WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||

«Pattern Price & Time Using Gann Theory in Trading Systems James A. Hyerczyk John Wiley & Sons, Inc. ...»

-- [ Страница 4 ] --

Месячный график основной тенденции. Чем больше данных имеет ся при анализе ежегодных дат, тем лучше.Тогда трейдер, ищущий важные будущие циклы, может точно спрогнозировать появление будущих вер шин, оснований и изменений в тенденции. Как мы уже упоминали, про стейший способ вести такого рода записи - это начать с графика индика тора основной тенденции и отмечать все вершины и основания главной тенденции в крупноформатной таблице. Наилучшим периодом времени для отслеживания является месячный график. Месячный график индикато ра основной тенденции обычно обеспечивает трейдера информацией, как минимум, о двух главных вершинах и основаниях, возникших во время дей ствия отдельного контракта. Используя данные за 10-20 лет на месячных графиках, трейдер сможет построить действительно качественный про гноз будущих вершин и оснований по отмеченным группировкам основных вершин и оснований на тех же самых календарных днях или возле них.

Недельный график основной тенденции. Второй важный масштаб тенденции, использующийся при построении и анализе важных ежегодных дат, - это недельный график индикатора основной тенденции. Этот гра 266 ВРЕМЯ фик предлагает трейдеру больше ежегодных циклических дат для прогно зирования. Он содержит также максимумы и минимумы контракта и дру гие важные вершины и основания, появляющиеся на месячном графике ос новного индикатора. Даты, накладывающиеся друг на друга, являются наиболее важными при построении будущих прогнозов. Повторяю, глав ное - это отмечать группировки основных вершин и оснований на тех же самых календарных днях или возле них. Данные по основным вершинам и основаниям, глубина которых составляет от 5 до 10 лет, представлен ные на недельных графиках, дадут обширные сведения по этим ежегод ным датам.

Дневной график основной тенденции. Третий важный масштаб тен денции, используемый при построении и анализе важных ежегодных дат, - это дневной график индикатора основной тенденции. Этот график предлагает трейдеру больше ежегодных циклических дат для прогнозиро вания будущего, чем недельный график индикатора основной тенденции и график индикатора промежуточной тенденции. Он также содержит ма ксимумы и минимумы контракта и другие важные вершины и основания, появляющиеся как на месячном, так и на недельном графике. Вдобавок, некоторые из главных вершин и оснований, появляющиеся на недельном, но не на месячном, графике, возникают и на дневном графике индикатора основной тенденции.

Трейдерам, которые работают на краткосрочной основе, следует скон центрировать свое внимание на циклах, наблюдающихся на дневном гра фике. Если трейдер строит график контракта с самого первого дня торго вли, то к тому времени, как рынок достигнет активной стадии торговли, уже будут установлены серии дат его 90-дневного цикла. Эти даты явля ются важными для прогнозирования будущих вершин и оснований.

Длительные движения во времени Освоив построение графика колебаний,обязательно исследуйте график длительного движения во времени. Изучение краткосрочных циклов каж дого рынка показывает, что длительное движение от вершины к вершине, от вершины к основанию, от основания к основанию и от основания к вер шине часто связано с 90-дневным циклом. Другими словами, если рынок находится в 90 календарных днях от основной вершины и в настоящее вре мя демонстрирует нисходящую тенденцию, то на 90-й день от этой верши ны он, скорее всего, проявит признаки формирования основания. Прямо противоположное происходит с сигналом, возникающим в результате дви жения от основания к вершине.

Кроме прогнозирования колебаний вверх и вниз, трейдер также может отслеживать процесс формирования вершины, когда рынок находится в 90 календарных днях от предыдущего главного основания. Следует иметь ввиду, что этот цикл употребляется для прогнозирования будущих вершин и оснований, а не изменений в тенденции.

КАК ПРИМЕНЯТЬ ЕЖЕДНЕВНЫЕ ДАТЫ К ТОРГОВЛЕ Запомните, что изменение в тенденции возникает только тогда, когда рынок пересекает основную вершину и главное основание, а не тогда, ко гда образует их. Это означает, что, если даже главная вершина или осно вание образованы, то это действие в сочетании с работой цикла будет только информировать о скором наступлении изменения в тенденции.

Значение 90-дневного цикла Основная функция ежегодной даты - определение дат, когда рынок с наибольшей вероятностью образует будущую вершину или основание.

Наиболее употребительным циклом ежегодных дат является 90-дневный цикл. Как только рынок подходит к 90-дневной вершине, трейдеру следу ет наблюдать за формированием сигнальной вершины, так как при этом сочетаются лучшие сигналы по времени и модель, хорошо работающая при прогнозировании вершины. Аналогично, по мере приближения рынка к 90-дневному основанию, трейдер должен наблюдать за формированием сигнального основания, так как при этом сочетаются лучшее время и мо дель для прогнозирования основания.

Объединение трех графиков основной тенденции для прогнозирования вершин и оснований Объединение трех графиков основной тенденции превращает этот тех нический прием в ценный инструмент для прогнозирования будущих вер шин и оснований. Возможность прогнозировать будущий месяц, неделю или день главной вершины или основания очень значительна. Например, изучая данные за десять лет по месячным графикам, трейдер сможет оп ределить с высокой степенью точности в каком месяце года контракт бу дет иметь вершину или основание. Трейдер также будет в состоянии опре делить, на какой неделе месяца рынок, с наибольшей вероятностью, обра зует вершину или основание, а также - в какой день месяца и недели, ры нок, вероятно, образует вершину или основание.

В зависимости от того, насколько решителен трейдер, помимо исполь зования месячного графика индикатора основной тенденции для прогно за, он может применять месячный график индикатора промежуточной или малой тенденции. Эти графики обеспечат его большим количеством цик лических дат вершин и оснований для анализа, а также, вероятней всего, продемонстрируют группирование дат, так как большинство из них может отличаться совпадением. Этот прием может быть также применен к не дельным и дневным графикам.

Как ежегодные даты прогнозируют будущие вершины и основания Обозначение ежегодных дат помогает в прогнозировании будущих вер шин и оснований, но - не изменений в тенденции. Изменение тенденции происходит только тогда, когда вершина или основание колебания оказы 268 ВРЕМЯ вается пересеченным. Такое изменение может произойти спустя несколь ко дней или даже недель после образования циклической вершины, либо циклического основания. Внимательное изучение расстояния во времени между образованием циклической вершины или циклического основания и наступления изменения в тенденции поможет более точно прогнозиро вать возникновение действительного изменения тенденции в будущем.

Для этого необходимо собирать информацию по датам возникновения из менения тенденции и прогнозировать их в будущем тем же способом, ка ким прогнозируются будущие вершины и основания колебаний. После это го определите группировку исторических ежегодных дат, которые указы вают на время появления этих изменений в тенденции.

Опираясь на все эти данные, трейдер будет в состоянии точно предска зать будущие изменения в тенденции.

Помимо использования комбинаций графиков колебаний для соедине ния времени с моделью, существует еще один способ прогнозирования бу дущих изменений в тенденции, основанный на соединении ежегодных дат, а в особенности - 90-дневного цикла, с сигнальной вершиной или сигналь ным основанием. Как уже говорилось в Главах 3-7, вслед за продолжи тельным движением во времени наблюдайте за сигнальной вершиной или сигнальным основанием, чтобы определить приближающееся изменение в тенденции.

Вспомните, что определение сигнальной вершины и сигнального осно вания содержит формулировку: "вслед за продолжительным движением в цене и времени". 90-дневный цикл может помочь трейдеру точно опре делить сигнальную вершину и сигнальное основание. Поскольку множест во циклических вершин и оснований возникают во время 90-дневного ци кла, то его можно назвать продолжительным движением во времени.

Ищите сигнальные вершины и основания в точках 90-дневного цикла.

Несколько реже, чем 90-дневный цикл, рассматриваются 180-дневный, 270-дневный и одногодичный циклы.

Смысл использования ежегодных дат при прогнозировании состоит в высокой степени точности указания на то, в каком месяце, на какой не деле и в какой день появится циклическая вершина или основание. Очень важно получить как можно больше информации по прошлым вершинам и основаниям, так как она сослужит хорошую службу в предсказании бу дущих вершин и оснований. Таким образом, трейдеру необходимо следить за графиком основной тенденции, отражающим большой период времени.

Комбинации месячных, недельных и дневных графиков основных колеба ний должны помочь определить более точно будущую вершину или осно вание.

СЕЗОННОСТЬ Одногодичный график ежегодных дат может быть также назван сезон ным графиком (рис. 10.10). Этот график, отличающийся от популярного сезонного технического приема, используется многими аналитиками и от СЕЗОННОСТЬ ражает временные периоды, в течение которых рынок, вероятнее всего, должен подниматься или падать, согласно исторически подтвержденным сведениям о значительных движениях доллара в течение всего года.

Построение элементарного годового прогноза вершин и оснований с использованием месячного графика Элементарный прогноз вершин и оснований включает в себя размеще ние предыдущих вершин и оснований на чистой диаграммной бумаге с ука 270 ВРЕМЯ занием времени их появления (табл. 10.2). Данные могут быть получены из месячного, недельного и дневного графика индикатора основной тен денции. Это еще один аргумент в пользу строгого ведения таких записей.

Календарь Годов Максимумов и Минимумов Ноябрьских Соевых бобов Число Год Цена Дата Цена Дата 1 1960 220.00 600811 206.12 2 1961 263.50 610425 215.75 3 1962 250.00 621024 229.25 4 1963 291.50 631108 240.12 5 1964 282.50 641002 237.62 6 1965 259.75 651214 242.25 7 1966 334.50 660719 258.00 8 1967 291.37 670605 261.25 9 1968 273.25 680315 239.25 10 1969 248.00 691024 233.12 11 1970 310.25 701028 242.37 12 1971 342.25 710716 278.00 13 1972 386.75 721115 295.75 14 1973 929.00 730814 345.25 15 974 956.00 741004 506.00 16 1975 699.00 750102 464.00 17 1976 777.25 760707 483.00 18 1977 797.50 770607 497.00 19 1978 731.00 781030 554.00 20 1979 833.00 790622 625.00 21 1980 930.50 801105 631.00 22 1981 871.00 810409 625.00 23 1982 708.00 820201 518.00 24 1983 968.50 830913 585.25 25 1984 771.00 840620 568.50 26 1985 624.00 850121 488.00 27 1986 552.25 860430 465.25 28 1987 624.50 870616 460.25 29 1988 1046.00 880623 608.50 30 1989 760.50 890320 540.00 31 1990 682.00 900501 552.00 32 1992 651.00 920601 524.00 34 1993 757.50 930719 576.00 СЕЗОННОСТЬ Для того, чтобы построить элементарный годовой прогноз вершин и ос нований, аналитику нужен чистый лист диаграммной бумаги, зеленая руч ка, красная ручка, линейка и база данных по основным вершинам и осно ваниям с указанием цен и времени. Размеры листа должны быть достаточ ны для нанесения прогноза на целый год.

Первый шаг состоит в расположении временных периодов вдоль ниж него края графика. Нанесите названия месяцев вдоль нижнего края месяч ного графика, даты окончания недель вдоль нижнего края недельного графика, а календарные дни вдоль нижнего края дневного графика (рис. 10.11).

Цена не имеет отношения к этому графику элементарного прогноза, но неплохо было бы все-таки разместить цены вдоль левого края графика внутри непревзойденного ценового диапазона, по крайней мере, десяти летнего. Эти данные могут пригодиться при построении графика более сложного прогноза.

После обозначения временных периодов на графике аналитик может приступить к исследованию базы данных для нахождения главных вершин и оснований колебаний определенного рынка.

Второй шаг включает нанесение стрелок на вершинах месячного участ ка графика для обозначения основных вершин. Красной ручкой нарисуйте стрелки и пометьте временной период - это месяц на графике, в течение которого была образована главная вершина. Например, если основная вершина появилась в январе, нанесите красную стрелку на верхнем крае графика, на временном периоде, отображающем январь. Если следующая основная вершина появилась в течение марта, нанесите стрелку на верх 272 ВРЕМЯ нем крае графика, на временном периоде, отображающем март. Повтори те это же действие для каждого года из базы данных (рис. 10.12).

Далее, нанесите стрелки на нижнем крае месячного участка графика для указания главных оснований. Используйте зеленую ручку для вычер чивания стрелок и обозначения временного периода, а именно - месяца, в течение которого появилось главное основание. Например, если главное основание появилось в феврале, нанесите зеленую стрелку на нижнем крае графика на временном периоде, отображающем февраль. Если пос ледующее главное основание появилось в течение июня, нанесите стрелку на нижнем крае графика на временном периоде, отображающем июнь.

Повторите это действие для каждого года из базы данных.

И, наконец, четвертый шаг состоит в отображении тех месяцев, кото рые содержат группировки вершин и оснований. Этот вид графика при зван дать трейдеру широкий обзор рынка, так как он представляет содер жательную информацию о главных вершинах и основаниях на месячном графике. Цель его - указать месяцы, в течение которых рынок стремится образовать вершины или основания.

Построение элементарного годового прогноза вершин и оснований с использованием недельного графика Первый шаг построения этого графика состоит в расположении дат окончания недель вдоль нижнего края графика.

Цена не имеет отношения к этому графику элементарного прогноза, но было бы неплохо разместить цены вдоль левого края графика внутри непревзойденного ценового диапазона, по крайней мере, десятилетнего.

Эти данные могут потом пригодиться при построении графика более сложного прогноза.

СЕЗОННОСТЬ После обозначения временных периодов на графике, аналитик может начать исследовать базу данных, чтобы найти основные вершины и осно вания колебаний какого-либо определенного рынка.

Второй шаг включает нанесение стрелок на вершине недельного участ ка графика для обозначения основных вершин. Красной ручкой нарисуйте стрелки и пометьте временной период (неделя на этом графике), в течение которого была образована основная вершина. Например, если основная вершина появилась в течение недели, заканчивающейся 4 января, нанеси те красную стрелку на верхнем крае графика на временном периоде, ото бражающем конец недели 4 января. Если следующая основная вершина по явилась в течение недели, заканчивающейся 10 марта, нанесите стрелку на верхнем крае графика на временном периоде, отображающем конец не дели 10 марта. Повторите это действие для каждого года из имеющейся базы данных (рис. 10.12).

Далее, нанесите стрелки на нижнем крае недельного участка графика для указания главных оснований. Используйте зеленую ручку для вычер чивания стрелок и обозначения временного периода - недели, во время которого возникло главное основание. Например, если главное основание появилось в течение недели, заканчивающейся 10 февраля, то нанесите зеленую стрелку на нижнем крае графика на временном периоде, отобра жающем конец недели 10 февраля. Если следующее главное основание по явилось в течение нецели, заканчивающейся 16 июля, то нанесите стрел ку на нижнем крае графика на временном периоде, отображающем конец нецели 16 июля. Повторите это действие для каждого года из базы дан ных.

И, наконец, четвертый шаг состоит в отображении недель, содержащих группировки вершин и оснований. Этот график призван дать возможность трейдеру взглянуть на рынок более конкретно, чем в случае с месячным графиком, но - не столь детально, как при наличии дневного графика.

Цель графика - указать недели, в течение которых рынок стремится обра зовать вершины или основания.

Построение элементарного годового прогноза вершин и оснований с использованием дневного графика Первый шаг состоит в построении графика полного календарного дня.

Цена не имеет отношения к такому графику элементарного прогноза, но неплохо все-таки разместить цены вдоль левого края графика внутри непревзойденного ценового диапазона, по крайней мере, десятилетнего.

Эти данные впоследствии могут пригодиться при построении графика бо лее сложного прогноза.

После обозначения временных периодов на графике, аналитик может начать исследовать базу данных для нахождения основных вершин и осно ваний колебаний какого-либо определенного рынка.

Второй шаг включает нанесение стрелок на вершине дневного графика для обозначения основных вершин. Красной ручкой нарисуйте стрелки и пометьте временной период (на этом графике - день), когда была обра зована основная вершина. Например, если основная вершина появилась марта, нанесите красную стрелку на верхнем крае графика, на временном 274 ВРЕМЯ периоде, соответствующем 5 марта. Если следующая основная вершина появилась 10 апреля, нанесите стрелку на верхнем крае графика, на вре менном периоде, обозначенном 10 апреля. Повторите эти действия для каждого года из базы данных.

Далее, нанесите стрелки на нижнем крае месячного участка графика для указания главных оснований. Используйте зеленую ручку для вычер чивания стрелок и обозначения временного периода - дня, когда появи лось главное основание. Например, если главное основание появилось февраля, то нанесите зеленую стрелку на нижнем крае графика на времен ном периоде, соответствующем 10 февраля. Если следующее основное ос нование появилось 16 июля, то нанесите стрелку на нижнем крае графика на временном периоде, отображающем 16 июля. Повторите эти действия для каждого года из имеющейся базы данных.

И, наконец, четвертый шаг - устанавливаете дни, содержащие группи ровки вершин и оснований. Этот график призван дать панораму рынка в деталях. Цель его - указать дни, когда рынок стремится образовать вер шины или основания.

Прогнозы вершин, оснований и ценовых уровней Предыдущий раздел был посвящен анализу образования главных вер шин и оснований под воздействием различных временных периодов, в те чение целого календарного года. Этот раздел рассматривает технические приемы, отображающие ценовые уровни, на которых рынок стремится об разовать вершины и основания. Как уже неоднократно указывалось, ана лиз цены и времени заслуживает самого пристального внимания. Трейдер должен научиться комплексно применять цену и время, рассматривая их как одинаково важные факторы прогноза.

Месячные главные вершины и основания с ценовыми уровнями Этот технический прием, в основном, подобен предыдущему. Он отли чается лишь тем, что на верхнем крае графика для обозначения главных вершин вместо красных стрелок наносится знак "X", обозначающий месяц появления основной вершины, одновременно указывающий на достигну тые цены.

Например, ноябрьские соевые бобы образовали основную вершину в июне 1988 г. при цене $10.46. На месячном сезонном графике цены и времени аналитик должен поставить знак "Х"на соответствующем деле нии временной шкалы, обозначающем июнь, и на делении ценовой шкалы, соответствующем $10.46 (рис. 10.13).

Основания обозначаются по тому же принципу, что и в предыдущем слу чае. Но вместо зеленых стрелок на нижнем крае графика для обозначения главных оснований наносится знак "X", отмечающий месяц. Отмечаемая точка должна совпадать с ценовым значением, при котором появилось это главное основание.

К примеру, декабрьская кукуруза образовала главное основание в июле 1988 г. при цене $2.72 1/2. На месячном сезонном графике цены и време СЕЗОННОСТЬ 276 ВРЕМЯ ни аналитик наносит знак "X", соответствующий делению временной шка лы, обозначающему июль и делению ценовой шкалы, обозначающему $2.721/2.

Та же самая процедура повторяется и в случае построения недельного графика. В данном случае основная вершина ноябрьских соевых бобов по явилась в течение недели, заканчивающейся 24 июня 1988 г. на $10.46.

На недельном сезонном графике цены и времени аналитик наносит знак "X" на уровне деления временной шкалы, обозначающего неделю, заканчи вающуюся 24 июня 1988 г. и совпадающий со значением $10.46 ценовой линии.

Декабрьская кукуруза образовала главное основание в течение недели, заканчивающейся 29 июля 1988 г. при цене $2.72 1/2. На недельном сезон ном графике цены и времени аналитик наносит знак "X", который соответ ствует на временной линии - неделе, заканчивающейся 29 июля 1988 г.

и на ценовой линии - значению $2.721/2.

Та же самая процедура повторяется и в случае построения дневного графика. В данном случае, основная вершина ноябрьских соевых бобов по явилась 23 июня 1988 г. при $10.46. На дневном сезонном графике цены и времени аналитик наносит знак "X" по временной шкале соответствую щий 23 июня 1988 г. и наценовой линии соответствующий $10.46.

Декабрьская кукуруза образовала главное основание 28 июля 1998 г.

при цене $2.721/2. На дневном сезонном графике цены и времени анали тик наносит знак "X", который на временной линии соответствует 28 ию ля 1988 г. и на ценовой линии соответствует $2.72 1/2.

Смысл сезонного графика цены и времени Смысл сезонного графика цены и времени состоит в том, чтобы анали тик смог увидеть, на каком ценовом уровне рынок с наибольшей вероятно стью образует вершины и основания. Это важно потому, что иногда сезон ная тенденция не оправдывает возлагаемых на нее ожиданий. Обычно так происходит, когда рынок с сезонной восходящей тенденцией торгуется на исторически высоком ценовом уровне или когда рынок с сезонной нисхо дящей тенденцией торгуется на исторически низком ценовом уровне.

Например, ноябрьские соевые бобы имели сезонную тенденцию торго ваться в нижней части рынка, начиная с 23 июня. Обычно этот анализ ра ботает, если рынок до этого торгуется на высоком ценовом уровне, но не годится, если ему предшествует нахождение в низкой ценовой зоне. При меняя принципы сезонности в анализе цены и времени, трейдер может ви деть, на каких ценовых уровнях или зонах рынок, вероятнее всего, обра зует вершину, чтобы оттуда упасть в подтверждение сезонной тенденции, а также - на каких ценовых уровнях или зонах рынок, вероятнее всего, не оправдает ожидания спада и не подтвердит закономерность в повторе нии тенденции, обеспечив торговлю в обратном направлении.

Разновидности сезонных графиков В предыдущих разделах рассматривалось применение главных вершин м оснований для определения вероятных будущих главных вершин и осно СЕЗОННОСТЬ ваний. Вариант этого приема - использование месячных вершин и основа ний вместо главных вершин и оснований.

В случае применения этого варианта, аналитик берет определенный ка лендарный месяц и обозначает календарные дни, в течение которых ры нок образовал месячный максимум и минимум. Этот график отличается от месячного, который просто отражает основные вершины и основания, так как месячный максимум или минимум не так обязателен, как месячная ос новная вершина или основание. Например, как главная вершина или осно вание, которые появляются до начала нового месяца, а рынок при этом продолжает развиваться в одном направлении в течение всего месяца.

Этот технический прием помогает визуализировать склонность рынка, если таковая имеется, к образованию вершины в начале, середине или кон це месяца.

Месячный сезонный график. График размещает предыдущий месяц на нуле, от которого и прослеживаются движения вверх и вниз (рис. 10.14). Он показывает трейдеру, на каком уровне над закрытием пре дыдущего месяца рынок, вероятнее всего, начнет подниматься, а также на каком уровне под закрытием предыдущего месяца рынок с наибольшей ве роятностью будет снижаться.

278 ВРЕМЯ Десятилетний сезонный график. Одним из наиболее предпочитае мых Ганном графиков был 10-летний сезонный график. Он показывает трейдеру сезонную тенденцию рынка, основываясь на десятилетнем цик ле. На этом графике аналитик начинает новый года с нуля, а затем про слеживает колебания предыдущих 10-летних изменений. Например, для прогноза 1997 г. аналитик нанесет колебания рынка 1987, 1977, 1967, 1957, 1947 и так - каждого предыдущего года, оканчивающегося на 7. Результат дает трейдеру возможность увидеть, как рынок торгуется на протяжении 10-летних циклов (рис. 10.15). Этот график может быть ис пользован при прогнозировании направления рынка, а также образования вершин и оснований во времени.

ГРАФИКИ КОЛЕБАНИЙ Основное применение Графики колебаний, или индикаторы тенденции, подробно рассматрива лись ранее (Главы 3-7). Правильно построенный график колебаний обеспе ГРАФИКИ КОЛЕБАНИЙ чивает трейдера ценной информацией о факторе времени. Эта информа ция может помочь в прогнозировании длительности подъемов и коррек ций во время восходящей тенденции, а также спадов и их коррекций во время нисходящей тенденции.

По определению, временные подъемы на рынке с восходящим трендом должны превышать действие самого восходящего тренда. Одним из пер вых признаков наступающей вершины является подъем, который не дости гает параметра предыдущего восходящего временного колебания. Вдоба вок, временные подъемы должны продолжаться дольше, чем коррекции.

Другие признаки наступления вершины - это коррекция, длящаяся доль ше, чем предыдущее восходящее колебание, и коррекция, которая больше предыдущей коррекции, с точки зрения времени. И, наконец, комбинация восходящих колебаний, которые короче ожидаемых с точки зрения време ни и коррекции, которые длиннее ожидаемой с точки зрения времени, должна рассматриваться, как сильный сигнал о готовности тенденции к изменению.

Обратная зависимость характерна для рынка с нисходящим трендом.

По определению, временные спады на рынке с нисходящим трендом долж ны превышать величину непосредственно самой нисходящей тенденции.

Одним из первых признаков приближающегося основания является паде ние, которое не достигает предыдущего нисходящего колебания с точки зрения времени. Вдобавок, падения с точки зрения времени должны быть протяженнее, нежели коррекции. Другие признаки приближения основа ния - это коррекция, длящаяся дольше, чем предыдущее нисходящее коле бание и коррекция, которая больше предыдущей коррекции, с точки зре ния времени. И, наконец, комбинация нисходящих колебаний, которые ко роче ожидаемых с точки зрения времени, а также коррекции, что длиннее ожидаемой с точки зрения времени, должна рассматриваться, как сильный сигнал о готовности тенденции к изменению.

На рисунке 10.16 рынок находится в состоянии нисходящего тренда.

Спад с 13 марта 1997 г. по 21 марта 1997 г. продолжался шесть рыноч ных дней. Коррекция продолжалась три рыночных дня. Следующий спад был шесть рыночных дней, а коррекция опять была три рыночных дня.

Следующее колебание вниз продолжалось семь рыночных дней, за кото рым следовал трехдневный подъем.

Прогноз следующего спада продолжительностью в шесть или более дней идет от последней вершины. Спад, равный или превышающий преды дущий спад, является признаком основания. Вдобавок, у рынка нет спада продолжительностью, как минимум, шесть рыночных дней, а последующая коррекция продолжается больше трех рыночных дней, что говорит о го товности тенденции развернуться наверх.

Установка временных целей и стопов с использованием графика колебаний График колебаний может быть также использован для установки целей и стопов во времени. Этот график предоставляет трейдеру возможность идти в ногу с рынком, а не пытаться его опередить.

280 ВРЕМЯ Рис. 10.16 Колебания, дневной график 1997 г., июньские канадские доллары. Во время основного снижения подъемы часто уравновешиваются на третий день.

ГРАФИКИ КОЛЕБАНИЙ Например, во время восходящего тренда можно использовать график колебаний для прогнозирования длительности следующего восходящего колебания. После ввода длинной позиции в направлении тенденции следу ет обязательно подумать о возможности ликвидации позиции - либо при достижении цели по времени, либо с помощью стоп-ордера.

Цель во времени достигается, если у трейдера есть прибыль по сделке и рынок достигает даты, когда, согласно графику колебаний, ожидается коррекция рынка (рис. 10.17). В этот день трейдер должен получить свою прибыль при открытии рынка, его закрытии или по цене, предопределен ной либо процентной коррекцией, либо углом Ганна. Главное - это ликви дировать позицию в тот день, на который график колебаний спрогнозиро вал образование последующей вершины или основания. Такой тип фикси рования прибыли позволяет трейдеру торговать на рынке в полном согла сии с временем. Удержание позиции говорит о том, что трейдер хочет "обойти" рынок. В этом случае трейдер может осуществить свою цель, ос таваясь дольше, в ожидании сильного движения, превышающего предыду щее движение во времени. Но в это время он подвергает себя большему риску, потому что, если колебание в точности достигнет своей цели, то ему, возможно, придется потерять часть или даже всю свою ранее по лученную прибыль.

Стоп во времени достигается, если трейдер несет убытки по сделке, а рынок достигает даты, при которой, согласно графику колебаний, ожи дается коррекция рынка. В этот день трейдер понесет убытки, выйдя из рынка при его открытии, закрытии или по цене, определенной с помощью процентной коррекции, либо угла Ганна. Главное - это ликвидировать по зицию в тот день, на который график колебаний спрогнозировал образо вание последующей вершины или основания. Такой тип остановки проиг рышной сделки позволяет трейдеру торговать на рынке в полном согла сии с временем. Удержание позиции говорит о том, что трейдер хочет "обойти" рынок. В этом случае трейдер, оставаясь значительно дольше в рынке, нежели, как он предполагает, продлится краткосрочное колеба ние, ожидает сильного движения, которое превысит предыдущее движе ние во времени. Но в это время он подвергает себя большему риску, пото му что, если колебание не получит дальнейшего развития, то он, возмож но, только увеличит свои убытки, оставаясь в позиции.

Следует внимательно изучить Главы 3-7, так как правильно построен ный график колебаний может предоставить ценную информацию в отно шении хронометража рынка. Продолжительность восходящих и нисходя щих колебаний необходимо отмечать и анализировать, чтобы определить устойчивость и ритм рынка. График колебаний содержит информацию о том, когда рынок собирается образовать вершину или основание либо изменить свою тенденцию. Главное, нужно помнить, что во время восхо дящей тенденции временные подъемы должны быть равны или превышать предыдущие восходящие колебания. А во время нисходящей тенденции временные спады должны быть равны или превышать предыдущие нисхо 282 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ дящие колебания. И, наконец, продолжительность колебаний может быть использована для извлечения прибыли и остановки потерь.

ГРАФИКИ КВАДРАТОВ Квадрирование диапазона В Главе 9 (раздел "Углы Ганна") мы уже отметили, как важен ценовой диапазон рынка для определения поддержки и сопротивления. Эта глава также обсуждает ценовые зоны, но - созданные уже квадратом Ганна. Дру гим важным аспектом квадрата Ганна является хронометраж - понятие, к которому мы сейчас и обращаемся. График квадратов Ганна использует диапазон, а также важные деления времени внутри диапазона, чтобы обо значить будущие вершины и основания.

Построение графика квадратов и деления во времени. Шаги в построе нии квадрата Ганна для хронометража - те же самые, что и квадрата Ган надля определения ценовой поддержки и сопротивления.

Шаг 1: Найдите основной диапазон. (Основной диапазон образован главными вершина ми и основаниями).

Шаг 2: Разделите величину диапазона по вертикали на временные периоды.

Основные временные периоды - 25. 50 и 75% диапазона (рис. 10.18).

Эти точки представляют собой, соответственно, 1/4, 1/2 и /4 коррекции времени. Например, ели диапазон 50, тогда 25% квадрата во времени это данный диапазон, равный 50, умноженный на 0.25. В этом примере:

50x0.25 = 12. Временной период здесь соответствует типу применяемого графика: ме сячный, недельный либо дневной. В данном случае, 25% времени предста вляет 12,5 месяцев, недель или дней, соответственно.

50% квадрата во времени - это диапазон, помноженный на 0.50. В этом примере:

50 х 0.50 = Временной период соответствует типу применяемого графика: месяч ный, недельный либо дневной. В данном случае 50% времени представля ет 25 месяцев, недель или дней (рис. 10.19).

75% квадрата во времени - это диапазон, помноженный на 0.75. В этом примере:

50x0.75 = 37. Временной период соответствует типу применяемого графика: месяч ный, недельный либо дневной (рис. 10.20).

Шаг 3: Обозначьте эти временные периоды на графике.

284 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 286 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ Важно отметить все эти временные периоды на графике, так как они представляют собой даты, в которых рынок может образовать вершину или основание. Часто рынок именно на этих датах демонстрирует высокую волатильность.

Эти временные периоды остаются неизменными, пока рынок остается внутри диапазона, который используется для их определения. При выходе из ценового диапазона все эти даты становятся уже недействительными как для вершин, так и для оснований. Так как эти ценовые коридоры зача стую сохраняются в течение долгого периода времени, то предполагается использование достаточно устойчивого основного диапазона либо второ го или третьего в порядке убывания ширины. Данные временные периоды часто указывают и подают сигналы о формировании главных вершин или оснований. Кроме того, может быть использован контрактный диапазон, а также и большие ценовые коридоры из дневного графика. Но помните, что эти диапазоны обычно сохраняются значительно дольше срока дейст вия самого контракта.

Помимо указанных делений, для обозначения будущих вершин или осно ваний применяются 33% и 67% временного периода. Они представляют и собой 1/з 2/3 коррекции времени. 33% коррекции времени получаем пу тем умножения диапазона на 0.33, а 67% - путем умножения диапазона на 0.67. В нашем примере, если диапазон 50,тогда 33% коррекция времени соответствует 16,5 месяцам, неделям или дням. 67% коррекция времени диапазона 50 соответствует 33,5 месяцам, неделям или дням.

Временные кластеры. Как уже ранее говорилось в этой главе, лучшее время для ожидания вершин и оснований наступает, когда две или более хронометрируемые даты оказываются в тех же самых временных перио дах. Рынок состоит из нескольких основных диапазонов, объединяющихся для образования контрактного диапазона или непревзойденного диапазо на (ценового коридора, который цены не могут покинуть). Из-за такого на ложения иногда несколько "квадратных дат" возникает одновременно.

Например, может наступить такой момент, когда 1/4 одного квадрата будет относиться к тем же неделям, к каким будет относиться график ко лебаний квадрата другого диапазона (рис. 10.21). Очень важно отслежи вать эти ситуации, так как зачастую они связаны с формированием глав ных вершин и оснований. Особенно это реально для рынка, торгующего на или рядом с исторической вершиной или основанием (рис. 10.22).

Квадрирование максимальной цены Одним из технических приемов, применяемых Ганном, было квадриро вание максимальной цены. Квадрирование рынка максимальной ценой со здает дополнительные временные периоды, позволяющие вести наблюде ние за образованием вершин и оснований. Особенно это важно на недель ном графике. Для того, чтобы квадрировать максимум, аналитик должен знать основную вершину и шкалу, используемую для определенного рын 288 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 290 ВРЕМЯ ка. Помните: чтобы проектировать будущие вершины и основания, важно использовать непревзойденный максимум, можно - второй или третий бо лее высокие максимумы, согласно их "рейтингу" по величине. В отличие от квадрирования диапазона, квадрирование максимальной цены может про должаться до бесконечности, поскольку каждый максимум в прошлом ма тематически связан с каждым максимумом или минимумом в будущем.

Например, непревзойденный максимум (наибольшая историческая вели чина) ноябрьских соевых бобов составляет 10.46 1/2- Шкала для соевых бо бов составляет 4 цента в неделю. Вершина или основание намечались ка ждые 262 недели после того, как основная вершина образовалась на не деле, закончившейся 24 июня 1988 г. Квадрирование максимума было оп ределено путем деления непревзойденного максимума 10.46 1/2 на 4 цента в неделю. Результатом явился цикл 262 недели. Каждые 262 недели или, приблизительно, каждые 5 лет от недели, закончившейся 24 июня 1988 г., трейдер должен отслеживать будущие вершины или основания.

Несмотря на то, что квадрирование максимума, в основном, производит ся в сочетании с недельным графиком, другие графики также могут быть использованы, в особенности - месячный график. Поясним: на примере со евых бобов, непревзойденный максимум 10.46 1/2 появился в июне 1988 г.

По шкале 8 центов в месяц, месячный график ноябрьских соевых бобов должен квадрироваться каждый 131 месяц. Это означает, что от данного максимума главная вершина или основание могут прогнозироваться каж дые 131 месяц, или, приблизительно, каждые 11 лет. В данном случае, июнь 1999 г. является важным временным периодом для образования главной вершины или основания.

Квадрирование минимальной цены Другим техническим приемом, который применял Ганн, было квадриро вание минимальной цены. Квадрирование рынка по минимальной цене со здает дополнительные временные периоды, позволяющие вести наблюде ние за образованием вершин и оснований. В особенности это является важным на недельном графике. Для того, чтобы квадрировать минимум, аналитик должен знать главное основание и шкалу, используемую для дан ного рынка. Помните: важно использовать непревзойденный минимум, можно также - второй или третий, в порядке убывания, наименьший мини мум, чтобы прогнозировать будущие вершины и основания. В отличие от квадрирования диапазона, квадрирование минимальной цены может про должаться до бесконечности, так как каждый минимум в прошлом матема тически связан с каждым максимумом или минимумом в будущем (рис. 10.23).

Например, главный минимум июльской кукурузы составляет 1.54 на февраля 1987 г. Шкала для кукурузы составляет 2 цента в неделю. Верши на или основание намечались каждые 77 недель после того, как главное основание образовалось на неделе, которая завершилась 21 февраля 1987 г. Квадрирование минимума было определено делением основного минимума 1.54 на 2 цента в неделю. Результатом явился цикл в 77 недель.

ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 292 ВРЕМЯ Каждые 77 недель или, приблизительно, каждые 1 1/2 года от недели, за кончившейся 21 февраля 1987 г., трейдер должен наблюдать за образо ванием будущих вершин или оснований.

Несмотря на то, что квадрирование минимума производится, в основ ном, в сочетании с недельным графиком, другие графики также могут быть использованы, в особенности - месячный график. Поясним: на при мере кукурузы - основной минимум 1.54 появился в феврале 1987 г. Шка ла составляет 8 центов в месяц, и месячный график июльской кукурузы должен квадрироваться каждые 19 месяцев. Это значит, что от данного основного минимума главная вершина или основание могут прогнозиро ваться каждые 19 месяцев. В данном случае - это март 1998 г., который может стать важным временным периодом образования главной вершины или главного основание.

На этом мы завершаем наше обсуждение графиков квадратов. Квадрат диапазона, квадрат максимума и квадрат минимума - три, возможно, самых важных инструмента временного характера среди применяемых Ганном для прогнозирования вершин и оснований. Они используют цены для оп ределения времени возможного образования вершины или основания.

Для успешного применения этого метода необходимо изучение теории и практика. Условием его надежности является тщательный анализ. Тогда квадрат с необходимой точностью сможет указать, где следует ожидать появления вершины или основания.В совершенстве овладев этим методом и хорошо зная особенности рынка, на котором вы хотите его применить, вы скоро сможете убедиться в его достоинствах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Рынки, как известно, складываются из цены и времени. Идея успешной торговли состоит в равновесии этих двух составляющих, из которых, дна ко, время является более сильной. Чтобы определять время образования вершин или оснований, грейдер должен владеть различными методами.

Хронометраж может быть осуществлен путем выявления циклов, как есте ственных, так и адаптивных. Естественные циклы представлены природ ными явлениями, связанными с движением планет, а также могут быть со зданы прошлым рыночным действием, - таким, как ежегодные даты и дробление времени. Хронометраж может также проводиться с исполь зованием адаптивных методов -квадрата ценового диапазона, квадрата ма ксимума и квадрата минимума. Продолжительность восходящих и нисходя щих колебаний также может быть использована для прогнозирования бу дущих вершин и оснований. И, наконец, настоятельно рекомендуется соче тать различные методы работы со временем в практической деятельности.

Опыт показывает, что "группировки" индикаторов времени наиболее эф фективны для выявления вершин и оснований рынков.

Итак, вы познакомились с основами анализа Ганна. Заключительная гла ва приводит примеры использования этих технических приемов на реаль ном рынке.

11 Применение техники Ганна КАНАДСКИЕ ДОЛЛАРЫ НА ИЮНЬ, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК Индикатор промежуточной тенденции Рассмотрим анализ контракта на канадский доллар, торгуемого на июнь 1997 г., дневной график (рис. 11.1), который торгуется на экстремальном уровне, чуть ниже максимума, который наблюдался для этого контракта 76.35. Вершина промежуточной тенденции была образована на 7568, что произошло 22 января 1997 г., после чего последовали два последователь но снижающихся бара с наименьшими минимумами. Первое двухдневное основание было образовано 28 января на 7545. Промежуточная тенден ция развернулась вниз 6 февраля 1997 г., когда рынок пересек основание колебания на 7475. Возник сигнал к продаже, и защитный стоп был раз мещен над вершиной последнего колебания, на 7523. По мере того, как рынок продолжал устанавливать все более низкие вершины и основания, индикатор тенденции двигался вниз, а стопы также передвигались на точ ки, стоящие чуть выше вершины каждого нового колебания. Нисходящая тенденция продолжалась до 13 марта 1997 г., когда вершина колебания на 7387 от 6 марта 1997 г. была пересечена, от чего позиция и была ос тановлена.

В дополнение к пересечению вершины колебания, подъем превышал предыдущий рост, с точки зрения цены и времени. Сигнал к покупке был подан при прорыве, но не подтвердился, когда рынок пересек основание колебания на 73.35. Признак такого исхода -малая сигнальная вершина, образованная 13 марта 1997 г. Поскольку этому не предшествовало дли тельное движение вверх,рынок не смог удержать восходящую тенденцию и возобновил продажи вслед за падением под основание 10 марта на 7335.

Следующее колебание вниз было от 7403 (13 марта) до 7277 (21 марта), или 126 пунктов за шесть дней. Последующая поправка - от 7277 (21 мар та) до 7331 (26 марта), или 54 пункта за три рыночных дня. Прогноз спад на 126 пунктов за следующие шесть рыночных дней. Рынок упал от 7331 (26 марта) до 7202 (4 апреля). Это падение составило 129 пунктов за шесть рыночных дней. Время в точности уравновесило предыдущее дви жение, но цена оказалась на три тика ниже. При сбалансированном рын ке ожидалась бы корректировка в 54 пункта за три рыночных дня. После дующая поправка была от 7202 (4 апреля) к 7262 (9 апреля), или - 60 пун 294 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА 296 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА ктов за три рыночных дня. Опять время уравновесилось точно, но цена оказалась на шесть тиков ниже. Следующий прогноз - 126-129 пунктов за шесть рыночных дней. Падение от 7262 привело рынок к 7160, то есть 102 пункта за семь рыночных дней. Снижение цен продлилось на один день дольше, но цена оказалась очень близка к объявленной цели 7139 7136. Это явилось первым признаком того, что рынок готовится изменить тенденцию.

Когда рынок находится на экстремально низком уровне, в момент дос тижения нового минимума по контракту, пора приступить к наблюдению за образованием основания. Низ на 7160, достигнутый 18 апреля, был об разован как сигнальное основание. Это еще один признак, что рынок го товится либо преодолеть основание, либо изменить тенденцию. Последу ющая поправка: от 7160 до 7215 - составила 55 пунктов за три дня. Эта корректировка уравновесилась предыдущими корректировками и показа ла, что рынок может обмануть ожидания, не удержавшись на основании 7160. Следующий спад был до уровня 7155, взятого 29 апреля, где снова установилось сигнальное основание, но - уже следующее. Как свидетель ствует общая практика, два сигнальных основания за семь дней обычно яв ляются сильнейшим признаком того, что последнее основание совсем близко. Рынок поднялся от 7155 и индикатор промежуточной тенденции развернулся вверх, когда рынок пересек вершину последнего колебания на 7215.

Снижение цен от 7160 до 7155 составило только 5 пунктов, после че го тенденция изменилась и направилась вверх. Этот спад можно припи сать эффекту холостого хода. Теперь, при восходящей главной тенденции, рынок начал приобретать черты бычьего, так как подъемы стали превы шать предыдущие коррекции с точки зрения и цены, и времени. Для вос ходящей основной тенденции и наличия длинной позиции в ней также не обходим прогноз. Первое устойчивое продвижение курса вверх было от 7155 до 7295, или - 140 пунктов, за шесть рыночных дней. Первое сни жение, сопровождаемое изменением в тенденции, составило 108 пунктов за три дня. Это действие прогнозирует подъем на 140 пунктов за шесть рыночных дней от основания 7187. Прогноз рекомендует торговлю от 7327 в районе 20 мая 1997 г. Несмотря на то, что рынок поднялся до 7350 - 16 мая, цена шла несколько впереди времени, поэтому рынок скор ректировался обратно, спустившись к 7327 именно 20 мая. Действитель ное закрытие было на 7327. Эти действия рынка доказали, что цена и вре мя уравновесились.

Объединение угла Ганна и уровня процентной коррекции Подъем от 7155 закончился, когда рынок стал торговаться на 7362, что произошло 21 мая 1997 г. Рынок распродавался при направлении разви тия торговли в основную зону сопротивления. Главный ценовой диапазон, образованный от вершины 22 января до основания 29 апреля, составлял от 7568 до 7155. Этот коридор определил 50% уровень на 7362. Угол ИЮЛЬСКАЯ ПЛАТИНА, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК Временной анализ. Первая промежуточная вершина была образована 22 января 1997 г. Планируя по 90-дневному циклу следующее главное ос нование либо изменение в тенденции, прогноз указывает на 22 апреля 1997 г. Первое основание было достигнуто на уровне 7160, что произош ло 18 апреля, то есть, на два дня раньше цикловой даты. Последнее осно вание на 7155 было установлено 29 апреля. Это основание образовалось на пять рыночных дней позже ожидаемого.

Анализ модели. Два основания: на 7160 и 7155, были образованы во время возникновения сигнальных оснований, которые сформировались в результате длительного движения вниз в цене и во времени - с одной стороны, а также способности рынка остановиться на новом минимуме контракта (предельный ценовой уровень) - с другой. Вслед за подтвержде нием этих оснований произошел подъем цен, и первые сигналы к покупке были сформированы после 50% коррекции первого устойчивого продви жения цен наверх, сопровождаемого последующим локальным разворот ным дном.

ИЮЛЬСКАЯ ПЛАТИНА, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК Объединение индикатора промежуточной тенденции и угла Ганна После образования вершины 28 февраля 1997 г. на 403.50 рынок упал до 364.00 (рис. 11.2). Первый подъем от этого основания остановился на 377.50, что произошло 11 апреля 1997 года. Последующее двухдневное падение опустило рынок 15 апреля 1997 г. до 364.50. 17 апреля основ ная тенденция развернулась наверх, когда рынок пересек вершину колеба ния на 377.50.

После изменения в тенденции рынок не последовал сразу вверх. После дующий спад образовал малый ценовой коридор: от 364.50 до 384.50, обозначив на 50% цену на 374.50. Восходящий угол Ганна образовал под держку от основания 364.50, которая пересекает 374.50 на 29 апреля 1997 г. В условиях восходящей главной тенденции покупка была иниции рована от 374.50 со стопами, размещенными под основанием последнего колебания на 364.50. Эта цена является также еще и сильной зоной под держки. Рынок не пошел сразу наверх, а стремительно и решительно по кинул 374.50, причем, испытывая поддержку, упал до 369.00. Эта цена находилась на восходящем угле поддержки, идущем от контрактного ми 298 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА нимума в 353.00. Вдобавок ко всему, было образовано сигнальное основа ние.

После того, как рынок провел пять последующих рыночных дней под 50% уровнем, находящемся на 374.50, он, в конце концов, вырвался на верх 8 мая. 9 мая восходящая тенденция вновь возобновилась, когда была пересечена последняя вершина на 384.50. Рынок резко поднялся до 397.50, где установил вершину. Следующий спад остановился, немного не доходя до старой вершины на 384.50 и полностью завершившись на 385.50. Это приблизило подтверждение нашего правила "старой верши ны/нового основания". Следующий подъем приводит рынок к месту, кото рое чуть выше старой вершины на 397.50, но не может пройти сквозь нее наверх. В результате получаем новое основание на 385.50.

Вслед за спадом от 397.90 основной диапазон сформировался от 369.00 до 397.90 с 50% ценой на 383.50. 23 мая угол Ганна от 369.00, двигающийся наверх по $1.00 в день был на 383.00. Точка процентной ЖИВЫЕ СВИНЬИ НА ИЮНЬ, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК коррекции и восходящий угол Ганна образовали диапазон 383.50 383.00 23 мая. При трендовом движении наверх, был образован сигнал к покупке после того, как прошли испытания этого уровня.

23 мая рынок пересек основание индикатора тенденции только на $ и остановился на 383.50. Несмотря на то, что формально тенденция раз вернулась вниз на этой точке, такого движения может быть недостаточно для инициирования сигнала к продаже, так как эта точка является точкой холостого хода согласно данным истории рынка платины. Объединение старой вершины/нового основания (384.50), 50% цены (383.50) и восходя щего угла Ганна (383.00), создало уровень сильной поддержки, что обу словило подъем рынка.

Первый подъем от 369.00 до 397.50 составил $28.50 за пять рыночных дней. От основания 383.50 прогнозировался подъем в $28.50 за пять ры ночных дней. Это установило верхнюю цель на 412.00 на 2 июня. К мая рынок достиг 411.00 на закрытии. 29 мая рынок достиг 420.50 и ус тановил здесь сигнальную вершину. На этой точке цена следовала впере ди времени. Это означало, что рынок должен подвергнуться коррекции, вернувшись обратно, к 412.00, в районе 2 июня.

В дополнение к графику колебаний, прогнозирующему ценовую и вре менную цель 412.00 на 2 июня, рынок достиг даты 90-дневного цикла мая. При наличии сгруппировавшихся цен и времени в кластере 28 мая 2 июня и нахождении рынка на новом максимуме контракта, могла прогно зироваться вершина. Сигнальная вершина 29 мая и последующий подтвер дившийся спад 30 мая явились сильными признаками формирования глав ной вершины. В этот момент следует ждать возвращения цены наверх с подъемом до 412.00, чтобы уравновесить цену и время на основе графи ка колебаний, после чего начнется спад. Исходя из устойчивого движения курса вниз, от вершины 420.50 к минимуму 399.20, ожидайте 50% коррек цию для этого диапазона на 409.90. Это преобразовывает область 409.90 - 412.00 в зону сопротивления при последующем развитии рынка, автоматически создавая тем самым новый уровень продажи против тен денции.

ЖИВЫЕ СВИНЬИ НА ИЮНЬ, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК Вслед за длительным движением вверх в цене и во времени от основа ния 7565, которое было зафиксировано 11 марта 1997 г., фьючерс на июньские живые свиньи образовал двухдневную вершину на 8660 на апреля 1997 г. (рис. 11.3). Эта вершина была рядом с 90-дневным циклом, считая от вершины 27 января 1997 г. Последующий спад от 8660 разру шил основание на 8435, и развернул промежуточную тенденцию к нижней части рынка. Так как эта вершина являлась максимумом торгуемого конт ракта и экстремальным ценовым уровнем, то на этой точке была иниции рована короткая позиция со стоп-ордером, размещенным над вершиной.

ЖИВЫЕ СВИНЬИ НА ИЮНЬ, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК 302 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА движением вверх, а также сигнальной вершиной. При уже падающем тренде это является сильным признаком основной вершины.

Первое падение было от 8660 к 8270 с 24 апреля по 5 мая, что соста вило 390 пунктов за семь дней. Это обеспечило прогнозирование спада от 8577 до 8187 к 21 мая. Действительный спад был до 8050 и пришелся на 21 мая. При этом произошел процесс уравновешивания времени. В этот день рынок установил сигнальное основание, после чего поднимался в те чение одного дня.

ИЮНЬСКИЕ КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, ГОД, НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК Границы главного диапазона - от 104-09 до 116-00, с 50% ценой на 110-04 (рис. 11.4). В течение недели, закончившейся 16 мая 1997 г., нис ходящий угол от вершины 116-00 был на 110-08. Это создало сильную го ризонтальную зону сопротивления на 110-04.

Основная тенденция идет вниз, согласно двухдневному индикатору тен денции. Это создает возможность продажи между 110-04 и 110-08. Пер вый подъем был через угол 1x1 к 113-25 с датой на 18 февраля 1997 г.

Угол был на 113-08, а вершина на 113-25. Это создало холостой ход в 17/32. И это означает, что последующая продажа внутри этого угла долж на осуществляться вместе со стопом, который больше, чем 17/32.

13 мая рынок торговался на 110-22. Цена превысила 50% цену на 18/ и угол 1x1 на 1^/32. Продажа внутри этого угла требует размещения стоп ордера в точке холостого хода 17/32, плюс два или чуть более тика.

Вслед за испытанием этой зоны сопротивления рынок устанавливает дневную или недельную сигнальную вершину, а затем начинает корректи ровку, которая, в конечном счете, обернется спадом и приведет рынок к 108-17.

Хороший пример применения комбинации 50% цены и нисходящего уг ла сопротивления.

Джеймс Хьержик МОДЕЛЬ, ЦЕНА И ВРЕМЯ Компьютерная верстка Д. Фирсов

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.