WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 11 |

«УЧЕБНИК ДЛЯ ВУЗОВ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ Под редакцией доктора экономических наук, профессора В.Д. КАМАЕВА Рекомендовано Министерством образования Россий­ ской ...»

-- [ Страница 7 ] --

Из схемы кругооборота товаров и услуг в рамках националь­ ной экономики следует, что ВНП характеризует также общий объем доходов в рамках национальной экономики, т.е. если рас­ сматривать ВНП (Y) как общий доход, то в уравнении количе­ ственной теории денег V будет скоростью обращения денег по отношению к доходу и покажет среднегодовое количество вла­ дельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица. Если допустить, что величина V постоянна и обозна­ чить ее через коэффициент 1/k, то, используя уравнение коли­ чественной теории денег, получим М / Р = hY, т.е. предложе­ ние запасов реальных денежных средств пропорционально доходу.

Введем дополнительное условие, а именно - равенство спро­ са на реальные денежные остатки (М/ P)d и их предложения (М / Р), тогда (М / P)d = kY, т.е. спрос на запасы реальных де­ нежных средств также пропорционален доходу. Таким образом, рост общего дохода приводит к росту спроса на реальные де­ нежные остатки (запас денег в реальном выражении), иначе говоря, рост общего дохода в рамках национальной экономики стимулирует хранение богатства в виде денег.

§3. Особенности современной денежно-кредитной политики России • Исходные положения Направления и конкретные тактические цели монетарной по­ литики государства определяются состоянием национальной экономики в целом. Поэтому денежно-кредитная политика современной России не может быть, естественно, «калькой» Раздел III. Макроэкономика монетарной политики США, Англии, Германии и других стран, хотя Россия и использует международный опыт ее проведения как в странах с развитой рыночной экономикой, так и в стра­ нах, осуществляющих переход к ней.

Сегодня трудно сказать, какая теоретическая концепция ле­ жит в основе денежно-кредитной политики России.

В начале периода перехода к рынку несколько раз в нашей стране принималась программа преодоления кризисных явле­ ний и формирования рыночной экономики, разработанная под руководством Е.Т. Гайдара, взгляды которого во многом совпа­ дают с монетаристским подходом регулирования экономики.

Основными целями «российских монетаристов» являлись сни­ жение инфляции и создание рыночной экономики с минималь­ ным вмешательством государства. Механизм решения этих проблем ориентирован на финансирование бюджета за счет не­ инфляционных источников, сокращение льгот, проведения платной приватизации, отказ от немедленного денежного со­ юза с государствами СНГ. Но положения монетаристской кон­ цепции были реализованы лишь частично. И связано это все таки со спецификой российской экономики в переходный к рынку период (например катастрофический рост неплатежей при ужесточении монетарной политики, отсутствие развитого финансового рынка). Однако в теории монетаризма, несомнен­ но, есть положения, которые соответствуют некоторым явле­ ниям, наблюдающимся в нашей экономике. Поэтому рецепты монетаристов являются для России полезными, как, впрочем, и отдельные положения кейнсианства (например заложенные в современном кейнсианстве основы социально ориентирован­ ной экономики или активная роль государства в регулирова­ нии национальной экономики.) Необходимо искать компромиссные решения, увязывать противоречивые тенденции, использовать любые разумные и эффективные меры для решения сложных для российской эко­ номики проблем.

• Макроэкономические цели денежно-кредитной политики В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 4) основные направления современной единой денежно-кредитной полити­ ки России разрабатывает Банк России во взаимодействии с Пра­ вительством Российской Федерации.

Глава 15. Денежно-кредитная политика государства В основе формирования денежно-кредитной политики Рос­ сии 90-х годов лежала задача достижения следующих макро­ экономических целей:

- финансовая стабилизация и закрепление достигнутых ре­ зультатов в этом направлении;

- снижение темпов инфляции;

- создание условий для адаптации экономических агентов к складывающейся ситуации в экономике;

- снижение реальных процентных ставок в экономике;

- укрепление курса национальной валюты;

- обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

- достижение и закрепление тенденции неинфляционного экономического роста;

- отказ от использования механизма эмиссионной поддерж­ ки отдельных предприятий и отраслей.

• Политика Банка России в области денежно-кредитного регулирования Основной задачей денежно-кредитной политики Банка Рос­ сии является удержание достигнутой внутренней и внешней стабильности рубля как необходимого условия для восстанов­ ления неинфляционного роста экономики.

Необходимыми условиями выполнения данной задачи яв­ ляются:

- жесткий контроль за темпами денежной эмиссии;

- проведение политики контроля за колебаниями валютно­ го курса;

- дальнейшее развитие и совершенствование действия ры­ ночных механизмов рефинансирования банков;

- активное использование таких инструментов денежно кредитной политики, как процентные ставки по операциям Банка России и механизм формирования обязательных резер­ вов кредитными организациями;

- реализация мер со стороны Банка России, направленных на повышение надежности российской банковской системы.

Первостепенным условием является контроль за темпами де­ нежной экспансии, поскольку именно они в значительной сте­ пени определяют движение цен в среднесрочной перспективе.

Для выполнения поставленных задач Банк России исполь­ зует традиционные рыночные методы денежно-кредитного регулирования, применяемыми в зарубежной банковской прак­ тике.

Раздел III. Макроэкономика Рефинансирование банков. Банк России осуществляет кре­ дитование банков на рыночных принципах. Банк России пре­ доставляет кредиты банкам в пределах общего объема выдава­ емых кредитов, определенного в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной по­ литики.

До середины июня 1998 года Банк России предоставлял бан­ кам, выполняющим его требования, два вида кредитов: лом­ бардные кредиты под залог государственных ценных бумаг и однодневные расчетные кредиты «овернайт». После событий 17 августа 1998 года Совет директоров Банка России оператив­ но принимал решения о внесении изменений в действующий механизм кредитования банков с целью сокращения рефинан­ сирования банков.

В течение сентября - ноября 1998 года Банк России для поддержания ликвидности, повышения финансовой устойчи­ вости, проведения мероприятий по финансовому оздоровле­ нию принимал решения о предоставлении кредитов банкам регионов России, а также отдельным социально значимым банкам на сумму порядка 8,0 млрд. рублей сроком до 1 года.

Рефинансирование банков в 1999г. являлось основным ин­ струментом предоставления дополнительной ликвидности бан­ ковской системе. По мере нормализации ситуации в банковском секторе Банк России предполагает прекратить предоставление указанных кредитов.

В 2000 г. наиболее остро стала проблема избыточной лик­ видности в банковском секторе. При этом основная задача со­ стоит не в изъятии временно свободных денежных средств, а их использование в реальном секторе экономики. Расширению кредитования реального сектора препятствуют в первую оче­ редь высокие риски (в конце года ставки по кредитам конеч­ ным заемщикам в среднем были в 2-3 раза выше ставок на меж­ банковском кредитном рынке, определяющем стоимость ресурсов для самих банков).

Депозитные операции. В целях оперативного регулирова­ ния ликвидности банковской системы, нейтрализации излиш­ ней ликвидности и снижения тем самым давления на валют­ ный рынок в 1998-2000 гг. Банк России активно проводит депозитные операции через систему « Рейтере-Дилинг».

Банк России будет и в дальнейшем использовать депозит­ ные операции как инструмент оперативного изъятия ликвид­ ности банковской системы в случае возникновения ее избытка Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства для повышения сбалансированности спроса и предложения в различных секторах финансового рынка.

Процентная политика по операциям Банка России. Среди методов регулирования денежно-кредитного рынка, применя­ емых Центральным банком, особое место принадлежит учет­ ной ставке (ставке рефинансирования). Исходя из учетной ставки определяются ставки, взимаемые коммерческими бан­ ками по ссудам, предоставляемым клиентам, и размеры про­ центов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам. Повышение с целью снижения инфляции учетного процента, проведение так называемой политики «дорогих де­ нег» затрудняет для коммерческих банков возможность полу­ чить ссуду в Центральном банке и одновременно повышает цену денег, предоставляемых в кредит коммерческими бан­ ками. В результате стимулируется сокращение кредитных вложений в экономику, и, следовательно, тормозится дальней­ ший рост производства. Снижение учетной ставки, т.е. поли­ тика «дешевых денег», наоборот, стимулирует расширение кредитных операций и ускорение темпов экономического раз­ вития.

В соответствии с жестким курсом денежно-кредитной по­ литики Правительства России размер учетной ставки по цент­ рализованным кредитам коммерческим банкам в начале и се­ редине 90-х гг. систематически повышался. Если в мае 1991 г.

она составляла 6 - 8 %, то с 22 декабря 1991 г. - 20%;

с 10 апре­ ля 1992 г. - 50%;

с 1 июля 1992 г. - 80%;

с 30 марта 1993 г. 100%;

со 2 июня 1993 г. - 110%;

с 22 июня 1993 г. - 120%;

с 29 июня 1993 г. - 140%;

с 15 июля 1993 г. - 170%;

с 23 сен­ тября 1993 г. - 180%;

с 15 октября 1993 г. - 210%;

с 29 апреля 1994 г. - 205%.

В последние годы ЦБ РФ проводил учетную политику с це­ лью подавить инфляцию путем изменения уровня официаль­ ной учетной процентной ставки. Повышая уровень учетной ставки, ЦБ РФ проводит политику кредитной рестрикции, по­ буждая кредитные учреждения сократить заимствования. Это ведет к сокращению кредитных операций и в итоге - к повы­ шению процентных ставок. Если ЦБ РФ снижает учетную став­ ку, то он тем самым поощряет кредитную экспансию. Нагляд­ ным примером подобной практики служит проведение Банком России политики кредитной рестрикции в 1992-1993 (учетная ставка резко возрастала), а в 1994 г., в связи с изменившийся экономической ситуацией в стране, ЦБ РФ начал постепенно Раздел III. Макроэкономика проводить политику кредитной экспансии и снизил учетную ставку с 210% (январь 1994 г.) до 42 % годовых (10.02.97).

Однако анализ фактических данных показал, что в этот пе­ риод рекстрикционная политика ЦБ РФ была абсолютно ото­ рвана от реалий рынка и коммерческие банки практически не учитывали ее при разработке и проведении собственной кредит­ ной политики. В результате в 1996 г. Банк России был вынуж­ ден резко снизить уровень учетной ставки с 160% до 4 8 %, пе­ рейдя к проведению политики кредитной экспансии.

В 1997-1998 годах Банк России определил в качестве зада­ чи в области процентной политики постепенное снижение про­ центных ставок в экономике до уровня, стимулирующего неинфляционный рост спроса на заемные ресурсы. В то же вре­ мя с октября 1997 года по август 1998 года процентная полити­ ка Банка России испытывала на себе влияние внешних усло­ вий. Приоритетным направлением процентной политики Банка России стало поддержание стабильного курса национальной ва­ люты и недопущение системного банковского кризиса.

С целью защиты внутренней финансовой системы и поддер­ жания рынка рублевых активов Банк России вынужден был корректировать процентные ставки по собственным кредитным и депозитным операциям. В частности, повышение ставки ре­ финансирования было произведено в начале февраля 1998 года (с 28% до 42%), в последней декаде мая (с 30% до 50%, а затем до 150%), в конце июня (с 60% до 80%). В течение 1998 г. Банк России пять раз пересматривал уровень ставок рефинансиро­ вания. В 1999-2000 гг., в связи с относительной экономической стабилизацией, Центральный банк проводит политику на снижение ставки рефинансирования: в январе 2000 г. - с 55% до 4 5 %, а в марте - до 38% и 3 3 %, в ноябре - до 2 5 %.

Минимальные, или обязательные, резервные требования Центрального банка - важный инструмент регулирования мак­ роэкономических пропорций путем воздействия на объем сво­ бодных ресурсов банков.

Проблема резервирования средств всегда была одной из са­ мых острых в дискуссиях на финансовые темы. Банки резко протестовали против того, чтобы значительная часть привле­ каемых ими денег оседала в ЦБ, приводя следующие аргумен­ ты: высокие нормативы обязательных резервов снижают дохо­ ды кредитных учреждений, а значит и их ликвидность.

В свою очередь, Банк России неоднократно заявлял, что при высоком уровне инфляции и других проявлениях неста Глава 15. Денежно-кредитная политика государства бильности финансового рынка, когда деньги выгоднее исполь­ зовать на спекулятивных операциях, резервные требования всегда будут высокими. И снизят их только при появлении предпосылок для кредитования предприятий реального сек­ тора экономики. К общим методам денежно-кредитного регу­ лирования, активно используемым в зарубежной банковской практике, относятся и операции Центрального банка на от­ крытом рынке. Операции на открытом рынке являются одним из главных инструментов, используемых ФРС США в осуще­ ствлении национальной денежно-кредитной политики. В опе­ рациях на открытом рынке ФРС США широко используются перекупочные соглашения как метод гарантированного фи­ нансирования. Заключая с коммерческими банками переку­ почные соглашения, ФРС обязуется купить у них ценные бу­ маги с условием, чтобы через определенное время они совершили обратную сделку, т.е. выкупили ценные бумаги с фиксированной или плавающей скидкой к цене. В России операции на открытом рынке еще не нашли широкого приме­ нения. Кроме того, в условиях, когда источником финансиро­ вания бюджетного дефицита являются кредиты Банка России и государственный долг не оформлен ценными бумагами, опе­ рации на открытом рынке неэффективны.

Несмотря на временный кризис рынка государственных ценных бумаг (ГКООФЗ), Банк России не исключает из круга используемых инструментов денежно-кредитной политики та­ кой инструмент регулирования ликвидности банковской сис­ темы, как операции на открытом рынке. В условиях сжатия финансовых рынков и обострения проблемы ликвидности бан­ ков Банк России в сентябре 1998 года разработал положение о введении в обращение облигаций Банка России (ОБР) и на­ чал операции с ними, в том числе Банк России предоставил бан­ кам возможность использования указанных ценных бумаг в ка­ честве залога под ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты «overnight», а также возможность проведения с ними сделок РЕПО.

ВЗГЛЯДЫ М. ФРИДМЕНА, Ф. ХАЙЕКА, П. САМУЭЛЬСОНА Развитие неоклассического направления в XX веке. (М. Фрид мен, Ф. Хайек). Господство идей государственного регулирования рыноч­ ной экономики в середине XX в. сменилось в 70-е годы возрождением традиций неоклассического направления, связанным с появлением Раздел III. Макроэкономика теории монетаризма. Специфика монетаризма по сравнению с тради­ ционными неоклассическими идеями состоит в том, что монетаризм осо­ бое значение придает сфере денежного обращения: деньги - главная дви­ жущая сила рыночной экономики. Наиболее известный теоретик монетаризма - М. Фридмен.

Милтон Фридмен (1912) - американский экономист, профессор Миннесотского и Чикагского университетов, советник президента Р. Ник­ сона по экономическим вопросам. Основные работы: «Капитализм и сво­ бода» (1962), «Доллар и дефицит» (1968), «Деньги и экономическое рав­ новесие» (1973), «Становление денежной системы в США, 1867-1960».

В этих работах излагаются основные положения теории монетаризма.

Основывается на теоретическом положении о рынке как саморегулиру­ ющейся системе и количественной теории денег. Отстаивает положение об ограниченном прямом воздействии государства на макроэкономиче­ ские процессы, отводя первостепенную роль денежно-кредитной поли­ тике. Для стимулирования деловой активности необходимо поддержи­ вать устойчивый (но низкий, не вызывающий инфляцию) темп роста массы денег в обращении. Предлагается поддерживать темп прироста денежной массы на уровне 3-5% в год. В противном случае нарушается механизм частного предпринимательства, нарастает инфляция. Таким образом, приоритет отдается регулируемому росту денежной массы, а не стимулированию экономического роста и занятости.

Фридрих Август Хайек (1899-1992) - английский экономист, воз­ главлял Австрийский институт экономических исследований, профес­ сор Чикагского университета. К важнейшим открытиям Ф. Хайека мож­ но о т н е с т и : определение границ познания и принципиальных возможностей целенаправленного воздействия на общественные яв­ ления, выяснение природы товарно-денежных отношений, форм и мас­ штабов государственного регулирования экономики, исследование проблем взаимодействия хозяйственных, социальных и политических институтов. В отличие от многих современных экономистов, он пытался решать конкретные вопросы в контексте более общих теоретических, методологических и нравственных проблем, проявляя большую эру­ дицию и склонность к философскому обоснованию своих идей.

Неоклассический синтез. (50-60-е гг.) Пол Антони Самуэльсон (1915) - американский экономист, профессор экономики Массачуссет ского технологического университета. В разное время совмещал пре­ подавательскую деятельность с работой в различных государствен­ ных учреждениях (в 1961 -1968 гг. - советник Белого дома по вопросам экономики), член Американской академии искусств, Американской экономической ассоциации, Международной экономической ассоци­ ации, Американского эконометрического общества. Автор одного из наиболее распространенных учебников «Экономикс». Теоретические взгляды П. Самуэльсона базируются на соединении различных школ и направлений экономической мысли на основе так называемого «нео­ классического синтеза». Стержневая концепция неоклассического синтеза - синтез микроэкономических идей классиков и макроэконо­ мического анализа кеинсианства. Исходит из того, что в современных экономических традиционных теориях господствуют два течения: нео­ классическое и кейнсианское направление. У каждого есть слабые и Глава 15. Денежно-кредитная политика государства сильные стороны. С точки зрения теории неоклассического синтеза, основная задача экономической теории - поиск оптимального соче­ тания рыночного регулирования с государственным воздействием на экономику, использование в период глубокого спада бюджетных ры­ чагов, в условиях подъема - кредитно-денежных.

Вопросы для повторения 1. «Долларизация» российской экономики: причины и последствия для экономического развития страны.

2. Назовите основные цели денежно-кредитной политики государ­ ства.

3. Чем определяется спрос на деньги?

4. Какие процессы происходят в реальной экономике, если наруша­ ется равновесие на денежном рынке?

5. Как норма процента влияет на уровень инвестиционного спроса?

6. Опишите цепочку причинно-следственных связей между измене­ ниями в денежно-кредитной политике и изменением номинального объе­ ма ВНП:

а) с точки зрения кейнсианского подхода к данному вопросу;

б) с точки зрения монетаризма.

7. Сформулируйте «монетарное правило» М. Фридмена.

8. Чем обусловлена специфика денежно-кредитной политики госу­ дарства в России?

Примерный план лекции 1. Современные теории денег и денежно-кредитная политика госу­ дарства.

2. Понятие денежного рынка. Специфика спроса и предложения денег. Графическое отображение спроса и предложения денег.

3. Денежно-кредитная политика государства: концептуальный аспект.

4. Инструменты денежно-кредитного регулирования экономики и особенности их использования в России.

5. Специфика современной денежно-кредитной политики России.

Вопросы для обсуждения на семинарском занятии 1. Кейнсианство и монетаризм: истоки противоречий.

2. Уравнение обмена и спрос на деньги.

3. Графическое отображение денежного рынка и определение равно­ весной «цены денег» при изменении спроса на деньги и их предложения под влиянием денежно-кредитной политики государства.

4. Факторы, влияющие на спрос и предложение денег.

5. Механизм денежно-кредитной политики государства. Инструмен­ ты и специфика их использования в различных странах.

Раздел III. Макроэкономика ЛИТЕРАТУРА Антонов Н.Г., Пессель МА. Денежное обращение, кредит и б а н к и. М., 1995.

Акулова Г.Н. Международные валютно-финансовые организации и страны. - М., 1988.

Б а н к и и банковские операции / Под ред. Жукова Е.Ф. - М., 1997.

Б а н к и на развивающихся рынках: В 2-х т. - М., 1994.

Банковская система России. - М., 1995.

Банковский портфель 1. - М., 1994.

Банковское дело /Под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л. П. М., 1995.

Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, страте­ гия, планирование. - М., 1997.

Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. Лалидуса М.Х. - М., 1996.

Бухвальд Б. Техника банковского дела. - М., 1995.

Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М., 1995.

Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. - М., 1991.

Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М., 1999.

Долан Э. и др. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная полити­ ка. - М. - СПб., 1994.

Долан ЭД. Макроэкономика. - СПб., 1994.

Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. - М, 1997.

Зайдель X., Теммен Р. Основы учения об экономике / Пер. с нем. М., 1994.

Камаев ВД. и коллектив авторов. Учебник по основам экономичес­ кой теории. - М., 1999.

Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / П е р. с англ. - М., 1978.

Лэйард Р. Макроэкономика: Курс лекций для российских читателей / П е р. с англ. - М., 1994.

Матук Жан. Финансовые системы Франции и других стран. - М., 1994.

М е ж д у н а р о д н ы е в а л ю т н о - ф и н а н с о в ы е о т н о ш е н и я / Под ред.

Л.Н.Красавиной. - М., 1998.

Матук Жан. Финансовые системы Франции и других стран. - М., 1994.

Носкова ИЛ. Международные валютно-кредитные отношения. - М., 1995.

Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. - М., 1995.

Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова М., 1995.

Поляков В.П., Московкина Л А. Структура и функции Центральных банков: зарубежный опыт. - М., 1996.

Рузавин Г.И., Мартынов В.Т. Курс рыночной экономики. - М., 1994.

Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства СинкиДж.Ф. Управление финансами в коммерческих банках /Пер. с англ., под ред. Ливаты Р.Я., Пинскера Б.С. - М., 1994.

Усоскин В.М. Денежный мир Милтона Фридмена. - М., 1989.

Фишер С. и др. Экономика. - М., 1994.

Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Л.А. Дробози н о й. - М., 1999.

Фридмен М. Если бы деньги заговорили... - М., 1999.

Харрис Л. Денежные теории. - М., 1990.

Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков. - М., 1996.

Глава 16. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА § 1.Сущность и функции финансов • Основные понятия финансов Финансы - это система экономических отношений, которые возникают между государством, юридическими и физически­ ми лицами, между отдельными государствами по поводу фор­ мирования, распределения и использования фондов денежных средств. Иными словами, денежные отношения, реализация которых происходит через особые фонды, - это финансовые отношения.

Таким образом, финансы - неотъемлемая часть денежных отношений. Однако не всякие денежные отношения являются финансовыми отношениями. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям.

Финансы - экономический инструмент распределения и пе­ рераспределения валового внутреннего продукта, орудие кон­ троля за образованием и использованием фондов денежных средств.

Сущность финансов проявляется в их функциях: распреде­ лительной, контрольной, стимулирующей, фискальной.

Распределительная функция финансов заключается в обеспе­ чении субъектов хозяйствования необходимыми финансовыми ре­ сурсами, которые используются в форме денежных фондов целе­ вого назначения. Посредством налогов в государственном бюджете концентрируются средства, направляемые затем на решение на­ роднохозяйственных проблем, как производственных, так и со­ циальных, финансирование крупных межотраслевых, комплек­ сных целевых программ - научно-технических, экономических Раздел III. Макроэкономика и др. С помощью налогов государство перераспределяет часть при­ были предприятий, фирм, доходов граждан, направляя ее на раз­ витие производственной и социальной инфраструктуры, на инве­ стиции в капиталоемкие и фондоемкие отрасли с длительными сроками окупаемости затрат.

Финансы, связанные с движением стоимости общественно­ го продукта, выраженного в денежной форме, обладают свой­ ством количественно (через финансовые ресурсы и фонды) ото­ бражать воспроизводственный процесс в целом и различные его фазы. Это позволяет систематически контролировать склады­ вающиеся в обществе экономические пропорции, что отражает другую функцию финансов - контрольную.

Стимулирующая функция финансов проявляется в следу­ ющем: маневрируя налоговыми ставками, льготами, штрафа­ ми, изменяя условия налогообложения, вводя одни и отменяя другие налоги, государство создает условия для ускоренного развития определенных отраслей и производств, способствует решению актуальных для общества проблем. С помощью нало­ гов, льгот, санкций государство может стимулировать техни­ ческий прогресс, увеличение числа рабочих мест, капитальные вложения в расширение производства.

Выполнение финансами фискальной функции связано с тем, что с помощью налогов достигается изъятие части доходов пред­ приятий и граждан для содержания государственного аппара­ та, обороны страны и той части непроизводственной сферы, которая либо вообще не имеет собственных источников дохо­ дов (библиотеки, архивы), либо обладает недостаточными ис­ точниками доходов для обеспечения должного уровня разви­ тия (фундаментальная наука, театры, музеи).

• Понятие финансовой системы государства и ее структура Совокупность финансовых отношений национальной эконо­ мики образует финансовую систему государства. С точки зре­ ния социально-экономических отношений, она складывается из централизованных, децентрализованных финансов и финан­ сов домохозяйств.

Централизованные финансы - это государственная бюджет­ ная система, государственный кредит, специальные внебюд­ жетные фонды, фонды имущественного и личного страхования.

Они используются в качестве инструмента регулирования на­ циональной экономики в целом, решения целого ряда важней­ ших экономических и социальных задач.

Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Децентрализованные финансы - финансы фирм и предпри­ ятий различных форм собственности. Это финансовые отноше­ ния между юридическими лицами, юридическими лицами и государством, юридическими и физическими лицами. В своей стимулирующей функции они используются для регулирова­ ния экономических и социальных отношений в рамках отдель­ ных хозяйственных субъектов. Финансы фирм, предприятий и отраслей народного хозяйства составляют основу финансов.

Здесь формируется подавляющая часть финансовых ресурсов.

От состояния финансов предприятий различных форм собствен­ ности во многом зависит общее финансовое положение страны.

В условиях рыночных отношений предприятия осуществ­ ляют свою деятельность на основе коммерческого расчета, при котором доходы должны соответствовать расходам, а главным источником производственного и социального развития коллек­ тивов является прибыль. За счет прибыли формируются про­ изводственные и социальные фонды, средства для инвестиро­ вания. Используются, в том числе, и ресурсы финансового рынка.

Финансы домохозяйств - это личные финансы, т.е. финан­ совые отношения между физическими лицами, совместно про­ живающими и ведущими общее хозяйство. (В отличие от се­ мьи, домохозяйство может включать, кроме родственников, также людей, которые полностью или частично вносят свою долю в бюджет домохозяйства, а также состоять и из одного человека, обеспечивающего себя материально.) Каждый элемент финансовой системы особым образом вли­ яет на производство, имеет свои, присущие ему функции. Так, с помощью централизованных финансов мобилизуются ресур­ сы в основной централизованный фонд государства и происхо­ дит их распределение и перераспределение между отраслями национального хозяйства, экономическими регионами, отдель­ ными группами населения. Внебюджетные фонды в рамках централизованных финансов имеют строго целевое назначение:

крупнейший социальный Пенсионный фонд РФ мобилизует средства на выплату пенсий гражданам страны. Фонды имуще­ ственного и личного страхования предназначены для возмеще­ ния ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприя­ тиям и населению, а также для выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая. Государственный кредит как элемент цент­ рализованных финансов представляет собой форму кредитных Раздел III. Макроэкономика отношений между государством и юридическими и физически­ ми лицами, при которых государство выступает, главным об­ разом, в качестве заемщика средств.

Финансы фирм обслуживают производство. При их участии создается ВНП, распределяемый внутри фирм и отраслей на­ родного хозяйства.

Финансы домохозяйства являются материальной основой их жизни, так как предполагают контроль за предстоящими доходами и расходами в рамках отдельной экономической ячейки общества.

Таким образом, каждое звено финансовой системы представ­ ляет собой определенную сферу финансовых отношений, а фи­ нансовая система в целом - совокупность различных сфер фи­ нансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

С точки зрения макроэкономического анализа и роли госу­ дарства в развитии национальной экономики, особое значение имеют государственные финансы. Принципом их построения, характерным для финансовых систем современных развитых стран, является фискальный федерализм, при котором осуще­ ствляется четкое разграничение функций между различными уровнями системы. В соответствии с данным принципом в уни­ тарных государствах местные бюджеты не входят в государ­ ственный бюджет, в федеративных государствах местные бюд­ жеты не входят в бюджеты членов федерации, а последние не включаются в государственный федеральный бюджет.

В результате проведенных реформ в области финансов госу­ дарственные финансы РФ также строятся в соответствии с принципом фискального федерализма.

• Бюджетная система РФ Рассмотрим государственную бюджетную систему России в рамках централизованных финансов.

Бюджетное устройство представляет собой организацион­ ные принципы построения бюджетной системы, ее структуру, взаимосвязь объединяемых в ней бюджетов. Бюджетное устрой­ ство определяется государственным устройством - в унитарных государствах это два уровня: государственный и местные бюд­ жеты, в федеральных - 3 звена: федеральный бюджет, бюдже­ ты членов федерации и местные бюджеты. Бюджеты нижесто­ ящих органов самоуправления не входят своими доходами и расходами в бюджеты вышестоящих уровней.

Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства В соответствии с Федеральным законом «Об основах бюд­ жетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР» бюджет­ ная система нашей страны представляет собой совокупность бюджетов трех уровней - федерального, субъектов Федерации и административно-территориальных образований. Бюджетная система РФ основывается на экономических отношениях и принципах единства, полноты, реальности, гласности и само­ стоятельности трех бюджетов.

В бюджетную систему Российской Федерации (консолиди­ рованный бюджет) в качестве самостоятельных частей вклю­ чаются:

- Федеральный бюджет;

- 21 бюджет субъектов федерации;

55 краевых и областных бюджета, городские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга;

10 окружных бюджетов автономных округов и бюджет Еврей­ ской автономной области;

- около 29 тысяч местных бюджетов (городских, районных, сельских).

Все эти бюджеты функционируют автономно, каждый из них имеет законодательно определенный источник доходов и направления расходования средств. Так, правительство полно­ стью независимо в целях, касающихся нации в целом: расхо­ дах на оборону, космос. Местные органы власти финансируют развитие школ, охрану общественного порядка и т.п.

Ведущим звеном государственной бюджетной системы яв­ ляется государственный (федеральный) бюджет - основной фи­ нансовый план формирования и использования централизован­ ного денежного фонда государства. Именно с его помощью государство осуществляет в основном территориальное и ме­ жотраслевое распределение и перераспределение валового на­ ционального продукта (до 40% национального дохода).

Основными доходами государственного бюджета выступа­ ют налоги и неналоговые платежи. За государственным бюд­ жетом в РФ (так же, как и в странах с развитой рыночной эко­ номикой) закреплены главные налоги - налог на прибыль юридических лиц, акцизы, НДС, таможенные пошлины. К на­ логовым доходам государственного бюджета относятся также штрафы и пени, уплаченные за нарушение налогового законо­ дательства. К неналоговым доходам относятся как обязатель­ ные платежи: доходы от использования имущества, находяще­ гося в федеральной собственности, доходы от продажи принадлежащего государству имущества, доходы от реализа Раздел III. Макроэкономика ции государственных запасов, доходы от внешнеэкономичес­ кой деятельности, - так и штрафы, взимание которых не свя­ зано с налоговым законодательством, доходы от продажи кон­ фискованных товаров и т.п.

В соответствии с Конституцией и законами РФ доходная часть территориальных бюджетов должна состоять из закреп­ ленных и регулирующих доходов, дотаций и субвенций, кре­ дитных ресурсов.

Закрепленные доходы поступают полностью в соответству­ ющие бюджеты (налогом субъекта Федерации является налог на имущество предприятий;

местные налоги;

налог на имуще­ ство физических лиц;

земельный налог и т.п.).

Регулирующие доходы - средства, передаваемые из выше­ стоящего бюджета в нижестоящий, сверх закрепленных до­ ходов для покрытия его расходов, исходя из размеров процен­ тных отчислений.

Дотации - твердые суммы, передаваемые вышестоящими бюджетами нижестоящим для пополнения доходов и миними­ зации дефицита бюджета.

Субвенции представляют собой средства строго целевого на­ значения, также передаваемые в нижестоящие бюджеты.

Кредитные ресурсы - средства, передаваемые на возмезд­ ной основе под проценты или без них.

Функции по составлению и исполнению бюджетов закреп­ лены за органами исполнительной власти. Рассмотрением и ут­ верждением бюджета занимаются законодательные органы власти. В соответствии с законами правительство Российской Федерации принимает постановление о разработке бюджетной системы на предстоящий финансовый год (в России это кален­ дарный год). Далее организуется работа по составлению проек­ та бюджета: прогнозируется социально-экономическое разви­ тие, прорабатываются и согласовываются основные показатели развития.

• Государственный бюджет Российской Федерации, его расходы и доходы Главным звеном российской бюджетной системы является Федеральный бюджет Российской Федерации. В нем аккуму­ лируется основная часть ресурсов бюджетной системы страны.

Централизация средств в Федеральном бюджете дает возмож­ ность маневрировать ресурсами, направлять их на определяю­ щие участки экономического и социального развития, осуще Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства ствлять единую социально -экономическую политику в стра­ не.

При переходе к рынку средства государственного бюджета должны направляться прежде всего на финансирование струк­ турной перестройки экономики, решение целевых программ, социальную защиту наименее обеспеченных слоев населения.

Учитывая ситуацию, сложившуюся в настоящее время в на­ шей стране, следует отметить задачи, которые выполняет рос­ сийский бюджет на данном этапе развития экономики:

- преодоление последствий финансового кризиса, поддер­ жание уровня жизни населения и обеспечение функциониро­ вания реального сектора экономики;

- прекращение спада экономики и обеспечение экономичес­ кого роста;

- стабилизация кредитно- денежной системы и курса рубля;

- снижение налоговой нагрузки, создание льготных усло­ вий для производственного инвестирования, повышения уров­ ня собираемости налогов;

- осуществление реструктуризации государственного дол­ га РФ;

- минимизация государственных заимствований Российс­ кой Федерации на финансовых рынках и сокращение дефици­ та государственного бюджета;

- снижение неплатежей, сокращение ненадежных форм рас­ четов, в том числе с использованием бартера;

- полномасштабный переход на казначейскую систему ис­ полнения федерального бюджета, переход на эту систему ис­ полнения бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов;

- полное исполнение государством своих обязательств.

Бюджет Российской Федерации как основной финансовый план государства основывается на показателях прогноза соци­ ально-экономического развития страны на очередной год. Об­ щие показатели и структура доходов и расходов связываются с объемом общественного производства и определяются налого­ вой системой и экономической политикой государства.

Государственный бюджет взаимосвязан с финансовыми пла­ нами предприятий и организаций, денежными доходами и рас­ ходами населения.

Доходы Федерального бюджета формируются за счет:

- налога на прибыль (доход) предприятий и организаций - по установленным ставкам в соответствии с законодательством РФ;

Раздел III. Макроэкономика - подоходного налога с физических лиц;

- налога на игорный бизнес;

- НДС на товары, производимые на территории РФ;

- НДС на товары, ввозимые на территорию РФ;

- акцизов на нефть, природный газ, легковые автомобили, бензин автомобильный, спирт этиловый;

- лицензионных и регистрационных сборов;

- налога на покупку иностранных денежных знаков и пла­ тежных документов, выраженных в иностранной валюте;

- единого налога на вмененный доход для определенных ви­ дов деятельности;

- налога на операции с ценными бумагами;

- платежей за пользование недрами;

- платежей за пользование лесным фондом;

- платы за пользование водными объектами;

- земельного налога и арендной платы за земли городов, поселков и земли сельскохозяйственного назначения в частях, аккумулируемых в федеральном бюджете для финансирования централизованных мероприятий;

- платы за нормативные и сверхнормативные выбросы и сбросы вредных веществ;

- таможенных пошлин и таможенных сборов и иных тамо­ женных платежей, доходов от внешнеэкономической деятель­ ности;

- государственной пошлины;

- дивидендов по акциям, находящимся в федеральной соб­ ственности;

- прибыли Центрального Банка РФ;

- консульского сбора, взимаемого на территории РФ;

- прочих налогов, сборов, пошлин и других платежей.

Налоговые доходы составят 84% Федерального бюджета, не­ налоговые доходы - 7%, доходы целевых бюджетных фондов 9%.

Неналоговые доходы складываются из доходов от внешне­ экономической деятельности, а также доходов от имущества, находящегося в государственной собственности: перечисление прибыли Центрального банка РФ, дивиденды по акциям, при­ надлежащим государству, доходы от сдачи в аренду имущества, находящегося в государственной собственности, консульский сбор, доходы от проведения всероссийских государственных лотерей.

Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Расходы бюджета Российской Федерации включают следу­ ющие основные группы затрат:

- государственное управление;

- международная деятельность;

- национальная оборона;

- правоохранительная деятельность и обеспечение безопас­ ности государства;

- Федеральная судебная система;

- фундаментальные исследования;

- промышленность, энергетика, строительство;

- сельское хозяйство и рыболовство;

- образование;

- культура и искусство;

- средства массовой информации;

- здравоохранение и физическая культура;

- социальная политика;

- обслуживание государственного долга;

- финансовая помощь субъектам РФ и закрытым админи стративно-территориальны образованиям;

- другие расходы.

Республиканские (бюджеты субъектов федерации) и мест­ ные бюджеты имеют свои источники средств и направления на расходования.

За республиканскими и местными бюджетами закрепле­ ны второстепенные налоги (в основном имущественные).

В этих бюджетах, по сравнению с государственным бюдже­ том, более высокая доля средств направляется на социальные нужды.

Таким образом, доходы и расходы бюджетов республик в со­ ставе РФ и местных бюджетов не повторяют доходов и расхо­ дов федерального бюджета. Кроме того, бюджеты субъектов фе­ дерации и местные бюджеты получают необходимые им средства путем субсидий и кредитов из государственного бюд­ жета и выпуска местных займов, гарантированных правитель­ ством, а также за счет зачисления в доходную часть этих бюд­ жетов (на законодательной основе) определенной доли поступлений от целого ряда федеральных налогов.

Очевидно, что основной проблемой эффективного исполь­ зования принципа фискального федерализма при формирова­ нии финансовой системы государства является определение оп­ тимального размера финансовых ресурсов, идущих в Раздел III. Макроэкономика федеральный бюджет, с одной стороны, и в региональные и ме­ стные бюджеты - с другой.

Важную роль в структуре централизованных финансов иг­ рают внебюджетные фонды. В странах с развитой рыночной эко­ номикой наиболее крупными внебюджетными фондами явля­ ются фонды национального страхования, образуемые за счет страховых взносов работников предприятий, предпринимате­ лей и дотаций из государственного бюджета. Средства этих фон­ дов используются на выплату пенсий по возрасту, по инвалид­ ности, в случае потери кормильца, пособий по временной нетрудоспособности, по безработице.

В рамках финансовой системы России в настоящее время на­ считывается более 30 внебюджетных фондов социального и про­ изводственного назначения. Все внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение: для расширения социальных услуг населению, стимулирования развития отсталых отраслей инфра­ структуры, обеспечения дополнительных ресурсов приоритетных отраслей экономики.

В соответствии с Указом Президента, в целях усиления кон­ троля за расходованием государственных финансовых ресурсов в республиканском бюджете РФ должны быть консолидирова­ ны все государственные целевые бюджетные фонды, доходы ко­ торых формируются за счет обязательных платежей фирм, пред­ п р и я т и й, учреждений, организаций, за исключением Пенсионного фонда, Фонда социального страхования и Фонда обязательного медицинского страхования с сохранением целе­ вой направленности консолидируемых фондов. К этим фондам относятся: Федеральный дорожный фонд, Фонд развития тамо­ женной системы РФ, Межведомственный фонд развития нало­ говой системы и налоговой службы РФ, Государственный фонд борьбы с преступностью, Федеральный экологический фонд РФ.

Одним из звеньев финансовой системы государства являет­ ся государственный кредит. Главная форма экономических от­ ношений в рамках государственного кредита - это ситуация, когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно выступает как кредитор, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение дру­ гих обязательств, взятых физическими и юридическими лица­ ми, оно является гарантом.

Как экономическая категория, государственный кредит на­ ходится на стыке двух видов денежных отношений: финансов и Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства кредита - и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использо­ вание централизованных денежных фондов государства, т.е. го­ сударственного бюджета и внебюджетных фондов всех уровней.

Государственный кредит выполняет две функции: фискаль­ ную и регулирующую. Через фискальную функцию государ­ ственного кредита осуществляется формирование централизо­ ванных денежных фондов государства. В странах с развитой рыночной экономикой займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита.

Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется «рефинанси­ рованием государственного долга».

Государственные займы классифицируются:

- по субъектам заемных отношений: размещаемые цент­ ральными и местными органами управления;

- в зависимости от места размещения: на внутренние и вне­ шние;

- в зависимости от обращения на фондовом рынке: рыноч­ ные, которые свободно продаются и покупаются, и нерыноч­ ные, которые не подлежат обращению на рынке ценных бумаг;

- в зависимости от срока погашения: краткосрочные (срок обращения до года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосроч­ ные (свыше 5 лет);

- по характеру выплачиваемого долга: выигрышные (на ос­ нове лотереи), процентные и с нулевым купоном. С нулевым купоном обычно выпускаются краткосрочные ценные бумаги государства, они реализуются с дисконтом, т.е. ниже стоимо­ сти, а погашаются по номиналу.

§ 2. Теория и практика налогообложения • Сущность налогов В системе финансовых отношений в государстве немаловаж­ ную роль, с точки зрения пополнения доходной части бюджетов различных уровней и возможности воздействия на нацио­ нальную экономику в целом и на отдельные ее сферы, играют налоги. Налоги - обязательные платежи, взимаемые государ­ ством с юридических и физических лиц на основе специального налогового законодательства. Налоги выражают обязанность юридических и физических лиц участвовать в формировании Раздел III. Макроэкономика финансовых ресурсов государства. Являясь инструментом перераспределения, налоги призваны также «гасить» возни­ кающие сбои в системе распределения и стимулировать или сдер­ живать деятельность тех или иных экономических субъектов.

В соответствии с этим налоги выполняют следующие функ­ ции: регулирующую, стимулирующую, распределительную и фискальную.

Налоговая система базируется на соответствующем законо­ дательстве, которое устанавливает конкретные методы постро­ ения и взимания налогов, т.е. определяет конкретные элемен­ ты налогов. К элементам налогов относятся:

- субъект налога - лицо, которое по закону обязано платить налог;

- носитель налога - лицо, которое фактически уплачивает налог;

- объект налога - доход или имущество, с которого начис­ ляется налог (заработная плата, недвижимое имущество и т.д.);

- ставка налога - величина налоговых начислений на еди­ ницу объекта налога (денежная единица доходов, единица земельной площади, единица измерения товара и т.п.).

Различают твердые ставки (устанавливаются в абсолютной сумме на единицу отложения, независимо от размеров дохода, например, на тонну нефти), пропорциональные (действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины), прогрессивные (предполага­ ют возрастание ставки по мере роста дохода), регрессивные (предполагают снижение величины ставки по мере роста дохо­ да). При прогрессивной шкале налогообложения налогопла­ тельщик платит не только большую абсолютную сумму дохо­ да, но и большую его долю. Прогрессивные налоги - это те налоги, которые сильнее всего «давят» на лиц с большими до­ ходами. Регрессивный налог может и не приводить к росту аб­ солютной суммы поступлений в бюджет при увеличении дохо­ дов налогоплательщиков.

В практике налогообложения используются различные виды налогов.

1. По способу платежа различают прямые и косвенные на­ логи.

Прямые налоги платятся субъектами налога непосредствен­ но и прямо пропорциональны платежеспособности. Это подо­ ходный налог с юридических и физических лиц, налог на опе­ рации с ценными бумагами, налог на землю и др.

Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства При косвенном налогообложении субъект налога и его но­ ситель обычно не совпадают. Косвенные налоги взимаются че­ рез надбавку к цене и являются налогами на потребителей. Так, например, акцизы на табачные и алкогольные товары уплачи­ ваются производителем, который включает их в цену реализа­ ции. Соответственно, покупатель этих товаров и становится фактическим плательщиком налога. К косвенным налогам от­ носятся: налог на добавленную стоимость, акцизы, таможен­ ные пошлины, монопольный налог.

2. Налоги по их использованию подразделяются на общие и специальные (целевые). Общие налоги поступают в бюджет го­ сударства для финансирования общегосударственных меропри­ ятий. Специальные налоги имеют строго определенное назна­ чение, например налоги на реализацию горюче-смазочных материалов поступают в дорожные фонды и предназначены для строительства, реконструкции и текущего ремонта дорог.

3. В зависимости от того, в распоряжение какого органа по­ ступает налог, различают федеральные налоги, региональные налоги субъектов Федерации и местные налоги.

Федеральные налоги устанавливаются законодательными актами, принимаемыми Федеральным собранием. К ним отно­ сится налог на прибыль предприятий и организаций, налог на добавленную стоимость, подоходный налог с физических лиц, налог на операции с ценными бумагами, таможенные пошли­ ны и др.

К региональным налогам относится налог на имущество предприятий, налог на добычу природных ресурсов.

К местным налогам относится налог на недвижимое иму­ щество граждан, налог на транспортные средства, регистраци­ онный сбор с физических лиц, занимающихся предпринима­ тельской деятельностью, другие сборы.

• Принципы и концепции налогообложения Сколько веков существует государство, столько же веков су­ ществуют налоги и столько же государство ищет принципы и спо­ собы оптимального налогообложения, т.е. как организовать сбор налогов таким образом, чтобы налогоплательщики платили на­ логи, а казна получала все больше доходов. Шотландский эконо­ мист и философ А. Смит сформулировал четыре основополагаю­ щих (ставших классическими) принципа налогообложения, желательных в любой экономической системе.

Раздел Ш. Макроэкономика 1. Подданные государства должны участвовать в содержа­ нии правительства соответственно доходу, каким они пользу­ ются под покровительством и защитой государства. Соблюде­ ние этого принципа или, наоборот, пренебрежение им приводит к равенству (справедливости) или неравенству в налогообложе­ нии.

2. Налог, который обязан уплатить отдельный субъект на­ лога, должен быть точно определен (срок уплаты, способ пла­ тежа, сумма платежа).

3. Каждый налог должен взиматься в то время и тем спосо­ бом, когда и как плательщику удобнее всего оплатить его.

4. Каждый налог должен быть задуман и разработан таким образом, чтобы он брал и удерживал из кармана народа возмож­ но меньше сверх того, что он приносит казначейству государ­ ства (в противном случае, сбор налога потребует такой большой армии чиновников, что заработная плата их может поглотить значительную долю того, что приносит налог).

Кроме того, схема уплаты налога должна быть доступна для восприятия налогоплательщика, а объект налога должен иметь защиту от двойного, тройного обложения.

На основе этих принципов к настоящему времени сложи­ лись следующие концепции налогообложения.

1. Субъекты налога должны уплачивать налоги пропорцио­ нально тем выгодам, которые они получают от государства, т.е.

те, кто получил большую выгоду, платят налоги, необходимые для финансирования создания этой выгоды. Например, кто желает пользоваться хорошими дорогами, тот должен оплачи­ вать затраты на поддержание и ремонт этих дорог.

Однако всеобщее применение этой концепции связано с оп­ ределенными трудностями: практически невозможно точно оп­ ределить, какую личную выгоду и в каком размере получает каждый налогоплательщик от расходов государства на нацио­ нальную оборону, бесплатное здравоохранение, просвещение и т.п. Кроме того, следуя этой концепции, необходимо было бы облагать налогом малоимущих, безработных для финансиро­ вания выплаты им же пособий, что само по себе лишено смыс­ ла.

2. Согласно другой концепции, юридические и физические лица должны уплачивать налоги в прямой зависимости от раз­ мера полученного дохода. Данная концепция отличается боль­ шей рациональностью и справедливостью, поскольку, есте­ ственно, существует р а з н и ц а между налогом, который Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства взимается с предполагаемых расходов на предметы роскоши, и налогом, который удерживается из предполагаемых расхо­ дов на предметы первой необходимости.

Однако при внедрении и этой концепции на практике воз­ никают определенные проблемы, связанные прежде всего с тем, что нет строго научного подхода к измерению возможности того или иного лица платить налоги. Ясно только, что средний по­ требитель действует всегда рационально, т.е. в первую очередь тратит свои доходы на товары и услуги первой необходимости, лишь затем - на не столь важные блага.

Известно также, что при высокой ставке подоходного нало­ га (выше 50%) резко снижается деловая активность фирм и на­ селения в целом, что и пытались теоретически доказать амери­ канские экономисты во главе с профессором А. Лаффером.

Графически так называемый «эффект Лаффера» отобража­ ется кривой, которая показывает зависимость поступаемых в бюджет сумм налогов от ставок подоходного налога (рис. 16.1).

На кривой Лаффера отмечают следующие критические точки:

- ставка налога равна нулю: поступлений в бюджет нет;

- ставка налога равна 100% : поступлений в бюджет также нет (в легальной экономике никто не работает, все уходят в «те­ невую экономику»);

- при всех остальных значениях г налогоплательщики бу­ дут платить налоги, а государство их получать;

- г в точке А: при определенном значении га достигается мак­ симум поступлений налогов в бюджет, а г&считается оптималь­ ным уровнем ставки налога, Т& - максимальная сумма налого­ вых поступлений в бюджет.

Общая сумма налоговых поступлений у а в бюджет Г» г = 50 п 100% Ставка налога а о Рис. 16.1. Кривая Лаффера Раздел III. Макроэкономика Если ставка налога будет увеличиваться по сравнению с га, то произойдет не увеличение, а уменьшение суммы налоговых поступлений в бюджет, т.е. при гъ > га, Тъ < Г а, поскольку при больших ставках налога снижаются стимулы к трудовой и пред­ принимательской деятельности.

Итак, суть «эффекта Лаффера» заключается в следующем:

если экономика находится справа от точки А (например в точ­ ке В), то уменьшение уровня налогообложения до оптимально­ го (га) в краткосрочный период приведет к временному сокра­ щению налоговых поступлений в бюджет, а в долгосрочном периоде - к их увеличению, поскольку возрастут стимулы к трудовой и предпринимательской деятельности, произойдет переход из «теневой» в легальную экономику.

Иными словами, если ставки завышены, то подрываются стимулы к нововведениям, снижается экономическая актив­ ность, часть предпринимателей уходит в «теневую экономику».

Конечно, трудно рассчитывать на то, что можно теоретически обосновать идеальную шкалу налогообложения. Она должна быть основательно откорректирована на практике. Немаловаж­ ное значение в оценке ее справедливости имеют национальные, культурные и психологические факторы. Американцы, напри­ мер, считают, что при таких ставках налогов, как в Швеции и Дании, в США никто бы не стал работать в легальной экономи­ ке. Так, рост производственной активности в США после нало­ говой реформы 1986 г. в значительной степени был связан со снижением предельных ставок налогообложения.

Разработчики современной российской системы налогооб­ ложения исходили из того, что лучше иметь много источни­ ков пополнения бюджета со средней ставкой налога, чем один два источника - с высокой. Этому учит и мировой опыт.

Страны стремятся разнообразить пути пополнения казны, а диверсификация источников позволяет снижать ставки нало­ гов. Что же реально получилось?

Во-первых, заметим, что наибольшая доля налоговых по­ ступлений в консолидированный бюджет Российской Федера­ ции приходится на налог на добавленную стоимость (НДС) и налог на прибыль юридических лиц, в то время как, например, в Австрии, Великобритании, Германии, США, Японии лиди­ рующее положение в структуре доходов государственного бюджета занимает подоходный налог с физических лиц, во Франции - соответственно НДС и подоходный налог с физиче­ ских лиц.

Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Во-вторых, сравним сами ставки налогов. Подоходный на­ лог с юридических лиц (корпоративный налог) взимается по следующим ставкам: в большинстве стран (Дания, Италия, Испания, Франция, США и др.) основная ставка налога состав­ ляет 34%, в Великобритании - 3 5 %, Бельгии - 4 3 %, Герма­ нии - 50% (ставка налога на нераспределенную прибыль).

В России ставка налога на прибыль предприятий меняется в зависимости от сферы деятельности. Фирмы и организации, занимающиеся производственной деятельностью, платят начи­ ная с 1995 г. в федеральный бюджет налог на прибыль по став­ ке 1 3 %. В регионах органы государственной власти могут самостоятельно устанавливать ставку налога на прибыль, за­ числяемого в свои бюджеты, но не более 22% для предприятий и организаций и не более 30% для банков и страховых органи­ заций (всего - 35-42%). Для фирм, занимающихся посредни­ ческой деятельностью, эти ставки выше, а по доходам от кази­ но, видеотек и т.п. ставки могут доходить до 80% от прибыли.

В-третьих, если по размерам ставок налогов российские налоги приближены к общемировым, то по количеству самих налогов Россия «опережает» многие страны. (В настоящее вре­ мя на территории России собирается свыше 50 налогов и сбо­ ров.) Такое количество налогов не всегда соответствует реаль­ ной экономической ситуации. Кроме того, растут расходы по их сбору, появляются условия для уклонения от уплаты нало­ гов. С учетом того, что далеко не все население России являет­ ся законопослушными гражданами, это приводит к росту недоимок по платежам в бюджет. Добавьте к этому исключи­ тельную сложность подсчета некоторых налогов (особенно НДС), постоянные изменения и дополнения в законодательной базе налогообложения, и станет ясно, что налоговая система России нуждается в совершенствовании. В связи с этим, по Указу Президента РФ на протяжении нескольких лет шла и продолжается работа по изменению бюджетного законодатель­ ства. Министерство финансов РФ готовит Налоговый кодекс общий свод правил по налогообложению. С 1 января 1999 года вступила в действие первая часть Налогового кодекса, где из­ ложено законодательство о налогах и сборах, система налогов и сборов в РФ, определены налогоплательщики и плательщи­ ки сборов, представительство в налоговых правоотношениях, налоговые органы РФ, их права и обязанности, органы налого­ вой полиции и их полномочия и т.д. Принята вторая часть Ко­ декса, где утверждены налоговые ставки, льготы и пр.

Раздел Ш. Макроэкономика • Основные налоги Остановимся подробнее на анализе основных видов налогов в РФ.

Подоходные налоги. Практика подоходного налогообложе­ ния различает: валовой доход, вычеты и облагаемый доход.

Валовой доход - это сумма доходов, полученных из различных источников. Законодательно, практически во всех странах, из валового дохода разрешает вычесть производственные, транс­ портные, командировочные и рекламные расходы. Кроме того, к вычетам относятся различные налоговые льготы: необлагае­ мый минимум, суммы пожертвований, льготы, например, для инвалидов, пенсионеров и т.п. Таким образом, облагаемый до­ ход = валовой доход - вычеты.

В подоходном налогообложении различают подоходный на­ лог с физических лиц и подоходный налог с юридических лиц.

Подоходный налог с физических лиц относится к прямым налогам с прогрессивной ставкой налогообложения. Прогрес­ сия в личном налогообложении позволяет сглаживать неравен­ ство в доходах в условиях рыночной экономики.

Рис. 16.2 в несколько преувеличенном виде показывает, в какой мере прогрессивные ставки налога могут повлиять на уменьшение неравенства в доходах.

Обратите внимание на то, как сужается площадь, отобра­ жающая неравенство в доходах: прогрессия в подоходном налогообложении перемещает линию неравномерного распре­ деления доходов влево, ближе к линии равномерного распре­ деления доходов (линия под углом в 45°).

Плательщиками подоходного налога с физических лиц в РФ являются физические лица, как имеющие, так и не имеющие внп, % Линия равномерного распределения налогов До уплаты налогов После уплаты налогов О 100% Население Рис. 16.2. Влияние прогрессивного налога на неравенство в доходах Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства постоянного местожительства в РФ (включая граждан иност­ ранных государств).

Объектом налогообложения является совокупный доход, по­ лученный в календарном году: у физических лиц, имеющих по­ стоянное местожительство в РФ, от источников в РФ и за ее пределами, у физических лиц, не имеющих постоянного мес­ тожительства в РФ, от источников только в РФ.

При налогообложении учитывается весь совокупный доход, полученный как в денежной (в национальной российской или иностранной валюте), так и в натуральной форме. При этом доход в натуральной форме учитывается в составе совокупного дохода исходя из цен, сложившихся на рынке на соответ­ ствующие товары. В совокупный годовой доход в целях налогообложения включаются доходы, полученные по месту ос­ новной работы гражданина, на основе трудовых и приравнен­ ных к ним соглашений, на одном предприятии, включая рабо­ ты, выполненные по совместительству, а также по отдельным гражданско-правовым договорам. При этом учитываются все выплаты: заработная плата, премии, подарки, вознаграждения, бесплатное питание, льготные проездные билеты, оплата ком­ мунально-бытовых услуг и т.п.

Подоходный налог с юридических лиц - налог на прибыль (доход) фирм (предприятий). Уровень ставок по этому прямо­ му налогу, механизм его функционирования в РФ примерно со­ ответствует аналогичным налогам в других странах. Вместе с тем, система функционирования этого налога отличается ря­ дом особенностей, связанных с российской спецификой.

Плательщиками налога являются все юридические лица, но также и филиалы фирм, предприятий и организаций, имею­ щие отдельный счет и баланс., Объектом налогообложения является их валовая прибыль, представляющая собой сумму прибыли от реализации продук­ ции (работ, услуг), основных фондов, иного имущества и дохо­ дов от внереализационной деятельности, уменьшенных на сум­ му расходов по этим операциям.

В России ставка налога на прибыль предприятий меняется в зависимости от сферы деятельности. Предприятия и орга­ низации, занимающиеся производственной деятельностью, платят начиная с 1994 года в федеральный бюджет налог на прибыль по ставке 1 3 %. В регионах органы государственной власти могут самостоятельно устанавливать ставку налога на прибыль, зачисляемого в свои бюджеты, но не более 22% для Раздел III. Макроэкономика предприятий и организаций и не более 30% для банков и стра­ ховых организаций (всего - 35-42%). Для фирм, занимающих­ ся посреднической деятельностью, эти ставки выше, а по дохо­ дам от казино, видиотек и т.п. ставки могут доходить до 80% от прибыли.

Другой по значимости вид налога, применяемый в большин­ стве стран с рыночной экономикой, - это налог на добавлен­ ную стоимость (НДС). В среднем ставки этого налога по отдель­ ным странам не превышают 2 5 %.

НДС охватывает практически все виды товаров и услуг, по­ этому при относительно низких ставках пополняет казну луч­ ше других видов налогов. Кроме того, НДС позволяет гибко ба­ лансировать бюджетные расходы и доходы при инфляционном росте цен, их либерализации.

НДС имеет преимущества как для государства, так и для на­ логоплательщиков: от него труднее уклониться, с ним связано меньше экономических нарушений, он повышает заинтересо­ ванность в росте доходов, а для налогоплательщиков, кроме того, предпочтительнее налогообложение расходов, а не дохо­ дов.

Для России этот налог является «новым» налогом, так как он был введен с 1 января 1992 г., хотя более чем в 40 странах, в том числе и в 17 европейских, он используется уже более 30 лет.

В чем же суть налога на добавленную стоимость?

НДС представляет собой изъятие в бюджет части прироста стоимости, созданной в процессе производства товаров, работ и услуг, и вносится в бюджет по мере их реализации. Налог взи­ мается с разницы между отпускной ценой и издержками про­ изводства до данной стадии движения товаров, т.е. фактичес­ ки на каждой технологической стадии движения товара к потребителю.

НДС - показательный пример того, как может осуществлять­ ся перераспределение налогового бремени: субъект налога и но­ ситель налога не совпадают. Налогоплательщик по закону (субъект налога) стремится к тому, чтобы переложить налог либо «вперед» - на покупателей своих товаров и услуг, повышая цену этих товаров и услуг в соответствии с размером налога, либо «на­ зад» - на лиц, у которых он сам покупает товары и услуги, упла­ чивая им меньше, т.е. столько, сколько он заплатил бы, если бы налога не существовало.

Фактически НДС - это налог на потребителей, поскольку в условиях свободных цен ничто не мешает продавцам товаров Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства и услуг компенсировать налоговые потери за счет роста цен.

Фирмы являются здесь лишь своего рода сборщиками налогов.

Еще одной особенностью НДС является то, что это внутрен­ ний налог - при вывозе товаров за границу его величина долж­ на компенсироваться покупателю.

С 01.01.92 до 31.12.92 г. НДС в России взимался по ставке 28% к облагаемому обороту по товарам (работам, услугам), ре­ ализуемым по свободным ценам и тарифам, а также по продук­ ции топливно-энергетического комплекса и услугам производ­ ственно-технического назначения, а по товарам, реализуемым по государственным регулируемым ценам и тарифам, по став­ ке 21,88% (производная от 28%). Специалисты считали эти ставки исключительно высокими и предсказывали их сниже­ ние вследствие ценового шока и сокращения производства.

С 1 января 1993 г. ставки были снижены. До 10% была сни­ жена ставка налога на все продовольственные товары и отдель­ ные товары детского ассортимента. Некоторые товары и услуги НДС не облагаются, например услуги городского пассажир­ ского транспорта, товары, экспортируемые за пределы РФ и т.д.

По остальным товарам, а также по выполняемым работам и услугам действует ставка НДС в размере 20%.

Акцизы. Новым элементом налоговой системы РФ, наряду с налогом на добавленную стоимость, являются акцизы. Как и другие косвенные налоги, акцизы включаются в цену товара и оп­ лачиваются покупателем данного товара. Однако диапазон дей­ ствия акцизов невелик - это в основном избранные товары, по­ этому у потребителя появляется возможность переориентации на замещающие товары и таким образом «ухода» от уплаты этих на­ логов. В России к подакцизным товарам относятся винно-водоч­ ные изделия, пиво, табачные изделия, легковые автомашины, ювелирные изделия, меха, изделия из натуральной кожи и т.д.

С помощью акцизов в государственный бюджет изымается часть стоимости (цены) товара, которая не отражает ни эффек­ тивности его производства, ни потребительских свойств, а яв­ ляется следствием особых условий его производства и реализа­ ции. Если бы эта часть цены не изымалась в бюджет, то фирмы-изготовители соответствующей продукции получали бы незаслуженно высокую прибыль. Это относится к легковым ав­ томобилям, табачным и ликеро-водочным изделиям и другим подакцизным товарам.

Ставки акцизов устанавливаются в процентах по отноше­ нию к свободным отпускным ценам, включающим издержки Раздел III. Макроэкономика производства, прибыль и сумму акциза. При этом ставки рас­ считаны таким образом, чтобы после изъятия акциза оставша­ яся в цене прибыль обеспечивала нормально работающему пред­ приятию рентабельность 25% и более. С учетом этого ставки акцизов дифференцированы от 10 до 90%.

Налог на имущество юридических лиц. Плательщиками налога являются юридические лица, включая банки и кредит­ ные учреждения, филиалы, в том числе с иностранными инве­ стициями.

Объектом налогообложения являются основные средства (включая долгосрочно арендуемые с правом последующего вы­ купа), нематериальные активы, запасы и затраты в стоимост­ ном выражении, находящиеся на балансе.

Мы живем в сегодняшнем дне и стремимся к уменьшению налогового бремени. Как этого добиться? Законным способом является внимательное изучение имеющихся льгот по налого­ обложению.

Российским законодательством установлено множество са­ мых разнообразных льгот для различных категорий населения.

Предусмотрены следующие виды льгот:

- необлагаемый минимум объекта налогообложения (напри­ мер, необлагаемый минимум при подоходном налоге с физиче­ ских лиц);

- изъятие из обложения отдельных элементов объекта на­ логообложения (например, акцизами не облагаются подакциз­ ные товары, экспортируемые за пределы РФ, кроме экспорта в страны СНГ;

или существует целый ряд доходов, которые не включаются в совокупный годовой доход);

- освобождение от уплаты налогов отдельных лиц или ка­ тегорий плательщиков (так, существует определенная законом категория населения, которая освобождена от уплаты налогов на имущество физических лиц и земельного налога);

- понижение налоговых ставок (например, ставки налога на прибыль юридических лиц понижаются на 50%, если из об­ щего числа их работников инвалиды составляют не менее 50%) либо инвалиды и (или) пенсионеры - не менее 70%;

- вычет из налогового оклада, т.е. из налоговых платежей за расчетный период (так, законом установлены граждане, для которых определено, что их совокупный годовой доход, полу­ ченный в налогооблагаемом периоде, при расчете подоходного налога уменьшается на сумму дохода, не превышающего за каждый полный месяц, в течение которого получен доход, Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства трех - или пятикратного установленного законом размера ми­ нимальной месячной оплаты труда);

- целевые налоговые льготы (обычно в пределах суммы на­ логовых поступлений в региональный бюджет) могут предос­ тавляться любому юридическому лицу органами исполнитель­ ной власти субъекта РФ на взаимовыгодной основе;

- налоговый кредит (отсрочки взимания налогов) предостав­ ляется на условиях срочности, платности и возвратности по до­ говору между юридическим лицом и региональным налоговым органом. Этот кредит носит инвестиционный характер, т.е. при­ зван стимулировать инвестиционные и инновационные затраты;

- прочие налоговые льготы.

Предельный размер ставки по данному налогу не может пре­ вышать 2%. Конкретные же ставки определяются в зависимо­ сти от видов деятельности и устанавливаются органами власти субъектов федерации. Устанавливать ставку для отдельных фирм не разрешено. Если субъекты федерации не приняли спе­ циального решения об уровне ставки, то она берется 2 %. Но практика показывает, что в большинстве территорий ставка установлена меньше 2% (в Москве - 1,5%).

Как отмечалось выше, разработчики налоговой системы в России пошли по пути введения большого количества разно­ образных налогов. Так, в соответствии со специальными зако­ нами облагаются налогом доходы кредитных организаций, до­ ходы от страховой деятельности, от эмиссии и продажи ценных бумаг. Существуют специальные отчисления во внебюджетные фонды. Особый порядок действует по отчислениям в дорожные фонды. Существует налог на наследования и дарения и целая гамма местных налогов (курортный сбор, налог на рекламу, целевой сбор на содержание милиции и объектов жилищно-со циальной сферы, налог на перепродажу автомобилей, различ­ ные регистрационные сборы и т.п.).

§ 3. Бюджетный дефицит и государственный долг • Дефицит бюджета Дефицит бюджета и величина государственного долга - это важнейшие показатели состояния экономики, поэтому данной проблеме традиционно уделяется большое внимание.

Б ю д ж е т н ы й процесс п р е д п о л а г а е т б а л а н с и р о в а н и е государственных доходов и расходов. Несбалансированность Раздел III. Макроэкономика бюджета означает количественное неравенство между дохо­ дами и расходами бюджета. Величина превышения расходов бюджета над его доходами называется «бюджетным дефи­ цитом».

Следует заметить, что несбалансированный бюджет может привести и к возникновению профицита, т.е. превышению до­ хода бюджета над его расходами. Однако на практике почти во всех странах в настоящее время имеет место значительное по своим масштабам превышение государственных расходов над доходами. Следствием этого является стремительный рост бюд­ жетных дефицитов.

Причин тому множество (спад общественного производства, массовый выпуск «пустых» денег, неоправданно возросшие зат­ раты на финансирование ВПК, значительные социальные про­ граммы, крупномасштабный оборот «теневого» капитала, ог­ ромные непроизводительные расходы, потери, приписки, хищения и т.п.), но важнейшее значение имеет возрастание роли государства в различных сферах жизни, расширение его экономических, социальных функций, увеличение военных расходов, численности госаппарата.

Бюджетный дефицит, несомненно, относится к так называ­ емым «негативным экономическим категориям» типа инфля­ ции, кризиса, безработицы, которые я в л я ю т с я, однако, неотъемлемыми элементами экономической системы.

Следует заметить, что бездефицитность бюджета еще не оз­ начает «здоровья» экономики. Надо четко представлять, какие процессы протекают внутри самой финансовой системы, какие изменения воспроизводственного цикла отражают дефицит бюджета. Вместе с тем, любое государство стремится если не покрыть полностью, то частично уменьшить дефицит бюджета.

Существует несколько традиционных способов покрытия бюджетного дефицита - это государственные займы и ужесто­ чение налогообложения. Но есть и третий способ, предусмат­ ривающий увеличение денежной массы в обращении, - это соб­ ственное производство денег, или «сеньораж». «Сеньораж» сегодня не принимает форму простого печатания денег, так как это слишком явно связано с инфляцией. В настоящее время «сеньораж» реализуется посредством создания резервов ком­ мерческих банков. Предположим, что Казначейству США не­ обходимо 100 млн. долл. на покрытие определенных правитель­ ственных расходов. Оно печатает на эту сумму казначейские векселя и продает их ФРС, которая покупает их, расплачива Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства ясь за векселя размещением кредита за счет Казначейства.

Казначейство, в свою очередь, выписывает чеки на этот счет.

Получатели чеков вкладывают полученные средства в коммер­ ческие банки. По окончании процесса клиринга чеков оказы­ вается, что создано на 100 млн. долл. новых банковских резер­ вов. Они и становятся основой многократного увеличения количества денег в обращении.

• Государственный долг Сумма накопленных за определенный период времени бюд­ жетных дефицитов образует государственный долг. Различа­ ют внешний и внутренний государственный долг.

Внешний государственный долг - это долг иностранным государствам, организациям и отдельным лицам. Этот долг наибольшее бремя для страны, так как необходимо отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы опла­ тить проценты по долгу и сам долг.

Внутренний долг - это долг государства своему населению.

В соответствии с законодательством РФ, государственным внут­ ренним долгом РФ являются долговые обязательства прави­ тельства РФ, выраженные в национальной валюте, перед юри­ дическими и физическими лицами. Долговые обязательства могут иметь форму кредитов, полученных правительством, го­ сударственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства, других долговых обя­ зательств, гарантированных правительством.

Управление и обслуживание внутреннего и внешнего дол­ гов Российской Федерации возложено на Центральный банк РФ и Федеральное казначейство при Министерстве финансов Рос­ сийской Федерации. Все затраты по обслуживанию долга осу­ ществляются за счет республиканского бюджета.

Назовем основные государственные долговые обязатель­ ства, которые обеспечиваются Правительством Российской Фе­ дерации:

- государственные краткосрочные облигации (сроком на 3, 6, 12 месяцев);

- государственные долгосрочные облигации (сроком до 30 лет);

- облигации внутреннего государственного валютного займа;

- казначейские векселя и обязательства.

Нарастание внутреннего долга менее опасно для националь­ ной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утеч Раздел III. Макроэкономика ки товаров и услуг при погашении внутреннего долга не проис­ ходит, однако возникают определенные изменения в экономи­ ческой жизни, последствия которых могут быть значительны­ ми. Это связано с тем, что погашение государственного внутреннего долга приводит к перераспределению доходов внут­ ри страны.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно связа­ ны, так как, во-первых, государственный займ - важнейший источник покрытия бюджетного дефицита;

во-вторых, опреде­ лить, насколько опасен тот или иной размер дефицита бюдже­ та, невозможно без анализа величины государственного долга.

С другой стороны, для оценки величины государственного долга необходимо исследование роста бюджетного дефицита.

Как государственный долг и его рост влияют на функцио­ нирование национальной экономики? Обычно в государствен­ ном долге видятся две опасности: банкротство нации и опас­ ность переложения налогового бремени на будущие поколения.

По поводу первой «опасности» можно отметить следующее:

никто не может запретить правительству выполнять свои обя­ зательства по обслуживанию государственного долга. Эти фи­ нансовые обязательства складываются из: рефинансирования, взимания новых налогов (с целью получения достаточных до­ ходов для выплаты процентов по долгу и основной его суммы), выпуска в обращение новых денег.

Что касается второй «опасности», то специфика внутренне­ го долга такова, что страна как бы должна сама себе. В боль­ шинстве случаев внутренний долг - это только отношения меж­ ду г р а ж д а н а м и страны. Он я в л я е т с я одновременно и государственным кредитом.

• Макроэкономические последствия бюджетного дефицита и государственного долга: различные точки зрения на проблему В современной экономической науке существуют две раз­ личные точки зрения на проблему бюджетного дефицита, го­ сударственного долга и их макроэкономических последствий.

Большинство экономистов считает, что дефицит бюджета и го­ сударственный долг оказывают существенное влияние на раз­ витие экономической системы, а именно - рост бюджетного дефицита и государственного долга влекут за собой реальные негативные последствия.

Во-первых, выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства часть государственных обязательств сконцентрирована в руках у наиболее состоятельной части населения. Погашение государ­ ственного внутреннего долга приводит к тому, что деньги из карманов менее обеспеченных слоев населения переходят к более обеспеченным, т.е. тот, кто владеет облигациями, ста­ новится еще богаче.

Во-вторых, повышение ставок налогов (как средство вып­ латы государственного внутреннего долга или его уменьшения) может подорвать действие экономических стимулов развития производства, снизить интерес к вложениям в новые рискован­ ные программы и т.д., а также усилить социальную напряжен­ ность в обществе.

В-третьих, существование внешнего долга предполагает пе­ редачу (при погашении этого долга) части созданного внутри страны продукта за рубеж.

В-четвертых, рост внешнего долга безусловно снижает меж­ дународный авторитет страны.

В-пятых, когда правительство берет займ на рынке капита­ лов для рефинансирования долга или уплаты процентов по государственному долгу, это неизбежно приводит к увеличению ставки процента на капитал. Рост процентной ставки, в свою очередь, влечет за собой снижение капитализированной стоимо­ сти, сокращение частных плановых инвестиций. В результате этого последующие поколения могут унаследовать экономику с уменьшающимся производственным потенциалом и всеми вы­ текающими отсюда отрицательными последствиями.

В-шестых, можно отметить и чисто психологический эф­ фект: с ростом государственного долга усиливается неуверен­ ность населения страны в завтрашнем дне.

Такая точка зрения на бюджетный дефицит и государствен­ ный долг называется «традиционной» и является, в общем-то, господствующей.

Но есть и другая точка зрения - точка зрения «рикардиан ской школы», в соответствии с которой бюджетный дефицит и государственный долг могут и не повлиять на рост процентных ставок, уменьшение инвестиций и т.д.

«Нейтральность « бюджетного дефицита и государственно­ го долга является следствием того, что снижение налогов при неизменном уровне государственных расходов само по себе мо­ жет и не повлиять на рост расходов потребителей.

Это утверждение вытекает из теории поведения потребите­ лей, в соответствии с которой потребители при выборе линии Раздел III. Макроэкономика поведения учитывают не только текущий интерес, но и инте­ рес будущего, т.е. будущий доход.

Снижение налогов при неизменных государственных рас­ ходах, с точки зрения потребителя, думающего о будущем, означает, что правительство финансирует данное снижение за счет роста государственного долга. В свою очередь, рост госу­ дарственного долга подразумевает, что в будущем для его покрытия необходимо будет увеличивать налоги. Таким обра­ зом, фактически налоги не изменяются, а просто перераспре­ деляются во времени.

Ожидания налогоплательщиков относительно будущего ро­ ста налогов и снижения доходов приведут к тому, что сегодняш­ нее потребление не увеличится, увеличатся лишь сбережения потребителей как защитная мера по поддержанию в будущем «привычного» уровня жизни. Прирост частных сбережений позволит реализовать государственные ценные бумаги, пред­ назначенные для покрытия бюджетного дефицита без увели­ чения нормы процента.

Или иначе - рост частных сбережений будет равен по вели­ чине снижению государственных сбережений, которое явилось следствием уменьшения налоговых поступлений. Объем сбере­ жений в рамках национальной экономики останется в целом неизменным, изменится лишь их структура (доля частных и государственных сбережений в общем объеме национальных сбережений). Поэтому в данном контексте снижение налогов не приведет к последствиям, описываемым традиционной точ­ кой зрения. Изложенные рассуждения означают, что финан­ сирование государственных закупок за счет государственного долга равнозначно их финансированию за счет налогов 1.

§ 4. Финансовая политика государства • Сущность финансовой политики Мероприятия государства по мобилизации финансовых ре­ сурсов, их распределению и использованию на основе финан­ сового законодательства страны называются «финансовой по­ литикой».

Эта идея прослеживается в трудах Д. Рикардо. Некоторые экономисты называют ее «теорией эквивалентности.Д. Рикардо». Отсюда и название «рикардианская» точка зрения на проблемы бюджетного дефицита и госу­ дарственного долга.

Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Направления финансовой политики зависят от экономиче­ ского состояния страны, решаемых социально-экономических и иных задач. Кризисное положение экономики предопределяет финансовую политику, направленную, с одной стороны, на пре­ кращение спада производства и на стимулирование производ­ ства (например, в виде отдельных налоговых льгот производи­ телям), на мобилизацию финансовых ресурсов в целях их эффективного вложения в определенные отрасли экономики, а с другой - на сдерживание социальных программ, сокращение расходов на оборону и т.п. Соответственно, при переходе эко­ номики в другое состояние меняются и направления финансо­ вой политики.

Правильность выбранной финансовой политики, несомнен­ но, зависит от критической оценки складывающейся в стране экономической ситуации, от соблюдения «золотого правила» экономической теории - при разработке прогнозов и рекомен­ даций оценивать экономическую ситуацию в стране такой, ка­ кая она есть, а не такой, какой ее хотелось бы видеть. Это тем более важно, поскольку общей тенденцией развития является высокая роль государства в регулировании национальной эко­ номики через финансовую систему, а именно - высокие расхо­ ды государства на программы по социальному обеспечению, на поддержание среднего уровня доходов, на здравоохранение и т.п.

Финансовая политика складывается из двух взаимосвязан­ ных направлений деятельности государства: в области налого­ обложения и регулирования структуры государственных рас­ ходов с целью воздействия на экономику (фискальная политика) и в области регулирования бюджета (бюджетная политика).

• Фискальная политика государства Фискальная политика государства предполагает использо­ вание возможностей правительства взимать налоги и расходо­ вать средства государственного бюджета для регулирования уровня деловой активности, решения различных социальных задач.

Основными рычагами фискальной политики государства яв­ ляются изменения налоговых ставок, базы налогообложения, видов налогов, их количества и размеров государственных расходов или их направлений в соответствии с конкретными целями общества. Разработка фискальной политики - преро­ гатива законодательных органов страны, поскольку именно они Раздел III. Макроэкономика контролируют налогообложение и расходование средств госу­ дарственного бюджета.

В экономической теории существуют различные точки зре­ ния на методы проведения фискальной политики государства.

Сторонники кейнсианского направления традиционно ори­ ентируются на создание эффективного совокупного спроса как стимула экономического развития. Поэтому они рассматрива­ ют сокращение налогов как основной фактор роста совокупно­ го спроса и, соответственно, роста реального объема производ­ ства. Одновременно в краткосрочном периоде происходит сокращение поступлений в бюджет, следствием чего является образование или увеличение бюджетного дефицита.

Сторонники теории «экономики предложения» рассматри­ вают уменьшение налоговых ставок как фактор увеличения со­ вокупного предложения. Они считают, что уменьшение нало­ гового бремени приводит к росту доходов: 1) населения, а следовательно, к росту сбережений, 2) бизнеса, а следователь­ но, к увеличению прибыльности инвестиций. Таким образом, сокращение налогов вызывает рост национального производ­ ства и дохода, что, в свою очередь, не только не уменьшает на­ логовые поступления в бюджет и не вызывает бюджетного де­ фицита, но при более низких ставках налогов обеспечивает рост налоговых поступлений в бюджет за счет расширения налого­ вой базы (в соответствии с «эффектом Лаффера»). Эти причин­ но-следственные связи иллюстрирует рис. 16.3.

Уровень ' AS 1 \ / i цен р г г Рг Р r i AD, AD, : : : > О Qt Q2 Qa в.ВНП Рис. 16.3. Влияние фискальной политики на совокупное предложение Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Первоначально равновесие в рамках национальной эконо­ мики (совокупный спрос - ADj, совокупное предложение - AS J достигалось при объеме производства Q, и уровне цен Р г Со­ кращение налоговых ставок с доходов населения привело к ро­ сту совокупного предложения cAD{ до AD 2. При том же самом совокупном предложении это привело к росту равновесного объема ВНП и увеличению уровня цен (соответственно - Q2 и Р 2 ). Увеличение совокупного спроса при одновременном сни­ жении налоговых ставок с доходов предпринимателей привело к росту и совокупного предложения с ASX до AS2. Достигнуто новое равновесие в рамках национальной экономики (совокуп­ ный спрос - AD 2, совокупное предложение - AS2) при объеме производства Q3 и уровне цен Рг Следует заметить, что воздей­ ствие налогов на спрос осуществляется быстрее. В краткосроч­ ном периоде снижение налогов однозначно приводит к росту совокупного спроса и уменьшению налоговых поступлений в бюджет, хотя в долгосрочном периоде налоговые поступления могут и увеличиться в результате достигнутого экономическо­ го роста. Иными словами, причинно-следственные связи меж­ ду фискальной политикой и совокупным предложением рассчи­ таны на долгосрочный эффект, а сама цепочка этих связей велика.

• Кейнсианский подход Рассмотрим более подробно традиционный (кейнсианский) подход к макроэкономическим последствиям фискальной по­ литики.

Фискальная политика складывается из так называемой «дискреционной фискальной политики» и политики автомати­ ческих стабилизаторов.

Под «дискреционной фискальной политикой» понимается со­ знательное регулирование государством уровня налогообложе­ ния и государственных расходов с целью воздействия на реаль­ ный объем национального производства, занятость, инфляцию.

Для анализа этого воздействия воспользуемся рисунком 16.4. Примем некоторые допущения, упрощающие анализ воз­ действия фискальной политики на совокупный спрос, а имен­ но: допустим, что фискальная политика влияет только на со­ вокупный спрос, государственные расходы не влияют на потребление и инвестиции, чистый экспорт равен нулю.

Начнем с анализа влияния государственных расходов на совокупный спрос. Вспомним график совокупных расходов Раздел III. Макроэкономика Совокупные расходы. • • ' ' C + I+ G < / ''".*~~— с + с —""" ^^—" >.

Q, Q2 Q3 Q-ВНП Рис. 16.4. Воздействие государственных расходов на объем национального производства и изменение макроэкономического равновесия (потребление + инвестиции, или С + I). Введение в экономи­ ческий анализ государственных расходов (G) сдвигает график совокупных расходов (С + / ) вверх и вызывает рост валового национального продукта. Точка макроэкономического равно­ весия смещается вверх по линии в биссектрисе.

Государственные расходы оказывают на совокупный спрос влияние, аналогичное инвестициям, и, подобно инвестициям, обладают мультипликативным эффектом. Мультипликатор го­ сударственных расходов показывает, как изменяется объем ВНП в результате изменения государственных расходов:

К =ABHn/AG, где G - государственные расходы;

Kg - мультипликатор госу­ дарственных расходов.

Мультипликатор государственных расходов количественно можно выразить и через такие экономические категории, как предельная склонность к сбережению (MPS) и предельная склонность к потреблению (МРС):

Kg = 1 / 1 - МРС = 1 / MPS.

Таким образом, ДВНП = AG • Kg.

Рассмотрим теперь влияние налогов на национальное про­ изводство и величину ВНП. Для упрощения анализа предполо­ жим, что государство вводит единовременно выплачиваемый налог, сумма которого не меняется при любой величине ВНП Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Совокупные расходы Л C+I +G ;

&+I+G > О Q2« Q1 Q.BHII Рис. 16.5. Влияние налогов на равновесный объем ВНП (налог постоянной величины). Введение этого налога приведет к уменьшению располагаемого дохода налогоплательщиков (дохода после уплаты налога), следовательно, сократятся и их расходы. Это, в свою очередь, отразится на всей сумме совокуп­ ных расходов: она уменьшится.

При постоянных / и G график совокупных расходов (C + I + G) сдвинется вниз и вызовет сокращение объема ВНП. Точка мак­ роэкономического равновесия переместится вниз по линии в 45 градусов, что иллюстрирует рис. 16.5.

Противоположная картина будет складываться при сокра­ щении налогов.

Вместе с тем, влияние налогов на объем ВНП имеет специ­ фику по сравнению с воздействием инвестиций и государствен­ ных расходов. Дело в том, что располагаемый доход использу­ ется не только на потребление, но и на сбережения.

Следовательно, снижение располагаемого дохода уменьшает не только потребление, но и сбережения.

Каким будет при этом уменьшение непосредственно потреб­ ления? Это зависит от предельной склонности к потреблению (МРС). Для определения сокращения потребления в результа­ те введения налога необходимо умножить сумму налогового приращения (Т) на МРС или С= Т - МРС. (Аналогично этому умножение суммы налогового приращения на величину MPS покажет уменьшение сбережения в рйя^пктяте РШРТТРНИЯ допол­ нительного налога, или S = Т • MPS.

Раздел III. Макроэкономика Действие налогов, подобно инвестициям и государственные расходам, обладает мультипликативным эффектом. Но муль типликатор инвестиций меньше мультипликатора государ ственных расходов и инвестиций, поскольку, например, npi сокращении налогов потребление увеличивается лишь частич но (часть располагаемого дохода идет на увеличение сбереже­ ний), тогда как каждая единица прироста государственных расходов или инвестиций оказывает прямое воздействие на ве­ личину ВНП.

Налоговый мультипликатор равен мультипликатору госу­ дарственных расходов, умноженному на МРС:

Kt = 1 / 1 - МРС • МРС = МРС I MPS.

Таким образом, влияние государственных расходов на на­ циональную экономику осуществляется через совокупный спрос. При увеличении государственных расходов на закупку товаров и услуг соответственно возрастает величина совокуп­ ных расходов на рынке, стимулируя тем самым совокупный спрос и рост объема национального производства, валового национального продукта. Сокращение государственных рас­ ходов влечет за собой, следовательно, сокращение валового национального продукта. В свою очередь, введение дополни­ тельных налогов или увеличение ставок уже существующих приводит к уменьшению располагаемого дохода (дохода пос­ ле уплаты налогов) налогоплательщиков, что отражается на всей сумме совокупных расходов (они уменьшаются).

Следовательно, можно прогнозировать дискреционную фискальную политику государства в различные периоды эко­ номического цикла.

В период спада стимулирующая фискальная политика складывается из: 1) увеличения государственных расходов;

2) снижения налогов;

3) сочетания роста государственных рас­ ходов со снижением налогов (с учетом того, что мультиплика­ ционный эффект увеличения государственных расходов боль­ ше, чем мультипликационный эффект снижения налогов).

Такая фискальная политика приводит фактически к дефи­ цитному финансированию, но обеспечивает сокращение паде­ ния производства.

В условиях инфляции, вызванной избыточным спросом (инфляционный рост), сдерживающая дискреционная фис­ кальная политика складывается из: 1) уменьшения государ Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства ственных расходов;

2) увеличения налогов;

3) сочетания со­ кращения государственных расходов с растущим налогообло­ жением (с учетом того, что мультипликационный эффект уменьшения государственных расходов больше, чем мульти­ пликационный эффект роста налогов).

Такая фискальная политика ориентируется на положитель­ ное сальдо бюджета. Конечно, это абстрактная схема поведе­ ния правительства, и механизм фискальной политики далеко не так прост, поскольку в реальной экономике действуют па­ раллельные и разнонаправленные факторы., Понятно, что выработка оптимальной фискальной политики - задача архи с ложная.

В русле проводимой фискальной политики государства есть вторая составляющая - автоматическая фискальная политика, или политика автоматических («встроенных») стабилизаторов.

Под «автоматическими» или «встроенными», стабилизатора­ ми, понимается экономический механизм, который авто­ матически (без вмешательства государства) реагирует на изме­ нение экономической ситуации.

К основным встроенным стабилизаторам относится, во-пер­ вых, изменение налоговых поступлений в различные периоды экономического цикла. Сумма налогов зависит от величины до­ ходов. Поэтому в период быстрого роста ВНП (в период подъе­ ма) налоговые поступления автоматически возрастают (при прогрессивной ставке налогообложения, а также за счет рас­ ширения налогооблагаемой базы), что обеспечивает снижение покупательной способности населения и сдерживание экономи­ ческого роста. И наоборот, в период экономического спада сум­ ма изъятия доходов уменьшается, т.е. происходит постепенное увеличение покупательной способности, что формирует эффек­ тивный спрос и сдерживает спад. Иными словами, прогрессив­ ное налогообложение в период инфляционного роста приводит к потере покупательной способности, и наоборот, в период за­ медления экономического -роста обеспечивает минимальную потерю покупательной способности. И первое, и второе жела­ тельно с точки зрения экономической стабильности.

Кроме того, в период экономического подъема автомати­ ческий рост налоговых поступлений формирует тенденцию к сокращению или ликвидации бюджетного дефицита и по­ явлению возможного бюджетного профицита, что, в свою очередь, содействует уменьшению возможной инфляции.

Раздел III. Макроэкономика К встроенным стабилизаторам относится и система посо­ бий по безработице, социальные выплаты, программы по под­ держанию малоимущих слоев населения и т.п., препятствую­ щие резкому сокращению совокупного спроса даже в период экономического спада. В период подъема выплата различных пособий уменьшается, что сдерживает совокупный спрос.

§5. Фискальная политика государства и кривые совокупного спроса (АО) (модель AD-AS), денежного спроса (МО) (модель MD-MS), IS (модель /S-LM), график частных плановых инвестиций (/) в краткосрочном и долгосрочном периодах • Модель AD-AS Известно, что кривая IS (модель IS-IM) - это графическое отображение отрицательной зависимости между нормой про­ цента и ВНП на рынке товаров и услуг (см. гл. 13 «Макроэко­ номическое равновесие »). При изменении уровня государствен­ ных расходов или налогов кривая совокупного спроса (AD) сдвигается вдоль кривой совокупного предложения {AS). При наклонной кривой AS в краткосрочном периоде происходят из­ менения в объеме производства и уровне цен.

Допустим, что в соответствии с выбранным направлением фискальной политики предполагается увеличение государ­ ственных расходов.

• Краткосрочный период В краткосрочном периоде следствием роста государствен­ ных расходов будет сдвиг кривой AD вправо вверх, вдоль на­ клонной кривой AS, из положения ADX в положение AD2 (рис.

16.6, г). Номинальный ВНП возрастает (реальный ВНП возра­ стает с Y"j до Y2, цены увеличиваются с Р1 до Р 2 ).

При росте номинального ВНП кривая спроса на деньги сдви­ гается вправо вверх из положения MDX в положение MD2 при неизменном денежном предложении MS (рис. 16.6, а). След­ ствием этого будет рост процентных ставок с г1 до г2.

Рост ставки процента сопровождается сдвигом вправо вниз вдоль графика частных плановых инвестиций (рис. 16.6, б).

Уровень частных плановых инвестиций начинает падать с 1г до 1Г Таким образом, рост государственных расходов вызвал уменьшение частных плановых инвестиций, что может приво Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Рис. 16.6. Рост государственных расходов и изменения на денежном рынке (а), на рынке частных плановых инвестиций (б), в модели IS LM (в), в модели AD AS (г) дить к сдерживанию роста производства. Этот эффект получил в экономической теории название «эффекта вытеснения».

В модели IS-LM при увеличении государственных расходов кривая IS сдвигается вправо верх от ISt до IS2 (рис. 16.6, в).

В соответствии с мультипликатором государственных расходов увеличение государственных расходов вызывает рост ВНП в размере:

G:(1-MPC), где G - прирост государственных расходов;

МРС - предельная склонность к потреблению.

Следовательно, кривая IS сдвигается вправо на расстояние, равное G : (1 - МРС). Экономическое равновесие устанавлива­ ется в точке Е2(рис. 16.6, в).

Заметим, что рост ВНП в ответ на увеличение государствен­ ных расходов можно показать и с помощью модели «кейнсиан ского креста», и с помощью модели IS-LM. В модели «кейн сианского креста» рост государственных расходов приводит к гораздо большему росту ВНП. Это связано с тем, что модель «кейнсианского креста» предполагает изменение лишь государ Раздел III. Макроэкономика ственных расходов при постоянных инвестициях в частном сек­ торе и потреблении. Модель IS-LM учитывает «эффект вытес­ нения» при росте ставки процента в ответ на увеличение госу­ дарственных расходов.

Таким образом, фискальная политика, предполагающая рост государственных расходов, вызывает в краткосрочном периоде: 1) увеличение номинального ВНП (объема производ­ ства) в соответствии с мультипликатором государственных рас­ ходов;

2) повышение процентных ставок;

3) появление «эффек­ та вытеснения» государственными расходами частных плановых инвестиций.

Первоначально экономика находилась в состоянии равно­ весия в точке Тх (см. рис. 16.6, г), объем производства - на уров­ не Yj, уровень цен - Pv Денежный рынок находится в состоя­ нии равновесия в точке х (см. рис. 16.6, а) с денежной массой Mj и спросом на деньги MDV при уровне процентной ставки г г Этой процентной ставке соответствует уровень частных плано­ вых инвестиций / j (см. рис. 16.6, б). Равновесие в модели IS-LM достигалось в точке Е1(см. рис. 16.6, в) с доходом Ух и процентной ставкой rv Новое равновесие в краткосрочном пе­ риоде (после увеличения государственных расходов) достига­ ется в точке Т2 (см. рис. 16.6, г), где объем производства - на уровне У2, цена - Р2. Денежный рынок достигает при этом рав­ новесия в точке Е 2 (см. рис. 16.6, о). В модели IS-LM - в точке Е2 (см. рис. 16.6, в). Уровень частных плановых инвестиций / 2 (см. рис. 16.6, б).

• Долгосрочный период Рассмотрим теперь влияние расширительной (экспансионист­ ской) фискальной политики на национальную экономику в дол­ госрочном периоде (рис. 16.7).

Напомним, что на рис. 16.7, в точка Т2 - это точка кратко­ срочного равновесия экономической системы, в котором долго она находиться не может. По сравнению с начальным равнове­ сием в точке Т объем товаров и услуг выше естественного уров­ ня (т.е. максимально возможного для данной экономики при существующих факторах производства), уровень цен на конеч­ ные товары и услуги также выше. С течением времени уровень цен конечных товаров и услуг начинает влиять на рост фактор­ ных цен (цены на факторы производства). При этом уровень цен продолжает расти с Р 2 до Р 3 (см. рис. 16.7, б, в), а объем произ Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства РА AS - долгосрочный период AS - краткосрочный период AD., Рис. 16.7. Расширительная финансовая политика и изменения на денежном рынке (а), на рынке частных плановых инвестиций (б), в модели AD - AS (в) водства падает до естественного уровня (как следствие роста факторных цен) с Y2 до Yv Экономика характеризуется новой точкой долгосрочного равновесия - точкой Т3 с более высоким уровнем цен и меньшим, чем в точке Т2, объемом производства.

Рост цен может при этом компенсировать снижение реального объема производства таким образом, что номинальный объем ВНП продолжает расти. Кривая спроса на деньги продолжает сдвигаться вправо вверх из положения MD2 в положение MDa (рис. 16.7, а) вдоль неизменной кривой денежного предложе­ ния MS. Это вызывает дальнейший рост процентной ставки с г2 до г3 и дальнейшее «вытеснение» частных плановых инвес­ тиций. Они уменьшаются с 12 до 13 (рис. 16.7, б). Таким обра­ зом, в долгосрочном периоде «эффект вытеснения» усиливает­ ся по сравнению с краткосрочным периодом.

Следовательно, в долгосрочном периоде расширительная фискальная политика приводит: 1) к росту цен;

2) усилению «эффекта вытеснения» ;

3) возврату реального объема производ­ ства к естественному уровню.

Раздел III. Макроэкономика • Некоторые особенности «эффекта вытеснения» Итак, «эффект вытеснения» вызывается «ростом государ­ ственных расходов». Вместе с тем, этот эффект может быть след­ ствием любого из направлений расширительной фискальной политики (снижением ставки налогов, уменьшением налого­ облагаемой базы и т.п.).

Фискальная политика, направленная на сдерживание эко­ номического роста, уменьшает совокупный спрос и приводит к противоположному результату: номинальный ВНП падает, спрос на денежном рынке уменьшается и при неизменном де­ нежном предложении приводит к падению процентных ставок.

Реальные частные плановые инвестиции увеличиваются, час­ тично предотвращая действие «сдерживающей» фискальной политики. «Эффект вытеснения» заменяется «эффектом при­ влечения», увеличения частных плановых инвестиций.

Можно отметить еще одну особенность «эффекта вытесне­ ния»,которая показывает, что денежно-кредитная и фискаль­ ная политика тесно взаимосвязаны: степень воздействия «эф­ фекта вытеснения» отражается наклоном кривой LM в модели IS-LM (рис. 16.8). В свою очередь, наклон кривой LM зависит от цели выбранной денежно-кредитной политики.

На рис. 16.8,6 представлены кривые LM, которые соответ­ ствуют денежно-кредитной политике, направленной на фикса­ цию денежной массы в обращении (кривая LMJ и на фикса­ цию уровня процентной ставки (кривая LM2). Кривая LMl промежуточный вариант, при котором может меняться и уровень денежной массы в обращении, и уровень процентной ставки.

%'< *• ^J« г 1 \ з г о = г : : Л.

—;

:

—: -* > > *о = / 2 О Оh h Рис. 16.8. Наклон кривой L М и "эффект вытеснения" Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства Предположим, что денежно-кредитная политика государства описывается кривой LMV Сдвиг кривой IS из положения IS1 в положение IS2 (например, вследствие роста государственных рас­ ходов) вдоль кривой LM1 (см. рис. 16.8, б) приводит экономи­ ческую систему в новое равновесие, при котором процентная ставка возрастает с rQ до г и вытесняет частные плановые инвес­ тиции в размере 10 -11 (см. рис. 16.8, а).

Если денежно-кредитная политика государства описывает­ ся кривой LM2, то сдвиг кривой IS из положения / S j в положе­ ние IS2 вдоль кривой LM2 (см. рис. 16.8, б) соответствует поло­ жению равновесия экономической системы, при котором процентная ставка останется прежней -rQ = r2 (см. рис. 16.8, а).

«Эффекта вытеснения» не будет, а 12 = 10.

Денежно-кредитная политика, описываемая кривой LM3, приводит к тому, что расширительная фискальная политика вызывает значительно меньшее сокращение частных плановых инвестиций по сравнению с первым случаем, т.е. (70 - / 3 ) > (10 - 7Х) (см. рис. 16.8, а).

Иными словами, мероприятия в области денежно-кредит­ ной и фискальной политики государства отнюдь не независи­ мы друг от друга, более того, их взаимодействие может нейтра­ лизовать влияние той или иной экономической политики на цены, доход, процентные ставки и т.д.

• Бюджетная политика государства Под «бюджетной политикой государства» понимаются ме­ роприятия государства по управлению доходами и расходами бюджета, а также бюджетным дефицитом.

В экономической теории известно несколько концепций бюджетной политики государства.

Первая концепция базируется на том, что бюджет должен быть ежегодно сбалансирован. До недавнего времени ежегод­ но балансируемый бюджет считался целью финансовой по­ литики, обеспечивающей стабильное экономическое разви­ тие национальной экономики. Однако при более тщательном рассмотрении этой проблемы становится очевидным, что такое состояние бюджета исключает или в значительной сте­ пени уменьшает эффективность фискальной политики госу­ дарства, имеющую антициклическую, стабилизирующую направленность. Рассмотрим следующую логическую цепоч­ ку: допустим, что экономика сталкивается с длительным пе­ риодом безработицы. Доходы населения падают. При таких Раздел III. Макроэкономика обстоятельствах налоговые поступления автоматически со­ кращаются. Стремясь непременно сбалансировать бюджет, правительство должно либо повысить ставки налогов, либо сократить государственные расходы, либо использовать со­ четание этих двух мер. Однако следствием этих мероприя­ тий будет еще большее сокращение совокупного спроса.

Рассмотрим другой пример, показывающий, как стремле­ ние ежегодно балансировать бюджет может стимулировать ин­ фляцию. В условиях инфляции при повышении денежных доходов автоматически увеличиваются налоговые поступле­ ния. Для предотвращения возможного профицита правитель­ ство должно принять следующие меры: либо снизить ставки налогов, либо увеличить правительственные расходы, либо использовать сочетание этих двух мер. Следствием этого будет усиление инфляции.

Вторая концепция бюджетной политики базируется на том, что бюджет должен быть сбалансирован в ходе экономическо­ го цикла, а не ежегодно. Данная концепция предполагает, что правительство осуществляет антициклическое воздействие и одновременно стремится сбалансировать бюджет. Логическое обоснование этой концепции бюджетной политики просто, ра­ зумно и привлекательно. Для того чтобы противостоять спаду производства, правительство снижает налоги и увеличивает государственные расходы, т.е. сознательно идет на временный дефицит бюджета. В ходе последующего подъема правительство повышает налоги и снижает государственные расходы. Возни­ кающее положительное сальдо бюджета может быть исполь­ зовано на покрытие дефицита, возникшего в период спада. Таким образом, правительство проводит позитивную антициклическую политику и одновременно балансирует бюджет, но не обязатель­ но ежегодно, а, возможно, за период в несколько лет.

Особая проблема, возникающая при реализации данной кон­ цепции, - это то, что спады и подъемы в экономическом цикле могут быть неодинаковыми по глубине и продолжительности.

Например, длительный и глубокий спад может смениться ко­ ротким периодом подъема. Появившийся в период спада дефи­ цит бюджета и, соответственно, государственный долг в этом случае не покроется небольшим положительным сальдо бюд­ жета периода процветания, следовательно, будет иметь место циклический дефицит бюджета.

Третья концепция ориентируется на идею так называемых «функциональных финансов». В соответствии с этой концеп Глава 16 Финансовая система. Финансовая политика государства цией, целью государственных финансов является обеспечение сбалансированности экономики, а не бюджета, при этом дос­ тижение макроэкономической стабильности может сопровож­ даться как устойчивым профицитом, так и устойчивым дефи­ цитом бюджета. Иными словами, стабильность и устойчивое развитие экономики является первоочередной задачей, а сба­ лансированность бюджета является в данной концепции вто­ ростепенной проблемой. Почему?

Во-первых, налоговая система такова, что налоговые поступления в бюджет автоматически возрастают по мере экономического роста и процветания экономики, макроэконо­ мическая сбалансированность стимулирует этот рост, следова­ тельно, дефицит бюджета будет автоматически самоликвиди­ роваться.

Во-вторых, при определенных правах правительства в установлении налогов и создании денег его возможности финансировать дефицит бюджета практически безграничны.

В-третьих, считается, что проблемы, порождаемые государ­ ственным долгом, не столь обременительны для нормально фун­ кционирующей экономики.

Вторая и третья концепции лежат в основе финансовой по­ литики, ориентированной на бюджетный дефицит и опираю­ щейся на потенциал денежно-кредитной политики страны. Но такая политика предполагает наличие четкой программы финансовых мероприятий по финансовому оздоровлению эко­ номики, контроль за развитием бюджетного дефицита и поиск источников его покрытия, выделение бюджетных средств на мероприятия, дающие значительный экономический эффект.

Кроме того, такая политика предполагает управляемость эко­ номики и предсказуемость последствия проводимых государ­ ством мероприятий в области финансов, денег и кредита.

Однако при всей привлекательности политики бюджетного дефицита, крупные дефициты все-таки приводят к значитель­ ным отрицательным последствиям даже для «богатых» в эко­ номическом отношении стран. Так, американская экономика длительные годы функционирует в условиях устойчивого дефицита федерального бюджета. Но в последние годы особо крупные масштабы дефицита бюджета заставили правитель­ ство изыскивать действенные средства борьбы с ним.

Что же касается российской бюджетной политики, то она длительное время базировалась на первой концепции. Требо­ вание бездефицитности бюджета являлось «альфой и омегой» Раздел III. Макроэкономика нашего экономического развития. В настоящее время российс­ кая бюджетная политика в большей степени ориентируется на положения второй из перечисленных концепций.

Особенности территориальных финансов Российской Фе­ дерации. В настоящее время система Российской Федерации строится по принципу фискального федерализма (разграни­ чение финансов различных уровней). Неуклонно повышает­ ся роль региональных органов власти в хозяйственном и культурном строительстве. Они получили большие права в области руководства хозяйственным и социально-культур­ ным строительством на подведомственной территории, осу­ ществляют руководство жилищным строительством, комму­ нальным хозяйством, образованием и здравоохранением, проводят мероприятия по благоустройству сел и городов, организуют работу в области дорожного строительства.

С помощью региональных финансов государство, осуществ­ ляет выравнивание уровней социального и экономического развития территорий, которые в результате исторических, гео­ графических или других условий отстали в своем социально-эко­ номическом развитии от других регионов страны. С этой целью могут разрабатываться региональные программы.

В известной мере это нашло отражение в Законе РСФСР «О местном самоуправлении в РСФСР» (от 06.06.91) и Феде­ ральном Законе «Об основах бюджетных прав по формиро­ ванию и использованию внебюджетных фондов представи­ тельных и исполнительных органов государственной власти республик в составе Российской Федерации, автономной области, автономных округов, к р а е в, областей, городов Москвы и Санкт - Петербурга, органов местного самоуправ­ ления» (от 15.04.93).

Впервые здесь закреплено понятие «самоуправление», призванное обеспечить развитие инициативы и самостоя­ тельности граждан в решении вопросов социально-экономи­ ческого развития территорий, охраны окружающей среды, реализации гражданских прав. Отражена экономическая основа местного самоуправления, которую составляют при­ родные ресурсы территории, собственность административ­ но-территориальных образований, а также иная собствен­ ность, служащая источником получения доходов местного бюджета.

Законами регламентируются взаимоотношения (которые строятся на договорной основе) местных органов власти с пред Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства приятиями, расположенными на их территории. Все предпри­ ятия должны участвовать в формировании местного бюджета, передавая в них часть прибыли.

В числе новых прав местных органов власти выделяют пра­ во на участие во внешнеэкономических связях. Они осуществ­ ляются на принципах валютной самоокупаемости.

Основной составной частью региональных финансов явля­ ются региональные бюджеты. В Российской Федерации к та­ ким бюджетам относятся бюджеты республик в составе РФ, краев, автономных округов и областей, городов, районов в го­ родах и сельских органов власти.

Местные органы власти самостоятельно разрабатывают, ут­ верждают и исполняют свои бюджеты, при этом вмешательство вышестоящих органов в этот процесс не допускается.

Доходы региональных и местных бюджетов формируются, во-первых, за счет закрепленных (собственных) доходов - это налоги и сборы соответствующего уровня, где в число главных входят отчисления от налогов на добавленную стоимость, ак­ цизов, налога на прибыль предприятий;

и, во-вторых, за счет регулирующих доходов - поступлений из вышестоящих бюд­ жетов. Соотношение между этими двумя источниками зависит от функций, возложенных на региональные органы управле­ ния, от потенциальных возможностей получения ими местных налогов.

В структуре расходов региональных бюджетов преоблада­ ют расходы на жилищно-коммунальное хозяйство, агропро­ мышленный комплекс, предприятия транспорта и топливной промышленности, на развитие социально-культурной сферы.

Вторым элементом региональных финансов выступают сред­ ства хозяйствующих субъектов: финансовые ресурсы предпри­ ятий, находящихся в муниципальной собственности, а также финансовые ресурсы предприятий, фирм, организаций, исполь­ зуемые ими на финансирование социально-культурных и жи­ лищно-коммунальных объектов. Так, в настоящее время удель­ ный вес предприятий в финансировании жилищного фонда составляет 7 5 %, коммунального хозяйства - 2 5 %, учреждений здравоохранения - 24%, подготовки кадров - 3 3 %. Источни­ ком этих средств выступает часть прибыли, остающаяся в рас­ поряжении предприятий, образующая целевые фонды, в том числе и фонды социального развития.

Третьим звеном региональных финансов являются терри­ ториальные внебюджетные фонды целевого назначения. Они Раздел III. Макроэкономика формируются за счет добровольных взносов предприятий и на­ селения, специальных сборов, заемных ресурсов, поступлений из центральных внебюджетных фондов.

ВЗГЛЯДЫ А. ЛАФФЕРА, М. ЭВАНСА, М. ФЕЛЬДСТАЙНА, Р. ЛУКАСА, Б. МАККОЛЛАНА, ДЖ. МУТА «Новая классическая экономика» (Продолжение). Теории эко­ номики предложения. На рубеже 70-80-х гг. определенную популяр­ ность приобрели теории экономики предложения. В отличие от моне­ таризма, нет явного лидера. Экономисты-теоретики - А. Лаффер, М. Эванс, М. Фельдстайн. Для оздоровления экономики предлагается ориентироваться на предложение факторов производства, а не на спрос, использовать побудительные стимулы и мотивы: снижение налогов, льготы корпорациям. В качестве стимулирующих мер предла­ гается прежде всего снижение налогов. Налоги снижаются, следова­ тельно, увеличиваются сбережения, увеличиваются инвестиции, дос­ тигается экономический рост. Главное: необходимо стимулировать предложение частного предпринимательства. Для обоснования целе­ сообразности снижения налогов широко используется «кривая Лаффе ра», отражающая взаимосвязь уровня процентной ставки налогов и доходов бюджета.

Макроэкономическая теория рационального ожидания. (Р. Лу­ кас, Б. Макколлан, Дж. Мут)(60-80-е гг.) В макроэкономическом анализе приоритетными считаются «ожидания» агентов хозяйственной деятель­ ности и прогнозы участников хозяйственного процесса. Экономические субъекты (корпорации, предприниматели, рабочие) не только учитыва­ ют прошлые изменения в экономической жизни, но и используют инфор­ мацию о перспективах развития хозяйственной конъюнктуры (уровень цен, безработица, темпы экономического роста). При формировании сво­ их ожиданий они используют информацию рационально (оптимально) отсюда и название теории. Отрицается необходимость активного воз­ действия государства на экономику, допускается лишь государственный контроль за уровнем цен и предложением, причем последний - путем снижения налогов.

Вопросы для повторения 1. Предположим, вы убеждены, что для достижения стабилизации в России и дальнейшего поступательного ее развития необходимо увели­ чение инвестиций на фоне сокращения потребления. Какие особые изме­ нения в структуре налогов можно было бы рекомендовать? (При ответе на данный вопрос следует учитывать, что однозначное решение по уве­ личению налогов на прибыль может привести к тому, что фирмы будут считать более целесообразным осуществлять расточительные затраты, чем добиваться достаточно высокой прибыли, или будут стремиться к со­ крытию своих доходов.) Глава 16. Финансовая система. Финансовая политика государства 2. Можно ли сказать, что финансы России находятся в состоянии кри­ зиса? В чем это проявляется?

3. С какими проблемами может столкнуться общество при строгом соблюдении лишь одного из принципов налогообложения: или только пропорционально доходу (платежеспособности), или только пропорцио­ нально выгоде, которую получает предполагаемый налогоплательщик, пользующийся определенными благами «под защитой и покровом госу­ дарства»?

4. Объясните, как вы понимаете выражение «налоговая лазейка». По­ пробуйте найти в экономической литературе определение этого понятия.

Несут ли один и тот же социально-экономический смысл понятия «укло­ нение от налогов» и использование «налоговых лазеек»? Почему законы о налоговых реформах во многих странах оставляют место для «налого­ вых лазеек»? Попробуйте найти такие «налоговые лазейки» в Законе РФ о личном подоходном налогообложении.

5. Прокомментируйте, прогрессивный или регрессивный характер но­ сит в целом налогообложение в России.

6. Расходы правительства делятся на два вида: расходы на товары и услуги и трансфертные платежи. Объясните разницу между этими вида­ ми расходов и приведите примеры по каждому из них.

7. Обсудите возможности использования фискальной политики в ка­ честве стабилизирующего фактора при различных концепциях бюджет­ ной политики:

а) для бюджетной политики, целью которой является обязатель­ ное ежегодное балансирование бюджета;

б) для бюджетной политики, при которой бюджет балансируется в рамках экономического цикла;

в) для бюджетной политики, целью которой является стабилиза­ ция (уравновешивание) экономики в целом, а не исключительно бюджета.

8. Известный американский экономист М. Фелдстайн писал: «Нало­ говая политика, поощряющая сбережения корпораций, обязательно ведет к росту совокупных инвестиций». Прокомментируйте ход рассуждений экономиста. Согласны ли вы с этим утверждением?

9. Объясните связь между собираемыми налогами и выполнением го­ сударством экономических функций.

10. Что произойдет, если правительство, добиваясь политической по­ пулярности, увеличит размеры социальных выплат населению в услови­ ях, когда:

а) объем социальных программ будет превышать уровень налого­ вых поступлений в бюджет;

б) объем социальных программ согласуется с объемом получае­ мых государством доходов, но уровень налогообложения таков, что сокращаются доходы владельцев факторов производства.

11. На основе публикуемых в периодической печати данных по бюджетам различных уровней покажите, как используется принцип фискального федерализма в построении российской финансовой сис­ темы.

12. Каковы отличия внутреннего государственного долга от внеш­ него?

Раздел III. Макроэкономика 13. К каким экономическим последствиям приводит:

а) погашение внешнего государственного долга;

б) внутреннего государственного долга.

14. Может ли правительство стать банкротом в результате постоян­ ного роста государственного долга?

15. Объясните, почему «богатая» нация имеет большую возможность выдержать относительно безболезненно значительный по размеру бюд­ жетный дефицит по сравнению с «бедной» нацией?

16. Каковы различия между рефинансированием государственного долга и его погашением?

17. Каковы, на Ваш взгляд, причины государственного долга России:

а) в 60-х годах (государственный долг СССР);

б) в 80-х годах (государственный долг СССР);

в) в 90-х годах?

Есть ли различия в этих причинах?

18. Дайте вашу оценку следующим точкам зрения.

а) Внутренний государственный долг - это долг правительства перед «своим» населением. Поэтому нет особых проблем, связанных с нарастани­ ем этого долга.

б) Изменение величины государственного долга вызывает слишком ощутимые последствия для национальной экономики. Поэтому следует очень осторожно относиться к решению проблемы его погашения.

в) Если мы будем продолжать тратить больше, чем производим, то рано или поздно мы все станем банкротами.

Примерный план лекции 1. Финансы: общее понятие, функции. Принципы построения финан­ совой системы государства. Специфика финансовой системы России.

2. Налогообложение: теоретические аспекты, принципы формы.

Основные виды налогов. Налоговая система современной России.

3. Финансовая политика государства и ее реализация. Инструменты финансовой политики государства. Финансовая политика государства и экономическая стабильность.

4. Проблемы бюджетного дефицита и государственного долга в совре­ менных экономических системах.

Вопросы для обсуждения на семинарском занятии 1. Реализация в условиях современной России принципа фискально­ го федерализма при построении финансовой системы государства.

2. Причины периодического изменения налогового законодательства России и экономические последствия такой нестабильности.

3. Влияние активной финансовой политики на состояние экономики в краткосрочном и долгосрочном периодах.

4. Связь между бюджетным дефицитом и государственным долгом и их влияние на состояние национальной экономики и ее развитие.

Глава 17. Инфляция. Система антиинфляционных мер ЛИТЕРАТУРА Абрамова МЛ., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит. - М., 1996.

Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М., 1992.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М., 1994.

Все начиналось с десятины: этот многоликий налоговый мир. - М., 1992.

Долан ЭД. Макроэкономика. - СПб., 1994.

Долан ЭДж., Кэмпбелл К Д., Кэмпбелл РДж. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика. - М.-Л., 1991. Гл. 1.

Дробозина Л.И. Финансы, денежное обращение и кредит. - М., 1997.

Зайдель X., Теммен Р. Основы учения об экономике / Пер. с нем. М., 1994.

Камаев БД. и коллектив авторов. Учебник по основам экономичес­ кой теории. - М., 1994.

Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Пер. с а н г л. - М., 1978.

Львов ЮА. Основы экономики и организации бизнеса. - М., 1992.

Матук Жан. Финансовые системы Франции и других стран. - М., 1994.

М е ж д у н а р о д н ы е в а л ю т н о - ф и н а н с о в ы е о т н о ш е н и я / Под р е д.

Л.Н. Красавиной. - М., 1997.

Моляков Д.С. Финансы предприятий и отраслей народного хозяй­ ства. - М., 1996.

Налоги / Под ред. Л.Г. Черника. - М., 1994.

Настольная книга финансиста / Под ред. В.Г. Панскова. - М., 1995.

Общая теория финансов: Учебник / Л.А. Дробозина и др. - М., 1995.

РейтманЛ.И. Страховое дело. - М., 1992.

СаксДж. Рыночная экономика и Россия / Пер. с англ. - М., 1994.

Солянникова СП. Бюджеты территорий. - М., 1993.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М., 1998.

Финансы / В.М. Родионова и д р. - М., 1999.

Финансы капитализма: Учебник / Под ред. Б.Г. Болдырева. - М., 1991.

Финансы предприятий / Под ред. Е.И. Бородиной. - М., 1995.

Глава 17. ИНФЛЯЦИЯ. СИСТЕМА АНТИИНФЛЯЦИОННЫХ МЕР • Сущность инфляции Под «инфляцией» понимается дисбаланс спроса и предло­ жения (форма нарушения общего равновесия), проявляющий­ ся в общем росте цен. Но это не означает, что в период инфля­ ции растут все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оставаться стабильными;

цены на одни товары могут Раздел III. Макроэкономика расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различ­ ная эластичность.

Инфляцию можно определить как «непрерывный общий рост цен». И в этом случае ключевыми словами при ее опреде­ лении будут следующие: «непрерывный», т.е. рост цен проис­ ходит постоянно, и «общий», т.е. повышение цен охватывает все рынки и это характерно для экономики в целом. А что про­ исходит с деньгами? Они обесцениваются, падает их покупа­ тельная способность.

Однако не всякое повышение цен служит показателем инф­ ляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ограниченности факторов производства, изменения общественных потребностей.

Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 11 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.