической зоне.

Управление свободной экономической зоной осуществляет администрация свободной экономической зоны.

Стимулирование Для создания благоприятного инвестиционного иностранных климата в последние годы в России реализован ряд инвестиций мер по облегчению налогового бремени, введен ряд освобождений от уплаты НДС, таможенных пошлин и налога на прибыль. Так, освобождаются от уплаты налога на добавленную сто имость: товары (за исключением подакцизных), ввозимые в счет погашения госу дарственных кредитов;

товары (за исключением подакцизных), предназначенные для включения в состав основных производственных фондов, ввозимые иност ранным инвестором в качестве вклада в уставный (складочный) капитал органи заций (предприятий) с иностранными инвестициями;

товары (за исключением подакцизных), ввозимые в качестве безвозмездной помощи (содействия).

Другая льгота, которая предоставляется иностранным инвесторам, — осво бождение от налога на прибыль. От налога на прибыль освобождаются средства:

направленные предприятиями отраслей сферы материального производства на фи нансирование капитальных вложений производственного назначения;

направлен ные предприятиями всех отраслей народного хозяйства на финансирование жи лищного строительства.

Следующая льгота — это освобождение от уплаты таможенной пошлины.

От обложения таможенными пошлинами освобождаются товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации в качестве вклада иностран ного учредителя в уставный (складочный) капитал, при условии, что эти товары:

не являются подакцизными;

относятся к основным производственным фондам;

ввозятся в сроки, установленные учредительными документами для формирова ния уставного (складочного) капитала.

Кроме того, от уплаты таможенных пошлин освобождаются ряд поставок обо рудования в счет кредитов и контрактов.

Глава 56. Инвестиции в расширенном воспроизводстве От уплаты таможенной пошлины освобождаются также товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации, в том числе ввозимые по ли зингу, для выполнения работ по соглашению о разделе продукции в соответствии с программой таких работ и со сметой затрат, утвержденными в установленном указанным соглашением порядке, или вывозимые с данной территории в соответ ствии с условиями указанного соглашения. В таком случае взимание ввозных и вывозных пошлин заменяется разделом продукции на условиях соглашения о раз деле продукции, заключенного в соответствии с Федеральным законом «О согла шениях о разделе продукции».

Предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, и со вместные предприятия, в уставном фонде которых иностранные инвестиции со ставляют более 30%, вправе без лицензий импортировать продукцию для собствен ных нужд, за исключением случаев, предусмотренных действующими на террито рии Российской Федерации международными договорами.

Большое значение для привлечения иностранных инвестиции имеет благо приятный инвестиционный климат на уровне регионов. Практика подтверждает, что иностранные инвестиции концентрируются в регионах с развитой рыночной ин фраструктурой и высокой платежеспособностью населения, а также обладающих значительными сырьевыми запасами.

Определяющим фактором для иностранных инвесторов является наличие региональной политики привлечения иностранных инвестиций, прежде всего в части гарантий безопасности инвестиций, залога и страхования, которые направ ляются в областной бюджет. В ряде регионов администрация берет на себя функ цию основного гаранта по проектам регионального значения.

Для формирования инвестиционного климата важное значение имеет нали чие и развитие организационно-правовых структур, регулирующих деятельность иностранных инвесторов на российском инвестиционном рынке, обеспечиваю щих их информированность и защиту прав.

Федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим проведе ние единой государственной политики в сфере международного инвестицион ного сотрудничества, является Министерство экономического развития и тор говли.

Министерство организует разработку и обеспечивает реализацию государ ственной политики по привлечению иностранных инвестиций и размещению рос сийских инвестиций за рубежом, координирует сотрудничество с международны ми финансовыми организациями в инвестиционной сфере, осуществляет экспер тизу предложений в области международного инвестиционного сотрудничества.

Одним из основных институтов эффективного диалога и взаимодействия Правительства России с иностранными инвесторами по решению проблемных вопросов привлечения инвестиций является Консультативный совет по иностран ным инвестициям в России. Возглавляет Консультативный совет Председатель Пра вительства Российской Федерации.

С целью информационного обеспечения иностранных инвесторов об усло виях приложения иностранного капитала в России, инвестиционных проектах, изменениях в российском налоговом, таможенном и валютном законодательстве и продвижения российских инвестиционных программ и проектов на зарубежные рынки капиталов действуют специальные институты. Например, при Министер стве экономического развития и торговли создан Российский центр содействия ино странным инвестициям (РЦСИИ).

На ближайшие годы предусматривается комплекс мер по дальнейшему улучшению инвестиционного климата, созданию благоприятных условий для Часть III. Теоретические основы национальной экономики иностранных инвесторов, способствующих притоку иностранных инвестиций ;

экономику России.

Pages:     | 1 |   ...   | 15 | 16 || 18 | 19 |   ...   | 20 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.