WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |

«HOMO FABER Рекомендовано Учебно-методическим объединением по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и ...»

-- [ Страница 4 ] --

Длительное регулирующие органы стран считали себя свободными от необходимости защиты интересов инвесторов и надзора за деятельностью хедж-фондов, поскольку клиентами подоб ных фондов являются лица с высокими доходами или финансовые ин ституты, способные самостоятельно оценивать свои действия. Это фонды для очень богатых. Хедж-фонды размещают свои ценные бумаги путем закрытой подписки на индивидуальной основе, а не через публичные процедуры. Они не обязаны регистрировать пуски своих ценных бумаг или публиковать информацию о своем фи нансовом положении и структуре активов. Хедж-фонды обязаны, од нако, предоставлять инвесторам любую существенную информацию о своих ценных бумагах и своих действиях путем распространения спе циальных меморандумов и прошедших аудит регулярных финансовых отчетов. Они также подпадают под действие законодательства о фи нансовых злоупотреблениях и иной противозаконной деятельности на фондовом рынке.

В настоящее время в США (и на хедж-фонды распространяется действие антимонопольного законодательства с це лью недопущения попыток доминировать на рынке или манипулиро вать им со стороны отдельных его участников. Так, в США инвесторы, активно работающие на рынках валютных фьючерсов, и хедж-фонды, обязаны регулярно отчитываться о крупных позициях по контрактам на фунт стерлинга, канадский доллар, евро, швейцарский франк и японскую иену перед Федеральной резервной системой. Ми нистерство финансов США имеет право затребовать у участников рынка информацию об их позициях по недавно выпущенным в обра щение или готовящимся к выпуску ценным бумагам, чтобы удостове риться в том, что крупные игроки не ущемляют интересы других участ ников рынка.

Многие биржи опционов создали систему отчетности по крупным опционным позициям, чтобы эффективно отслеживать изменения в объеме позиций и идентифицировать случаи чрезмерной величины непокрытых коротких позиций. Во многих странах наряду с другими инвестиционными институтами обязаны отчиты ваться о крупных транзакциях с иностранными валютами. Такая от четность введена в целях ограничения отмывания денег и усиления контроля за движением капитала.

2. Инвестиционные компании Комиссия по торговле товарными фьючерсами США тре бует ежедневного отчета обо всех фьючерсных позициях, превышаю щих определенную величину. Информация об открытых позициях клиентов или индивидуальных трейдеров собирается на фьючерсных биржах США, Великобритании, Канады, Нидерландов, Бра зилии, Венгрии и Сингапура. В Малайзии Гонконге также существу ет определенная отчетность о позициях. В других странах (например, во Франции, Германии, Италии ЮАР) информация о фьючерсных позициях в разрезе клиентов не собирается регулярно, но ее можно по лучать непосредственно из торговых систем для мониторинга позиций клиринговых членов бирж.

Политика государственного регулирования направлена также на уменьшение системных угроз стабильности (финансовой системы пу тем ограничения неоправданного расширения объемов кредитования.

С этой целью используется регулирование требований о размерах мар жи, залогового обеспечения и лимитов, открываемых финансовыми посредниками на отдельных клиентов. Все это затрагивает сферу взаи моотношений хедж-фондов с банками, брокерами и другими посред никами на рынке.

В целях управления рисками, связанными с кредитованием хедж фондов, крупнейшие первичные брокеры и банки ежедневно переоце нивают свои позиции против хедж-фондов по рыночным ценам, тре буют ежедневного осуществления соответствующих платежей и обес печения своих кредитов залогом активов. Они проводят мониторинг инвестиционной стратегии фондов, величины ежемесячного дохода и случаев ухода инвесторов. На основании результатов подобного мони торинга и с учетом истории их взаимоотношений с конкретным фон дом банки-кредиторы и брокеры устанавливают лимиты на кредитова ние фондов.

Однако несмотря на наличие всех этих процедур, на практике управление риском со стороны финансовых институтов не всегда адек Поэтому органы банковского надзора проводят собственный мониторинг кредитных позиций банков по отношению к кредитуемым ими хедж-фондам. Активное использование фондами производных финансовых инструментов создает дополнительные проблемы, свя занные со степенью достоверности информации и оценок —. как для банковского менеджмента, так и для регулирующих органов.

Другая трудность связана с тем, что ни один национальный регули рующий орган не может знать, каков объем открытой позиции хедж фонда в если фонд получает от банков, расположен ных в разных странах. Особенно ярко это показал пример L когда регулирующие органы в США могли знать об открытой кредитной по 12- 178 Тема 5. Небанковские финансовые посредники в США зиции только американских банков, а в Швейцарии могли отслежи вать кредиты местных банков, но никто не владел сводной информа цией и не был в состоянии оценить степень риска для международной финансовой системы в целом. Однако это является универсальной проблемой, касающейся любого крупного заемщика, а не только хедж фондов. Поэтому для ее решения возможно использовать лишь одно универсальное средство обмен информацией на регулярной основе, что и рекомендовано Базельским комитетом по основным принципам банковского надзора.

Выводы финансовые посредники являются основными конкурен тами банков на финансовом рынке. Принято выделять две группы таких учре ждений:

• небанковские кредитные учреждения;

• инвестиционные компании.

Эти организации создаются в форме взаимных предприятий, т.е. не имеют акционерного капитала и формально не принимают депозитов: каждый вклад чик является участником такого учреждения.

Превоначально эти учреждения занимали на рынке кредитов и депозитов ниши, не представлявшие интереса для банков, либо те, в которых банковские операции были запрещены.

Различие в нормах, регулирующих деятельность банков и небанковских кредитных учреждений (ассоциаций), приводило к периодическим «ценовым войнам». Определенная унификация норм позволила ассоциациям присту пить к освоению новых рыночных ниш, уже занятых банками, и в этой борьбе ассоциации потерпели полное поражение, возвратившись в итоге на прежние позиции.

Лицензирование ассоциаций осуществляет Служба контроля за сберегательными учреждениями, страхование вкладов — Страхо вой фонд сберегательных ассоциаций под надзором ФКСД, а регулирование деятельности — Правление системы федеральных банков кредита.

Наибольший интерес в последние десятилетия вызывают инвестиционные компании, реализующие собственные ценные бумаги и за счет собранных средств проводящие операции с бумагами других эмитентов. Федеральное законодатель ство США выделяет три типа фондов (взаимные фонды, закрытые фонды и еди ничные инвестиционные трасты). В каждом типе выделяются подтипы, классы фондов. Основные положения, регулирующие деятельность инвестиционных компаний, определены в Законе об инвестиционных компаниях 1940 г.

Активность инвестиционных компаний и их выход на мировой финансо вый рынок, прежде хеджевых фондов, вызывают серьезную озабочен ность экспертов МВФ.

Вопросы для самопроверки Вопросы для самопроверки Дайте ссудосберегательных В чем их отли чие от коммерческих банков?

2. Какие активные и пассивные операции могут проводить ссудосберега тельные ассоциации?

В чем инвестиционных компаний от ассо циаций?

4. Раскройте положения Закона об инвестиционных компаниях 1940 г.

5. Раскройте основные положения Закона Гарна — Сен-Жермена 1982 г.

6. Охарактеризуйте основные типы инвестиционных компаний.

7. Что представляют собой индексные фонды, фонды акций, облигацион ные фонды и сбалансированные, фонды?

8. Дайте характеристику хеджевых фондов.

Тема БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ФРАНЦИИ 1. Основы организации банковской системы Франции В экономике Франции банки занимают важное место. Банковская деятельность обеспечивает около 4% ВВП, что сопоставимо с такими секторами, как транспорт, энергетика, сельское и лесное хозяйство, рыболовство. Основные банковские группы относятся к категории са мых крупных французских предприятий как по числу служащих (до 400 тыс. чел.), так и по объему имеющегося в их распоряжении капита ла. Степень развития банковской можно оценить и по общему количеству кредитных учреждений (1400) и отделений, непосредст венно работающих с клиентами по всей территории Франции, число которых составляет порядка 25,5 тыс., не считая 17 тыс. отделений, входящих в почтовую сеть.

Банковская система Франции двухуровневой: первый уро вень — Банк Франции, второй уровень — система коммерческих банков.

Такая структура сложилась в ходе развития банковской системы в XIX в.

Вместе с тем французские банки имеют свои национальные особенности.

Первый аналогичный Банку Англии эмиссионный французский был образован в г., когда некто Джон получил моно польные права на деятельность своего «Банка Женераль» Generate). Банк всего пять лет. Результатом его дея тельности были катастрофические масштабы бумажной эмиссии и по следующее закрытие. Напуганное первым печальным опытом прави тельство ужесточило ограничения на учреждение эмиссионных бан ков, хотя в других областях банковского бизнеса, преимущественно в кредитной сфере, образование фирм все же происходило. Ни один эмиссионный банк не был учрежден вплоть до г.

Следующим эмиссионным банком стал «Кэс д'Эском» (Caisse основанное министром финансов Франции общество с ог раниченной ответственностью. Банк имел весьма тесные связи с прави тельством с первых дней своей деятельности, а со временем фактически стал филиалом финансового департамента правительства. В 1783 г.

вкладчикам стало известно об обещании очередного крупного займа ка значейству, началось массовое изъятие вкладов и банк приостановил выплаты.

1. Основы организации банковской системы Франции тому было крупнейшим должником «Кэс», однако плачевное состояние государственных финансов не давало ни каких надежд на возврат полученных ранее займов. Для спасения бан ка в 1788 г. курс его банкнот был определен правительством в принуди тельном порядке. Далее последовало установление ассигнационного режима. Первые ассигнации 1789 г., которые по сути являлись не за конным средством платежа, а обеспеченными «национальным богат ством» краткосрочными процентными государственными облигация ми, учитывались, как правило, «Кэс». Однако в 1790 г., в период рево люции, правительство законным средством платежа и выпускало их безмерно для покрытия своих расходов. После этого Франция утонула в потоке ассигнаций, «Кэс» обанкротился, а в стране на долгие годы воцарилось всеобщее неверие в бумажные день ги. Учреждение эмиссионных банков было запрещено.

В гг., после отмены запрета, несколько парижских кре дитных банков приступили к осуществлению эмиссионной деятельно сти, а 1798 г. в был открыт провинциальный эмиссионный банк.

Условия банковской деятельности во Франции были достаточно сво бодными и не вызывали никаких финансовых катастроф. Однако ряд политических событий быстро положил этой свободе конец.

В г. Наполеон, испытывавший значительные трудности в мещении государственных бумаг, сумел убедить акционеров одного из крупнейших французских эмиссионных банков «Кэс де Комт Куран» закрыть компанию и превратить ее в новый банк, получивший назва ние «Банк Франции» (Bank of France). Новый был создан янва ря г. для ускорения экономического роста страны, глубоко ослаб ленной период революции. Задачей банка был выпуск платежеспо собных банкнот в обмен на дисконтные коммерческие векселя.

К этому времени Англия и Швеция давно уже имели эмиссионные банки, однако роль созданного во Франции банка была более скром ной, а деятльность ограничивалась Парижским Уставный ка питал нового банка составил 30 млн франков и был частично сформи рован за счет капитала «Кэс де Комт Куран», а частично — за счет до полнительной эмиссии акций Банка Франции и из правительственных средств из фонда погашения государственного долга. создания Банка Франции правительство быстро распродало подавляющую часть своих акций, однако независимости Банку это прибавило. В г.

состоялись переговоры с другим крупным банком, «Кэс д'Эскомт дю Коммерс», в результате которых и этот был вынужден против соб ственной воли войти в состав Банка Франции.

Год спустя правительство наделило Банк Франции исключитель ным правом на эмиссионную деятельность в Париже, распорядилось об изъятии к определенной дате банкнот других банков, наложило за 182 Тема 6. система Франции прет на создание эмиссионных банков в провинции (за согласованных с правительством случаев), закрепило за собой уста новление максимальных пределов эмиссии. Конкуренция в банков ской сфере была ликвидирована.

С самого начала своего существования Банк Франции находился в условиях постоянного давления со стороны Наполеона. Банк был вы нужден кредитовать правительство в чрезмерных суммах и на невыгод ных условиях, выпуская чрезмерный объем банкнот, не обеспеченных резервами. Это порождало инфляцию и рост недоверия к банку, пе риодическое прекращение выплат.

Отсталость банковской сферы Франции в сравнении с Англией и Америкой стала очевидной достаточно быстро. Особенно медленно развивалась банковская сеть в провинции, где банков практически не существовало. В 1808 г. Банку Франции были даны особые права по от крытию отделений. В тех городах, где его отделения были созданы, им предоставлялись исключительные эмиссионные права. Свои первые отделения Банк открыл в Лионе, Руане и Лилле, однако все они оказа лись убыточными и вскоре закрыты.

После провала попыток Банка Франции учредить отделения вне Па рижа наступил короткий период либерализации, в течение которого пра вительство санкционировало три проекта по созданию частных област ных (departmental) эмиссионных банков. Ими стали созданные гг. банки Руана, Нанта и Бордо. Однако все они должны были действовать в рамках жестких ограничений, по сути сводивших на нет по пытки сколько-нибудь значительно расширить деятельность. Они имели право выпуска банкнот только в городах, где располагались их штаб квартиры, и еще в одном-двух городах, оговоренных в уставе. Они могли учитывать только те счета, что были выписаны к предъявлению в их мест ности, а сумма их пассивов не могла превышать объем металлических ре зервов более чем три раза. Сведение деятельности банков к узким терри ториальным рамкам и запрет на открытие филиалов практически лишило смысла заложенного в их названии слова «областной». они оказа лись всего лишь мелкими банками местного масштаба.

В г. Банк Франции получил исключительное право на эмис сию денежных знаков, т.е. стал единым эмиссионным центром страны.

Однако в течение всего XIX в. и первой четверти XX в. Банк Франции наряду с выполнением основных функций центрального банка про выполнять обычные операции по осуществлению расчетов, приему депозитов и кредитованию своих клиентов.

Банк более века оставался крупнейшим коммерческим банком, который не только выполнял функции Центрального банка страны, но и непосредственно обслуживал клиентов через широкую сеть отделений и контор.

1. Основы банковской системы Франции Для Франции, начиная со времен королевских гобелено вых мануфактур, характерно традиционное вмешательство государст ва в экономику страны. Это одна из высокоразвитых стран, сформировавших крупный государственный сектор. Национализация, проведенная в ряде отраслей промышленности правительством На родного франта в гг., угольных уже правительством ге нерала Де Голля в 1945 г., не обошла и банковский сектор.

В 1946 гг. были национализированы Банк Франции, а также четыре ведущих коммерческих банка, на долю которых приходилось в то время половины депозитов и страховых компании (аккуму лировавшие 62% премий). Акционерный капитал Банка Франции в размере 50 млн франков был выкуплен в течение 20 лет путем обмена акций по достаточно высокому курсу на 3%-ные об лигации. Статус государственного Банк Франции сохраняет и поныне.

В соответствии с Законом 1945 г., на основании которого был на ционализован Банк Франции, был создан Национальный кредитный совет. В состав Совета входили министр финансов (председатель Сове та), управляющий Банком Франции (председательствовал при отсут ствии министра финансов) и сорок три члена Совета — представители финансовых учреждений, предпринимателей и профсоюзов. Совет первоначально был задуман как консультативный орган, но постепен но органом, вырабатывающим денежно-кредитную политику.

Полагалось, что через своего управляющего Банк Франции мог играть фактически ведущую роль в разработке кредитной политики. В дейст вительности денежно-кредитная политика была подчинена бюд жетной политике и рассчитана на оказание помощи в реализации пра вительственных программ.

Управляющий Банком Франции (по должности) возглавил создан ную 1941 г. Банковскую контрольную комиссию. На комиссию воз лагались обязанности по надзору и соблюдением банками и небанковскими финансовыми институтами регулирующих норм.

Во французской денежно-кредитной системе Национальный кре дитный совет олицетворял законодательную ветвь денежной власти, Банк Франции исполнительный орган, а Банковская контрольная комиссия — судебный Надзор и регулирование банковской системы и инвестиционных компаний Акт от 24 января 1984 г. (Банковский акт) о и надзоре за кредитными институтами разделил надзорные функции между тремя различными органами: Комитетом банковского регу 184 Тема 6. Банковская система Франции лирования, Комитетом кредитных и Банковской комисси ей. Банк Франции активно сотрудничает с этими организациями.

Актом о модернизации финансовой деятельности от 2 июля г., принятом в соответствии с Европейской директивой об инвестицион ных услугах, были внесены изменения в закон г. Права указанных комитетов, а также национального кредитного совета были расширены:

в их ведение были переданы все институты, оказывающие инвестици онные услуги, т.е. кредитные учреждения и инвестиционные фирмы.

В соответствии с расширением прав были и названия:

• Комитет банковского и регулирования;

• Комитет кредитных учреждений и инвестиционных фирм;

• Банковская комиссия (название не изменилось);

• Национальный совет по кредиту и ценным бумагам.

Задачей Комитета по банковскому и финансовому регулированию яв ляется утверждение общих норм регулирования для кредитных инсти тутов и инвестиционных в рамках утвержденных правительством общих принципов. Уровень компетенции Комитета определен в Акте г., и его права в отношении кредитных институтов можно разде лить на шесть категорий:

• общие условия осуществления банковского бизнеса, в особен ности требования в отношении достаточности капитала, условия от крытия отделений и профессиональных требований;

• типы проводимых кредитными учреждениями операций, осо бенно плата за ведение ссудных счетов, отношения с клиентами и пра вила оформления кредитов, использование кредитных инструментов;

• организация межбанковского рынка;

• правила представления официальной отчетности (оценка сде лок, учет, представление консолидированной годовой отчетности, ус ловия раскрытия информации и т.д.);

• стандарты управления, в особенности соблюдение пруденциаль ных норм ликвидности, платежеспособности, крупных рисков и т.д.;

• организация внутреннего контроля.

Для инвестиционных фирм после консультаций и согласований с Советом финансовым рынкам Комитет выпускает инструкции в ношении достаточности капитала, учета и отчетности, организации внутреннего контроля. В отношении портфельных инвестиций инст рукции не должны противоречить требованиям еще одного контроль ного органа — Контролера фондового рынка. определяет ус ловия выпуска кредитными институтами и инвестиционными компа ниями обращающихся на рынке долговых ценных бумаг.

Комитет осуществляет надзор за исполнением Закона противо действии отмыванию доходов, полученных преступным путем, за фор Основы организации банковской системы Франции мированием общенациональной базы по побочным обстоятельствам возврата потребительских кредитов, определяет условия открытия на территории Франции филиалов кредитных других стран Евросоюза и экономической арены.

возглавляет министр экономики и финансов (или его представитель). В него входят управляющий Банком Франции, а также пять членов комитета, назначаемых на трехлетний срок.

Председатель Совета по финансовым рынкам, Контролер фондового рынка и представители инвестиционных компаний участвуют в обсуж дении общих условий инвестиционной деятельности.

В соответствии с действующим Комитет кре дитных учреждений и инвестиционных компаний отвечает за:

• лицензирование кредитных институтов, осуществляющих бан ковские операции как основной вид деятельности, а также инвестици онных компаний, за исключением компаний по управлению порт фельными инвестициями. Инвестиционные программы компаний должны быть одобрены Советом по финансовым рынкам и (или) Кон тролером фондового рынка;

• отзыв выданных лицензий — по заявлению компании (кредит ного учреждения) или по несоответствию действующим нормам.

зыв лицензии по дисциплинарным причинам находится в компетен ции Банковской • последующее утверждение изменений, вызванных факторами, которые было трудно учесть при первоначальном лицензировании;

К таким факторам относиться изменение типа операций, изме нения структуры акционерного капитала и состава акционеров и • проверка, при необходимости совместно с по финансо вым рынкам, проектов французских кредитных институтов открытия филиалов в других странах ЕС и выдача разрешений на открытие фи лиалов. Точно в таком же порядке производится кредитных институтов других стран ЕС, намеревающихся открыть филиалы во Франции.

Комитет возглавляет управляющий Банком Франции или его представитель. В состав Комитета входят глава Фран ции, руководители ведомств, осуществляющих правительственные программы, назначенных сроком на три года министром эко номики Один голос в Комитете предоставляется представите лю промышленных кругов.

В Банковской комиссии входят шесть человек во главе с управляющим Банком Франции. Штат комиссии осуществляет непре рывный внешний мониторинг кредитных институтов, т.е. постоянно анализирует поступающую от учреждений Комиссия уста Тема 6. Банковская система Франции навливает перечень документов и показателей, которые кредитные уч реждения обязаны ей представлять, а также периодичность и сроки представления. При необходимости она может потребовать объясне ний и расшифровок отчетных данных.

Исполнительный секретарь, руководящий текущей деятельностью комиссии, назначается министром экономики и финансов по пред ставлению управляющего Банком Франции.

Комиссия имеет право применять к кредитным учреждениям сле дующие санкции:

• выносить предупреждения проблемным институтам;

• направлять к исполнению указания для принятия мер по укреплению финансового состояния и повышения качества управления;

• инициировать судебные процедуры в случаях неисполнения кредитными учреждениями указаний Комиссии.

Комиссия влраве налагать денежные штрафы, назначать времен ного управляющего, приостанавливать платежи и, наконец, назначать руководителя ликвидационной комиссии кредитного учреждения в случае отзыва лицензии.

Национальный совет по кредиту и ценным бумагам изучает деятель ность банковской и финансовой системы, особенности взаимоотно шения с клиентами и управление платежной системой, формы и мето ды платежей;

дает заключения по законопроектам, касающимся сферы платежей;

изучает тематические вопросы;

публикует свои заключения.

Совет возглавляет министр экономики и финансов, управляющий Банком Франции является заместителем председателя Совета. Члены Совета в количестве человека назначаются правительством и пред ставляют государство, Национальное собрание, Сенат, Совет по эко номике и социальным вопросам, регионы, различные отрасли эконо мики, профсоюзы, кредитные учреждения и инвестиционные фирмы.

В состав Совета входят и шесть экспертов по экономике и финансам.

Оперативную деятельность Совета выполняет Отдел статистики и де нежных исследований Банка Франции.

При Совете в 1984 г. организован консультативный комитет для изучения вопросов взаимоотношений кредитных учреждений с клиен тами и внесения предложений по совершенствованию этих взаимоот ношений. Комитет в большей степени представляет собой форум для обсуждения финансово-кредитных вопросов. В состав Комитета вхо дят 20 человек.

Комитет банковского регулирования наделил Банк Франции дос таточными полномочиями в сфере регулирования рынка обращаю щихся долговых бумаг. Мониторинг рынка обращающихся долговых 2. Банк Франции как центр финансовой инфраструктуры ценных бумаг осуществляется как при первичном размещении бумаг совместно Контролером фондового рынка, так и на вторичном рын ке. Первичное размещение бумаг кредитными учреждениями допуска ется только после проверки и утверждения Банком Франции проспек та эмиссии, этом контролируется правильность и ность публикации отчета об итогах эмиссии.

Операции кредитных институтов на вторичном рынке регулируют ся в отношении объемов и сроков погашения бумаг, добросовестности исполнения обязательств по срочным В случае нарушения регламентирующих положений или невыполнения обязательств по платежам Банк Франции может запретить компании или кредитному учреждению проведение операций на рынке ценных бумаг. Информа ция об участниках рынка поддерживается трех базах данных, где фик сируются все случаи невыполнения обязательств компаниями и кре дитными учреждениями, а также все непогашенные выпуски коммер ческих бумаг, депозитных и векселей. Информация об общем объеме выпущенных бумаг и объеме непогашенных может быть получена в любой момент на любую дату. Это гарантирует прозрач ность рынка.

по денежной политике сформирован в феврале 1997 г. В его задачу входит исследование тенденций денежного рынка и анализ мер денежной политики, проводимой в рамках Европейской системы цен тральных банков. В соответствии с указаниями ЕЦБ Совет определяет сроки и условия покупки и продажи денежных фондов, предоставле ния или заимствования средств и дисконтирования требований, вы пуска процентных бумаг, и объемы залога по кредитам Банка Франции.

В условиях валюты структура управления всей денежно кредитной системой постепенно модернизируется, как это произошло в Германии. Однако отличительной особенностью Франции остается избыточное присутствие государственных органов финансово кредитной сфере и значительное количество различных регулирующих организаций.

2. Банк Франции как крупнейший центр финансовой инфраструктуры Изменение фактической роли после 1945 г. требо вало изменения и юридических норм его деятельности, поскольку многие положения 1936 г. устарели, новые реальности мической страны не находили в нем отражения. Прежде всего Тема 6. Банковская система Франции это касалось организационной структуры банка и его контрольных функций в сфере кредита. Изменения были внесены Законом от 3 ян варя 1973 г.

Положения, определяющие деятельность Банка, были упрощены, с тем чтобы выделить основные задачи и ответственность Банка Фран ции. Эти положения были достаточно гибкими, чтобы своевременно учесть любые возможные и необходимые изменения. Радикально менился формирования состава Национального совета: с г. в него входят не представители всех экономических и финансовых секторов и правительственных органов, а специалисты.

Полномочия Совета были расширены, а ограничения на деятельность банка сокращены.

Поворотным моментом в истории Банка Франции стал Акт от 4 ав густа г. Банк впервые в своей истории стал независим. Освобож дение от краткосрочных, нередко конъюнктурных соображений необ ходимо для решения основной задачи — гарантии стабильности де нежной политики. Кроме того, независимость центрального банка являлась одним из условий вхождения в евро.

На Банк Франции была возложена ответственность за определение и проведение денежно-кредитной политики для обеспечения стабиль ности цен в рамках общей денежно-кредитной политики Европейской системы центральных банков.

Закон провозгласил принцип гласности и определил порядок пре доставления отчетов Банка Франции президенту страны и парламенту.

Отчеты об операциях Банка;

, денежно-кредитной политике и ее пер спективах направляются не реже одного раза в год. Кроме того, инфор мация о счетах Банка Франции доводится до сведения Комиссий по финансам Национального собрания и Сената. Управляющий Банком Франции может заслушиваться Комиссиями по финансам обеих палат по их запросу и сам может попросить эти комиссии заслушать его.

Основными руководящими органами являются:

по политике (Monetary Policy Council).

В его задачу входит: проведение разработанной денежно кредитной политики, проведение осуществляемых центральным бан ком согласованных с ЕСЦБ операций. В этих задач Совет опре деляет порядок проведения Банком Франции ссудных, учетных, залого вых, валютных операций, с обратным выкупом и предоставления гарантий по данным видам операций;

устанавливает параметры полити ки обязательных резервов (базу исчисления, нормы отчислений).

Совет возглавляет управляющий Банком Франции. В состав Сове та входят два его заместителя и шесть специалистов в области эконо мики и финансов. Члены Совета назначаются Советом министров по 2. Банк Франции как крупнейший центр финансовой инфраструктуры представлению глав палат парламента Франции и руководителя номического и социального совета. Срок полномочий шести рядовых его членов определяется жребием: для двух человек он составляет 3 года, еще для двух 6 лет, для остальных 9 лет. Работа в Совете ве дется на постоянной основе и исключает любую другую государствен или частную профессиональную деятельность (за исключением традиционно разрешенной преподавательской деятельности, работы международных организациях и т.п.).

Совет собирается не реже одного раза в месяц, но фактически раз в две недели. Решения принимаются Советом в присутствии не менее двух третей его В случае равного распределения голосов «за» и «про тив» голос Совета является решающим. В отсутствия кворума Совет собирается повторно, и решения принимаются простым большинством голосов. В работе Совета по денежно-кредитной политике с совещательным правом голоса могут принимать участие премьер министр республики и министр экономики и финансов.

Генеральный совет (General Council), В его функции входит, прежде всего, принятие решений по вопросам текущей деятельности Банка Франции, не связанных с выполнением задач УСЦБ. Генеральный со вет принимает решения по кадровым вопросам, о расходовании собст венных средств банка, составлении и утверждении балансового отчета, о направлениях использования прибыли, определении размера числяемых в бюджет дивидендов государству и т.д. В Генеральный со вет входят все члены по денежно-кредитной политике, пред Государственного казначейства, назначаемый Советом ми нистров Франции, и представитель служащих Банка Франции, избираемый на 6 лет. Решения Совета принимаются в присутствии не его членов простым голосов. На решения Генерального может оказывать большое влияние инспектор, представляющий правительство в Банке Франции. Участ вуя в заседаниях Генерального совета, он может оспаривать его реше ния или настаивать на их повторном обсуждении. Кроме того, на засе даниях Совета присутствует аудитор, осуществляющий проверку фи нансовых отчетов Банка Франции.

Повседневное руководство деятельностью банка осуществляют управляющий Банком и его первый и второй заместители. Они чаются Советом министров Франции сроком на 6 лет без права отзыва и не могут занимать эти должности более двух сроков. Такой порядок назначения — определенная гарантия независимости банка. Возраст управляющего не должен превышать 65 лет.

Председатель осуществляет руководство Банком Франции, опре деляет общее направление деятельности его подразделений, имеет 190 Тема 6. Банковская система Франции право назначать служащих на все должности, за исключением должно сти директора филиала. На эту должность служащие назначаются ми нистром экономики и финансов по предложению председателя Банка Франции. В случае отсутствия председателя его заменяет один из двух заместителей, функции которых четко разграничены между собой:

один отвечает за вопросы денежной политики, другой — за админист ративные Банк Франции является крупнейшим центром финансовой ин формации страны. Он обладает уникальными базами данных эконо мической информации, которые накапливаются на протяжении деся тилетий и используются как в аналитических исследованиях, так и для оказания услуг субъектам различных секторов экономики.

Поскольку Банк Франции отвечает за бесперебойность и четкость функционирования платежной системы, он уделяет большое внимание безопасности проведения платежей. Имеющаяся в Банке база данных ков играет ключевую роль в предотвращении мошенничества с чеками.

Централизованная база данных чеков была создана при Банке Франции в 1955 г. В Базе данных централизуется информация банков о случаях предъявления к оплате любых недействительных чеков и авто матически доводится до всех заинтересованных организаций, в том чис ле судебных. Одновременно до ведущего чековый счет банка доводится запрет на проведение операций по счету клиента, выписавшего «пло хой» чек. В этой же базе данных и в том же порядке контролируется оп лата по кредитным и платежным картам. Информация накапливается о лице, допустившем выписку «плохого» чека, и эта информация по за просу может быть доведена до любого банка, финансовой компании или судебного органа. В год поступает более 50 млн запросов.

База данных охватывает всю территорию Франции, а благодаря связям с банковскими и судебными органами других стран накаплива ет информацию и по зарубежным «эмитентам». Аналогов по объему информации систем в других странах нет.

Банк Франции ведет общенациональную базу данных по ным (потерянным или украденным) чекам. Она формируется на осно вании информации от эмитентов и доводится до потребителей, подпи савшихся на этот вид услуг Банка Франции. Число подписчиков состав ляет более 30 тыс. (преимущественно в сфере розничной торговли).

С марта г. Банк Франции выполняет секретарские услуги для Комиссии по потребительским долгам. Эти комиссии были образова ны в соответствии с Актом 1989 г. о предотвращении и разрешении персональных кредитных проблем. Появление Акта было вызвано рез ко возросшим объемом невозвращенных в срок потребительских кре дитов и связанными с этим проблемами ликвидности банков, В 2. Банк Франции как крупнейший центр финансовой инфраструктуры дом регионе (департаменте) страны была учреждена по меньшей мере одна комиссия, в задачу которой входит поиск согласованного разрешения проблем заемщиков — физических лиц, обремененных чрезмерными долгами, и разработка взаимоприемлемых соглашений между кредитором и заемщиком. На основании соглашения разраба тывается план который вступает в силу утверждения в суде. Уполномоченные сотрудники Банка Франции ак тивно работают комиссиях: в своих офисах проводят переговоры с должниками, определяют их активы и долги и в целом формулируют рекомендации для суда. Меры, принятые для разрешения проблем, ре гистрируются в Национальной базе данных по побочным обстоятельст вам возврата потребительских кредитов (FICP).

В 1993 г. Акт г. был а его положения включены в но вый Кодекс защиты потребителя. В соответствии с Кодексом на Банк Франции возлагается сбор и систематизация следующих • побочных обстоятельств выплат по потребительским ссудам;

• долговых соглашений и судебных процедур по проблемам чрез мерной задолженности.

Эта информация регистрируется в Национальной базе данных по побочным обстоятельствам возврата потребительских кредитов для того чтобы кредитные учреждения могли оценить кредито способность заемщиков. После 1996 г. в базе данных накапливается информация о всех видах кредитов, выданных резидентами Франции, независимо от способа выдачи, категории заемщика или типа кредита.

крупным заемщикам регистрируются только критические случаи.

Информация хранится в базе данных в течение пяти лет. Полностью информация удаляется из базы данных после полного погашения га по сообщению кредитора.

На 1 января 1996 г. база данных содержала наименования 1 229 000 должников, включая 000 по реструктуризированным дол гам, и 1 070 000 «побочных обстоятельств», из которых относились к потребительским кредитам.

Центр балансовых отчетов Банка Франции был создан в г. Че рез своих отделений Банк собирает деловую и финансовую ин от фирм и о фирмах, которые добровольно согласились принимать участие в этом проекте. Банк Франции собирает балансо вые отчеты более 35 000 фирм в различных отраслях экономики. Ин формация анализируется, систематизируется по отраслям, публикует ся и широко используется банками, финансовыми и промышленными компаниями в практической деятельности.

Традиционно в задачу Банка Франции входит оценка компаний, формулировка мнения относительно их финансового состояния, 192 Тема 6. Банковская система Франции т.е. рейтинг. Рейтинг Банка Франции — это совокупное отражение всей экономической и финансовой информации о компании. Он отра жает способность по мнению Банка Франции, выполнять свои финансовые обязательства в течение ближайших двух лет.

Необходимость оценки для компании. Рейтинг определяет независи мый беспристрастный орган на основе объективных факторов. Он включает различные аспекты деятельности компании и, в частности, дает первое, внешнее представление 6 ее кредитоспособности.

Необходимость оценки для Банка Франции и банковского сектора.

Для успешного проведения денежной политики Банку Франции необ ходимо ясное понимание состояния реального сектора экономики.

Оно основано на анализе состояния компаний, кратко выраженного в рейтинге. Для банковского сектора рейтинг необходим для решения кредитования компаний.

В рейтинг включаются компании, которые отвечают одному или более из следующих критериев:

• уровень деятельности (оборот превышает 0,75 млн евро, размер капитала и т.д.);

• компании, получившие банковские ссуды, как сообщено кре дитным учреждением в Центральный регистр кредита банка Франции;

• компании, деятельность которых дает основание для беспокой ства из-за их финансовых неспособность выполнять обя зательства.

Рейтинг постоянно изменяется на основе поступающей от филиа лов Банка Франции информации.

Руководства компаний, включенных в рейтинг, систематически информируются о выставленной оценке. Компания имеет право про анализировать и исправить любую касающуюся ее информацию.

Оценка кредитных учреждений является закрытой, только для внутреннего Эту информацию законодательно запре щено публиковать или передавать третьим лицам, особенно информа ционным агентствам.

Банк Франции — неотъемлемая часть Европейской системы цен тральных банков. В рамках ЕСЦБ Банк решает определенные задачи и выполняет определенные функции. Он участвует в выполнении задач и достижений целей, возложенных на эту систему в соответствии с Маастрихтским соглашением. Распределение обязанностей между ЕЦБ и Национальными центральными банками (НЦБ) основано на значительной децентрализации проведения единой денежной полити ки Европейской системой центральных банков.

Единая денежная политика — это политика единой процентной ставки. Такая же политика национальными централь 2. Банк Франции как крупнейший центр финансовой инфраструктуры ными банками стран членов Европейского валютного института до введения евро. Она включает регулирование банковской ликвидно сти и управление сверхкраткосрочными ставками евроденежного рынка.

Для решения этих вопросов ЦБ имеет определенный набор ин струментов:

• операции на открытом рынке;

• предложение постоянных денежных фондов (фонды денежного • поддержание минимальных резервов кредитных учреждений на счетах в национальных центральных банках.

Операции на открытом играющие ключевую роль в денеж ном регулировании, преследуют три цели: регулирование процентной' ставки, управление банковской ликвидностью и обозначение направ лений политики (передача сигналов рынку).

Эти операции на несколько категорий:

• еженедельное централизованное предложение денег (основные операции рефинансирования) является главным инструментом рефи нансирования и регулирования краткосрочных процентных ставок.

Кредиты предоставляются сроком на две недели в форме обратных сделок;

• более долгосрочное рефинансирование (три месяца), осуществ ляемое путем ежемесячного предложения, предназначено прежде все го для рефинансирования небольших, относительно неактивных на межбанковском рынке институтов;

• операции тонкой настройки (fine-tuning operation) используются для сглаживания резких по ликвидности (крупное одномоментное поступление денег или их С их помощью регу лируются ежедневные тенденции ставок денежного рынка. В отличие от предыдущих категорий проводятся с труппой контрагентов уполномоченными для этих наиболее ак тивными кредитными учреждениями в стране — члене евро. Отбор производят национальные центральные банки. Операции проводятся в различных формах: обратные сделки, евровалютные сво пы и депозиты с фиксированным Эти операции инициируют ся Европейским центральным банком и проводятся либо через откры тое предложение уполномоченным институтам, либо на двухсторон ней основе;

• структурные операции проводятся в форме сделок и выпуска долговых сертификатов Европейской системы центральных банков. Используются для долгосрочного воздействия на банковскую 13- Тема 6. Банковская система Франции Принято выделять два типа постоянных денежных фондов (фондов денежного которые повышают или снижают (абсорбируют) краткосрочную ликвидность, ограничивая тем самым ставку межбан ковского рынка по однодневным кредитам: однодневные {overnight) кредиты — ссудный фонд и однодневные депозиты — депозитный фонд. Эти средства могут использоваться по усмотрению сторон, один фонд независимо от другого, и в первом случае служат для покрытия временного дефицита ликвидности, а во втором — для поглощения из лишков. Кроме того, ставки фондов формируют верхний и нижний пределы колебаний ставки межбанковских кредитов overnight.

Как крайнее средство могут быть использованы средства центра лизованного ссудного фонда национального центрального банка. При нормальных условиях нет никаких доступа к этим средст вам, кроме приемлемого имущественного обеспечения. Процентная ставка по централизованным средствам обычно определяет нижний предел рыночной ставки по межбанковским кредитам overnight.

Постоянные фонды управляются национальными центральными банками децентрализованно.

Совет управляющих Европейского центрального банка через Ев ропейскую систему центральных банков ввел Систему минимальных ре применяемую ко всем кредитным институтам зоны евро. Раз мер подлежащих средств определяется уровнем став ки рефинансирования ЕЦБ.

Система минимальных резервов выполняет две главные функции:

• стабилизация ставок денежного рынка;

• повышение спроса на средства центрального банка через повы шение или снижение запасов ликвидности на рынке, что стимулирует развитие новых технологий проведения платежей и организации рас четов.

Эти две функции позволяют ЕСЦБ регулировать денежный рынок.

Система минимальных резервов сокращает изменчивость (волатиль ность) рыночных ставок и позволяет снизить объем операций ЕСБЦ на открытом рынке. В свою очередь сокращение операций на откры том рынке дает возможность участникам денежного рынка более четко различать тенденции рынка и простое техническое урегулирование, проводимое центральными банками, а центральным банкам собрать важную информацию относительно ожиданий рынка.

Все операции по регулированию денежного рынка на территории Франции проводит Банк Франции через уполномоченных рыночных операторов (operateurs principaux du К группе ОРМ отно сятся отобранные (одобренные) Банком Франции коммерческие бан ки, торговые дома, банки tresoire.

3. Второй уровень банковской системы Франции 3. Второй уровень банковской Франции Второй уровень представляют кредитные учреждения. Обширная банковская сеть Франции предлагает клиентам полный объем услуг. Бан ковский закон г. отменил действовавшие ограничения на операции коммерческих и торговых банков, стер различие между ними и поставил большинство финансовых учреждений под единую систему контроля.

Коммерческие включают широкий спектр институтов:

• большинство кредитных банков с их развитой сетью внутренних и зарубежных филиалов;

• бывшие деловые банки с меньшим числом филиалов во Фран ции, но прочными связями с промышленностью и сельской междуна родной направленностью;

• «Креди Агриколь» с его 10 000 отделениями, который за нимает французской банковской системы, а также другие коопера тивные и взаимные институты, такие как Народные банки и Взаимный кредит;

• частные, в большей части специализированные банки.

Крупнейшими французскими коммерческими банками являются «Креди Агриколь» (Credit «Банк Пари» (Banque de Paris), «Креди (Credit Lyonnais), «Сосьете Жене раль» (Societe «Банк Париба» (Banque «Индосуэц» (Banque «Креди Индустриаль э Коммерсиаль» (Credit Industriel et и «Креди Коммерсиаль де Франс» (Credit Commercial de France).

К группе банков относятся опера ции почты и кооперативных касс. Сберегательные кас сы собой объединение более 400 региональных сбе регательных учреждений. Собранные этой сетью средства аккумулиру ются образом в Депозитно-консигнационной кассе (Caisse depots et CDC) — банке, который является центральным финансовым учреждением этой системы.

На территории Франции действуют более 170 иностранных бан ков, часть которых имеет значительную сеть филиалов.

К специализированным финансовым институтам относятся заре гистрированные на фондовой бирже лизинговые компании с развитой сетью отделений, а также региональные компании развития, имеющие тесные связи региональной промышленностью и торговлей.

Венчурные компании. Во Франции действуют два типа венчурных компаний:

• с ограниченным (10 лет) сроком существования, так называемые Общественные фонды размещения риска, имеющие налоговые льготы;

196 Тема 6. Банковская система Франции • общества финансовых инноваций развития регионов общества финансирования кино-, аудио- и видеоиндустрии.

К группе финансовых институтов с государственной поддержкой относятся:

• французский банк для внешней торговли;

• банк кредитования оборудования для малых и средних предпри ятий • Насьональ», наиболее значимый из этой группы инсти тутов. Он предлагает специализированные банковские продукты для малого и среднего бизнеса.

Факторские дома. Более 90% рынка факторских услуг во Франции принадлежит восьми компаниям.

Банкирские также называемые клиринговыми домами de действующие по лицензиям, выданным в соответст вии с законом г., специализируются на доверительных операциях, деятельности на первичном рынке цен ных бумаг.

Изменения в законодательстве в течение гг., отменив шие последние ограничения на проведение операций, привели к тому, что любой банк может (при наличии лицензии) проводить любые типы операций, осуществлять комплексное обслуживание клиентов.

Однако в силу сохранения специалистов, профессиональных навыков, знания определенного сектора экономики сохранилось и «тяготение» к проведению определенных финансово-банковских операций.

В национальной банковской статистике Франции кредитные уч реждения не только по характеру деятельности, но и «примыканию». Все кредитные учреждения объединены в различные профессиональные объединения. При этом члены объе динений нередко связаны взаимным участием в капитале и соподчи ненностью. На втором уровне банковской системы страны достаточ но четко проявляется структурирование кредитных учреждений на группы и подуровни.

На 1 мая 2002 г. на территории Франции зарегистрированы как юридические лица банков, филиалов банков-нерезидентов и фи нансовых компаний, учитываемых в банковской статистике, в том числе: 413 банков-резидентов различных групп;

541 финансовая ком пания;

54 филиала банков стран — членов Евросоюза;

28 филиалов банков стран, не входящих в Евросоюз.

Кроме того, имеется значительное число не имеющих статуса юри дического лица филиалов, отделений, представительств, касс и аген тов банков и финансовых компаний (см. табл. 6.1).

3. Второй уровень банковской системы Франции л и ц а Структура банковской системы Франции на 1 мая 2002 г.

Финансовые Группы кредитных учреждений Банки компании 1. Кредитные учреждения 1.1. Кредитные учреждения, выполняющие все преду- смотренные законодательством банковские В том члены Французской банковской филиалы (дочерние банки) стран — не членов ЕС банки-резиденты, подведомственные своим цен- тральным органам банки-резиденты, участники профессионального объединения, иного, чем FBF банки-резиденты в стадии получения лицензии 1.2. Взаимные или кооперативные банки • В том члены Профессиональной палаты народных банков, 30 члены Национальной кассы сельскохозяйственного 49 кредита члены кассы кооперативного кредита 10 члены Национальной конфедерации взаимного кре- дита кооперативные банки — члены FBF ссудо-сберегательные кассы 33 1.3. муниципального кредита 20 1.4. Филиалы кредитных учреждений стран — членов ЕС 1.5. Кредитные учреждения в стадии реорганизации 2. Финансовые компании 2.1. Профессиональная палата акционерных обществ кредита под недвижимость 2.2. Специализированные кредитные институты, от- личные от финансовых и инвестиционных компаний, члены Французской ассоциации финансовых компа ний 2.3. Компании — члены не имеющие статуса кредитного института или инвестиционной компании 2.4. Специализированные финансовые учреждения Итого 495 198 Тема 6. Банковская система Франции Крупнейшие банки Франции давно уже переросли национальные границы и превратились в мощные финансово-банковские группы.

Рассмотрим отдельные аспекты деятельности крупнейших банков ских групп Франции.

Банк «Креди Лионне» (Credit Lyonnais) Предоставляемые клиентам продукты и услуги:

страхование (страхование автомобилей;

дополнительное страхова ние здоровья;

дополнительное страхование здоровья студентов;

гаран тии от несчастных полное страхование жилья;

полное страхова ние жилья для молодежи;

полное страхование жилья студентов;

юриди ческая защита страхования;

страхование школьников;

карта Visa);

кредитование (сбережения размещение средств: ведение счетов по страхованию жизни;

ведение сберегательных счетов на приобретение жилья, ведение накопительных счетов по Планам пенсионного обеспе чения, социального страхования и размещение этих средств);

недвижи мое имущество (полное страхование жилья;

полное страхование жилья для молодежи;

полное страхование студенческого жилья;

размещение средств на накопительных счетах жилья, предложения (планы) разме щения средств на этих счетах;

ссуды на приобретение недвижимого имущества;

ссуды на приобретение жилья в собственность).

Деятельность «Креди Лионне» сосредоточена трех направлени ях: розничные банковские операции во Франции, корпоративное и инвестиционное банковское обслуживание, управление активами, в которых банк обладает реальной конкурентоспособностью. Банк име ет мощную филиальную сеть в 1845 отделений.

Розничные операции во Франции. Имея большую сеть от делений и безусловно ориентируясь на потребности клиентов, «Креди Лионне» предлагает широкий диапазон банковских продуктов и услуг частным лицам, индивидуальным профессионалам и представителям малого бизнеса во Франции.

Частные клиенты. «Креди Лионне» предлагает частным клиентам комплексное банковское обслуживание, включающее: ведение счета и платежные средства (карты, чеки);

индивидуальное и гибкое кредито вание (например, кредит на покупку автомобиля, потребительские ссуды, ипотека);

все виды инвестиций, от самых надежных до (через вложения в различные виды взаимных фондов) венчурных. Клиенты могут отдавать банку поручения по телефону или через Интернет, а полного обслуживания — через линии связи. «Креди Лионне» имеет отделение Диалогового обслуживания (интернет-отделение). Это от деление полный объем услуг реального интернет-банка.

Банковское малого бизнеса. Для обслуживания малого бизнеса банк имеет 23 специальных операционных региональных под 3. Второй уровень банковской системы Франции разделения, расположенных только Франции. Услуги этих подраз делений реализуются преимущественно через две структуры:

• коммерческий банк. Через это подразделение предоставляются:

услуги по ведению счета, включающие обработку платежей и связан ные с этим операции;

финансирование оборотного капитала (включая факторинг);

долгосрочное финансирование (инвестиции), включаю щее по классической схеме средне- и долгосрочный кредит, лизинг и ссуды на приобретение недвижимости;

страхование процентных и валютных рисков;

международное развитие;

управление средствами населения (счета сбережений по заработной плате и пен страхование;

• корпоративные Через это подразделение предоставля ются: рекомендации и помощь в средств компаний;

финан совое планирование для высшего менеджмента;

листинг на фондовой бирже и увеличение капитала;

прямые и портфельные инвестиции средств по поручению клиента или собственные.

Подразделение общих и инвестиционных банковских услуг пред ставляет широкий диапазон общих финансовых продуктов. Это под разделение охватывает основные коммерческие и финансовые опера ции во Франции и на международной арене.

Подразделение связи с основными корпорациями и институтами за определение коммерческой политики группы и за сохране ние клиента. Подразделение работает с непосредственно предостав ляющими услуги отделами, чтобы обеспечить наиболее приемлемое соответствие между предлагаемыми продуктами и требованиями кли ентов «Креди Лионне». Подразделение организовано как ориентируе мое на клиента лицо, обслуживающее четыре главных сектора: главные корпорации, недвижимое имущество и жилье, бан ковские и финансовые учреждения, французский рынок.

Подразделение рынков капитала ориентировано на куплю-прода жу ценных бумаг и иностранной валюты и включает: операции с ино странной валютой и бумагами с фиксированным доходом (управление наличными, валютой с фиксированным доходом и кредитными дери ватами, другие операции с этими ценными бумагами);

дериваты акций и товарные дериваты (конвертируемые выпуски бумаг, торгов ля корзиной бумаг, формирование рынка, арбитраж и т.д.);

выполне ние функций бэк-офиса.

Подразделение инвестиционных банковских операций отвечает за операции с акциями (первичный рынок, маклерская деятельность), консультационные услуги, бумаги с фиксированным доходом, иссле рынка. Банк предоставляет клиентам комплексные решения возникающих их деятельности на фондовых рынках.

200 Тема 6. Банковская система Франции Международная сеть «Креди Подразделение регулирует деятельность Группы в четырех географических регионах: Америке, Азии, Западной и Восточной Европе, Северной Африке и Ближнем Востоке. Оно контролирует региональное выполнение секторной по литики, определенной подразделением общих и инвестиционных бан ковских услуг и страховой риск, чтобы поддерживать присутствие в приоритетных для группы странах. Оно также координирует взаимо действие в этих четырех регионах между подразделениями связей с ос новными корпорациями и институтами и инвестиционных банков ских услуг.

Управление активами во Франции и за рубежом. Управление актива ми (доверительное управление, траст) — одно из наиболее конкурен тоспособных направлений деятельности группы «Креди Лионне». Ме тоды управления и опыт работы в этой сфере, диапазон предлагаемых услуг и решений среди банковских институтов Франции, по меньшей мере, не имеют равных.

Другая крупнейшая банковская группа Франции — «Креди Агриколь» (Credit Agricole). «Креди Агриколь» представляет собой объединенную материально, коммерчески и юридически группу, но децентрализован ную в принятии решений. Это также кооперативная группа с трехуров невой структурой, объединяющей преимущества истинной децентрали зации ответственности и сильного единства: имеющие 2666 местных банка прикреплены к 48 региональным банкам. Коорди нацию деятельности региональных банков осуществляет Национальная федерация сельскохозяйственного кредита (FNCA). Центральный, ру ководящий орган группы — К «Креди Агриколь» (Credit S.A.).

Помимо группы региональных банков под контролем Credit Agricole S.A.

находятся специализированные страховые, финансовые и трастовые компании, также банки. Лидером банковской группы является ком мерческий банк «Креди Агриколь Индосуэц» (Credit Agricole перешедший под полный контроль группы в 1996 г. (100% уставного ка питала). «Креди Агриколь Индосуэц» представляет группу на рынках долгосрочного ссудного капитала, инвестиционной деятельности и фи нансирования, частных банковских услуг.

С момента своего образования в 1893 г. банк «Креди Агриколь» был «привилегированным финансистом» сельского хозяйства и за прошед шие годы сумел стать партнером всех субъектов экономической жизни:

частных лиц, компаний, специалистов и местных государственных структур. В дополнение к традиционным банковским услугам «Креди Агриколь», как и другие крупные банки Франции, предлагает своим клиентам полный ассортимент финансовых и страховых услуг, разрабо танных его специализированными национальными филиалами.

3. Второй уровень банковской Франции Структура системы сельскохозяйственного кредита остается прак тически неизменной. Местные кассы представляют собой (кооперативные) общества, членами которых являются живущие в пре коммун фермеры. Они изучают заявления на выдачу ссуд, пред ставленные клиентами — теоретически только членами кооператива, и передают их в своей региональный банк (кассу). Региональные кассы, совместные (кооперативные) компании, получающие прибыль от со вместных с местными кассами операций, подведомственны предостав ляющим ассигнования местным (региональным) органам власти, имеющим широкую автономию в принятии решений.

Крупнейшая банковская группа Франции «Банк Пари ба», отделения которого открыты во всех департаментах Франции.

«Париба» — второй по объему прибыли банк в зоне евро, его чистая прибыль в г. составила млрд евро. Значительный (на 57,7% по сравнению с г.) рост прибыли и других качественных показателей делает этот банк одним из наиболее эффективных в Европе. В 87 стра нах мира открыты филиалы и представительства БНП «Париба» либо дочерние структуры и участие в капитале.

Банк проводит операции в трех направлениях:

1. Текущее (общее) инвестиционное обслуживание:

• рынки капитала и общие консультационные услуги (акции, бу маги с фиксированным доходом казначейские бумаги, общие • специализированное финансирование (структурное, проектное финансирование, финансирование международной торговли, товар ного и энергетического сектора);

• банковское обслуживание коммерческих операций.

2. Частное (конфиденциальное) управление активами, услуги по ценным бумагами и страхованию:

• частное обслуживание во, Франции и на международных рынках, управление активами Pariba Asset • услуги по операциям с ценными бумагами (BNP Securities Services);

• личное страхование, включая страхование жизни (Cardif, Natio а также Страхование имущества (Natio Assurances):

3. Розничные банковские операции:

• розничные во Франции: через 2200 филиалов БНП «Париба», дочерние банки «Банк де Бретань» и • международные операции: осуществляются через до черние структуры преимущественно на западном побережье и на Гавайях в Северной Африке и во французских заморских департаментах и территориях 202 Тема 6. Банковская система Франции • специализированные финансовые услуги: потребительские кре диты лизинг (BNP Paribas Lease кредиты на приобре тение собственности on-line обслуживание и предоставление банковских услуг по телефону лизинг судов и услуги управле ния интернет-банк (Banque Directe).

Банки — члены Профессиональной палаты народных банков. Это группа кооперативных так называемых Народных банков.

Группа Народных банков объединяет высокую во Франции культуру кооперативного хозяйства и крупные свободные капиталы, что дает ей возможность развивать как международные операции, так и операции на национальном рынке. Банки организованы в форме коопе ративов, т.е. каждый клиент банка, открывающий счет и пользующийся его услугами, является и этого банка. При открытии счета клиент приобретает акции (паи) банка, обычно не менее двух акций.

Группа действует на трех уровнях:

• кооперативный сектор. Основа группы — 26 региональных На родных банков и Народный банк «Касден» (Casden). Это банки нацио нального уровня, являющиеся кооперативными;

• федеральный сектор включает центральный орган группы На родных банков —- Федеральный банк народных банков (общество с ог раниченной ответственностью), образованный 31 мая 2001 г. В его за дачу входит обеспечение единства Группы через контроль, управле ние, гарантии ликвидности и платежеспособности членов Группы;

• инвестиционный сектор Группы составляют филиал Федераль ного банка (75% капитала) с подразделением на Парижской фондовой бирже и народные банки финансирования, инвестиций и услуг Natexis banks.

Банки Natexis проводят операции в трех отраслях, разделенных на шесть направлений деятельности.

Финансирование:

• банковское дело;

• специализированные финансовые Инвестирование:

• операции на финансовых рынках;

• капиталовложения.

Сервисные услуги:

• банковские, финансовые и технологические услуги;

• ведение счетов по поручению клиентов.

Банк является специализированным банком, но не по ха рактеру операций, а по категориям клиентов. Он предлагает свои услу ги лицам, занятым в сферах народного образования, науки и культуры, а также студентам учебных заведений этого профиля.

3. Второй уровень банковской системы Франции Банки — члены центральной Кассы кооперативного кредита, «Ко оперативный кредит» представляет собой диверсифицированную бан ковскую группу, предлагающую широкий спектр банковских продук тов юридическим и физическим лицам, занятым преимущественно в малом и среднем бизнесе. Группа «Кооперативный не связана ни с государственными органами, ни с какими-либо промышленными или финансовыми группами. Первый кооперативный банк был орга низован во Франции в г., и с того времени кредитные кооперати вы успешно представляя собой оригиналь ное направление на рынке банковских услуг Франции. По характеру операций банки группы можно отнести к универсальным.

Группа «Кооперативный кредит» объединена вокруг Националь ной кассы кооперативного кредита, образованной июня 1938 На циональная касса представляет собой банк, капитал которого принад лежит участникам группы. Касса является связующим звеном, обеспе чивающим перераспределение свободных средств между участниками, и источником рефинансирования. В составе группы присутствует банк «Кооперативный кредит», кооперативное банковское общество, капи тал которого принадлежит клиентам-пайщикам, представители которых находятся в административном банка. Находящиеся во всех регионах Франции агентства распространяют все и ус луги учреждений группы.

Специализированными учреждениями группы явля ются «Банк судостроения», Sicomi-Coop (лизинг недвижи мости), (лизинг Credifrance Factor (факторинг), 16 финансовых компаний отраслевой или региональной направленности, а также другие учреждения, ориентированные на проведение операций с малыми и средними предприятиями — Обще ство регионального развития Севера «Па-де-Кале», банк взаимного кредита.

Банки — члены национальной Конфедерации взаимного кредита. Сре ди французских банков группа «Взаимный кредит» далеко не ведущие позиции. Однако ее значение в повседневной жизни малого и среднего бизнеса достаточно велико. «Взаимный кредит» осуществля ет все банковские и операции. Он обслуживает 9,8 млн пай щиков и клиентов, партнер всех субъектов местной и региональной экономики. Сеть, состоящая из 3150 представительств («торговых то чек»), объединена местных касс и подчинена 22 региональным банкам, близким к местности и обладающим высокой реактивностью.

«Взаимный кредит» предлагает своим специфичным клиентам все услуги и для успешного управления их счетами (способы оп латы, инструменты управления и контроля дистанционных счетов, 204 Тема 6. Банковская Франции возможности кредитования, системы сбережений). являю щиеся розничным, т.е. стандартизированным банковским обслужива нием для крупного становятся персональными в банках группы «Взаимного кредита» для представителей малого бизнеса.

Больше половины местных касс работают в сельской зоне. С г.

группа уполномочена распределять ссуды на льготных условиях, т.е. «Взаимный кредит» стал еще одним банком сельского хозяйства.

«Взаимный кредит» способствует развитию территорий как фи нансовый партнер. Он помогает местным органам власти маленьких и средних районов через специфическое финансирование, инструменты управления, оптимизации и арбитража долгов.

Сберегательные учреждения (ссудо-сберегательные кассы). Приня тый 25 июня г. Закон о вкладах и финансовой безопасности изме нил статус касс. С этого времени сберегательные сы, как и кооперативные банки, могли осуществлять любую скую деятельность.

В соответствии с законом сберегательные кассы распределяются по трехуровневой схеме:

Национальная касса сберегательных касс (CNCE) и Националь ная федерация сберегательных касс • региональные сберегательные кассы;

• местные сберегательные общества Национальная федерация сберегательных касс была создана 29 сентября г. и объединяет все сберегательные кассы Франции.

В ее задачу входит координация взаимоотношений касс с органами власти, друг с другом, оказание технической и методической помощи.

Местные сберегательные общества представляют собой ко оперативные общества с переменным капиталом и объединяют пай щиков своей территории. Они формируют 100% капитала региональ сберегательной кассы, к которой они присоединены. Местные сберегательные общества не имеют права осуществлять банковские операции. В их функции входит сбор заявок на получение кредитов, организация приема новых вкладчиков, доведение до пайщиков (вкладчиков) о деятельности региональной сберегатель ной кассы. 450 местных сберегательных обществ, распределенных ме жду 33 сберегательными кассами, позволяют охватить всю территорию страны. На начало г. численность пайщиков составляла млн и была значительно выше прогноза на этот период. Цель системы сбере гательных касс — довести число пайщиков на конец 2003 г. до 4 млн.

Наиболее распространенной активной операцией сберегательных касс остается кредитование жилищного строительства и приобретения жилья (по Плану сбережений). Первоначальная сумма такого вклада 3. уровень банковской системы Франции составляет не менее 225 евро, срок — 4 года. Ежемесячный взнос — менее 45 евро до достижения максимума в 200 евро. Частота и суммы взносов могут быть изменены в любое время. Гарантированный про цент по вкладу — 4,5% годовых, сумма процентов не облагается нало гами, за исключением социальных выплат.

Кассы муниципального кредита. Наследницы ломбардов, которых во Франции восходит к XVI кассы муниципального кредита представляют собой муниципальные, находящиеся в общественной собственности учреждения кредита и социальной помощи. Во-первых, они предоставляют ссуды (займы) муниципальным служащим под залог ценностей, передаваемых им безусловно. Это предусмотренная уставом социальной помощи». Кассы муниципального кредита также уполномочены проводить банковские операции, на сво дящиеся к зачислению на счет поступлений заработной платы, перево дов, взысканию процентов и погашению задолженности по займам со заемщиков, перечислению страховых, налоговых и иных плате жей по владельца счета и прочих аналогичных операций. Кассы оплачивают чеки с чековых счетов, размещают средства на долгосроч ной основе, предлагают различные виды сберегательных счетов.

Закон г. приравнял муниципальные кассы к кредитным учре ждениям распространил на них полномочия банковской комиссии и утверждаемые этой комиссией правила проведения банковских опера ций. Была образована федеральная организация (Союз касс муници пального кредита) для контроля за деятельностью касс, Центральная для рефинансирования региональных касс и регулирования денежных ресурсов, компания. Однако в процессе интегра ции в сферу кассы муниципального с жесткой со стороны аналогичных структур — касс ко и взаимного Народных банков, имевших зна чительно более богатый банковский опыт. Кассы несли убытки, рос объем неоплаченных чеков, сеть не складывалась.

Для предотвращения финансового краха Законом от 15 июня г. кассам муниципального кредита было оставлено их традицион ное направление деятельности, усилился контроль за операциями касс, за руководством ограничено вмешательство местных орга нов власти в деятельность касс, а единственным материально ответст венным лицом за деятельность кассы определена коммуна, за которой эта касса закреплена.

Для французских банков характерно многообразие видов собст венников: кредитные учреждения организованы как акционерные об щества, кооперативы, коммерческие учреждения или общественные предприятия.

206 Тема 6. Банковская система Франции В последние годы французские банки по уровню доходов и рента бельности значительно отставали от конкурентов из стран, близких к Франции по уровню экономического развития. Одной из основных причин такого положения считают перекосы, допущенные в процессе финансового 80-е гг. Реформы тех лет не при вели реструктуризации рынка, поскольку не сопровождались отме ной гарантий занятости. В результате переход от управляемого госу дарством и поделенного между группами и отдельными институтами банковского сектора к конкурентоспособному банковскому рынку так и не произошел. Банковская сеть в — одна из самых плотных в мире (на 1 млн жителей — 439 банковских отделений по сравнению с 310—320 в США и Великобритании), однако на рынке преобладает мелких учреждений, значительная часть которых не осуще ствляет самостоятельно никаких банковских операций.

Вследствие неравномерного распределения промышленности по территории страны региональные французские банки (за исключени ем банков Парижа, Эльзаса и нескольких) обычно испытывают сложности в размещении свободных ресурсов.

Необходимость преодоления собственных проблем, усугубивших ся падением цен на недвижимость, в результате чего произошло значи обесценение залогов и рост убытков банковского сектора, осо бенно с учетом перспективы введения единой валюты — евро, вызвала обострение конкуренции на внутрибанковском рынке. Частные банки развернули кампанию против созданных под эгидой государства и его поддержкой специальных финансовых учрежде ний, против взаимных фондов и неподотчетных акционерам коопера тивных обществ, не заинтересованных в получении прибыли.

Значительная часть вопросов была законодательно решена в тече ние гг., однако мелкие кредитные учреждения — сберега тельные кассы, взаимные и кооперативные банки с их традиционным набором достаточно стандартных — вытесняются крупными многопрофильными коммерческими банками прежде всего в сфере укрепления ресурсной базы.

Норма сбережений во Франции весьма велика. Ее уровень в тече ние гг. практически не менялся и составлял 13—14%. Однако структура сбережений претерпела существенные изменения, следст вием которых стало постепенное «снижение статуса» и сберкасс, и дру гих банков за счет превращения банков из управляющих капиталом вкладчиков в его хранителей. Это подтверждается следующими ным еще в г. % всех денежных средств семейных бюджетов на ходились в управлении банков или сберкасс;

в г. эта цифра снизи лась до 40%. Значительно выросла роль кредитных институтов в каче 3. Второй уровень банковской Франции стве «уполномоченных поручений» клиентов. Доля банковских продуктов, соответствующих этой функции банков, увели чилась с 7,3% в г. до в 1994 г., что отражает быстрые темпы роста взаимных фондов и вкладов по страхованию жизни. Таким обра зом, роль кредитных институтов в качестве «уполномоченных испол нителей поручений» все более вытесняет их собственную посредниче скую деятельность.

Изменилась и структура сбережений: долгосрочные инвестицион ные инструменты в денежных накоплениях семей выросли с 4% в г. до 24% в г., доля краткосрочных вкладов за этот же период сократилась с 53% до 36%, а среднесрочных с 23% до Дальнейшее развитие банковского сектора Франции должно идти по пути поглощений и слияний банков. Однако серьезным вием процессам являются действующие законы о занятости. Они не позволяют провести необходимое для уменьшения расходов круп номасштабное сокращение рабочих мест, а реструктуризация банков ской системы без этих действий теряет смысл. барьеры на пути поглощений и слияний французских банков между собой или с учреж дениями из континентальных европейских стран не будут сняты и стагнация затянется, французский банковский сектор может стать лег кой добычей банков других стран Евросоюза.

Серьезным шагом на пути стабилизации банковской системы Франции стало ее присоединение в мае 1994 г. к директиве ЕС по стра хованию депозитов. До г. во Франции руководствовались нацио нальным банковским законом, согласно которому при критическом финансовом положении кредитного учреждения управляющий Бан ком Франции имел право «признавать» его акционеров к предоставле нию необходимой помощи. Необязательный характер данной статьи явился одной из причин того, что ряд французских банков оказался неплатежеспособным, несмотря на то, что их акционерами являлись первоклассные компании.

Действующая система страхования депозитов является обязатель ной для всех кредитных учреждений, аккредитованных во Франции, а также для всех их отделений, зарегистрированных за пределами Евро пейской экономической зоны. Кроме того, в случае менее благоприят ных сравнению с Францией) условий страхования депозитов в странах регистрации кредитного учреждения отделения последних во Франции дополнительно присоединяются к местной системе страхо вания. Система страхования охватывает как депозиты в форме ценных бумаг, и депозиты наличными, связанные с операциями с ценными бумагами. В то же время не распространяется на межбанковские депозиты, депозиты компаний, взаимных пенсионных 208 Тема 6. Банковская система Франции а также на обращающиеся долговые инструменты. Директива ЕС оговаривает сумму возмещения — 26 тыс. долл. США, однако во Франции предел установлен на уровне 83 тыс. долл. Возме щению подлежат все виды депозитов каждого вкладчика, имеющиеся в данном кредитном учреждении. Выплата обычно производится в тече ние двух месяцев после соответствующего решения банковской ко миссии или суда.

Жесткая конкуренция на французском банковском рынке предъяв ляет особые требования к качеству обслуживания клиентов, так как оно позволяет сохранять и преумножать клиентуру. При этом среди слагае мых качества рассматриваются: прием посетителей, обработка докумен тации, соблюдение сроков, уважительное отношение к клиенту, инди видуальный подход, отсутствие ошибок в работе, ясность изложения в разговоре, учет пожеланий клиентов. Во многих французских банках созданы подразделения, занимающиеся вопросами качества.

Выводы Характерная особенность банковской системы Франции — традиционное вмешательство государства в банковскую деятельность и подчинение денежно-кредитной политики задачам исполнения бюджета страны и реализа ции государственных программ. Как и в большинстве других стран, коммерче ские банки были специализированы на операциях или категориях клиентов.

Банк Франции до 1993 г. был подчинен правительству страны.

Несмотря на отмену в г. любых ограничений на банковские операции различных банков, последствия вековой специализации в деятельности боль шинства банков сохраняются.

Надзорные функции в банковской системе страны разделены между тремя учреждениями: Комитетом банковского регулирования, Комитетом кредит ных учреждений и Банковской комиссией. Помимо этих трех организаций действует и Национальный совет по кредиту и ценным бумагам. В этой струк туре управления Банк Франции сотрудничает со всеми комитетами, советами и комиссиями, осуществляет мониторинг финансового рынка, определяет и проводит согласованную с Европейской системой центральных банков денежно-кредитную политику.

Банк Франции является крупнейшим центром финансовой информации страны, накапливая и поддерживая Базу данных чеков, Базу данных по побоч ным обстоятельствам выплаты по потребительским ссудам, Центр балансовых отчетов и проводя рейтинг компаний (рейтинг Банка Франции).

Второй уровень банковской системы Франции включает как банки, так и финансовые компании, сгруппированные по принципу «примыкания», вхож дения в различные профессиональные объединения, во главе которых обычно находится крупная общенациональная организация.

Вопросы для самопроверки Крупнейшие французские банки являются транснациональными корпо рациями, имеющими мощную филиальную сеть как внутри страны, так и за рубежом. Банки предлагают своим клиентам весь спектр банковских продук тов, существующих на рынке. Однако на рынке преобладают преимуществен но мелкие учреждения, не осуществляющие самостоятельно никакие банков ские операции. Следствием этого является в целом низкий уровень доходности банковской сферы.

Система страхования депозитов в стране до 1994 г. носила исключительно рекомендательный характер и сегодня, в отличие от США, пол ностью все виды Вопросы для самопроверки 1. Охарактеризуйте органы надзора и регулирования банков и инвестици онных компаний во Франции.

2. Дайте характеристику Банка Франции как финансовой инфор мации страны.

3. Какие операции проводит Банк Франции в структуре Европейской сис центральных банков?

4. Дайте характеристику основных групп финансовых институтов Фран ции. Что означает «примыкание»?

5. Охарактеризуйте основные направления деятельности крупнейших французских банков.

6. Как осуществляется страхование депозитов во Франции? чем отличие системы страхования депозитов во Франции от США?

Тема БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА Как и во всех развитых странах, национальная банковская система Германии является двухуровневой. Первый уровень — центральный банк Федеративной Республики Германия (Немецкий Бундесбанк).

Второй уровень представляют коммерческие банки. Необходимо от метить, что процессы дерегулирования в финансово-банковском сек торе экономики Германии проходят в том же русле, что и в других раз витых странах: отменяются ограничения на проведение тех или иных финансово-банковских операций различными финансовыми и бан ковскими институтами, унифицируются надзорные требования к бан кам и финансовым компаниям, проходят процессы слияния банков, банков и финансовых компаний, происходит унификация националь ных и международных норм регулирования условий деятельности финансового сектора на основе рекомендаций Европейского цен трального банка и Международного валютного фонда.

Первый уровень банковской системы Германии Немецкий Бундесбанк, центральный банк Федеративной Республи ки Германии, является составной частью Европейской системы цен тральных банков. Бундесбанк принимает участие в выполнении задач ЕСЦБ, связанных преимущественно с поддерживанием стабильности евро, и обеспечении четкого проведения внутренних и международ ных платежей.

(Bundesbank Act), учредивший федеральный эмиссионный банк Федеративной Республики Германии, был принят бундестагом 4 июля 1957 г. и вступил в силу 1 августа 1957 г. Бундесбанк заменил действовавшую до того двухуровневую систему центральных банков, которая включала в себя Банк немецких земель, девять центральных банков земель и Центральный Берлинский банк. В результате их слия ния образован единый центральный банк — Deutsche Bundesbank.

Новый институт представлял собой корпорацию с капиталом 290 млн немецких марок и полностью принадлежал государству. Закон о Бун десбанке с незначительными изменениями действует и в настоящее время. Уставный капитал Бундесбанка на января 2002 г. составляет 2556 млн евро, а капитал (с учетом фондов и резервов) — млн евро.

Первый уровень банковской системы Германии Бундесбанк организован на децентрализованной основе и состоит из центрального управления (во девяти офи сов, называемых Центральными банками земель, и 126 отделений в наиболее крупных городах. Численность персонала в системе Феде рального банка — около 16 000 человек, низ 2600 человек работают в центральном управлении.

В соответствии с Законом Бундесбанк является Федеральной кор Уставный капитал банка полностью принадлежит Феде ральному правительству. Бундесбанк является составной частью Евро пейской системы центральных и решает задачи ЕСЦБ прежде всего в поддержании стабильности цен и организации внутренних и международных платежей.

Органами управления Бундесбанком являются: Совет Централь ного банка Совет директоров и Правле ния Центральных банков земель Совет Центрального банка определяет деловую политику банка.

Он выпускает общие директивы ведения дел и административного управления банком и разграничивает в рамках закона компетенцию Совета директоров и Правлений Центральных банков земель, а в от дельных случаях может давать им прямые распоряжения. При делении способов проведения денежно-кредитной политики Прези дент Бундесбанка как член Совета управляющих Европейского Цен трального банка независим от государственных органов. В состав Совета входят Президент и вице-президент Бундесбанка, члены Со вета директоров и Центральных банков Предсе дательствует на заседаниях Президент, а во время его отсутствия — Федерального банка. Таким образом, в высшем орга не Центрального банка обеспечено представительство всех экономи ческих регионов страны. Решения Совета принимаются простым большинством Совет директоров — исполнительный орган Бундес банка, за выполнение решений Совета Центрального банка. Он осуществляет непосредственное управление банками, за ис ключением тех вопросов, которые находятся в ний банков земель.

К компетенции Совета директоров отнесены:

• операции с федеральными органами власти и их специальными фондами;

• операции с кредитными институтами, выполняющими задачи федерального • международные расчеты и расчеты с нерезидентами;

• на открытом рынке.

Тема 7. Банковская система Германии В состав Совета директоров входят Президент и вице-президент Центрального банка, члены Совета директоров более шести чело век). Члены Совета директоров должны иметь специальные профес сиональные знания. Президент является одновременно председателем и Совета Центральных банков, и Совета директоров. Членов Совета директоров предлагает на должности Федеральное правительство по сле слушания кандидатов на Совете Центральных банков, а назначает Президент ФРГ обычно сроком на восемь лет, но как минимум на два года. До истечения этого срока их нельзя отозвать: в порядке исключе ния возможна отставка по личной инициативе или инициативе Совета Центральных банков. Совет возглавляет Президент Бундесбанка или вице-президент (в отсутствие Президента), решения принимаются простым большинством Главный Офис (Центральный банк земли) возглавляет Правление, из Президента и вице-президента. В состав правлений крупных Центральных банков земель входит дополнительно еще один член правления. Члены правления, как и члены Совета директоров, должны иметь высокую профессиональную квалификацию. Назначе ние Президентов, являющихся по Закону одновременно членами Со вета Центральных банков, происходит аналогично назначению членов Совета директоров. Однако право выдвижения в данном случае при надлежит не Федеральному правительству, а бундесрату (палате парла мента). Каждый Центральный банк земли отвечает за операции, осу ществляемые с властями земель и с кредитными институтами на его территории. каждом Центральном банке земли имеется совеща тельный орган — консультативный который Прези дентом Центрального банка земли вопросы валютной и кредитной по литики, а с Правлением банка — способы решения входящих в компе тенцию банка задач. В состав Совета входят 14 человек, обладающих достаточными профессиональными знаниями. Не более половины из них выбирают из кредитных земли, остальных — из сферы промышленности, торговли, системы страхования, свободных про фессий, сельского хозяйства, а также из наемных работников. Главные офисы Бундесбанка (Центральные банки земель) расположены в Бер лине, Гамбурге, Ганновере, Дюссельдорфе, Франкфурте, Майнце, Штутгарте, Мюнхене и Лейпциге. Центральные банки земель прово дят операции с местными органами власти, с кредитными учрежде ниями в подведомственном регионе. Отделения, которые Немецкий федеральный банк имеет в крупных населенных пунктах страны, под чинены Центральным банкам земель.

Правительство имеет право назначать лиц на две высшие должно сти в Бундесбанке: Президента и вице-президента Совета. Отражая ]. Первый уровень банковской системы Германии идеи сторонников как федеральной, так и централизованной системы, •Бундесбанк должен в пределах своих задач поддерживать общую эко номическую политику федерального правительства. Однако од нозначно определяет, что при исполнении своих обязанностей банк «должен быть свободен от инструкций» правительства.

Основной задачей Бундесбанка как центрального банка любой развитой страны является поддержание стабильности национальной валюты, регулирование денежного обращения и кредита. С введением евро задача поддержания стабильности валюты усложнилась Бун десбанк решает ее совместно с Европейским Центральным банком и центральными банками других стран зоны евро.

Для регулирования используются следующие инструменты:

• установление процентных и дисконтных ставок по операциям Бундесбанка;

• операции на открытом рынке;

• резервные требования к кредитным учреждениям, которые обя заны держать минимальные на счетах в Бундесбанке в разме ре, определяемом Бундесбанком;

услуг в качестве финансового агента Федерального правительства и правительств земель. может предоставлять им льготные наличные ссуды в пределах определенных в законе лимитов, а эти государственные органы обязаны держать свои ликвидные сред ства на жиросчете в Бундесбанке. Банк может не выдавать кредиты и ссуды под ценные бумаги, за исключением кредитов институтам феде ральной сферы.

Центральные банки федеральных земель наделены и дополнитель ными функциями: они обслуживают прежде всего федеральные земли выполняют задачи, поставленные перед ними властями. Например, Земельный банк Гамбурга призван проводить кредитную политику, способствующую росту экономической и стиционной привлекательности этого города. Таким образом, руково дители банка являются одновременно предпринимателями и государ ственными чиновниками федеральной земли, что обусловливает особо строгий контроль за их деятельностью. Однако мательства и управления, как показывает мировой опыт, не всегда Положительная роль Центральных банков земель как инструмента государственной экономической политики отнюдь не бесспорна и от рицается сторонниками «чисто» рыночной экономики. Европейские коммерческие даже обращались с жалобами в Европейскую Ко миссию в Брюсселе, на недопустимые конкурентные пре имущества, пользуются Центробанки земель, поскольку в Тема 7. Банковская система Германии итоге их поручителем в отличие от любой частной компании являются налогоплательщики. Таким образом, они могут принимать на себя риски, не неся ответственности за возможные потери. Это отличие еще более очевидно, когда Центробанки земель вторгаются в традицион ную сферу деятельности коммерческих банков, проводя, например, эмиссию акций. В то время Центральные банки земель вынуждены заниматься торговлей ценными поскольку клиенты сбере гательных касс требуют предоставления им такой услуги. Наиболее доступный и вызывающий наибольшее одобрение вариант разреше ния данного конфликта заключается в разделении Центральных бан ков земель на учреждения, занимающиеся оказанием услуг только для сберегательных касс (например, предоставлением им наличных средств или осуществлением переводов) и не проводящие при этом собственных банковских операций, и обычные кредитные институты без государственных гарантий.

Основные операции Бундесбанка:

•• операции с кредитными институтами:

а) покупка и продажа векселей и чеков;

б) покупка и продажа казначейских векселей Федерального пра вительства;

в) выдача ломбардных кредитов на срок не более трех г) прием беспроцентных депозитов на жиросчета;

д) прием на хранение активов, прежде всего ценных бумаг;

е) прием чеков, векселей, платежных требований, ценных бумаг и процентных купонов для получения оплаты;

ж) выполнение других банковских операций в пользу третьей стороны после поступления покрытия;

з) покупка и продажа платежных документов в инвалютах, включая векселя и чеки, а также золота, серебра и платины;

и) проведение всех банковских операций с • операции с государственными органами. Бундесбанк проводит для Федерального правительства, федеральных специальных фондов, местных орагнов власти операции г) — и). Для этих целей он вправе выдавать однодневные кредиты. Плата за проведение операций не взи мается (за исключением Почтового банка и муниципалитетов);

• операции на открытом рынке используются для регулирования денежного рынка. В этих целях Бундесбанк покупает и продает по ры ночным ценам долговые ценные бумаги Федерального правительства, правительств земель и муниципалитетов, собственные ценные бумаги.

Все бумаги, до 1999 г., номинированы в евро, а операции проводятся по согласованию с Европейским Центральным Центральными банками других стран еврозоны.

Первый уровень банковской системы.

Юридической основой банковского бизнеса и финансовых услуг, а также регулирования этого сектора экономики в Германии является Банковский Акт. К настоящему времени принято уже шесть поправок к Банковскому Акту: Акт направлен на поддержание стабильности нансового сектора, обеспечение защиты кредиторов. До принятия Банковского Акта (10 июля 1961 г.) в ФРГ не существовало единых норм регулирования банковской Основные положения Банковского Акта сводятся к следующему.

• Все осуществляющие банковский бизнес и оказывающие фи нансовые услуги организации, резиденты нерезиденты, на основании Банковского Акта. На территории Германии филиалы ин ститутов других стран Евросоюза можно открывать без авторизации и внесения дополнительного капитала. Вместе с тем для открытия фи лиалов институтов стран, в Евросоюз не входящих, требуется автори зация (регистрация) в Федеральном офисе надзора (ФОБН) и внесение дополнительного капитала. Надзор за филиалами нерезидентов осуществляет ФОБН в том же порядке, как и за резиден тами.

Некоторые специализированные кредитные институты (ипотеч ные банки, банки судовых ипотек, строительные и ссудные ассоциа ции, совместные инвестиционные компании) являются субъектами специального законодательства, дополняющего Банковский Акт. Сбе регательные банки подчиняются не только Банковскому Акту, но и ре гиональным (земельным) законам о сберегательных банках.

• Лицензирование. Лицензирующим органом финансовой деятель ности в Германии является Федеральный офис банковского надзора (ст. 32 Банковского Акта). Лицензия может быть опреде ленными видами или финансовой деятельности. Проведе ние банковских или финансовых операций без лицензии является на казуемым преступлением (ст. 54 Акта). В Банковском Акте не преду смотрены какие-либо специальные юридические формы институтов, хотя с 1976 г. кредитным учреждениям в форме «полного товарищества» запрещено проводить банковские операции. Лицензия может быть аннулирована только из-за недостаточности капитала (ст. 33 Банковского Акта), если руководство банка имеет недостаточ ную профессиональную подготовку или плохую репутацию, если ак ционеры ненадежны или институт не имеет по меньшей мере двух рав ных в правах управляющих (принцип двойного контроля).

• Капитал и ликвидность. Четвертой поправкой к Банковскому Акту было введено разграничение капитала по качеству — на основной капитал (т.е. капитал, фонды (резервы), добровольные взносы и дополнительный капитал (неподтвержденные Тема 7. Банковская система Германии фонды (резервы), капитал в форме прав участия, долгосрочные субор динированные займы). Шестая поправка к Банковскому Акту значи тельно расширила определение капитала и разрешила включать в со став капитала краткосрочные субординированные займы и чистую прибыль от закрытых позиций по ценным и валюте. Если су бординированные займы реально увеличивают капитал, то закрытие позиций по ценным бумагам и валюте капитал потенци ально, бухгалтерскими проводками, и требует создания дополнитель ных резервов на возможные потери. Эти источники относятся к допол нительному капиталу третьего уровня. Однако размер дополнительно го капитала третьего уровня не может более чем в 2,5 раза превышать основной капитал.

Упрощена процедура увеличения капитала. Если, например, капитал увеличивается за счет прав участия, эта сумма сразу относится к капиталу третьего уровня и не требует предварительной регистрации в ФОБН.

Акт предписывает порядок организации защиты от расчетных и рыночных рисков. Для ограничения расчетных рисков по меньшей мере 8% рисковых активов должны покрываться капиталом первого и второго уровня (liable capital). Помимо кредитов, ценных бумаг и уча стий в состав рисковых активов включаются финансовые свопы, фью черсные контракты и опционы. Кредиты «взвешиваются» по группам риска и включаются в расчет активов, взвешенных с учетом риска. По требительские кредиты резидентам, а также малому бизнесу отдельных стран считаются свободными от риска и в расчет не включаются. Фи нансовые свопы, фьючерсы и опционы пересчитываются в кредитный эквивалент и включаются в расчет «взвешенных» активов аналогично кредитам, однако максимальный размер риска составляет 50%. Под вергаясь рискам при осуществлении операций, институты обязаны иметь собственные фонды (liable capital и капитал третьего уровня) для покрытия процентных и ценовых рисков по ценным бумагам и валюте, а также резервы на возможные потери прочим операциям, возни кающие в процессе всей деятельности. Установлены стандартные ме тоды расчета «нагрузки» рыночных рисков на капитал.

Порядок оценки ликвидности основан на предположении, что ликвидность банковских и финансовых учреждений зависит от транс формации ресурсов, т.е. соотношения активов и пассивов по срокам привлечения и размещения, а также наличия достаточных запасов соб ственных ликвидных средств и доступа к рефинансированию на де нежном рынке. В соответствии с этим порядком требования и обяза тельства, включая отражаемые на внебалансовых счетах, делятся на че тыре группы по срокам наступления исполнения. Разница итогов требований и обязательств по группам отражает ожидаемый приток Первый уровень банковской системы Германии или средств за период. Как резерв ликвидности рассматриваются высоколиквидные ценные бумаги и иные ценности, которые можно обратить в наличные в максимально короткий срок. При нормальных условиях отток и поступление ликвидных средств в течение календар ного месяца должны по меньшей мере балансироваться. ФОБН уста новил минимальное коэффициента ликвидности, который публикуется ежемесячно, в размере • Надзор за кредитованием. Кредитование традиционно наиболее важная сфера деятельности банковских учреждений. Однако оно же является и источником наибольших рисков. В дополнение к лимити рованию объемов операций по достаточности капитала Банковский Акт содержит специальные положения относительно кредитования.

Ключевым положением является ограничение кредитного риска на одного заемщика в размере до 25% капитала. Крупным кредитным риском считается кредит в размере более капитала банка (кредит ного учреждения). объем крупных кредитных рисков не превышать размер капитала более чем в восемь раз. Эти лимиты обяза ны соблюдать не только кредитные и финансовые учреждения, но и банковские и финансовые группы и финансовые Важный источник информации как для банковских контролирую щих органов, так и для кредиторов — кредитный регистр, в соответствии со ст. 14 Акта заносится информация о кредитах, превы шающих 1,5 млн евро. Эта статья обязывает кредитные и финансовые учреждения, страховые компании сообщать Бундесбанку о таких дитах. Бундесбанк ведет сводный учет кредитов по заемщикам, по уч реждениям, по банковским и финансовым группам.

Кредиты физическим лицам или предприятиям, которые тесно связаны юридически или организационно личными или финансовы ми «связями» с банковским учреждением, считаются ссудами с повы шенным риском. До выдачи таких кредитов необходимо получить одобрение надзорного органа (внутреннего аудита).

В со ст. Банковского Акта при выдаче кредита на об щую сумму более 250 000 заемщик обязан раскрыть свое финансо вое состояние, в особенности движение средств по счетам.

Месячная отчетность. Для обеспечения надзора за состоянием как отдельных учреждений, так и финансово-банков ской системы в целом все кредитно-финансовые институты обязаны представлять Бундесбанку ежемесячные отчеты. Бундесбанк на осно вании получаемых отчетов осуществляет пруденциальный надзор дея тельности учреждений, составляет сводную отчетность для ФОБН, • Аудит кредитных учреждений. Бундесбанк и ФОБН не имеют в своем штате аудиторов для проверки кредитных учреждений. Все фи 218 Тема 7. Банковская система Германии структуры подлежат проверке независимыми внешними аудиторами. Детальные отчеты об этих проверках поступа ют в ФОБН. При этом особое внимание уделяется проверке соблюде ния стандартов деятельности и нормативов пруденциального надзора.

В Банковском Акте специальные обязанности аудиторов.

Сберегательные банки и кредитные кооперативы обычно проверяются аудиторами соответствующих ассоциаций. ФОБН при необходимости может и самостоятельно назначать аудиторские проверки кредитных учреждений без причины.

• Полномочия для вмешательства в деятельность институтов.

ФОБН имеет право для кредитно-финансовых институтов и менеджеров инструкции, которые необходимы и существенны для предотвращения или исправления нарушений и в дея тельности институтов. В случае конкретных нарушений пруденциаль ных требований банковские надзорные органы имеют значительные и различные права для вмешательства. В Банковском Акте предусмотре ны меры воздействия при недостаточности капитала и при недостатке ликвидности (ст. 45). Если выполнение обязательств института перед кредиторами определенно находится под угрозой, ФОБН может при нять меры, предусмотренные ст. 46 ff Акта. Отзыв лицензии только как последний способ защиты прав кредиторов. Для борьбы с нелицензированной банковской и финансовой деятельностью ФОБН имеет полицейские полномочия. Он вправе проводить провер ки деятельности, собирать доказательства и • Международное сотрудничество надзорных органов. Международ ное сотрудничество и кооперация банковских надзорных органов в Евро пе начались в 50-е гг. XX в., прежде всего в обмене информацией. Даль нейшая гармонизация банковского регулирования на Европейском эко номическом пространстве которая ведет к взаимному банковского надзора, связана с более тесной кооперацией банковских ре гулирующих органов в ЕЕА. Если германские институты проводят опера ции в другой стране ЕЕА, ФОБН и Бундесбанку необходимо взаимодей ствие с банковскими надзорными органами этой страны (ст. 8 (3) Банков ского Акта). Особенно тесное взаимодействие и обмен подробной информацией осуществляется в отношении немецких банковских и фи нансовых учреждений, имеющих филиалы в других странах ЕЕА и филиа лов других стран ЕЕА на территории Германии. Укрупненный перечень подлежащей передаче информации указан в Банковском Акте. Детально международное сотрудничество регулируется двусторонними соглаше ниями между банковскими органами.

Наличие двух самостоятельных федеральных ведомств, осуществ ляющих контроль за кредитными учреждениями, является действен 1. Первый уровень банковской системы Германии ным механизмом предотвращения монополизма и бесконтрольности в управлении кредитной системой.

Банковский надзор в Германии на протяжении более чем 40 лет осу ществлял учрежденный Банковским Актом Федеральный офис бан ковского надзора (ФОБН) в сотрудничестве с Бундесбанком, и в этом тандеме была отведена лидирующая роль. Отчеты ФОБН правляются непосредственно Федеральному министерству финансов.

Под совместным контролем и Бундесбанка находятся 2700 кредитных учреждений и более финансовых. Однако именно система Бундесбанка с его главными офисами и отделениями обеспе чивает эффективный надзор за деятельностью субъектов финансового рынка на локальном уровне.

ФОБН выпускает административные акты, касающиеся общих во просов регулирования деятельности финансовых институтов.

До выпуска таких документов ФОБН обязан провести консультации с Бундесбанком. Степень участия Бундесбанка в подготовке этих доку ментов зависит от того, в степени они влияют на выполняемые функции. Например, выпуске директив относительно капитала и ФОБН обязан достичь соглашения с Бундесбан ком, тогда как в других случаях он может ограничиться консультациями.

осуществляет надзор за кредитными и финансовыми учреждениями, мониторинг их анализирует годовые и другие отчеты, готовит материалы.

Расширение деятельности немецких кредитных институтов, преж де всего за Германии, требовало адекватных растущим рискам методов регулирования банковской системы. Крах Банкирского Дома в г. выявил недостаточность действовавших и мето дов банковского надзора. Поправки к Банковскому Акту г. устра нили отставание банковского надзора от изменившихся условий дея тельности.

Федеральное министерство финансов в ноябре 1974 г. учредило ко миссию по подготовке второй поправки к Банковскому Акту. В задачу комиссии входило дать ответы на «основные банковские вопросы», а также определить, требует ли изменений структура банковской сис темы Германии. В докладе, опубликованном в мае 1979 г., комиссия пришла к выводу, что для повышения эффективности банковская сис тема страны требует улучшения. В Поправке 1976 г. были повышены требования к кредитным учреждениям с контроля за прини маемыми рисками. Однако возникла необходимость добиться того, чтобы кредитные учреждения и банковские группы имели адекватный объемам операций капитал, недостаточность которого выявилась из опыта практической деятельности.

220 Тема 7. Банковская Германии В Третьей поправке к Банковскому Акту, вступившей в силу 1 ян варя 1985 г., в дополнение к существовавшей системе надзора за от дельными кредитными учреждениями была введена консолидирован ная система надзора: до того кредитные учреждения могли строить «кредитные пирамиды» через взаимные займы между материнскими и дочерними компаниями без реального увеличения капитала и тем са мым обходить ограничения объемов операций, основанные на размере собственного капитала.

Последующими законодательными актами, последним из которых является Шестая поправка к Банковскому Акту от января 1998 г., вво дились директивы Европейского Союза и тем самым унифицировался («гармонизировался») банковский надзор на Европейском экономи ческом пространстве. В сложились единые юридические ус ловия свободы банковской и финансовой деятельности на едином ев ропейском рынке. В настоящее время на всем Европейском экономи ческом пространстве применяются единые надзорные требования ко всем банковским и финансовым учреждениям и их филиалам на тер ритории Евросоюза и за его пределами, а также к филиалам и подраз делениям учреждений, штаб-квартиры которых находятся за преде лами Евросоюза.

Определение «финансовое учреждение» в Банковском Акте не сов падает с определением фирмы в Директиве инвести ционных услуг Services Directive) Евросоюза. Понятие «фи нансовое учреждение» в Германии шире и включает фирмы, оказы вающие инвестиционные услуги, брокерские услуги за пределами Евросоюза, перевод средств, валютный дилинг. В соовтетствии с реко мендациями Совета Европейского валютного института к числу бан ковских организаций относятся фирмы, занимающиеся пластиковы ми картами, а также интернет-банки. Включение этих институтов в сферу банковского надзора позволяет на ранней стадии нейтрализо вать развитие нежелательных аспектов этих новых форм электронных платежей и обеспечить надежность безналичных расчетов.

Отмена законодательных ограничений на деятельность участников финансового рынка, диверсификация их операций требовали даль нейшей реорганизации системы надзора. На основании Закона от 22 апреля 2002 об интеграции надзора за финансовыми услугами с 1 мая 2002 г. Федеральный офис банковского надзора Феде ральный комитет по надзору за Федеральный офис по рынку ценных бумаг (BAWe) были объединены в Федеральное ведомство по надзору за финансовым рынком (BAFin). Таким образом, создан единый орган надзора над всем национальным финансовым рынком. С созданием BAFin объединены в единое целое защита ]. Первый уровень банковской системы Германии и надзор за платежеспособностью. Новый федеральный инсти тут должен вклад в обеспечение стабильности финансового рынка Германии и усиления ее конкурентоспособности.

BAFin является федеральным институтом в структуре Министерст ва финансов Германии, располагается в Бонне и Франкфурте-на Майне и имеет штат в количестве 1000 человек. Под надзором BAFin находятся 2700 кредитных учреждений, 800 финансовых учреж дений и более 700 страховых компаний.

Образование единого надзорного органа вызвано несколькими причинами, связанными необходимостью поддержания стабильно сти финансовой системы Германии в условиях быстрых изменений на финансовых рынках, появления новых финансовых продуктов:

• клиенты банков, финансовых и страховых компаний требуют се годня выбора более надежных финансовых продуктов. Предложение адаптируется к потребностям, что вызывает развитие и изменение как всех финансовых стратегий, так и всех финансовых продуктов.

ранее разделения между кредитными и небанковскими учреждениями в индустрии финансовых услуг и страховании уже нет: например, вые компании активно вторгаются на классический кредитный рынок, предлагая комплексное финансовое обслуживание. В свою очередь бан ки с новыми продуктами вторгаются в области деятельности, ранее при надлежавшие исключительно компаниям. Уровень такого взаимопроникновения отражает возросшую конкуренцию между по ставщиками сходных или даже одинаковых финансовых продуктов од ному и тому же потребителю. Эта конкуренция дополнительно усилива ется возможностями электронных средств Интернет. С позиций потребителя безразлично, кто ему — банк или страховая фирма. Значение имеют только качество, цена, надежность;

• результатом такого развития является, с одной стороны, расши рение числа участников рынка, предлагающих в одном и том же ре сходные финансовые продукты, а формирование мощ ных финансовых Германии развивались не основанные на юридической подчиненности отношения между банками и крупнейшими страховыми фирмами. В этой связи можно выделить такие группы, как «Альянс/Дрезднер банк» или расположен ный в Мюнхене «Рюк/ХипоФерайнсбанк», которые по биржевой ка питализации относятся к крупнейшим финансовым группам мира.

(«Альянс» — одна из крупнейших страховых компаний мира, ная в г.) Следует ожидать подобного развития ситуации в форми ровании финансовых групп и в будущем.

Вследствие подобного развития ситуации разделение надзорных функций между BAV и BAWe более не соответствовало изме 222 Тема 7. Банковская система Германии нившимся условиям;

в последние годы большинство стран полностью модернизировали структуру финансового контроля. Финансовый кон троль расширенного финансового сектора будет сплошным благодаря всестороннему охвату как участников, так и операций. Он также позво лит избежать конкурентных, искажений, вызванных разными юридиче скими правилами деятельности разных институтов (банков, финансо вых и страховых компаний) в одной и той же сфере. Существенно важ но, прежде всего для иностранных фирм, и то, что в Германии создан фактически единый центр для всех участников рынка. Кроме того, об легчается обмен информацией с надзорными других стран.

Федеральный институт по надзору за финансовыми услугами пре следует три основные цели. Первая, самая традиционная и обычная цель — гарантировать финансового сектора Германии.

Две другие вытекают из первой: с одной стороны, обеспечить надеж ность и платежеспособность банков, финансовых и страховых компа ний, а с другой обеспечить защиту потребителей услуг и инвесторов.

2. Второй уровень банковской системы Германии Второй уровень банковской системы Германии составляют банков ские учреждения. Банковская сеть включает сотни банков и их филиа лов, не только крупные, известные во всем мире универсальные банки, но и средние и мелкие банки. При этом если европейские банки имеют, как правило, узкую то банки Германии преимущест венно универсальны. Практически любой немецкий банк предоставля ет полный пакет услуг, от ведения расчетного счета до операций с цен ными бумагами, кредитами на строительство и всевозможных страхо вок. Основное различие между банками заключается в ценах на услуги и в уровне сервиса. Плата, за одни и те же услуги одним и тем же банком, может значительно отличаться от земли к земле.

В национальной статистике кредитные институты подразделяются на ряд групп (см. табл.

7.1. Классификация кредитных учреждений Германии Количество Наименование учреждений 1. Кредитные институты 1.1. 1.2. Региональные и прочие 1.3. Отделения иностранных 2. Второй уровень банковской системы Германии Окончание табл.

Количество Наименование учреждений 2. Институт сберегательных касс DGZ ДекаБанк немецкий муниципальный банк 2.2. Банки земель 12.

2.3. Сберкассы (районные, общинные, окружные и городские сберкассы, накопительные и ссудные кассы, сберкассы союзов, объединенные сберкассы, объединенные межрайонные сберкас сы и В том числе:

Независимые сберкассы Публично-правовые сберкассы 3. Институты кооперативного сектора 3.1. DZ BANK AG Центральный банк кооперативов 3.2. Кооперативные кредитные учреждения 3.3. Кооперативные банки в форме закрытых товариществ (го- сударственные банки, банки, Рейффайзенбанк, Рейффайзенкасса, накопительные и ссудные кассы, сберега тельные и кредитные банки, корпоративные банки, народные банки и другие кооперативные учреждения) 3.4. Прочие кредитные институты кооперативного сектора 4. Институты залогового кредитования (Realkreditinstitute) 4.1. Частные ипотечные банки, банки ссудовых ипотек и про- чие частные институты «реального 4.2. Публично-правовые учреждения по кредитованию под за- лог земли 5. Прочие 5.1. В частной правовой форме 5.2. В форме 6. Кредитные учреждения, выдающие долгосрочные ссуды для индивидуального строительства (Bausparkassen) 6.1. Частные Bausparkassen 6.2. Публичные Bausparkassen 7. Инвестиционные компании (общества) 8. Депозитарный банк 9. Банки гарантий и аналогичные кредитные институты 10. Немецкий почтовый банк (Deutsche Postbank AG) Местные учреждения нецелевых сбережений 12. Представительства иностранных банков 224 Тема 7. Банковская система Германии Кредитные институты Общим признаком коммерческих банков Германии является зна чительное преобладание краткосрочного кредитования. Частные ком мерческие банки активно работают на рынке ценных бумаг, в управле нии имуществом и капиталовложениями. В депозитариях частных банков размещено около 75% всех рыночных акций, сертификатов и процентных Важнейшая сфера деятельности частных коммер ческих банков — расчетные операции, в том числе с зарубежными кор респондентами. Через частные банки проходит более 70% всех внеш неэкономических расчетов Германии.

банковского бизнеса в Германии четыре круп нейших банка: «Дойче Банк», «Байерише унд Ферайнсбанк», «Дрезднер Банк» и «Коммерцбанк». Это наиболее известные и круп ные банки, чья деятельность началась еще во второй половине в.

(за исключением «Байерише Хюпо- унд Ферайнсбанк»). Банки орга низованы в форме акционерных обществ, капитал которых сильно «распылен» как внутри страны, так и за рубежом. Каждый из этих бан ков имеет от 200 000 до 300 000 акционеров, в том числе большое коли чество сотрудников. «Большая четверка» входит в состав крупнейших банков мира и имеет значительную зарубежную филиальную сеть в виде дочерних банков филиалов и представительств. На рубеже тыся челетия активно прорабатывался вопрос слияния «Дойче Банка» и «Дрезднер Банка». Новый банк превратился бы в крупнейшую банков скую корпорацию мира. Однако в итоге руководство банков не нашло общего языка по ряду вопросов и новый гигант не состоялся.

Эти четыре банка — типичные универсальные банки, выполняю щие весь диапазон банковских Их совокупные активы со ставляют более 10% всех банковских активов Германии. Они играют ключевую роль в финансировании внешней торговли, эмиссионно деятельности и трастовых операциях клиентов. Имея сеть из более 4000 филиалов по всей территории Германии, в общей сложности они обслуживают около 20 млн клиентов.

Региональные банки различаются по организационно-правовой форме (акционерные общества, акционерные коммандитные об щества, общества с ограниченной ответственностью, GmbH), по размерам активов. Наиболее крупные банки этой группы также явля ются универсальными и имеют филиалы внутри страны и за рубежом.

К этой же группе банков относятся и интернет-банки которых на начало 2002 г. в Германии насчитывалось 19.

Крупнейшим банком Германии и одним из крупнейших банков мира является «Дойче Банк». настоящее время он представляет со 2. Второй уровень банковской системы Германии бой международную корпорацию — группу Банк». В банке на считывается более 98 000 сотрудников, услугами банка свыше 12 млн клиентов более чем в 70 странах мира. Почти 50% штата банка работают за пределами Германии.

Сильные позиции банка на европейском рынке основаны на его активности: помимо Германии «Дойче Банк» имеет собст венные филиалы в Италии, Испании, Франции, Бельгии и Польше.

По составу акционеров банк по сути интернациональный: более половины акций размещены за Германии. Общее число ак ционеров банка превышает 500 000, общее количество зарегистриро ванных акций составляет млн единиц.

Количество клиентов 1998 г. 1999 г. 2000г.

Розничные и частные клиенты Personal Banking Europe 8 419 000 872 000 200 Private Banking 400 00 449 000 493 Корпорации и ипотека 000 117 000 Международные и институты 1200 1700 Управление активами Институциональные 4500 5700 Розничные 3 600 000 4 100 000 4 700 Глобальные технологии и услуги Глобальные институциональные услуги 500 Группой «Дойче Банк» как виртуальной холдинговой компанией руководит Совет управляющих. Она разделена на две «Корпоративный и инвестиционный банк» (CIB) и «Частные клиенты и доверительное из этих бизнес-групп в свою очередь подразделяется на три бизнес-подгруппы и имеет собст венную внутреннюю функциональную структуру. Центр Корпорации через Совет управляющих обеспечивает единство управления Кроме того, бизнес-группы выполняют функции Группы «Дойче Банк» в целом.

«Корпоративный и инвестиционный банк обслуживает как корпорации, от небольших до средних и международных, так и различ ные институты. Он включает следующие бизнес-подразделения:

• торговое осуществляет все банковские торговые операции. Оно включает торговлю государственными и корпоративными бондами, валютой, закладными и производными ценными бумага ми (дериватами). Банк представлен на всех важнейших торговых пло 15- 226 Тема 7. Банковская система Германии щадках мира: на фондовых биржах Токио, Лондона и Операции проводятся прежде всего в интере сах клиентов;

• корпоративного финансирования — предоставляет все продукты и услуги в этой сфере, такие как традиционное кредитование и эмиссия корпоративных ценных бумаг. Подразделение поддерживает фирмы при слияниях и приобретениях, оказывает помощь в операциях с капиталом и проводит операции с коммерческой и промышленной недвижимостью;

• банковских переводов (расчетов) — осуществляет расчетные операции, электронные платежи, оптимизацию ликвидности, торго вое финансирование и все услуги, связанные с хранением и управле нием ценными бумагами.

«Частные клиенты и доверительное управление» обслужива ет частных и персональных клиентов банка и осуществляет операции доверительного управления банка. Эта группа включает следующие бизнес-подразделения:

• индивидуальное обслуживание — осуществляется 24 часа в сутки («Дойче Банк 24») член онлайн-брокеров. «Дойче Банк 24» предлагает клиентам всеобъемлющий набор банковских продуктов на рынке ка питалов и недвижимости, индивидуальные финансовые услуги по вы бору клиента. В целом в Европе подразделение осуществляет индиви дуальное обслуживание одиннадцати миллионов клиентов в 2000 фи лиалов. В этой сфере занято более 000 сотрудников банка;

• частное банковское обслуживание — предназна чено для предоставления высокопрофессиональных консультаций особо ценным частным клиентам, имеющим специальные требования к консультациям в отношении структуры принадлежащих им активов.

Это глобально организованное подразделение насчитывает 5400 со трудников в 38 странах и обслуживает около 500 000 клиентов;

• управление активами — сочетает управление активами институ циональных клиентов и частных инвесторов. Институциональным клиентам (банкам, страховым компаниям, корпорациям и пенсион ным фондам) подразделение предлагает первоклассные индивидуаль ные банковские продукты в сфере ценных бумаг и недвижимости.

В сфере розничного бизнеса на фондовом рынке «Дойче Банк» зани мает лидирующие позиции в Европе. В конце 2000 г. подразделение управляло клиентскими активами на сумму более 600 млрд евро.

Непосредственное общее руководство группой и координацию деятельности персонала осуществляет Корпоративный центр. Центр оказывает поддержку Совету управляющих в управлении подразделе ниями группы и осуществляет стратегическое планирование, контроль и надзор за уровнем риска.

2. Второй уровень банковской системы Германии По аналогичной схеме выстраивается внутренняя структура и дру гих крупных германских банковских групп.

Институт касс На начало 2002 г. в Германии насчитывалось 528 сберегательных касс, имеющих в общей сложности около 20 000 филиалов. Почти все они являются муниципальными учреждениями. качестве собствен ников и тем самым гарантов сохранности средств вкладчиков выступа ют города и округа.

В соответствии с уставами сберегательные кассы — это ния, призванные «служить общественному благу». Их основная задача состоит в предоставлении проживающему на обслуживаемой ими тер ритории населению набора услуг хранению сбере жений и удовлетворению за счет вкладов местных потребностей в кре дитовании. Сберегательные кассы объединены в региональные союзы.

Региональные союзы консультируют своих членов, оказывают им по мощь в правовых вопросах, в вопросах управления, организации труда.

Они повышением квалификации персонала сберкасс, проверяют их по финансовых вопросам. Региональные союзы пред ставляют интересы сберкасс в отношениях с парламентами и прави тельствами федеральных земель. Региональные союзы, сберегатель ные кассы и правительства земель являются собственниками Регио нальных банков земель Ландесбанки — универсальные коммерческие банки, но одновременно и расчетные центры, осущест вляющие межрегиональные расчеты между сберкассами и другими кредитными учреждениями, представляющие сберкассам межбанков ские кредиты. Государственный контроль за сберегательными осуществляют ответственные за это земельные министры, а также В группе сберегательных учреждений выделяется ДГЗ «ДекаБанк».

Банк образовался в начале г. в результате слияния Германского регионального банка «German Girozentrale» и «ДекаБанка». Он является головным институтом Союза германских сберегательных банков для проведения крупных межбанковских и трастовых операций.

вые активы банка на начало 2002 г. составляли млрд евро, фонды в управлении около млрд евро и собственный капитал в размере млрд евро. Банк действует на основе публичного права, т.е. как ак ционерное общество. В числе акционеров и 3200 сотрудников банка.

Основными акционерами «ДекаБанка» являются половина Ландес банков и сберегательных учреждений страны. В числе клиентов бан ка другие банки, финансовые и страховые компании, строительные 15* 228 Тема 7. Банковская система Германии общества, Германская индустрия жилищного строительства, нацио нальные и европейские региональные административные органы всех уровней, промышленные, снабженческие и торговые фирмы — рези денты и нерезиденты. Банк участвует в выполнении Федеральной и муниципальных кредитных программ, проводит операции на денеж ном, валютном рынках и рынке ценных бумаг.

Система сберегательных учреждений представляет собой сегодня самую крупную группу финансовых учреждений, осуществляющих кредитные операции в Германии. Более 60% всего населения имеют счета в сберегательных кассах. Основное отличие Германии от других развитых стран заключается в том, что наиболее широко распростра ненные и финансовые институты являются не частными, а государственными учреждениями, основная цель деятельности кото рых заключается не в получении прибыли и увеличении стоимости ак ционерного капитала, а «во всеобщем благе». В этом же и основной не достаток германской банковской системы. В настоящее время финан совое состояние более чем 30% сберегательных учреждений Германии вызывает беспокойство. Сберегательные банки кредитуют преимуще ственно средний класс — малый бизнес, подверженный наибольшим рискам. За г. «плохие кредиты» в Германии возросли на 28 млрд евро, в том числе выданные сберегательными учреждениями — на 20 млрд евро. Это свидетельство серьезного кризиса всей системы сбе регательных учреждений страны. Выход из сложившейся ситуации специалисты видят в слиянии сберегательных учреждений, прежде всего на региональном уровне, и этот процесс уже начался.

Институты кооперативного сектора Кредитная кооперация зародилась в Германии в конце XIX в. Мас совое развитие сельскохозяйственных и кредитных кооперативов в Германии прочно связано с именами и деятельностью Ф.В. Рейффай зена, X. Шульце-Делича и В. Гааза.

Ф.В. Рейффайзен был основателем первых сельскохозяйственных кредитных касс, которые одновременно вели в интересах своих членов торговую деятельность (кредитные кооперативы с товарными функ циями). X. Шульце-Делича был инициатором создания кредитных кооперативов для обслуживания мелких предпринимателей и ремес ленников, занятых в несельскохозяйственной сфере. В. Гааз явился организатором снабженческо-сбытовых и перерабатывающих коопе ративов с кредитными функциями.

Первое кредитное товарищество, принципы деятельности которо го под названием «системы рейффайзен» позднее были приняты сель 230 Тема 7. Банковская система Германии дон, Нью-Йорк, Сингапур), а также дочерние банки в Дублине, Люк сембурге и Цюрихе. Банк обеспечивает кредитные кооперативы таки ми банковскими услугами, как денежные переводы, экспортное финансирование, доступ на международный финансовый рынок. До черняя (Юнион Инвестмент) предоставляет банковские институциональным инвесторам, а также среднему и крупному внутреннему и зарубежному бизнесу.

В Германии действует более 1600 кооперативных банков (город ские кооперативные банки называют Фольксбанк, а сельские Рейф файзенбанк). Это сравнительно небольшие кредитные учреждения, количество которых в последние годы постоянно уменьшается в связи с их слиянием. Членами кооперативов являются почти млн частных лиц. Совладельцем кооперативного банка может стать каждый, кто нем хотя бы один пай. Тем самым он получа ет и право голоса для определения целей деятельности и управления.

У каждого совладельца только один голос независимо от количества паев. Этим гарантируется равномерное распределение влияния совла на деятельность банка.

Сегодня кооперативные банки предлагают своим клиентам уни версальный ассортимент услуг, несмотря на то, что их деятельность со средоточена преимущественно на сберегательных вкладах и вкладах до востребования и на выдаче краткосрочных и среднесрочных кредитов своим членам. Надо отметить, что постоянно растет объем долгосроч ных кредитов.

Специализированные банковские учреждения Наряду с универсальными коммерческими в Германии действует большая группа специализированных банков. К числу специализиро ванных относятся ипотечные банки и прочие кредитные учреждения, выдающие кредиты под залог недвижимости, кредитные учреждения со специальными задачами Банки кредитова ния промышленности), кредитные выдающие ссуды для индивидуального строительства Немецкий банк, инвестиционные компании, банк и т.д. Специали зированные банки занимают около 25% рынка банковских услуг.

Основную группу специализированных банков составляют 28 ипо течных банков и 29 сберегательных касс долгосрочного кредитования.

Они выдают долгосрочные кредиты на финансирование жилищного строительства реконструкцию жилых домов, а также под залог земли на промышленные и сельскохозяйственные капиталовложения. Другой основной вид операций — предоставление кредитов органам власти Фе 2. Второй уровень банковской системы Германии скими кредитными кооперативами во всей Западной Европе, было ос новано в апреле г. в деревне Геддерсдорфе. Так как существовав в то время банки не могли на приемлемых условия обеспечить сельское население кредитами, Рейффайзен поставил задачу мобили зовывать собственные сбережения крестьян и использовать их наибо лее экономически грамотным путем. Вместе с экономическими зна ниями в области учета и ведения собственного хозяйства крестьяне приобретали чувство солидарности, уверенности в своих силах, спо собности преодолеть зависимость от неблагоприятных внешних об стоятельств. Они учились мыслить в новых экономических условиях формирующегося рынка.

Рейффайзен сформулировал принципы, которые впоследствии легли в основу принципов Международного кооперативного альянса:

• неограниченная ответственность членов товарищества, повы шающая доверие к его кредитоспособности;

• строгая локализация деятельности товарищества территорией одной общины или церковного прихода;

• обязательство быть членом только одного кредитного коопера тива;

• бесплатность труда органов управления;

• преимущественное расходование прибыли на формирование специального фонда развития кооператива;

• использование полученных кредитов строго на производствен ные цели.

Товарищества, построенные по этому образцу, оказались весьма жизнеспособными и вполне приспособленными к условиям сельской жизни и сельскохозяйственного кредита, особенно на начальном пе риоде их развития. Через достаточно короткое время эффективность этой формы получила общее признание и распространилась по всей Европе, включая Россию. В начале XX в. модифицированная система европейского кооперативного кредита была привнесена и развита в Соединенных Штатах Америки. Роль кооперативного кредитного сек тора чрезвычайно высока в Германии и в настоящее время.

Лидером институтов кооперативного сектора является DZ BANK AG — Центральный банк Банк образовался в результате слияния двух банков — DG Bank Deutsche Genossenschaftsbank и GZ Bank.

Он является центральным банком для более чем 1400 кредитных ко Германии, занимающих ведущие позиции в розничных банковских операциях. Банк занимает шестое место в стране по разме рам активов (360 млрд евро на конец г.) и имеет филиалы как в Германии (Франкфурт-на-Майне, Берлин, Гамбург, Ганновер, руэ, Мюнхен, Нюрнберг, Штутгарт), так и за рубежом (Гонконг, 2. Второй уровень банковской системы Германии землям и муниципалитетам, прочим корпорациям и учрежде ниям. Два банка (в и Любеке) в форме среднесрочного и долго срочного финансируют судостроение. для креди тования эти банки получают за счет активов и продажи на рынке капитала закладных и облигаций муниципальных займов.

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.