WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 8 |

«HOMO FABER Рекомендовано Учебно-методическим объединением по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и ...»

-- [ Страница 2 ] --

Закон установил кредитную линию ФКСД в Казначействе, позво лив Корпорации получать необеспеченные ссуды до 30 трлн долл. в фе деральном Казначействе для покрытия убытков неплатежеспособных банков и выдачи застрахованных вкладов. Банки должнь! возвратить эти ссуды в течение не более 15 лет.

Закон разрешил ФКСД привлекать средства из других источников, в основном у Федерального банка финансирования, на сумму, равную 90% реальной рыночной стоимости активов, принятых в неплатеже способных банках. Тем самым закон дал ФКСД возможность получать кредиты в банках, освободив Казначейство от необходимости поиска средств для покрытия потерь при страховании.

В целях покрытия потерь ФКСД и выплаты процентов закон по требовал от Казначейства и ФКСД представлять план-график выплат банками страховых платежей и погашения их задолженности.

60 Тема 2. Банковская система США ФКСД получила право определять величину страховых премий по банковским депозитам для возврата ссуд, полученных в Казначействе или в банках. Закон потребовал от Главного бюджетно-контрольного управления США ежеквартальных отчетов Конгрессу о возврате заем ных средств и результатах работы ФКСД по оценке рыночной стоимо сти активов, приобретенных ею на заемные средства.

Закон требовал от ФКСД готовить график страховых премий по де позитам для увеличения резервов Фонда банковского страхования.

Были установлены стандарты риска для общей суммы капитала по отношению к активам и стандарты риска для общей суммы капитала по отношению к активам, взвешенные по степени риска. Регулирую щие органы должны корректировать свои стандарты по определению риски, связанного с колебанием процентных ставок, концентрацией ссуд и нетрадиционными видами банковской деятельности.

Закон установил пять уровней оценки капитала банков и сберега тельных институтов:

• имеющие более чем достаточный капитал: значительное превы шение установленного минимума;

• имеющие достаточный капитал: соответствие минимальным требованиям к капиталу;

• имеющие недостаточный капитал: несоответствие минималь ным требованиям к капиталу;

• критически необеспеченные: неспособные обеспечить критиче ский минимум капитала;

• норматив капитала значительно ниже необходимого уровня.

От банков, не достигших требуемых стандартов достаточности ка питала и уровня менеджмента, требуется представление планов по увеличению собственного капитала. ФКСД обязана докладывать Цен тральному контрольно-финансовому управлению о всех случаях, ко гда страховой фонд имел материальные потери в связи с предоставле нием некомпенсированной помощи неплатежеспособному институту или из-за закрытия Корпорацией банка или сберегательного учрежде ния, активы которого оказались ниже издержек закрытия такого ин ститута. От ФКСД требуется применять наиболее экономный метод защиты застрахованных депозитов при закрытии банка или сберега тельного учреждения. Закон запрещает ФКСД предоставлять ссуды банкам, которые не смогли выполнить все стандарты по капиталу в те чение более 60 дней из установленного законом 120-дневного срока.

ФКСД получила право совершать платежи незастрахованным вклад чикам и необеспеченным кредиторам в период закрытия несостоятель ного банка. Порядок и размеры выплат также определены в законе.

Закон определил ограничения на права и деятельность штатных банков.

4. Регулирующие органы банковской системы США В разделе Закона «Безопасность и надежность» предусмотрены:

• рекапитализация Фонда банковского страхования в сумме 70 млрд долл,;

• разработка системы работы с неплатежеспособными банками, которая с 1995 г. в целом не потребовала бы от ФКСД компенсации не застрахованных депозитов;

•. ежегодные проверки на местах всех незастрахованных институ тов, включая федеральную проверку лицензированных штатом инсти тутов. Все застрахованные институты должны ежегодно проводить аудиторскую проверку всей своей финансовой и менеджерской дея тельности независимым квалифицированным аудитом;

• новая система управления иностранными банками, дающая Сове ту управляющих ФРС значительные полномочия по контролю за их отде лениями, агентствами, представительствами и ссудными операциями;

• перечень новых требований к потребительским кредитам. Эти требования включают новый Закон о добросовестности в сфере сбере жений, уведомления о закрытии филиалов, требование более строгого соблюдения правил добросовестного предоставления кредитов и но вые формы отчетов о предоставлении кредитов малым предприятиям и фермерским хозяйствам;

• дополнительные санкции за нарушение показателей, привязан ных к собственному капиталу;

• совокупность санкций в отношении банковских операций и ме неджмента, требующих от федеральных управляющих органов утвер ждения особых стандартов в таких областях, как контроль внутренней деятельности, управление кредитными операциями, управление про центным риском и ликвидностью. Утверждены количественные стан дарты для показателей классифицированных ссуд, доходов, резервов и коэффициент соотношения стоимости акции к активам. Регулирую щие органы должны были установить особые стандарты по компенса циям кассирам, директорам, служащим и основным акционерам за страхованных институтов и их холдинговых компаний и ряд других, менее значимых положений.

На 1 апреля 2001 г. средства BIF составляли 31,4 млрд долл., сумма за страхованных депозитов— 2301,6 млрд долл., или 1,33 долл. на 100 долл.

депозитов, тогда как на 1 апреля 2000 г. этот показатель составлял 1,37 долл. Число банков с застрахованными депозитами составило (на 1 апреля 2000 г. — 8852 банка).

На 1 апреля 2001 г. средства SAIFдоставляли 10,8 млрд долл., сумма застрахованных депозитов — 752,8 млрд долл., или 1*43 долл. на ЮОдолл.

депозитов. На 1 апреля 2000 г. этот показатель составлял 1,47 долл. Число сберегательных учреждений с застрахованными депозитами составило 1333 (в 2000 г. - 1388).

62 Тема 2. Банковская система США В настоящее время банки, чьи депозиты застрахованы ФКСД, а это практически все банки США, уплачивают ежегодную страховую пре мию в размере 0,12 долл. на 100 долл. депозитов вне зависимости от их происхождения.

Предметом страхования является гарантия выплаты депозита в размере 100 тысяч долл. ФКСД придерживается позиции, что более крупные вкладчики банков способны сами адекватно оценивать и, со ответственно, нести риск по своим депозитам.

Функции Федеральной корпорации страхования депозитов очень широки. Она не только аккумулирует страховые взносы и осуществля ет компенсационные выплаты, но и ведет мониторинг финансового положения кредитных институтов, организуя корректирующие меры, что делает систему страхования депозитов достаточно эффективной.

В 1980-х гг. была разработана модель GMS {Growth-Monitoring System), применяемая ФКСД до настоящего времени в целях распознавания процессов, перерастающих в неплатежеспособность банков, на на чальной стадии. Модель основана на том, что быстрый рост банков ских активов может сопровождаться ростом вложений повышенного радска и снижением качества управления банком. Банки, выделяемые GMS как «быстро растущие», являются объектом дополнительного внимания со стороны ФКСД.

Модель использует пять показателей:

• прирост активов;

• прирост кредитного портфеля;

• долю кредитных вложений и вложений в ценные бумаги со сро ком свыше 5 лет в составе активов;

• долю неустойчивых обязательств в пассиве;

• капитализацию баланса.

При этом рассчитываются темпы прироста последних трех показа телей, затем процентные соотношения сравниваются с соответствую щими средними показателями сходной группы банков. Всего в зависи мости от величины баланса, местоположения и количества отделений банка выделяется 25 таких групп. Соотношения оцениваются по опре деленным критериям и образуют общую оценку GMS. Прогнозные свойства модели позволяют выделить банки, характеризующиеся по вышенным риском неплатежеспособности в будущем, на 4 года.

В 1993 г. была разработана система показателей риска кредитного ин ститута для определения величины страховых взносов.

Проведенный ФКСД анализ проблемных и обанкротившихся бан ков за ряд лет выявил высокую степень значимости и устойчивость по казателя доли кредитов в суммарных активах при прогнозировании банковских трудностей. Начиная с 1980 г. более 50% всех случаев не 4. Регулирующие органы банковской системы США платежеспособности приходилось на банки, первоначально включен нке в высшую группу риска по данному показателю. Введенная систе ма в значительной степени способствовала ограничению величины риска, принимаемого кредитными институтами, и повышению уровня надежности вкладов (табл. 2.3).

Т а б л и ц а 2.3. Показатели риска, разработанные Федеральной корпорацией страхования депозитов США Показатель Характеристика показателя Отношение кредитов к активам Показатель кредитного риска: чем выше это соотношение, тем больше подверженность риску неплатежеспо собности заемщиков Доля депозитов, превышающих Показатель нестабильности ресурсной 100 000 долл., в сумме обязательств базы банка: чем выше сумма крупных депозитов (не страхуемых ФКСД), тем более неустойчив банк Отношение прибыли к активам Показатель прибыльности: низкое зна чение этого показателя может подтал-^ кивать руководство банка к проведе нию операций с повышенной степенью риска и доходности;

высокое значение может свидетельствовать о ранее сде ланных вложениях с повышенной сте пенью риска Прирост активов по отношению к пре- Данный показатель может свидетельст дыдущему году вовать о чрезмерной экспансии Прирост кредитов по отношению Данный показатель может свидетельст к предыдущему году вовать о чрезмерной экспансии и поте ре ликвидности Показатель отражает степень контроля Доля операционных расходов в сумме расходов руководства над расходами банка Средняя заработная плата Показатель степени контроля руковод ства над расходами Отношение суммы полученных процен- Средняя доходность лизинговых опера тов и лизинговых платежей к сумме ций банка: высокое значение может предоставленных кредитов свидетельствовать о повышенном кре дитном риске Показатель возвратности кредитов бан Отношение суммы возвращенных кре ка: высокое значение данного показате дитов и процентов к общей сумме пре ля свидетельствует о взвешенной кре доставленных кредитов дитной политике. Вместе с тем высокая доля полученных процентов может вы явить операции с повышенным риском 64 Тема 2. Банковская система США Контрольные требования ФКСД носят рекомендательный характер, однако в качестве меры воздействия на банк, не выполняющий эти реко мендации, ФКСД может применить приостановку страхования депози тов с уведомлением всех вкладчиков банка. Применение этой меры озна чает незамедлительное банкротство банка. Как следствие, все рекоменда ции ФКСД по существу являются строго обязательными директивами.

ФКСД играет особую роль в назначении временной администра ции банка и проведении процедуры банкротства.

При банкротстве банка ФКДС может применить две процедуры:

1) реализацию с торгов активов банка и покрытие собственных расходов;

2) выставление банка на аукцион с целью его слияния с другим банком. В этом случае ФКСД предоставляет банку-покупателю сред ства на покупку, а банк-покупатель принимает на себя обязательства по обязательствам банка-банкрота.

В любом случае происходит выплата вкладчикам банка-банкрота суммы депозита, но не более 100 тыс. долл. на вклад.

Процедура банкротства всегда начинается с попытки продажи бан ка с целью слияния. Порядок действий предписан законом. Выбирает ся способ с наименьшими издержками для ФКСД. В результате подоб ной процедуры банкротство банка, как правило, означает не прекра щение его деятельности как учреждения, а лишь смену владельца и управляющих банка.

Федеральная корпорация страхования депозитов и Офис Контро лера денежного обращения обладают наибольшими властными полно мочиями в банковской системы США.

Наряду с указанными двумя организациями в США действует це лый ряд организаций, в той или иной степени регулирующих банков скую деятельность и осуществляющих надзор за кредитными учрежде ниями. Наиболее крупными и влиятельными ведомствами этой груп пы являются следующие.

Национальное управление кредитных союзов. Это федеральное ве домство, в обязанности которого входит выдача разрешений на созда ние федеральных кредитных союзов, их страхование, контроль над их деятельностью и Фондом страхования акций национального кредит ного союза. Управление также осуществляет руководство Централь ным бюро ликвидных средств — полугосударственной корпорацией, задача которой — предоставление при необходимости займов членам кредитных союзов.

Администрация по делам фермерского кредита (Farm Credit Admini stration), Представляет собой независимое агентство в исполнительном звене правительства США. Из числа независимых правительственных 4. Регулирующие органы банковской системы США агентств это наиболее авторитетная и крупная организация. На него возложена ответственность за осуществление регулирования и контро ля банков, ассоциаций и других институтов, образующих систему фер мерского кредита (СФК). Агентство пользуется правами и полномо чиями, закрепленными за ним Законом о фермерском кредите 1971 г.

с последующими поправками. АФК публикует нормативные докумен ты по исполнению закона и проверяет соблюдение институтами СФК законодательства, а также осуществление ими нормальной банков ской практики. В США агентство пользуется высоким авторитетом.

Управление делами агентства находится в ведении Совета СФК.

Совет состоит из трех членов — штатных сотрудников, которых назна чает на должность президент (после консультации и с согласия Сената) на срок 6 месяцев. Одного из членов Совета президент назначает пред седателем. Председатель является высшим должностным лицом АФК.

Совет утверждает правила и нормы проверки и регулирования инсти тутов фермерского кредита, их отчетность, разрабатывает основные направления деятельности АФК. Расходы, связанные с основной дея тельностью Совета, финансируются за счет прямых налогов, взимае мых с регулируемых им институтов системы. Штаб-квартира находит ся в г. Мак-Лине, штат Виргиния.

Совет администрации по делам фермерского кредита так сформу лировал основную задачу агентства: АФК должна создать условия для эффективного регулирования в целях содействия конкурентоспособ ному предложению финансовых услуг сельскому хозяйству, защищая при этом население, налогоплательщика и инвестора и проявляя муд рость, серьезный подход к делу и правильное понимание ситуации.

Закон о фермерском кредите 1971 г. с последующими поправками требует, чтобы один раз в год проводилась ревизия всех институтов СФК, предоставляющих прямые кредиты. Если институт не соблюдает закон, регулирующие нормы или использует неосторожные и необос нованные методы управления, АФК имеет право принудить^го к вы полнению мер по исправлению. К принудительным мерам относятся:

приказы о запрещении продолжения противоправных действий, при менение гражданско-правовых санкций, смещение должностных лиц и директоров, установление опеки над этими[Институтами или назна чение управляющего имуществом институтов.

Система фермерского кредита представляет собой сеть специализи рованных кредитных институтов, являющихся собственностью заем щика, и организаций, предоставляющих подобные услуги. Такие инсти туты имеются во всех штатах и Содружестве Пуэрто-Рико. Эти институ ты специализируются на предоставлении кредитов и других связанных с кредитованием услуг фермерам, работникам ранчо и занимающимся 5- 66 Тема 2. Банковская система США промыслом в реках и морях. Эти заемщики могут также получать креди ты на переработку и реализацию продукции. Кроме того, кредиты могут получать владельцы домов в сельских районах, отдельные предприятия, связанные с фермерской деятельностью, сельскохозяйственные коопе ративы, кооперативы по разведению рыбы и кооперативы, предостав ляющие услуги общего пользования. Кредитными институтами СФК руководят советы директоров, избираемые своими акционерами-заем щиками из числа этих акционеров-заемщиков.

Национальные ассоциации ипотечного кредита:

• Федеральная национальная ассоциация ипотечного кредитования (ФИЛИК) представляет собой подконтрольную правительству частную корпорацию, которая занимается исключительно обеспечением лик видности и стабилизацией внутреннего ипотечного рынка путем поку пок и продаж ипотек, застрахованных Федеральным управлением жи лищного строительства или гарантированных Администрацией по де лам ветеранов;

• Государственная национальная ассоциация ипотечного кредита (ГНАИК) ведает программами Министерства жилищного строительст ва и городского развития и способствует кредитованию и стабильному финансированию ипотечных ссуд. ГНАИК занимается управлением и ликвидацией заложенной недвижимости, гарантирует ценные бумаги, обеспеченные закладными под недвижимость, и выступает в роли попе чителя в связи с выпуском сертификатов участия, обеспечиваемых ссуд ными обязательствами различных доверительных агентств.

Эти ассоциации не имеют права проводить проверки и давать ад министративные указания кредитно-финансовым институтам, но они осуществляют регулирование соответствующих рынков экономиче скими методами, а также могут давать рекомендации в пределах своей компетенции.

Все прочие правительственные агентства, ассоциации и управле ния действуют на таких же принципах.

Выводы Особенность развития банковского сектора в США заключается в том, что до последней трети XIX в. в стране отсутствовала общенациональная денежная единица, а до 1913 г. и общенациональная банковская система. Это приводило к череде крупных и мелких финансовых кризисов, дезорганизующих всю эко номику и тормозящих развитие страны.

Объективная потребность в централизации банковского сектора, входив шая в противоречие со стремлением отдельных штатов к возможно более пол ной независимости от центрального правительства, привела к созданию Феде ральной резервной системы, в определенной степени разрешившей конфликт Вопросы для проверки интересов. Участниками ФРС в обязательном порядке стали все банки, имев шие национальный чартер (национальные банки), а имевшие чартер штата (штатные банки) могли входить в ФРГ по желанию. Роль центрального банка в ФРС выполняют двенадцать Федеральных резервных банков, принадлежащие банкам — членам ФРС.

В США сохранилась система регулирования банковской деятельности на федеральном и штатном уровне, которая в настоящее время включает:

• на федеральном уровне — Офис Контролера денежного обращения, Фе деральную корпорацию страхования депозитов и независимые правительст венные агентства, с одной стороны, и Совет Управляющих ФРС и федераль ные резервные банки — с другой;

• на уровне штата — банковский департамент штата.

Регулирующие органы осуществляют постоянный мониторинг банков ской сферы, выявляя ла ранней стадии негативные процессы и применяя раз личные меры для предотвращения системных кризисов. При этом на ведущие позиции постепенно выдвинулась ФКСД, осуществляющая страхование депо зитов всех коммерческих банков, контрольные требования которой носят ис ключительно рекомендательный характер.

Деятельность банков — не членов ФРС, а таких сегодня более половины, регулируется на тех же принципах и по тем же' правилам, что и банков — членов ФРС.

Вопросы для самопроверки 1. Дайте определение банка по законодательству США.

2. В чем отличие национальных банков от банков штатов?

3. Дайте характеристику депозитных институтов, входящих в банковскую систму США.. * 4. Охарактеризуйте процессы дерегулирования в банковской сфере США.

5. Опишите модель регулирования банковской деятельности в США.

6. Опишите организационную структуру ФРС.

7. Опишите функции и полномочия Совета управляющих ФРС.

8. Каковы задачи, роль и функции Федерального резервного банка в ФРС?

9. Дайте общую характеристику основных органов регулирования банков ской деятельности в США на федеральном и штатном уровнях.

10. Перечислите задачи и функции Офиса Контролера денежного обра щения.

11. Каковы задачи и функции Федеральной корпорации страхования де позитов?

12. Опишите модель GMS и показатели риска, используемые ФКСД для выявления негативных процессов в банковской деятельности.

Тема ФОРМИРОВАНИЕ РЕСУРСОВ БАНКАМИ США 1. Структура ресурсов банка G позиций формирования ресурсной базы все финансовые инсти туты делятся на две категории: депозитные и недепозитные институты.

Депозитные институты • Коммерческие банки предлагают чековые и сберегательные счета физическим лицам, предпринимателям и правительственным агентст вам. Коммерческие банки организованы в форме корпораций, необхо димый для деятельности капитал сформирован акционерами.

• Сберегательные и ссудные ассоциации специализируются на сбе регательных счетах и кредитовании под залог недвижимости. В отли чие от коммерческих банков, ориентирующихся на крупные операции с бизнесом и частными лицами, сберегательные и ссудные ассоциации обслуживают индивидуальных клиентов. Услуги по сбережениям и кредитованию включают процентные чековые счета, специализиро ванные сберегательные планы, кредиты малому бизнесу, инвестици онное и финансовое планирование. Ассоциации получают чартер на федеральном или штатном уровне.

• Взаимные сберегательные банки являются собственностью вклад чиков и подобно ссудосберегательным ассоциациям специализируют ся на ведении сберегательных счетов и кредитовании под залог недви жимости. Прибыль взаимных сберегательных банков возвращается вкладчикам в форме более высокой процентной ставки по сбереже ниям.

• Кредитные союзы являются бесприбыльными, принадлежащими членам союза кооперативными финансовыми организациями. Тради ционно члены кредитных союзов принадлежат к одной профессио нальной сфере, (рабочие, рыбаки и т.п.) или проживают в одной мест ности. В настоящее время законодательные ограничения значительно ослабли и практически любой может вступить в члены кредитного союза. Кредитные союзы обычно предлагают пониженную комиссию по обслуживанию чековых счетов и более низкие ставки по ссудам. Ус луги кредитных союзов включают кредитные карты, ссуды на хозяйст 1. Структура ресурсов банка венное обзаведение (home equity loans), банкоматы, предоставление де позитных сейфов и инвестиционные услуги.

Недепозитные институты • Компании по страхованию жизни предлагают сбережения и инве стиции, отражаемые в их полисах по страхованию жизни.

• Инвестиционные компании предлагают услуги банковского типа че рез фонды денежного рынка. Фонд денежного рынка представляет собой комбинированный сберегательно-инвестиционный план, в котором ин вестиционная компания использует деньги клиентов для покупки раз личных краткосрочных финансовых инструментов. Средства на этих сче тах не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов.

• Финансовые компании предоставляют потребительские кредиты и кредиты малому бизнесу. Это краткосрочные и среднесрочные ссуды по более высокой ставке, чем у большинства других кредиторов.

• Ипотечные компании предоставляют кредиты на приобретение жилья.

Независимо от того, является институт депозитным или недепо зитным, для осуществления активных операций ему необходимы де нежные средства.

Ресурсы финансовых институтов также делятся на две категории:

• собственные средства;

• привлеченные средства.

К собственным средствам банков США относятся:

• оплаченный акционерный капитал;

• сформированные из прибыли фонды;

• субординированныйдолг.

Собственный капитал коммерческих банков включает:

1) капитал первого уровня или основной:

• обыкновенные акции;

• бессрочные привилегированные акции;

• нераспределенная прибыль;

• фонды;

• эмиссионный доход (учредительская прибыль);

2) капитал второго уровня или вспомогательный:

• привилегированные акции (кроме бессрочных);

• субординированный долг;

• гибридные инвестиции (например, облигации, конвертируемые в акции);

• резервы на переоценку (иностранной валюты, залогов и т.п.);

• резервы на возможные потери.

70 Тема 3. Формирование ресурсов банками СЩА Каждый банк и каждый депозитный институт обязан рассчитывать норматив достаточности капитала:

(3.1.1), Кп=К:Ар, где Кл — норматив достаточности капитала;

К— собственный капитал банка;

Ар — активы, взвешенные с учетом риска.

В соответствии с требованиями национального законодательства в США действуют три норматива достаточности капитала для банков:

КпП = min 4% — норматив достаточности капитала первого уровня;

Кл12 = тт 4% — норматив достаточности капитала второго уровня;

Кд = min 8% — норматив достаточности капитала.

В соответствии с рекомендациями Базельского комитета банков ского надзора (1989 г.) для расчета достаточности капитала все активы распределяются на пять групп в зависимости от степени риска: 0%, 10%, 20%, 50%, 100%. Это распределение принято в банковском зако нодательстве большинства стран.

В США активы классифицированы (1992 г.) на четыре группы.

1-я группа, 0% риска: наличность (т.е. наличные деньги, средства на счете в Федеральном резервном банке и банках-корреспондентах и т.п.) и прямая задолженность правительства США;

2-я группа, 20% риска: условно гарантированная правительством США задолженность;

3-я группа, 50% риска: ссуды под залог семейных жилых домов (кроме многоквартирных) на 1—4 семьи, обеспеченные первой заклад ной;

обеспеченные обычными закладными ценные бумаги;

облига ции, обеспеченные доходом от финансируемых проектов;

4-я группа, 100% риска: все остальные активы, не вошедшие в группы 1—3.

Активы, относящиеся к каждой группе, детально описаны в инст рукциях ФРС.

Забалансовые активы (аккредитивы, активы, проданные с правом регресса, формальные обязательства по выдаче ссуд и т.п.) включаются в расчет путем конверсии по кредитному эквиваленту:

1) пересчет 100%: аккредитивы без покрытия;

операции РЕПО (об ратный выкуп — но не продажа);

продажа активов с регрессом;

фор варды на покупку активов, т.е. все безусловные обязательства;

2) пересчет 50%: условные обязательства по сделкам (например, неиспользованные обязательства по выдаче ссуд с первоначальным сроком более 1 года и т.п.);

3) пересчет 20%: самоликвидирующиеся условные обязательства (например, торговые аккредитивы с покрытием);

2. Структура и функции банковских депозитных счетов 4) пересчет 0%: неиспользованные обязательства по выдаче креди тов сроком до 1 года;

обязательства, которые могут быть аннулированы в любое время.

Кд12 принимается в расчет в размере, не превышающем 50% Кй{,.

2. Структура и функции банковских депозитных счетов Привлеченные средства являются основой деятельности всех фи нансовых институтов и они жестко конкурируют между собой на рын ках денег и капитала. Дерегулирование, происходящее в финансовом секторе США с 1980-х гг., обеспечило всем финансовым институтам практически равные конкурентные условия.

Денежные ресурсы фирм и частных лиц можно разделить на две большие группы:

• средства, предназначенные на текущие расходы;

• резервы и сбережения, временно свободные средства.

Если первая группа, преимущественно предназначенная для рас четов и платежей, находится в постоянном обороте, то вторая в основ ном формирует источники активных операций банков и небанковских финансовых институтов.

В соответствии с законодательством США депозитами называются:

• невыплаченный остаток денег, находящийся в депозитном учре ждении в процессе нормального делового оборота;

• деньги полученные или находящиеся в депозитном учреждении, или выданный в форме денег кредит, находящийся в депозитном учре ждении в процессе нормального делового оборота;

залог в форме цен ных бумаг под выданный кредит;

депонированные в качестве аванса средства на покупку государственных бумаг правительства США;

• непогашенный вексель, неоплаченный чек или платежное пору чение, подписанные служащим банка;

• любой вексель или иное обязательство с наступившим сроком погашения либо обязательство депозитного учреждения продать или поставить ценные бумаги любому клиенту, либо приобрести ценные бумаги за счет любого клиента независимо от использования денег или дебетования счета клиента до поставки ему ценных бумаг;

• любое обязательство филиала депозитного учреждения, не яв ляющегося депозитным учреждением, по любому простому векселю, признанию авансового платежа, векселю с наступившим сроком пога шения или аналогичному обязательству со сроком погашения до полу тора лет, если выручка используется для обеспечения средств депозит ного учреждения за исключением какого-либо обязательства;

• кредитовое сальдо;

72 Тема 5. Формирование ресурсов банками США • любое обязательство депозитного учреждения по обычному век селю, авансовому платежу или аналогичному обязательству (включая облигации, обеспеченные закладными под недвижимость, выданные депозитным учреждением в целях привлечения средств (с учетом раз личных исключений).

Депозиты классифицируются по различным признакам.

По характеру депозита различают:

Обычные депозиты — это деньга или помещенные на депозитный счет обращающиеся документы (чеки, акцептованные векселя с наступившим сроком погашения, купоны с наступившим сроком погашения, платеж ные поручения, тратты). Полный перечень документов указан в Законе об обращающихся документах 1897 г. (с последующими дополнениями).

Между банком и вкладчиком возникают отношения должника и кредитора. Собственником депозита становится банк, а у вкладчика возникает требование к банку на депонированную сумму. Эту депони-' рованную сумму банк не обязан возвращать в идентичной форме: на депонированные деньги он может выдать ценную бумагу, а на ценную бумагу — деньги. В случае банкротства банка имеющий обычный депо зит вкладчик становится привилегированным кредитором.

Обычные депозиты являются ресурсами банка.

Особые депозиты — это депозиты, внесенные с определенной це лью и в которых банк выступает так называемым особым хранителем.

К таким депозитам относятся, например, средства для погашения век селя, для оплаты аккредитива или приобретения ценных бумаг.

Особые депозиты также являются ресурсами банка.

Специальные депозиты — это различные объекты собственности вкладчика, кроме денег. Например, к ним относятся облигации, ак ции, страховые полисы, драгоценности и т.п., помещенные в банк на хранение.

Вкладчик сохраняет право собственности на данные ценности.

Они принимаются в банк по договору хранения. В случае банкротства депозитного института они немедленно возвращаются вкладчику и в конкурсную массу не включаются.

Ресурсами банка не являются.

В зависимости от обеспеченности прав вкладчика различают обес печенные и необеспеченные депозиты. К обеспеченным относятся де позиты, которые обеспечены залогом определенного вида ценных бу маг. Например, банки, принимающие депозиты органов государствен ной власти, обязаны заложить в качестве обеспечения определенные облигации. Владельцы таких депозитов являются обеспеченными кре диторами. Все прочие депозиты являются необеспеченными.

По срокам привлечения депозиты разграничивают на депозиты до востребования и срочные депозиты.

2. Структура и функции банковских депозитных счетов По характеру распоряжения депозитом различают депозиты на ин дивидуальных и совместных счетах. Совместные (общие) счета могут находиться в собственности по любой схеме в соответствии с законо дательством штата:

• совладение с правом наследования в случае смерти;

• нераздельное владение;

• совместное владение;

• владение мужа и жены, если имущество супругов является об щим (в тех штатах, где законодательство допускает такую форму собст венности).

Депозитный сертификат наряду со сберегательной книжкой явля ется свидетельством о внесении средств на банковский счет. Однако он отличается особой формой обращения.

В соответствии с Правилами Совета управляющих ФРС под депо зитным сертификатом понимается обращающееся или необращаю щееся письменное свидетельство о вкладе денежных средств^ на кото ром указывается, что сумма этого вклада подлежит возврату предъяви телю сертификата или любому указанному в нем лицу по его приказу.

Возврат средств может производиться:

• на определенную дату, но не "менее 30 дней от момента внесения депозита;

• по истечении определенного времени, но не менее 30 дней от даты инструмента;

• по письменному уведомлению, даваемому не менее чем за Л 30 дней до возврата средств;

• по предъявлении самого инструмента.

Депозит, по которому банк имеет право просто потребовать уве домления об изъятии не менее чем за 30 дней до этого, не является де позитным сертификатом.

Примерная форма обращающегося депозитного сертификата Депозитный сертификат срочный Банк:

№ Настоящим удостоверяется, что в данный банк внесен депозит на сумму... долларов, который подлежит выплате по приказу №... вместе с процентами, рассчитанными исходя из годовой процентной ставки, равной... % по предъявлении и передаче данного сертификата в на стоящий банк.

Подпись уполномоченного лица:

На рынке обращаются самые разные виды депозитных сертифика тов. 'Рассмотрим наиболее распространенные из них.

74 Тема 3. Формирование ресурсов банками США Депозитные сертификаты до востребования подлежат оплате по предъявлении, используются преимущественно как гарантия платежа.

Проценты по ним, как правило, не начисляются.

Депозитные сертификаты срочные. Срок от 30 дней до нескольких лет, приносят владельцу процентный доход. Номинал сертификата мо жет быть от менее чем 1000 долл. (индивидуальные депозитные серти фикаты) до более чем 100 000 долл..(институциональные депозитные сертификаты). Сертификаты на крупные суммы, преимущественно бо лее 100 тыс. долл., обращаются на рынке ценных бумаг, могут являться обеспечением кредита (если надлежащим образом индоссированы).

Депозитные сертификаты с плавающей ставкой. Ставка по таким сертификатам обычно привязана к ставке 90-дневных депозитных сер тификатов и корректируется каждые три месяца. До 1986 г. был зако нодательно установлен «потолок» ставок по депозитным сертифика там, как и по депозитам в целом. Однако в 1986 г. все ограничения на ставки были отменены.

Депозитные сертификаты «без штрафа». Владельцы таких серти фикатов могут изымать средства в любое время или через определен ные промежутки времени. До 1986 г. Федеральный закон требовал взи мать штраф при досрочном изъятии основной суммы депозита. Это требование также отменено, но за депозитными институтами оставле но право снижать процентную ставку и удерживать излишне выпла ченные средства из основной суммы депозита.

Депозитные сертификаты, индексируемые по курсу акций. Доход по таким сертификатам привязан к фондовому рынку.

Индивидуальные пенсионные счета. В соответствии с Законом о на логовой реформе 1976 г. (и последующими изменениями) налогопла тельщик, имеющий трудовой (не предпринимательский) доход, вправе открыть в коммерческом, сберегательном банке, кредитном союзе или ином депозитном институте индивидуальный пенсионный счет (IRA).

Ежегодный взнос на ИПС составляет 2000 долл. или 100% дохода в за висимости от того, какая из сумм меньше.

Налогоплательщик вправе открывать ИПС и на супругу, если ее трудовой доход ниже установленного минимума или она вообще не имеет дохода. Общая сумма взносов на оба счета не должна превышать 2250 долл. или 100% дохода, причем на один счет нельзя зачислять бо лее 2000 долл. Сумма взноса не облагается налогом.

Средства могут вноситься разными способами:

• из заработной платы;

• за счет средств работодателя по пенсионному плану компании;

• комбинированным способом — как за счет работодателя, так и за счет собственных средств.

2. Структура и функции банковских депозитных счетов Программы привлечения и размещения средств И ПС (IRA) имеет практически каждый депозитный институт. Огромные средства на пенсионных счетах являются важным источником ресурсов.

Hay-счета (Now) — это сберегательные счета, с которых могут осу ществляться платежи посредством выписки приказов (чеков). Эти приказы оплачиваются как тратты сроком по предъявлению, но, по скольку по закону эти счета являются срочными, банк может отсро чить платеж до 30 дней.

Совет управляющих ФРС установил на эти счета следующие огра ничения:

1) нау-счета открываются только частным лицам и определенным организациям, если их деятельность отвечает следующим требованиям:

• они должны заниматься преимущественно религиозной, филан тропической, благотворительной, образовательной и тому подобной деятельностью;

• прибыль не является целью их деятельности.

Правительственные структуры не вправе иметь нау-счета, но школьные округа, университетские организации штатов, муниципаль ные структуры по строительству жилья могут их открывать.

Ставка по нау-счетам устанавливается обычно на уровне ставки по сберегательным счетам или несколько выше (обычно не более чем на 0,25%).

С позиций страхования застрахованными считаются все виды де позитов, принимаемый банком:

• текущие вклады (текущие счета);

• сберегательные вклады;

• нау-счета;

• рождественские и прочие вклады;

• вклады на открытом счете;

• срочные депозитные сертификаты;

• средства, переданные в трастовое управление, неинвестированные;

• удостоверенные чеки;

• подписанные кассиром чеки;

• чеки, подписанные ответственным сотрудником банка;

• платежные поручения и тратты;

• аккредитивы и дорожные чеки, по которым банк имеет перво очередные обязательства;

• завещательные или любые аналогичные счета, свидетельствую щие о намерении передачи средств после смерти вкладчика указанно му в договоре бенефициару, в том числе отзывные доверительные счета;

• счета, средства с которых выплачиваются по смерти вкладчика.

76 Тема 3. Формирование ресурсов банками США Отдельно от своих индивидуальных счетов (депозитов) страхуются счета, принадлежащие лицам, выполняющим следующие функции:

• душеприказчик;

• распорядитель;

• попечитель;

• опекун;

, • прочие аналогичные доверительные функции.

В отчетности о состоянии деятельности банка депозиты классифи цируются следующим образом:

1) депозиты до востребования:

• взаимосберегательные банки;

• физические лица, товарищества и корпорации;

• правительство США;

• правительства штатов и политические подразделения;

• правительства иностранных государств, центральные банки и т.д.;

• коммерческие банки в США;

• коммерческие банки в иностранных государствах;

• удостоверенные и подписанные ответственными работниками чеки и другие платежные документы;

2) срочные депозиты:

• аккумулированные для выполнения платежей по ссудам физиче ским лицам;

• взаимосберегательные банки;

• физические лица, товарищества и корпорации;

• правительство США;

• правительства штатов и политические подразделения;

• правительства иностранных государств, центральные банки и др.;

• коммерческие банки в США;

• коммерческие банки в иностранных государствах.

3) сберегательные депозиты:

• физические лица и некоммерческие организации;

• корпорации и прочие коммерческие организации;

• правительство США;

• правительства штатов и политические подразделения;

• все прочие.

Депозитные институты предлагают корпоративным и индивиду альным клиентам широкий выбор самых различных счетов:

• чековые;

• денежного рынка;

• срочные депозитные сертификаты;

• супер-нау;

• карточные счета банкоматов;

2. Структура и функции банковских депозитных счетов • сейфовые депозитные боксы;

• защищенные кредитные карточки;

• ATS (Автоматические переводы сбережений);

• прямые депозиты;

• телеграфный перевод;

• с курьерским обслуживанием;

• сберегательные;

• индивидуальные пенсионные счета (1ЯА);

Л • счета поверенных / трастовые счета клиентов;

• управление наличными;

• ночное хранилище;

• телефонные переводы;

• накопительные;

• федеральные налоговые депозиты;

• торговые, счета.

Поскольку наибольший интерес для депозитных институтов пред ставляют сбережения, практически каждый банк предлагает клиентам сберегательные планы — или как собственный банковский продукт, или по поручению другого, более крупного банка, или по соглашению с финансовыми компаниями и фондами. Крупные банковские и про мышленные корпорации сами организовывают в своей структуре сбе регательные фонды, выступая в роли управляющей компании.

Объем средств на сберегательных депозитах в США составляет око ло 2 трлн долл. и постоянно возрастает: так, в 000 г. средства на сберега тельных депозитах возросли на 325,4 млрд долл., а в 2001 г. — еще на 50,9 млрд долл. Значительные ежегодные колебания сумм прироста происходят постоянно, поскольку серьезной альтернативой сберега тельным счетам являются взаимные фонды, размещающие привлечен ные средства на фондовом рынке. Соотношение ставок по сберегатель ным счетам и доходности операций на фондовом рынке и определяет динамику сберегательных счетов. Сберегательные депозиты на 1 января 2001 г. составляли две трети всех застрахованных ФКСД депозитов.

Оценка плана сбережений. Каждый из предлагаемых кредитными институтами планов сбережений имеет определенные преимущества и недостатки. При выборе института вкладчики обычно оценивают сле дующие параметры:.

1) норму дохода — процент увеличения суммы сбережений от зара ботанного процентного дохода;

2) прирост дохода (компаунд) — проценты, заработанные по вкла ду, плюс предыдущий процент;

3) инфляцию (ее надо сравнить с нормой дохода по счету. Если процент инфляции выше, чем норма дохода, реальная покупательная стоимость денег на счете уменьшится);

•• Тема 3. Формирование ресурсов банками США 4) налоги (обычно учитываются в составе сберегательного и инве стиционного дохода, не удерживаются при выплате);

5) ликвидность, позволяющую изымать средства по краткосрочно му уведомлению без штрафа или дополнительной комиссии;

6) безопасность (застрахованы ли депозиты, принимаемые кредит ным институтом в Федеральной корпорации страхования депозитов);

7) ограничения и комиссии — важную область сравнения услуг фи нансовых институтов. Некоторые банки для начисления повышенного процента или бесплатного обслуживания могут требовать поддержа ния минимального остатка по счету. Некоторые банки взимают комис сию за каждое пополнение или изъятие депозита.

Т а б л и ц а 3.1. Сравнительная характеристика различных типов сберегательных счетов Преимущества Недостатки Тип счета Низкий минимальный остаток Низкая доходность Обычный («регуляр- Легкость изъятия ный») сберега- Застрахован тельный счет Возможен штраф при досроч Гарантированный доход на Депозитный сертификат срок обращения сертификата ном изъятии средств Застрахован Минимальная сумма депозита Можно выписывать чеки Плата за услуги при снижении Нау-счет По счету начисляется процент остатка ниже минимума Застрахован Плата за обслуживание чеков Возможны другие комиссии Высокий минимальный остаток Привлекательный уровень до Счета денеж ного рынка ходности (на основе текущих Не начисляются проценты или ставок) взимается плата за обслужива Допускается выписка чеков ние при снижении остатка Застрахован ниже минимума Высокий минимальный остаток Привлекательный уровень до Фонды денеж ного рынка ходности (на основе текущих Не застрахован ставок) Допускается выписка чеков Сберегатель- Высокий уровень доходности Длительный срок ные облига- (близкий к текущим рыночным Более низкая ставка при до ции США ставкам) срочном (менее 5 лет) выкупе Низкая минимальная сумма депозита Правительственная гарантия Освобожден от федеральных и местных налогов 2. Структура и функции банковских депозитных счетов Выбор сберегательного счета (табл. 3.1) зависит от того, какую сум му свободных средств и на какой срок имеет клиент. По большинству банковских сберегательных счетов не предусматривается поддержание постоянного минимального остатка, но взыскивается штраф за дос рочное изъятие.

Основной сберегательный счет (Basic Savings Account) имеет невысо кий первоначальный взнос, низкие требования к месячному неснижае мому остатку и высокую текучесть. С такого счета обычно начинаются сбережения. Является наиболее гибким способом сбережений. Требуе мый для открытия счета минимальный депозит составляет обычно 100 долл. США. Взносы и изъятие средств обычно не ограничены, про центы начисляются и выплачиваются, как правило, ежеквартально.

Счет работает в режиме счета до востребования.

Счет депозита денежного рынка (СДДР, Money Market Deposit Account). Для открытия этого счета необходим более высокий первона чальный взнос — в пределах 1000—3000 долл. США. Требования к раз меру неснижаемого остатка более высокие и жесткие. Списание средств ограниченно.

Нередко предлагаются различные модификации этого счета — регулярные СДДР или СДДР с премией («премиальные»), когда пре мия выплачивается за счет доходов банка от операций на денежном рынке.

Предназйачены для клиентов, имеющих большие временно сво бодные для вложений суммы денег, нуждающихся в быстром (мгно венном) доступе к своим средствам, но желающих иметь более высо кую по сравнению с обычными сберегательными счетами или нау счетами ставку.

Свободные обращающиеся депозитные сертификаты выпускаются на самых разных условиях: срок обращения от 90 дней до 5 лет, плавающая ставка, причем возможны разные способы установления плавающей ставки. Процент может выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, раз в полугодие, ежегодно или по истечении срока обращения сертификата.

Просто покупка стандартного долгосрочного сберегательного депози та—не лучший выбор. Для оптимизации вложений обычно приобрета ются различные депозитные сертификаты с разными сроками, что по зволяет более гибко управлять деньгами. Например, вместо покупки на всю сумму одного депозитного сертификата можно приобрести на ту же сумму пять: шестимесячный, однолетний, трехлетний, пятилетний и де сятилетний сертификаты. Эта стратегия дает большую свободу и защи ту от колебаний рынка.

Виды и режимы счетов практически одинаковы для частных лиц и для корпораций.

80 Тема 3. Формирование ресурсов банками США Управление ресурсами депозитного института включает два аспекта:

• соблюдение адекватных активам сроков привлечения ресурсов;

• бесперебойное обеспечение ресурсами проводимых активных операций.

Выводы Все финансовые институты принято разделять на две категории: депозит ные и недепозитные. Коммерческие банки относятся к категорий депозитных институтов.

Ресурсы банков делятся на две группы: собственные и привлеченные средства.

Законодательно определены требования к структуре и объему собствен ных средств б^нка, выражаемые в нормативе достаточности капитала. Этот норматив опосредованно определяет и объем активов банка.

Привлеченные банками средства в США называются депозитами. Де нежные средства и денежные обязательства банков, относящиеся к категории депозитов, определены законом.

Депозиты классифицируются по различным признакам. Наибольший ин терес для банков представляют «длинные деньги», т.е. срочные депозиты. Бан ки предлагают клиентам различные штаны сбережений, что позволяет клиен там выбирать оптимальные варианты исходя из сумм и сроков временно сво бодных средств.

Вопросы для самопроверки 1. Дайте характеристику депозитных и недепозитных институтов.

2. Как рассчитывается норматив достаточности капитала?

3. Какие средства относятся к депозитам по законодательству США?

4. По каким признакам классифицируются депозиты?

5. Что представляют собой индивидуальные пенсионные счета и планы сбережений?

6. Дайте сравнительную характеристику различных типов сберегательных счетов.

Тема УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ 1. Портфель активов коммерческого банка.

Классификация активов Под активами понимаются будущие экономические выгоды, кото рые возможны к получению в результате прошлых операций или сде лок по приобретению имущества. Будущие экономические выгоды связаны со способностью активов приносить прибыль банку при их обмене на другие активы, представляющие ценность для банка, путем передачи их во временное пользование или использования для пога шения обязательств.

Будущие экономические выгоды от банковских активов принима ют форму притока чистой наличности.

В балансовый отчет банка включаются следующие активные счета:

1) счет кассы и счет ностро — банкноты и монеты, хранящиеся в качестве резервной наличности. Статьи счета «ностро» представляют собой депозиты в банках-корреспондентах;

2) счет проданных федеральных фондов — требования по депозитам, размещенные в ФРС для банков — членов ФРС, которые позволяют им удовлетворять требования по резервам. Покупка и продажа феде ральных фондов иногда используется для краткосрочных корректиро вок рынка;

3) счет инвестиций в казначейские ценные бумаги — реализуемые на рынке обязательства правительства США, включая казначейские век селя, ценные бумаги и облигации;

4) счет инвестиций в обязательства других ведомств и корпораций правительства США — долговые ценные бумаги, выпущенные ведом ствами федерального правительства, такими как Федеральный земель ный банк;

5) счет инвестиций в обязательства штатов и политических подраз делений — долговые ценные бумаги, называемые муниципальными об лигациями и облигациями, доход по которым освобожден от уплаты налогов;

6) счет ссуд под недвижимость — кредиты, выданные на покупку недвижимости и операции по развитию. Недвижимость выступает в качестве обеспечения по ссуде;

7) счет коммерческих ссуд — ссуды, выдаваемые для ведения бизнеса;

6- 82 Тема 4. Управление активами 8) потребительские ссуды — кредиты, выданные на потребитель ские цели. Источником их погашения являются не доходы от предпри нимательской деятельности, а личные доходы заемщика;

9) счет средств на ремонт и эксплуатацию офисных зданий, обору дования и арендуемых площадей.

Совокупность указанных счетов составляет портфель активов банка.

С точки зрения управления активы банка можно разделить на че тыре основные категории:

• кассовая наличность и приравненные к ней средства;

• инвестиции в ценные бумаги;

• кредиты и лизинг;

• здания и оборудование, нематериальные активы.

Проблема управления ак+ивами заключается в размещении средств в рамках категорий 1—3.

С точки зрения доходности активы банка (табл. 4.1) можно разде лить на две категории:

• доходные активы (Earning Assets)', • активы, не приносящие доход (Nonearning Assets).

Т а б л и ц а 4.1. Активы банков США с застрахованными депозитами (млн долл.) 1985 г. 1990 г. 1995 г. 1998 г. 2000 г.

12 325 14 1. Количество бан- ковских институтов 80,5 88, Темп роста к преды- 85,6 94, X дущей дате, % 2. Наличные и при- 314 850 305 187 354 992 368 337 равненные к ним средства 6,6 6, 9,3 7, Удельный вес в акти- 12, вах, % 3. Инвестиции в цен- 437 426 600 905 964 907 1 056. 800 ные бумаги Удельный вес в акти- 18, 16,1 17,8 17,9 17, вах, % 4. Кредиты и лизинг 1 626 281 2 098 267 2 585 767 3 214 858 3 787 Удельный вес в акти- 59,8 62,3 59,5 61, 60, вах, % 5. Счет убытков от 23 204 55 330 52 511 56 843 63 кредитов и лизинга 1, 0, Удельный вес в акти- 1,2 1, 1, вах, % 1. Портфель активов коммерческого банка. Классификация активов Окончание табл. 4. 1998 г. 2000 г.

1985 г. 1995 г.

1990 г.

3 723 3 158 6. Чистые кредиты 1 603 077 2 533 2 042 и лизинг м 2,6 2,0 1, Удельный вес убыт ков в кредитах, % 583 7. Прочие доходные 173 151 397 557 562 194 активы 9, 6,4 9, 5,8 10, Удельный вес в акти вах, % 2 213654 5 364 4 735 8. ИТОГО доходных 2 837 930 3 731 активов (стр. 2 + + стр. 3 + стр. 6 + + стр.7) 87,7 86, Удельный вес в акти- 81,4 84,2 87, вах, % 75 70 9. Банковское обору- 40 511 51 070 60 дование и помещения 1, 1,5 1, 1,5 1, Удельный вес в акти вах, % 6607. 10. Прочая недвижи- 21 582 мость г 0, 0,3 0,6 0, 0, Удельный вес в акти вах, %, 2857 30 043 102 11. Нематериальные 10 519 30 активы 0,1 0,3 0,7 0,6 1, Удельный вес в акти вах, % 272 12. Прочие активы 148 322 205 118 370 133 4, 3, 4,4 4,0 3, Удельный вес в акти вах, % 821 664 506 237 551 531 13. ИТОГО недоход ных активов (стр. 1 + + стр. 9 + стр. 10 + + стр. 11 + стр. 12) 13, 12, Удельный вес в акти^ 18,6 15,8 12, вах, % 6 185 5 400 ВСЕГО активов 4 282 2 719 891 3 369 84 Тема 4. Управление активами К доходным активам относятся: ссуды, операции с ценными бума гами, суммы учетных операций, а также инвестиции банка, составляю щие источник доходов коммерческого банка. Рост доходных активов зависит от наличия избыточных резервов и требует увеличения депо зитов банковской системы. Напротив,дефляция кредита (сокращение доходных активов) уменьшает объем депозитов и увеличивает избы точные резервы банковской системы. Несмотря на количественный и качественный контроль за кредитной экспансией и сжатием кредита (такой, как резервные требования), операции на открытом рынке и ус тановление лимита переучета векселей и предельных учетных ставок, а также уставные ограничения на ссуды и инвестиции, расширения и сжатия доходных активов в значительной степени определяются кре дитной политикой конкретного банка.

На практике конкретный банк склонен придерживаться общей для данной группы банков тенденции в целях сохранения конкурентоспо собности в период экспансии и недопущения отставания при сокра щении ссуд и инвестиций в период дефляции.

Бездоходными называют управляемые банком активы, не принося щие дохода. К ним относится кассовая наличность в хранилище и ре зервные депозиты в банке-корреспонденте или федеральном резерв ном банке, чеки в процессе инкассации;

основные фонды, не прино сящие дохода.

Наличие бездоходных активов в других группах активов является следствием неплатежей, лишения права выкупа залога или продажи ссудной задолженности или инвестиций клиентов.

Резервы коммерческого банка Резервы коммерческого банка делятся на две категории:

• первичные резервы;

* вторичные резервы.

К первичным резервам относятся высоколиквидные активы в фор ме наличности: кассовая и резервная наличность, средства на коррес пондентских счетах и резервы на счетах в Федеральном резервном бан ке. Это средства в денежной форме и они относятся к группе недоход ных активов.

Кассовая наличность — это часть средств банка, которая передана кассиру расходной кассы;

резервная наличность — деньги, которые банк обязан иметь в качестве резервов в форме банкнот для обеспече ния выплаты депозитов.

Кассовая наличность в течение дня поступает в расходную кассу, а остальное время хранится в особом отделении хранилища. Эта сумма*" 2. Методы управления активами должна быть достаточной для обеспечения оплаты чеков. Российский аналог кассовой наличности — средства в операционной кассе. Банки учитывают наличность в расходной кассе, превышающую определен ный процент от вкладов, как часть требуемых резервов.

Банк имеет право размещать относящиеся к первичным резервам средства как на корреспондентских счетах в банках-корреспондентах, так и на резервном счете в Федеральном резервном банке. При необхо димости средства могут быть использованы в любой момент на покры тие дефицита ликвидности.

В этом заключается принципиальное различие системы резерви рования в США от системы резервирования в России. В США никакой регулирующий орган не вправе изъять формируемые в соответствии с законом средства из коммерческого банка и банковской системы в це лом. В России резервы, также называемые обязательными, изымаются у банков, размещаются на беспроцентных счетах в Банке России и не могут быть использованы на покрытие дефицита ликвидности ни при каких условиях.

Вторичные резервы — это ликвидные активы в неденежной форме (некассовые резервы). Их основная функция — источник пополнения кассовых (первичных) резервов. К ним относятся вложения в государст венные облигации, вложения в займы правительственных организаций, вложения в муниципальные облигации, в отдельных случаях — вложе ния в кредиты до востребования, а также кредиты сроком погашения в ближайшие 30 дней и кредиты с погашением до востребования.

Основой для определения необходимого объема вторичных резер вов могут быть средние показатели уровня резервов по всем банкам страны, по данной категории банков, отдельные показатели ликвидно сти банковской системы (например, отношение суммы кассовых ре зервов и правительственных ценных бумаг к общей сумме депозитов банковской системы в целом).

2. Методы управления активами Теория банковского дела в США предлагает несколько методов управления активами. Рассмотрим три из них.

Метод общего фонда средств В основе метода лежит идея объединения всех ресурсов банка:

• собственных (капитал, фонды и резервы);

• привлеченных (различные депозиты и займы).

Тема 4. Управление активами Метод общего фонда средств представлен на рис. 4.1.

Первичные резервы Депозиты (наличные, средства до востребования на корсчетах и в ФРБ) \ \ Д Вторичные резервы / | Сберегательные вклады (высоколиквидные Общий фонд ценные бумаги) средств Y / Кредиты выданные, Срочные депозиты / лизинг и прочая доходная Здания и банковское Капитал и резервы оборудование Рис. 4.1. Метод общего фонда средств В первую очередь банк формирует резервы — первичные и вторич ные. В балансе эти резервы не выделяются отдельными строками. Это ликвидные средства, которые размещены в форме наличных денежных средств, средств на счетах в банках-корреспондентах, в Федеральном резервном банке;

в высоколиквидные государственные или муници пальные ценные бумаги, в отдельных случаях — в кредиты (с ближай шим сроком погашения до 30 дней, в кредиты до востребования).

Первичные резервы можно определить как кассовые, а вторич ные — как некассовые резервы. Банк самостоятельно определяет об щую сумму резервов в процентах от общего фонда средств, находяще гося в распоряжении банка, с учетом обязательных нормативных тре бований, установленных законодательством.

Следующий этап размещения средств по методу общего фонда — формирование кредитного портфеля. Ссуды занимают наибольший удельный вес в размещенных активах и имеют наибольшее значение в деятельности банка. Возможности банка в предоставлении кредитов определяют его позиции на рынке. Банк получает основную долю до ходов именно от предоставления кредитов.

В последнюю очередь, по «остаточному принципу», формируется портфель ценных бумаг. Свободные после удовлетворения законных потребностей клиентов в кредитах средства банк может разместить, в первоклассные краткосрочные или относительно долгосрочные цен ные бумаги. Доход по этим бумагам дополняет доходы по кредитам и операционной деятельности. Ценные бумаги дополняют резервы вто рой очереди по мере приближения даты погашения.

2. Методы управления активами При использовании этого метода наибольшее внимание уделяется вопросам ликвидности банка, но не учитываются различия в требова ниях ликвидности депозитов до востребования, срочных депозитов с различными сроками погашения и ликвидности капитала.

Метод распределения активов (метод конверсии средств) Размер необходимых банку ликвидных средств зависит от источ ников привлечения средств.

При этом методе происходит определенное разграничение источ ников средств в соответствии с действующими нормами обязательного резервирования и оборачиваемостью каждой категории ресурсов. Ка ждая категория источников средств распределяется по группам акти вов независимо от остальных.

Требования к наличию резервов по депозитам до востребования, как обязательные, так и вытекающие из скорости оборота средств, оче видно, будут значительно выше, чем к наличию резервов по капиталу.

Основной капитал, не требующий покрытия резервами, может быть использован на вложения в основные средства и долгосрочные инве стиции. Метод распределения активов представлен на рис. 4.2.

Преимущества данного метода заключаются в том, что расчет рас пределения категорий ресурсов по категориям активов позволяет Ресурсы Первичные резервы -—^ Депозиты до востребования Вторичные резервы X 7^ Сберегательные депозиты Кредиты Срочные депозиты Прочие ценные бумаги Акционерный капитал и резервы Здания и оборудование Рис. 4.2. Метод распределения активов Тема 4. Управление активами уменьшить долю ликвидных активов, прежде всего в форме наличных средств, и, соответственно, увеличить норму прибыли.

К недостаткам следует отнести отсутствие тесной и прямой связи ме жду скоростью обращения средств и неснижающимся остатком средств по данной категории ресурсов. Метод этого не учитывает. Кроме того, на практике не бывает предполагаемой независимости источников ресурсов от их распределения. Привлечение крупного клиента, имеющего депози ты до востребования, чековые счета, как правило, подразумевает и выда чу этому клиенту кредитов, причем не только краткосрочных.

Недостатком двух указанных методов является и отсутствие долж ного внимания удовлетворению потребности клиентов в кредитах. Не учитываются сезонные колебания потребности в ссудах, конъюнктур ные колебания спроса на кредиты.

Оба метода опираются на средний уровень ликвидности, а не на предельный для каждого отдельного банка. Только анализ движения средств по счетам клиентов, знание особенностей местной конъюнк туры позволят банку определить потребность в ликвидных средствах на каждый отдельный период времени.

Метод линейного программирования Метод основан на решении линейных уравнений. Необходимо сформулировать в явном виде цель, которая должна быть оптимизиро вана. Например, как распределить ресурсы для получения максималь ной прибыли при данных условиях или минимизировать издержки при данных условиях.

f Пример. Имеются варианты размещения ресурсов по направлениям с учетом заданной доходности: А1 — госбумаги по ставке 6% годовых;

А2 — первоклассные коммерческие кредиты по ставке 8% годовых;

A3 — потре бительские кредиты по ставке 10% годовых;

АА — прочие коммерческие ссуды по ставке 9% годовых;

Р — прибыль.

- Получение прибыли от вложений в эти активы можно описать форму лой:

Р = О,О6Л1 + 0,0Ш + 0,1043 + 0,09Ж.

Цель решения задачи — максимизация прибыли, т.е. правильно опре делить, куда вложить средства для получения максимального дохода. Если при решении задачи не заложены определенные ограничения, то ответ бу дет прост: вложить все средства в A3.

Поскольку все средства вложить в A3 на практике невозможно в силу емкости рынка, конкуренции, при решении задачи закладываются раз личные ограничения. Эти ограничения устанавливают исходя из требова 3. Кредитные оперший коммерческих банков США ний федерального и штатного законодательства, инструкций ФРС, ФКСД и Контролера денежного обращения: ограничения, исходящие из степени насыщения рынка данным видом банковского продукта;

ограничения в размерах используемых средств по времени и т.д.

Качество конечного результата зависит от корректности постановки задачи и. корректности введенных ограничений.

На практике используется комбинация методов, где исходными показателями для расчетов распределения ресурсов и размещения ак тивов являются нормативы пруденциального надзора, которые пре имущественно и определяют структуру активов. Все три метода инте ресны скорее теоретически, так как их прикладное значение невелико.

Окончательное решение по формированию портфеля активных опера ций всегда принадлежит руководству банка, и качество принятых ре шений зависит от уровня компетенции руководства.

3. Кредитные операции коммерческих банков США Кредиты являются основой деятельности банка, основной статьей активов и основным источником доходов банка.

Кредит означает фактическую передачу и поставку товаров в обмен на обещание расплатиться в будущем.

В настоящее время бизнес ведется в основном на основе кредита.

Возможность кредита проистекает из самого характера современного промышленного производства, в котором ряд операций в процессе производства и распределения распЬлагаются между началом произ водства и конечным потреблением. Кредит является инструментом, с помощью которого заполняется этот пробел, т.е. с помощью кредита каждый фактор в процессе производства и распределения получает оп лату за свой вклад в работу по доставке товаров на место потребления до их фактического потребления. Кредит нельзя считать идентичным капиталу, но он делает капитал мобильным.

Расширение банковского кредита — необходимое условие для уве личения масштаба предпринимательства. Однако чрезмерное расши рение кредита может значительно увеличить покупательную способ ность предпринимателей, что усилит конкуренцию в борьбе за ограни ченные запасы товаров и материалов. Это приводит к росту цен и снижению спроса потребителей и их покупательской способности.

Расширение банковского кредита может происходить так быстро, что покупательная или инвестиционная способности предпринимателей увеличиваются несоразмерно общей покупательной способности об щества.

Тема 4. Управление активами В силу своего стратегического положения банки выполняют не обычную функцию и обладают исключительными возможностями предоставлять предпринимателям надежную информацию и консуль тации относительно кредита.

Банковские ссуды классифицируются по различным признакам:

• по назначению;

• по наличию и характеру обеспечения;

• по срокам погашения;

• по категориям заемщиков и другим признакам в зависимости от потребностей анализа.

Классификация кредитов по назначению В статистических и аналитических публикациях США принято группировать кредиты в соответствии с назначением по следующим направлениям (табл. 4.2).

Т а б л и ц а 4.2. Классификация кредитов по методике Федеральной корпорации страхования депозитов 1985 г. 1990 г. 1995 г. 1998 г. 2000 г.

1. Кредиты под залог 437481 1 072 825 891 1 335 517 1 656 недвижимости Удельный вес в % 26,6 41, 39,1 41,5 43, к общей задолженности В том числе:

424 1.1. Выданные внутрен- I 045 799 306 1 304 903 1 624 ними филиалами Удельный вес в % 97,0 96,8 97,5 97,7 98, к сумме кредитов под залог недвижимости Из них:

На строительство и раз- 89 133 68 125 610 105 617 160 витие земельных участ ков Удельный вес в % 20,4 15,2 6,4 9, 7, к сумме кредитов под залог недвижимости 1 —4-квартирные семей- 197 971 398 509 621 232 758 981 908 ные дома Удельный вес в % 45,3 48,3 57,9 56,8 54, к сумме кредитов под залог недвижимости 3. Кредитные операции коммерческих банков США Продолжение табл. 4. 1985 г. 1990 г. 1998 г. 2000 г.

1995 г.

Многоквартирные жи- 12 555 20 865 35 712 43 072 59 лые дома 2,8 2,5 3,2 3, 3, Удельный вес в % к сумме кредитов под залог недвижимости Фермерские хозяйства 11 341 17 261 23 830 33. 29 2,6 2, Удельный вес в % 2, 2,2, 2, к сумме кредитов под залог недвижимости Нефермерские кредиты 113 214 237 061 296 334 368 196 462 нерезидентам Удельный вес в % 28, 25,9 27, 27,6 27, к сумме кредитов под залог недвижимости 1.2. Выданные зарубеж- 13 267 26 585 30 614 32 27 182 • ными филиалами 3, 3,0 2,5 2,3 1, Удельный вес в % к сумме кредитов под залог недвижимости 2. Кредиты депозитар- 67 789 50 937 120 86 869 97 ным институтам 4,1 2,4 3,4 3,0 3, Удельный вес в % к об щей задолженности 3. Кредиты сельхозпро- 46 36 083 33 223 40 023 47 изводителям (кроме фермеров) 2,2 1, 1,6 1,4 1, Удельный вес в % к об щей задолженности 4. Промышленные и 576 102 611 751 657 934 1 041 892 коммерческие ссуды Удельный вес в % к об- 35,0 27, 29,0 25,4 27, щей задолженности 5. Потребительские ссу- 307 216' 399 325 564 663 603 530 ды Удельный вес в % к об- 18,7 17, 20, 18,9 15, щей задолженности В том числе:

227 На кредитные карты 78 210 215 251 247, 132 и аналогичные 336 927 355 Все прочие 314 229 006 2б6 92 Тема 4. Управление активами Окончание табл. 4. 1995 г. 2000 г.

1990 г. 1998 г.

1985 г.

18 520 18 401 20 61 6. Ссуды штатным и по- 33 литическим подразделе ниям 0, 3,7 0,6 0, 1, Удельный вес в % к об щей задолженности 134 118 133 836 128 186 139 Все прочие ссуды 5,6 4,3 3, 4, 8, Удельный вес в % к об щей задолженности 38 017 56 992 165 124 7. Арендные (лизинго- 24 вые) платежи к получе нию 4, 2,2 3, 1, 1, Удельный вес в % к об щей задолженности 3 790 2 111 450 2 591 157 3 218 1 643 8. ВСЕГО кредитов и аренды х 128,4 122,7 124,2 117, Темп роста к предыду щей дате Сумма кредитов умень шается на 13 184 17 696 5390 Непроизводственные (рентные) доходы 23 204 52 511 56 Потери по кредитам 55 330 63 и лизингу (просрочен ная задолженность) 2 042 1 603 077 2 533 257 3 158 Чистые (срочные) кре- 3 723 диты и аренда Очевидно, что в данной классификации кредиты распределены и цо, назначению, и по категориям заемщиков.

Классификация кредитов по характеру обеспечения По характеру обеспечения кредиты подразделяют на обеспеченные и необеспеченные.

Обеспеченные кредиты — это общий термин, обозначающий залог, покрытые выставленные аккредитивы, гарантии и другие контрактные механизмы, цель которых — уменьшение кредитного риска.

Термин «обеспечение» в США имеет следующие значения:

1. Collateral — имущество, предоставляемое заемщиком банку кредитору в качестве обеспечения погашения кредита. В этом случае банк застрахован от риска: при нарушении обязательств он вправе pea 3. Кредитные рперации коммерческих банков США лизовать залог, и если вырученной суммы недостаточно для покрытия всей суммы долга, он имеет право как кредитор, не застрахованный от риска, претендовать на недостающую сумму на основании имеющего ся долгового обязательства заемщика.

Ценные бумаги, служащие обеспечением, депонируются у банка одновременно с бланковой переуступкой прав и могут быть использо ваны для удовлетворения претензий банка в случае непогашёния кре дита заемщиком.

В качестве обеспечения может быть использован любой вид иму щества, для которого имеется готовый и устойчивый рынок. Однако стоимость различных видов имущества может быть подвержена боль шим колебаниям из-за действия ряда факторов.

К основным видам обеспечения относятся недвижимость, облига ции, акции, обязательства, акцептованные векселя, депозитные серти фикаты, банковские сберегательные книжки, движимое имущество (включая зерно и домашний скот), коносаменты, покрывающие легко реализуемые непортящиеся биржевые товары, сохранные расписки, переоформленные в пользу кредитора, банковские счета и доверитель ные расписки. Некоторые виды собственности неприемлемы в качест ве обеспечения, поскольку они не могут быть быстро реализованы или их стоимость невозможно установить.

Основными факторами, определяющими приемлемость имущест ва в качестве обеспечения, являются быстрая реализуемость на рынке, постоянный характер спроса, активность самого рынка, легкость пере дачи права собственности, степень колебаний рыночной цены и Харак тер самого обеспечения (например, при предоставлении ссуды, обес печенной ценными бумагами, предлагаемое обеспечение должно быть высокодиверсифицированным). Обеспечение, или стоимость залога имущества представляЬт собой отношение суммы кредита к рыночной стоимости имущества.

Само по себе наличие обеспечения не означает, что данная ссуда имеет более высокое качество по сравнению с необеспеченной ссудой.

Тем не менее наличие обеспечения согласно закону повышает макси мальный лимит ссуды, который может быть предоставлен банком од ному заемщику.

Кредит для покупки акций, который банк может предоставить под обеспечение, регулируется требованиями маржи, устанавливаемыми Со ветом управляющих ФРС в Правилах Т, /и Х(см. подраздел 4 темы 2).

Эти правила применяются к операциям с акциями и другими финансо выми инструментами, такими как опционы, варранты и облигации, кон вертируемые в акции. Маржа обозначает (в процентном выражении) ту часть суммы сделки, которую заемщик должен внести наличными (и, следовательно, ту часть, которую он может получить в кредит). Требова 94 Тема 4. Управление активами.

ние маржи касается только первоначальной сделки: если курс акций, ку пленных с маржой, снизится, от заемщика не требуется внесения допол нительного обеспечения или погашения части ссуды с целью восстанов ления прежнего соотношения между ссудой и обеспечением.

2. Security — залог имущества или обещание оплатить долг. Разли чают два вида обеспечения:

• имущественное обеспечение может быть представлено любым имуществом (или документом, подтверждающим имущественные пра ва), которое передается как залог оплаты ссуды или гарантия исполне ния контракта;

• личное обеспечение — гарантия, которую дает одно лицо в отноше нии другого, чей кредитный авторитет недостаточен для предоставления ссуды без материального обеспечения. При личном обеспечении не про исходит залога собственности, достаточно лишь подписи какого-то лица, несущего финансовую ответственность. Личное обеспечение представля ет ценность лишь в случае безупречной репутации этого лица.

В последние годы в практике банковского кредитования под залог используются различные виды обеспечения: облигации, акции, про стые векселя, коммерческие акцепты, банковские акцепты, коносамен ты, складские свидетельства, депозитные сертификаты, закладные на недвижимость, закладные на движимое имущество, дебиторская задол женность, расписки в получении имущества в доверительное управле ние, обращающиеся страховые полисы, сберегательные книжки и т.п.

Наиболее широко в качестве обеспечения используются заклад ные. Оборот закладных имеет высокий уровень юридического обеспе чения. Это позволяет обеспечивать права участников на всех стадиях кредитных и залоговых отношений.

Рассмотрим отдельные виды закладных, используемых в практике банков США.

Закладная возобновляемая (Rollover Mortgage) — это разновидность обеспечения ипотечного кредита с плавающей процентной ставкой.

Закладная фиксирует эту ставку на определенный период времени, на пример на 3—5 лет, с условием ее пересмотра в дальнейшем. Ссуды с периодически пересматриваемыми процентными ставками называют ся возобновляемыми, или ролловерными, ипотеками.

Вторая закладная (Second Mortgage, Wraparound Mortgage). Термин имеет следующие значения:

1. Second Mortgage — закладная (ипотека) на недвижимость, кото рая уже была заложена.

Например, владелец недвижимости, которая оценена в 50 тыс. долл., по лучивший в долг 25 тыс. долл. под первую закладную на эту недвижимость, 3. Кредитные операции коммерческих банков США может изъявить желание получить дополнительно 5 тыс. долл. под вторую за кладную нд нее, доведя общий уровень задолженности до 30 тыс. долл.

В случае отказа от оплаты либо основной суммы долга, либо процен тов по нему владелец первой или второй закладной может потребовать продажи недвижимости для удовлетворения своих требований. Если эту операцию совершает владелец первой закладной, то при продаже имуще ства должника владелец второй закладной не получит ничего до тех пор, пока первый не получит все, что ему причитается. Поскольку надежность кредитования под вторую закладную ниже, чем под первую, кредитование под нее сопряжено с большим риском. Степень риска по второй закладной зависит от разницы между оценочной стоимостью недвижимости и общим объемом предоставленных под эту собственность ипотечных ссуд. Чтобы компенсировать большую степень риска по кредитам под вторую заклад ную, по ним устанавливается более высокая процентная ставка.

Национальные банки имеют право предоставлять ипотечные кре диты только под первую закладную. Однако в инструкциях Контроле ра денежного обращения зафиксировано, что вторичное право ареста за долги (subordinate lien) на недвижимость может рассматриваться как «первое право», если:

• банк имеет право оплатить долг по всем предыдущим закладным и стать первым держателем права ареста за долги {first lien holder)', • банк фактически располагает средствами, отданными в залог за емщиком непосредственно или от его имени, в сумме, достаточной для выкупа всех предыдущих закладных;

или заемщик несет ответствен ность за все средства, перечисленные банком, включая любую сумму, переведенную для укрепления позиции банка как владельца первой за кладной;

банк с самого начала ссуды может предоставлять, не нарушая инструкций Контролера денежного обращения или иного закона или предписания, средства заемщику с учетом неоплаченной задолженно сти по предыдущим закладным.

Банкам штатов и трастовым компаниям в некоторых штатах разре шено предоставлять ссуды под вторую закладную, но с определенными ограничениями. В большинстве штатов сберегательным банкам запре щено предоставлять такие ссуды.

2. Wraparound Mortgage — вторая закладная, которая позволяет уве личить общую сумму займов должника под ипотеку, не затрагивая пер вую ипотеку.

Например, владелец ипотеки, обеспечивающей кредит на 2 млн долл., может получить дополнительно 1 млн долл. от кредитора, который согласит ся принять вторую, «младшую», ипотеку в качестве обеспечения нового ипо течного займа на общую сумму 3 млн долл. Обычно должник по ипотеке осу 96 Тема 4. Управление активами ществляет платежи держателю второй закладной, который производит окон чательные расчеты с держателем первой, «старшей», закладной.

Может быть и третья, и четвертая закладная. На практике такие за кладные встречаются редко, поскольку достаточно сложно найти кредито ра под такое обеспечение. Чтобы избежать клейма заемщика под третью (четвертую) закладную, владелец собственности при желании получить дополнительные средства может погасить задолженность по предыдущим закладным и взамен оформить одну первую закладную на всю сумму, если обеспечения достаточно на подобную операцию.

Закладная закрытая (Closed-end Mortgage) запрещает дальнейшее увеличение задолженности по имуществу, заложенному в качестве обеспечения. Это означает, что по этой закладной лимит суммы долга против заложенного имущества уже исчерпан. Ее преимущество по сравнению с «открытой» закладной заключается в том, что «закрытая» ипотека защищена от сокращения доходов и не требует защитных ме ханизмов от повторного заклада имущества и дробления обеспечения.

Закладная на движимое имущество (Chattel Mortgage) — закладная с движимым (вместо недвижимого) имуществом в качестве обеспечения.

Движимые товары (личная собственность}* такие как железнодо рожное оборудование, машинное оборудование, мебель, легковые или грузовые автомобили, домашний скот, сельскохозяйственные культу ры, могут быть движимым имуществом, которое отдается в залог по за кладной на движимое имущество. По форме закладная на движимое имущество подобна закладной под недвижимость, представляя пере дачу правового титула на заложенное имущество, обеспеченное ссу дой, которая может быть отменена.

Движимым имуществом является и простой вексель, который слу жит доказательством личного обещания вернуть долг.

Важное сходство между закладными под недвижимость и на дви жимое имущество заключается в том, что никакой замены обеспече ния быть не может, и закладная в обоих случаях относится к конкрет ным предметам, описанным в ней. Поэтому при наличии закладной на движимое имущество необходимо обращать внимание на возможность легкой идентификации конкретных предметов, указанных в ней, так как из-за того, что они могут передвигаться, возможна их несанкцио нированная замена.

В последние десятилетия по мере расширения потребительского кредита и других форм кредитования под личную собственность за кладные на движимое имущество давно уже перестали считаться при знаком слабого обеспечения в риске неплатежей по ссуде.

Закладная открытая (Open Mortgage) — закладная, не исключаю щая возможности дальнейшего увеличения долга.

3. Кредитные операции коммерческих банков США По открытой закладной не устанавливается предельная величина задолженности по векселям или облигациям, выпускаемым в соответ ствии с ее условиями, хотя на практике общая сумма долга лимитиру ется ограничительными обязательствами по договору, включая и но вые долги. При этом устанавливаются минимальные коэффициенты долга к активам и определяется величина покрытия по определенным доходам. Разновидностью открытой закладной является лимитирован ная открытая закладная, в которой общая сумма разрешенного лимита хотя и зафиксирована, но очень тесно связана с реальными потребно стями в финансировании. Поэтому дли дополнительного финансиро вания необходим значительный их рост, что обычно указывается в до говоре, содержащем защитные и ограничительные оговорки. Под от крытую или лимитированную открытую закладную выпуск облигаций производится время от времени специальными сериями.

Закладная особо крупная, «джамбо» (Jumbo Mortgage). Так называют закладные, продаваемые на вторичном рынке по стоимости выше 153 100 000 долл. На вторичном рынке закладных Федеральной нацио нальной ассоциации ипотечного кредита и Федеральной корпорации жилищного ипотечного кредита принимаются закладные стоимостью до 153 100 000 долл.

Закладные фермерские (Farm Mortgage) — закладные под фермер ское недвижимое имущество. Заимствование средств по фермерским закладным в качестве обеспечения является основным способом мо билизации капитала фермерами для финансирования приобретения собственности и ведения хозяйства. Основными прямыми или косвен ными кредиторами фермеров и соответственно держателями фермер ских закладных являются Федеральные земельные банки.

Федеральные земельные банки США ввели практику использова ния фермерских закладных с учетом амортизации со сроком погаше ния не менее 5 и не более 40 лет, по которым выплаты производятся ежегодно или раз в полгода. Земельные банки оказали определенное влияние и на уровень процентных ставок.

В настоящее время все федеральные земельные банки имеют про граммы учета движения плавающих ставок, позволяющие повысить или понизить процентную ставку в зависимости от рыночных ставок.

Результатом этой практики является равномерное распределение меж ду всеми заемщиками затрат на привлечение денежных ресурсов.

В. связи с кредитованием под фермерскую собственность феде ральные фермерские банки дополнительно предусматривают следую щие операции:

1) фермерам разрешается досрочно погашать задолженность, если они имеют возможность и желание совершить такой платеж. Земель 7- 98 Тема 4. Управление активами ные банки принимают досрочные платежи и изолируют их так, чтобы можно было присовокупить к ним будущие очередные платежи по рас поряжению фермера-заемщика. По принятым на депозит досрочным платежам заемщику выплачивают столько процентов, сколько взима ли с него по предоставленной ссуде;

2) лицо, обращающееся за ссудой, должно предоставить официаль ный документ, подтверждающий права на владение (собственностью) и уплатить комиссионный сбор за постановку на учет. Прочие расходы в случае их возникновения незначительны;

3) чтобы земельный банк рассматривал собственность, по которой предоставляется ссуда, как приемлемую, эта собственность должна:

• представлять определенный интерес;

• обладать потенциальной возможностью в обычном рабочем ре жиме приносить на протяжении всего срока погашения ссуды доста точную прибыль в сельском хозяйстве для покрытия операционных расходов, включая налоги и другие фиксированные платежи, для под держания собственности в надлежащем состоянии и внесения регу лярных взносов по ссуде, считающейся адекватной для среднего (ти пичного) владельца собственности;

• иметь средний производственный потенциал собственности, достаточный для покрытия расходов семьи на жизнь;

4) ссуды земельных банков под недвижимость могут предостав ляться на следующие цели:

• приобретение участка земли для ведения сельскохозяйственной деятельности;

• приобретение оборудования, удобрений и домашнего скота, не обходимых для надлежащего функционирования заложенного фер мерского хозяйства;

• обеспечение фермеров помещениями и мелиорация сельскохо зяйственных земель;

• погашение задолженности заемщика, возникшей в связи с реше нием сельскохозяйственных задач или задолженности, возникшей, по меньшей мере, за два года до момента обращения за ссудой;

• обеспечение фермера денежными средствами на сельскохозяй ственные нужды общего характера.

Закладные и рынок закладных являются основой ипотечного кре дитования.

Необеспеченные кредиты. Банковское законодательство США с ря дом оговорок разрешает банкам предоставлять кредиты без обеспече ния. Обычная кредитная линия предусматривает необеспеченные кре диты, если это оправдано с точки зрения риска. Если кредитный риск высок, в качестве защиты используется тот или иной залог;

он не уст раняет кредитный риск, однако обеспечивает дополнительную воз 3. Кредитные операции коммерческих банков США. можность использовать заложенное имущество и дает статус кредито ра, обладающего залогом в случае банкротства. Необеспеченные ссуды оправданны в случае высокого кредитного рейтинга, определяемого на основе надежных финансовых отчетов. В странах, в которых финансо вые отчеты ненадежны, типичными являются обеспеченные ссуды.

Классификация кредитов по срокам погашения По срокам погашения кредиты подразделяют на:

• краткосрочные. К ним относятся ссуды, предоставленные обыч но на срок не более 1 года. Краткосрочный кредит может быть оформ лен сроком погашения на определенную дату или до востребования, когда ссуда не имеет фиксированного срока и банк может потребовать ее погашения в любое время. В последнем случае предполагается, что заемщик имеет достаточный уровень ликвидных активов, которые мо гут быть обращены в наличные для погашения ссуды;

• среднесрочные. К ним относятся ссуды сроком погашения от 1 года до 5 (7—8) лет. Определение среднесрочной ссуды достаточно расплывчато, не имеет четкой границы;

• долгосрочные. К ним относятся кредиты сроком погашения свыше 5 (7—8) лет. В категорию долгосрочных кредитов обычно отно сят ссуды на строительство зданий производственного и торгового на значения, крупные государственные проекты и т.п.

Основные виды кредитов, выдаваемых банками США Кредиты промышленным и торговым фирмам:

• кредит возобновляемый (Revolving Credit) — обязательство банка предоставлять ссуду клиенту на заранее определенных условиях, много кратно получаемый кредит. В договоре обязательно предусматривается, что банк может отказать в предоставлении (возобновлении) кредита за емщику, если финансовое положение заемщика серьезно ухудшится;

• кредит наличный (Cash Credit). При кредитовании предпринима тельской деятельности это кредит, предоставляемый банками непо средственно фирмам, в частности в форме чеков и зачисления средств на депозит;

• кредит акцептный (Acceptance Credit). Акцептный кредит являет ся одним из способов кредитования как импорта и экспорта, так и опе раций на внутреннем кредитном рынке. Коммерческие банки, вклю чая банки — члены ФРС и иностранные банковские корпорации, соз данные по законам штатов и в соответствии с Законом Эджа, имеют право предоставлять акцептные кредиты на основании Правила Сове та управляющих ФРС.

100 Тема 4. Управление активами Акцептный кредит может выдаваться в следующих случаях:

1) для кредитования импорта. Торговый контракт между импорте ром и экспортером предусматривает, что импортер поручает своему банку открыть документарный аккредитив в пользу экспортера по предъявлении им коммерческих документов. Это дает право экспорте ру выписывать тратты (обычно на определенный срок) банку-акцеп танту в строгом соответствии с открытым аккредитивом. Акцепт банком-акцептантом (банком трассата) тратты, выставленной на него, является банковским акцептом, который может храниться до наступ ления срока платежа или может быть продан на денежном рынке трас сантом (экспортером), или (более реально) иностранным банком, охотно учитывающим тратты,.выставленные экспортером, и предъяв ляющим их для акцепта.

В свою очередь банк, на который выставлена тратта, обычным по рядком пересылает коммерческие документы импортеру, предоставив ему таким образом право на получение товаров в целях их обработки и реализации при условиях получения от него сохранной расписки, ко торая защищает интересы банка как посредника-бенефициара. Кроме того, обязательство банка-акцептанта страхуется обязательством (ино гда обеспеченным) клиента (импортера), обязанного внести соответ ствующую сумму перед наступлением срока платежа по тратте;

2) для кредитования экспорта. Документарный аккредитив откры вает иностранный импортер или обычно банк-импортер в националь ном банке в пользу национального экспортера, давая право последне му выставлять тратту на национальный банк в строгом соответствии с аккредитивом, обычно по предъявлении экспортером коммерческих документов. Акцептуя выставленные тратты, банки создают акцепт ные кредиты, которые также могут храниться до наступления срока платежа по ним или могут быть учтены на денежном рынке;

3) для кредитования отгрузки товаров на внутреннем рынке. Чтобы предотвратить неправильное использование такого акцептного креди та в качестве оборотного капитала, коммерческие документы, дающие право собственности на товар или обеспечивающие его, должны быть приложены к траттам, выставленным на банк-акцептант, или к трат там, находящимся у него или у его агента в момент акцепта;

4) для кредитования временного складирования на территории США или любой другой страны готовых к реализации на рынке товаров массового потребления. Такой кредит оказывает особенно большую по мощь при регулируемой реализации сельскохозяйственной продукции.

Тратта или простой вексель должны быть обеспечены в момент акцепта складским свиде!ельством или другим документом, передающим или подтверждающим право собственности на такие товары;

3. Кредитные операции коммерческих банков США 5) для создания долларовых авуаров. Это временное неторговое со глашение с целью оказания помощи странам-экспортерам, испыты вающим значительные сезонные колебания. & соответствии с согла шением банк такой страны выставляет чистые, не сопровождаемые до кументами тратты на корреспондента одного из американских банков и после их акцепта продает эти банковские акцепты на денежном рын ке. Таким образом образуются валютные счета в долларах для удовле творения потребности в долларах клиента иностранного банка в сезон ные периоды простоя в экспорте. Банк-трассант своевременно перево дит соответствующую сумму (в том числе и из долларовой выручки от экспортных поставок клиентов) банку-трассату, который оплачивает тратту при наступлении срока. Акцептные операции банков являются объектом правового и административного регулирования. Клиенты, запрашивающие акцептный кредит, платят акцептную комиссию по установленному стандарту в 1,5% в год (и выше, в зависимости от сте пени риска), а также согласовывают эти тарифы с преобладающими учетными ставками по банковским акцептам на денежном рынке.

В периоды низких ставок по потребительским ссудам такие ссуды могут обойтись дешевле, чем общая плата за акцептный кредит. Кроме того, акцептные кредиты в соответствии с правовым и административ ным регулированием должны быть краткосрочными. Этот фактор де лает акцептные кредиты неудобными для финансовых операций, тре бующих долгосрочных кредитов.

Ограничения по акцептным кредитам {Limitations on acceptance credits). Хотя обязательства банков по их неоплаченным акцептам по гашаются обязательствами клиентов по этим же акцептам и обязатель ства клиентов могут быть особо обеспечены, как совокупная сумма банковских обязательств, так и векселя с наступившим сроком оплаты и характер осуществляемых операций подлежат правовому и админи стративному регулированию. Любой банк — член ФРС может принять тратту или простой вексель, выставленный на него, на срок не более шести месяцев, исключая дни отсрочки платежей, связанные с опера циями, включающими импорт или экспорт товаров, отгрузку товаров внутри страны при предъявлении отгрузочных документов, передаю щих или подтверждающих право собственности в момент принятия, или документов, обеспеченных в момент принятия складским свиде тельством или другим подобным документом, передающим или под тверждающим право собственности в отношении реализуемых на рын ке готовых товаров массового спроса.

Независимо от того, относится данная сделка к операции на внеш нем или национальном рынке, банк — член ФРС не должен принимать векселя на отдельное лицо, компанию, фирму или корпорацию на сум 102 Тема 4. Управление активами му, превышающую в любой момент в совокупности 10% его оплачен ного и подписного акционерного капитала и прибыли, если у банка не имеется обеспечения риска в форме прилагаемых документов либо любого другого документа, гарантирующего надежность операции, об разующегося в процессе той же операции, что и акцепт. Банк не дол жен принимать подобные векселя на сумму, превышающую в любой момент в совокупности более половины его оплаченного и подписного акционерного капитала и прибыли.

Право акцептовать тратты или векселя распространяется на ком мерческие тратты или векселя, выставляемые в связи со следующими условиями:

1) ввоз или вывоз товаров, т.е. транспортировка товаров между США и любой другой зарубежной страной или между США и любой из ее подопечных территорий или отдаленных владений, или между подо печными территориями или отдаленными владениями и иностранны ми государствами, или между иностранными государствами. Банк — член ФРС, акцептующий такие инструменты, обязан до акцептования и внесения их в свои учетные регистры получить удовлетворительные доказательства, документальные или любые иные, подтверждающие характер операций, лежащих в основе выданного кредита;

2) отгрузка товаров внутри США при условии, что отгрузочные до кументы, передающие или подтверждающие право собственности, предъявляются или физически находятся в банке-акцептанте или у его агента в момент акцептования;

3) хранение на территории США или любого иностранного госу дарства реализуемых на рынке готовых товаров массового спроса при условии, что тратта или вексель обеспечены в момент принятия склад ским свидетельством или любым подобным документом, передающим или подтверждающим право собственности в отношении таких това ров. Под реализуемым на рынке готовым товаром массового спроса подразумевается объект торговли, сельского хозяйства или промыш ленности такого предназначения, которое делает его предметом посто янных сделок на рынках готовой продукции с такими частыми коти ровками цены, чтобы можно было легко и четко устанавливать цену и легко реализовывать товар путем продажи в любое время. Кроме того, Федеральные резервные банки не могут ни учитывать, ни покупать векселя, выставляемые в связи с хранением реализуемых на рынке го товых товаров массового спроса, без обеспечения, сохраняемого ак цептантам в течение всего срока действия векселя.

Любой банк, желающий получить право акцептовать коммерческие тратты или векселя на суммы в пределах 100% своего основного капитала, должен обратиться в Совет управляющих ФРС через Федеральный ре 3. Кредитные операции коммерческих банков США зервный банк своего округа с заявкой на получение такого разрешения.

Подобное заявление составляется в произвольной форме, но обязательно должно содержать указание на текущую и ожидаемую потребность заяв ляющего банка в испрашиваемом разрешении. Совет директоров может в любое время отозвать любое выданное им подобное разрешение при ус ловии обязательного письменного уведомления банка, но не ранее, чем по истечении 90-дневного уведомления, выданного в письменном виде банку, в отношении которого предпринимаются такие меры.

В отношении акцептного кредита для создания долларовых авуаров Закон о ФРС предусматривает следующее: любой банк — член ФРС мо жет акцептовать тратты или векселя, выставленные на него, со сроком погашения не более чем три месяца, исключая льготные дни, преду смотренные предписаниями Совета управляющих ФРС, банками или банкирами в иностранных государствах, зависимых территориях или отдаленных владениях США с целью обеспечения валютных счетов в долларах, как того требует осуществление торговли в соответствующих странах, зависимых территориях или отдаленных владениях. Любая по добная тратта или вексель в долларах должны выписываться и акцепто ваться добросовестно в целях обеспечения валютного счета в долларах, как того требуют условия торговли в стране, зависимой территории или отдаленных владениях, в которых эти тратта или вексель выставляются.

Тратты или векселя, выставленные только с целью получения курсовой разницы валют в месте, где они выставляются, или ради другой спекуля тивной цели, или тратты или векселя, обычно называемых финансовы ми векселями (т.е. которые выставляются не для обеспечения валютно го счета в долларах), не удовлетворяют этим требованиям.

Акцепт тратты или векселя, предназначенный для создания долла ровые авуаров, основан на предполагаемой будущей прибыли от кур совой разницы валют в ходе ожидаемых, а не текущих операций, или на других источниках, соответственно доступных иностранным бан кам, участвующим в нормальном процессе торговли, особенно с выра женными сезонными колебаниями;

• кредитование дебиторской задолженности (Accounts Receivadle Financing). Дебиторская задолженность представляет собой обещание покупателя оплатить проданные товары или оказанные услуги. Креди тование дебиторской задолженности является формой обеспеченного кредитования, при которой сама дебиторская задолженность является обеспечением. V Как правило, банк ссужает деньги под оговоренную часть дебитор ской задолженности, которая передается банку и обычно составляет 50—90%. Банк выдает кредит и осуществляет его погашение;

клиентам о передаче их долга банку не сообщается. Инкассированные суммы опла 104 Тема 4. Управление активами чивают.первоначальную ссуду, и в ряде случаев выдаются новые кредиты, поскольку образуется новая дебиторская задолженность. Кредитование дебиторской задолженности обеспечивает банку активный рынок креди та. Под ссуду выдается обеспечение, и это обеспечение тщательно и постоянно проверяется для гарантии его надежности и исключения не приемлемых платежей. Контроль за кредитом проявляется в том, что кре дитование следует за продажами, осуществленными заемщиком. Пога шение кредита происходит в определенной степени автоматически, за счет поступлений клиента. Условия банковского кредита, как правило, устанавливаются в соответствии с потребностями заемщика, поскольку кредитование реагирует на увеличение или сокращение объема продажи.

Стоимость кредитования дебиторской задолженности всегда выше не обеспеченного кредитованием квалифицированного заемщика.

Не следует путать кредитование дебиторской задолженности с факторингом. При факторинге банк покупает (или кредитует под обес печение) отдельные дебиторские задолженности у своего клиента по цене, равной части их номинальной стоимости.

Сельскохозяйственный кредит (Agricultural Credit).

Полномочия на деятельность банков и ассоциаций, принадлежа щих заемщикам и составляющих систему кооперативного сельскохо зяйственного кредита, ладзор, проверку и координацию которых осу ществляет независимое агентство правительства США — Администра ция по делам фермерского кредита (Farm credit administration), — сформулированы в Законе о Сельскохозяйственном кредите.

Администрация по делам фермерского кредита регулирует:

• банки сельскохозяйственного кредита и Ассоциацию федераль ных земельных банков. Эти учреждения предоставляют долгосрочные ссуды под первую закладную на ферму или ранчо в качестве обеспече ния. Банки сельскохозяйственного кредита также выдают краткосроч ные и среднесрочные ссуды ассоциациям федерального земельного кредита, ассоциациям кредитования производства и ассоциациям сельскохозяйственного кредита;

• федеральные банки среднесрочного кредита. Выдают ссуды и учитывают сельскохозяйственные обязательства ассоциациям произ водственного кредита, национальным и штатным банкам, корпораци ям сельскохозяйственного кредита, компаниям животноводческого кредита и другим аналогичным кредитным учреждениям;

выдают ссу ды и учитывают обязательства банкам, кооперативам и федеральным земельным банкам. Сроки погашения учтенных или акцептованных векселей, служащих обеспечением, обычно совпадают с нормальными сроками реализации зерновых и продукции животноводства, за счет 3. Кредитные операции коммерческих банков США чего происходит погашение;

обычно этот срок не превышает 12 меся цев, хотя закон допускает максимальный срок в 7 лет;

• ассоциации кредитования производства. Предоставляют крат косрочные кредиты для всех видов операций фермерских хозяйств как для общих сельскохозяйственных целей, так и для решения конкрет ных задач;

• банки для кредитования кооперативов (12 окружных банков) и центральные банки для кооперативов. Окружные банки для коопера тивов предоставляют фермерским кооперативам ссуды под товары, для пополнения оборотного капитала и на другие нужды. Националь ный банк для кооперативов обслуживает окружные банки путем пре доставления им прямых ссуд и участия в ссудах, которые превышают их кредитные лимиты.

В проведении кредитных и финансовых операций участвуют сле дующие ведомства Управления сельского хозяйства:

1) Товарно-кредитная корпорация, осуществляющая:

• финансирование программ по поддержанию цен и стабилизации производства;

• реализацию товаров, приобретенных в рамках программ поддер жания цен, посредством продаж на внутреннем рынке и экспорта (пе редачи) другим правительственным ведомствам и пожертвований на внутренние программы и помощь зарубежным странам;

• обмен излишков сельскохозяйственных продуктов на стратеги ческие и другие материалы и услуги, произведенные за рубежом;

• деятельность, предписанную на основании Закона о развитии торговли сельскохозяйственными товарами и помощи иностранным государствам 1954 г.: продажу излишков сельскохозяйственных про дуктов за инвалюту, распределение товаров для голодающих и другую помощь иностранным государствам, а также контракты по долгосроч ным кредитам и поставкам;

• операции в рамках Международного соглашения по пшенице, а также обеспечение необходимого качества хранения для выполнения программы по предоставлению хранилищ в случаях, когда имеется не хватка частных складов для хранения сельскохозяйственной продукции.

Для выполнения своих основных видов деятельности корпорация ис пользует персонал и аппарат Службы мелиорации и землепользования;

2) Служба мелиорации и землепользования, осуществляющая:

• программы поддержки цен;

• корректировку производства;

• мелиорацию и помощь по повышению плодородия пашни;

• управление материальными и денежными ресурсами корпорации;

• помощь при природных бедствиях;

• контроль за выполнением международных торговых соглашений;

106 Тема 4. Управление активами 3) Федеральная корпорация страхования урожая,.осуществляющая страхование урожая пшеницы, хлопка, табака, кукурузы, льна, сухих пищевых бобов, соевых бобов, ячменя, сорго, овса, риса, цитрусовых, персиков, арахиса, гороха, картофеля, винограда, яблок, вишни для консервации, помидоров, сафлора, сахарной свеклы, тунговых орехов, а также инвестирование в некоторые культуры в соответствии с еди ным планом защиты урожая;

4) администрация по делам строительства жилья для фермеров, пре доставляющая кредиты, финансовую и административную помощь:

• фермерам для ведения, развития и покупки семейных ферм;

• фермерам и сельским жителям на строительство, ремонт и рас ширение домов и хозяйственных построек;

• сельским формированиям на развитие культурного строительст ва и общественного водоснабжения и системы ликвидации отходов, проведение мероприятий по мелиорации земель и передаче пашни под пастбища и лесопосадки;

• местным организациям на финансирование проектов по водо разделу;

• отдельным лицам и группам на строительство жилья для сель хозрабочих на семейных фермах и жилья, сдаваемого в аренду для по жилых;

• сельским семьям и группам на повышение и поддержание дохо да и жизненного уровня в семьях с низким доходом;

• общественным организациям в сельских местностях на разви тие, мелиорацию и использование природных ресурсов и выполнение проектов, направленных на улучшение материального положения фермерских семей и жителей в сельских областях;

• фермерам, которые потеряли имущество и доходы, а также часть урожая в результате стихийных бедствий. Заявители должны доказать, что они не могут получить кредит из других источников;

5) Администрация электрификации сельского хозяйства — АЭСХ, выдающая ссуды на финансирование объектов электроснабжения, пе редачи и производства энергии для адекватного энергоснабжения жи телей на региональном уровне в сельских местностях и не имеющих электричества (по закону преимущественным правом получения ссуд на электрификацию пользуются общественные организации и коопе ративы);

краткосрочные ссуды на электрификацию для финансирова ния прокладки электрокоммуникаций и покупки электрических и па яльных инструментов и оборудования;

на финансирование мероприя тий по установке и наладке телефонной службы в сельских областях на региональном уровне (по закону преимуществами при получении ссуд на телефонизацию должны пользоваться лица, обеспечивающие такие 3. Кредитные операции коммерческих банков США услуги, и кооперативы);

предоставление технической помощи заем щикам в проведении инженерных работ, бухучете и операционной деятельности в качестве поддержки правительственных ссуд. Админи страция также оказывает помощь заемщикам в разработке проектов для стимулирования экономического развития в регионах, где оно осу ществляет свое обслуживание.

Кредиты биржевые (Stock Exchange Loans) — кредиты, предостав ляемые брокерам, синдикатам и инвестиционным домам (инвестици онным банкам) под обеспечение ценных бумаг, имеющих листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Кредиты с участием других банков (Participation Loans) — ссуды, предоставляемые банком с долевым участием в них других банков. Та кое кредитование широко распространено среди многих крупных бан ков в финансовых центрах, ведущих счета банков внутри данной фи нансовой зоны. Это дает банкам возможность размещать свои свобод ные ресурсы в срочные и онкольные ссуды. Такой метод размещения ресурсов весьма удобен для банков-корреспондентов, так как ссуды предоставляются и отзываются по их усмотрению без всяких задержек и неудобств. Мелкие банки-корреспонденты используют этот метод как альтернативу инвестирования в коммерческие бумаги. Обычно они передают право решать, в какие бумаги вкладывать их средства на правах участия, тому банку, в котором разместили свои депозиты. При участии в ссуде необходимо обращать внимание на соблюдение лими та кредитования для одного заемщика. Банки — участники в ссуде по лучают сертификаты участия, содержащие детальное описание сделки.

Танкерные кредиты (Tanker Loans). В различных сферах международ ного кредитования одним из наиболее рискованных видов кредитов яв ляются кредиты владельцам и операторам нефтяных танкеров. Подобные кредиты предоставляются преимущественно банками стран Европы и Дальнего Востока, хотя в бизнесе участвуют и некоторые ведущие банки США, занимающиеся международными банковскими операциями.

После бума в строительстве и фрахте танкеров, имевшего место в 60-е гг. XX в., после арабо-израильской войны 1967 г. произошло из быточное накопление капитала в отрасли. Фрахтовые ставки опусти лись до уровня, не покрывавшего издержки и платежи по ссудам.

В этих условиях сообщения о трудностях, испытываемых владельцами танкеров, заставили банки пересмотреть портфель кредитов, предос тавленных данной отрасли.

В настоящее время при предоставлении танкерных кредитов ис пользуются следующие критерии:

• сумма будущих кассовых потоков по долгосрочным фрахтовым и арендным соглашениям, как правило, с ведущими нефтедобывающи 108 Тема 4. Управление активами ми компаниями, имеющими срок действия, превышающий срок кре дита. Эта сумма дисконтируется с учетом текущих цен;

• преимущество отдается заемщикам, совершающим операции не только в сфере танкерных перевозок, т.е. имеющим разнообразные ис точники ресурсов;

• при предоставлении ссуд на строительство судна соотношение между величиной ссуды и стоимостью его строительства не должно превышать 50%.

Ипотечные кредиты (Mortgage Loans) — ссуды, выплата основной суммы и процентов по которым обеспечивается городской или сель ской недвижимостью в виде жилых или производственно-служебных строений.

В течение последних нескольких десятилетий в области законода тельства и регулирования в США наблюдается тенденция к ослабле нию сравнительно строгих ограничений, существовавших в отноше нии выдачи банками ссуд под залог недвижимой собственности. Был изменен ряд правил, в результате чего коммерческие банки и сберега тельные учреждения приобрели право предлагать различные виды ипотечных облигаций с плавающей процентной ставкой. На федераль ном уровне отменены действовавшие в штатах лимиты процентных ставок по ипотечным облигациям, что сняло важное препятствие к распространению ипотеки с плавающей ставкой. С 1981 г. действует правило, регулирующее предоставление ссуд с плавающей процентной ставкой национальными, ссудосберегательными и взаимосберегатель ными банками.

В соответствии с Кодексом законов США все национальные банки имеют право предоставлять ипотечные кредиты при условии, что обес печением выступает качественная недвижимость, т.е. благоустроен ные жилые и производственные помещения или улучшенные земель ные участки сельскохозяйственного назначения.

Чтобы недвижимая собственность могла стать обеспечением ссуды в том значении, как это рассматривается в законе, она должна быть улучшенной, т.е. обладать значительно увеличенной в результате су щественных и систематических работ стоимостью. Кроме того, эта не движимость должна принадлежать ее владельцу на основе абсолютно го права собственности.

Вместе с тем закон предусматривает, что Контролер денежного об ращения может предписать дополнительные правила и нормы, разре шающие принимать в качестве обеспечения арендованную собствен ность, при условии, что она ранее не была заложена и срок аренды ис текает не ранее чем через десять лет после погашения ссуды.

3. Кредитные операции коммерческих банков США В отдельном разъяснении Контролера денежного обращения кон кретизируются требования, предъявляемые ко всем ссудам, обеспече нием которых является арендованная недвижимость:

• эта недвижимость должна быть улучшенной;

• обеспечение должно быть связано с преимущественным правом удержания собственности;

• в качестве инструмента обеспечения должны выступать ипотека, доверенность и т.п.;

• срок погашения ссуды должен наступать по меньшей мере за де сять лет до истечения срока аренды (это требование можно обойти, продлив аренду на десять лет сверх срока ипотеки);

• ссуда должна погашаться так же, как ссуды, обеспеченные не движимостью, принадлежащей владельцу на основе абсолютного пра ва собственности при преимущественном праве удержания залога.

Любой национальный банк имеет право приобрести обеспеченное таким правом обязательство полностью или частично и в любое время до истечения срока его погашения.

Инструкция Контролера денежного обращения по праву преимуще ственнбго удержания определяет, что вторичное право удержания мо жет рассматриваться в качестве первичного при следующих условиях:

• банк имеет право выкупить все предыдущие права удержания и стать держателем первичного права;

• средства или имущество, представленные заемщиком или от его имени в качестве обеспечения, действительно составляют сумму, не обходимую для удовлетворения всех предыдущих прав удержания.

Если национальный банк является кредитором по первому и по следнему залогу имущества при отсутствии промежуточных залогов, комбинированный залог может рассматриваться как дающий преиму щественное право удержания, а задолженность по обоим залогам — как единое целое.

В целом общий непогашенный остаток ипотечных кредитов, пре доставленных банком, не может превышать в момент предоставления очередной такой ссуды сумму основного капитала и дополнительного капитала национального банка или 100% срочных и сберегательных депозитов этого банка (в зависимости от того, какая из этих сумм боль ше). Но пока ипотечные кредиты в целом не превышают 10% лимита их разрешенного объема, на них не распространяются ограничения на предоставление индивидуальных кредитов, содержащиеся в Законе.

Сумма кредита не может превышать 50% оценочной стоимости не движимости, предлагаемой в качестве залога, а срок ее не может пре вышать пять лет, за исключением следующих случаев:

• сумма кредита может составлять не более 66,3% оценочной стои мости залога и предоставляться на срок не более 10 лет, когда в качест 110 Тема 4. Управление активами ве обеспечения используются амортизируемый залог, трастовое согла шение или иной подобный инструмент, по условиям которого перио дические поступления окажутся достаточными для погашения не менее 40% основной суммы долга в течение не более десяти лет;

• сумма ссуды может составлять не более 66,3% оценочной стои мости залога и предоставляться на срок не более 20 лет, если в качестве обеспечения используются амортизируемый залог, трастовое соглаше ние или иной подобный инструмент, по условиям которого периоди ческие поступления окажутся достаточными для погашения всей сум мы основного долга в течение не более 20 лет;

• сумма ссуды может составлять не более 90% оценочной стоимо сти залога и предоставляться на срок не более 30 лет, если в качестве обеспечения используются амортизируемый залог, трастовое соглаше ние или иной подобный инструмент, по условиям которого периоди ческие поступления окажутся достаточными для погашения всей сум мы основного долга в течение периода, оканчивающегося датой исте чения срока.

Перечисленные выше ограничения не действуют в случаях, огово ренных в ряде законодательных актов:

• в отношении ссуд под залог недвижимости, страхуемых в соот ветствии с положениями Закона о жилищном строительстве. Это отно сится к ипотеке, застрахованной Федеральным управлением жилищ ного строительства;

• в отношении ссуд под залог недвижимости, страхуемых минист ром сельского хозяйства в случаях, предусмотренных законом;

• в отношении ссуд под залог недвижимости, полностью гаранти рованных или застрахованных штатом или властями штата, гаранти рующими погашение этих ссуд, если в соответствии с условиями га рантии или поручительства национальный банк имеет основания рас считывать на погашение ссуды в установленные сроки.

К числу других ипотечных кредитов, которые могут предоставлять национальные банки, относятся:

• ссуды, обеспеченные первым залогом участков леса, во всех от ношениях содержащиеся в надлежащем порядке. Такие ссуды оформ ляются в виде обязательства или обязательств, обеспеченных ипоте кой, доверенностью или другим подобным инструментом. Любой на циональный банк имеет право приобрести обеспеченное таким образом обязательство в том случае, если банк приобретает это обяза тельство в его полном объеме.

В отношений таких ссуд действуют следующие ограничения:

а) сумма ссуды не должна превышать 60% оценочной рыночной стоимости растущего леса, земли и произведенных усовершенствова 3. Кредитные операции коммерческих банков США Ш ний участка, предлагаемого в качестве залога. Условия ссуды составля ются так, чтобы ее остаток ни в какое время не превышал 60% полной первоначальной оценочной стоимости залога;

б) ссуда не может предоставляться на срок более трех лет. Предос тавление на срок не более 15 лет допускается при обеспечении ссуды амортизируемой ипотекой, трастовым соглашением или иным подоб ным инструментом, по условиям которого периодические поступле ния являются достаточными для погашения основной суммы ссуды в течение периода, не превышающего 15 лет при процентной ставке не менее 62/3% в год;

^ в) все ссуды на лесные участки, обеспечиваемые первым залогом, должны включаться в предусмотренный законом реестр ссуд под залог недвижимости, но при этом общая сумма ссуд под залог участков леса, предоставленных национальным банком, не может превышать 50% оплаченной части избыточного капитала банка плюс 50% его «незатро нутого» актива;

• ссуды, предоставляемые для кредитования строительства произ водственных или коммерческих зданий, со сроками погашения не бо лее 60 месяцев при наличии надлежащим образом составленного со глашения заемщика с надежным в финансовом отношении кредито ром о готовности предоставить полную сумму банковской ссуды по завершении строительства, а также ссуда на кредитование строитель ства жилых зданий или построек сельскохозяйственного назначения со сроками погашения не более 60 месяцев. Эти кредиты должны рас сматриваться не как обеспечиваемые недвижимостью в значении, пре дусмотренном законом, а как обычные коммерческие ссуды, обеспе ченные или не обеспеченные ипотекой или аналогичным обязательст вом в отношении земельного участка, на котором воздвигаются строения.

Вместе с тем национальные банки не могут вкладывать средству,иди, принимать на себя ответственность по таким ссудам, если их общая сум ма превышает 100% оплаченной части капитала банка плюс 100% избы точного капитала. Выпускаемые в этой связи долговые обязательства, предназначенные для кредитования жилых зданий или сельскохозяйст венных сооружений и имеющие срок погашения не более 9 месяцев, должны учитываться как коммерческие бумаги, если имеется надлежа щим образом составленное и приемлемое для покупающего эти бумаги банка соглашение, в котором участвуют физическое лицо, товарищест во, ассоциация или корпорация, предусматривающие предоставление полной суммы кредита по завершении строительства.

Кредиты промышленного назначения не подпадают под ограниче ния, относящиеся к ссудам под залог недвижимости.-К займам этого 112 Тема 4. Управление активами вида относятся ссуды, предоставляемые уже существующим промыш ленным или торговым предприятиям.

На ссуды, в которых участвует Администрация по развитию малого предпринимательства, в соответствии с Законом о малом предприни мательстве не распространяются ограничения, установленные этим разделом для ссуд под залог недвижимости.

Ссуды, выдаваемые для усовершенствования жилищ в зависимо сти от платежеспособности заемщика, страхования, обеспечения или некоего сочетания этих факторов, не являются ссудами под залог не движимости и потому дополнительные обеспечения в форме младшей закладной, оформленной в порядке обычной банковской процедуры, необязательны. Такие ссуды, застрахованные Федеральным управле нием жилищного строительства, могут выдаваться без учета требова ний Закона о том, что заложенная недвижимость должна быть свобод на от предыдущих обязательств.

Не считаются ипотечными кредитами ссуды промышленным пред приятиям, когда банк предполагает, что платежи будут производиться за счет доходов заемщика (исходя прежде всего из его общей кредитоспо собности, прогнозируемого состояния дел и при этом не обязательно требуя обеспечения), однако предпочитает получить в залог недвижи мость заемщика на случай непредвиденных изменений. Такого рода ссуды классифицируются как обычные коммерческие кредиты.

Существуют количественные ограничения в отношении ссуд под залог недвижимости. Национальным банкам разрешается предостав лять такие ссуды (кроме ссуд под залог участков леса) в общей сложно сти не более чем на сумму оплаченного акционерного капитала банка плюс сумму превышения активов над пассивами банка, или не более чем на cyMiviy, равную 100% срочных и сберегательных вкладов (в зави симости от того, какая из них больше). Любая ссуда, по крайней мере 20% которой гарантируется Адми нистрацией по делам ветеранов в соответствии с Законом, может быть предоставлена национальным банком без учета ограничений, содер жащихся в других законах и касающихся:

• отношения суммы ссуды к стоимости залога;

• срока погашения ссуды;

• требований относительно других видов обеспечения;

• характера залога;

• процента от общей суммы активов, который может быть исполь зован для ссуд под залог недвижимости.

Термин «обычная ссуда под залог недвижимости» относится к ссу дам, не страхуемым Федеральным управлением жилищного строи тельства и не гарантируемым Администрацией по делам ветеранов.

3. Кредитные операции коммерческих банков США При предоставлении обычной ипотечной ссуды должны быть оформлены следующие документы:

• вексель или долговое обязательство;

• соответствующим образом оформленная ипотека как обеспече ние ссуды;

• документ, удостоверяющий стоимость недвижимости, с указа нием превышения этой стоимости над суммой ссуды;

• документ, удостоверяющий право собственности, или полис страхования права собственности с указанием, что она не находилась до этого в залоге;

• страховые документы, гарантирующие кредитора от ущерба в • • случае пожара.

В заявке о предоставлении обычной ссуды под залог городской не движимости заемщик обязан предоставить банку следующую инфор мацию:

• сумма, которую он хочет получить;

• местонахождение собственности;

• размеры земельного участка;

• размеры строений;

• материалы, из доторых сооружены строения;

• предназначение строений;

• стоимость земли;

• стоимость строений;

• размеры ежегодной арендной платы;

> • сумма страховки.

Заявка подписывается поручителем или заемщиком.

Обеспеченность ссуды под залог недвижимости определяется сле дующими факторами:

• размерами маржи безопасности, т.е. суммой превышения оце ночной стоимости залога над всеми обязательствами по нему;

• вероятностью падения стоимости залога;

• доходностью заложенной собственности, выраженной в аренд ной плате, и ее превышением суммы налогов, страховых платежей, расходов по ремонтным работам и пр.;

• возможностью приспособления строений для других нужд;

• месторасположением недвижимости применительно к ее функ циям.

Потребительские кредиты относятся к категории розничного бан ковского бизнеса. Кредит может быть выдан на любые цели, не проти воречащие законодательству. Однако, как правило, для снижения за трат на обслуживание розничных кредитов банки вырабатывают внут ренние стандарты и правила предоставления таких ссуд — розничные 8- 114 Тема 4. Управление активами банковские продукты. Если запрос клиента и его возможности возвра та ссуды «помещаются» в этот шаблон, кредит будет выдан. Если его параметры не совпадают со стандартами банка, обсуждение может быть продолжено на более высоком уровне либо дан отказ.

Наиболее широко применяются следующие стандартные рознич ные банковские продукты:

• кредит открытый (Open-end Credit;

Book Credit) — кредит, предос тавленный в соответствии с договором, по которому банк дает согласие на осуществление заемщиком время от времени покупок или получе ние ссуды как непосредственно от банка, так и с помощью кредитной карточки, чека или иного документа.

В соответствии с Правилом Z Федеральной корпорации страхова ния депозитов потребительский кредит предоставляется банками под программу, в которой:

а) банк разумно подходит к рассмотрению повторяющихся опе раций;

б) банк может применить финансовые санкции в отношении сум мы непогашенной задолженности;

в) сумма кредита, которая может быть предоставлена потребителю в пределах срока программы (до установленного банком лимита), обычно соответствует размеру погашенной задолженности;

• кредит персональный (Personal Credit) — кредит, выданный фи зическому лицу, или кредит, на который это лицо имеет право. Перво начально департаменты персональных кредитов коммерческих банков предоставляли ссуды на такие цели, как оплата медицинской помощи, стоматологических услуг, обучения и т.п.;

• кредит банковский по открытому счету (Charge Account Banking).

В операциях банков с широкой клиентурой это разновидность потре бительского кредита с использованием кредитной карточки. Типичная программа кредита по открытому счету сводится к следующему:

а) банк подписывает с рядом предприятий розничной торговли до говоры о предоставлении им услуг и выдает отобранным им лицам пла тежные карточки. Владельцы карточек могут делать покупки в долг в любом из имеющих с банком договор магазинов, лишь предъявляя свои карточки и подписывая бланки регистрации продаж;

б) предприятие розничной торговли, являющееся стороной дого вора с банком, передает бланк регистрации продажи в банк и получает кредит на номинальную сумму за минусом скидки в размере 5—7%;

в) банк решает все вопросы, связанные с инкассацией. В конце ка ждого месяца он предъявляет клиенту счет к оплате за его покупки. По купатель имеет право выбора: уплатить всю сумму сразу или продлить срок уплаты на несколько месяцев. Большинство банков ограничива ют сумму, которую им может задолжать клиент.

3. Кредитные операции коммерческих банков США „ Система банковских кредитов по открытому счету предоставляет по приемлемой цене небольшим предприятиям розничной торговли кредитную программу, с помощью которой они могут конкурировать с крупными торговыми предприятиями и универмагами. В свою очередь банк получает выгоду за счет скидки и значительного процента по от сроченным платежам, а также приобретает предполагаемых клиентов по нетто-ссудным и депозитным операциям/Хотя отдельные банки первоначально предлагали эти услуги в своих районах охвата обслужи ванием и работали с собственными карточками, их в значительной сте пени дополнили две международные системы банковских кредитных карточек;

• кредит на приобретение автомобилей {Automobile Lending) — один из наиболее популярных и распространенных видов потреби тельского кредита в США. Банки предоставляют прямые и косвенные ссуды на приобретение новых автомобилей. Ссуды обычно выдаются на максимальный срок в 48 месяцев, хотя иногда предоставляются и на более длительные сроки.

Прямые автомобильные ссуды — это ссуды покупателю на покупку автомобиля. Автомобиль гарантирует погашение ссуды через заклад ную под движимое имущество. Косвенные автомобильные ссуды пре доставляются дилерам по автомобилям. При косвенном кредитовании покупатель подает заявку на ссуду дилеру, который собирает необхо димую для выдачи кредита информацию b клиенте и передает ее в банк. После проверки документов банк сообщает об удовлетворении или отклонении заявки на выдачу ссуды. Обычно банки получают от дилеров сведения о потребностях в косвенных ссудах пакетами. Паке ты могут содержать ссуды, которые отличаются друг от друга по качест ву и приемлемости. По таким пакетам можно ожидать больше случаев непогашения, чем при выдаче прямых ссуд.

Банки также предлагают кредитование торгово-сбытовой деятель ности дилеров и кредита на поддержание их лизинговых программ.

Кредитование под планы реализации (иначе — кредитование против расписки о принятии имущества в доверительное управление) являет ся формой кредитования товарных запасов. При этой форме кредито вания титул (право на имущество) временно передается банку. Заем щику предоставляются суммы для оплаты товаров, приобретаемых у поставщиков. Товарные запасы заемщика находятся в доверительном управлении у банка, а заемщику передаются для реализации путем вы дачи банку соответствующей расписки о принятии имущества.

По мере продажи товарных запасов заемщик посылает выручку банку. Зачастую заемщик также уступает банку свои продажи в кредит, что обеспечивает заемщику долговременное кредитование.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 8 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.