WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 11 |

«ВЫСШЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБРАЗОВАНИЕ И.В. Липсиц ЭКОНОМИКА Учебник для вузов Москва, 2006 УДК 330.101.54 ББК 65.012 Л61 Липсиц, Игорь Владимирович. ...»

-- [ Страница 5 ] --

Во-первых, никакой профсоюз не может лишить работодателей пра­ ва увольнять работников, если их труд становится невыгоден. А повы­ шение заработной платы сверх уровня, который родился бы на свобод­ ном рынке труда без влияния профсоюзов, может привести к росту чис­ ла таких невыгодных работников.

Поэтому профсоюзам надо вести переговоры о повышении заработ­ ной платы очень взвешенно, обращаясь за консультациями к экономи­ стам, чтобы победа на этих переговорах не обернулась падением заня­ тости. Современные профсоюзы, в том числе и в России, уже прибега Глава 13. Социальные проблемы рынка труда ют к услугам высококвалифицированных экономистов, чтобы точно оценить максимальную величину повышения заработной платы, кото­ рой можно добиться от владельцев фирм без угрозы их разорения и мас­ совых увольнений.

Во-вторых, создание профсоюзами системы коллективного проти­ водействия снижению заработной платы при ухудшении ситуации на рынках товаров порой оказывается просто вредным для членов союза.

Стоит в этой связи привести историю, которая приключилась со зна­ менитым американским менеджером Ли Якоккой. Вскоре после его пе­ рехода в автомобильную компанию «Крайслер», находившуюся на гра­ ни разорения, выяснилось: дела этой фирмы столь плохи, что выжить она может лишь при жестком урезании всех расходов, включая оплату труда. И тогда Якокка сделал два необычных шага:

1) сократил собственное жалованье до... 1 долл. в год, начав жить за счет сбережений (а человек он был небедный), и 2) пригласил к себе представителей рабочих для переговоров о... сни­ жении заработной платы.

Вот что он рассказывает об этих переговорах: «Мне пришлось вы­ ложить им горькую правду. И говорил я с ними жестко. «Вот что, ребя­ та, — сказал я им, — я приставил вам к виску револьвер. В моем распо­ ряжении имеются тысячи рабочих мест с почасовой ставкой 17 долл. Со ставкой 20 долл. у меня нет ни одного места. Вот почему вам лучше трез­ во взвесить положение».

И рабочие «Крайслера» предпочли получать меньше своих коллег с автозаводов других компаний, чем оказаться без работы вообще.

Сокращение заработной платы действовало в течение 19 месяцев, пока Якокка с коллегами боролся за спасение «Крайслера». В итоге каж­ дый рабочий этой фирмы потерял в среднем почти 10 тыс. долл.! Зато большинству удалось сохранить свои рабочие места и дождаться спус­ тя некоторое время восстановления прежнего уровня оплаты труда. А если бы профсоюз не согласился на снижение зарплаты, то вскоре ра­ бочие «Крайслера» стали бы безработными.

Наиболее широко системы жесткой регламентации и унификации оплаты труда применяются обычно в бюджетной сфере, т. е. для тех ра­ ботников, которые заняты в государственных органах. Так обстоит дело и в России. Здесь в конце 1992 г. была введена единая схема оплаты труда (единая тарифная сетка) для всех «бюджетников»: служащих государ­ ственной администрации, преподавателей, медиков, военных и т. д.

Основой единой тарифной ставки является тарифная ставка перво­ го разряда, которая обычно принимается на уровне минимальной зара 272 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА ботной платы. Именно ее затем умножают на установленные в тариф­ ной сетке коэффициенты, чтобы определить зарплату работника с ква­ лификацией, для которой установлен соответствующий коэффициент.

Существование такой зарплаты — еще одна особенность рынка труда, на которой следует остановиться отдельно.

Единая тарифная сетка — общеобязательные правила определения оплаты труда работников, которые заняты в различных государственных организациях, но имеют одинаковую квалификацию, образовательный уровень, трудовой стаж и выполняют сходную работу, в силу чего оплата их труда устанавливается на од­ ном и том же уровне.

§ 49. Что такое прожиточный минимум и минимальная зарплата Существенная особенность рынка труда состоит в том, что на этом рынке есть предел падения цен.

Действительно, если какой-либо товар не распродается, то его вла­ делец (изготовитель или торговец) будет снижать цену до тех пор, пока товар не будет куплен. Это позволит если и не получить прибыль, то хотя бы возместить часть затрат на производство.

С трудом дело обстоит иначе: у его цены — ставки заработной пла­ ты — есть объективная граница падения. Эта граница определяется сум­ мой, которую при сложившихся в стране ценах надо уплатить за при­ обретение минимальной «корзинки» благ. В такую «корзинку» входят те блага, которые необходимы человеку для выживания. Стоимость этой «корзинки» называется прожиточным минимумом.

Прожиточный минимум — сумма денег, необходимая для приобретения чело­ веком объема продуктов питания не ниже физиологических норм, а также удов­ летворения на минимально необходимом уровне его потребностей в одежде, обу­ ви, жилье, транспортных услугах, предметах санитарии и гигиены.

Определить величину прожиточного минимума на практике крайне сложно из-за ряда причин:

1) существуют различные точки зрения (прежде всего работодателей и профсоюзов) на то, какие блага должны входить в «корзинку», по ко­ торой считается прожиточный минимум;

2) нелегко согласовать единые позиции относительно минимальных уровней потребления благ, включенных в «корзинку»;

Глава 13. Социальные проблемы рынка труда 3) существуют территориальные различия в прожиточном миниму­ ме из-за того, что цены могут быть неодинаковы в разных регионах стра­ ны. Например, в силу более высоких транспортных затрат на доставку товаров цены на Дальнем Востоке и в районах Крайнего Севера намного выше, чем в центральной части страны.

Поэтому в разных странах используются неодинаковые подходы к определению величины прожиточного минимума. В России пока пре­ обладает подход, основанный на так называемых минимальных нормах потребления различных благ.

Это означает, что при установлении величины прожиточного мини­ мума специалисты по питанию вначале рассчитывают объем пищи, не­ обходимый человеку для того, чтобы не болеть от недоедания.

Например, для России эти нормы в расчете на год были определены на следующем уровне (в скобках — в пересчете на день):

Хлеб - 1 3 4 кг (370 г) Картофель — 123 кг (340 г) Мясо - 27,5 кг (80 г) Овощи — 93,4 кг Фрукты — 19 кг Сахар и кондитерские изделия — 20 кг Рыба — 12 кг Молочные продукты — 218 кг Яйца — 172 шт.

Другие специалисты определяют минимальное потребление непро­ довольственных товаров и услуг. Затем эти натуральные нормы потреб­ ления умножаются на действующие цены для определения денежной величины прожиточного минимума. Так, в III кв. 2003 г. стоимость по­ требительской корзины, соответствующей прожиточному минимуму, составила, по расчетам Госкомстата РФ, 2002 руб. В том числе для тру­ доспособного населения — 2110 руб., для пенсионеров — 1612 руб., для детей — 2089 руб.

На современном рынке труда прожиточный минимум обычно слу­ жит основой определения минимальной ставки заработной платы.

К этой системе постепенно движется и Россия, хотя у нас пока еще не обеспечивается нормальное соотношение между прожиточным мини­ мумом и заработной платой, а сами правила исчисления прожиточного минимума продолжают оставаться предметом дискуссии. Например, минимальный размер оплаты труда в РФ в первом полугодии 2001 г. со­ ставил всего 12,7% прожиточного минимума.

Поэтому сегодня Российское государство взяло на себя определение размера минимальной ставки заработной платы. Эта ставка утвержда РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА ется органами законодательной власти, и работодателям запрещается платить работникам меньше.

Например, 26-я статья российского закона «О предприятиях и пред­ принимательской деятельности» устанавливает: «Предприятие обеспе­ чивает гарантированный законом минимальный размер оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты работников независимо от видов собственности и организационно-правовых форм предприятия».

Если же предприятию не по силам платить миним&аьную заработную плату, оно объявляется банкротом и его по закону следует ликвидиро­ вать.

В норме минимальная заработная плата, которую обычно получа­ ют неквалифицированные работники, выполняющие самую простей­ шую работу, должна быть даже несколько выше прожиточного мини­ мума, т. е. оплата труда должна быть построена так, как это показано на рис. 13.2.

Рис. 13.2. Структура системы заработной платы Однако бывает, что в странах, где наемные работники не могут по настоящему отстаивать свои интересы или где бушует экономический кризис, минимальная заработная плата падает ниже прожиточного ми­ нимума. Это в полной мере было характерно для последних лет суще­ ствования СССР и для России начала эпохи реформ. На рис. 13.3 вид Глава 13. Социальные проблемы рынка труда но, как в России по мере нарастания темпов инфляции минимальная заработная плата оказалась меньше прожиточного минимума, вздутого ростом цен. Более того, даже средняя заработная плата в промышлен­ ности оказалась ненамного выше этого минимума.

1990 Май 1991 Январь 1992 Июль 1999 Июль Годы Рис. 13.3. Соотношение динамики величин прожиточного минимума, минимальной и средней заработной платы в России (для 1999 г. — в деноминированных рублях):

1 — минимальная заработная плата;

2 — прожиточный минимум;

3 — средняя заработная плата в промышленности В итоге, по состоянию на начало 2004 г. для выведения минималь­ ного размера заработной платы (МРОТ) в стране на уровень не ниже прожиточного минимума необходимо было около 10 трлн руб. Именно эту цифру обнародовал в 2001 г. министр труда и социального развития РФ Александр Починок. По его словам, расходы федерального бюдже­ та на реализацию этой цели составят 2,7 трлн руб., а работодателей — 7 трлн руб. Очевидно, отметил министр, что «выделение такой суммы одномоментно невозможно». Поэтому процесс повышения МРОТ до уровня прожиточного минимума будет идти постепенно и завершится не ранее 2005 г.

При этом Министерство труда прогнозировало, что темпы роста за­ работной платы в стране в течение ближайших 10 лет будут намного об РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА гонять темпы инфляции. И это позволит нормализовать структуру сис­ темы оплата труда в России.

Другая проблема, связанная с минимальной заработной платой, со­ стоит в том, что в кризисные периоды она может слишком отставать от растущей средней заработной платы. Дело в том, что минимальная за­ работная плата устанавливается законодательными органами и поэто­ му пересмотр ее может проводиться только периодически. Средняя за­ работная плата, напротив, определяется ростом фактической оплаты труда квалифицированных работников.

Поэтому в январе 1992 г. средняя зарплата оказалась в России в 4,7, а в сентябре 2000 г. уже в 28,27 раза выше минимальной, что, конечно, со­ вершенно ненормально. В Бельгии средняя зарплата выше минимальной лишь в 1,26 раза, во Франции и в Нидерландах — в 1,44, а в США — в 2,62 раза.

§ 50. Договоры и контракты на рынке труда Как же реально идет торг на рынке труда, как оформляются здесь сделки купли-продажи?

XX в. сделал главенствующими на этом рынке два основных меха­ низма оформления торговых операций:

1) трудовые контракты;

2) коллективные договоры (соглашения).

Трудовой контракт — соглашение о содержании и условиях труда, а также о размере его оплаты и иных взаимных обязательствах работодателя и наемного работника, достигаемое ими в результате индивидуальных переговоров.

Не менее часто, чем индивидуальный контракт, по сей день приме­ няются и коллективные договоры. Такой договор — это документ:

1) заключаемый работодателями с организацией, представляющей ин­ тересы некоторой группы наемных работников данного предприятия;

2) определяющий единые принципы организации и оплаты труда для этой группы работников.

Коллективный договор регулирует и оговаривает самый широкий круг вопросов, от которых зависят условия труда персонала фирмы.

Коллективный договор — это в определенном смысле закон, по ко­ торому строятся трудовые отношения в фирме. Хорошо составленный договор регулирует столь широкий круг проблем, что его вполне мож­ но назвать «трудовой конституцией» фирмы.

Глава 13. Социальные проблемы рынка труда Для иллюстрации рассмотрим коллективный договор, заключенный в июле 1988 г. между руководством японо-американской автомобиль­ ной компании «Нью Юнайтед мотор мэнюфэкчуринг» и профсоюзом.

Итак, этот договор устанавливает:

1) обязательства и ответственность подписавших его сторон, кото­ рые для «достижения общей цели поддержания и повышения качества жизни работников и их семей посредством развития компании обязу­ ются: трудиться сообща как одна команда;

создать лучший в мире ав­ томобиль с максимально низкой стоимостью»;

2) обязательства руководства компании перед профсоюзом, обяза­ тельства профсоюза и работников, в том числе «работать в соответствии с принципами и философией компании;

уважать индивидуальные пра­ ва друг друга;

соблюдать разумные стандарты поведения и режим посе­ щаемости»;

3) обеспечение занятости: «Компания согласна впредь не увольнять работников, если только ее к этому не принудит жесткая экономичес­ кая необходимость. Прежде чем уволить кого-либо из работников, ком­ пания обязуется предпринять корректирующие меры — такие как со­ кращение жалованья администрации»;

4) процедуры разрешения трудовых конфликтов и споров;

5) порядок перевода работников из одного подразделения компании в другое и из одной смены в другую;

6) концепцию бригадной организации труда;

7) уровни заработной платы и порядок определения надбавок, ком­ пенсирующих рост стоимо сти жизни из-за инфляции;

8) продолжительность рабочего времени и порядок привлечения ра­ ботников к сверхурочной работе;

9) число праздничных дней и длительность отпусков;

10)программу коллективного страхования, страхования здоровья, пенсионного обеспечения, накопления сбережений и порядок форми­ рования резервного фонда;

11) меры по обеспечению безопасности труда;

12) запрещение стачек и локаутов в период действия договора.

Коллективный договор может распространяться на одно предприя­ тие, а может регулировать условия труда, отдыха и социальной защиты работников целой отрасли, территории или всех работников определен­ ной профессии. Такие договоры обычно называют отраслевыми (реги­ ональными, профессиональными) трудовыми соглашениями.

Высшая форма такого регулирования рынка труда — генеральное со­ глашение.

278 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Генеральное соглашение — документ по итогам переговоров между правитель­ ством, объединениями работодателей и профсоюзов, определяющий общие на­ правления изменения условий купли-продажи рабочей силы в целом по стране.

В России впервые такое Генеральное соглашение было подписано на 1992 г. Оно включало 52 пункта, объединенных в следующие разделы:

1. Меры в области экономики и проведения реформ.

2. Содействие занятости населения, развитию рынка труда.

3. Регулирование уровня жизни и обеспечение социальных гарантий.

4. Условия и охрана труда, обеспечение экологической безопасности.

5. Правовое обеспечение трудовых отношений и социального парт­ нерства.

6. Механизм реализации Генерального соглашения.

Иными словами, такой документ — это основа всех направлений вза­ имодействия работодателей и наемных работников. Когда стороны дей­ ствительно выполняют свои обязательства по этим соглашениям, стра­ на от этого выигрывает чрезвычайно много.

Именно такое сотрудничество стало одной из главных предпосылок ускоренного роста экономики и благосостояния граждан ФРГ, Японии и Испании.

Конечно, никакие соглашения не могут полностью устранить про­ тиворечия в интересах продавцов и покупателей на рынке труда. Но уча­ стники этого рынка вынуждены искать и находить компромисс, точно так же, как это происходит на остальных рынках.

Причина очевидна: ни работодатели, ни наемные работники не мо­ гут существовать друг без друга. Они «скованы одной цепью». Без на­ емных работников работодатели не в состоянии организовать свою де­ ятельность, а значит, лишаются доходов. Но и наемные работники без работодателей оказываются перед угрозой нищеты.

Так гласит закон В России порядок заключения коллективных договоров и соглашений определяется законом «О коллективных договорах и соглашениях», при­ нятым в марте 1992 г.

Этот закон устанавливает, что:

• условия коллективных договоров и соглашений обязательны для предприятий, на которые они распространяются;

• запрещается включать в индивидуальные трудовые контракты ус­ ловия, ухудшающие положение работника по сравнению с зако­ нодательством, коллективными договорами или соглашениями;

Глава 13. Социальные проблемы рынка труда • стороны, подписывающие коллективные договоры или соглаше­ ния, принимают на себя обязательства добровольно;

• запрещается вести переговоры от имени наемных работников лю­ бым организациям, созданным или финансируемым работодателя­ ми, органами исполнительной власти или политическими партиями;

• от имени работников переговоры могут вести профессиональные союзы, а если их несколько, то представители всех признанных законом профсоюзов;

• если стороны не могут договориться, допускается проведение за­ бастовок, когда это не противоречит закону;

• в коллективном договоре определяются взаимные обязательства наемных работников и работодателей по форме и размерам зар­ платы, ее корректировке с учетом инфляции, занятости и услови­ ям увольнения, продолжительности рабочего времени и отпусков.

§ 5 1. Как добиться, чтобы человек работал хорошо Допустим, человек нашел себе работу, соответствующую его возмож­ ностям, знаниям и запросам к уровню оплаты. Подписав документы о найме, он уходит на время с рынка труда, но не из сферы экономичес­ ких отношений. Меняется лишь характер проблем: у нанимателя теперь главная проблема — как добиться, чтобы человек трудился с наивыс­ шей производительностью и качеством, а у наемного работника — как в рамках действующей системы заработной платы получить за свой труд побольше.

Эти интересы находят компромиссное воплощение в методах эконо­ мического стимулирования наемных работников. Человечество придума­ ло массу способов такого стимулирования, и подробный рассказ о них занял бы слишком много времени. Поэтому скажем лишь об основных:

• поощрение трудовой активности через зарплату;

• «участие в успехе»;

• формирование пенсии в прямой зависимости от заработной платы.

Заработная плата. Наиболее традиционные формы заработной пла­ ты — повременная и сдельная.

При повременной оплате работник получает деньги за выполнение своих обязанностей в течение определенного времени. И размер опла­ ты растет прямо пропорционально этому времени. Применяется такая система там, где трудно или невозможно измерить результат трудовой деятельности количественно (так оплачивается труд государственных чиновников, врачей, ученых и т. д.).

РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА При сдельной оплате труда работник получает определенную сумму денег за каждое вышедшее из его рук изделие или за каждую выполнен­ ную им производственную операцию. Чем больше он сделал, тем выше сумма, которая ему выплачивается. Эти системы просты и потому удоб­ ны, что и обусловило их широкое распространение во многих странах мира.

Однако сегодня все большее применение в развитых странах полу­ чают новые методы определения размеров оплаты труда. Они ставят зна­ чительную долю заработка в зависимость от успехов и доходов фирмы в целом.

Эти новые формы оплаты труда тесно связаны со стремлением ру­ ководителей фирм как можно сильнее заинтересовать работника в ус­ пехе всего предприятия в целом.

Участие в успехе. Так можно сформулировать главную мысль, лежа­ щую в основе наиболее современных методов стимулирования труда на­ емных работников.

Как утверждают психологи, большинству людей мало только растуще­ го достатка. Человек хочет принимать активное участие в управлении предприятием, хочет ощутить себя совладельцем, хочет, чтобы к его мне­ нию прислушивались и чтобы он пользовался уважением окружающих.

Такая психологическая окраска трудовых отношений оказалась очень важным резервом повышения производительности труда и качества продукции. Естественно, предприниматели и руководители предприя­ тий многих развитых стран мира немедленно взяли ее на вооружение.

Особенно преуспела в этом Япония. Но и другие страны стараются не отставать от Страны восходящего солнца во внедрении систем «уча­ стия в успехе».

Сегодня наиболее широко распространены методы, обеспечивающие участие работников в распределении прибылей компании.

Но появились и более совершенные формы стимулирования. Они основаны на том, что наемные работники становятся совладельцами предприятий, на которых они работают. Во многих странах законы даже создают льготы для компаний, позволяющих рабочим стать их совла­ дельцами. Например, в автомобильной компании «Крайслер» каждый рабочий владеет частью капитала этой компании на сумму почти 6 тыс.

долл. Миллионами долларов измеряются и те доли собственности, ко­ торыми владеют в знаменитой компьютерной фирме «Майкрософт» ее лучшие программисты. Надо ли удивляться, что они работают на «свою» фирму столь усердно и это — наряду с удачной коммерческой полити­ кой — вывело ее в лидеры мирового рынка программного оснащения!

Глава 13. Социальные проблемы рынка труда В целом же в США на предприятиях, которые полностью или час­ тично находятся в собственности их работников (система ИСОП), тру­ дятся уже более 12 млн человек. Методы стимулирования с помощью системы «участия в успехе» хорошо зарекомендовали себя и на россий­ ской почве.

Пенсионное стимулирование. Каждый человек обречен на старость, и к труду он способен ограниченное число лет. В большинстве стран мира считается, что женщины после 60, а мужчины после 65 лет уже не мо­ гут выдерживать полной трудовой нагрузки. Встает вопрос: а на что они тогда должны жить?

Можно, конечно, посчитать, что это личное дело каждого: пусть че­ ловек сам копит деньги себе на старость. Но такая рациональность по­ ведения присуща не всем людям, а есть хотят все старики. Для того что­ бы у людей были средства к существованию в старости, большинство стран применяет систему пенсионного обеспечения. Она предполага­ ет, что после достижения пенсионного возраста человек имеет право на получение трудовой пенсии.

Трудовая пенсия — денежное пособие, получаемое гражданином после дос­ тижения им установленного законом возраста и при условии, что он отработал определенное число лет.

Но пенсия решает не только гуманные задачи. Человеческий разум давно догадался превратить страх перед нищей старостью в стимул луч­ шей работы. В этих целях был создан пенсионный механизм, при ко­ тором размер трудовой пенсии прямо зависит от размера заработной платы и срока работы.

Такой порядок предусмотрен и пенсионным законодательством Рос­ сии: чтобы получить право на пенсию, надо обязательно отработать не менее 25 лет (а женщинам, имеющим детей, — не менее 20 лет). Но если человек отработал за свою жизнь больше лет, то размер пенсии увели­ чивается по сравнению с ее базисной величиной. Сама эта базисная ве­ личина устанавливается в процентах к заработку, который получал че­ ловек. В большинстве развитых стран мира размер пенсий составляет 50—80% заработка, который человек имел до ухода на пенсию. Следо­ вательно, чем лучше человек работает, чем выше его зарплата, тем бла­ гополучнее он будет жить и в старости.

Пенсия выплачивается из специальных пенсионных фондов, созда­ ваемых либо частными фирмами, либо государством. В России принят последний вариант, и потому пенсии выплачиваются из единого Пен­ сионного фонда.

РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Деньги же в этом фонде набираются за счет взносов, которые пла­ тят предприятия и которые являются частью отчислений на социаль­ ное страхование. Наряду с государственным Пенсионным фондом в на­ шей стране недавно начали действовать негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Они помогают накопить деньги на дополнительную пенсию в ста­ рости, и внесение взносов в них — дело добровольное.

Экономика в лицах Вадим ТУМАНОВ Вадим Туманов — одна из наиболее ярких фигур в ряду новых рос­ сийских предпринимателей, человек с невероятно трудной, но и удиви­ тельной судьбой.

Туманов родился в 1928 г. Решив стать моряком, он окончил школу штурманов, но его морская карьера не состоялась. В 1948 г., когда ему было всего 20 лет, его арестовали сталинские карательные органы, и он был осужден на 8 лет лагерей «за антисоветскую пропаганду и аги­ тацию», а на самом деле за любовь к стихам Сергея Есенина и песням Александра Вертинского. Не смирившись с несправедливым приговором, Туманов 8 раз пытался бежать из лагерей. Лишь после смерти Сталина его освободили, признав невиновным.

Окончив курсы горных мастеров, Туманов начал жизнь сначала, орга­ низовав старательскую артель по добыче золота под названием «Печо­ ра», ставшую со временем знаменитой. В этой артели Туманов внедрил совсем новые, непривычные для тогдашнего СССР формы труда и оп­ латы, сделав каждого члена артели лично заинтересованным в общем успехе. Основой такой модели трудовых отношений был старинный рус­ ский принцип артельного дележа заработка, сходный с современными западными моделями «участия в успехе». В тумановской артели каждый чувствовал свою прямую выгоду от улучшения общего результата работ и понимал, как его труд способствует росту такого результата.

Благодаря этому артель добилась более высокой производительно­ сти на предприятии. Зарплата рядовых старателей была больше, чем у директоров крупных золотодобывающих предприятий. Артель «Печора» стала островком свободного труда в подневольной экономике СССР, и потому к Туманову всегда тянулись люди. Он был другом знаменитого актера и певца Владимира Высоцкого, который посвящал ему свои пес­ ни. Но Туманову не могли простить его свободомыслия и высокой про­ изводительности труда в артели «Печора». Это слишком наглядно по­ казывало, сколь плохо работают государственные предприятия. В г. под надуманным предлогом артель «Печора» разогнали, что дорого обошлось стране — добыча золота заметно сократилась. Но разрабо Глава 13. Социальные проблемы рынка труда тайная Тумановым модель организации трудовых отношений была слиш­ ком эффективной, оказалась людям слишком по душе, чтобы ее можно было уничтожить бесследно. И вскоре на обломках «Печоры» начали рождаться новые фирмы, успешно занявшиеся, например, решением тя­ желейшей для России проблемы — строительством дорог.

Не капитулировал и сам Туманов — уже в третий раз он начал все сначала и создал акционерное общество «Туманов и К », которое в тя­ желой борьбе с бюрократическими структурами добилось летом 1992 г.

права добывать золото в Сибири. А сам Вадим Туманов успешно рабо­ тает в российском бизнесе и по сей день.

Основные выводы 1. Формирование рыночной цены труда обычно сопровождается кон­ фликтами между работодателями и наемными работниками. В ходе этих конфликтов стороны используют различные методы навязывания сво­ ей воли. Основным методом защиты интересов наемных работников является создание профессиональных союзов, которые ведут перегово­ ры от имени всех входящих в их состав людей.

2. Профессиональные союзы обычно стараются добиться улучшения условий и повышения безопасности труда своих членов, а также увели­ чения их заработной платы. Это делает работу для членов профсоюза более приятной и выгодной, но одновременно сужает экономические границы занятости и ведет к росту цены товаров для покупателей, если величина прибыли в цене не снижается.

3. Заработная плата не должна опускаться ниже минимального уров­ ня, основой расчета которого является прожиточный минимум. Так на­ зывается текущая стоимость того минимального набора товаров и ус­ луг, без которого жизнь человека просто невозможна. Минимальная за­ работная плата устанавливается и меняется законодательными органами власти, а используется для оплаты труда самых неопытных и неквали­ фицированных работников.

4. Оформление сделок купли-продажи на рынке труда осуществляет­ ся с помощью трудовых контрактов и коллективных договоров. В свою очередь, коллективные договоры могут заключаться в масштабе предпри­ ятия, отрасли или целой страны. В последнем случае они называются ге­ неральным соглашением.

5. Система оплаты труда определяется с помощью контракта или кол­ лективного договора. В дополнение к ней работодатели применяют раз­ личные способы поощрения трудовой активности работников и улуч­ шения ими качества своего труда. Важнейшими способами такого сти 284 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА мулирования являются различные модификации механизма начисления заработной платы, «участие в успехе» (т. е. превращение работников в фактических совладельцев фирмы) и пенсионное обеспечение, при ко­ тором уровень жизни человека в старости прямо зависит от того, как он работал всю жизнь.

Контрольные вопросы 1. С помощью каких методов работодатели старались принудить на­ емных работников работать за минимальную плату?

2. Каковы основные методы борьбы профсоюзов за права своих чле­ нов?

3. Полагаете ли вы справедливым запрет на забастовки работников гражданской авиации?

4. Каковы основные задачи, решаемые профсоюзами?

5. Если профсоюзы добиваются повышения заработной платы, кто от этого страдает?

6. Почему профсоюзы вынуждены проявлять осторожность в требо­ ваниях о повышении заработной платы?

7. Что является нижней границей заработной платы?

8. Почему в последние годы так много россиян особенно усердно ра­ ботают на своих садовых участках?

9. Что произойдет, если работники образования откажутся от единой тарифной сетки и начнут добиваться более высокой оплаты труда, по­ добной той, что имеют работники производственных отраслей?

10. Почему опасно приступать к работе, не подписав трудовой контракт?

11. Почему генеральные трудовые соглашения содействуют ускоре­ нию роста благосостояния граждан страны?

12. Почему государство участвует в подписании генеральных согла­ шений?

13. Каковы наиболее распространенные формы заработной платы?

14. В чем смысл системы «участия в успехе»?

15. Почему рост пенсий не может обгонять рост заработной платы?

Вопросы для обсуждения 1. Сегодня в России на многих предприятиях и в коммерческих фир­ мах профсоюзов нет, хотя новый Трудовой кодекс требует, чтобы они были созданы. Какие последствия для отечественного рынка труда это может иметь?

Глава 13. Социальные проблемы рынка труда 2. Если руководители отечественных профсоюзов начнут кампанию за снижение ввоза в страну импортных товаров под лозунгом: «Поку­ пай российские товары — не потеряешь работу!», поддержит ли их боль­ шинство соотечественников?

3. Обязательные отчисления в Пенсионный фонд сокращают зара­ боток работников. Стоит ли отказаться от таких отчислений и предос­ тавить каждому возможность самому копить деньги на старость?

ГЛАВА 14.

КАК СЕМЬИ ПОЛУЧАЮТ И ТРАТЯТ ДЕНЬГИ Родись, крестись, женись, умирай за все денежки подай!

Русская пословица В последние годы в системе показателей, которые использует пра­ вительство России для оценки экономической ситуации в стране, по­ явился очень необычный показатель. Называется он «индекс потреби­ тельских настроений» и показывает, как меняется доля семей, которые считают, что жить они стали лучше и потому сейчас пришло время для покупки новых товаров. Казалось бы, такие вещи должны быть важны только психологам. Но этот показатель очень интересует экономистов, и на основе его они способны делать даже предсказание о том, как бу­ дет развиваться экономика страны в ближайшем будущем. В чем тут дело? Попробуем разобраться.

Напомним: в центре мира экономики стоит человек, семья. И есте­ ственно, что жизнь семьи постоянно привлекает пристальное внимание экономической науки. Ведь происходящие в домашней мини-экономи­ ке процессы оказывают огромное влияние на национальную экономи­ ку в целом. Для первого знакомства с семейной экономикой в этом раз­ деле учебника мы выбрали лишь некоторые, но зато самые главные из существующих здесь проблем:

• источники доходов семей;

• структура расходов семей;

• различия в богатстве семей и их сглаживание государством;

• влияние инфляции на доходы семей.

§ 52. Источники семейных доходов Семьи получают свои доходы благодаря владению факторами произ­ водства и предоставлению их в пользование другим людям или фирмам.

Ведь если собственность, которой владеет семья, не может быть ис­ пользована другими людьми для своих нужд, на ней нельзя ничего за­ работать. Скажем, пока автомобиль используется для поездок только членов семьи, он дохода не приносит. Не приносит дохода и само вож­ дение этого автомобиля.

Глава 14. Как семьи получают и тратят деньги Но если кто-то попросил довезти привезенные на продажу товары до местного вещевого рынка, то за услугу он заплатит. Причем получен­ ные деньги будут платой за услуги сразу двух факторов производства:

труда (в форме управления автомобилем) и капитала (в форме самого автомобиля). Следовательно, доход приносит только та собственность, которая может быть направлена на производство нужных людям благ (в нашем примере таким благом была услуга по доставке сумок с това­ рами до рынка). Именно такое использование оплачивается покупате­ лями произведенных благ. Значит, любой доход представляет собой пла­ ту за услуги того или иного фактора производства.

Классификация всех видов семейных доходов в зависимости от того, владение каким фактором производства их приносит, дана в табл. 14.1.

Таблица 14. Вид приносимых доходов Факторы производства Заработная плата Труд наемного работника Труд предпринимателя и капитал фирмы, Прибыль собственника созданный за счет его собственных средств Производственный капитал фирмы Прибыль фирмы (доход ее владельцев) Земля (природные ресурсы) Рента Денежный капитал Процент В большинстве стран мира преобладающим источником семейных доходов выступает заработная плата. Но в странах, где нет ограничений на частную собственность и где сформировалась рыночная или смешан­ ная экономическая система, семьи наряду с заработной платой полу­ чают доходы и от владения другими факторами производства.

Совсем иное дело — наша страна. Здесь командная система уничто­ жила после 1917 г. частную собственность на капитал и землю, а пред­ принимательские способности проявлять было вообще запрещено осо­ бой статьей Уголовного кодекса, каравшей «частнопредпринимательс­ кую деятельность» длительным сроком заключения.

Единственным фактором производства, которым люди могли владеть и продавать ради получения дохода, остался труд. Неудивительно по­ этому, что в 90-е годы Россия вступила с весьма нищим населением. На пороге последнего десятилетия XX в. 21% граждан обладали имуще­ ством стоимостью от 5 до 10 тыс. руб. (столько в то время стоила лег 288 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА ковая машина типа «Жигули» или «Москвич» либо садовый домик на участке в 6 соток). Большим по стоимости имуществом владели только 14% россиян. А 65% граждан соответственно обладали имуществом, сто­ имость которого не превышала и 25 средних месячных зарплат (итого примерно 3250 руб. в ценах того времени), т. е. жили крайне скудно.

После начала в 90-х годах реформ экономики и законодательства по­ ложение начало хотя и очень медленно, но меняться. Закон наконец раз­ решил гражданам владеть факторами производства на условиях частной собственности. Правда, и сегодня трудно говорить о полноценной час­ тной собственности на землю (в части сельскохозяйственных угодий) и другие природные ресурсы. И все же возрождение частной собствен­ ности на факторы производства уже начало менять структуру семейных доходов россиян.

В структуре доходов российских семей в 1982 г., как в зеркале, отра­ жалось общество, в котором человек владел лишь единственным фак­ тором производства — своим трудом. Поэтому доля доходов от труда по найму была в СССР существенно выше, чем в США. При этом государ­ ство перераспределяло через свои органы куда большую долю доходов семей: в СССР на долю социальных выплат приходилось 24% против 12%, которые составляют в доходах американцев трансфертные плате­ жи (различного рода пособия беднякам). В то же время в СССР полно­ стью отсутствовали доходы в форме дивидендов из прибыли акционер­ ных фирм, прибыли единоличных собственников фирм, а процентный доход был крайне мал.

Государство было практически единственным работодателем: от него наши сограждане получали 97% своих доходов. Поэтому чем беднее ста­ новилось государство на протяжении последних десятилетий, тем мед­ леннее росли доходы граждан. Увеличить свои доходы за счет продажи иных факторов производства они не могли: им не принадлежало ниче­ го, кроме собственной способности трудиться.

При этом зарплата наших граждан в условиях планово-командной системы была искусственно занижена. Правда, это обстоятельство наши сограждане научились со временем «компенсировать» с помощью таких малопочтенных способов, как:

• искусственное завышение объема сделанного («приписки»). Ве­ личина «приписок», по оценкам экспертов, доходила до 30% к сумме начисленной заработной платы;

• халтурное исполнение своих трудовых обязанностей;

• хищение на производстве («движение несунов»), когда миллионы людей жили под девизом: «Все, что не прибито, — мое;

все, что можно оторвать, — не прибито!» Глава 14. Как семьи получают и тратят деньги Поэтому становится понятным размах разительных перемен, произо­ шедших в жизни общества в последние несколько лет. Достаточно лишь сравнить структуру доходов в 1982 г. со структурой доходов в 2000 г.

Что же произошло в стране, о чем говорит срез содержимого семей­ ных кошельков россиян?

Прежде всего о том, что страна переживает два параллельно разви­ вающихся мощных процесса.

Первый процесс — формирование новых экономических механизмов и возникновение новых источников доходов граждан. Именно с этим связан рост доли доходов от предпринимательства и владения собствен­ ностью с 1% в 1982 г. (когда такие денежные поступления советская ста­ тистика стыдливо именовала «прочие доходы») до 19,8% в 2000 г.

Второй процесс — постепенный выход России из экономического кризиса, проявлявшегося в первой половине 90-х годов прежде всего в спаде производства. Этот кризис оказывал огромное влияние на фор­ мирование семейных доходов вследствие:

1) крайне медленного (по сравнению с инфляцией и доходами пред­ принимателей, розничных торговцев и банкиров) роста заработной пла­ ты наемных работников на предприятиях большинства отраслей про­ изводственного сектора экономики. Эти предприятия испытывали боль­ шие трудности со сбытом своей продукции, у них не было доходов и не было соответственно возможности для повышения оплаты труда сво­ им работникам;

2) роста числа безработных, получающих лишь пособие по безрабо­ тице, которое меньше заработной платы.

Экономический подъем, начавшийся в стране в 1999—2000 гг., уже при­ вел к росту доли заработной платы в доходах населения с кризисного уров­ ня в 46,6%, который сложился, скажем, в 1994 г., до 65,6% в 2000 г. И если эта тенденция к экономическому росту будет сохранена, то больше резко­ го падения доли заработной платы в доходах произойти не должно.

Семейные доходы — это денежные средства, которые члены семьи получают от посторонних лиц или организаций и могут использовать для оплаты собствен­ ных расходов.

§ 53. Семейные расходы и закономерности их изменения Немало интересного для оценки состояния дел в экономике могут дать и сведения о семейных расходах.

РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Обнаружил это в XIX в. немецкий статистик Эрнст Энгель. Он ис­ следовал и описал зависимость, которую в честь него стачи называть за­ коном Энгеля.

Закон Энгеля: с ростом доходов семьи удельный вес расходов на питание сни­ жается, доля расходов на одежду, жилище и коммунальные услуги меняется мало, а доля расходов на удовлетворение культурных и иных нематериальных нужд за­ метно возрастает.

Описываемая этим законом логика изменения расходов порождает­ ся тем, что различные жизненные блага имеют для людей неодинако­ вую полезность. И потому потребности в них существенно дифферен­ цируются по масштабам.

Быстрее всего человечество достигает удовлетворения своих потреб­ ностей в продовольствии (как пошутил один экономист: «Наши потреб­ ности в пище всегда ограничены стенками нашего желудка-»). Поэтому при росте доходов доля затрат на питание начинает снижаться первой. За­ тем наступает очередь затрат на одежду, хотя здесь процесс «насыще­ ния» идет медленнее. Причина проста: потребности такого рода все вре­ мя подстегиваются столь мощным инструментом, как мода.

Труднее всего людям удовлетворить свои запросы в области жилья.

При анализе данных табл. 14.2 легко заметить, что чем в стране ниже затраты на питание и одежду, тем выше доля затрат на оплату жилья.

И дело не в том, что в этих странах жилье стоит дороже, а в том, что выше качество жилья и обеспеченность им.

Таблица 14. Структура расходов семей горожан в 1989 г.

(в%) Одежда Обучение Жилье Транспорт Страна Питание и обувь и лечение США 25,5 13, 10,0 6,5 17, Япония 24,0 10, 15,0 6,0 15, Швеция 16,5 7,0 30,5 19,0 3, Греция 33,0 20, 9,5 13,0 4, Португалия 35,0 11,0 15,0 16,0 6, Россия* 52,0 20,0 5,2 8,0 3, Кроме того, жилье — наряду с автомобилями — является товаром «престижного спроса». Поэтому люди стремятся иметь комфортное жи Глава 14. Как семьи получают и тратят деньги лье не только ради удобства, но и чтобы подчеркнуть свое обществен­ ное положение. Это очень хорошо заметно и в России, где в последние годы стало развиваться строительство помпезных особняков, призван­ ных продемонстрировать окружающим богатство своих владельцев.

Эрнст Энгель утверждал (и сегодня это общепризнано), что раз лич­ ное потребление во всех странах развивается по сходным моделям, то анализ структуры семейных расходов позволяет сравнивать:

1) уровни благосостояния разных групп населения одной страны (принимая в качестве критерия долю расходов семьи на питание);

2) благосостояние граждан разных стран.

Попробуем, например, воспользоваться рекомендациями Энгеля для сопоставления уровней благосостояния граждан России и других стран мира. Табл. 14.2 показывает структуру расходов семей на личное потреб­ ление в разных странах мира в 1989 г. (данные по России — за 1998 г.).

Если исходить из закона Энгеля, то в экономическом развитии и по уровню благосостояния своих граждан лидируют Япония и США. Рос­ сия же (с ее 52% расходов на питание) находится на последнем месте среди стран, приведенных в таблице. Столь высокий уровень расходов на питание в США, Канаде и большинстве западноевропейских стран существовал 70—100 лет назад. Соответственно на столько же Россия отстала от этих стран в обеспечении благосостояния своих граждан.

Анализ семейных бюджетов будет неполон без учета влияния на эко­ номику семей столь мощного процесса, как инфляция.

§ 54. Инфляция и семейная экономика Негативное влияние инфляции на семейную экономику связано с тем, что общий рост цен и падение в итоге покупательной способности денег обесценивают заработки трудоспособных членов семьи. В итоге инфляция ведет к резкому росту разницы между номинальными и реаль­ ными доходами семьи.

Номинальный доход — сумма денег, полученная гражданином или семьей в целом за определенный период времени.

Рост реальных доходов семей зависит от соотношения темпов роста номинального дохода и общего уровня цен. Так, если заработки за год вырастут на 30%, а цены — на 40%, то реальные доходы составят лишь 92,9 % [(130 : 140) х 100] от прежнего уровня, т. е. снизятся на 7,1%.

Реальный доход — объем товаров и услуг, который гражданин или семья мо­ жет приобрести в определенный период времени на свои номинальные доходы.

РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Применив такой метод расчета к фактическим данным, мы обнару­ жим, например, что номинальная заработная плата в среднем за 2000 г.

была выше, чем в 1998 г., в 2,16 раза (2268 руб. в месяц против 1051 руб.).

Но при этом из-за роста розничных цен реальная заработная плата в 2000 г. в среднем была ниже, чем в 1998 г., на 4,4%. А вот если срав­ нить заработки россиян не в среднем за год, а декабрь с декабрем, то обнаружится, что номинальная заработная плата в конце 2000 г.

была выше, чем в конце 1998 г., в 2,12 раза и при этом на 34% воз­ росла и реальная заработная плата. Это значит, что в конце 2000 г.

рост заработной платы стал происходить быстрее, чем розничных цен, и реальное благосостояние россиян наконец начало понемногу улучшаться.

Столь существенная разница в изменениях номинальных и реальных доходов сильно сказывается на многих важнейших экономических про­ цессах страны. Прежде всего, падение реальных доходов отрицательно влияет на состояние торговли: ведь люди могут купить куда меньше по­ требительских товаров. И напротив, рост реальных доходов ведет к ро­ сту покупок товаров и услуг. Так, если сравнить объем продаж товаров в розничной торговле в среднем за 2000 и 1998 гг., то рост за два года составил всего 0,5%. А вот если сопоставить данные двух декабрей (т. е.

посмотреть именно тот период, когда реальные доходы стали расти бы­ стрее номинальных), то обнаружится, что в конце 2000 г. россияне ку­ пили в магазинах товаров больше, чем в конце 1998 г., уже на 15 %.

От инфляции люди страдают по-разному, в зависимости от того, чем они занимаются и какие заработки получают. С этой точки зрения все семьи следует разделить на две основные группы:

1) семьи с фиксированными доходами;

2) семьи с переменными доходами.

В первую группу попадают семьи, чьи доходы не зависят от уровня трудовой активности их членов. Это пенсионеры, безработные, инвали­ ды, студенты и многодетные семьи. К этой группе относятся также ра­ ботники отраслей, услуги которых оплачиваются по фиксированным ставкам из средств государственного бюджета. Это армия, правоохрани­ тельные органы, медицина, образование, связь, социальные службы и т. д.

Во вторую группу входят те семьи, члены которых работают в произ­ водственных отраслях, а также предприниматели и творческая интелли­ генция. Они обладают большими возможностями для увеличения своих доходов за счет изменения уровня трудовой активности или забастовок с требованием о повышении заработной платы. Им легче замедлять или предотвращать падение своих реальных доходов.

Глава 14. Как семьи получают и тратят деньги Первыми жертвами инфляции становятся семьи с фиксированными доходами, прежде всего пенсионеры, инвалиды и многодетные семьи.

Именно поэтому после взрыва инфляции в России в 1992 г. на улицах наших городов появилось так много стариков, инвалидов и женщин с детьми, просящих подаяния.

Особенно тягостное последствие инфляции состоит в том, что час­ то она начинает работать как «машина времени» и, с позиций закона Энгеля, как бы отбрасывает страну в прошлое. Так, если в 1975 г. доля расходов граждан России на продукты питания составляла 45,5%, а к 1991 г. упала ниже 39%, то после взрыва инфляции в 1992 г. она под­ скочила до 50%. Получается, что Россия, с точки зрения благосостоя­ ния граждан, вернулась лет на 20 назад.

При этом инфляция не просто повышает долю расходов на питание в структуре семейных бюджетов, но и меняет модель питания — люди начинают переходить на наиболее дешевые, хотя и не самые здоровые виды продовольственных товаров. Например, в 1992 г., когда произо­ шел наибольший рост цен, доля мясных и молочных продуктов в ра­ ционе россиян сразу упала. Недостающие калории наши соотечествен­ ники восполнили картошкой — продуктом далеко не самым полезным.

И все равно общее потребление основных продуктов питания сократи­ лось в том году на 3 кг в месяц.

Инфляция ударяет по семьям и с другой стороны: обесценивает сбе­ режения. Если темп годовой инфляции выше, чем проценты по вкла­ дам в банк, то реальная ценность вклада падает — на хранящуюся в бан­ ке сумму денег теперь можно приобрести меньше товаров и услуг, чем прежде.

Например, если темп годовой инфляции 80%, а банк платит владель­ цу вклада 50% годовых, то ценность вклада падает за год примерно на 17%: [ 1 - ( 1 5 0 : 180)] х 100.

Именно так «сгорели» в 1992 г. все сбережения наших сограждан, хра­ нившиеся в Сберегательном банке. Прыжок цен за год в 26 раз превра­ тил все, что люди копили долгими годами, в совершенно мизерные сум­ мы. На них теперь стало невозможно купить мало-мальски ценную вещь, не говоря уже о том, чтобы прожить. Восстановить сбережения сразу государству оказалось не под силу, хотя на этот счет был даже при­ нят специальный закон. Но для его реализации нужна настолько круп­ ная сумма денежных средств, что государство найти ее пока просто не в состоянии. С большим трудом удалось найти средства для компенса­ ции вкладов лишь самых пожилых владельцев сбережений — тех, кому исполнилось 80 и более лет.

294 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Теперь мы сумеем разобраться в странном на первый взгляд изме­ нении структуры расходов семей россиян в 1993—2000 гг.

К концу 2000 г. в стране еще не был восстановлен даже тот уровень реальных доходов, который существовал в 1991 г. И тем не менее рос­ сияне стали меньше тратить на текущие нужды и больше сберегать. Доля текущих денежных расходов сократилась за этот период до 79% денеж­ ных доходов (против 84,4% в 1993 г.).

Сэкономленные деньги наши соотечественники направили на по­ купку валюты. Доля этого вида расходов за тот же период возросла бо­ лее чем в 4 раза — с 1,9% в 1993 г. до 7,7% в 2000 г. (а в 1995 г. доходила даже до 15%), и потому обменные пункты стали встречаться на улицах всех российских городов чаще, чем, скажем, рестораны или столовые.

Россияне стали меньшую, чем в 1993 г., долю доходов хранить в банках и большую — просто в наличных деньгах.

Такое поведение россиян вполне логично: вкладывая все, что мож­ но, в валюту, они пытаются спасти свои заработки от инфляции. К со­ жалению, даже сбережения в свободно конвертируемой валюте полно­ стью решить эту задачу в нашей стране не могут. По расчетам экспер­ тов журнала «Деньги», при темпах инфляции, сложившихся в 2000 г., покупательная способность сбережений в валюте, даже помещенных на валютные вклады в банках, а не просто хранимых дома без процентно­ го дохода, могла быть сохранена лишь в том случае, если бы курс дол­ лара за год возрос с 28,6 руб. до примерно 31 руб., т. е. почти на 3 руб.

(8%).

Казалось бы, все это проблемы чисто внутрисемейные. На самом деле на рубеже XX-XXI вв. проблема семейных сбережений россиян стала од­ ной из главных тем обсуждений в руководстве страны, и вот почему.

Экономика России состоит сейчас из огромного числа устаревших предприятий. Многие из них способны производить продукцию толь­ ко с низким уровнем качества и при куда более высоких затратах, чем иностранные конкуренты. Значит, у этих предприятий нет будущего — они обречены закрыться, а их работники — стать безработными.

Избежать такого драматичного развития событий можно только в том случае, если вложить огромные суммы денег в реконструкцию этих предприятий.

Единственный реальный источник этих денег — сбережения граж­ дан. Но если люди превращают свои доходы в валюту или наличные деньги и хранят их дома, то их сбережения оказываются изъятыми из экономики и потому недоступными для предприятий. Между тем имен­ но так обстоит сейчас дело в России: на конец 2000 г. денежные накоп Глава 14. Как семьи получают и тратят деньги ления населения составили (без учета хранимой дома валюты, а это при­ близительно 50—50 млрд долл.) примерно 679 млрд руб., из которых в банки было вложено 301 млрд руб. (44% общей суммы сбережений). Еще 131 млрд руб. (19%) нашими согражданами были вложены в покупку ценных бумаг, приносящих доход. Остальные сбережения, а это ни мно­ го ни мало 247 млрд руб., или 36% всей суммы накоплений, были вло­ жены россиянами в наличные деньги, т. е. выведены из сферы инвес­ тиций.

Это лишь один из примеров того, что положение дел в семейной мини-экономике в конечном счете определяет состояние экономики страны в целом, подобно тому как состояние маленьких кораллов оп­ ределяет прочность огромных коралловых архипелагов.

Поэтому управление страной можно признать разумным только в том случае, если государство постоянно держит в своем поле зрения со­ бытия в мире семейной экономики и предотвращает развитие в нем опасных или неблагоприятных процессов.

Основные выводы 1. Важным способом изучения состояния экономики страны явля­ ется анализ структуры семейных доходов. Эта структура отражает то, какой собственностью владеют семьи. Чем шире круг такой собствен­ ности, тем выше доля семейных доходов в национальном доходе стра­ ны. Основным источником семейных доходов в большинстве стран мира является заработная плата наемных работников. В России кризис экономики привел к тому, что доля заработной платы в структуре се­ мейных доходов упала ниже 50%.

2. Структура семейных расходов зависит как от их абсолютной ве­ личины, так и от достигнутого страной уровня экономического разви­ тия. В силу закона Энгеля по мере роста благосостояния доля расходов на питание обычно снижается, и поэтому по величине этой доли мож­ но оценивать степень благосостояния граждан. В России она превышает 50%, что значительно выше, чем в промышленно развитых странах мира.

3. Проблемы бедности особенно обостряются в условиях высокой инфляции. Это происходит из-за отставания роста реальных доходов от номинальных. Особенно тяжело страдают от инфляции семьи с фикси­ рованными доходами. Кроме того, инфляция ухудшает положение се­ мей в силу обесценения сбережений, когда темпы инфляции оказыва­ ются выше, чем уровни доходов по сбережениям, гарантируемые бан­ ками. Поэтому многие российские семьи пытаются спасти свои 296 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА сбережения путем покупки валюты. Это создает большие трудности для экономики страны, поскольку лишает отечественные предприятия воз­ можности через банки получить эти сбережения в долг с целью рекон­ струкции и улучшения выпускаемой продукции.

Контрольные вопросы 1. Что позволяет семьям получать доходы?

2. Каковы основные виды доходов семей?

3. Какой вид доходов пока практически недоступен семьям россиян?

4. Какую закономерность описывает закон Энгеля?

5. Какие товары «престижного потребления» вы можете назвать?

6. О чем говорит сравнение структур расходов семей граждан различ­ ных стран?

7. Почему номинальные и реальные доходы изменяются по-разному?

8. Какие семьи страдают от инфляции сильнее?

9. Какой процентный доход по вкладам должны предлагать банки при годовом росте цен на 70%, чтобы люди согласились поместить в них свои сбережения?

Вопросы для обсуждения 1. В условиях плановой экономики СССР многие блага (жилье, об­ разование, здравоохранение) были практически бесплатны для граждан.

Между тем у экономистов есть поговорка: «Бесплатных завтраков не бывает». Каким образом удавалось сохранить «бесплатность» перечис­ ленных выше благ для граждан СССР?

2. Одна из самых страшных бед отечественной экономики — отсут­ ствие способов накопления гражданами не обесценивающихся со вре­ менем сокровищ. Так ли это и почему?

3. Почему в России сейчас так трудно решить проблему развития массового строительства частного жилья, хотя многие экономисты счи­ тают, что за счет такого строительства можно было бы резко ускорить выход страны из кризиса?

ГЛАВА 15.

НЕРАВЕНСТВО ДОХОДОВ И ЕГО ПОСЛЕДСТВИЯ Если свободное общество не может помочь тем многим, кто беден, оно не сможет спасти тех немногих, кто богат.

Джон Ф. Кеннеди, 35-й президент США По улицам российских городов ездит много красивых и дорогих ино­ странных автомобилей. В любом городе можно найти прекрасно отде­ ланные личные особняки с роскошными ванными комнатами или ме­ белью в стиле французских королей, магазины, цены на товары в кото­ рых заканчиваются многими нулями... Но в то же время на чердаках домов зимой ютятся бездомные, а на вокзалах просят подаяние нищие.

Как возникает такое различие в уровнях благосостояния граждан одной и той же страны, почему до сих пор человечество не смогло решить про­ блему бедности?

§ 55. Что порождает неравенство в благосостоянии Проблема неравенства благосостояния — одна из древнейших, как и порождаемое этой проблемой социальное напряжение, а проще го­ воря, враждебное отношение бедных к богатым. Недаром даже в Биб­ лии можно найти такие строки: «...удобнее верблюду пройти сквозь игольные уши, нежели богатому войти в Царство Божие» (Евангелие от Матфея, гл. 19, стих 24).

Поэтому экономическая наука давно и постоянно занимается изу­ чением неравенства и его негативных последствий, а также разработ­ кой мер по их ослаблению.

У этой проблемы есть две грани:

1) неравенство доходов;

2) неравенство богатства.

Как мы уже знаем, люди получают доходы в результате предоставле­ ния находящихся в их собственности факторов производства (своего тру­ да, капитала, земли) в пользование фирмам для производства нужных людям благ либо вкладывают эти ресурсы в создание собственных фирм.

РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА В таком механизме формирования доходов изначально заложена возмож­ ность их неравенства. Как видно на рис. 15.1, причины этого:

1) разная ценность принадлежащих людям факторов производства (капитал в форме компьютера, в принципе, способен принести боль­ ший доход, чем капитал в форме лопаты);

2) разная успешность использования факторов производства (работ­ ник в фирме, производящей дефицитный товар, может иметь более вы­ сокий заработок, чем его коллега той же кв&чификации, работающий в фирме, товары которой продаются с трудом);

3) разный объем принадлежащих людям факторов производства (вла­ делец двух нефтяных скважин получает при прочих равных условиях больший доход, чем владелец одной скважины).

разная успешность разная ценность использования факторов факторов производства производства НЕРАВЕНСТВО ДОХОДОВ разный объем факторов производства, находящихся в собственности граждан Рис. 15.1. Причины, порождающие неравенство доходов Используя свои доходы, люди могут тратить их часть на приобрете­ ние дополнительного объема факторов производства. Например, семья может положить часть своих заработков в банк, чтобы получать доход не только в форме заработной платы, но и в форме процента. Так фор­ мируется богатство семьи, т. е. та собственность, которой владеют ее члены (за вычетом долгов, которые сделала семья, чтобы приобрести эту собственность). Скажем, если семья взяла деньги в банке, чтобы купить магазин, и вернула банку пока только 50% долга и проценты на одол Глава 15. Неравенство доходов и его последствия женные деньги, то в состав ее богатства войдет соответственно только 50% цены этого магазина.

Богатство семьи — собственность семьи, свободная от долгов.

Свое богатство семья может завещать, т. е. с помощью завещания по­ дарить своим детям. А это значит, что различия в богатстве могут нара­ стать от поколения к поколению, создавая все более прочные основы для различия в доходах, приносимых богатством и трудовой деятельно­ стью.

Завещание — юридически оформленное дарение богатства, вступающее в силу после смерти его владельца.

Ни одной экономической системе не удалось ликвидировать нера­ венство доходов и богатства семей. Даже в условиях командной систе­ мы СССР государство было вынуждено отказаться от принципов пол­ ной уравнительности (их пытались реализовать только в период так на­ зываемого военного коммунизма) и перейти к формированию доходов по принципу: «От каждого — по способностям, каждому — по труду».

Но поскольку способности у людей различны, их труд имеет разную ценность, что влечет за собой неодинаковое вознаграждение за труд, т. е.

различие в доходах.

Кроме того, руководством страны практиковалось поощрение госу­ дарственных чиновников и партийных работников «неденежными до­ ходами», т. е. правом на покупку дефицитных товаров по пониженным ценам в так называемых закрытых распределителях. В итоге реальные доходы и богатство семей резко различались.

Неравенство доходов и богатства может достигать огромных масш­ табов и создавать угрозу для политической и экономической стабиль­ ности в стране. Поэтому практически все развитые страны мира посто­ янно осуществляют меры по сокращению такого неравенства. Но раз­ работка мер по регулированию неравенства доходов возможна лишь при умении точно измерять степень дифференциации доходов и богатства, а также определять результаты воздействия на нее с помощью государ­ ственной политики.

Задача эта внешне проста, но решить ее удалось не сразу. Лишь отно­ сительно недавно были созданы методы, получившие общее одобрение.

Познакомимся для начала с методом, используемым для оценки мас­ штабов первого из факторов возникновения неравенства — различия до­ ходов. Этот метод назван в честь его создателя «методом построения кривой Лоренца».

300 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Эта кривая позволяет увидеть, насколько реальное распределение доходов страны между семьями отличается от абсолютного равенства и абсолютного неравенства. Для ее построения нужны данные о том, ка­ кая часть семей получила ту или иную долю общего дохода страны. При­ мер такого рода информации для американских семей в 1999 г. содер­ жится в табл. 15.1.

Таблица 15. Распределение семей граждан США по уровню годового дохода в 1999 г.

<в%) Доля от общей Группы семей Доля от общей Доля доходов семей по уровню доходов суммы доходов численности семей нарастающим нарастающим итогом итогом Беднейшие 20% 3,7 20 3, Вторые 20% 9,0 40 12, Средние 20% 15,0 27, Четвертые 20% 23,0 80 50, Высшие 20% 49,3 100 100, Кривая Лоренца строится на основе данных, приведенных в после­ дней колонке, где доли полученных доходов даны нарастающим итогом.

Так, если в таблице указано, что 60% семей американцев получили 27,7% доходов, то это значит, что в эти 27,7% вошли доходы и 20% бедней­ ших семей, и 20% семей с более высокими доходами, и 20% семей со средними доходами. А соответственно 73,3% всей суммы доходов дос­ тались 40% наиболее богатых семей. График, соответствующий данным этой таблицы, предствлен на рис. 15.2.

Эта кривая несколько напоминает лук, где прямая линия — как бы тетива, а лежащая ниже кривая (собственно, и называемая кривой Ло­ ренца) — это слегка согнутый корпус.

Тетива такого «лука Лоренца» — это вариант абсолютного равен­ ства доходов семей. Оно бы достигалось в стране, где 20% семей по­ лучали бы 20% общей суммы семейных доходов, 40% семей — 40% до­ ходов и т. д.

Напротив, если бы корпус «лука» был прямым, прикреплен к тетиве только с одной стороны (на рисунке сверху) и свисал вертикально вниз, то это соответствовало бы ситуации абсолютного неравенства в распре­ делении доходов. Так выглядела бы кривая Лоренца в стране, где 1 % бо­ гатейших семей получал бы 100% всех доходов.

Глава 15. Неравенство доходов и его последствия Доля от общей суммы доходов семей страны (в %) 20 40 60 80 Доля от общей численности семей страны (в %) Рис. 15.2. Вид кривой Лоренца в США в 1999 г.

Реально общество всегда живет в области между абсолютным равен­ ством и абсолютным неравенством. По кривой Лоренца хорошо видно, к чему ближе фактическое распределение доходов — к абсолютному ра­ венству или неравенству. И чем больше в данной стране неравенство се­ мей по уровню доходов, тем сильнее изгибается корпус «лука Лоренца».

Это хорошо видно на рис. 15.3, показывающем изменения вида кри­ вой Лоренца в России в 90-х годах.

Сопоставив рис. 15.2 и 15.3, мы увидим, что в 1991 г. корпус «лука Лоренца» был в России изогнут заметно слабее, чем в США. Иными словами, неравенство доходов семей американцев явно было больше, чем в нашей стране. Но затем неравенство доходов в России стало на­ растать, и в 1994 г. «лук Лоренца» уже был изогнут в нашей стране куда сильнее (почти как в США). Но в последние годы XX в. этот процесс, к счастью, удалось остановить, и, как мы видим, в 2000 г. распределе­ ние доходов осталось практически таким же, как в 1994 г.

Хорошо это или плохо?

Этот вопрос из категории самых сложных во всей экономической науке. И дать на него однозначный ответ просто невозможно.

Дело в том, что в проблеме дифференциации доходов экономика слишком тесно переплетается с социальной психологией, с традиция 302 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА ми той или иной страны. А они сильно меняют стандартные модели че­ ловеческого поведения, которыми оперируют ученые-экономисты.

В поисках ответа можно опереться прежде всего на экономическую ис­ торию человечества. А она свидетельствует, что нежелательно и абсо­ лютное равенство в распределении доходов, и слишком сильный изгиб корпуса «лука Лоренца».

Доля от общей суммы доходов семей страны (в %) 20 40 60 80 Доля от общей численности семей страны (в %) Рис. 15.3. Изменения кривой Лоренца в России в 90-х годах Абсолютное равенство в доходах убивает в людях стимулы к произ­ водительному труду. Все мы рождаемся разными и наделены разными способностями, иногда довольно редкими. В любой стране всегда край­ не мало людей, способных достичь вершин математики, стать выдаю­ щимися футболистами или создать процветающее предприятие. Поэто­ му на общенациональном рынке труда спрос на такие способности на­ много превышает предложение. А это ведет к росту цены трудовых способностей таких людей, т. е. их доходов.

Впрочем, люди с одинаковым типом способностей выполняют одни и те же обязанности тоже по-разному: с разной производительностью Глава 15. Неравенство доходов и его последствия труда и качеством продукции. Это зависит от их индивидуальности, фи­ зических особенностей и нервно-психического склада. Как же следует оплачивать эти различные результаты труда и что является более важ­ ным — сам факт труда или его результат?

Если оплачивать одинаково — «по факту труда», то это не устроит людей, работающих с большей производительностью и наделенных по­ лезными обществу талантами. Многие из них перестанут работать в пол­ ную силу, и результативность их труда опустится до уровня наименее одаренных и наименее трудолюбивых членов общества. В итоге возмож­ ности экономического прогресса страны уменьшатся, а темпы роста благосостояния всех ее граждан замедлятся. Именно такие последствия «уравниловки» в оплате труда оказали крайне губительное влияние на экономику СССР и стали одной из главных причин постепенного пре­ кращения ее роста.

Вот почему оплачивать деятельность людей приходится по-разному, в строгом соответствии с производительностью и качеством труда.

В силу этого определенное неравенство доходов следует признать нормальным. Более того, это крайне важный инструмент поощрения трудовой активности людей.

По этому поводу выдающийся английский экономист XX в. лорд Джон Мейнард Кейнс как-то заметил: «Пока наука не одержит неизбеж­ ную победу, приходится выбирать между равным распределением нищеты и неравным распределением богатства».

Экономическая история содержит немало примеров, доказывающих, что по мере развития хозяйства страны и роста общего уровня благосо­ стояния ее граждан степень неравенства доходов поначалу возрастает и лишь затем начинает медленно снижаться.

Таким образом, неравенство доходов — это та цена, которую обще­ ству приходится платить за ускорение роста общего уровня благосос­ тояния всех граждан страны. Но необходимость такой «платы» никогда не вызывает у людей радости. Напротив, чем выше различия в уровнях жизни между богатыми и бедными, тем сильнее недовольство после­ дних. Экономисты давно установили, что различие в доходах становится опасным для социального мира в стране, если оно:

1) становится чрезмерно большим;

2) увеличивается слишком высокими темпами.

Некоторые ученые-экономисты полагают, что предел натяжения «лука Лоренца» наступает в тот момент, когда на долю беднейших 40% населения приходится менее 12—13% общей суммы доходов семей стра­ ны. Такой перекос в распределении благ обычно порождает огромное 304 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА недовольство малоимущих граждан и может привести к совершенно не­ желательным для страны социально-экономическим и даже политичес­ ким последствиям. Именно громадная безработица и обнищание насе­ ления привели к власти в Германии в 1933 г. фашистскую партию Адоль­ фа Гитлера.

Поэтому отечественные экономисты и правительство постоянно ищут способы предотвращения чрезмерно быстрого и резкого усиления различий в уровнях жизни россиян, начавшегося в 90-х годах. Разви­ тие этого процесса иллюстрирует рис. 15.4, где показано изменение со­ отношения в уровнях среднедушевых доходов 10% самых богатых и 10% самых бедных семей нашей страны.

Раз 1990 г. 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г.

янв. янв.

Беднейшие граждане Самые богатые граждане Рис. 15.4. Рост дифференциации доходов в России в 90-х годах (отношение доходов самых богатых семей к доходам самых бедных семей) Как мы видим, всего лишь за 4 года — с 1990 по 1995 г. — разница в уровнях доходов богатейших и беднейших россиян возросла в 3,16 раза (с 4,5 до 14,2 раза). В конце кризисного 1998 г. разрыв в доходах 10% семей с самыми высокими доходами и 10% семей с самыми низ­ кими доходами достигал 16 раз, что много даже по мировым меркам.

И лишь к концу века удалось несколько снизить столь большой разброс в уровнях доходов россиян. В итоге на рубеже XX и XXI вв. этот пока­ затель в нашей стране был выше, чем:

Глава 15. Неравенство доходов и его последствия во Франции, — в 1,11 раза;

в Англии и Германии, — в 1,97 раза;

в Швеции, — в 2,27 раза.

Из развитых стран мира большая, чем в России, дифференциация доходов сейчас существует только в США. Здесь среднедушевые дохо­ ды самых богатых граждан выше, чем самых бедных, в 15,9 раза, что в 1,12 раза превышает разрыв, сложившийся в нашей стране (рис. 15.5).

В развивающихся странах Азии и Африки, конечно, встречаются еще большие различия в уровнях доходов.

< S = Й о о- э а s e о Рис. 15.5. Различия в дифференциации доходов граждан разных стран Причину такого быстрого нарастания неравенства в доходах помо­ гает найти рис. 15.6.

На нем хорошо видно, что еще в 1991 г. более половины (а точнее, 55%) россиян имело месячный доход на одного члена семьи в узком ди­ апазоне 250—500 руб. в месяц (колонка 2). Доля самых бедных граждан (с доходом до 250 руб. в месяц) составляла 24% (колонка 1), а самых бо­ гатых (с доходом свыше 1000 руб. в месяц) — всего 1% (колонка 4). Это вполне соответствует характеристике, принадлежащей знаменитому ан­ глийскому политику Уинстону Черчиллю, сказавшему однажды: «Соци­ ализм — это равное распределение убожества, а капитализм — это не­ равное распределение блаженства».

306 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА 1991 г.

Доля в общей численности семей, в % 1992 г.

Доля в общей численности семей, в % 1994 г.

Доля в общей численности семей, в % Рис. 15.6. Распределение семей россиян по уровням месячного дохода Начавшиеся в 1992 г. радикальные реформы в экономике сразу из­ менили картину распределения доходов. На первых порах казалось, что это изменение было довольно хорошим. Действительно, хотя доля лю­ дей со средним доходом упала до 39%, но зато доля людей в 3-й доход­ ной группе поднялась с 19,8 до 25%, а самых богатых — даже до 22%.

Соответственно резко упала доля людей с минимальными доходами — до 14%.

Однако нарастание экономического кризиса в 1993—1994 гг. изме­ нило ситуацию с доходами россиян не в лучшем направлении. Про­ изошло явное нарастание доли наименее доходных групп населения, а доля богатейших семей в общей численности семей практически не вы­ росла. Доля семей со средневысоким доходом упала с 25% в 1992 г. до 18% в 1994 г. Снизилась и доля семей с умеренно-средними доходами:

до 34% против 39% в 1992 г. Соответственно резко выросла доля семей с минимальными доходами: до 27% против 14% в 1992 г:

Лишь к 2000 г. распределение доходов начало несколько улучшать­ ся: к началу XXI в. душевые доходы более 2000 руб. в месяц имело уже более 40% россиян. И тем не менее, по данным на начало 2001 г., дохо Глава 15. Неравенство доходов и его последствия ды ниже прожиточного минимума имело 30% населения России. При этом в целом за последние 10 лет XX в. доля беднейшего населения в России увеличилась в 5 раз — с 6 до 30%. Главной причиной такой ди­ намики эксперты считают «беспрецедентный рост неравенства в рас­ пределении материальных ресурсов». За период с 1991 по 2001г. уровень дифференциации оплаты труда в России вырос как минимум в 4 раза.

В итоге в 2002 г. на долю 10% населения с самыми высокими дохода­ ми приходилось 32% общего объема денежных доходов (за тот же пе­ риод 2001 г. — 33,5%), а на долю 10% населения с самыми низкими до­ ходами — 2,3% общего объема денежных доходов (2,4%). Хотя рост эко­ номики после 1998 г. все же начал сказываться на улучшении ситуации с дифференциацией доходов: по данным Госкомстата РФ, доля населе­ ния со среднедушевым доходом менее 1 тыс. руб. в 2002 г. снизилась до 7,5% против 12,7% в 2001 г., а доля населения со среднедушевым дохо­ дом более 4 тыс. руб. достигла 28,3% (17,6 %).

Покупательная способность россиян упала даже по сравнению с 1913 г.

Столь низкой покупательной способности, как в этом году, у россиян не было в течение последних ста лет. К такому выводу пришли специа­ листы Российской академии естественных наук, сопоставив размер за­ работной платы населения и цены на основные продукты питания, действовавшие на территории России в разное время.

Так, жители царской России в 1913 г. на месячное жалованье каждый месяц могли покупать 49 кг мяса, или 244 л молока, или 220 кг хлеба. Во времена нэпа (1924—1927 гг.) зарплату можно было потратить с большей выгодой. Ее бы хватило уже на 90 кг говядины, или 290 л молока, или 315 кг хлеба. Во времена культа личности (данные за 1940 г.) граждане могли выбирать только между 33 кг мяса, 147 л молока или 170 кг хлеба. В 60-е годы советский гражданин мог себе позволить 58 кг мяса, или 290 литров молока, или 237 кг хлебобулочных изделий. Распорядиться зарплатой в 80-е годы можно было в пределах 90 кг мяса, или 500 л молока, или 500 кг хлеба. В 2002 г. среднестатистический россиянин на свою зарплату мог купить всего лишь 20 кг мяса, либо 135 л молока, либо 290 кг хлеба.

Подобные изменения в распределении доходов были вызваны сле­ дующими причинами:

1) трудности, переживаемые Россией в связи с необходимостью раз­ рушить командную систему и построить — практически с нуля — ры­ ночную систему, привели к временному спаду производства и отстава­ нию роста заработков на предприятиях многих отраслей от темпов ин­ фляции. В результате большая группа работников, получавших ранее заработки среднего уровня, оказалась в категории низкооплачиваемых;

308 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА 2) во времена командной системы в России сформировалась боль­ шая масса людей, привыкших не зарабатывать, а «получать» зарплату от государства за сам факт прихода на работу. Многие из людей такого типа не захотели или не смогли перестроиться на активные поиски за­ работка в формирующейся рыночной экономике и оказались в группе с минимальными доходами;

3) возникшие в стране новые частные фирмы из-за сложной эконо­ мической обстановки и политической нестабильности предпочитают ве­ сти дела в сфере торговли и финансовых операций, где деньги «оборачи­ ваются» быстрее. Но торговые и финансовые фирмы обычно имеют куда меньшую численность персонала, чем промышленные предприятия. Это означает, что и новый сектор экономики пока не создает достаточно до­ полнительных рабочих мест для людей с высокой квалификацией, кото­ рые могли бы получать заработки на среднем уровне и тем самым стать основой российского среднего класса;

4) лишь с осени J 998 г. начался умеренный подъем производства в основных отраслях экономики и благодаря этому стали возрастать уров­ ни заработной платы на выживших в ходе многолетнего кризиса пред­ приятиях. В ноябре 2000 г. средняя месячная зарплата составила в эко­ номике России 2508 руб., в том числе в промышленности 3270 руб.

Поэтому для нашей страны сейчас крайне важно научиться правиль­ но пользоваться механизмом регулирования дифференциацией доходов.

Этот механизм создан в развитых странах мира для разрешения проти­ воречия между неравной одаренностью людей и размерами собствен­ ности, с одной стороны, и необходимостью обеспечить всем людям хотя бы минимально достойный образ жизни — с другой.

В основе этого механизма лежат три элемента:

1) разделение функций работодателей и государства;

2) прогрессивное налогообложение личных доходов;

3) система государственной социальной поддержки беднейших граж­ дан и создание им равных «стартовых» возможностей.

Смысл первого из этих элементов очевиден — работодателей не ин­ тересует социальная справедливость. Они озабочены уровнем доходно­ сти фирм и потому стремятся платить людям только за фактиче­ ский результат их труда — за вклад в успех фирмы.

Государство же имеет дело с народом «в целом» и решать проблемы стимулирования роста производительности и качества труда отдельно­ го работника не может.

Зато, в отличие от конкретных фирм, государство всегда крайне оза­ бочено поддержанием по всей стране социального мира и политичес­ кой стабильности.

Глава 15. Неравенство доходов и его последствия Ради предотвращения социальных взрывов, вызванных озлобленно­ стью все возрастающего числа граждан, живущих в нищете, государство старается обеспечить всем своим подданным приемлемые условия су­ ществования и.смягчить различия в доходах.

Достигается это на основе использования двух остальных элементов упомянутого выше механизма.

§ 56. Регулирование неравенства доходов с помощью налогов Правительства многих стран давно пришли к выводу, что одним из самых простых и удобных способов смягчения неравенства в доходах яв­ ляется установление для самых богатых граждан более высоких ставок изъятия доходов в пользу государства. Такой механизм сокращения раз­ личий в доходах получил название прогрессивного налогообложения.

.Например, в 1999 г. российское налоговое законодательство предус­ матривало такую шкалу прогрессивного налогообложения граждан при­ менительно к сумме заработка за год (табл. 15.2):

Таблица 15. Шкала прогрессивного налогообложения доходов граждан РФ в 1999 г.

Размер совокупного Ставка налога Ставка налога в бюджеты облагаемого дохода, в федеральный субъектов Российской бюджет, % полученного в календарном Федерации, % году, руб.

3 До 30 2700 р. + 12% с суммы, От 30 001 до 60 000 превышающей 30 000 р.

6300 р. + 17% с суммы, От 60 001 до 90 000 превышающей 60 000 р.

11 400 р. + 22% с суммы, От 90 001 до 150 000 превышающей 90 000 р.

24 600 р. + 32% с суммы, От 150 001 и выше превышающей 150 000 р.

Таким образом, с каждого рубля первых 30 тыс. руб. заработка госу­ дарство забирало 12 коп. (из них 3 коп. — в федеральный бюджет и 9 коп. — в областные или республиканские бюджеты), а с каждого руб­ ля следующих 30 тыс. — уже 15 коп. Затем норма налогового изъятия возрастала до 20 коп. — столько забирало государство с каждого рубля доходов граждан, превышающих 60 тыс. руб., доходя по максимуму до 31О РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА 35 коп. с рубля доходов тех россиян, у которых эти доходы за год пре­ высили 150 тыс. руб. Например, при годовом заработке 74 тыс. руб.

(6,17 тыс. руб. в месяц) в казну государства надо было уплатить:

в федеральный бюджет — 2,22 тыс. руб. (74 х 0,03);

в бюджет области или республики — 6,3 тыс. руб. + 2,38 (14 х 0,17) = = 8,68 тыс. руб.

Итого «чистыми» — после вычета налогов — человеку из 74 тыс. руб.

оставалось 63,1 тыс. руб., т. е. 85 %.

Прогрессивное налогообложение обычно строится так, чтобы не на­ рушать равноправия граждан. Действительно, с первых 30 тыс. руб. го­ дового дохода налог 3,6 тыс. уплатил бы и тот, кто не заработал за год 33 тыс. руб., и тот, кто (как в нашем примере) заработал бы 74 тыс. руб.

Последнему по более высокой ставке пришлось бы платить лишь на­ чиная с 31-й тысячи своих доходов.

Чтобы такая система налогообложения могла работать, необходимо знать общую сумму всех доходов гражданина за год. Ведь если человек имел 2—3 источника доходов (а сегодня это стало нормой жизни для многих россиян), то в каждом из мест его доходы могли и не превысить нижнего порога налогообложения. А вот общая сумма могла оказаться существенно выше.

Для решения проблемы суммарных доходов во всем мире давно при­ меняется специальная процедура — ежегодное составление декларации о суммарных доходах. Заполнять этот документ до 2000 г. должны были все россияне, которые получали заработки в нескольких местах, особен­ но если их суммарный заработок превысил установленный государством порог. Этот документ представлялся в налоговую службу, и недостаю­ щая сумма (т. е. недоплата) вносилась гражданином в казну государства дополнительно. С другой стороны, если гражданин получал право на налоговые льготы, то реализовать его он также мог лишь после пред­ ставления декларации о доходах. Это остается справедливым и сейчас, хотя с 2001 г. в России вместо прогрессивной шкалы налогов была вве­ дена единая ставка налога с доходов граждан в 13%.

Надо сказать, что государство строго наказывает тех граждан, кото­ рые не представили налоговую декларацию, если обязаны были это сде­ лать. Более того, во многих странах мира наказание за сокрытие дохо­ дов от налогообложения часто бывает более строгим, чем за нарушение уголовного кодекса. Например, один из самых известных главарей ма­ фии США Аль Капоне, которому удавалось уйти от ответственности за многие темные дела, попал в тюрьму за укрытие от налогов доходов, по­ лученных им от легальных форм бизнеса.

Глава 15. Неравенство доходов и его последствия Цель прогрессивного налогообложения доходов может быть сформу­ лирована как сокращение масштабов превышения доходов наиболее состоятельных граждан над средним уровнем доходов граждан страны в данный период времени. Влияние такого налогообложения на кривую Лоренца можно увидеть на рис. 15.7.

Верхняя линия обозначает вариант абсолютно равномерного распре­ деления доходов, нижняя линия — исходное распределение доходов в действительности до уплаты налогов, а пунктирная линия — распреде­ ление доходов после уплаты прогрессивного и потому выравнивающе­ го налога на доходы.

Доля в общей сумме доходов семей страны (в %) 20 40 60 80 Доля от общей численности семей страны (в %) Рис. 15.7. Изменения в распределении доходов под влиянием прогрессивного налогообложения На графике видно, что введение прогрессивного налогообложения приближает фактическое распределение доходов к линии абсолютного равенства.

Кроме прогрессивного обложения доходов богатейших граждан, смягчению экономического неравенства способствуют также налоги на имущество и наследство (такие налоги действуют уже и в России).

3 12 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Наконец, еше один важнейший способ смягчения экономического неравенства — это передача части доходов, изъятых у богатейших граж­ дан, беднейшим группам населения через программы социальной по­ мощи.

Прогрессивное налогообложение доходов — система изъятия доходов граж­ дан в пользу государства, при которой доля изымаемых доходов прогрессивно воз­ растает по мере увеличения абсолютной величины личных доходов гражданина.

§ 57. Бедность как экономическая проблема Прогрессивное налогообложение доходов, а также налоги на имуще­ ство и наследство сокращают масштабы экономического неравенства «со стороны богачей». Но этого мало. Нужны еще и способы смягче­ ния этого неравенства «со стороны бедняков», т. е. способы, позволя­ ющие улучшить условия жизни беднейших граждан.

Решение этой задачи чрезвычайно актуально сейчас для России, где многие люди живут крайне бедно.

Во времена планово-командной системы говорить о том, что в на­ шей стране есть бедные, категорически «не рекомендовалось». В пос­ ледние годы эта тема выплеснулась на страницы печати и стало казать­ ся, что нищета пришла в российскую жизнь вместе с экономическими реформами.

На самом деле это не так. В 1989 г. у 75% россиян средний доход в ме­ сяц на одного члена семьи был меньше 100 руб., в том числе у 33% — меньше 70 руб. Даже при искусственно заниженных государственных розничных ценах (13 коп. за батон хлеба, 2 руб. за килограмм мяса и 5 коп. за проезд на метро) это означало, что каждый третий в стране жил уже тогда крайне бедно. Реформы и развернувшийся экономический кризис лишь обострили проблему бедности, привлекли к ней внимание общественности.

Причин такого обострения было несколько:

1) экономические трудности заставили многие предприятия прибег­ нуть к увольнению работников или переводу их на неполную рабочую неделю;

2) в 1995— 1996 гг. ситуация в экономике стала настолько сложной, что случаи задержки выплаты заработной платы и на частных предпри­ ятиях, и в государственных учреждениях приобрели массовый характер;

3) тяжелая экономическая ситуация в стране и высокий уровень пре­ ступности крайне затруднили развитие предпринимательства. Из-за это Глава 15. Неравенство доходов и его последствия го люди, уволенные со старых (государственных или приватизирован­ ных) предприятий, не могли найти работу в новых частных фирмах.

К сожалению, резкий рост масштабов бедности в нынешней России был практически неизбежен. Он явился платой за тот застой в экономи­ ке, который существовал в СССР на протяжении 60—80-х годов. Пери­ од застоя привел к тому, что в наследство от СССР Российской Федера­ ции досталось хозяйство с устаревшей структурой, технически отсталы­ ми предприятиями, низкой производительностью труда, чрезмерно высокими нормами расхода материалов и энергии на производство то­ варов, истощенными варварской эксплуатацией природными ресурсами.

С таким же «взрывом бедности» сталкивались и другие страны, пе­ реживавшие переходный период, когда им приходилось резко менять экономическую политику и многие элементы самой экономической си­ стемы общества. Но от этого россиянам не легче, и они все активнее требуют от правительства ускорения роста благосостояния. Что-то сде­ лать удается, но этого пока явно недостаточно.

Поэтому сегодня Россия пытается создать действенные механизмы помощи бедным. Эта помощь осуществляется, как правило, в форме различного рода программ социальной поддержки.

Первый и самый очевидный способ такой поддержки — дать бедным дополнительные денежные средства или возможность получения части товаров бесплатно либо приобретения их по сниженным ценам. Эту за­ дачу обычно решают с помощью социальных трансфертов.

Социальный трансферт — денежная сумма, передаваемая государством бед­ нейшим гражданам для повышения их уровня жизни и формируемая за счет средств, изъятых с помощью налогов у более состоятельных граждан.

Использование системы трансфертов — самый простой, но далеко не безобидный способ помощи беднякам. Дело в том, что система со­ циальных трансфертов имеет серьезные недостатки.

Во-первых, она ослабляет заинтересованность наименее трудолюби­ вых, одаренных и активных граждан в более интенсивной работе ради заработка, так как пособия позволяют им достичь вполне приемлемого соотношения «заработок — усилия». Возникает жизненная позиция:

«Пусть я получаю меньше, чем мой бывший одноклассник, но зато и не надрываюсь, как он!» Этот аспект — развращающее воздействие мер социальной поддер­ жки на бедняков — подметил живущий в США замечательный русский поэт Наум Коржавин. Его поразил сам механизм выдачи матерям-оди­ ночкам вэлферов (так американцы называют денежные пособия бедня 314 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА кам — от англ. wealth — «богатство»). Механизм выдачи вэлферов уст­ роен так, что денежная сумма возрастает по мере увеличения числа де­ тей в семье. Следовательно, чем больше детей в семье, тем больше по­ мощь.

Например, в Калифорнии мать-одиночка с двумя детьми получает на протяжении 10—15 лет до 16 тыс. долл. в год. Но на эту помощь жен­ щина может рассчитывать лишь до тех пор, пока не выйдет замуж. Тог­ да она лишается права на такую помощь.

О том, к чему это приводит, и написал Наум Коржавин:

«...Первым забил тревогу насчет таких социальных программ один не­ гритянский мыслитель, написавший труд под названием «Роль вэлферов в развале негритянской семьи». Тревожиться действительно есть о чем.

Женщина не выходит замуж, а получает возможность выбирать и со­ держать партнеров на средства налогоплательщиков. Кощунственно, но такие матери получают возможность вести паразитический и безнрав­ ственный образ жизни. Люди, придумывавшие эту гуманную програм­ му, исходили из абстрактной идеи, не представляя реальных людей, ре­ альных детей, для которых старались.

Кроме программы помощи для матерей-одиночек, есть еще 75 со­ циальных программ, в том числе для вполне трудоспособных мужчин и женщин, попадающих в трудное положение. Они во множестве слу­ чаев в тайне от социальных служб подрабатывают, продолжая получать помощь.

Социальные программы предусматривают выплату наличных денег, выдачу талонов на питание, полностью или частично оплаченное жи­ лье, бесплатное отопление, установку кондиционера, завтраки для де­ тей, питание младенцам, медицинское обслуживание. Но радикалы все кричат: «Надо выдирать, выдирать, выдирать у капиталистов, все дол­ жны помогать голодным! А если не помогаете, то вы — враг бедных, враг детей, враг бесплатных завтраков!» Как сказал один консервативный экономист, «...я против бесплат­ ных завтраков, я хочу, чтобы родители зарабатывали достаточно, чтобы платить за завтраки своих детей. Ведь бесплатных завтраков не бывает, за них непременно кто-то платит».

Надо сказать, что на те же грабли наступила и Россия. Во многих рос­ сийских деревнях, например, детей рожают для заработка и живут они в неполных семьях на попечении бабушек. Это связано вовсе не с кра­ хом института брака или тем, что на Руси перевелись любящие своих детей матери. Беда в другом. Существующая система социальных транс­ фертов построена так, что рожать ребенка выгоднее всего матери-оди Глава 15. Неравенство доходов и его последствия ночке — она получает большее пособие в связи с рождением ребенка.

А затем мать отказывается от ребенка и опеку над ним оформляет ба­ бушка. В этом случае пособие на ребенка оказывается существенно больше, чем если бы мать сама получала такое пособие. Результат тот же что и в США: система социальной поддержки беднейших разруша­ ет семью — основу общества.

Во-вторых, система трансфертов и другие методы социальной под­ держки подрывают стимулы к более производительной деятельности у наиболее трудолюбивых, одаренных и активных членов общества: ведь по мере роста доходов им приходится через налоги отдавать все боль­ шую их часть на помощь беднейшим.

Например, экономистам известно такое явление, как «шведская без­ работица». В этой стране, являющейся «чемпионом социальной поддер­ жки», для поддержания высоких социальных трат государству пришлось ввести крайне высокие налоги. В результате многие наиболее квалифи­ цированные специалисты стали ежегодно брать отпуск не на один, а на два месяца (в том числе на один месяц — за свой счет). Дело в том, что, поскольку сумма их заработка в 11-м месяце подпадает уже под более высокую ставку подоходного налога, работа в этом месяце не только не увеличивает, но сокращает общую величину чистого дохода, остающе­ гося у них после налогообложения.

Нечто похожее существовало в нашей стране и при системе прогрес­ сивного налогообложения. Не желая платить высокие налоги, многие россияне стали получать основную часть зарплаты «по-черному», т. е.

наличными в конвертах. В итоге реальные поступления подоходного налога с наиболее состоятельных граждан резко упали, и, чтобы пере­ ломить ситуацию, государство вынуждено было перейти к одноставоч ной («плоскоставочной») системе обложения доходов граждан. Сразу после этого поступления подоходного налога заметно выросли, но зато резко зазвучали голоса критики со стороны политиков левой ориента­ ции, указывавших, что такая система налогообложения доходов не спо­ собствует сокращению социального неравенства в российском обще­ стве. И в этом они правы. Но более эффективного решения системы на­ логообложения доходов граждан российскому правительству пока найти не удается.

Между тем при нормально отрегулированной экономической систе­ ме именно повышенная экономическая активность наиболее одарен­ ных, трудолюбивых или предприимчивых граждан объективно движет экономический прогресс всего общества, ведет к росту «пирога благ», который может быть поделен в данный момент времени.

РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Вот почему бороться с бедностью необходимо не только и, может быть, даже не столько за счет социальных трансфертов, сколько за счет помощи беднейшим гражданам в увеличении их заработанных, а не да­ рованных государством доходов.

Наиболее результативными при этом являются следующие способы:

1) создание равных «стартовых условий» для всех граждан. Это оз­ начает, что успех карьеры каждого должен определяться только его врожденными способностями и никакие социальные условия не долж­ ны мешать гражданам стартовать в равных условиях. На практике для этого нужно:

а) запретить любую дискриминацию при приеме на работу по расо­ вым, социальным или иным признакам;

б) обеспечить всем детям нормальные условия для развития (это зат­ рагивает проблемы питания, воспитания, медицинского обслуживания, среднего и высшего образования);

2) расширение возможностей найти работу даже для тех, кто одарен природой менее щедро.

Эти способы помощи беднейшим гражданам требуют больших усилий со стороны государства, чтобы стать действительно результативными.

Масштабы социальных программ в развитых странах мира сегодня огромны, что хорошо показано на рис. 15.8.

США Англия Германия Франция Нидерланды Швеция О 5 10 15 20 25 30 Рис. 15.8. Расходы на социальную поддержку граждан в начале 90-х годов в различных странах мира (в % к ВНП) Все развитые страны мира постоянно продолжают совершенствовать свои системы социальной поддержки малоимущих. Они пытаются най Глава 15. Неравенство доходов и его последствия ти ту грань, за которую эта поддержка не должна выходить, чтобы не подрывать основу основ экономики — стремление людей работать, по­ скольку только так можно обеспечить себе и своим близким достойное и, более того, комфортное существование.

Россия сейчас ищет свою модель социальной политики. Это дело чрезвычайно трудное, поскольку масштабы помощи беднейшим граж­ данам надо расширять очень существенно.

Сегодня в России масштаб социальных программ, направленных на поддержку бедных семей, крайне ограничен. Это преимущественно не­ большие социальные выплаты, производимые в пользу семей с особен­ но низкими доходами. В ту же категорию попадают и так называемые со­ циальные пенсии, выплачиваемые, например, инвалидам с детства, т. е.

людям, которые в силу врожденных или полученных в раннем детстве физических или умственных дефектов неспособны заработать себе на жизнь. Но даже на такие выплаты государству нужны немалые средства.

Откуда государство может их взять? За счет изъятия части доходов состо­ ятельных граждан и коммерческих фирм, т. е. налогообложения.

Основные выводы 1. Важным условием социального мира в любой стране является пре­ дотвращение чрезмерной разницы в доходах наиболее богатых и самых бедных граждан. Анализ степени таких различий в России с помощью разнообразных методов показывает, что она быстро возрастает. Для смягчения чрезмерной дифференциации доходов необходимо вмеша­ тельство государства. Оно осуществляется с помощью прогрессивного налогообложения доходов и систем социальной поддержки.

2. Для смягчения различий в уровнях доходов применяется система прогрессивного налогообложения личных доходов. Его суть состоит в том, что более богатые граждане отдают в казну государства большую долю своих доходов, чем бедные. Решение этой задачи на практике осу­ ществляется с помощью составления налоговых деклараций, учитыва­ ющих все заработки налогоплательщика за год и определяющих сумму, которую он должен государству доплатить. Прогрессивное налогообло­ жение облегчает государству сбор средств для помощи беднейшим сло­ ям общества.

3. Бедность является давней проблемой нашей страны, но в после­ дние годы она существенно обострилась. В числе российских бедняков сейчас преобладают многодетные семьи, молодежь и безработные. Для улучшения условий жизни беднейших граждан государство обычно ока­ зывает им помощь через социальные программы. Однако такие систе 3I8 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА мы помощи всегда имеют те или иные недостатки и часто порождают иждивенчество. Кроме того, расширение масштабов социальной под­ держки требует усиления налогообложения фирм и наиболее активных и состоятельных членов общества. А это может создать угрозу для раз­ вития страны в целом.

Контрольные вопросы 1. Что такое экономическое неравенство?

2. Что порождает неравенство доходов?

3. В чем состоит различие подходов фирм и государства к проблеме неравенства доходов?

4. Что такое прогрессивное налогообложение и в чем его экономи­ ческий смысл?

5. Кто должен заполнять и сдавать в налоговую инспекцию декла­ рацию о доходах?

6. Как налоговая инспекция узнает о доходах граждан?

7. Какие группы населения в России сегодня наиболее бедны и с чем это связано?

8. Что такое социальные программы и в чем их смысл?

9. Почему социальные программы могут приводить к ослаблению трудовой активности населения?

Вопросы для обсуждения 1. Проблему неравенства можно смягчить, если запретить людям пе­ редавать детям по наследству любое дорогое имущество (квартиры, дома, машины, землю, фирмы и т. д.). Приемлем ли такой способ уст­ ранения неравенства?

2. В России существуют программы социальной помощи инвалидам от рождения и другим гражданам, которые не в состоянии прокормить себя. Эти системы основаны на выплате социальных пенсий, как пра­ вило, очень близких к прожиточному минимуму. Могут ли эти програм­ мы существенно ослабить остроту проблемы бедности?

3. В СССР считалось, что беднякам лучше всего помогать путем ус­ тановления на основные товары крайне низких цен. В США цены на все товары таковы, какими их формирует рынок, а беднякам выдают де­ нежные пособия на покупку товаров. Какой способ более разумен и по­ чему?

ГЛАВА 16.

РЫНОК ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА Склонность к сбережению зависит от наличия избытка доходов по сравнению с необходимыми расходами.

Альфред Маршалл Для того чтобы любая фирма могла осуществлять свою коммерчес­ кую деятельность, ей нужно собрать воедино все необходимые виды ре­ сурсов: труд, капитал, землю, предпринимательские способности. Но откуда фирма их берет?

Ответ внешне прост: все это приобретается на рынках производствен­ ных ресурсов (с одним из таких рынков — рынком труда — мы уже позна­ комились выше). Такие рынки играют огромную роль в жизни России, и вокруг проблем их развития кипят жаркие споры бизнесменов и полити­ ков. Чтобы понять суть этих споров и их значение для жизни обычных граждан, нам стоит теперь обсудить проблемы функционирования рынков и других производственных ресурсов, и прежде всего рынка капитала.

§ 58. Сбережения и их превращение в капитал Анализируя устройство рыночной экономики, мы обнаружили: од­ ним из главных видов ресурсов для организации любой коммерческой деятельности являются оборудование, здания, сооружения — то, что со­ здано трудом людей и называется физическим капиталом.

Физический капитал — здания, сооружения, машины, мелиоративные систе­ мы, используемые для превращения с помощью технологий природных веществ в полезные людям блага.

Ближе к концу XX в. термин «физический капитал» как универсаль­ ное определение несколько устарел. Дело в том, что он подразумевает вещественную природу элементов капитала. Между тем в результате на­ учно-технического прогресса все большее значение для коммерческой деятельности стал приобретать новый вид производственного капита­ ла — невещественный (незримый) капитал.

Невещественный (незримый) капитал — знания, умения и информация, ко­ торые могут быть длительно использованы для производства благ и их продажи (например, патенты, лицензии, авторские права, умения людей, торговые марки).

РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Но ограничим пока круг нашего внимания только физическим ка­ питалом, поскольку до сих пор он играет все-таки основную роль в про­ изводстве желанных людям благ.

Естественно, что для каждой фирмы набор элементов физического капитала свой. Скажем, если рассматривать в качестве фирмы Робинзо­ на Крузо (а это вполне правомерно: ведь он выступал на рынке своего острова единственным производителем товаров, которые у него приоб­ ретал единственный «покупатель» — Робинзон Крузо), то что для него было капиталом? Ответ очевиден: все инструменты, с помощью которых он мог добыть себе еду, а также изготовить жилище и одежду. Поскольку Робинзон жил на острове один (пока не появился Пятница), то капитал он создавал своими руками, изготавливая примитивные инструменты.

Правда, как видно на рис. 16.1, с помощью такого самодельного ка­ питала он мог изготовить изделия далеко не лучшего качества (вырубленному им колесу очень далеко до идеала). Повысить качество позволил бы более совершенный капитал, о котором Робинзон мог только мечтать.

Но представим себе, что на соседнем ост­ рове существовало бы производство такого инструмента и наш островитянин мог бы туда доплыть на самодельной лодке. В этом случае у него сразу бы возникла проблема: как ку­ пить этот инструмент, чем оплатить его при­ обретение?

Это означает, что Робинзону пришлось бы решать общую проблему всех фирм: как до­ быть денежный капитал, на который можно приобрести капитал физический?

Поиск способов решения этой проблемы привел человечество в конце концов к созда­ нию особого рынка, на котором покупаются Рис. 16.1. Физический именно денежные средства для коммерческой капитал с точки зрения деятельности, — рынка денежного капитала, Робинзона Крузо или просто рынка капитала.

Рынок капитала — рынок, на котором продаются финансовые ресурсы, не­ обходимые для организации коммерческой деятельности фирм.

Покупателями на рынке капитала являются коммерческие фирмы.

Но кто продавцы на этом рынке?

Глава 1 6. Рынок финансового капитала Эту роль исполняют владельцы сбережений.

I Сбережения — остаток от доходов после оплаты всех расходов, связанных с I I текущим потреблением.

Как видно из самого определения этого термина, сбережения могут возникать только у тех, кто получает доходы.

Следовательно, все сбережения в конечном счете принадлежат семь­ ям (правда, в некоторых, достаточно редких случаях сбережения могут образовываться и у государства). Создавая сбережения, семьи ограни­ чивают свое текущее потребление ради увеличения потребления буду­ щего. Схематически это изображено на рис. 16.2.

Потребление в будущем Рис. 16.2.Сбережения как выбор между текущим и будущим уровнями потребления На рисунке видно, что если семья делает выбор в пользу текущего потребления, т. е. ничего не откладывает, то она достигает наивысшего уровня потребления в настоящем (точка А). При этом уровень ее потреб­ ления в будущем нисколько не возрастет по сравнению с текущим мо­ ментом.

Напротив, семья, максимально ориентированная на сбережения, на­ правляет на эти цели все средства сверх стоимости прожиточного ми­ нимума (линия ПМ). И тогда ее текущее потребление сжимается именно до прожиточного минимума. Но зато в будущем она сможет резко по­ высить свое потребление (точка В). Например, ей будет по силам при­ обрести те дорогостоящие блага, о которых не сможет и мечтать семья, живущая только днем сегодняшним.

322 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Уровень склонности к сбережениям различается по семьям в зависи­ мости от:

1) уже достигнутого ими уровня благосостояния (величины накоп­ ленного имущества всех видов);

2) уровня получаемых денежных доходов и его соотношения с про­ житочным минимумом (чем они ближе, тем объективно ниже возмож­ ности семьи сберечь хоть что-то);

3) жизненной ориентации и воспитания членов семьи (всегда есть люди, которые принципиально «живут только настоящим», и люди, ко­ торые «готовят свое будущее»;

при одном и том же уровне доходов вто­ рые будут сберегать больше).

Склонность к сбережениям — отношение суммы сбережений к общей сумме доходов.

Сравним для примера средние склонности к сбережениям в амери­ канских и российских семьях (табл. 16.1).

Таблица 16. Структура семейных расходов в США и России (в % от общей сумы доходов семьи) Семьи граждан США Семьи граждан России Направление (1988 г.) (1994 г.) использования денежных доходов семьи Налоговые платежи 14,9 7, Расходы на личное 81,4 65, потребление Семейные сбережения 3,7 27, Данные табл. 16.1 наглядно показывают, что российские семьи про­ являли значительно большую склонность к сбережениям, нежели аме­ риканцы. В итоге этого объем вкладов физических лиц в кредитных организациях на рублевых и валютных счетах на 1 октября 2002 г. со­ ставил 949,7 млрд руб., увеличившись по сравнению с началом года на 35,2%, а по сравнению с соответствующим периодом 2001 г. — в 1,5 раза.

В чем же причина таких различий в склонностях к сбережению? Мо­ жет быть, американцы просто более расточительны?

Скорее всего, дело в том, что за этими цифрами стоят две совершен­ но разные модели потребления:

1) модель покупки товаров в рассрочку (США);

2) модель покупки товаров с немедленным внесением их полной сто­ имости (Россия).

Глава 16. Рынок финансового капитала Продажа товаров в рассрочку — способ организации торговли, при котором покупатель приобретает товар, одалживая деньги у продавца или банка, и воз­ вращает их затем частями в течение оговоренного времени, выплачивая, кроме того, проценты за одолженные ему деньги.

Если сбережения — это способ увеличения потребления в будущем, то получается, что американцы копили, быть может, даже больше, про­ сто эти сбережения с точки зрения статистики выглядят как... расходы.

В развитых странах семейная экономика опирается на покупку товаров в рассрочку, в кредит. Товар переходит в руки покупателя сразу, а его сто­ имость вносится затем по частям на протяжении оговоренного перио­ да времени. Например, ипотечная ссуда предоставляется обычно на срок до 30 лет.

Ипотечная ссуда — кредит, предоставляемый для покупки недвижимости (квартиры, дома, земельного участка).

Такая продажа рассматривается как аналог денежной ссуды, и с по­ купателя берется плата, подобно банковскому кредиту. В итоге покупа­ тель платит за товар больше цены на ярлыке, но зато получает его не­ медленно.

Так возникает «скрытое накопление», поскольку платежи за товары, купленные в рассрочку, равнозначны взносам на сберегательные счета россиян, но статистикой США и других стран классифицируются как расходы. Между тем задолженность американских семей по товарам и жилью, купленным в рассрочку, достигает сейчас уже более 3 трлн долл.

и превышает сумму годовых семейных доходов примерно в 1,2 раза.

Эта модель семейной экономики весьма жесткая. При несвоевремен­ ной уплате очередных взносов за товар его могут просто забрать без воз­ врата уже выплаченных денег. Так происходит даже в том случае, если этот товар — собственное жилье. Ежегодно за неуплату взносов из сво­ их домов выселяют до 2,5 млн американцев. Поэтому семьи, приобре­ тающие товары в рассрочку, сначала платят очередные взносы за иму­ щество, а уж потом смотрят, сколько остается на питание и текущие по­ купки.

Если покупка товаров в рассрочку сопровождается столь жесткими условиями, то почему люди ею пользуются? Выгоды здесь две.

Первая из них — ускорение роста своего благосостояния, сокраще­ ние времени для достижения его желанного уровня. Человек не должен всю жизнь ютиться в арендованной квартире, чтобы лишь на старости лет купить на сбережения достойное жилье. Напротив, еще молодым он въезжает в хорошую новую квартиру или собственный дом, а потом 324 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА выплачивает его стоимость, уже наслаждаясь жизнью в комфорте. Тем са­ мым продажа товаров и жилья в рассрочку меняет всю структуру челове­ ческой жизни (рис. 16.3): доля, приходящаяся на комфортное существо­ вание, возрастает, хотя и совмещается с периодом погашения долгов.

Рис. 16.3. Изменение экономической структуры человеческой жизни при организации продажи жилья и товаров в рассрочку Вторая выгода достигается лишь при покупке некоторых товаров, ценность которых со временем возрастает. К этой категории относятся жилье, земельные участки, ценные бумаги, произведения искусства и т. д. В условиях инфляции и ограниченности ресурсов (на одном уча­ стке «престижной» улицы нельзя построить два дома) рыночная сто­ имость таких товаров может существенно возрасти, а значит, увеличит­ ся и богатство семьи, владеющей таким имуществом.

Но как бы и для чего бы семьи ни копили деньги, едва возникают сбережения, возникает и вопрос: как ими лучше распорядиться до того момента, пока они не потребуются для оплаты каких-то расходов?

Выше мы уже выяснили, что хранение сбережений в форме налич­ ных денег и дома — самый невыгодный способ. Он приводит к прямым потерям владельца сбережений из-за инфляции и упущенной возмож­ ности заработать на одалживании денег под проценты.

Поэтому у владельцев сбережений всегда есть потребность найти тех, кто готов взять сбережения «в работу», чтобы они росли, а не обесце­ нивались. Эту функцию соединения владельцев сбережений и коммер­ сантов, нуждающихся в средствах для развития своего бизнеса, и вы Глава 1 6. Рынок финансового капитала полняет рынок денежного капитала. Именно с его помощью удается использовать сбережения для инвестирования.

Инвестирование — направление денег на приобретение дополнительного ка питала.

Экономический механизм любой страны только тогда можно считать нормально отлаженным, когда он предлагает владельцам сбережений широкий набор форм инвестирования, обладающих двумя главными параметрами качества:

1) выгодностью;

2) надежностью.

Если в стране не во что вложить сбережения, то нет особого смысла их копить и стараться заработать побольше. Это крайне негативно ска­ зывается на росте производительности, качестве труда, да и на всей мо­ рали общества: зачем стараться работать лучше, если прирост заработ­ ков все равно с толком использовать невозможно?

Именно такую ситуацию в середине 80-х годов обнаружили отече­ ственные социологи, опрашивая рабочих промышленных предприятий.

Основная их масса и не помышляла больше чем о 50-рублевом прирос­ те своих заработков (средняя зарплата тогда в СССР составляла немно­ гим более 200 руб. в месяц). Это была вполне резонная позиция: зара­ батывать намного больше денег не имело смысла, так как дефицитные товары все равно были дешевы и купить их можно было лишь по тало­ нам профсоюзного комитета.

А делать денежные сбережения смысла особого не было. Хранить их можно было только в государственных сберегательных кассах, что обес­ печивало владельцу сбережений мизерный доход — не более 3% в год.

Это не спасало сбережения даже от обесценения, поскольку официально признаваемый государством рост средних розничных цен был выше, не говоря уже о скрытой инфляции.

Но если люди не видят смысла работать больше, чтобы увеличить свои заработки и часть их направить в сбережения, то экономика стра­ ны лишается главного мотора своего развития — человеческого инте­ реса и инициативы. Именно это стало одной из причин того «загнива­ ния», которое так сильно ощущалось в хозяйственной жизни СССР к середине 80-х годов.

Кроме того, если люди не копят деньги, то сумма свободных денежных средств, которые могут быть использованы для инвестиций, резко сокра­ щается, и экономика начинает испытывать «инвестиционный голод». Ведь без инвестиций невозможны эксплуатация и обновление существующих предприятий, а главное — создание новых современных производств.

326 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА В стране, попавшей в полосу «инвестиционного голода», быстро дряхле­ ет вся сфера производства, а ее товары оказываются ненужными.

Как раз с такими проблемами столкнулась экономика России в 90-х го­ дах. Быстро стареющая производственная база экономики требовала ог­ ромных сумм инвестиций, а россияне боялись вкладывать деньги в оте­ чественную промышленность, считая эти инвестиции невыгодными и ненадежными.

Иными словами, был разрушен нормальный процесс формирования сбережений и их превращения в конечном итоге в физический капитал фирм. Этот процесс можно представить следующим образом (рис. 16.4).

Рис. 16.4. Процесс превращения доходов семей в капитал фирм Глава 16. Рынок финансового капитала Как видно на рисунке, путь от доходов семей до капитала фирм — долгий и непростой. И удачным он может оказаться лишь в том случае, если в стране существует и успешно действует развитой рынок денеж­ ного капитала. О том, как должен быть устроен такой рынок и как он функционирует, мы будем говорить дальше.

Посчитаем — подумаем Чтобы оценить выгоду ипотечного кредитования, воспользуемся ре­ альными данными о рынке жилья в Голландии.

Молодой голландец, если он имеет работу, может получить ипотечную ссуду на сумму до 125 тыс. гульденов, которой достаточно для покупки квартиры. Ссуда ему будет предоставлена под 8,9% годовых, и это озна­ чает, что при сроке займа в 10 лет ему придется ежемесячно отдавать бан­ ку 1555 гульденов (т. е. суммарно 186 600 гульденов). При сроке займа в 20 лет сумма ежемесячного взноса сократится до 1092 гульденов, но зато общая сумма выплат банку составит 262 080 гульденов.

Если учесть, что снять квартиру в Голландии стоит примерно 1200 1500 гульденов в месяц, то станет ясна выгодность покупки жилья с по­ мощью ипотечной ссуды. Нетрудно подсчитать, что аренда квартиры в течение 12—18 лет обойдется в ту же сумму, что и уплата банку по ипо­ течной ссуде. Но в последнем случае жилье становится уже собствен­ ностью и его владелец начинает экономить деньги (по сравнению с жиз­ нью в арендованной квартире). Наконец, он получает возможность вы­ годно продать жилье или завещать его детям.

В России развитие рынка потребительского и, в частности, ипотеч­ ного кредитования сдерживается бедностью большинства семей, нужда­ ющихся в улучшении жилищных условий. Так, по расчетам Госстроя РФ, семья россиян при покупке квартиры по ипотечному кредиту в объеме 70% стоимости квартиры при ставке в 18% годовых должна иметь еже­ месячный совокупный доход на уровне 25,1 тыс. руб. Между тем доля семей с такими доходами составляет в среднем по Российской Федера­ ции всего 4,7%.

§ 59. Устройство рынка капитала В странах с развитыми экономическими системами рыночного типа (таких как США, Япония, страны Западной Европы и т. д.) рынок ка­ питала имеет довольно сложную, сформировавшуюся за века структу­ ру. Эта структура рождена необходимостью наилучшим образом согла­ совать весьма противоречивые порой интересы владельцев сбережений и коммерческих фирм, желающих получить эти сбережения в качестве инвестиций.

328 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА В гл. 8 мы уже подробно рассмотрели устройство рынка капитала.

Но в странах, где рынок акций только рождается, где регулирующие его законы еще отсутствуют, а государство недостаточно защищает ин­ тересы акционеров, ситуация для владельцев сбережений крайне опас­ на. Всегда находятся ловкие дельцы, использующие методы Джона Ло (см. «Экономика в лицах»), для обмана владельцев сбережений, гото­ вых инвестировать свои средства в ценные бумаги.

Пережила в 1993—1994 гг. волну таких махинаций и Россия. Поэто­ му в ноябре 1994 г. указом Президента России была создана Федераль­ ная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правитель­ стве РФ, которой было поручено осуществлять контроль за деятель­ ностью эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, проводить лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и регистрацию выпусков и отчетов об итогах их выпуска, добиваться раскрытия информации на рынке ценных бумаг, чтобы владельцы сбережений могли вкладывать свои средства более уверенно.

Отечественный рынок ценных бумаг (его чаще называют фондовым рынком, подразумевая, что здесь торгуют денежными фондами) вообще сейчас только формируется. Он еще очень хрупок и слабосилен: более или менее регулярно продаются и покупаются акции лишь нескольких десятков российских фирм. Недаром один из его участников пошутил:

«Фондовый рынок в России есть, но это — демонстрационная версия».

Соответственно задача ближайших лет — перейти от «демонстраци­ онной» к рабочей версии российского фондового рынка. И от успеш­ ности такого процесса зависит судьба всей российской промышленно­ сти. Она может выжить только в том случае, если получит крупные сум­ мы капитала для реконструкции и преобразования своей структуры.

Необходимые суммы есть только у граждан страны (к февралю 2001 г.

общая сумма сбережений населения составила 704 млрд руб., и еще не­ сколько десятков миллиардов долларов граждане России хранили в фор­ ме наличной валюты и валютных вкладов в банках). Привлечь эти сбе­ режения для инвестиций в отечественную экономику возможно с по­ мощью эмиссии акций или облигаций предприятий и продажи их гражданам.

Но это произойдет только в том случае, если люди поверят в отече­ ственный фондовый рынок и убедятся в его способности обеспечить ликвидность принадлежащих им акций, т. е. в возможности продать их в любой момент. Это означает, что на фондовом рынке реально имеют место два типа сделок:

Глава 16. Рынок финансового капитала 1) первичное размещение (эмиссия) акций, приносящее фирмам допол­ нительный собственный капитал;

2) вторичное обращение ценных бумаг, позволяющее владельцам цен­ ных бумаг и обладателям сбережений свободно продавать или покупать ранее эмитированные акции различных фирм.

Привлечь капитал с помощью первичной эмиссии акций непросто.

Новую фирму никто не знает, владельцы средств не спешат отдать ей свои деньги: слишком велик риск их потери. Новое предприятие мо­ жет оказаться неудачным, доходов от него не будет, да и акции не про­ дать, а значит, и вернуть вложенные деньги не удастся. Вот, в частно­ сти, почему большинство вновь созданных фирм не может привлечь деньги с помощью акций.

Этот источник открывается для них только после того, как они до­ бьются успеха, действуя в форме индивидуального (частного) предпри­ ятия или товарищества. Например, один из самых богатых людей США (его состояние оценивается в 24 млрд долл.) — владелец сети магази­ нов «Уолл-Март» Сэм Уолтон — для открытия своего первого магазина был вынужден вложить в фирму абсолютно все деньги, которые были у него и его брата Бада. Только тогда, когда ему принадлежало уже 30 ус­ пешно работавших магазинов, Уолтон смог впервые успешно продать свои акции на сумму 3,3 млн долл. На эти деньги он создал большой центр снабжения своих магазинов товарами, что позволило его компа­ нии сделать новый шаг вперед.

Для того чтобы подобные пути привлечения сбережений населения для пополнения капитала открылись и для отечественных фирм, пред­ стоит сделать еще очень много — это работа на десятилетия.

Экономика в лицах Джон ЛО Одна из самых колоритных фигур в галерее великих экономистов — Джон По (1671-1729), сын богатого банкира из Шотландии.

С ранней молодости Красавчик Ло, как его звали друзья, пустился во все тяжкие, завоевав репутацию распутника, игрока и дуэлянта.

8 апреле 1694 г. он убил человека на дуэли и был за это приговорен к смертной казни. Не дожидаясь визита палача или решения о помилова­ нии, Джон с помощью друзей бежал из тюрьмы, спрыгнув с высоты 9 метров, и укрылся в Голландии.

В этой стране, используя свой талант спекулянта и игрока, Ло вско­ ре стал очень богатым человеком. Во всяком случае, когда он наконец решил закончить свои странствования и осесть в Париже, его состоя­ ние выражалось огромной суммой в 1 млн 600 тыс. ливров. Приезд во 330 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА Францию был вызван желанием Ло реализовать здесь свои экономичес­ кие идеи, которые он вынашивал уже много лет. О тех из них, которые были связаны с банковским делом, мы будем говорить в гл. 17. А сей­ час остановимся на попытке Ло использовать механизм акционерных фирм для оживления экономики Франции и обогащения акционеров.

В этих целях он учредил специальную организацию — «Компанию Индий», которая должна была осваивать долину реки Миссисипи (тогда эти территории были колонией Франции, а не Англии). Поначалу все шло именно в этом направлении: «Компания Индий» основала один из круп­ нейших ныне городов США — Новый Орлеан, названный так в честь по­ кровителя Ло — регента Франции Филиппа Орлеанского.

Компания действовала в форме акционерного общества. Для того чтобы стать ее участником, нужно было внести деньги в уставный фонд в обмен на акцию (свидетельство о совладении имуществом компании).

Чтобы акции покупали охотнее, Королевский банк, директором которо­ го являлся все тот же Ло, начал по его указанию давать кредиты на их покупку.

Конечно, акционерная форма компаний уже была известна в Евро­ пе: освоение заморских колоний Англии, например, велось знаменитой «Ост-Индской компанией». Но созданная Ло «Компания Индий» являлась одной из первых акционерных фирм, открытых для широких масс рядо­ вых акционеров, а не только богатейших купцов.

Поначалу у «Компании Индий» была прекрасная репутация. Но по­ том выяснилось, что во исполнение теоретических прожектов своего гла­ вы эта компания занялась вовсе не реальными операциями в долине Миссисипи, а финансовыми махинациями. Ло, реализуя свои теорети­ ческие воззрения, решил создать новую систему организации государ­ ственных денежных операций.

Средства, собранные с помощью продажи акций, Ло тратил на по­ купку ценных бумаг государства, становясь его крупнейшим кредитором (суммарная стоимость скупленных Ло облигаций превышала 2 млрд лив­ ров — гигантскую по тем временам сумму). Это означало, что в руках Королевского банка постепенно сосредоточивалась небывалая власть над страной.

И все было бы неплохо, если бы средства, вложенные по указанию Ло в подобные операции или деятельность «Компании Индий», прино­ сили высокий доход. Но этого не происходило. Чтобы продолжать игру, Ло был вынужден печатать все новые и новые банкноты своего банка, расплачиваясь ими по всем обязательствам. Размеры такого выпуска превзошли все мыслимые границы и представляли для проекта Ло ог­ ромную опасность.

В то время по закону владельцы банкнот Королевского банка могли требовать их обмена на золото или серебро по номиналу. Но у Ло не было резервов драгоценных металлов, достаточных, чтобы удовлетво Глава 16. Рынок финансового капитала рить требования на всю сумму напечатанных банкнот, и он для начала попробовал ограничить размен банкнот на драгоценные металлы.

Это только усугубило положение: лишенные реального обеспечения банкноты Королевского банка превратились в малоценные бумажки (на черном рынке их продавали и покупали лишь за четверть номинальной стоимости). Поскольку банкноты Королевского банка служили главным средством обращения страны, дела во Франции пошли совсем худо.

Цены начали расти, в Париже стало не хватать продовольствия. Крес­ тьяне не хотели его продавать за «пустые» банкноты Ло (вспомните про медные деньги царя Алексея Михайловича — история повторяется!).

В ноябре 1720 г. кризис достиг предела. Регент был вынужден ли­ шить банкноты Королевского банка статуса законного платежного сред­ ства. Ло едва не был убит разъяренной толпой, требовавшей размена банкнот на «настоящие деньги». Он спасся во дворце регента и месяц спустя бежал вместе с сыном в Брюссель. Во Франции он оставил жену, дочь и брата. Больше им не суждено было встретиться, так как его не пускали в страну, а их не выпускали оттуда. Во Франции Ло бросил и все свое имущество, которое, впрочем, было немедленно конфискова­ но в погашение его долгов.

Неудача Ло в операциях с акциями «Компании Индий» связана с его переоценкой возможности манипулирования их курсами. Поначалу ак­ ции «Компании Индий» не пользовались особым интересом у владель­ цев сбережений. При номинальной стоимости в 500 ливров их с трудом можно было продать лишь за 250 ливров. Чтобы изменить ситуацию, Ло через год начал биржевые спекуляции с акциями созданной им компа­ нии, искусственно взвинчивая их курс. Он заключил договор о покупке 200 таких акций, обязавшись приобрести их через шесть месяцев по цене 500 ливров, причем независимо от того, сколько к тому времени эти ак­ ции будут стоить на бирже на самом деле.

На первый взгляд это была нелепая сделка: зачем же переплачивать вдвое? Но Ло хорошо знал психологию людей и механизмы биржевых спекуляций. Его поведение вызвало интерес к акциям, и люди решили:

раз сам Ло готов уплатить за эти акции в 2 раза выше нынешней ры­ ночной цены, значит, они скоро начнут приносить громадный доход и надо их тоже скупать, и поскорее. Спрос на акции резко возрос, а потому под­ нялась и их цена, которая вскоре в несколько раз превысила номинал.

Тут Ло купил заранее заказанные акции и сразу же их продал, получив огромную прибыль.

Но не эта прибыль была его целью, а ажиотаж среди покупателей ак­ ций. Добившись его возникновения, Ло начал выпускать новые акции и продавать их по все более высоким ценам, подогревая интерес будущих акционеров. И он свел Францию с ума.

Спрос на акции превышал размеры их выпуска. Чтобы купить вож­ деленные ценные бумаги, французы выстраивались в тысячные очере 332 РАЗДЕЛ I. МИКРОЭКОНОМИКА ди, простаивая в них днем и ночью. Акцию номинальной стоимостью ливров продавали уже за 5000 ливров. Но что это значило для покупа­ телей, если они знали: завтра эту акцию они без труда продадут на бир­ же за 7 или 8 тыс. ливров. Люди пытались проникнуть в кабинет Ло че­ рез печную трубу. Его секретарь нажил целое состояние на взятках с просителей, добивавшихся приема у Ло, чтобы выпросить у него акции.

Его современница писала: «За Ло бегают так, что у него нет покоя ни днем ни ночью. Одна герцогиня публично целовала ему руки».

Бум вокруг акций нарастал — их цена достигла 20 тыс. ливров. В од­ ной из сделок за 100 акций уплатили сумму, равную цене 15 центнеров се­ ребра! Благодаря биржевым сделкам рождались огромные состояния — недаром именно тогда в лексикон человечества вошло слово «миллионер».

Увы, за этим биржевым сумасшествием не было реальной экономи­ ческой основы — успехов «Компании Индий» (заброшенные Ло заморс­ кие операции «Компании Индий» не приносили больших прибылей), рав­ но как и экономики Франции, в которой Ло стал на время реальным хо­ зяином благодаря скупленным им государственным облигациям.

Спекуляции, основанные лишь на хитром манипулировании рынком акций, всегда быстротечны. Этот рынок не может долго жить в отрыве от реальной экономики. Курс акций можно искусственно поднять и столь же искусственно сбить, но сделать это удается лишь ненадолго. В дол­ госрочном же плане курс акций отражает доходность операций акцио­ нерной компании, изменения стоимости ее имущества и устойчивость ее позиции на рынке. Вот почему крах империи Ло был неизбежен.

Этот крах многому научил человечество и в конечном счете привел к рождению жестких правил организации торговли ценными бумагами, снижающих опасность махинаций вроде тех, что проводил Джон Ло. За такие игры его бы сегодня во многих странах мира осудили бы на дол­ гий срок тюремного заключения. Его бы не спасла и ссылка на то, что он пытался создать новый тип экономических механизмов, проверив свои теории практикой.

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 11 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.