WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 ||

«Всероссийский заочный финансово-экономический институт Филиал в г. Барнауле ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ Опорный конспект лекций Издательство «Азбука» Барнаул 2004 ББК 65.010 Деньги, кредит, банки: Опорный ...»

-- [ Страница 2 ] --

Для постепенной ликвидации монополии храмов по осуще ствлению денежных операций государства начали проводить с 7 в. до н.э. самостоятельную чеканку металлических монет. Че канка денег способствовала развитию торговых отношений, стан дартизации и монетизации денежного обращения. При наличии комм. рисков и затруднений необходима была концентрация де нежных запасов. Она стала возможной при создании торговых домов на Древнем Востоке которые занимались разнообразными операциями: выдача ссуд по расписку, продажа и платежи за счет клиента, посредничество при составлении сделок.

Основу денежного предпринимательства заложила деятель ность ассоциаций Древнего Рима и городов Италии в средневе ковье. В Древнем Риме действовало около 50 крупных ассоциа ций, 800 ростовщиков и меняльных контор. В 1171 г. в Венеции зарождается первый депозитный банк — товарищество, которое в 1619 г. получил название жиробанк и основными его операци ями стали платежи металлической монетой заменяемыми их бу магами. Итальянский опыт ведения банковского дела становит ся стимулирующим фактором для создания европейских банков.

Истинное значение банковского дела прояснилось в процессе раз вития торговых связей между государствами и в течение несколь ких веков европейские страны вносили новые традиции в разви тие банковского дела.

Банковское дело в древнем Египте находилось в ведении го сударства. По сохранившимся сведениям, древнеегипетские бан ки, кроме фискальной функции, осуществляли следующие опера ции: покупку, продажу и размен монеты, выдачу ссуд, ипотечные и ломбардные операции, учет обязательств до наступления срока, прием вкладов. В папирусах содержится информация о деятель ности египетских банкиров в качестве советников по составлению актов, управлению клиентскими имениями, переводам. В антич ный Рим банковское дело было «завезено» из Греции. Как и в Афи нах, римские банкиры также имели свои заведения на форуме.

В Англии, ставшей в VII в. самой передовой индустриаль ной страной, первыми банкирами были, как правило, золотых дел мастера. Вскоре после того, как началось использование в сделках золота, стало очевидным, что как покупателям, так и тор говцам неудобно и небезопасно каждый раз при заключении сде лок перевозить, взвешивать и проверять на чистоту золото. По этому вошло в правило отдавать золото на хранение золотых дел мастерам, которые имели подвалы или специальные кладовые и могли за плату предоставить их. Получив золотой вклад, золо тых дел мастер выдавал вкладчику квитанцию. Вскоре товары стали обмениваться на квитанции золотых дел мастеров. Квитан ции, таким образом, превратились в раннюю форму бумажных денег.

Корни российских банков уходят в эпоху Великого Новгоро да (XII—XVвв.). Уже в то время осуществлялись банковские опе рации, принимались денежные вклады, выдавались кредиты под залог и т.д. До 1861 г. банковская система России была представ лена в основном дворянскими банками и банкирскими фирма ми. Первые кредитовали помещиков под залог их имений, вто рые — промышленность и торговлю. Процветало ростовщичество, функционировали фондовые биржи.

После отмены крепостного права банковская система полу чила бурное развитие: был создан Государственный банк, возник ли общества взаимного кредита. В 1914—1917 гг. кредитная сис тема России включала: Государственный банк, коммерческие бан ки, общества взаимного кредита, городские общественные банки, учреждения ипотечного кредита, кредитную кооперацию, сбере гательные кассы, ломбарды.

Ведущая роль принадлежала Государственному банку и ак ционерным коммерческим банкам. Общества взаимного кредита и городские общественные банки осуществляли кредитование сред ней и мелкой торгово-промышленной буржуазии. В состав учреж дений ипотечного кредита входили два государственных земель ных банка (Крестьянский поземельный и Дворянский поземель ный), 10 акционерных земельных банков, 36 губернских и городс ких кредитных обществ. Земельные банки предоставляли преиму щественно долгосрочные кредиты помещикам и зажиточным кре стьянам. Губернские и особенно городские кредитные общества выдавали ссуды под залог земли и городской недвижимости.

Развитие кредитной кооперации в России было тесно связано с появлением кулачества. Сберегательные кассы, будучи государ ственными учреждениями, использовали вклады для вложения в государственные ценные бумаги. Деятельность ломбардов, выдавав ших ссуды под залог вещей, носила ростовщический характер. В 1914 г. действовало 115 фондовых бирж. Самой крупной была Пе тербургская.

В 1917 г. в результате национализации были конфискова ны акционерные капиталы частных банков, которые перешли в государственную собственность, образовалась государственная монополия на банковское дело, произошло слияние бывших час тных банков и Госбанка России в единый общегосударственный банк РСФСР, ликвидированы ипотечные банки и кредитные уч реждения, обслуживающие среднюю и мелкую городскую буржу азию, запрещены операции с ценными бумагами.

Кредитная кооперация не была национализирована. Исклю чение составил обслуживающий ее Московский народный (коо перативный) банк, который был национализирован, а его прав ление переизбрано в кооперативный отдел Центрального управ ления Народного банка РСФСР.

В результате национализации сложилась банковская систе ма, основанная на следующих принципах: государственная мо нополия на банковское дело (все кредитные учреждения принад лежали государству), слияние всех кредитных учреждений в еди ный общегосударственный банк, сосредоточение в банках всего денежного оборота страны.

До Октябрьской революции кредитная система России состо яла из четырех уровней: центральный банк;

система коммерчес ких и земельных банков;

страховые компании;

ряд специализи рованных институтов. В период НЭПа вместе с развитием товар ных отношений и рынка произошло частичное возрождение раз рушенной в годы революции и гражданской войны кредитной системы. Однако она была представлена только двумя уровня ми: Госбанком в качестве центрального банка и довольно развет вленной сетью акционерных коммерческих банков, кооператив ных коммунальных банков, сельхозбанков, кредитной коопера ции, обществами взаимного кредита, сберегательными кассами.

В 30-е годы ХХ в. произошла реорганизация кредитной системы, следствием которой стали ее чрезмерное укрепление и централиза ция. По существу остался лишь один уровень, включавший Госбанк, Строительный банк, Банк для внешней торговли. Такая структура кре дитной системы отражала не столько объективные экономические по требности народного хозяйства, сколько политизацию экономики, вы разившуюся в ускоренной индустриализации и насильственной кол лективизации. Кредитная система «подгонялась» под политические ам бициозные установки, лишенные в ряде случаев экономической основы.

Результатом подобной реорганизации стало выхолащивание самого понятия кредитной системы (оно было заменено на поня тие банковской системы) и сущности кредита. Банковская систе ма была органически встроена в командно-административную модель управления, находилась в полном политическом и адми нистративном подчинении у правительства и прежде всего у ми нистра финансов.

Вместо разветвленной кредитной системы остались три бан ка и система сберкасс. За рамки кредитной системы была выне сена система страхования. Такие преобразования отразили лик видацию рыночных отношений в широком смысле слова и пере ход на административную систему управления.

Основными недостатками банковской системы, существовав шей до реформы 1987 г., были:

отсутствие вексельного обращения;

выполнение банками по существу роли второго госбюджета;

списание долгов предприятий, особенно в сельском хозяйстве;

операции по перекредитованию всех сфер хозяйства;

потеря банковской специализации;

монополизм, обусловленный отсутствием у предприятий альтернативных источников кредита;

низкий уровень процентных ставок;

слабый контроль банков (на базе кредита) за деятельнос тью различных сфер экономики;

неконтролируемая эмиссия кредитных и банковских денег.

Реорганизация банковской системы в 1987 г. носила пре жний административный характер. Монополию трех банков сменила монополия (точнее олигополия) нескольких. В новую банковскую систему вошли: Госбанк, Агропромбанк, Промстрой банк, Жилсоцбанк, Сбербанк, Внешэкономбанк. Из них были вновь созданы только Агропромбанк и Жилсоцбанк, остальные оказались лишь реорганизованными и переименованными пре жними банками.

Реорганизация 1987 г. породила больше негативных, чем позитивных моментов:

банки продолжали базироваться на прежней единой фор ме собственности — государственной;

сохранился их монополизм, увеличилось лишь число мо нополистов;

реформа проводилась в отсутствии новых экономических механизмов;

не существовало выбора кредитного источника, поскольку сохранялось закрепление предприятий за банками;

продолжалось распределение кредитных ресурсов между клиентами по вертикали;

банки по-прежнему субсидировали предприятия и отрас ли, скрывая низкую ликвидность;

не были созданы денежный рынок и торговля кредитными ресурсами;

произошло увеличение издержек на содержание банковс кого аппарата;

возникла «банковская война» за разделение текущих и ссуд ных счетов;

реорганизация не затронула деятельность страховых уч реждений — важных кредитных источников.

Представляется, что единственными позитивными момента ми реформы стали упорядочение безналичных расчетов и суже ние специализации банковской деятельности.

Таким образом, реорганизация 1987 г. не приблизила струк туру кредитной системы к потребностям нарождавшихся рыноч ных отношений, сохранив неэффективную одноуровневую систе му. Возникла необходимость дальнейшей реформы кредитной системы и ее приближения к структуре западных стран.

3.2. Центральный Банк РФ В течение 1991—1992 гг. под руководством Банка России в стране на основе коммерциализации филиалов спецбанков была создана широкая сеть коммерческих банков. После упразднения Госбанка СССР была изменена система счетов, создана сеть рас четно-кассовых центров (РКЦ) Центрального банка и началась их компьютеризация. ЦБ РФ начал осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на организованном им валютном рынке, ус танавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю. С декабря 1992 г. начался процесс передачи Банком России функций кассового исполнения государ ственного бюджета вновь созданному Федеральному Казначейству.

Свои функции, определенные Конституцией Российской Феде рации (Ст. 75) и Законом «О Центральном банке Российской Федера ции (Банке России)» (Ст.22), Банк осуществляет независимо от феде ральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления.

В 1992—1995 гг. в порядке поддержания стабильности бан ковской системы Банк России создал систему надзора и инспек тирования коммерческих банков, а также систему валютного ре гулирования и валютного контроля. В качестве агента Министер ства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в его функциони ровании.

С 1995 г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики.

Статус, функции и задачи Центрального Банка России.

В соответствии со ст.1 Закона о Банке России это учреждение яв ляется главным банком РФ и находится в ее собственности. Пра вовой статус Банка России имеет свои особенности. С одной сторо ны, он является юридическим лицом (ст.2) и может совершать оп ределенные гражданско-правовые сделки с коммерческими бан ками и государством (бюджетом) (ст.1618).С другой стороны он же наделен широкими властными полномочиями по управлению Денежно-кредитной системой РФ (ст.5,1014,1933).Таким образом, Банк России имеет двойственную правовую природу.

Центральные банки — это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они зани мают в ней особое место и являются, как правило, государствен ными учреждениями.

К основным функциям центрального банка относятся следующие:

1. Эмиссионная функция, сохраняющая свое значение, по скольку наличность по-прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения дол говых обязательств.

2. Функция аккумулирования и хранения кассовых резер вов для коммерческих банков, то есть каждый банк — член наци ональной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к разме ру его вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны (официальные валютные резервы России в 1993 г. соста вили 4 млрд. долл. и около 300 т золота).

3. Функция кредитования коммерческих банков, характер ная для социалистической экономики при государственной мо нополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. Менее проявляется она в развитой ры ночной экономике, где подобное кредитование существует пре имущественно в периоды финансовых трудностей.

4. Предоставление кредитов и выполнение расчетных опера ций для правительственных органов, так как в бюджетах различ ного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Дан ные средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. При этом, центральные банки ведут счета пра вительственных учреждений и организаций. Кроме того, они осу ществляют операции с государственными ценными бумагами, пре доставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Цен тральные банки также проводят по поручению правительствен ных органов операции с золотом и иностранной валютой.

5. Клиринговая функция или функция проведения безналич ных расчетов. Так, в ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между ком мерческими банками, расположенными в разных районах страны.

Принципы организации и построения Центрально го Банка России. В соответствии со ст.12 Устава Центрального банка Российской Федерации, утвержденного постановлением Президиума Верховного Совета Российской Федерации от 24 июня 1991 года, управление Банком России осуществляется председа телем и Советом директоров Банка. В соответствии со ст.103 Кон ституции Российской Федерации председатель Банка России на значается и освобождается от должности Государственной думой.

Совет директоров Банка России назначается высшим органом пред ставительной власти. В состав Совета директоров Банка России входят: председатель Банка России, его заместитель, директора департаментов центрального аппарата, начальники главных цен тральных управлений Банка России, председатели национальных банков республик, входящих в состав Российской Федерации. Пред седатель Банка России без доверенности действует от имени Сове та, представляет интересы Банка во всех отечественных и иност ранных банках, на предприятиях, в учреждениях и организациях, распоряжается в пределах своих полномочий имуществом, фонда ми и другими средствами Банка, заключает договоры, открывает необходимые для хозяйственной деятельности расчетный и дру гие счета, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников банка и его учреждений, предприятий и организаций.

Председатель Банка России может передавать отдельные полно мочия членам совета директоров Независимость Центрального банка. Очевидно, что не зависимость — это лишь средство достижения целей деятельнос ти ЦБ. По закону целью денежно-кредитной политики является стабильность национальной валюты. Стандартные учебники мак роэкономики утверждают, что для ограничения инфляции необ ходима независимость ЦБ от правительства. В противном случае возникает конфликт интересов между денежной и фискальной политикой. Действительно, допустим, что (в соответствии с неко торыми предложенными изменениями в Закон о ЦБ) Нацио нальный банковский совет определяет, например, в оперативном режиме зарплаты руководителей ЦБ. В этом случае Центробанк напрямую зависит от правительства. А оно, в свою очередь, заин тересовано в более высоких темпах инфляции, например, в це лях краткосрочного увеличения занятости и промышленного про изводства или для финансирования бюджетного дефицита. Если такая инфляционная накачка используется регулярно — а со блазн всегда высок, особенно перед выборами, — то высокая ин фляция становится хронической. Межстрановые исследования показывают, что в странах с независимыми ЦБ инфляция дей ствительно в среднем ниже. Впрочем, существуют и отдельные контрпримеры: английский Центральный Банк до недавнего вре мени был формально частью правительства, что никак не сказа лось на разнице в инфляции между Великобританией и другими развитыми странами.

Впрочем, независимость не означает бесконтрольности. В случае, когда ни законодательная, ни исполнительная власти вообще не вмешиваются в деятельность ЦБ, что побуждает со трудников Центрального банка заботиться об ограничении инф ляции? Если благосостояние сотрудников ЦБ зависит от его при были, то, в полном противоречии с существующим законодатель ством («получение прибыли не является целью деятельности Бан ка России»), ЦБ будет заботиться именно об извлечении макси мальной фактической (необязательно балансовой) прибыли, а не об устойчивости рубля. Как предоставить Центробанку необходи мые стимулы, в то же время сохранив его независимость и избе жав конфликта интересов? Наиболее эффективным решением в современной макроэкономике считается инфляционное таргети рование (inflatin targeting): формально установленные границы, в которых ЦБ должен поддерживать инфляцию, и четко опреде ленные требования к раскрытию информации. В случае серьез ного отклонения от принятых целей, руководство ЦБ может быть, вообще говоря, уволено. Таким образом, инфляционное таргети рование обеспечивает независимость ЦБ в его действиях, но и подконтрольность в выборе и собственно достижении целей.

В последнее время все больше и больше Центральных бан ков переходят к работе по этой схеме. Впрочем, есть и (важней шее) исключение — Федеральная резервная система США, цели деятельности которой законодательство определяет достаточно размыто. Как показывают исследования деятельности ФРС, де факто различные председатели придерживаются примерно од ной и той же политики, однако формально эта политика не зада на. Многие американские экономисты критикуют эту систему за то, что она ставит экономику в слишком сильную зависимость от личных качеств человека, возглавляющего ФРС. Впрочем, это заставляет американскую политическую и профессиональную элиту особенно тщательно подходить к выбору председателя, так что, в конце концов, эту должность занимает исключительно ква лифицированный экономист с огромным опытом работы и неза пятнанной репутацией.

В этом смысле Россия очень похожа на Америку: в системе с неопределенными целями денежной политики могущество пред седателя ЦБ сравнимо с возможностями премьер-министра. Впро чем, в России ситуация осложняется тем, что, в отличие от разви тых стран, даже если ЦБ независим от правительства, он может зависеть от частных лиц и компаний или секторов экономики. В России нет дополнительных ограничений, гарантирующих, что Центральный банк будет преследовать интересы не отдельных групп, а экономики в целом. Более того, само сосредоточение в руках ЦБ и денежной политики, и регулирования банков способ ствует тому, что Центральный Банк склонен поддерживать инте ресы банковской системы, даже если они идут вразрез с деятель ностью по ограничению инфляции. В США (как и в Европе и в Великобритании) денежная политика и регулирование банковс кой системы разделены. Если внимательно изучить историю дея тельности Банка России, то можно обнаружить ряд эпизодов, ког да ЦБ манипулировал инструментами денежной политики в ин тересах коммерческих банков. Поэтому при определении будущего Центрального банка должен стоять вопрос о том, как обеспечить независимость ЦБ не только и не столько от правительства, но и от других экономических агентов.

Некоторые специалисты предлагают простое решение: сделать ЦБ независимым в осуществлении денежно-кредитной политики, но поставить под жесткий контроль правительства его деятельность в области регулирования банковской системы. Этот подход опасен в связи с тем, что нельзя быть «немного независимым». Зависи мость Центробанка от правительства в вопросах регулирования банков приведет к торгу и в вопросах денежной политики: ЦБ мо жет проводить инфляционную политику в обмен на уступки по банковской реформе (например, по схеме приватизации госбанков).

Поэтому нужно либо сделать и эту сферу полностью закрытой для правительства, либо, наоборот, полностью вывести ее из компетен ции ЦБ, создав для регулирования банковской системы и проведе ния банковской реформы отдельное ведомство.

Необходимо, впрочем, понимать, что независимость Цент рального банка не заменяет разумной экономической политики и бюджетной дисциплины. Центральный банк может изменить средство финансирования бюджетного дефицита (ограничивая возможности сбора инфляционного налога), но не может устра нить этот дефицит. Хорошими примерами того, что Центральный банк не в силах решить бюджетные проблемы, являются Россия 1995—1998 гг. и Аргентина во второй половине 90-х. ХХ в. И в России, и в Аргентине удалось снизить инфляцию, но хроничес кий бюджетный дефицит привел к кризису. В конце концов, в долгосрочной перспективе Центральный банк не может влиять на реальные переменные, он может лишь бороться с инфляцией.

И для этого ему нужна настоящая независимость, четкое опреде ление целей и прозрачность для контроля над их достижением.

3.3. Перспективы использования механизма чрезвычайного кредитования неплатежеспособных банков в развитых странах Стремительное развитие с начала XX века системы созда ния банковских резервов заставило национальные финансовые органы многих стран задуматься о внедрении специальных мер если не по предупреждению, то по преодолению финансовой не стабильности. Кризис 30-х годов стимулировал создание сложной системы регулирования, включающей: специальную законода тельную базу, регулирующую банковскую деятельность и преж де всего вопросы банкротства и ликвидации банков, контрольно наблюдательные органы, призванные снизить риск банковских операций частично путем ограничения конкуренции, институт «последнего кредитора в критической ситуации» (lender-of-last resort), т.е. специального финансового органа, обладающего дос таточными средствами и соответствующими властными полномо чиями, что позволяет ему вмешиваться в деятельность отдель ных банков для предотвращения кризиса. Задача подобного кре дитора — предоставить кредит платежеспособным банкам, испы тывающим временные трудности с ликвидностью. Теоретически операция по спасению должна выполнять и воспитательные фун кции, поэтому ее создатели предполагали, что кредиты будут выдаваться под штрафной процент и дополнительный залог.

Чаще всего в качестве «последнего кредитора» выступает не один банк, а консорциум банков, ибо операции по спасению требуют наличия у кредитора либо существенных средств, либо возмож ности их быстрой мобилизации при возникновении кризиса. Прак тика совместного кредитования, возникшая в США в рамках кли ринговых палат (clearinghouse), показала преимущество этой си стемы, поскольку она позволяет разрешать чрезвычайную ситуа цию за счет перераспределения имеющихся резервов без привле чения новых. Современная организация системы спасения про блемных банков, помимо технических субъектов (в этой роли обыч но выступает центральный банк), проводящих операцию, вклю чает политическое руководство страны (правительство и/или за конодательный орган), ибо очень часто речь идет не о спасении единичного банка, а о предотвращении развала банковской сис темы в результате серии банкротств. Подобные операции требу ют огромных финансовых вливаний, осуществить которые невоз можно без поддержки правительства или законодателей. По не которым оценкам, стоимость операций по спасению банковской системы, например, в Финляндии, достигает 8% ВНП страны, в Швеции и Норвегии — 4% ВНП, в США — 3%. До последнего вре мени наиболее распространенной формой организации спасатель ных операций было совместное кредитование проблемных бан ков банковским консорциумом. В некоторых странах для этих целей созданы специальные финансовые институты. В Германии, например, краткосрочные проблемы с ликвидностью разрешаются из средств Liquidite Consortium Bank, соучредителями которого выступили Bundesbank (30%) и ряд коммерческих банков. По дан ным британских исследователей, проанализировавших операции по разрешению банковских кризисов, имевших место в 80-х— на чале 90-х годов, из 104 случаев только в двух центральные банки Таблица Баланс Банка России в 2002 г. (млн. руб.) 1. Драгоценные металлы 52 2. Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у 997 нерезидентов 3. Кредиты и депозиты 252 из них:

— кредитным организациям-резидентам 10 — для обслуживания государственного внешнего долга 195 4. Ценные бумаги 328 из них:

— ценные бумаги Правительства Российской Федерации 264 5. Прочие активы 70 из них:

— основные средства 50 1 708 Итого по активу 1. Наличные деньги в обращении 567 2. Средства на счетах в Банке России 716 из них:

— Правительства Российской Федерации 199 — кредитных организаций-резидентов 278 3. Средства в расчетах 15 4. Прочие пассивы 175 из них:

— кредит МВФ 5. Капитал 233 1 708 Итого по пассиву (ЦБ) изъявили желание и были в состоянии провести операцию по спасению за счет собственных средств. В ряде стран, напри мер во Франции, закон о банковской деятельности ЦБ дает пра во привлекать для проведения спасательных операций средства других участников банковской системы.

В последнее время финансовая либерализация и обостре ние конкуренции между банками существенно ограничили воз можности ЦБ мобилизовывать средства для кредитования про блемных банков. Роль государства в деле спасения банков дос таточно долго оставалась ограниченной вследствие жесткого финансового регулирования и низкого уровня мобильности ка питала. Однако в условиях возрастания банковской нестабиль ности, вследствие роста конкуренции на финансовых рынках и усиления трансграничного перемещения капиталов, значе ние государственного вмешательства в финансовую сферу воз растает. Если в начале 80-х гг. ХХ в. количество кредитных операций, финансировавшихся совместными усилиями либо государства и частных банков, либо за счет средств государ ственного страхования депозитов было примерно равным, то уже в начале 90-х годов ХХ в. государственные средства в ка честве источника кредитования неплатежеспособных банков ис пользовались в два раза чаще, чем любые другие финансовые источники. Объяснение этой тенденции автор не в последнюю очередь связывает с увеличением масштабов операций, а так же с изменением приоритетов политики ЦБ в пользу кредит но-денежного регулирования.

Как показал опыт 30-х годов, очень трудно провести грани цу между отсутствием ликвидности и неплатежеспособностью банка, а в условиях кризиса подобные различия могут быть сде ланы только постфактум. Ботора-спасателя принимать быстрые решения на основе неполной, а иногда и недостоверной инфор мации. Еще один урок, извлеченный из опыта 30-х годов, — бан кротство даже явно неплатежеспособного банка очень часто мо жет иметь самые негативные социальные последствия. И даже если в конечном счете тот или иной банк был ликвидирован, правительство предварительно принимало меры, которые, по мнению экспертов, должны были смягчить последствия этой опе рации для финансовой системы. В принципе мировая практика не знает какого-либо единого рецепта спасения обанкротивше гося банка. Многое зависит от времени и места проведения опе рации. Однако существует определенный набор интервенциони стских стратегий. Первая предусматривает пакет мер, включаю щих оказание чрезвычайной помощи или вливание новых капи талов, т. е. использование метода «последнего кредитора в кри тической ситуации» в чистом виде. Вторая стратегия заключа ется в установлении контроля над проблемным банком со стороны одного или нескольких банков. Часто подобный контроль вводится после проведения финансовых вливаний со стороны го сударства.

Третья стратегия предусматривает введение специально го управления обанкротившимся банком со стороны агент ства по страхованию депозитов или специального правительствен ного органа. В чрезвычайных обстоятельствах правительство мо жет провести национализацию банка или, если кризис носит си стемный характер, национализировать всю банковскую систему.

Четвертая возможность разрешения кризиса — ликвидация банка. Обычно этой операции подвергают либо очень незначи тельные банки, либо банки, находящиеся в безнадежной ситуа ции. Для проведения подобных операций в банковском законо дательстве предусмотрены специальные правила. Все перечис ленные стратегии отличаются друг от друга прежде всего степе нью ответственности акционеров и управляющих банками за до пущенные ошибки.

Наличие вины руководства банками в обострении кризиса, как и ее степень, определяется либо ЦБ (там, где на них возложе ны наблюдательные функции), либо специальными регулирую щими органами. Надзор за деятельностью банков позволяет при необходимости требовать от них проведения более осторожной политики, а также дает возможность при возникновении финан совых трудностей более точно оценить ситуацию и принять адек ватные решения. В то же время мировая практика знает ряд слу чаев, когда неудовлетворительность выводов контрольных орга нов приводила к неверным стратегическим решениям в отноше нии некоторых банков. В частности, это относится к BCCI в Вели кобритании, Drexel Burnham Lambert в США, Banco Ambrosiano в Италии и Credit Lyonnais во Франции.

Современная система чрезвычайного кредитования не но сит воспитательного характера и не предусматривает штрафных санкций. В большинстве случаев кредиты неплатежеспособным банкам предоставляются на льготных условиях. В некоторых странах, например, в Японии, законом (1997 г.), регулирующим деятельность ЦБ, последнему разрешено предоставлять банкам на беззалоговой основе дополнительные ликвидные средства в случае, если они, «вследствие случайных обстоятельств неожи данно начинают испытывать недостаток платежных средств» (Ст.33), а министерство финансов может запросить у ЦБ помощь в поддержании ликвидности на специальных условиях — «в осо бых случаях, когда это необходимо для полдержания порядка во всей финансовой системе» (Ст.38).

Аналогичные подходы сформулированы и в банковском законе, принятом в Италии. В соответствии с этим законом, позволяющим ЦБ предоставлять проблемным банкам займы под субсидируемый процент, проводились операции по спасе нию в начале 80-х гг. ХХ в. Banco Ambrosiano, а в 90-е — Banco di Napoli.

Таким образом, идея наказания провинившихся банков се годня отошла в прошлое. Объясняется это тем, что штрафные санкции могут лишь ухудшить и без того тяжелое положение банка, а также возможностью негативного влияния завышен ных ставок по чрезвычайным кредитам на рынок капитала.

Кроме того, многие эксперты полагают, что штрафные процен ты по кредитам и ужесточение условий их предоставления не обязательно способствуют более осторожной политике проблем ного банка.

Однако в последнее время все чаще встает вопрос о том, каким образом можно предотвратить ущерб, вызываемый не добросовестным поведением банка, или хотя бы его сократить.

В частности, в докладе «Финансовая стабильность в нарожда ющихся рыночных экономиках» (1997 г.) «группа десяти» ука зала, что при оказании поддержки финансовым институтам, властям необходимо избегать предварительных обсуждений ус ловий и времени предоставления помощи.

Кроме того, авторы доклада рекомендовали властям тща тельно анализировать деятельность проблемных банков с точ ки зрения ее негативного влияния на финансовую систему и рыночную дисциплину с тем, чтобы применить к нарушителю соответствующие меры.

3.4. Типология российских коммерческих банков В банковской системе сложились различные типы кредитных учреждений, качественно отличающиеся друг от друга по источ никам ресурсов, характеру размещения, стратегиям развития и т.п.

Важнейшие «типовые» различия между банковскими института ми предопределялись следующими обстоятельствами: типом ин теграции банка с производственным капиталом;

размером банка;

хозяйственным профилем корпоративной клиентуры банка;

нали чием или отсутствием участия государства в управлении;

Тип интеграции с производственным капиталом определя ет функцию, которую выполняет банк по отношению к сектору нефинансовых предприятий: работает банк на чистое привлече ние средств с рынка для кредитования своей корпоративной кли ентуры (банк-«донор») или наоборот — на размещение привле ченных от нее средств на денежных и финансовых рынках (банк «акцептор»). В качестве наиболее активных чистых кредиторов нефинансовых предприятий выступают корпоративные банки.

Для «независимых» банков, не связанных с предприятиями ка кими-либо имущественными и организационными отношениями, операции с корпоративными клиентами, наоборот, преимуще ственно служат источником чистого привлечения ресурсов с пос ледующим их размещением на денежных и финансовых рынках.

Банки-центры финансово-производственных холдингов занима ют промежуточное положение между двумя этими типами, осу ществляя чистое кредитование нефинансового сектора, но менее интенсивно, чем корпоративные банки.

Размер банка являлся одним из основных факторов, определя ющих структуру ресурсов, привлекаемых банком для чистого креди тования нефинансового сектора — в случае если банк являлся «доно ром», и структуру размещения избыточных ликвидных ресурсов — в случае, если по отношению к корпоративной клиентуре банк высту пал как «акцептор». Для крупных банков-«доноров» главным источ ником привлечения ресурсов под чистое кредитование корпоратив ных клиентов были средства нерезидентов, о чем говорит тесная связь между двумя этими показателями. Мелкие и средние банки, не име ющие международных кредитных рейтингов, не обладающие адек ватными организационными каналами для работы с зарубежными контрагентами, «довольствовались» привлечением недостающих ре сурсов из внутренних источников (от населения, а также с внутрен него межбанковского рынка). В случае, если банки выступали в каче стве «акцептора», направления размещения ими избыточных ресур сов также существенно отличались в зависимости от их размера. Круп ные банки, обладающие избыточной денежной ликвидностью,разме щали ее преимущественно на валютном рынке либо рынке государ ственных ценных бумаг. Мелкие банки существенно проигрывали крупным в возможности эффективного участия на этих рынках — в силу труднодоступности для них статуса дилера и маркетмейкера (вы сокие требования к масштабам оборота), дефицита соответствующих технологий, структур, кадров, территориальной удаленности. Отсю да, имеющие избыточную ликвидность мелкие банки в большей сте пени ориентировались на ее размещение на внутреннем межбанков ском рынке (кредитование банков-«доноров»).

Профиль корпоративной клиентуры банка определяет качество и структуру его кредитного портфеля. Могут быть выделены четыре основные типа корпоративной клиентуры. Первый тип — внешне торговые организации, импортеры — наиболее благополучный сег мент докризисной экономики — банк, ориентированный на его об служивание, имел низкую долю просроченной задолженности в кре дитах. Второй тип — экспортоориентированный товаропроизводи тель — как правило, сравнительно благополучный заемщик, но в ряде случаев отягощенный финансовыми дефицитами и неплатежами со стороны внутренних потребителей — кредитование сопряжено с оп ределенным риском. Третий тип — внутреннеориентированный про изводитель — до кризиса наиболее депрессивный элемент экономи ки, что обуславливает низкий уровень возвратности кредитов. Чет вертый тип — территориально-хозяйственные комплексы в регионах финансовых центрах. Такие комплексы объединяют замкнутые пла тежные цепочки, находящиеся под контролем околовластных регио нальных хозяйственных структур. Этот фактор обуславливает низ кий уровень финансовых рисков при кредитовании их участников, и соответственно, высокое качество кредитов банков, работающих с ними. Ориентация банков на первые два типа клиентуры (внешне торговые организации и экспортноориентированные компании-това ропроизводители) предопределяет высокую долю валютной состав ляющей в их балансах — как в кредитах, так и в счетах клиентов.

Ориентация на последние два типа (внутреннеориентированные ком пании и региональные хозяйственные комплексы) — низкую долю валютной составляющей.

Таблица Основные типы (группы) коммерческих банков в банковской системе России Воздействие Характер ин Профиль ос- государствен теграции с новной корпо- ных (федераль Группа производст- Размер банка ративной кли- ных) органов на венным ка ентуры банка кредитную питалом политику банка Банки-центры финансово- крупный (ус- внешняя торгов- минимальное финансово- произ- ловная гра- ля, произ- водственные ница — активы экспортоориенти водственных холдинги более рованное произ холдингов 1 млрд.руб.по водство, внутрен сост.на 1.08.1998) неори ентированное производство и торговля Крупные спец- «мягко» неза- крупный (ус- внутреннеориен- значимое банки висимые от ловная гра- тированное про предприятий ница — активы изводство (де банки более прессивное) 1 млрд.руб.по сост.на 1.08.1998) Крупные банки независимые крупный (ус- внешняя торгов- значимое для внешнеэко- от предпри- ловная гра- ля, номических рас- ятий банки ница — активы экспортоориентир четов более ованное произ 1 млрд.руб.по водство сост.на 1.08.1998) Крупные корпо- корпоративные крупный (ус- в основном — экс- минимальное ративные банки банки ловная гра- портоориентиро ница — активы ванное производ более ство 1 млрд.руб.по сост.на 1.08.1998) Банки регио- банки, входя- крупный (ус- территориально- минимальное нов-финансовых щие в регио- ловная гра- хозяйственные центров нальные адми- ница — активы комплексы нистративно- более хозяйственные 1 млрд.руб.по группы сост.на 1.08.1998) Мелкие москов- большинст- мелкий и средний внутреняя тор- минимальное ские банки во — не- (условная грани- говля и внурене зависимые от ца — активы ме- ориентированное предприятий нее 1 млрд.руб.по производство банки сост.на 1.08.1998) Мелкие регио- «мягко» неза- мелкий и средний внутреннеориен- значимое нальные спец- висимые от (условная грани- тированное про банки предприятий ца — активы ме- изводство и тор банки нее 1 млрд.руб.по говля сост.на 1.08.1998) Мелкие регио- корпоративные мелкий и средний внутреннеориен- минимальное нальные банки (условная грани- тированное про корпоративные ца — активы ме- изводство и тор банки нее 1 млрд.руб.по говля сост.на 1.08.1998) Фактор вмешательства государства в кредитную политику банка, как правило, обуславливает высокую долю заведомо без возвратной задолженности в кредитном портфеле, даже в случае, когда банк позиционируется в обслуживании сравнительно бла гополучного сегмента экономики.

Помимо отмеченных групп, в качестве двух резко отличающих ся и глубоко обособленных от остальных сегментов банковской сис темы выделяются Сбербанк РФ и дочерние банки иностранных бан ков. Первый — находящийся под контролем ЦБ РФ монополист на рынке частных вкладов (72—75% рынка) и крупнейший оператор на рынке государственных ценных бумаг (62—65% от совокупного банковского портфеля). Доля других видов активных и пассивных операций в балансе этого банка незначительна. Вторая группа пред ставляла из себя канал для размещения ресурсов, поступающих из за рубежа от материнских компаний, в рублевые финансовые инст рументы (ГКО-ОФЗ), кредиты российским экспортерам, импорте рам и подразделениям иностранных компаний.

3.5 Специализированные банки и банковские объединения Свою роль в банковской системе играют и специализирован ные банки, которые ориентируются только на ограниченный вид банковских операций. Рассмотрим некоторые из них:

Инвестиционные банки (ИБ): основная задача — моби лизация долгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам посредством выпуска и размещения акций, облига ций и др. видов заёмных бумаг (таблица 8).

Их возникновение в XVIII в. связано в основном с размеще нием государственных ценных бумаг. В последующем в связи с распространением акционерной формы организации они моби лизуют денежные средства для крупных компаний и корпораций путем размещения их акций и облигаций, активно участвуют в реорганизации крупных компаний, а также размещают государ ственные ценные бумаги всех уровней власти. По поручению кор пораций и государства, нуждающихся в долгосрочных вложени ях и прибегающих к выпуску акций и облигаций, ИБ берут на себя обязанности по определению размера, условий, сроку эмис сии, выбору типа ценные бумаги, а также размещению и органи зации вторичного обращения. Их возрастающая роль связана с увеличением новых эмиссий акций и облигаций частных корпо раций в послевоенный период. Так, в США на протяжении пос левоенных лет 45—50% новых частных инвестиций осуществля лось за счет реализации ценных бумаг.

Относительная ограниченность собственных средств застав ляет банки при реализации крупных эмиссий ценных бумаг со здавать синдикаты и консорциумы. Как правило, в синдикатах доминируют 1—5 банков, а остальные выступают в роли посред ников между крупными банков и инвесторами в основном по про даже мелких партий ценные бумаги. В послевоенные годы наи более распространенными методами размещения частных обли гаций и акций, которые использовали ИБ, были: андеррайтинг — принятие на себя всей суммы облигационного займа и эмиссии акций, а затем их размещение на рынке;

прямое размещение (direct placement), когда банки выступают только консультанта ми при размещении между продавцом и покупателем;

конкурен тные торги (cmpetitive bidding), на которых ИБ, приобретая пер воначально пакет ценные бумаги у корпораций. Устраивают аук цион по принципу «кто больше даст».

Банки в ряде случаев располагают пакетами акций весьма состоятельных эмитентов и пользуются этими акциями в круп ных корпорациях при голосовании. Такая практика иногда де лает ряд крупных ИБ обладателями контрольного пакета мно гих нефинансовых корпораций.

Инвестиционные Банки развития базируются на акцио нерной собственности, смешанной и чисто государственной. Они обеспечивают высокий уровень долгосрочного кредитования про мышленности, реализации правительственных программ соци ально-экономического развития. Пассивы этих банков формиру ются из собственных средств, депозитов и кредитов коммбанков.

Активные операции складываются в основном из средне и долго срочных кредитов — до 60—70%, а остальную часть составляют вложения в различные ценных бумаг Банкирские дома. Главной функцией ряда банкирских до мов Европы (семейного типа) в XVIII — XIX вв. было именно раз мещение государственных ценных бумаг. В этой сфере особо сле дует выделить роль банкирского дома Ротшильда во Франции, а также его семейных ответвлений в Германии и Англии. В 70—80 е гг. они становятся акционерными, но с приоритетом семейного паевого владения;

происходит широкая диверсификация их дея тельности в связи с обострением конкуренции на рынке ссудного капитала при сокращении их числа. Они осуществляют операции на фондовых биржах, служат посредниками при слияниях и по глощениях, осуществляют ссудные и трастовые операции, ведут торговлю золотом, являются крупными посредниками на между народном рынке ценных бумаг по размещению еврооблигаций и акций для ТНК. Активные операции: наибольший у.в. приходит ся на ценные бумаги, причем государственные ценные бумаги за нимают до 50% и более в активах банкирских домов.

Ипотечные банки — учреждения, предоставляющие дол госрочный кредит под залог недвижимости (земли, зданий, со оружений). Пассивные операции этих банков состоят в выпуске ипотечных облигаций. Ипотечный кредит — это долгосрочная ссуда, выдаваемая ипотечными, коммерческими банками, стра Таблица Баланс инвестиционного банка Пассивные операции Активные операции 1. Собственный капитал 1. Доходы от посреднической деятельности • партнерства или акцио- по размещению ценные бумаги (комисси нерный капитал онные) и консультированию • резервный фонд 2. Государственные ценные бумаги 2. Кредиты комм. банков • Частные ценные бумаги (акции, облигации) 3. Имущество • Недвижимость 4. Прочее • Прочее ховыми и строительными обществами и другими финансово-кре дитными учреждениями под залог земли и строений производ ственного и жилого назначения. Ипотечный кредит применяет ся главным образом в сельском хозяйстве, а также в жилищном и других видах строительства. В результате увеличивается раз мер производительно используемого капитала.

Коммерческими банками, фирмами — поставщиками обо рудования, финансовыми компаниями предоставляются креди ты промышленно-торговым корпорациям под залог машин и обо рудования. В этом случае сумма ипотечного кредита ниже ры ночной стоимости закладываемого оборудования и других акти вов корпораций. Кроме того, размеры ипотечного кредита умень шаются в зависимости от степени износа закладываемого обору дования. Процентные ставки по ипотечному кредиту определя ются спросом и предложением и дифференцируются в зависимо сти от финансового положения заемщика.

Ипотечный кредит широко распространен в странах с ры ночной экономикой. Ссуды выделяются на жилищное и произ водственное строительство под высокий процент (10—20%).

Ипотечные банки предоставляют долгосрочные кредиты, ко торые обеспечиваются внесением записи ипотек или ипотечных долгов на землевладение, под которые выдается ссуда. Средства для предоставления кредитов ИБ получает от продажи закладных листов. Это надежные, приносящие твердые проценты долговые обязательства банка по отношению к держателям. Капитал дер жателя закладных листов обеспечивается не одним объектом, а совокупностью всех объектов банка, гарантирующих его займы. Т.о.

происходит рассеивание риска. Так как ИБ не меняет процент выплат по закладным листам в течение всего срока их действия (10 лет), он может и своим заёмщикам на этот срок устанавливать твердый процент выплаты кредита. Все закладные права заносят ся в специальный регистр, который находится под контролем госу дарственного доверенного лица. Своей подписью на закладном листе он подтверждает наличие необходимого покрытия. В случае банкротства ипотечного банка держатели закладных листов име ют привилегированное право перед всеми другими кредиторами банка. Закладные листы ИБ как правило пускают в свободную продажу;

они могут продаваться на бирже по биржевому курсу.

Значение залогового права заключается в том, что при при нудительной продаже с аукциона залогового объекта кредиторы ипотек и ипотечных долгов имеют привилегированное право пе ред любыми другими кредиторами землевладельца на погаше ние долгов из средств от продажи объекта. Ипотека (или ипотеч ный долг) несет ответственность безотносительно к личности зем левладельца. Здесь следует говорить о вещном праве. В настоя щее время все большее распространение получает в качестве га ранта ипотечный долг (а не ипотека, как раньше). Это наиболее гибкое средство благодаря своей независимости от определенно го требования. По законодательству, ссуды могут выдаваться лишь под земельные участки, приносящие каждому владельцу стабиль ный доход. Величина ссуды не может превышать 60% стоимости земельного участка (залоговая стоимость).

Ипотека -(залог, заклад) — залог недвижимости, недвижи мого имущества (земли, основных фондов, жилья) с целью полу чения ссуды. В случае не возврата ссуды собственником имуще ства становится ссудодатель. Если раньше банк выдавал креди ты под ипотеку до момента реализации закладных, т.е. за счет собственных средств, то в настоящее время средства для кредита они получают от реализации эмиссии закладных. В большинстве стран ИБ не обладают правом выпускать закладные на сумму, превышающую их собственный капитал в 10—20 раз. В мировой ипотечной практике основными источниками ресурсов ипотечного кредита выступают сбережения населения, свободные денежные средства юр. лиц, а также вторичный рынок ценные бумаги.

Более 50% пассивных операций составляет эмиссия в виде долгосрочных облигаций, далее идут привлеченные средства в виде долгосрочных займов, а также собственные средства (акцио нерный. капитал, резервный фонд и нераспределенная прибыль).

В активных операциях почти 85% составляют долгосрочные кре диты, которые выдаются на жилищное и промышленное строи тельство, затем идут государственные средства и ценные бумаги.

Сбербанки. На ранних этапах развития эти учреждения занимались аккумуляцией сбережений малоимущих слоев насе ления, но постепенно круг их операций расширился;

они стано вились по сути универсальными банками, выполняющие функ ции коммерческих. Они занимаются депозитными, кредитными, инвестиционными и валютными операциями. Главная задача, как и прежде, — предоставлять всем слоям населения, а также экономике большой объем дешевых кредитов. Сберкассы оказы вают услуги по торговле ценные бумаги, управлению имуществом по поручению клиентов, предоставляют ссуды на строительство под низкие и твердые проценты.

По форме организации СБ РФ является акционерным бан ком открытого типа. Его учредителем выступает ЦБ РФ, которо му принадлежит контрольный пакет акций Сбербанка. Он оста ется абсолютным монополистом на рынке частных вкладов, кон курировать с которым коммерческим структурам чрезвычайно сложно. Ведь только СБ предлагает гарантии государства по вкла дам. Наиболее массовыми подразделениями СБ является его от деления и филиалы. Процесс консолидации и укрепления бан ковской сети проявился в том, что были ограничены права отде лений самостоятельно выбирать направления вложения средств.

Был введен мягкий контроль за выдачей отделениями и филиа лами межбанковского и коммерческого кредитов — о выдаче ссуд необходимо уведомить головной банк.

Уставной капитал банка равен номинальной стоимости выпущен ных им обыкновенных акций. Причем размещение обыкновенных акций осуществляется по цене, существенно превышающий номинал.

Акции активно продаются и покупаются на вторичном внебиржевом рынке. Однако основная роль в формировании пассивов банка при надлежит привлеченным средствам (депозитам, вкладам). Кроме того, к привлеченным средствам относятся выпущенные кредитной орга низацией долговые обязательства (векселя, депозитные и сберегатель ные сертификаты). Более 70% пассивов составляют средства клиентов, включая вклады населения. Важной составляющей депозитов СБ яв ляется вклады до востребования, по которым допускается беспрепят ственное изъятие денежных средств в любой сумме. Срочные счета — это вклады, по которым устанавливается определенный срок хране ния (от нескольких месяцев до нескольких лет). По таким вкладам не допускается пополнение или частичное изъятие денежных средств.

Вклад хранится в первоначально внесенной сумме и выплачивается полностью вместе с процентами.

В настоящее время срок размещения банками своих активов имеет устойчивую тенденцию к сокращению. В этих условиях банки отказы ваются от долгосрочных обязательств, т.к. они становятся для них об ременительными, поскольку длинный срок вкладов связан обычно с более высокими процентными ставками. Наряду с рублевыми вклада ми в СБ получили широкое распространение валютные вклады. Наи более простым видом такого вклада является срочный счёт в инвалю те.% по этим вкладам повышаются с ростом суммы вклада и увеличе нием срока его размещения.

Среди активных операций наибольшая доля принадлежит операциям по выдаче ссуд и инвестициям. СБ РФ предлагает следующие виды кредитования юридических лиц.: инвестицион ное. Проектное финансирование, синдицированное кредитование, экспортное и лизинг. Операции с ценными бумагами или финан совые инвестиции — вложения в государственные и негосудар ственные ценные бумаги (акции и облигации, облигации госу дарственного сберегательного займа (ОГСЗ);

еврооблигации;

об лигации государственного внутреннего валютного займа (ВЭБ) с погашением в 2008 г.). Получают развитие и финансовые услуги (факторинг, управление Пенсионным Фондом). В банке осуще ствляются валютно-кассовые и расчетные обслуживание юриди ческих лиц., открываются валютные счета для частных клиен тов, купля продажа инвалюты у населения..

Внешэкономбанк (до 1988 г. Внешторгбанк СССР) осуще ствлял все поступления и платежи, кредитовал внешнеторговые организации). Его деятельность связана с участием в реструкту ризации советских задолженностей;

развитие внешнеэкономичес ких связей, проведение международных расчетов в сфере коррес пондентских отношений;

выполнение межнациональных инвес тиционных программ. Основными клиентами ВЭБ является ино странные торговые фирмы и компании, российские в/т организа ции, крупные производственные предприятия. Наибольший объем пассивов ВЭБ приходится на его обязательства (99,5%), которые включают средства кредитных организаций, клиентов.

В активных операциях преобладают кредиты организациям, на селению и лизинг (62%). Высокий у.в. кредитования организа ций по активу и средств, привлекаемых от клиентуры по пассиву обуславливают повышенный уровень риска работы банка.

Банк внешней торговли РФ (ВТБ) создан в октябре 1990 г.

как акционерное общество закрытого типа. Контр. Пакет акций в федеральной собственности. Обслуживает в/т операции и расче ты российских предприятий и организаций, валютное кредито вание, ведение валютных счетов. Серьёзной проблемой форми рования структуры пассивов баланса ВТБ является их прямая зависимость от ресурсов Минфина и ВЭБ, которые в валюте со ставляют около 90% средств, привлеченных от др. клиентов. Став ки привлечения рублевых ресурсов крайне низки и весьма не привлекательны для клиентов. Активные операции: вложения в ценные бумаги 19,1%;

кредиты организациям, населению и ли зинга -31,1%;

кредиты банкам и на депозитах в банках -40,5%.

Более 75% всех кредитов ВТБ направляет на осуществление экс/ импортных операций;

свыше 66% всех ссуд приходится на креди ты размером свыше 10 млн. долл. США.

Банки потребительского кредита — тип банков, которые функционируют в основном, за счет кредитов, полученных в ком мерческих банках, и выдачи краткосрочных и среднесрочных ссуд на приобретение дорогостоящих товаров длительного пользова ния и.т.д.

Главную роль в банковском деле играют банковские груп пы, в составе которых выделяются головная компания (крупный банк — холдинг), филиалы (дочерние общества), а также пред ставительства, агентства, отделения.

Банковский холдинг представляет собой держательскую (холдинговую) компанию, владеющую пакетами акций и иных ценных бумаг других компаний и осуществляющую операции с этими ценными бумагами. Помимо чистых холдингов, занимаю щихся только указанными операциями, существуют смешанные холдинги, которые, кроме того, ведут предпринимательскую дея тельность в различных сферах экономики. В этом случае холдинг создается, как правило, в связи с основанием головной компанией дочерних производственных фирм. Холдинговые компании могут иметь сложную структуру, когда головной холдинг контролирует через систему участий, т.е. через владение акциями, дочерние ком пании-холдинги, в свою очередь, являющиеся держателями акций различных фирм. Материнская (головная) холдинговая компания получает прибыль за счет дивидендов на контролируемые ею ак ции дочерних компаний, а также в некоторых случаях за счет пе ревода части прибыли дочерних компаний на основе специальных соглашений. Холдинг, обычно, выступает в качестве собственника контрольного пакета акций, что позволяет ему оказывать решаю щее влияние на функционирование подконтрольных компаний.

Как правило, холдинги могут иметь различные правовые формы:

обществ с ограниченной ответственностью, товариществ, компаний, акционерных обществ. Наиболее распространены холдинги, орга низованные как акционерные общества (в том числе и с участием государства).

Особенностью банковских групп является наличие в их со ставе филиалов. Банковский филиал выступает как юридичес кое лицо, регистрируется в местных органах власти и считается резидентом страны требования, имеет самостоятельный баланс.

Он может выполнять все те же операции, что и банк-учреди тель, но может быть и специализированным. Крупные банки часто основывают филиалы, занимающиеся факторингом, ли зингом, консультациями. Пользуясь юридической независимо стью филиалов, коммерческие банки осуществляют через них запрещенные сделки с ценными бумагами компаний небанков ского сектора.

В отличие от филиала представительство, агентство и отделение юридическими лицами не являются и не имеют самостоятельного ба ланса. Представительство занимается лишь сбором информации, по иском клиентов и рекламой. Коммерческая деятельность представи тельствам запрещена. Агентство уполномочено осуществлять актив ные банковские операции (кредитные и инвестиционные), расчетное обслуживание.

Однако эти операции оно проводит за счет банка-учредителя, так как само агентство не имеет права принимать вклады и, следователь но, не располагает собственной ресурсной базой. Отделение, в отличие от агентства, проводит как активные, так и пассивные операции. Пе речень их может совпадать с перечнем операций банка-учредителя или ограничиваться какой-то его частью.

Банки по характеру собственности делятся на: частные, коо перативные, муниципальные (коммунальные);

государственные, смешанные;

созданные с участием государства.

В банковском деле, как и в промышленности, свободная конкуренция неизбежно вызывает концентрацию. Одни банки поглощаются более могущественными конкурентами, другие, формально сохраняя самостоятельность, фактически попада ют под власть более сильных конкурентов. Происходит слия ние, «сплетение» банков. Число банков сокращается, но вместе с тем увеличиваются их размеры, возрастает объем операций.

В каждой стране выделяются немногие крупнейшие банки, на счетах которых собираются огромные суммы свободных средств, ищущих прибыльного применения.

Конкуренция наблюдается как между отдельными бан ками, так и между крупнейшими союзами банковского капи тала. У последних все более усиливается стремление к моно полистическому соглашению, к объединению банков. Крупные финансовые операции — размещение государственных зай мов, организация крупных акционерных обществ — все чаще осуществляются не каким-либо отдельным банком, а при по мощи соглашения между несколькими ведущими банками.

Централизация банковского капитала проявляется в слиянии крупных банков в крупнейшие банковские объединения, в росте филиальной сети крупных банков. Банковские объединения — это банки-гиганты, играющие господствующую роль в банковском деле.

Существуют несколько форм банковских объединений.

Банковские картели — это соглашения, ограничивающие са мостоятельность отдельных банков и свободную конкуренцию между ними путем согласования и установления единообразных процент ных ставок, проведения одинаковой дивидендной политики и т.п.

Банковские синдикаты, или консорциумы — соглашения между несколькими банками для совместного проведения круп ных финансовых операций.

Банковские тресты — это объединения, возникающие пу тем полного слияния нескольких банков, причем происходит объе динение капиталов этих банков и осуществляется единое управ ление ими.

Банковские концерны — это объединение многих банков, формально сохраняющих самостоятельность, но находящихся под финансовым контролем одного крупного банка, скупившего кон трольные пакеты их акций.

В конкурентной борьбе крупные банки имеют решающие пре имущества перед мелкими. Во-первых, они обладают большими возможностями для привлечения вкладов, так как вкладчики пред почитают помещать свои средства в крупные, более солидные и ус тойчивые банки, а не в мелкие, которые чаще терпят крах. Во-вто рых, крупные банки обычно обладают сетью филиалов (отделений, агентств, контор), расположенных во многих городах, чего не имеют мелкие банки. В-третьих, у крупных банков издержки по ведению операций относительно меньше вследствие большего масштаба этих операций. Это позволяет крупным банкам взимать меньшую плату с клиентов за выполнение для них расчетных и кредитных опера ций, что, естественно, привлекает клиентуру. Превосходство круп ных банков еще более усиливается из-за широкого применения ком пьютеров и другой вычислительной техники.

В борьбе с банками-аутсайдерами банковские объединения прибегают к различным методам конкурентной борьбы: с помощью рекламы, путем открытия своих филиалов в районе деятельности аутсайдеров и переманивания клиентов посредством предостав ления им тех или иных льгот. Борьба за клиентуру ведется и меж ду самими банковскими объединениями;

каждый крупный банк стремится переманить клиентов у других крупных банков.

Между банковскими объединениями ведется также борьба за контроль над предприятиями, в которых они участвуют. Если, например, акциями промышленной компании владеют несколь ко крупных банков, то каждый из них стремится продвинуть на руководящие посты в этой компании своих представителей, что бы оказывать наибольшее влияние, а следовательно, получать наибольшие выгоды для ведения денежно-кредитных операций.

3.6. Операции и ресурсы коммерческих банков В современной теории банковского дела все операции банка и оказываемые им услуги классифицируются следующим обра зом: активные, пассивные и комиссионные.

Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или активно-пассивных сче тах в части превышения пассивов над активами. Пассивные опе рации играют важную роль в деятельности коммерческих бан ков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресур сы на рынке. Существует четыре формы пассивных операций ком мерческих банков:1) первичная эмиссия ценных бумаг коммер ческого банка. 2) отчисления от прибыли банка на формирова ние или увеличение фондов. 3) получение кредитов от других юридических лиц. 4) депозитные операции. Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находя щиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской систе мой в результате активных кредитных операций. С помощью пер вых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов — собственные ресурсы. Следующие две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы. Соб ственные ресурсы банка представляют собой банковский капи тал и приравненные к нему статьи.

Ресурсы коммерческого банка, понятие и структура собственного капитала. Значение собственных ресурсов банка состоит прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость.

На начальном этапе создания банка именно собственные сред ства покрывают первоочередные расходы, без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосроч ные активы. Структура акционерного капитала разных банков неоднородна. Акционерный капитал подразделяется на: а) соб ственно акционерный капитал, состоящий из денег, полученных от эмиссии простых акций и привилегированных акций, избы точного капитала и нераспределенной прибыли;

б) банковские резервы, состоящие из резерва на случай непредвиденных обсто ятельств, резерва на выплату дивидендов, резерва на покрытие непогашенных долгов;

в) долгосрочные обязательства банка (дол госрочные векселя, облигации).

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Роль их исключительно ве лика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хо зяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности насе ления в потребительском кредите. Как собственные, так и при влеченные ресурсы коммерческого банка отражаются на коррес пондентском счете, открываемом в Центральном банке России.

Это активный счет (N 161), поэтому ресурсы отражаются по дебе ту этого счета, а вложения средств — по кредиту. Таким образом, величина дебетового сальдо отражает размер свободного резерва банка (величину ресурсов, которые еще не вложены в активные операции). Чем больше размер свободного резерва, тем устойчи вее данный банк, но и тем меньше прибыли он получает. Наобо рот, чем меньше величина свободного резерва, тем менее устой чив банк, но и тем больше прибыли он извлекает. Поэтому каж дый коммерческий банк стремится к тому, чтобы оптимизировать остаток средств на корреспондентском счете.

Собственные средства банка — это совокупность различных по назначению фондов, обеспечивающих экономическую самостоятель ность и стабильность функционирования банка. Собственные сред ства включают: уставный фонд, специальные фонды банка, износ основных средств, фонды экономического стимулирования, средства, направленные банком из прибыли на производственное и социаль ное развитие, фонд переоценки валютных средств, прибыль теку щего года и прошлых лет, а также резервные фонды, созданные для покрытия рисков по отдельным банковским операциям. На долю собственных средств приходится от 12% до 20% общей суммы пасси вов банка. В составе собственных средств банка следует выделять собственный капитал, который включает: уставный фонд (капитал);

учредительскую прибыль, законодательно создаваемый резервный фонд на общие риски;

нераспределенную прибыль прошлых лет.

Собственный капитал выполняет три функции: защитную, опера тивную и регулирующую. Защитная функция означает защиту вкладчиков и кредиторов, т.е. возможность выплаты им компенса ций в случае возникновения убытков или банкротства банка;

сохра нение его платежеспособности за счет созданных резервов;

продол жения деятельности банка, независимо от угрозы появления убыт ков. Это главная функция собственного капитала. Оперативная фун кция — обеспечение финансовой основы деятельности банка — яв ляется второстепенной, т.к. основными ресурсами для активных операций выступают привлеченные средства. В этой функции соб ственный капитал банка обеспечивает адекватную базу роста ак тивных операций, т.е. поддерживает объем и характер банковских операций в соответствии с задачами банка. Регулирующая функ ция собственного капитала связана исключительно с особой заин тересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющими центральным бан кам осуществлять контроль за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждениях. Эти правила требуют соблюде ния минимальной величины уставного капитала, необходимого для получения лицензии на банковскую деятельность;

предельной сум мы кредита (риска) на одного заемщика. Таким образом, собствен ный капитал банка имеет первостепенное значение для обеспече ния устойчивости банка и эффективности его работы. В виде акцио нерного (паевого) капитала он необходим на начальных этапах де ятельности банка, когда New Roman Cyr»>учредители осуществля ют ряд первоочередных расходов, без которых банк не может начать свою работу. Основным элементом собственных средств банка явля ется уставной фонд (капитал). Уставный капитал (фонд) — это орга низационно-правовая форма капитала, величина которого опреде ляется учредительским договором о создании банка и закрепляется в Уставе банка. Уставный капитал создается путем выпуска акций (акционерные банки) или перечисления паевых взносов (паевые бан ки). Сумма уставного капитала законодательно не ограничивается.

Активные операции — размещение собственных и привле ченных средств для получения прибыли. От качественного осу ществления активных операций зависят ликвидность, доходность и надежность банка в целом. В зависимости от экономического содержания активные делятся на:

Кредитные (ссудные) Инвестиционные Гарантийные Операции с ценными бумагами Основу активных операций составляют кредитные операции.

Они наиболее рискованные и доходны. При выдаче кредита банк требует от потенциального заемщика комплект документов, ха рактеризующих материальную обеспеченность кредита и юриди ческую правомочность заемщика.

Инвестиционные операции — вложения банков в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяй ственно-финансовой и коммерческой деятельности.

Гарантийные операции — по выдаче банком гарантии (по ручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступ лении определенных условий.

Операции с ценными бумагами, обращающиеся на фондо вой бирже и с векселями.

Комиссионные операции банк выполняет по поручению своих клиентов за плату в виде комиссионных. Ключевой особен ностью этих операций является то, что на их осуществление бан ком не отвлекаются собственные или привлеченные средства. Это расчетно-кассовые операции;

трастовые операции (управление имуществом клиента по доверенности);

операции с иностранной валютой (помимо традиционные купли-продажи они включают оплату и выставление денежных аккредитивов, покупку и опла ту дорожных чеков, выпуск и обслуживание пластиковых карт, осуществление международных расчетов) Регулирование деятельности коммерческих банков.

Важное практическое значение в деятельности коммерческих бан ков имеет соблюдение рекомендуемых обязательных нормативов.

Для расчета как директивных, так и оценочных нормативов акти вы банка корректируют исходя из показателей их риска. Банк Рос сии рекомендовал все активы коммерческих банков распределить на шесть групп исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости. При этом отдельным категориям и груп пам активов присваиваются соответствующие поправочные коэф фициенты риска, выраженные в процентах. Например, если конк ретному активу соответствует коэффициент риска 20%, то это оз начает, что вероятность надежности возврата инвестированных сюда денег равна 80% первоначально выданной суммы.

Степень риска невозврата отдельных активов представлена в таблице 9. Как видно из этой таблицы, в первую группу входят акти вы, почти полностью исключающие возможность потерь, во вторую группу объединяются инвестиции с минимальным риском потерь. В третьей — шестой группах представлены активы с повышенным риском.

Таблица Группировка активов по степени риска КОЭФФИЦИЕНТ ГРУППА НАИМЕНОВАНИЕ АКТИВА (СТЕПЕНЬ РИСКА РИСКА)% Касса и приравненные к ней средства 0, Средства на текущем и резервном корреспондентских Первая 0, счетах в Центральном банке России Государственные краткосрочные бескупонные облигации 0, Ценные бумаги Правительства России Ссуды, гарантированные Правительством России Финансирование государственных капитальных вложе Вторая ний, основные фонды Корреспондентские счета в иностранных банках в сво бодно конвертируемой валюте Кредиты другим банкам и корреспондентские счета в других банках Краткосрочные ссуды сроком до 1 года за минусом гаран тированных Правительством кредитов Третья Факторинговые операции, кредиты в рублях фирмам нерезидентам и физическим лицам на потребительские нужды Долгосрочные ссуды за минусом гарантированных Пра вительством России Четвертая Лизинговые операции Приобретенные ценные бумаги акционерных обществ и предприятий Пятая Право участия, приобретенное банком Просроченная задолженность по ссудам, опротестован Шестая ные векселя В этой таблице приведены возможные проценты потерь, практически же по конкретным операциям они могут отклонять ся в ту или иную сторону. Даже просроченные ссуды во многих случаях, хотя и с задержками, возвращаются банкам.

В расчете некоторых нормативов используется показатель капитала банка. Понятие капитала банка значительно шире по нятия его уставного капитала.

Норматив Н-1 вводит ограничения на общую сумму актив ных операций с учетом степени риска и имеющегося капитала.

Не выходя за рамки этого норматива, банк может менять струк туру активных операций, ориентируясь на активы с минималь ным риском и высокой доходностью.

В дополнение к нормативу Н-1 используется оценочный нор матив Н-2. Он ориентирует банк на ограничение выдачи кредитов с повышенным риском. При сравнении суммы таких кредитов с капиталом он должен быть равен или превышать 10% суммы ак тивов с повышенным риском. Норматив Н-З показывает, каков минимум капитала относительно всех привлеченных средств, аб страгируясь при этом от их размещения по позициям активов. Этот же норматив определяет предел привлечения средств в качестве кредитных ресурсов. Таким образом, условием увеличения суммы кредитных ресурсов является увеличение капитала банка.

В количественном отношении этот показатель в России суще ственно не отличается от принятых за рубежом. Так, соотношение собственных и общей суммы заемных средств установлено: в США — 1:20, Англии — 1:20, Люксембурге — 1:33. В некоторых странах (на пример, во Франции, Германии) соблюдение соотношения собствен ных и общей суммы заемных средств законом не предусматривается.

Здесь ограничиваются пределы кредитных операций и определяется соотношение их общего объема и собственных средств. В частности, во Франции сумма всех кредитов, предоставленных банком, не дол жна превышать более чем в 20 раз его собственные средства. Несмот ря на методические различия определения этого показателя в раз ных странах, общим является его расчет с использованием данных о собственных средствах банка как гарантии его надежности.

Для наблюдения за деятельностью коммерческих банков Цен тральный банк Российской Федерации использует наряду с норма тивами достаточности капитала группу нормативов ликвидности.

Они рассчитываются с использованием следующих формул:

КРО ЛА ЛА ЛА АК Н-4 = –––––– ;

Н-5 = –––––– ;

Н-6 = –––––– ;

Н-7 = –––––– ;

Н-8 = ––––––, ОС ОС АК СОВ ОБ КРО — сумма кредитов;

ОС — общая сумма расчетных, текущих счетов, вкладов и депозитов;

ЛА — ликвидные активы. К активам банка в ликвидной форме относятся денежные средства в кассе банка, в пути, сред ства на счетах юридических и физических лиц, средства на сче тах у иностранных банков, средства на корреспондентском счете банка, приобретенные банком государственные ценные бумаги, кредиты, выданные банком, и другие платежи в пользу банка, подлежащие погашению в течение ближайших 30 дней;

АК — общая сумма активов банка;

СОВ — сумма обязательств банка по счетам до востребова ния. Сюда включаются остатки средств на расчетных, текущих счетах предприятий, организаций, граждан, занимающихся ин дивидуальной трудовой деятельностью вклады, депозиты, меж банковские кредиты с истекающим сроком погашения до 30 дней, а также гарантии, выданные банком, со сроком их исполнения в течение ближайших 30 дней;

АК1 — активы банка со сроком погашения более 1 года;

ОБ1 — обязательства банка со сроком погашения более 1 года.

Норматив Н-4 показывает степень загрузки источников, за счет которых выданы кредиты. Норматив Н-5 ориентирует на то, чтобы постоянно поддерживать минимальную готовность вернуть деньги, т.е. выполнить свои обязательства перед клиентом. Дело в том, что деньги клиентов, числящиеся на их pacчетных и теку щих счетах, а также внесенные во вклады или в виде депозитов как правило, использованы банком для активных операций.

Норматив Н-6 ориентирует банк на формирование своих ак тивов так, чтобы доля ликвидных активов в общей сумме активов поддерживалась на должном уровне. Соблюдение норматива Н 7 обеспечивает возможность выполнить свои обязательства, если деньги для этого потребуются в течение ближайшего периода, т.е.

в сроки от 1—2 дней до одного месяца. В состав этих обязательств включаются не только обязательства, числящиеся на его балансе, но и гарантийные обязательства, выданные другим банком. Обя зательства банки могут выдавать с таким расчетом. чтобы их сум ма была в пределах суммы банковского капитала.

Превышение норматива Н-7 свидетельствует о том, что банк для формирования многорискованных и многодоходных активов использует ресурсы, которые могут быть направлены на вложе ние в более доходные активы. Для соблюдения норматива Н-8 бан ку необходимо поддерживать пpопоpцию между инвестициями на срок более 1 года и ресурсами, которые будут находиться в его распоряжении также более 1 года.

Норматив Н-8 отражает обстоятельство, при котором банк первой группы может иметь задолженность по долгосрочным ссу дам, в 1,5 раза превышающим его ресурсы, со сроком погашения более 1 года. Практика показывает, что норматив Н-8 у большин ства российских банков значительно ниже утвержденного Бан ком России. Это следствие недоиспользования потенциала дол госрочного инвестирования.

Проблемы расширения банками долгосрочных инвестиций приобрели в условиях укрепления рыночных отношений актуаль ное значение, однако, как свидетельствует норматив Н-8, банки не проявляют активности в корректировке инвестиционного портфеля в сторону долгосрочных инвестиций. Сокращение инвестиций уси ливает кризисные явления в отраслях, ориентированных прежде всего на внутренний рынок. Сокращается выпуск товаров широкого потребления. Очевидно, Центральному банку Российской Федера ции совместно с Правительством России целесообразно дополнитель но применить соответствующие стимулы. Например, исключить из базы для расчета резервов сумму ресурсов, используемых для дол госрочных инвестиций, или же уменьшить абсолютную сумму ре зервирования на сумму, определяемую как доля долгосрочного кре дита. Возможно исключение из базы по расчету налога на прибыль суммы маржи по долгосрочным операциям.

Норматив Н-9. Этот норматив ранее предусматривал, что риск на одного заемщика не может, как правило, превышать опреде ленный процент от собственных средств банка. Если этот лимит превышен, то риск считается крупным. До 1995 г. максимальный размер крупного риска был равен размеру капитала банка. Начи ная с 1995 г., крупным кредитным риском является объем креди тов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента в размере свыше 5% собственных средств банка. Максимальный размер круп ных кредитных рисков устанавливается как процентное соотно шение совокупной величины крупных рисков и собственных средств банка. Он не может превышать 25% капитала банка.

Банк России ведет реестр крупных кредитных рисков. Однако обратной информации для коммерческих банков он не дает, что явля ется большим недостатком при контроле за риском. Каждая выдача крупного кредита должна быть экономически обоснована и осуществ ляться по решению правления или кредитного комитета банка.

Банк в своей деятельности по кредитованию заемщиков не должен ориентироваться на относительно небольшую группу предприятий и организаций, поскольку предоставление ссуд в крупных суммах нескольким заемщикам включает в себя боль шой риск, который в случае невозврата ссуды не только снизит уровень ликвидности, но может повлечь за собой банкротство бан ка. Выше рассмотрены крупные риски, когда банк выступает в качестве кредитоpa. Но банк также может являться заемщиком, когда кредитором выступают другие лица.

Изъятие их вкладов также может оказать существенное влия ние на ликвидность коммерческого банка, поэтому Банк России рег ламентирует также максимальный размер риска на одного креди тора (вкладчика). Он устанавливается как процентное соотношение величины вклада или полученного кредита, полученных гарантий и поручительств, остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) и собственных средств банка.

Ежемесячный расчет экономических нормативов вместе с ба лансом представляются в территориальные управления Централь ного банка России контроля и надзора за деятельностью банка. В случае неоднократных нарушений применяются санкции. Ко всем банкам, допустившим неоднократные нарушения экономических нормативов, Главными yправлениями ЦБ РФ применяются санк ции в виде повышения отчислений в фонд обязательных резервов.

Банк России осуществляет надзор за деятельностью коммер ческих банков с целью своевременного выявления и предотвра щения ситуаций, угрожающих интересам вкладчиков и других кредиторов, влияющих отрицательно на стабильность банков. Для выполнения своих функций в области надзора и регулирования ЦБ РФ проводит проверки коммерческих банков и их филиалов, направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных нарушений и применяет санкции по от ношению к нарушителям.

В случае нарушений, представления неполной или недосто верной информации Центральный банк Российской Федерации имеет право требовать от коммерческого банка устранения выяв ленных недостатков и взыскивать штраф в размере до одной де сятой процента от размера минимального уставного капитала либо ограничивать проведение отдельных операций на срок до шести месяцев.

При невыполнении в установленный Банком России срок пред писаний об устранении нарушений, а также если эти нарушения или совершаемые банком операции создали реальную угрозу инте ресам кредиторов и других вкладчиков, Центральный банк России имеет право взыскать с коммерческого банка штраф в размере 1% суммы капитала (наиболее часто применяемая санкция).

По требованию Банка России коммерческий банк обязан про вести мероприятия по повышению своей ликвидности, в том числе изменить структуру активов. В случае неудовлетворительной ра боты коммерческого банка Центральный банк Российской Феде рации имеет право потребовать замены руководителей;

осуществ ления реорганизации банка;

утверждения индивидуальных нор мативов достаточности капитала и нормативов ликвидности на срок до 6 месяцев;

запретить проведение некоторых банковских опера ций сроком на 1 год;

временно запретить открытие филиалов.

Когда руководство коммерческого банка не в состоянии обес печить работу банка в соответствии с действующим законодатель ством или самостоятельно оздоровить финансовое состояние бан ка, или же возникли разногласия в руководстве банка, ведущие к потере управляемости, Центральный банк России может назна чать временную администрацию по управлению банком на срок до 18 месяцев. В состав временной администрации и ее рабочих групп привлекаются высококвалифицированные работники Бан ка России. С момента назначения временной администрации полномочия правления банка приостанавливаются и переходят к временной администрации.

Задачей временной администрации являются сохранение или восстановление платежеспособности банка в интересах его кредиторов, вкладчиков и также акционеров (пайщиков) и созда ние работоспособного управленческого механизма, обеспечиваю щего устранение выявленных нарушений и осуществление дру гих мер по финансовому оздоровлению банка.

Если руководителями или акционерами (пайщиками) бан ка, в который назначена временная администрация, совершают ся действия, препятствующие осуществлению ее функций, Бан ком России может быть принято решение об отзыве лицензии. В такой ситуации временная администрация вправе направить в арбитражный суд заявление о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) банка.

Деятельность временной администрации прекращается с выполнением задач, на нее возложенных, или представлением временной администрацией Банку России обоснованного вывода о невозможности достижения поставленной перед нею цели, или по истечении срока деятельности временной администрации либо после вынесения определения арбитражного суда о возбуждении производства по делу о банкротстве.

Как крайнюю меру Центральный банк России применяет отзыв лицензии на проведение банковских операций. В таких случаях коммерческий банк прекращает свою деятельность, в том числе и путем слияния с другим банком или реорганизации в филиал более крупного банка.

3.7. Состояние и перспективы развития банковского сектора России Реформа банковской системы России, начавшаяся несколько лет назад, продвигается чрезвычайно медленно. Между тем за последнее время банки существенно улучшили свои основные эко номические показатели. Что послужило толчком к развитию бан ковского сектора России и какие изменения нас ожидают в даль нейшем? Каковы особенности российского банковского сектора?

Российская банковская система в 2003 году устойчиво вышла на траекторию ускоренного роста — банковские активы росли опережа ющими темпами по сравнению с ростом экономики. Так, за девять месяцев 2003 года они увеличились на 16% в реальном измерении, тогда как рост ВВП за весь год составил 6,7%. Эта тенденция будет продолжаться. Анализ других развивающихся рынков показывает, что Россия находится в начале кривой ускоренного роста и существу ет потенциал удвоения суммарных активов в ближайшие пять лет.

Несмотря на рост совокупного капитала и активов всей банковс кой системы с начала 2000-х гг., российская банковская система все еще испытывает определенные проблемы. Как было отмечено на XI международном банковском конгрессе в Санкт-Петербурге (6 июня г.), роль банков в экономическом росте в 1999-2001 гг. была незначи тельна. Они выступали скорее в качестве ведомых, а не ведущих.

В основном банки все еще специализируются на перерасп ределении доходов между предприятиями и оттоке капитала, а не на трансформации сбережений в инвестиции.

Российские банки в небольшой степени участвуют в предос тавлении долгосрочных ресурсов экономике. Так, кредитный пор тфель российских банков – 44 млрд. долларов США, из них на срок более года – 17 млрд. долларов, в то время как вклад иност ранных банков – 12 млрд. долларов (по данным BIS).

Одной из проблем является также то, что основная доля кре дитов концентрируется в экспортно-ориентированных отраслях.

Структура банковского кредитования экономики довольно устой чива и не ориентирована на перелив капитала в пользу обраба тывающих производств.

Значительная часть банков (29% всех активов) ориентиро вана на валютную ликвидность. Это, в первую очередь, «нефтега зовые» банки. Если бы они расширили кредиты до среднего по банковской системе уровня, то кредитование экономики могло бы вырасти на 1,1-1,5% ВВП.

Российские банки имеют высокую степень зависимости от эк спортных отраслей. Экспортно-зависимая часть банковской сис темы сосредотачивает в себе 35-40% активов.

Перелив капитала из сырьевых секторов в обрабатывающие сдерживается «связанным» и закрытым характером кредитова ния внутри финансово-промышленных групп. Внутригрупповые кредиты составляют примерно до 40-45% кредитного портфеля банковской системы (без Сбербанка и Внешторгбанка).

Замедление прироста средств предприятий в пассивах бан ков сопровождается ростом вкладов населения, что делает ресур сную базу банков более дорогой.Сбережения населения все ак тивнее участвуют в формировании ресурсной базы банковской си стемы. Отношение частных вкладов к совокупным банковским активам достигло 26% против 19% на начало 2001 года. Тем не менее Россия еще далека от мировых норм. В развитых странах средним показателем является 70-80%. На настоящий момент благодаря росту доходов населения и стабильности частные лица уже положили в банки 50 млрд долларов. Темпы прироста дан ного источника банковских ресурсов вдвое выше темпов прирос та средств на счетах предприятий, несмотря на большие доходы экспорториентированных отраслей — реальный ежегодный темп прироста составляет 37 и 18% соответственно. Подписанный пре зидентом в конце декабря 2003 года Закон о государственном стра ховании вкладов населения еще более ускорит этот процесс.

Необходимо также отметить, что основные барьеры в разви тии банковской системы носят не количественный, а структур ный и поведенческий характер. Даже при существующей ресурс ной базе кредитование экономики может достичь 18-19% ВВП (против нынешних 13,5%).

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что российская банковская система может в ближайшее время столк нуться с паузой роста, связанной с необходимостью перегруппи ровки сил и выработки новых моделей поведения.

3.7.1. Модернизация банковской системы Модернизация банковской системы преследует две группы целей. Во-первых, это создание позитивных условий для разви тия цивилизованного и эффективного банковского бизнеса. Для этого необходимы изменения как внутри банковской системы, с целью повышения ее качества, так и изменения в окружении бан ковской системы, для устранения барьеров и снижения себестои мости банковского бизнеса. Банковский бизнес должен быть при быльным!

Для повышения качества банковской системы необходимо обеспечение таких параметров, как:

стабильность (финансовая устойчивость, оптимальный уро вень рисков);

грамотное бизнес- и финансовое планирование;

надежные и эффективные внутренние процедуры, соответ ствие законодательству и банковским правилам, профессиональ ный менеджмент;

высокое доверие кредиторов и вкладчиков;

«чистота» операций – противодействие незаконным дохо дам, операциям, финансированию терроризма;

достаточный спектр и высокое качество услуг;

достаточные финансовые возможности, высокое качество ка питала;

прозрачность и высокое качество отчетности, применение МСФО;

развитая банковская инфраструктура: сети филиалов и представительств, современные технологии, развитая и совершен ная расчетная система;

гибкость и оперативность отклика на меняющуюся эконо мическую обстановку, инновационность;

эффективные правила корпоративного управления;

здоровая и добросовестная конкуренция;

эффективные и действенные правила и процедуры банк ротства банков.

приоритет – противодействие легализации незаконных доходов, финансированию терроризма;

защита прав банков как кредиторов и залогополучателей;

отмена возможности досрочного изъятия вкладов – только по договору банка и вкладчика;

информационная прозрачность клиентской среды, в том числе через создание кредитных бюро и бюро регистраций за логов;

упрощенный порядок учета и расчетов по «малым» креди там (до 300 тыс. руб.) индивидуальным предпринимателям и ча стным лицам;

разрешение региональным представительствам банков проводить кредитную работу с индивидуальными предпринима телями и частными лицами;

упрощенный порядок исчисления провизий по «малым» кредитам;

упрощенный порядок списания безнадежных «малых» кре дитов;

законодательное разрешение банкам отказывать в откры тии счетов и проведении операций с сомнительными лицами, зак рытии счетов таких лиц;

упрощение и оптимизация процедур предоставления син дицированных кредитов, позволяющих разделять доходы, риски и налоги между участниками;

создание облегченных условий для ипотечного кредитова ния и выпуска ипотечных ценных бумаг;

поддержка возникновения серьезных негосударствен ных рейтинговых программ – как для оценки банков, так и предприятий;

создание специализированных судов по банкротствам и финансовым спорам;

организация специальных программ тренинга для судей, решающих финансовые споры.

Во-вторых, необходимо оптимизировать банковский надзор.

Для этого нужно сместить фокус с формальной оценки количествен ных параметров на глубокую профессиональную, качественную и своевременную диагностику. Ее внедрение необходимо в связи с созданием системы гарантирования вкладов;

переходом на МСФО;

важностью оценки перспектив деятельности банков, а не только их текущего статуса и прошлых ошибок. Можно выделить такие параметры качественной диагностики, как оценка бизнес-перспек тив деятельности банка;

оценка финансовой устойчивости банка;

оценка качества процедур управления в банке;

оценка качества менеджмента и корпоративного управления.

Проблемой для внедрения качественной диагностики являет ся право Банка России на суждение при принятии решений по ка чественным параметрам того или иного банка, особенно связанным с оценкой его перспектив. Конечно, предсказание будущего банка невозможно без определенных допущений и оценочных суждений.

Кроме того, опыт работы зарубежных надзорных органов предпола гает «право на субъективное суждение». Однако велико сомнение в том, что ЦБ РФ и его отдельные чиновники могут правильно распо рядиться «правом на субъективное суждение». Выход здесь один – повышение профессионализма и служебной ответственности сотруд ников Банка России, повышение доверия к ЦБ, а также повышение роли саморегулирования в банковском сообществе.

Необходимо совершенно четкое заявление со стороны Правительства РФ о том, что основными принципами бан ковской реформы будут конкуренция и равноправие. Необ ходимо проводить последовательную приватизацию государ ственных банков, и не только малыми пакетами, которые, по моему мнению, мало кому будут нужны. Необходимо ре формировать Внешэкономбанк, Внешторгбанк и Сбербанк, причем Сбербанк в первую очередь. Здесь может использо ваться польская модель.

В Польше существовала подобная проблема, которая была решена с помощью многоступенчатой, сложной реформы. Там аналог Сбербанка был раздроблен на ряд региональных банков, которые впоследствии были приватизированы, от чего рынок толь ко выиграл. Может быть, для Сбербанка это было бы решением.

В общем, по нашему мнению, в самом ближайшем будущем сохранится конкурентная модель с превалированием государ ственного капитала. Опыт кризиса 1998 г. наглядно продемонст рировал все различия между государственными и коммерчески ми банками, когда некоторые государственные банки получили государственную поддержку, а остальные нет.

За счет этого государственные банки сумели значительно ук репить свои позиции в посткризисный период, но эта тенденция может быть переломлена. С приватизацией Сбербанка коммерчес кие банки выйдут на первый план и их значимость будет повы шаться из года в год. Иностранные банки уже заняли свою нишу.

Их доля будет колебаться в районе 5—10% в ближайшее время.

Результатом реформирования банковского сектора должно явиться существенное повышение его функциональной роли в экономике России, а также приближение российской банковской системы по основным макроэкономическим параметрам банковс кой деятельности к странам — лидерам по уровню экономичес кого развития из группы стран с развивающимися рынками (у которых соотношения «активы банковской системы/ВВП» и «ка питал банковской системы/ВВП» равны 50—60% и 5—6% соот ветственно).

Мероприятия по совершенствованию банковской си стемы и банковского надзора. В 2004 г, Банк России намерен продолжить решение задач, определенных «Стратегией разви тия банковского сектора Российской Федерации». На сегодняш ний деньв реализации этой программы допущено существенное отставание. В основном проблемы связаны с отсрочкой принятия необходимых изменений вдействующее законодательство. В час тности, нет закона о страховании вкладов, не приняты измене ния в Гражданский кодекс (в части, касающейся банковских де позитовфизических лиц), законодательство о банкротстве, о за логе, в зачаточном состоянии находится ипотечное законодатель ство и т.п. Все это затрудняет работу банков и повышает риски банковской деятельности.

Отложен массовый переход российских банков на МСФО.

Первоначальнопланировалось, что уже с начала 2004 г. банки будут обязаны предоставлять отчетность как по российским, так и по международным стандартам. Однако сейчас это перенесено на четвертый квартал 2004 г., а надзорное регулирование по этой отчетности начнется только с 2006 г. При этом,большинство рос сийских банков уже готово к переходу (многие и так делают эту отчетность), а узким местом является неготовность самого Банка России и налоговых органов внести все необходимые изменения в нормативные документы.

В то же время следует отметить большую работу, проделан ную Банком России по внедрению качественных критериев бан ковского надзора. Сюда можно отнести борьбу с фиктивной капи тализацией, введение института кураторства, расширение тре бований к руководителям кредитных организаций и повышения значения их деловой репутации и т.д. Таким образом, осуществ ляется практическая реализация объявленного Банком России постепенного перехода банковского надзора от количественного «нормативного» подхода к качественному анализу.

Банковская система России и ВТО. На переговорах о вступлении в ВТО базовые позиции России по банковским услу гам заключаются в свободе принятия решений по вводу или сня тию ограничений на трансграничное оказание банковских ус луг российским клиентам. Предполагается также разрешить коммерческое присутствие иностранных поставщиков банковс ких услуг в России только в форме участия в капиталах дочер них банков или иных кредитных организаций, созданных в Рос сии по российскому законодательству, а также предоставление «национального режима» банкам с иностранным капиталом, созданным в России.

Темы контрольных работ 1.Происхождение и эволюция денег. Современные виды денег.

2.Платежная система России. Роль и место центрального банка в платежной системе.

3.Денежная система РФ. Эмиссионная политика Банка России.

4.Безналичное денежное обращение.

6.Характер инфляционных процессов в российской экономике 7.Денежная масса в обращении. Расчет денежного мульти пликатора.

8.Международная валютная система и её эволюция.

9.Валютная политика Центрального банка.

10.Валютный рынок РФ. Динамика валютного курса и фак торы, её обуславливающие.

11.Платежный баланс страны и его структура.

12. Становление и развитие кредитной системы РФ.

13. Ипотечное кредитование.

14. Кредиты во внешней торговле.

15. Банковское кредитование. Банковские векселя.

16. Становление и развитие коммерческих банков в РФ 17. Роль центрального банка в развитии банковской системы.

18. Функции и деятельность Банка России.

19. Перспективы развития банковской системы РФ.

Развитие рынка банковских услуг. Конкуренция в банковс ком секторе.

20. Сбербанк РФ: его роль в банковской системе России.

21. Кредиты международных финансовых организаций (на примере МВФ/ МБРР/ЕБРР).

22.Международные банковские операции. Транснациональ ные банки.

23. Банкротство банков: причины и механизм осуществления.

24. Деятельность специализированных небанковских кре дитных организаций (кредитные кооперативы, страховые ком пании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и компании):

опыт России или развитых стран.

25. Электронные банковские услуги. Интернет-бэнкинг.

Список литературы Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. М. Финстатинформ. 1995.

Балабанов И. Т., Гончарук О., Савинская Н. Деньги и фи нансовые институты: Уч. пособие. СПб, 2000.

Банки и банковское дело: Уч. пособие для вузов. Сбп.: Пи тер, 2001.

Банковский потребительский кредит в России // Бизнес и банки. 2002.№ 42.

Банковское дело. Словарь. М.: Изд-во «ИНФРА-М». 2001.

Барлтроп К. Организация работы в банках: В 2-х тт. / Пер.

англ. Т. 2. Интерпретирование финансовой отчетности. М.: Изд во «Финансы и статистика», 2002.

Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности ком мерческого банка. М. Изд-во «Логос». 2002.

Иванов В. В. Анализ ключевых факторов эффективного уп равления ликвидностью банков в России // Деньги и кредит.

2000. № 7.

Ильясов С. М. Устойчивость банковской системы. М.: Изд-во «ЮНИТИ», 2001.

К вопросу об обязательном резервировании в России // Биз нес и банки.2002. № 37.

Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. Финансовые ин ституты, рынки и деньги / Пер. англ. Спб.: Питер. 2000.

Кожинов В. Статистический показатель надежности ком мерческого банка // Финансовый бизнес. 2000. № 11—12.

Курочкин А. Критерии оптимальности структуры источни ков ресурсной базы коммбанков // Финансы и кредит. 2000. № 9.

Курочкин А. В. Особенности формирования ресурсной базы коммерческих банков в современных условиях // Финансы и кре дит. 2000. № 4.

Масленченков Ю. С., Дубанков А. П. Экономика банка. Раз работка по управлению финансовой деятельностью банка. М.:

Изд-во «БДЦ-Пресс», 2002.

Новое в порядке регистрации кредитных организаций //Биз нес и банки. 2002. № 41.

Перспективы развития операций банка России на открытом рынке // Бизнес и банки. 2002. № 41.

Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческого банка / Учеб. пособие для студентов вузов М.: Изд-во «ИНФРА М». 2001.

Развитие банковского сектора России в 2001-2002 гг. // Биз нес и банки». 2002.№ 36 (618).

Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах: Учебник для вузов / А. Г. Грязнова, М. А. Федотова и др.

М.: Финансы и статистика. 2000.

Решоткин К. А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. М.: Изд-во «Теис», 2002.

Сироткин В. Б. Финансы и кредит: рынки капиталов, денеж но-кредитная система: Уч. пособие. Спб., 2000.

Приложения Агрегированный баланс Локобанка на 01.11.2003, тыс. руб.

НАИМЕНОВАНИЕ ТЫС. РУБ. % АКТИВЫ-НЕТТО 1. Средства в Банке России 367 893 6, 2. Средства на корр. счетах в банках 472 356 8, 3. Межбанковские кредиты выданные 287 877 5, 4. Государственные ценные бумаги 1 446 0, 5. Негосударственные ценные бумаги 73 850 1, 6. Учтённые векселя 191 178 3, 7. Коммерческие кредиты 3 554 300 65, 8. Иммобилизация 17 861 0, 9. Прочие активы 474 278 8, Итого активы-нетто: 5 441 039 ПАССИВЫ-НЕТТО 1. Остатки на корр. счетах банков 160 926 3, 2. Межбанковские кредиты полученные 923 564 17, 3. Средства клиентов 1 267 706 23, 4. Собственные долговые обязательства 1 094 392 20, 5. Прочие обязательства 407 766 7, 6. Резервы 655 130 12, 7. Собственные средства 931 555 17, Итого пассивы-нетто: 5 441 039 10 крупнейших банков Российской Федерации Кредиты, Краткое Средства Средства Вложения Корсчет Устав Валюта Чистые выданные Собственный Суммарные Фактическая наименование юридических частных в в ЦБ ный баланса активы коммерческим капитал обязательства прибыль банка лиц лиц госбумаги РФ фонд организациям 1 ВНЕШЭКОНОМБАНК 5481516767 1712614256 15590446 8688345 5245460297 2735106 33783797 3485511 38750265 1704963 2 СБЕРБАНК РОССИИ 3175612327 1202964045 635651969 142365335 2966842319 28937693 173629858 914271084 376665439 1732052 3 ПРОМЫШЛЕННО СТРОИТЕЛЬНЫЙ 313134581 57397863 36938600 5671099 299787831 1499547 18619687 12605406 1737483 381692 БАНК 4 ВНЕШТОРГБАНК 309202675 233202398 92529686 47305346 220882385 2023272 60286113 25410106 22702946 3399138 5 АЛЬФА-БАНК 287607810 183469749 105133363 25483234 233728573 1022458 41313287 35119609 809037 3181353 6 ГАЗПРОМБАНК 259047136 207288719 73254992 30733957 216922149 5080486 64263448 20098813 3202309 2086996 7 МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПРОМЫШЛЕННЫЙ 179237828 141472370 103621969 27990925 132481435 468221 5269229 640790 0 191398 БАНК 8 БАНК МОСКВЫ 142939362 79066726 59649206 11142486 125398067 1446369 24708229 34839110 15432462 1077553 9 МДМ-БАНК 138850865 93750872 44310570 10945988 103851840 245895 19858506 7595324 1032264 1710014 10 РОСБАНК 128999902 105578808 59348477 10537684 Источник: www.banks.-rate.ru.

Заключение на проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 год Представленный Центральным Банком в Государственную Думу проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 год»1 отличается от доку ментов предыдущих лет более четкой нацеленностью денежных властей на снижении инфляции. При этом Банк России отмеча ет, что в современных условиях он не может полностью перейти к таргетированию инфляции, так как это требует отказа от поли тики управляемого плавания валютного курса и может привести к резкому укреплению курса рубля.

Реалии 2003 года оказались значительно лучше оптимистич ного сценария Банка России, но проводимая им денежно-кредит ная политика в целом адекватно реагировала на новую ситуацию.

Состояние денежной сфере в текущем году характеризовалось:

•Рекордным ростом резервов, опирающимся не только на бо лее высокое, чем первоначально ожидалось сальдо торгового ба ланса, но и на сокращение чистого оттока частного капитала.

Превышение предложения валюты над спросом позволило Бан ку России перейти к номинальному укреплению курса рубля;

•Спрос на деньги значительно превысил намеченные Бан ком России ориентиры. Его повышение поддерживалось не толь ко ускорением экономического роста, но и повышением склонно сти населения и предприятий к сбережению в национальной ва люте на фоне рекордного снижения мировых ставок и номиналь ного укрепления рубля;

•Банку России не удалось избежать проблемы роста избыточ ной ликвидности, которая повысилась до 21% резервных денег. Обо стрение проблемы избыточной ликвидности усилило нагрузку на операции операций Банка России (РЕПО и депозитных операций);

•Значительный приток валюты и вызванный рост им денеж ного предложения, несмотря на усилия Банка России по его сте рилизации, привели к повышению темпов базовой инфляции и скорее всего инфляция превысит правительственные ориентиры, и составит 12,3—12,5%.

Замысел денежно-кредитной политики на 2004 г. предпола гает достижение существенного снижения инфляции (до 8—10% и до 5,5-7,5% в 2006 г.) при сохранении умеренных темпов номи нальной девальвации рубля. Перспективы борьбы с инфляцией ставятся Банком России в прямую зависимость он успеха в созда нии эффективно функционирующего стабилизационного фонда, который бы позволил убрать с рынка избыток экспортных дохо дов и ликвидности. При этом ужесточение денежной политики облегчается ожидаемым сокращением торгового сальдо при ста билизации, или даже увеличении оттока капитала вследствие повышения мировых процентных ставок.

Ужесточение денежной политики в 2004 году, несмотря на снижение бюджетного профицита, по нашему мнению, вполне позволит снизить инфляцию до 10-11%. Достижение этой задачи предполагает торможение роста денежного предложения до 22 26% (с 31% в текущем году) при сохранении тенденции к сниже нию вклада немонетарных факторов: темп роста цен на ЖКХ не должен превысить 25-27% (33-34% в 2003 г.). Если угрозу более сильного роста тарифов ЖКХ власти могут отодвинуть по край ней мере на послевыборный 2005 год, то справится с угрозой зна чительного подорожания импортной и отечественной сельхозпро дукции вряд ли удастся, ввиду не очень хорошего урожая нынеш него года (а на нее приходится до 14-17% роста цен).

Дальнейшее снижение инфляции до 8% (и тем более 5-6%) наталкивается на серьезные барьеры, связанные с планируемым повышением тарифов на услуги естественных монополий, нейт рализация которых путем сокращения темпов роста денежного предложения способна спровоцировать серьезный дефицит лик видности и затормозить экономический рост.

ЦЕНТР РАЗВИТИЯ Источник: http://www.dcenter.ru.

Денежная программа (вариант Банка России) Остаток на конец периода, Прирост, Темп роста, млрд. руб. млрд. руб. % 2002 г. 2003 г. 2003 г. 2003 г.

2001 г. (оцен I сце- II сце- I сце- II сце- I сце- II сце ка) нарий нарий нарий нарий нарий нарий Спрос на деньги Спрос на деньги все го (денеж- 1603 2035 2442 2564 407 529 120% 126% ная масса М2) В т.ч.

Наличные деньги вне банковской 584 747 876 920 129 173 117% 123% системы (М0) Депозиты 446 617 814 824 197 207 132% 134% населения Средства реального 572 671 753 820 82 149 112% 122% сектора Объем и структура денежной базы Денежная 717 916 1090 1145 174 229 119% 125% база узкая Денежная база ши- 928 1140 1323 1505 183 365 116% 132% рокая В т.ч.

Наличные деньги (вкл.

624 795 932 979 137 184 117% 123% кассы бан ков) Обязатель ные резервы банков по 94 121 159 167 38 46 131% 138% счетам в рублях Обязатель ные резервы банков в по 63 75 82 82 7 7 109% 109% счетам в ва люте Ликв. акти вы банков (кор. счета, 148 149 151 278 2 129 101% 187% депозиты в Банке Рос сии и др.) Ликвидность банковской системы Отношение ликв. акти вов банков к 14.6% 11.6% 9.5% 16.6% – – – – остаткам на счетах и де позитах Варианты развития ситуации в банковском секторе Вариант 1.

Вариант 2. Вариант 3.

Инерционно Предложение РСПП Конкурентный государственный Данный вариант заключа- РСПП предложил создать Третий вариант развития ется в сохранении домини- крупные частные системо- ситуации заключается в рующего положения Сбер- образующие структуры, не компромиссе между про банка и Внешторгбанка связанные с государством. должающейся концентра (или их холдингов) при Малые и средние банки цией капитала и поощре поддержке правительства. должны быть вытеснены нием развития средних На эти банки будет прихо- административным путем, банков и конкуренции ме диться основной прирост а возможности государст- жду ними. При этом необ активов, главным образом венных банков ограничены. ходимо снизить роль госу за счет кредитования. При При этом необходимо су- дарственных банков. Для таком варианте активы зить конкуренцию. Финан- этого варианта характерно банковской системы плани- сы сконцентрировать в не- также сочетание продол руется увеличить к 2004 г. скольких крупных сетевых жающейся концентрации до 39-40% ВВП, а кредиты – ФПГ или холдингах. банковского капитала с до 18-19% ВВП. Однако ве- расширением конкурентно роятность такого развития го поля, диверсификация Проблемными для такого ситуации невысокая. При- развития ситуации являют- операций «сырьевых» бан чиной тому является сни- ся меньшие темпы роста ков и банков ФПГ.

жение темпов роста активов «сырьевых» банков кредит- При таком развитии ситуа госбанков, а также задача ного портфеля, чем в дру- ции активы банковской правительства разгосудар- гих секторах банковской системы к 2005 г. увеличат ствления этих банков. системы (2001 г. – 0,8% про- ся до 40-42% ВВП, кредиты тив 1,3% по системе), а – до 19-20% ВВП.

также опережающий рост ликвидных (не работающих Если государство продол в экономике) активов с уг- жит экономическую поли розой оттока капитала за тику поддержки малого и границу. При данном вари- среднего бизнеса, отраслей анте планируется увеличе- внутреннего спроса и им ние активов банковской портозамещения, то веро системы к 2005 г. до 37-38% ятность этого варианта раз ВВП, а кредитов – до 16- вития ситуации достаточно 17%. Если экономика будет высокая.

продолжать развиваться как совокупность неболь шого числа крупных ФПГ с сохранением доминирова ния сырьевых отраслей, то вероятность развития дан ной ситуации достаточно высокая.

Оглавление Введение........................................................................ Часть 1. Деньги и денежное обращение................... 1.1. Виды денег. Метаморфозы и вечное движение.

Теории возникновения (эволюция денежных систем)............. 1.2. Функции денег и их трансформация в современных условиях.......................................................... 1.3.Определение национальной денежной массы.

Денежные агрегаты. Статика.............................................. 1.4. Эмиссия денег.......................................................................... 1.5. Количество денег в обращении.

Схемы и механизмы обращения............................................. 1.6. Инфляция, её сущность и виды............................................. 1.7 Денежная и платежная системы РФ..................................... Часть 2. Ссудный капитал и кредит........................ 2.1. Сущность ссудного капитала и ссудного процента........... 2.2. Финансовый рынок и роль финансовых посредников........... 2.3. Теория процента..................................................................... 2.4. Кредит и его роль в рыночной экономике............................. 2.5. Банковский кредит.................................................................. Часть 3. Банки и банковская система..................... 3.1. История развития банковского дела.................................... 3.2. Центральный Банк РФ............................................................ 3.3. Перспективы использования механизма чрезвычайного кредитования неплатежеспособных банков в развитых странах..................................................................................... 3.4. Типология российских коммерческих банков......................... 3.5 Специализированные банки и банковские объединения....................................................... 3.6. Операции и ресурсы коммерческих банков........................... 3.7. Состояние и перспективы развития банковского сектора России................................................. Темы контрольных работ......................................... Список литературы................................................... Приложения................................................................ Всероссийский заочный финансово-экономический институт Филиал в г. Барнауле ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ Опорный конспект лекций Публикуется в авторской редакции Макет, верстка и дизайн обложки А.М.Бетмакаев.

Подписано в печать 10.09.2004. Бумага офсетная № 1.

Pages:     | 1 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.