WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 |
-- [ Страница 1 ] --

УДК 33 ББК 65.26я73 В18 Варламова М.А., Крутякова Ю.А.

В18 Шпаргалка по курсу «Финансы, денежное обращение и кредит»: Ответы на экзаменационные билеты.— М.: Ал лель-2000, 2005. — 64 с. — (Полный зачет).

ISBN 5-9661-0072-1 Все выучить — жизни не хватит, а экзамен сдать надо. Это готовая «шпора», написанная реальными преподами. Здесь най дешь все необходимое по курсу «Финансы, денежное обраще ние и кредит», а остальное — дело техники.

Ни пуха, ни пера!

УДК 33 ББК 65.26я73 Варламова Мария Александровна, Крутякова Юлия Александровна ШПАРГАЛКА ПО КУРСУ «ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ» Ответы на экзаменационные билеты Подписано в печать 10.02.2005. Формат 84хЮ81/з2 Гарнитура «PragmaticaCondC». Печать офсетная Усл. печ. л. 3,36. Тираж 4 000 экз. Заказ № 739 Отпечатано с готовых диапозитивов во ФГУП ИПК «Ульяновский Дом печати». 432980, г. Ульяновск, ул. Гончарова, 14 По вопросам приобретения обращайтесь в книготорг «Юрайт» Тел.: (095) 744-00-12. E-mail: sales@urait.ru, www.urait.ru Покупайте наши книги:

— в нашем офисе: 105037 Москва, городок им. Баумана, д. 3, корп. 4, стр. 13, 14;

— через службу «Книга-почтой»: 105037 Москва, городок им. Баумана, д. 3, корп. 4, стр. 13, 14;

— Интернет-магазин: www.books.urait.ru;

e-mail: books@books.urait.ru.

© Варламова М.А., Кутякова Ю.А., JSBN 5-9661-0072-1 © ООО «Аллель-2000», Содержание 1. История развития финансовых отношений 2. Финансы как экономическая категория 3. Функции финансов <ч 4. Финансы и деньги:

общее и особенное 5. Кругооборот финансовых потоков 6. Финансы и цены 7. Понятие, субъекты и объекты финансовой системы 8. Финансовые отношения 9. • Бюджетное устройство и бюджетная система 10. Внебюджетные фонды 11. Налоговая система • как составляющая часть финансовой системы страны 12. Субъекты финансового рынка 13. Понятие и функции финансового рынка 14. Финансовая политика государства 15. Понятие и разновидности финансовых ресурсов 16. Структура финансовых ресурсов 17. Основные виды инвестиций 18. Инвестиционный инструментарий финансового рынка 19. Сущность и виды ценных бумаг 20. Способы получения доходов по ценным бумагам 21. Фондовые ценные бумаги: акции, облигации, иные разновидности 22. Коммерческие ценные бумаги: вексель, коносамент, аккредитив, чек 23. Понятие и сущность финансового механизма 24. Финансовая деятельность 25. Сущность планирования. 26. Долгосрочное и краткосрочное планирование 27. Страхование как финансовая категория, ее специфика 28. Юридические основы страховых отношений, договор страхования: страховой тариф и страховая премия 29. Сферы, отрасли и формы страхования, их особенности...., 30. Страховая компания и ее инвестиционная деятельность 31. Современное состояние страхового рынка России 32. Страхование в системе международных экономических отношений 33. Ростовщический кредит 34. Капиталистический кредит: понятие и отличия капиталистического кредита от ростовщического 35. Ссудный капитал и реальный капитал. Ссудный капитал и деньги 36. Структура рынка ссудного капитала 37. Сущность и норма ссудного процента и факторы, ее определяющие 38. Основные этапы развития кредитных отношений 39. Базовые функции кредита 40. Основные принципы и формы кредита 41. Классификация форм банковского кредита 42. Международный кредит 43. Натуралистическая теория кредита 44. Кредитная система и ее организация 45. Центральный банк и его функции 46. Коммерческие банки 47. Специальные кредитные учреждения 48. Необходимость и предпосылки возникновения денег 49. Характеристика денег как экономической категории 50. Виды денег, особенности их трансформации 51. Металлическая теория денег и номиналистическая теория денег 52. Количественная теория денег 53. Содержание и значение функции меры стоимости. Масштаб цен 54. Деньги в функции средства обращения. Содержание, назначение и особенности функционирования денег в качестве средства платежа 55. Функция денег как средства накопления.

Виды денежных накоплений.

Деньги в сфере международного экономического оборота 56. Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег 57. Денежные агрегаты 58. Роль денег в воспроизводственном процессе 59. Понятие денежной эмиссии. Эмиссия безналичных денег...... 60. Эмиссия наличных денег. Денежный мультипликатор 61. Движение денег в экономике 62. Понятие денежного оборота. Каналы движения денег 63. Соотношение понятий «денежный оборот», «платежный оборот», «денежно-платежный оборот», «денежное обращение» 64. Понятие безналичного денежного оборота.

Принципы безналичного денежного оборота 65. Факторы, определяющие объем и структуры денежного оборота, скорость движения денежных средств 66. Виды счетов, открываемых в банках. Договор банковского счета 67. Формы безналичных расчетов 68. Расчеты платежными поручениями 69. Расчеты платежными требованиями-поручениями „. 70. Расчеты по инкассо 71. Межбанковские расчеты 72. Перспективы развития безналичных расчетов 73. Понятие налично-денежного оборота 74. Принципы организации наличного оборота и схема движения налично-денежных потоков в хозяйстве 75. Понятие «денежная система», генезис развития денежных систем. 76. Денежная система административно-командной экономики.

Характеристика денежной системы стран с рыночной экономикой 77. Денежная система Российской Федерации, 78. Сущность и формы проявления инфляции 79. Виды инфляции. Причины (факторы) возникновения инфляции. 80. Оценка инфляции. Влияние инфляции на экономику 81. Причины и особенности появления инфляции в России 82. Способы регулирования инфляции 83. Валютные отношения и валютная система 84. Элементы, эволюция мировой валютной системы 85. Европейская валютная система „ 86. Валютная система России 87. Валютный курс как экономическая категория. Режим валютных курсов.

Методы регулирования валютного курса 88. Международные расчеты. Валютные клиринги 89. Балансы международных расчетов, платежный баланс, 90. Кредитно-денежная политика : 1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ 2. ФИНАНСЫ 3. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ Функции финансов отражают формы проявления финансов и их назначение в обществе, их роль в на Финансы как историческая категория являются Финансы - это система денежных отношений, родном хозяйстве.

продуктом цивилизации. Они возникают на высшей возникающих при формировании и использовании де Формами проявления финансов как экономиче ступени цивилизации с появлением торговли и раз- нежных фондов и при обороте денежных средств.

ской категории являются процессы образования виваются как ее производная часть. Финансы - это экономическая категория.

денежных фондов, поступления наличных денег, Финансовые отношения являются составной частью Как любая экономическая категория, финансы име расходование денежных фондов, использование производственных отношений. ют свою сущность.

наличных денег.

Производственные отношения подразделя- Сущность финансов как экономической категории Финансы выполняют три функции:

ются на: в том, что финансы всегда имели денежную форму 1) формирование денежных фондов и получение на 1) организационные (например, отношения между ра- выражения.

личных денежных средств;

ботодателем и работниками, менеджером и инже- Финансы выражают денежные отношения, воз 2) использование денежных фондов и наличных де нером и др.);

никающие между:

нежных средств;

2) экономические: 1) предприятиями в процессе приобретения товар 3) контрольная.

а) натуральные (например, изъятие государством но-материальных ценностей, реализации продук Некоторые экономисты считают, что финансы вы части продукта);

ции и услуг;

полняют только две функции: распределительную б) денежные: 2) предприятием и вышестоящими организациями й контрольную.

-оборот денег;

при создании централизованных денежных средств В условиях рыночной экономики финансы потеряли -капитал. и их распределении;

свое распределительное назначение. Их назначени В процессе использования капитала организации 3) государством и предприятием при уплате ими на- ем стало воздействие финансового механизма на получают прибыль, а часть капитала направляют на логов в бюджетную систему и финансированием эффективность хозяйственного процесса.

амортизацию. Прибыль + сумма амортизации - де- расходов;

Распределение - это процесс движения стоимости нежные фонды организации. Отношения, связанные 4) государством и гражданами при внесении ими на- в форме денег всегда в одном направлении, т. е. это только одностороннее движение стоимости.

с формированием и использованием этих фондов, на- логов и добровольных платежей;

Финансы - это денежные отношения, в которых зываются финансовыми. 5) предприятиями, гражданами и внебюджетными Финансы и финансовая система были созданы фондами при внесении платежей и получении ре- участвуют, как минимум, два субъекта. Денежные от самой жизнью человека и человеческого общества сурсов;

ношения между ними могут быть как односторонними, в лице государства как централизованного общест- 6) отдельными звеньями бюджетной системы;

так и двухсторонними. Поэтому финансы как экономи венного института. Предпосылками возникнове- 7) страховыми организациями и предприятиями и на- ческая категория отражают и одностороннее движе ния финансовых отношений стали: селением при уплате страховых взносов и возме- ние стоимости в денежной форме, и двухстороннее 1) возникновение свободных средств;

щении ущерба при наступлении страхового случая;

движение стоимости в форме обмена деньги - товар.

2) необходимость их использования. 8) денежные отношения, опосредствующие кругообо Распределительная функция присуща не финансам С развитием государства финансовая система раз- рот фондов предприятий.

как экономической категории, а отдельным рычагам вивалась и изменялась. Финансы отражают процесс движения денег в на финансового механизма (цена, налоги и др.).

Изменения финансовых отношений можно просле- личной и безналичной формах, кроме того, движение Содержание функций финансов.

дить на примере развития налогообложения. В государ- всех инвестиционных ценностей, заменяющих в ка Содержание первой функции финансов выражает ствах до XVI в. не было финансового аппарата для опре- Vкой-то определенный момент времени денежные \/ся в распределении валового внутреннего продукта на различные денежные фонды. В основе распреде- средства (ценные бумаги, драгоценные металлы деления и сбора налогов. В XVI в. возникает сеть госу и камни, объекты вложения капитала).

ления валового внутреннего продукта на денежные дарственных финансовых учреждений, которые устанав Финансы - неотъемлемое связующее звено между фонды лежит одностороннее движение стоимости. ливают норму налогообложения и контролируют сбор созданием и использованием национального дохода налогов. В XIX в. государство полностью берет на себя Первая функция финансов отражает процессы страны (вновь созданная стоимость или стоимость ва функции установления и взимания налогов.

разделения труда между производственной и непро лового внутреннего продукта за вычетом потребленных С развитием финансов развиваются и знания о них.

изводственной сферами производства. Кроме того, в процессе производства орудий и средств производ Общие вопросы финансовой науки уже имеются в рабо эта функция выражает отношения между различны ства). Финансы воздействуют на производство, распре тах мыслителей Древнего мира: Ксенофонта (около ми административно-территориальными образова деление и потребление и носят объективный характер.

430-354 гг. до н.э.), Аристотеля (384-322 гг. до н. э.).

ниями и т. п.

Они выражают определенную сферу производственных Среди мыслителей Средних веков важное место Содержание второй функции заключается в конк отношений и относятся к базисной категории.

занимает Фома Аквинский (1225 или 1226-1274).

ретном расходовании денежных фондов и наличных По своему материальному содержанию финансы Однако сама финансовая теория возникает в XVI в., денег на определенные цели. В основе такого расхо это целевые фонды денежных средств, в совокупности в период зарождения капитализма. Исследователи на дования лежит двухстороннее движение стоимости представляющие финансовые ресурсы страны. Главное чалом возникновения финансовой науки называютXV в.

в товарной и денежной формах. В результате этих про- условие роста финансовых ресурсов - увеличение на Известны работы Диомеде Карафа (умер в 1487 г.).

цессов происходит распределение совокупного об- ционального дохода. Хотя финансы относятся к базис Органическая связь финансов и государства приве щественного продукта в натурально-вещественной ной категории, они во многом зависят от проводимой ла к тому, что длительное время финансовая теория форме и по стоимости. правительствами финансовой политики.

являлась частью науки о государстве и камералистики.

Финансы - это прежде всего распределительная Критерием отнесения финансовых отношений к той или иной функции является или одностороннее дви- категория. С их помощью осуществляется вторичное Первый научный трактат о финансах появился распределение или перераспределение националь- в XVIII в. Это была изданная в 1766 г. книга Ф. Юсти жение стоимости, или двухстороннее.

ного дохода. «Система финансового хозяйства». Ф. Юсти - «отец Конкретным проявлением действия первой и вто Социально-экономическая сущность финансовых финансовой науки».

рой функций является составление баланса дохо отношений заключается в исследовании, за счет кого В XIX в. финансовая наука признается самостоятель дов и расходов субъекта, создание денежных фон государство получает финансовые ресурсы и в чьих ной наукой. Во второй половине XX в. финансовая тео дов и т. п.

интересах использует эти средства.

рия признается частью общеэкономической теории.

Контрольная функция финансов заключается в соз В современных условиях финансовые отноше Термин «финансы» происходит от латинского finis дании и использовании системы финансового конт ния подразделяют на:

«конец, окончание, финиш».

роля над соблюдением стоимостных пропорций в про 1) государственные финансы;

В Древнем мире и в Средние века термин «финан цессе формирования и расходования денежных 2) финансы коммерческих организаций.

сы» применялся в денежных отношениях, возникаю фондов и наличных денежных средств.

Основные признаки государственных финансов:

щих между государством и населением, он означал Проявление финансового контроля самое разно 1) денежные отношения между двумя субъектами (где завершение денежного платежа. Лица, уплатившие образное. Он действует при движении денег и капита нет денег, не может быть финансов);

взносы, получали на руки документ, называемый fine.

ла через системы и формы расчетов, кредита, нало- 2) субъекты обладают различными правами, один из них От названия этого документа происходит термин гообложения, залога и т. п.

(государство) обладает особыми полномочиями;

Конкретным проявлением действия этой функции 3) в процессе этих отношений формируется государ- financia (от лат. - «денежный платеж»).

является составление и отслеживание графика вы- ственный бюджет;

В XVI в. во Франции латинский термин financia пре полнения финансовых мероприятий, возникновения 4) регулярное поступление средств в бюджет обес- вращается в finance - «наличность, доход». Использу печено законодательством.

и погашения дебиторской задолженности, возврата ется для определения совокупности государственных кредита и т. п. Сущность финансов, как и любой экономической доходов и расходов и постепенно трансформируется в современное понятие финансов.

категории, выражается в их функциях.

4. ФИНАНСЫ И ДЕНЬГИ: 5. КРУГООБОРОТ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ б. ФИНАНСЫ И ЦЕНЫ ОБЩЕЕ И ОСОБЕННОЕ В экономической системе циркулирует два оборота. Цены функционируют в своей взаимосвязи с финан Неспециалисты обычно говорят: «Финансы - это день- Первый оборот. По часовой стрелке движется по- сами.

ги;

это имеющиеся у предприятия денежные средства». ток товаров (услуг) и поток ресурсов, необходимых для На сегодня нет единого определения цены. Совре Деньги и финансы резко отличаются друг от друга производства товаров (услуг). В этой схеме предпола- менная теория цены рассматривает ее как результат по своему содержанию и по выполняемым ими функ- гается, что ресурсы принадлежат населению, которое функционального взаимодействия комплекса ценооб-, циям. Финансы представляют собой экономические обменивает их у хозяйствующих субъектов на готовые разующих факторов. Цена равновесия определяется, отношения, связанные с формированием, распреде товары и услуги. Этот процесс начинается с простого с одной стороны, исходя из предельной полезности, лением и использованием централизованных и децен натурального обмена, т. е. с бартера. Бартер исключа- а с другой - из предельных издержек, которые в свою трализованных фондов денежных средств в целях ет использование денег в качестве посредника при об- очередь определяются предельными приращениями выполнения функций и задач государства или отдель мене. в продуктивности факторов производства. Сущность ного предприятия и обеспечения условий расширен Однако простой натуральный обмен осуществить цены проявляется в ее функциях.

ного воспроизводства, т. е. они имеют значение про очень сложно. Поэтому появляется посредник, кото- Функции цены следующие:

изводной от денег.

рый помогает обеим сторонам быстро и эффективно 1) распределительная;

Деньги - это средство оплаты товаров (услуг, ра произвести торговые операции по сбыту и приобре- 2) стимулирующая;

бот), средство измерения стоимости и средство со тению товаров (услуг) и ресурсов. Таким посредни- 3) функция ориентации.

хранения стоимости. Деньги - весьма сложная эконо ком являются деньги, поток которых движется против Содержание распределительной функции цены вы мическая категория, по-прежнему остается загадкой часовой стрелки. ражается в том, что с помощью цен валовой продукт, известный феномен денег: почему увеличение коли Ресурсы включают в себя материальные ценности, внутренний продукт и доход хозяйствующих субъектов чества денежных знаков у отдельного лица приумно сырье, материалы, рабочую силу. Помимо перечис- распределяются между предприятиями и отраслями жает его индивидуальное богатство, а рост денежной ленных факторов, в данную категорию следует вклю- народнохозяйственного комплекса. Содержание сти массы у общества в целом не способствует возраста чать организаторские способности предпринимате- мулирующей функции цены выражается в том, что цены нию богатства общества?

ля, нематериальные активы (знания, опыт, лицензии, экономически стимулируют производство и потребле Деньги - это знак обмена, который участвует как патенты и т. п.). Поток этих ресурсов уравновешива- ние одних товаров и сдерживают производство и по посредник в обмене одного товара на другой.

ется платежами за потребленные ресурсы. Эти де- требление других товаров. Цены стимулируют повыше Некоторые современные российские экономисты, т. е.

нежные платежи выступают в виде заработной платы, ние качества продукции, освоение новых видов товаров экономисты российской рыночной экономики, считают процентного дохода, рентных платежей, арендного и материалов, обеспечивают повышенную рентабель деньги одним из видов ценных бумаг, специфической дохода и т. д. ность новых изделий. Функция ориентации проявляет особенностью которых является относительная автоном В конечном итоге два указанных потока составляют ся в том, что цена дает необходимую информацию как ность их движения и возможность аккумуляции.

Деньги выполняют совсем иные функции, чем фи- самостоятельный оборот, способный уравновесить для покупателя товара, так и для продавца товара.

нансы. товарную массу денежной массой. Цена выступает основой механизма формирования Финансы выполняют три функции: Второй оборот представлен потоком готовых то- и распределения денежных фондов (капитала), в про 1) формирование денежных фондов и получение на- варов и услуг, предлагаемых хозяйствующими субъек- цессе которого возникают денежные отношения, пред личных денежных средств;

тами населению. Этот поток товаров и услуг уравно- ^ ставляющие собой финансы. На базе цены складыва ются пропорции в формировании и распределении де- вешивается потоком суммарных платежей и расхо- 2) использование денежных фондов и наличных де нежных фондов (капитала);

а финансы выступают ин- дов, которые осуществляет население, покупая това- нежных средств;

струментом, реализующим эти пропорции. Цена яв ры и услуги. 3)контрольную.

ляется частью хозяйственного механизма.

Соединение этих двух оборотов образует круго- Некоторые экономисты считают, что финансы вы Существует как прямая, так и обратная связь меж оборот денег и товаров в экономической системе. полняют только две функции: распределительную ду ценой и финансами. Эта связь обусловлена тем, Из этой простейшей схемы оборота видно, что ко- и контрольную.

что все финансовые отношения основаны на исполь личество денег в обращении должно быть увязано К. Маркс выделял пять функций денег: мера стои зовании цен и ценосоставляющих элементов.

с количеством товаров и услуг. В противном слу- мости, средство обращения, средство платежа, Прямая связь цены и финансов - сама цена чае их неувязка может привести к обесценению средство накопления и сбережения, мировые день состоит из финансовых категорий (себестоимости, денег и к инфляции. ги. Причем в качестве первой он называл меру стои прибыли, налога на добавленную стоимость, акциза Денежные отношения, возникающие в процессе мости.

и др.). Применение методов расчета величин этих обмена деньги - товар, выступают как финансовые За 150 последних лет экономическая наука шагну элементов прямо влияет на величину самой цены. Об ратная связь - в условиях рыночной экономики вели- отношения. В экономической системе происходит не ла далеко вперед. Многие современные экономисты чина цен на товары диктует величину затрат производ- только обмен деньги - товар, но и обмен капитал - выделяют три функции денег:

ства и издержек обращения, размер прибыли, размеры доход - капитал. В кругообороте денежных средств 1) средство обращения;

косвенных налогов и других элементов цены. Все эле- активное участие принимает государство. Поэтому 2) средство измерения стоимости (т. е. мера стоимо менты цены начинают подстраиваться под тот уровень такой кругооборот денег обслуживает не только то- сти);

цены, который диктует рынок и при котором товар (ус- варный рынок, рынок услуг и рынок ресурсов, но и фи- 3) средство накопления и сохранения стоимости.

луга, работа) может быть продан.

нансовый рынок (фондовый рынок, рынок недвижи- Различия между финансами и деньгами рассмот Цена является рычагом финансового механизма.

мости и т. д.). рим на следующем примере.

В конечном итоге финансовые отношения определя Государство регулирует денежный оборот с по- Гражданин дает деньги в долг другому человеку.

ются кругооборотом купленной и проданной суммы мощью налогов, государственных займов и т. п. До- Это означает, что гражданин передал другому лицу цен, который совершается по схеме:

ход, полученный населением от вложения капитала материальную вещь в форме денежной банкноты.

1) активы хозяйствующего субъекта формируются за и от реализации ресурсов (сырье, рабочая сила Другими словами, деньги - это вещь, которую, как счет финансовых ресурсов;

и т. п.), в совокупности представляет собой нацио- и любую другую вещь, можно потерять, найти, разру 2) финансовые ресурсы представляют собой денеж нальный доход. Национальный доход - это доход, шить (разорвать бумажные.банкноты).

ные средства, оставшиеся после вычета из выруч полученный населением страны из всех источников А вот отношения гражданина, который дал деньги ки затрат и налогов;

его дохода за определенный промежуток времени, в долг другому лицу, - это уже финансовые отноше 3) выручка - это сумма реализованных (проданных) обычно за год. Капитал хозяйствующего субъекта ния. Гражданин выступает как кредитор, а лицо, взяв цен, а затраты и налоги - сумма купленных цен;

в своем движении превращается в выручку от реа- шее деньги в долг, - как заемщик. Возьмет ли креди 4) цена есть материальный (осязаемый) результат лизации произведенных товаров (работ, услуг).

тор расписку с заемщика, возьмет ли какую-либо вещь функционирования производственно-торгового процесса хозяйствующего субъекта в условиях ры- Отношения, связанные с использованием капита- в залог, будет ли взимать проценты за деньги, пере ночной экономики;

ла и получением национального дохода, представля- данные в долг, и проценты за невозврат денег вовре ют собой финансовые отношения.

5) производственно-торговый процесс невозможно мя и т. п. - все это представляет собой финансовые организовать без активов хозяйствующего субъекта. отношения.

7. ПОНЯТИЕ, СУБЪЕКТЫ И ОБЪЕКТЫ 8. ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ 9. БЮДЖЕТНОЕ УСТРОЙСТВО ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА К финансовым отношениям хозяйствующего субъек Финансовую систему можно рассматривать с пози- та относятся его отношения: Бюджетное устройство представляет собой ции ее функций или ее институтов. Финансовая система организационные принципы построения бюджетной 1) с другими хозяйствующими субъектами различных государства - это совокупность денежных отношений, системы, ее структуру, взаимосвязь объединяемых форм собственности в процессе формирования функционирующих в государстве. Такова функциональ в ней бюджетов.

и распределения выручки и осуществления внере ная точка зрения. С институциональной же точки зрения Бюджетная система - это совокупность всех бюд ализационных операций.

финансовая система представляет собой совокупность жетов, действующих на территории страны.

финансовых учреждений (банков, бирж и т. п.). Это отношения, связанные с расчетами за продук Бюджетное устройство определяется государ В экономических отношениях участвуют четы цию (работы, услуги), отношения по уплате и в- ственным устройством. В унитарных государствах ре субъекта:

зысканию штрафных санкций, выплате арендной бюджетная система включает два звена:

1 государство;

платы, привлечению средств инвесторов, эмис- 1) государственный бюджет;

2 регион;

2) многочисленные местные бюджеты.

- сии ценных бумаг и т.д.;

3 хозяйствующий субъект;

В федеративных государствах бюджетная сис 4 гражданин. 2) с хозяйствующими субъектами и гражданами при тема состоит из трех звеньев:

У каждого из этих субъектов свои права и обязан- выпуске и реализации ценных бумаг, при взаимном 1) государственный бюджет, или федеральный бюд ности, цели и задачи. Вступая в отношения между кредитовании и долевом участии в совместной жет, или бюджет центрального правительства;

собой, эти субъекты участвуют в товарно-денежных деятельности т. д.;

2) бюджеты членов федерации (штатов - в США, зе отношениях, что приводит к созданию финансовой 3) с работниками данного хозяйствующего субъекта мель (ландов) - в ФРГ, провинций - в Канаде, системы.

CD в процессе использования прибыли, при выпуске субъектов Федерации - в России;

Финансовая система Российской Федерации представ 3) местные бюджеты.

ляет собой четырехблочную систему относитель- акций и других ценных бумаг, распространяемых среди В унитарных государствах местные бюджеты своими но самостоятельных звеньев, к которым относятся: членов трудового коллектива, выплате дивидендов доходами и расходами не входят в государственный 1) общегосударственные финансы;

по этим ценным бумагам, выплате паевых долей, бюджет, а в федеративных государствах - не включа 2) территориальные финансы;

выплате заработной платы, премий, при инвестици ются в бюджеты членов федерации, доходы и расходы 3) финансы хозяйствующих субъектов;

онном взносе и выплате процентов по нему и т. д.;

которых не входят в федеральный бюджет.

4) финансы граждан.

4) с его структурными подразделениями, работающи Государственная бюджетная система Россий Задачей общегосударственных финансов являют ми на внутрихозяйственном подряде по арендным ской Федерации состоит из трех звеньев и включает:

ся концентрация финансовых ресурсов в распоряже нии государства и направление их на финансирова- и другим платежам;

1) республиканский (федеральный) бюджет;

2) 21 республиканский бюджет в составе Российской ние общегосударственных нужд. Они формируются за 5) с его дочерними предприятиями и филиалами;

Федерации, 55 краевых и областных бюджетов, го счет налогов, сборов, государственных пошлин, сумм, 6) с бюджетом, внебюджетными фондами и налоговой г слученных от выкупа госпредприятий, доходов от ка- родские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга, службой при вынесении налогов и других платежей;

зенных предприятий и хозяйственных субъектов фе- 10 окружных бюджетов автономных округов, бюд 7) с банковской системой при получении и погаше деральной собственности и т. п. В состав общего- жет автономной Еврейской области;

нии кредитов, залогов имущества, факторинга, по сударственных финансов входят: 3) около 29 тысяч местных бюджетов (городских, рай купке и продаже валюты и ценных бумаг, при депо- онных, поселковых, сельских).

1) федеральный бюджет;

зитных вкладах и т. д.;

Бюджеты нижестоящих органов самоуправления не 2) государственное страхование;

3} государственное кредитование;

8) со страховыми компаниями по операциям страхо- входят своими доходами и расходами в бюджеты вы 4) федеральные внебюджетные фонды. ^ шестоящих уровней.

вания;

Бюджетное устройство в Российской Федерации 9) с негосударственными пенсионными фондами по Территориальные финансы выполняют ту же зада основывается на принципах:

взносам (вкладам);

чу, что и общегосударственные финансы, но приме 1) единства;

10) с органами государственного управления (фондом нительно к административно-территориальному об 2) полноты;

госимущества, таможней и др.) по различного рода разованию, находящемуся на самоуправлении. В их 3) реальности;

платежам (таможенные сборы, пошлины и т.п.), при состав входят территориальные бюджеты и внебюд 4) гласности;

приватизации имущества (объектов);

жетные фонды. Территориальные финансы формиру 5) самостоятельности всех бюджетов, входящих в го 12) с органами муниципального управления по при ются за счет налогов, сборов, штрафов, местных зай сударственную бюджетную систему.

ватизации объектов, при уплате сборов и взносов, Единство бюджетной системы обеспечивается еди- мов, лотерей и других источников. Основные принципы при выплате арендной платы за земельный участок ной правовой базой, использованием единой бюджет организации местных финансов установлены Зако и участок лесного фонда и т. д.;

ной классификации и форм бюджетной документации, ном РФ «О финансовых основах местного самоуправ согласованными принципами бюджетного процесса, 13) с финансовыми и финансово-кредитными субъекта ления в Российской Федерации», принятым в сентяб единой социально-экономической и налоговой полити- ми, такими как инвестиционные институты, биржи, при ре 1997 г. Местные финансы включают средства кой. Принцип полноты означает, что в каждом звене осуществлении трастовых, залоговых и трансферт местного бюджета, муниципальные ценные бумаги, бюджетной системы доходы и расходы должны отра ных операций, хеджировании, лизинге и т. д.

принадлежащие органам местного самоуправления, жаться в их полном объеме. Реальность означает прав Финансовые отношения опосредствуют процесс дивость бюджетных показателей. Принцип гласности и другие финансовые средства. Формирование и ис образования различных целевых денежных фондов.

требует публикации утвержденных бюджетов, а также пользование местных финансов основывается на Задачей финансов граждан является формирование отчетов об их исполнении, сводного отчета консолиди принципах самостоятельности, государственной фи доходов, использование их на текущие расходы, на рованного бюджета РФ и территорий, а также Бюджетно нансовой поддержки и гласности. Права собственни го послания Президента РФ. Самостоятельность бюдже- приобретение имущества, на созда'ние финансового ка в отношении местных финансов осуществляются тов обеспечивается наличием собственных источников портфеля (вложение в фондовые ценные бумаги, на от имени населения муниципального образования доходов и правом определять направления их использо- депозит, на другие долгосрочные вклады: в негосу органами местного самоуправления или непосред вания. К собственным источникам доходов относятся дарственные пенсионные фонды, в страховые компа-.

закрепленные законом доходные источники для каждого ственно населением муниципального образования нии и т. п.). Возникновение финансов граждан вызва уровня бюджета, отчисления по регулирующим доходам, в соответствии с уставом этого образования.

но, во-первых, возможностью граждан получать дополнительные источники, устанавливаемые самостоя денежные вознаграждения за свою рабочую силу, Главную роль в финансовой системе государства тельно представительными органами субъектов Феде организаторские способности, интеллектуальную соб- играют финансы хозяйствующего субъекта. Задачей рации и местными самоуправлениями.

ственность;

во-вторых, появлением индивидуальных финансов хозяйствующего субъекта является форми Свод федерального бюджета и бюджетов субъек предпринимателей;

в-третьих, бурным развитием в РФ рование этим субъектом своих денежных фондов и ис тов Федерации, т. е. бюджетов национально-госу рынка ценных бумаг. Формирование гражданином дарственных и административно-территориальных пользование их на основе эффективного управления образований, образует понятие «Консолидированный специфического фондового портфеля позволяет ему денежными потоками в целях осуществления своей бюджет» РФ, Этот бюджет используется для анализа жить за счет регулярно получаемого дохода от цен- производственно-торговой и финансовой деятельно показателей бюджетной системы. Консолидирован- ных бумаг, т. е. на ренту. Рента возникает также и при сти, получения прибыли, обеспечения финансовой ный бюджет не утверждается законодательным ор получении гражданином пожизненной пенсии за счет устойчивости. Финансы хозяйствующего субъекта по ганом власти.

его вклада в негосударственные пенсионные фонды, своей роли в финансовой системе государства вы в общие фонды банковского управления и т. п. Рент ступают как ее ведущее звено.

ные отношения есть финансовые отношения.

10. ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ 11. НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА 12. СУБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЧАСТЬ Внебюджетные фонды бывают социальные и эко ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ Субъектами финансового рынка являются финан номические. К социальным внебюджетным фон совые институты.

дам относятся:

Одним из важнейших рычагов, регулирующих финан Финансовые институты - это финансовые уч 1) Пенсионный фонд Российской Федерации;

совые взаимоотношения предприятий с государством, реждения и все структурные подразделения Государ 2) Фонд социального страхования Российской Феде является налоговая система. Она призвана обеспечить ственной налоговой службы Российской Федерации.

рации;

, государство финансовыми ресурсами, необходимыми для 3) Фонд обязательного медицинского страхования;

К финансовым институтам относятся:

решения важнейших экономических и социальных задач.

4) Государственный фонд занятости населения Рос Налоговая система РФ представляет собой сово- 1) банки;

сийской Федерации.

купность налогов, принципов, форм и методов их уста- 2) небанковские кредитные организации;

К экономическим фондам относятся дорожные новления, изменения и отмены, уплаты и применения 3) биржи;

фонды, фонд воспроизводства минерально-сырьевой мер по обеспечению их уплаты, осуществления нало 4) инвестиционные институты;

базы и др.

гового контроля, привлечения к ответственности за Внебюджетные фонды также делятся на: 5) страховые компании;

нарушение налогового законодательства. Налог (сбор, 1 федеральные;

пошлина) - обязательный взнос в бюджет (внебюд- 6) негосударственные пенсионные фонды;

2) субъектов РФ;

жетные ФОНДЫ), осуществляемый плательщиком на 7) лизинговые компании и др.

3) местные.

лога в соответствии с законодательными актами.

Большинство этих институтов действуют как финан Основных федеральных внебюджетных фондов Налоги бывают:

совые посредники. Финансовый посредник - это (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, 1 федеральные;

Фонд занятости РФ, Фонд обязательного медицин- экономический субъект, который аккумулирует денеж 2 региональные;

ского страхования, дорожные фонды и др.). Внебюд ные средства граждан и хозяйствующих субъектов, 3 местные.

жетные фонды формируются за счет:

Классификация налогов установлена налоговым ко- приумножает эти средства за счет прибыльной (до 1) обязательных взносов в социальные и другие вне I дексом РФ.

ходной) деятельности и эффективности их мобилиза бюджетные фонды, установленные в законодатель К федеральным налогам и сборам относятся:

ции в материальное производство.

ном порядке;

1) налог на добавленную стоимость;

Банк - кредитная организация, которая имеет исклю 2) добровольных взносов и пожертвований граждан 2) акцизы на отдельные виды товаров (услуг) и отдель и различных хозяйствующих субъектов на соответ- чительное право осуществлять в совокупности следую ные виды материального сырья, налог на прибыль ствующие цели;

(доход) организаций;

щие операции: привлечение денежных средств граж 3) сумм штрафов за загрязнение окружающей среды 3) налог на доходы от капитала, государственная по- дан и хозяйствующих субъектов во вклады, размещение и нерациональное использование природных ресур- шлина;

этих средств от своего имени и за свой счет на условиях сов и другие нарушения природоохранного законода- 4 таможенная пошлина и таможенные сборы;

возвратности, платности и срочности;

открытие и веде тельства, санитарных норм и правил, а также плате- 5 налог на пользование недрами;

ние счетов граждан и хозяйствующих субъектов.

жей, компенсирующих причиненный при этом ущерб.

6 налог на воспроизводство минерально-сырьевой Сумма этих штрафов и платежей используется на про- базы;

В нашей стране функционирует двухуровневая ведение природоохранных и оздоровительных мероп- 7) налог на добавленный доход от прибыли углеводо- банковская система:

риятий;

родов;

1) I уровень - Центральный банк Российской Феде 4) сумм штрафов за порчу и утрату объектов историко- 8) сбор за право пользования объектами живого мира рации;

культурного наследия, памятников природы, нахо- и водными биологическими ресурсами;

2) II уровень - коммерческие банки.

дящихся в ведении соответствующих органов власти, 9) водный налог;

другие нарушения законодательства об охране этих 10) федеральные лицензионные сборы;

Небанковская кредитная организация - кредит объектов, а также платежей, компенсирующих причи- \/11)лесной налог;

ная организация, имеющая право осуществлять отдель экологический налог;

ные банковские операции для извлечения прибыли как ненный при этом ущерб. Сумма этих штрафов и пла подоходный налог с физических лиц;

основной цели своей деятельности. К ним относятся тежей используется на проведение мероприятий по 14 взносы в государственные социальные внебюд расчетно-кассовые центры Центрального банка РФ. восстановлению и поддержанию сохранности объек жетные фонды.

тов историко-культурного наследия;

Биржа представляет собой организованный и регу Региональные налоги и сборы включают в себя:

5) иных доходов внебюджетных фондов в соответ лярно функционирующий рынок по купле-продаже това 1 налог на имущество организаций;

ствии с законодательством.

ров, ценных бумаг и других активов. Торги биржевыми 2 налог на недвижимость;

активами производятся в специально оборудованном 3 транспортный налог;

Муниципальные внебюджетные фонды создаются на основании решений местных представительных ор помещении и специально обученным персоналом. Орга- 4 региональные лицензионные сборы;

6 налог на игорный бизнес;

низационно биржа на финансовом рынке представлена ганов власти. В соответствии с их решениями ис 7 дорожный налог;

в форме хозяйствующего субъекта, занимающегося полнительные органы власти открывают в банках 8 налог с продаж.

организацией обращения иностранной валюты и цен- специальные счета для хранения средств, поступаю К местным налогам и сборам относятся:

ных бумаг в валюте (валютная биржа), фондовых цен- щих в фонды. Для управления фондом может созда 1 земельный налог;

ных бумаг (фондовая биржа), фьючерсами и опцион- 2 налог на имущество физических лиц;

ваться коллегиальный орган, состоящий из предста ными бумагами (фьючерсная биржа), драгоценными 3 налог на рекламу;

вителей местных органов власти и заинтересованных металлами (биржа драгоценных металлов). Биржа не 4) налог на наследование или дарение;

предприятий и организаций. Коллегиальный орган при 5) местные лицензионные сборы.

является коммерческим предприятием.

нимает решение об использовании средств фонда.

Статьей 18 Налогового кодекса установлены спе Биржа выполняет функции:

Создание муниципальных внебюджетных фондов циальные налоговые режимы - это особый порядок ис 1) мобилизации временно свободных денежных в населенных пунктах содействует:

числения и уплаты налогов и сборов в течение опре средств путем обмена их на биржевой товар;

деленного периода времени, применяемый в случаях 1) концентрации средств предприятий и местных op- C\J т 2) установления рыночного курса финансового акти- и порядке, установленных НК РФ и соответствующих ганов на развитие социально-бытовой инфраструк- ~ ва (валюты, ценной бумаги, золота). федеральным законам.

туры;

Биржа создается в форме некоммерческого парт- К ним относятся: упрощенная система налогооб 2) усилению материальной заинтересованности мест ложения субъектов малого предпринимательства, систе нерства. Она организует торговлю только между чле ных органов в результатах своей хозяйственной ма налогообложения в свободных экономических зо нами биржи. Другие лица могут совершать операции деятельности;

нах, в закрытых административно-территориальных на бирже только через посредство членов биржи.

образованиях и при выполнении договоров концес- 3) укреплению финансовых ресурсов местных орга Страховая компания (т. е. страховщик) - это хо сии и соглашений о разделе продукции. нов власти;

зяйствующий субъект, созданный для осуществления Налоги подразделяют на:

4) усилению экономической связи местных органов страховой деятельности и имеющий лицензию на ее 1) прямые - устанавливаются на доход и на имущест с предприятиями, расположенными на подведом осуществление. во налогоплательщика, денежные отношения воз ственной им территории;

никают непосредственно между государством и на Негосударственный пенсионный фонд - это 5) росту влияния местных органов власти на разви логоплательщиком, который вносит налоги непос фонд, созданный для улучшения пенсионного обеспе тие отдельных отраслей инфраструктуры;

редственно в государственную казну;

чения граждан и защиты их сбережений от инфляции.

2) косвенные - это налоги, включаемые в виде надбавки 6) повышению уровня обслуживания и совершенство Общество взаимного страхования - объеди в цену товара, их оплачивает непосредственно поку- ванию услуг, оказываемых населению и т. д.

нение средств граждан или хозяйствующих субъектов патель данного товара, субъектом налогообложения Налоги и другие платежи, предназначенные для на взаимной основе для страховой защиты своего становится продавец товаров (работ, услуг), который зачисления в бюджет, не подлежат направлению во имущества и других имущественных интересов. выступает как посредник между налогоплательщиком внебюджетные фонды. Бюджетные фонды не должны Кредитный союз - это кооператив граждан, со- (покупателем) и государством по взиманию налогов перечисляться во внебюджетные фонды.

с покупателя и передачи их в казну.

зданный для взаимного кредитования.

13. ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ 14. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА 15. ПОНЯТИЕ И РАЗНОВИДНОСТИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ГОСУДАРСТВА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта Эффективное функционирование экономики государ- Финансовая политика государства представля представляют собой денежные средства, имеющиеся ет собой совокупность методов и направлений воздей ства требует хорошо развитого финансового рынка.

в его распоряжении. Эти денежные средства могут на ствия государства на функционирование финансовой Финансовый рынок представляет собой сферу правляться на развитие производства, на содержание системы. Она может охватывать как внешнюю, так реализации финансовых активов и экономических от и развитие объектов непроизводственной сферы, налич и внутреннюю политику.

ношений, возникающих между продавцами и покупа- ное потребление работников, а также в резерв (денеж Направлениями финансовой политики являются:

ный запас). Денежные средства, направляемые на раз телями этих активов.

1) аккумуляция финансовых ресурсов и их распреде- витие производства, представляют собой капитал.

Финансовый актив - это товар финансового рын ление внутри государства между регионами и от- Капитал - это деньги, предназначенные для извлече ка. Таким товаром являются:

ния прибыли. Структурно капитал состоит из денежных ' раслями народнохозяйственного комплекса;

1) деньги (рубли и иностранная валюта);

средств, вложенных в активы хозяйствующего субъекта.

2) оптимизация структуры доходов и расходов Россий 2) коммерческие и фондовые ценные бумаги;

Активы хозяйствующего субъекта - это сово ской Федерации, субъектов Федерации и муниципаль купность имущественных прав, принадлежащих ему, 3) ценные бумаги, представляющие безусловное дол ных образований, находящихся на самоуправлении;

т. е. прав владения, распоряжения и пользования иму говое обязательство страховых компаний и пенси 3) совершенствование федерального и республиканско ществом.

онных фондов (страховое свидетельство, медицин го (регионального) финансового законодательства.

Активы состоят из двух видов:

ский полис, пенсионный полис);

Финансовая политика государства реализу 1) внеоборотные активы;

4) драгоценные металлы в слитках (за исключением ется путем:

2) оборотные активы.

ювелирных и бытовых изделий из них);

1) выработки концепций развития финансовой систе- Внеоборотные активы - это постоянная (немо мы государства;

бильная) часть активов. Другими словами, внеоборот 5) объекты недвижимого имущества.

ные активы означают денежные средства хозяйствую 2) составления целевых финансовых программ;

Функциями финансового рынка являются:

щего субъекта, выбывшие (изъятые) из хозяйственного 3) определения более эффективных направлений 1) реализация стоимости и потребительной стоимо оборота.

действия финансового механизма в экономической сти, заключенной в финансовых активах;

Оборотные активы - оборотные активы, которые системе государства.

2) организация процесса доведения финансовых ак могут быть в течение одного производственно-торго Финансовая политика государства как искусство тивов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

вого цикла или одного года превращены в денежные управления финансами государства включает в себя средства.

3) финансовое обеспечение процессов инвестирова стратегию и тактику.

Внеоборотные активы включают в себя:

ния и потребления;

Финансовая стратегия определяет общее на- 1) основные средства (основной капитал);

4) воздействие на денежное обращение.

правление и способ использования средств для до- 2) нематериальные активы (неосязаемый капитал);

В процессе выполнения финансовым рынком Пер стижения поставленной цели. Она направлена на 3) другие виды внеоборотных активов.

вой функции происходит движение стоимости общест выработку финансовых концепций и программ. Основные средства представляют собой денежные венного продукта, которое завершается обменом де Финансовая тактика включает в себя конкретные средства, вложенные в основные фонды.

нег на финансовый актив.

методы (приемы) достижения поставленной цели Типовая классификация основных производ Вторая функция финансового рынка заключается в конкретных условиях. Финансовая тактика опреде- ственных фондов включает 12 групп:

в организации процесса доведения финансовых акти- ляет наиболее оптимальные варианты решений в дан- 1) здания;

V2) сооружения;

вов до потребителей. Эта функция проявляется через ^ ной хозяйственной ситуации.

3) передаточные устройства;

По длительности действия финансовая политика госу- создание сети различных институтов по реализации 4) машины и оборудование;

дарства подразделяется на текущую и долговременную.

финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, 5) транспортные средства;

1. Текущая финансовая политика заключается инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т. п.).

6) инструмент;

в оперативном регулировании финансового рынка и его Содержание третьей функции заключается в созда 7) производственный и хозяйственный инвентарь;

звеньев, в обеспечении нормального функционирования нии финансовым рынком условий для собирания 8) другие, в том числе земельные участки, находя финансового механизма, в поддержании сбалансирован- предпринимателем денежных ресурсов, необходимых щиеся в собственности хозяйствующего субъекта.

для развития своей коммерческой деятельности, а так ного равновесия между звеньями финансовой системы.

Основные фонды (основной капитал) представ же удовлетворения личных потребителей.

2. Долговременная финансовая политика на ляют собой средства труда, которые многократно ис Содержанием четвертой функции является созда " правлена на решение крупномасштабных экономиче пользуются в хозяйственном процессе, не изменяя при ние финансовым рынком условий для непрерывного этом свою вещественно-натуральную форму. Их сто- ских задач, требующих больших затрат времени и ка движения денег в процессе совершения различных имость переносится на стоимость произведенной про- питала. Она действует продолжительный период платежей и регулирования объема денежной массы дукции частями в виде амортизационных отчислений.

времени и обычно ведет к кардинальным изменениям в обращении. Через данную функцию осуществляется Нематериальные активы - это право пользова в финансовой системе и в финансовом механизме.

реализация на финансовом рынке денежной полити ния земельными участками и природными ресурса По способам и приемам регулирования финансо ки государства.

ми, патенты, ноу-хау, авторские права, монопольные вых отношений и связей внутри финансовой системы права и привилегии, гудвилл, цена фирмы и др.

финансовую политику можно разделить на дефляци- Современный финансовый рынок России представ Другие внеоборотные активы включают в себя не онную и рефляционную. ляет собой семиблочную систему относительно са завершенное строительство, долгосрочные финансо 1. Дефляционная финансовая политика пред- мостоятельных звеньев. Каждое звено - это рынок вые вложения и т. п.

одной группы финансовых активов, состоящий из от ставляет собой систему wep регулирования общегосу Оборотные активы представляют собой текущие, дельных сегментов, т. е. из рынков отдельного конк дарственных финансов и денежной политики с целью т. е. мобильные, активы.

ретного финансового актива.

сдерживания инфляции и оздоровления платежного Оборотные активы в денежном выражении пред Финансовый рынок существует в двух формах:

баланса посредством снижения деловой активности ставляют собой оборотные средства (оборотный ка 1) организованный рынок - это рынок, который функ питал). Оборотные активы включают в себя оборот- и замедления экономического роста.

ционирует по определенным правилам, установ ные фонды и фонды обращения. 2. Рефляционная финансовая политика - это ленным банками и биржами;

Оборотные фонды принимают однократное участие система мер по регулированию общегосударственных 2) неорганизованный рынок представляет собой сфе в хозяйственном процессе и изменяют при этом свою финансов и денежной политики с целью повышения де ру обращения финансовых активов через другие ка вещественно-натуральную форму. Их стоимость пол ловой активности и ускорения экономического роста.

налы.

ностью переносится на стоимость произведенной Состав финансовой политики определяется инст Выделяют первичный и вторичный рынки.

продукции. Это сырье, тара, малоценные и быстроиз рументами воздействия государства на функциониро нашивающиеся предметы и др. На первичном рынке производится первичное раз вание финансовой системы. По этому признаку фи Фонды обращения связаны с обслуживанием мещение только что пущенных в обращение финан нансовая политика государства включает в себя:

процесса продажи товаров (т. е. товарного обраще- совых активов.

1) бюджетную политику;

ния). К ним относятся денежные средства и готовая Вторичный рынок - это рынок, где обращаются 2) налоговую политику;

продукция. Оборотные фонды и фонды обращения ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в про 3) валютную политику;

тесно связаны между собой. Поэтому они учитывают 4) кредитную политику;

цессе купли-продажи актива определяется его дей ся как единые оборотные средства.

5) учетную (дисконтную) политику;

ствительный курс (цена), т. е. производится котиров 6) политику по управлению финансами. ка курса финансового актива.

16. СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 17. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ 18. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО РЫНКА Источники финансовых ресурсов бывают собствен- Инвестирование капитала означает вложение ка ные и чужие.

питала в предпринимательскую деятельность с целью При покупке акций и облигаций одного акционерного К собственным источникам финансовых ре общества инвестор принимает те или иные решения получения прибыли или иного полезного эффекта.

сурсов относятся:

при помощи инструментария финансового рынка, т. е.

Инвестиции бывают:

1) уставный капитал, сформированный из вкладов уч определенного набора рассчитываемых показателей.

1) рисковые;

редителей хозяйствующего субъекта;

Финансовый леверидж - это слово происходит от 2) прямые;

2) прибыль;

английского слова leverage - «средство для достиже 3) портфельные;

3) амортизационные отчисления.

ния цели». Данным термином обозначают соотношение К чужим источникам финансовых ресурсов отно- 4) аннуитет.

между облигациями и привилегированными акциями, сятся: Рисковые инвестиции - это венчурный капитал (от с одной стороны, и обыкновенными акциями - с другой.

1) заемные;

англ. venture - «отважиться, рисковать»). Венчурный 2) привлеченные средства.

капитал представляет собой инвестиции, производимые Заемные средства - это кредит и займы, взятые в форме выпуска акций. Эти инвестиции производятся у кредитора заемщиком на срок по договору на условиях в новые сферы деятельности, связанные с большим рис т возвратности и платности (уплаты процентов за них).

ком. Венчурный капитал инвестируется в не связанные Привлеченные средства - это кредиторская задол где Л-уровеньлевериджа;

между собой проекты в расчете на быструю окупаемость женность, т. е. это деньги кредитора, которыми опреде О-облигации, руб.;

вложенных средств и высокую норму прибыли.

ленное время бесплатно пользуется должник кредитора.

Л, - привилегированные акции, руб.;

Источниками финансовых ресурсов являются: Прямые инвестиции представляют собой вложе А,- обыкновенные акции, руб.

1) прибыль;

ния в уставной капитал хозяйствующего субъекта Финансовый леверидж является показателем финан 2) амортизационные отчисления;

с целью извлечения дохода и получения прав на участие совой устойчивости акционерного общества, что отра 3) кредиторская задолженность;

в управлении данным хозяйствующим субъектом. жается и на доходности портфельных инвестиций. Высо 4) денежные средства, полученные от продажи цен Портфельные инвестиции связаны с формиро- кий уровень левериджа - явление опасное, так как ведет ных бумаг;

к финансовой неустойчивости. Аннуитет (от нем.

ванием портфеля и представляют собой приобретение 5) вклады участников совместного предприниматель annuitat - «ежегодный платеж») - инвестиции, принося ценных бумаг и других активов. Портфель - совокуп ства;

щие вкладчику определенный доход через регулярные ность собранных воедино различных инвестиционных 6) кредиты и денежные займы;

промежутки времени. Аннуитет представляет собой вид 7) другие денежные поступления. ценностей, служащих инструментом для достижения финансовой ренты и означает серию платежей одинако Прибыль - это обобщающий показатель финан- конкретной инвестиционной цели вкладчика. В порт вой суммы, регулярно поступающих через равные интер совых результатов хозяйственной деятельности, вы фель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) валы времени в течение определенного числа лет. В ос ражающий положительную разность между выручкой или различные инвестиционные ценности (акции, об новном это вложение капитала в акции, облигации, и затратами на данную коммерческую деятельность.

лигации, сберегательные и депозитные сертификаты, негосударственные пенсионные фонды, в недвижимость, Балансовая прибыль - это общая сумма прибы залоговые свидетельства, страховой полир и др.).

приносящую доход и др. Капитал имеет временную ли за определенный период, отражающаяся в бухгал Принципами формирования инвестиционно- ценность. С временным аспектом вложения капитала терском балансе. Она включает в себя:

связаны операции: компаундинг и дисконтирование го портфеля являются:

1) прибыль от реализации продукции;

капитала.

2) прибыль от прочей реализации;

1) безопасность;

Компаундинг (от англ. compounding - «составле 3) превышение доходов от внереализационных опе- 2) доходность;

ние») - это процесс перехода от сегодняшней (т. е.

раций над расходами по этим операциям.

V3) ликвидность вложений. V текущей) стоимости капитала к его будущей стоимо Для определения наращенного капитала исполь- Под безопасностью понимаются неуязвимость ин- Прибыль от реализации продукции представ зуют формулу: ляет собой разницу между выручкой от реализации вестиций от потрясений на рынке инвестиционного продукции за вычетом косвенных налогов и себесто капитала и стабильность получения дохода. Безопас имостью продукции.

ность обычно достигается в ущерб доходности и росту Прибыль от прочей реализации представляет вложений. Ликвидность инвестиционных ценностей где Kt- размер вложения капитала к концу t-ro пери собой выручку от продажи имущества, отходов и нема это их способность быстро и без потерь в цене пре ода времени с момента вклада первоначальной териальных активов за вычетом затрат на эту продажу.

вращаться в наличные деньги. Наиболее низкой лик суммы, руб.;

Доходы от внереализованных операций вклю видностью обладает недвижимость.

к- первоначальная сумма капитала, руб.;

чают в себя все остальные виды доходов: доход от п- противоположный компаундингу, представ- Главная цель при формировании портфеля состоит в до долевого участия в совместном предприниматель ляет собой дисконтирование. стижении наиболее оптимального сочетания между рис стве, от сдачи имущества в аренду (арендный доход), Дисконтирование - это процесс определения ком и доходом для инвестора. Рассматривая вопрос о со- полученные дивиденды и проценты по ценным бума сегодняшней (т. е. текущей) стоимости денег, когда здании портфеля, инвестор должен определить для себя гам, полученные штрафы и др.

известна их будущая стоимость.

параметры, которыми он будет руководствоваться. Расходы на внереализованные операции - это Дисконтирование дохода применяется для оценки 1. Выбрать оптимальный тип портфеля. В этом слу- затраты на производство, не давшее продукцию, уп будущих денежных поступлений (прибыль, проценты, лаченные штрафы, убытки по старым операциям, от чае возможны два типа портфеля:

дивиденды) с позиции текущего момента. Инвестор, списания дебиторской задолженности, которую невоз 1) портфель, ориентированный на преимущественное сделав вложение капитала, должен руководствоваться можно взыскать и т. п.

получение дохода за счет процентов и дивидендов;

следующими положениями:

Амортизационные отчисления образуются в ре 1) происходит постоянное обесценение денег;

2) портфель, направленный на преимущественный зультате переноса стоимости основных фондов и нема- CD 2) желательно периодическое поступление дохода на прирост курсовой стоимости входящих в него ин териальных активов на стоимость продукции и в сово- т— капитал, причем в размере не ниже определенно вестиционных ценностей.

купности составляют амортизационный фонд.

го минимума. Инвестор оценивает, какой доход он 2. Оценить приемлемое для себя сочетание риска Кредиторская задолженность - это задолжен может получить в будущем и какую максимально и дохода портфеля и соответственно определить удель ность хозяйствующего субъекта другим лицам, т. е.

возможную сумму финансовых ресурсов допусти ный вес портфеля ценных бумаг с различными уровня- это чужие деньги, которыми постоянно и бесплатно мо вложить в данное дело.

ми риска и дохода с учетом общего принципа, который пользуется хозяйствующий субъект для финансирова Эта оценка производится по формуле:

действует на фондовом рынке: чем более высокий ния своих расходов.

K t К кредиторской задолженности относится задолжен потенциальный риск несет ценная бумага, тем более ность по зарплате, по отчислениям во внебюджетные высокий потенциальный доход она должна иметь, и, социальные фонды, резерв предстоящих платежей и др.

где К- текущая оценка размера вложения капитала, наоборот, чем вернее доход, тем ниже ставка дохода.

т. е. с позиции исходного периода, когда делает- Источником финансовых ресурсов является 3. Определить первоначальный состав портфеля.

ся первоначальный вклад, руб.;

получение денег от эмиссии ценных бумаг (акции, об В зависимости от инвестиционных целей вкладчика Kt - размер вложения капитала к концу t-ro пери- лигации, векселя и др.), от их продажи, в том числе от возможно формирование портфеля, предлагающего ода времени с момента вклада первоначальной спекуляции ими.

больший или меньший риск. Исходя из этого, инвес суммы, руб.;

Вклады участников совместного предприниматель тор может быть агрессивным или консервативным.

/7 - коэффициент дисконтирования (т. е. норма ства могут производиться деньгами (рублевый или доходности, или процентная ставка);

Агрессивный инвестор - это вкладчик, склонный к вы- валютный вклад), имуществом, имущественными пра t - фактор времени (число лет или количество сокой степени риска. Консервативный инвестор- вами, в том числе правом на интеллектуальную соб оборотов капитала). ственность (патент, ноу-хау и пр.).

покупатель склонен к меньшей степени риска.

19. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ 20. СПОСОБЫ ПОЛУЧЕНИЯ ДОХОДОВ 21. ФОНДОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ: АКЦИИ, ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ ОБЛИГАЦИИ, ИНЫЕ РАЗНОВИДНОСТИ Ценные бумаги - это документы имущественного содержания, с которыми какое-либо право связано Владелец ценной бумаги получает доход от ее вла- Акция акционерного общества - это ценная бу так, что оно без этих документов не может быть ни дения и распоряжения. Доход от распоряжения цен- мага, закрепляющая права ее владельца на получе осуществлено, ни передано другому лицу. ние части прибыли акционерного общества в виде ной бумагой - это доход от продажи ее по рыночной дивидендов, на участие в управлении акционерным Участниками операции с ценными бумагами явля- стоимости, когда она превышает номинальную или обществом и на часть имущества, оставшегося пос ются эмитенты и вкладчики (инвесторы).

первоначальную стоимость, по которой она была при ле его ликвидации.

Ценные бумаги можно классифицировать.

обретена.

Акции бывают:

В зависимости от выраженных на бумаге прав Доход от владения ценной бумагой может быть 1) обыкновенные;

вкладчика ценные бумаги подразделяются на:

получен различными способами. К ним относятся:

2) привилегированные.

1) бумаги, закрепляющие права участия в каком-либо 1) фиксированный процентный платеж;

Привилегированные акции могут выпускаться в ви акционерном обществе;

2) ступенчатая процентная ставка;

де конвертируемых акций. Конвертируемая акция - это 2) денежные бумаги;

3) плавающая ставка процентного дохода;

такая привилегированная акция, которая по желанию 3) товарные бумаги, закрепляющие вещные права, 4) доход от индексации номинальной стоимости цен владельца может быть обменена на обыкновенную чаще всего право собственности, или право зало ных бумаг;

акцию или облигацию того же эмитента.

га на товары, или то и другое одновременно.

5) доход за счет скидки (дисконта) при покупке цен Акция имеет номинальную и рыночную стоимо По товарной характеристике ценные бумаги ной бумаги;

сти (курс акции).

подразделяются на:

6) доход в форме выигрыша по займу;

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закреп 1) ценные бумаги как потребительский товар - это 7) дивиденд.

ляющая право ее держателя на получение в преду бумаги, которые не могут свободно переходить от Фиксированный процентный платеж - это самая смотренный ею срок номинальной стоимости и зафик одного их держателя к другому;

простая форма платежа. Однако в условиях инфляции сированного в ней процента от этой стоимости или 2) ценные бумаги как рыночный товар - это бумаги, кото и быстро меняющейся рыночной конъюнктуры с течени иного имущественного эквивалента.

рые могут самостоятельно обращаться на рынке.

ем времени неизменный по уровню доход потеряет свою Они бывают:

По информации о владельце ценных бумаг цен привлекательность. Данный способ получения доходов 1) международных займов;

ные бумаги бывают:

применяется по краткосрочным ценным бумагам.

2) внутренних государственных займов;

1) именные ценные бумаги - это ценные бумаги, ин Применение ступенчатой процентной ставки заклю- 3) хозяйствующих субъектов (корпоративные облигации).

формация о владельце которых должна быть доступ чается в том, что устанавливается несколько дат, по Различаются именные облигации на предъявителя, на эмитенту в форме реестра владельцев ценных истечении которых владелец ценной бумаги может процентные или беспроцентные (целевые под товар бумаг, переход прав на которые и осуществление либо погасить ее, либо оставить до наступления сле- или услуги), свободно обращающиеся или с ограни закрепленных ими прав требуют обязательной иден дующей. В каждый последующий период ставка про- ченным кругом обращения.

тификации владельца. Их можно передавать другому Доход по процентным облигациям выплачивается владельцу только через брокерскую контору или фон- цента возрастает.

путем оплаты купонов к облигациям. Купон - часть довый отдел банка;

Плавающая ставка процентного дохода изменяет облигационного сертификата, которая при отделении 2) ценная бумага на предъявителя - это ценная бу- ся регулярно (например, раз в квартал, в полугодие) V от сертификата дает владельцу право на получение мага, переход прав на которую и осуществление ^в соответствии с динамикой учетной ставки Централь процента. Величина процента и дата его выплаты ного банка России или уровнем доходности государ- закрепленных ими прав не требуют идентификации указываются на купоне. По облигациям целевых зай ственных ценных бумаг, размещаемых путем аукцион- владельца.

мов доход не выплачивается. Владелец такой облига По форме эмиссии ценные бумаги бывают:

ной продажи. Использование данного способа полу ции получает право на приобретение соответствующих 1) именные документарные;

чения дохода повышает привлекательность ценной товаров или услуг, под которые выпущены займы.

2) именные бездокументарные;

бумаги для потенциальных инвесторов.

Сберегательный (депозитный) сертификат - 3) документарные ценные бумаги на предъявителя.

В качестве антиинфляционной меры могут выпус ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, вне Ценные бумаги могут иметь:

каться ценные бумаги с номиналом, индексируемым сенного в банк, и право вкладчика на получение по 1) документарную форму - это бумажная форма истечении установленного срока суммы вклада и обус- с учетом индекса потребительских цен. Такие ценные эмиссии, т. е. ценная бумага представляет собой ловленных в сертификате процентов в банке, выдав- бумаги выпускаются в условиях нестабильной эконо- обособленный документ;

шем сертификат, или в любом филиале этого банка.

мики, при высоком уровне инфляции в целях обеспе- 2) бездокументарную форму - это форма эмисси Максимальный срок обращения этих сертификатов онных ценных бумаг, при которой владелец устанав чения интересов возможных инвесторов.

три года.

ливается на основании записи в системе ведения По некоторым ценным бумагам проценты могут не Варрант-это:

реестра владельцев ценных бумаг или в случае де выплачиваться. Их владельцы получают доход благо 1) сертификат, дающий держателю право покупать цен понирования ценных бумаг на основании записи по ные бумаги по оговоренной цене в течение опреде- даря тому, что покупают эти ценные бумаги со скид счету депо.

ленного промежутка времени;

кой (дисконтом) против их номинальной стоимости, В зависимости от целей выпуска ценные бума 2) свидетельство товарного склада о приеме на хра- а погашают по номинальной стоимости. Чаще всего ги подразделяются на:

нение определенного товара, т. е.варрант - это данным способом выплачивается доход по долговым 1) коммерческие ценные бумаги - обслуживают про товарораспорядительный документ, который ис ценным бумагам, например векселям и облигациям. цесс товарооборота и определенные имуществен пользуется при продаже и залоге товара.

По отдельным видам ценных бумаг могут проводить- ные сделки (чеки, закладные и др.);

Опцион представляет собой двусторонний договор ся регулярные тиражи, и по их итогам владельцу цен- 2) фондовые ценные бумаги - являются инструмен о передаче права и обязательства купить или продать тами образования денежных фондов. Это бумаги ной бумаги выплачивается выигрыш.

определенный актив по определенной цене в заранее с колеблющимся курсом, имеющие хождение на согласованную дату или в течение согласованного Дивиденды представляют собой доход на акцию, фор фондовых биржах и являющиеся инструментом на периода времени.

мирующийся за счет прибыли акционерного общества копления капитала.

Существует три типа опционов:

(или другого эмитента), выпустившего акции. В зависи Фондовые ценные бумаги подразделяются на основные 1) опцион на покупку, или опцион колл (call);

мости от вида акций существуют различные способы и производные. К основным ценным бумагам относятся 2) опцион на продажу, или опцион пут (put);

выплаты дивидендов. По привилегированным акциям акции и облигации. Производственные ценные бумаги 3) опцион двойной, или опцион стеллаж (от нем.

дивиденды выплачиваются в независимости от объема это бумаги, удостоверяющие право их владельцев на куп stellage), позволяет покупателю либо купить, либо продать по базисной цене. прибыли организации, такие дивиденды называют фикси- лю-продажу перечисленных выше основных ценных бумаг.

Согласно статье 143 ГК РФ к ценным бумагам относят На опционе указывается срок. Срок опциона - дата рованными. Фиксированный дивиденд обычно устанав или период времени, по истечении которого опцион ся: государственная облигация;

облигация;

чек;

вексель;

ливается в процентах от номинальной стоимости акций.

не следует применять. депозитный сертификат;

коносамент;

акция;

.банковская Размер дивиденда по обыкновенным акциям не Фьючерс - контракт на куплю-продажу какого-либо сберегательная книжка на предъявителя;

приватизаци является величиной постоянной. Он зависит прежде товара в будущем. Продавец принимает на себя обяза- онные ценные бумаги;

другие документы, которые закона всего от величины прибыли акционерного общества, тельства поставить товар по зафиксированной в контрак ми о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг.

те цене к определенной дате, а покупатель принимает направляемой на выплату дивидендов, и от желания Согласно закону РФ «О рынке ценных бумаг» к цен обязательство выплатить соответствующую сумму денег.

акционеров выплачивать дивиденды. ным бумагам относятся сертификаты акций.

22. КОММЕРЧЕСКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ: 23. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ 24. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ВЕКСЕЛЬ, КОНОСАМЕНТ, АККРЕДИТИВ, ЧЕК ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА Финансовая деятельность хозяйствующего субъекта включает в себя производство и реализацию Вексель представляет собой письменное долго- Финансовый механизм представляет собой си вое обязательство строго установленной формы, вы- продукции (товаров, услуг, работ) в соответствии с ос стему действия финансовых рычагов, выражающую даваемое заемщиком (векселедателем) кредитору новной специализацией хозяйствующего субъекта.

ся в организации, планировании и стимулировании (векселедержателю). Данное долговое обязатель Инвестиционная деятельность - это деятель использования финансовых ресурсов.

ство предоставляет кредитору бесспорное право ность по вложению капитала в активы: приобретение Финансовый механизм держится на трех фундамен требовать с заемщика уплаты к определенному сро и продажа имущества и др.

тальных блоках.

ку суммы денег, указанной в векселе.

Финансовая деятельность включает в себя взя 1. Организация финансового механизма - это Отношения сторон по векселю регулируются Зако тые кредиты, полученные проценты по вкладам, вып система мер, направленных на рациональное соче ном РФ «О переводных и простых векселях», приня лату дивидендов по акциям и т. п.

тание труда, средств производства и технологии в про тым в марте 1997г.

Финансовый метод отвечает на вопрос: «Как воз цессе управления финансами, Вексель имеет следующие особенности:

действовать?». Действие финансового метода про К организационным процедурам относятся:

1) абстрактность, т. е. отсутствие каких-либо объяс является в образовании и использовании денежных 1) создание органов управления финансами;

нений по поводу возникновения денежного долга;

фондов. К финансовым методам относятся:

2) бесспорность, т. е. обязательность оплаты в точ- 2) построение структуры аппарата управления;

1 планирование;

ном соответствии с данным векселем;

3) разработка методик, инструкций, норм, нормативов " инвестирование;

3) обращаемость, т. е. вексель посредством пере- и т. п.

прогнозирование;

даточной надписи может обращаться среди нео- Организация финансового механизма отражает кредитование;

граниченного количества клиентов.

также тесную взаимосвязь между системой финансовых страхование;

Вексель выполняет две функции:

рычагов и финансовыми ресурсами.

система расчетов и др.

1) является орудием кредита;

Эта взаимосвязь выражается через координацию Финансовый рычаг представляет собой прием 2) служит инструментом денежных расчетов.

и регулирование.

действия финансового метода. Финансовый рычаг от Векселя бывают: простые и переводные, сроч Координация означает согласованность работ вечает на вопрос: «Чем воздействовать?». К финан ные и по предъявлению, казначейские, банковс всех звеньев системы механизма, аппарата управле- совым рычагам относятся:

кие, коммерческие. Векселедатель за выдачу каждого ния и специалистов. 1 прибыль;

векселя уплачивает гербовый сбор путем приобретения доходы;

Регулирование означает воздействие механизма марки сбора и наклеивания ее на вексель. Стоимость амортизационные отчисления;

на финансовые ресурсы, посредством которого дости марки пропорциональна стоимости векселя.

арендная плата;

гается состояние устойчивости финансовой системы Коносамент, - ценная бумага, которая выражает процентные ставки;

при возникновении отклонений от заданных парамет право собственника на конкретно указанный в нем финансовые санкции;

ров. Регулирование охватывает текущие мероприятия товар. Коносамент - это транспортно-распорядитель формы расчетов;

по*устранению возникших отклонений от установлен ный документ. Условия составления коносамента виды и формы кредита и др.

ных норм и нормативов, от графиков, от плановых за определены в Кодексе торгового мореплавания РФ.

Правовое обеспечение финансового механиз даний.

Коносамент бывает: ма включает: законодательные акты;

постановления;

2. Планирование представляет собой процесс 1) литерный;

приказы;

циркулярные письма и другие правовые до выработки плановых заданий составления графика их 2) береговой;

кументы органов управления.

выполнения, разработку финансовых планов и финан- Нормативное обеспечение финансового механиз 3) бортовой.

Аккредитив - представляет собой условное денеж- совых программ, обеспечение их необходимыми ре-, ма образует инструкции, нормативы, нормы, тарифные ное обязательство банка, выдаваемое им по поруче- ^сурсами и рабочей силой, контроль за их исполнени- ставки, методические указания и разъяснения и т. п.

( Информационное обеспечение финансового ме- ем. Планирование - это прежде всего процесс адми- нию покупателя в пользу продавца, по которому банк, нистрирования, т. е. оно носит директивный харак- открывший счет (банк - эмитент), может произвести ханизма состоит из разного рода и вида экономической, платежи продавцу или дать полномочия другому банку тер.

коммерческой, финансовой и прочей информации.

производить такие, платежи при наличии документов, Стимулирование выражается в использовании Информация играет очень важную роль на финан предусмотренных в аккредитиве. Расчеты с помощью финансовых стимулов для повышения эффективнос совом рынке. Тот, кто владеет надежной информаци- аккредитива носят название «расчеты по системе LC».

ти производственного и торгового процессов.

Аккредитивы делятся на:

ей, владеет и финансовым рынком. Это обусловлено К финансовым стимулам относятся цены, кредит, 1) денежные;

тем, что надежная информация позволяет принимать использование прибыли и амортизации для самофи 2) документарные.

безрисковые решения по вложению капитала или ре нансирования, налоги, процентные ставки, дивиден- Аккредитивы бывают:

шения с минимальным риском потерь.

ды, премии, финансовые санкции и т. п.

1) отзывные, неотзывные;

Одновременно информация является ценным то Таким образом, в финансовом механизме соединя- подтвержденные, неподтвержденные;

варом, который имеет свою цену.

ются в единое целое процессы администрирования переводные (трансфертабельные);

револьверные (возобновляемые);

Источником финансовой информации является бух- и стимулирования.

. покрытые, непокрытые.

галтерский, статистический и оперативный учет. Финансовый механизм выполняет те же функции, Аккредитив может быть предназначен только для При этом важная роль принадлежит информации, что и финансы. Вместе с тем финансовому механиз расчетов с одним продавцом. Срок действия и поря предоставляемой бухгалтерским учетом. му, как инструменту воздействия финансов, присущи док расчетов по аккредитиву устанавливается в дого свои конкретные функции, а именно:

Информация, которую выдает бухгалтерский воре между плательщиком и продавцом.

1) организация финансовых отношений;

учет, включает в себя:

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не 2) управление денежным потоком, движением финан 1) финансовый бухгалтерский учет;

обусловленное распоряжение чекодателя банку про совых ресурсов и соответствующей организацией извести платежи согласно указанной в'нем сумме че- О 2) управленческий бухгалтерский учет.

финансовых отношений. кодержателю. • C\J Финансовый бухгалтерский учет отражает финан Содержанием первой функции является создание Выдача чека не погашает денежного обязатель:

совое состояние хозяйствующего субъекта за прошед стройной системы денежных отношений, учитываю- ства, во исполнение которого он выдан.

ший период.

Чек должен иметь покрытие. Покрытием чека щей специфику осуществления хозяйственного про Управленческий бухгалтерский учет предоставля в банке чекодателя могут быть:

цесса в той или иной сфере предпринимательства или ет информацию, используемую при принятии решений 1) средства, депонированные чекодателем на от некоммерческой деятельности.

в отношении будущего хозяйствующего субъекта и бу- дельном счете;

Действие второй функции выражается через функ 2) средства на соответствующем счете чекодателя, дущих видов инвестиционной и финансовой деятель ционирование финансового менеджмента.

но не свыше суммы, гарантированной банком по ности. Финансовая информация управленческого уче Структуру финансового механизма составляют пять согласованию с чекодателем.

та используется финансовым менеджером.

взаимосвязанных элементов:

Вместе с чеками банк выдает клиенту идентифика Для принятия верного решения нужна качествен 1) финансовые методы;

ционную карточку (чековую книжку).

ная информация. Качество информации должно оце Чек бывает:

2) финансовые рычаги;

ниваться при ее получении, а не при передаче. Ин- 3) правовое обеспечение;

1) именной;

формация очень быстро стареет, поэтому ее следует 4) нормативное обеспечение;

.

2) предъявительский;

использовать оперативно.

5) информационное обеспечение.

3) ордерный.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только Финансовый метод представляет собой способ Ордерный чек выписывается в пользу определен собирать информацию, но и хранить ее. воздействия финансовых отношений на хозяйствен- ного лица или по его приказу, т. е. чекодатель может Частью финансового механизма является финан- ный процесс, который включает в себя производствен- передать его новому владельцу с помощью индос ную, инвестиционную и финансовую деятельность.

совый менеджмент. самента.

25. СУЩНОСТЬ ПЛАНИРОВАНИЯ 26.ДОЛГОСРОЧНОЕ 27. СТРАХОВАНИЕ КАК ФИНАНСОВАЯ И КРАТКОСРОЧНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАТЕГОРИЯ, ЕЕ СПЕЦИФИКА Результаты прогнозов производственной, инвести ционной и финансовой деятельности предприятия Различают два вида финансового планирования: Экономическая категория страхования является оформляются в документе, название которому «план».

долгосрочное и краткосрочное. составной частью категории финансов. Однако если План - документ, показывающий перспективы раз Основой долгосрочного финансового плани- финансы в целом связаны с распределением и пере вития хозяйствующего субъекта.

Финансы - жизненная сила бизнеса. Поэтому рования является определение потребности в капи- распределением доходов и накоплений, то страхова нельзя прогнозировать результаты бизнеса, не соста- тале, позволяющей осуществить выбор и сроки полу- ние охватывает только сферу перераспределительных вив финансового плана.

чения кредитов, выпуска ценных бумаг, распределить отношений. Страхование становится наиболее эф Результативность предпринимательской деятель капитал на собственный и заемный, прогнозы прибы- фективным методом возмещения ущерба, когда в нем ности проявляется только во времени. Оценку перспе ли, амортизационных отчислений, суммы налогов. участвуют миллионы страхователей и застрахованы ктив бизнеса дает бизнес-план. Бизнес-план представляет собой документ, отражающий в концен- Краткосрочное финансовое планирование сотни миллионов объектов. Тем самым обеспечивает трированной форме результаты планирования произ означает расчет плановых финансовых показателей ся достаточная концентрация денежных средств в еди водственной, инвестиционной и финансовой деятель на более короткий срок (год, квартал, месяц и т. п.). ном фонде, называемом страховым. Учитывая особен ности хозяйствующего субъекта, анализирующий Планирование финансов, как и любой другой вид ности страхования, можно дать такое определение.

проблемы, с которыми он может столкнуться на рын ке, и определяющий способы их решения. деятельности, имеет свою цель и свои задачи. Страхование - это совокупность особых замкну Назначение бизнес-плана определяется функциями. Целью планирования финансов является опреде- тых перераспределительных отношений между его ГО Можно выделить 4 функции бизнес-плана:

ление возможных объемов поступления денежных участниками по поводу формирования за счет денеж —1- 1) инструмент для разработки стратегии бизнеса средств и их расходование в плановый период. ных взносов целевого страхового фонда, предназна и концепций его развития;

К задачам планирования относятся: ченного для возмещения возможного ущерба, нанесен 2) инструмент для оценки нового направления хозяй ственной деятельности;

1) обеспечение хозяйственного процесса необходи- ного субъектами хозяйствования, или выравнивания 3) инструмент для привлечения кредитов;

мыми денежными средствами;

потерь в семейных доходах в связи с последствиями 4) инструмент для привлечения партнеров.

2) установление финансовых отношений с бюджетом, происшедших страховых случаев.

Существует два основных вида бизнес-плана. Пер банком, страховыми организациями и другими хо- Отношения страхования возникают между двумя вый вид бизнес-плана состоит из семи разделов.

1 -й раздел - Титул - указываются реквизиты пред- зяйствующими субъектами. Эти финансовые отно- сторонами - страховщиком и страхователем.

прия-тия. шения количественно измеряются величиной посту- Страховщик - это специальная организация 2-й раздел - Краткое изложение сущности деятель пивших денег (кредит) и величиной отданных денег (государственная или негосударственная), ведающая ности предприятия:

(налоги, процент за кредит, страховые взносы);

созданием и использованием денежного фонда.

1) общие цели - философия фирмы, путь для до 3) выявление путей наиболее рационального вложе- Страхователь - юридическое или физическое лицо, стижения цели;

2) концепция бизнеса. ния капитала, в том числе в совместное предпри- вносящее в названный фонд установленные платежи.

3-й раздел - Конкретные ближайшие цели фирмы нимательство, в ценные бумаги и т. д.;

В отношениях страхования страховщик берет на и способы достижения каждой цели.

4) увеличение прибыли за счет экономичного исполь- себя ответственность за возмещение убытков ввиду 4-й раздел- Рынок и конкуренция:

зования денежных средств;

гибели (повреждения) имущества или выплату денеж 1) емкость рынка;

5) осуществление контроля над образованием и ис- ной суммы при определенных обстоятельствах, на 2) преимущества;

пользование денежных фондов.

ступающих в жизни человека.

3) во что обойдется фирме выход на рынок.

( Страховой фонд - это резерв материальных или Важным моментом финансового планирования яв- 5-й раздел - Продукция - все параметры, какие ус луги и какого качества оказывает фирма.

денежных средств, предназначенных для обеспече- ляется определение стратегии планирования.

6-й раздел - План сбыта и план рекламы.

ния расширенного общественного вопроизводства, Стратегия финансового планирования означает 7-й раздел - Сведения о финансах (источники в том числе и воспроизводства рабочей силы, при на общее направление разработки финансового плана, финансирования).

ступлении чрезвычайных неблагоприятных событий, источников поступления денег, источников прибыли.

Второй вид бизнес-плана содержит десять ча стихийных бедствий и несчастных случаев.

Хозяйствующий субъект (предприятие) пред- стей.

Фонд денежных средств, создаваемый посред 1 -я часть - Титул (указываются реквизиты предпри ставляет собой систему, состоящую из различных ством страхования, является одним из видов страхо ятия).

производств, цехов, складов, служб (ремонтная и др.), вого фонда.

2-я часть - Вводная - краткое изложение сути де отделов (финансовый, бухгалтерия и др.), лаборато Основными признаками страхования являются:

ятельности фирмы по проекту.

рий, магазинов и других подразделений.

1) страхование носит целевой характер. Страховые 3-я часть - Анализ вложения дел в отрасли, спрос, выплаты происходят лишь при наступлении зара- Совершенно ясно, что роль каждого из этих под- предложение.

4-я часть - Сущность предлагаемого проекта.

нее оговоренных условий, связанных с наступле- разделений в получении прибыли различна.

5-я часть -Производственный план.

нием тех или иных событий;

Например, хозяйствующий субъект не может сущест 6-я часть - План маркетинга.

2) оно носит вероятностный характер. Заранее неиз вовать без бухгалтерии, но нельзя же требовать от 7-я часть - Организационный план.

вестно, когда наступит событие, какова будет его бухгалтерии, чтобы она приносила прибыль. Точно так 8-я часть - Оценка степени риска.

сила и кого из страхователей оно затронет;

9-я часть - Финансовый план: срок окупаемости.

же нельзя требовать прибыли от ремонтной службы, 3) страхование характеризуется возвратностью средств.

10-я часть - Приложение.

лаборатории качества и др.

В этом признаке страховые отношения похожи на На основе этих моделей бизнес-плана существует C\J Важным содержанием финансового планирования кредитные. Отличие от кредитных отношений в том, большое многообразие моделей его разработки, СМ в хозяйствующем субъекте является определение его что средства страхового фонда предназначены для а конкретное их содержание различно как среди пред центров дохода (прибыли) и центров расхода.

выплаты совокупности страхователей, а не каждому приятий, аналогичных по профилю деятельности, так Центр дохода хозяйствующего субъекта - это и в каждом из них.

из них в отдельности.

Приведенные виды бизнес-плана показывают, что осо Страхование выражает свою сущность через функ- его подразделение, которое приносит ему прибыль.

бое место в бизнес-плане занимает финансовый план, ции: Центр доходов имеет и другое название - профит (от так как он представляет собой обобщение всех предыду 1) распределительная;

фр. profit - «выгода, прибыль»).

щих этапов планирования в денежном выражении.

2) контрольная.

Центр расхода - это подразделение хозяйствую Финансовый план - это план доходов и расхо Страховой рынок - это особая сфера денежных щего субъекта, которое является убыточным или во- дов хозяйствующего субъекта.

отношений, где объектом купли-продажи выступает Назначением этого раздела бизнес-плана является:

обще некоммерческим, но играющим важную роль специфическая услуга - страховая защита, формиру 1) определение и прогноз доходности представлен в деятельности хозяйствующего субъекта.

ются предложение и спрос на нее. ного варианта бизнес-плана;

Например, многие западные фирмы при вложении 2) определение и прогноз финансового потенциала Специфическим товаром, предлагаемым на стра капитала придерживаются принципа «двадцать на предполагаемого вида бизнеса;

ховом рынке, является страховая услуга, которая восемьдесят». Принцип «двадцать на восемьдесят» 3) определение размера и сроков инвестиций, необ имеет потребительную и меновую стоимость. Потре ходимых для реализации бизнес-плана;

означает, что 20 % вложенного капитала должны да бительной - обеспечение страховой защиты (страхо 4) составление прогнозов величин активов и пасси вать 80 % прибыли, а остальные 80 % вложенного ка вое покрытие). Меновая стоимость - это цена стра вов хозяйствующего субъекта.

питала ховой услуги (страховой тариф). Перечень видов - только 20 % прибыли.

страхования - ассортимент страхового рынка.

28. ЮРИДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАХОВЫХ 29. СФЕРЫ, ОТРАСЛИ И ФОРМЫ 30. СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ ОТНОШЕНИЙ, ДОГОВОР СТРАХОВАНИЯ: СТРАХОВАНИЯ, ИХ ОСОБЕННОСТИ И ЕЕ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВОЙ ТАРИФ И СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ Страхование может осуществляться в двух фор- Страховые организации проводят активную инвести мах: добровольное;

обязательное.

Договор страхования является юридическим фак- ционную деятельность, используя свои резервные Добровольное страхование проводится на осно том, порождающим страховое обязательство. Дого- фонды.

ве договора, заключенного между страховщиком вор страхования, или страховой договор, - это со- Основой финансовой устойчивости страховщиков и страхователем.

глашение между страхователем и страховщиком о том, Обязательное страхование осуществляется является наличие у них оплаченного уставного капи в силу закона, на основе договора, заключенного что страховщик обязуется при страховом случае про- тала и страховых резервов, а также система пере между страховщиком и страхователем.

извести страховую выплату страхователю или иному страхования. Для обеспечения своей платежеспособ В связи с различиями в объектах страхования всю лицу, в пользу которого заключен договор страхова- ности страховщики обязаны соблюдать нормативные совокупность страховых отношений можно разделить ния, а страхователь обязуется уплатить страховые соотношения между активами и принятыми ими стра на пять отраслей:

1 имущественное;

взносы (страховую премию) в установленные сроки. ховыми обязательствами. Методика расчета этих со 2 социальное;

отношений и их нормативные размеры устанавлива Страховой случай - совершившееся событие.

3 личное;

ются Федеральной службой России по надзору за С его наступлением страховщики производят выпла 4 страхование ответственности;

страховой деятельностью.

ту страхователю, застрахованному лицу, выгодопри- 5 страхование предпринимательских рисков.

Социальное страхование - это система отно- Финансы страховщика обеспечивают его дея обретателю или иным третьим лицам.

шений, с помощью которой формируются и расходу Страховая сумма - это денежная сумма, опреде- тельность по оказанию страховой защиты. Денеж ются фонды денежных средств для материального ленная договором страхования (при добровольном ный оборот страховых организаций включает в себя обеспечения лиц, не обладающих физической трудо страховании) или установленная законом (при обя- два относительно самостоятельных денежных по способностью или располагающих таковой, но не зательном). имеющих возможности реализовать ее по различным тока: оборот средств, обеспечивающих страховую причинам.

Страховое возмещение - возмещение какой- защиту, и оборот средств, связанный с организа К важнейшим функциям социального страхования либо денежной суммы вследствие наступления стра- цией страхового дела. При этом оборот средств, относятся:

хового случая. обеспечивающих страховую защиту, проходит два 1) защитная;

этапа: на первом этапе формируется и распреде Страховой взнос - это плата за страхование, ко- 2) компенсирующая;

ляется страховой фонд, на втором - часть средств торую страхователь обязан внести страховщику в со- 3) воспроизводственная;

4) перераспределительная;

ответствии с условиями договора. в страховом фонде инвестируется с целью получе 5) стабилизирующая.

ния прибыли..

Страховой тариф - ставка страхового взноса К основным видам социального страхования с единицы страховой суммы или объекта страхования. Страховой фонд формируется путем аккумуляции следует отнести:

Страховые тарифы по обязательным видам страхо- 1) страхование по болезни;

страховых платежей, которые определяются на осно 2) страхование пенсионного обеспечения;

вания устанавливаются в законах об обязательном ве тарифных ставок.

3) страхование от несчастных случаев на производстве;

страховании. Страховые тарифы по добровольному Основным источником получения дохода страхо 4) страхование по безработице.

страхованию рассчитываются страховщиками само- вой организации является инвестиционная деятель Имущественное страхование - это отрасль ность, которая проводится путем использования час стоятельно, и конкретный размер такого тарифа фик- страхования, где объектами страховых правоотноше-, V ний выступает имущество в различных видах.

сируется в договоре страхования. ти средств страхового фонда в коммерческих целях.

Рисковый характер движения страхового фонда ока- Экономическое содержание имущественного стра- Договор страхования, как и любой иной договор, хования заключается в организации особого страхо зывает влияние и на инвестиционную деятельность, совершается в результате взаимного согласия сторон, вого фонда, предназначенного для возмещения ущер предъявляя серьезные требования к ликвидности совпадения их воли и волеизъявлений. При этом со ба его участникам, который возник в результате вложенных средств. Размещение страховых резервов глашение должно быть достигнуто по всем существенным причинения вреда.

должно осуществляться страховщиками на условиях Имущественное страхование обеспечивает возме- условиям договора и выражено в требуемой законода диверсификации, возвратности, прибыльности и лик щение в первую очередь прямого фактического ущер- телем форме. Страховые компании при заключении видности. ба, восстановление погибших объектов, однако при договоров страхования со своими клиентами обычно определенных условиях в ответственность может Инвестиционная деятельность базируется на применяют разработанные ими стандартные формы включаться и косвенный ущерб.

временном характере кругооборота средств в процес договоров по отдельным видам страхования. Такие Ли*> ное страхование - это форма защиты от рис се страховой деятельности, ибо от момента поступ договоры чаще всего отражают условия правил стра ков, которые угрожают жизни человека, его трудоспо ления платежей страхователей на счет страховщика собности и здоровью. хования, на основании которых страховщики вправе до их выплаты в качестве страхового возмещения про В личном страховании страховые суммы определя- заключать страховые договоры в соответствии с вы ходит определенное время. Продолжительность пе- ются в соответствии с пожеланиями страхователя, данной Росстрахнадзором лицензией.

рерыва хранения средств страхователей у страхов- исходя из его материальных возможностей.

Российское законодательство устанавливает спе Страхование ответственности представляет со щика определяется прежде всего сроком действия циальные требования к форме договора страхования:

бой самостоятельную сферу страховой деятельнос договора страхования.

ти. Объектом страхования здесь выступает ответ- он должен быть заключен письменно.

Страховщик должен учитывать два фактора: мобиль ственность страхователя по закону или в силу Используемые в страховом деле полисы (страховые ность имеющихся у него средств и конъюнктуру рынка.

договорного обязательства перед третьими лицами свидетельства, сертификаты) придают своеобразие Мобильность средств определяется в основном за причинение им вреда. Возмещается имуществен- CVJ форме договора страхования. Страховые полисы, как производимыми видами страхования. Так, страховщик, ный вред, причиненный третьим лицам.

правило, отличаются оригинальным оформлением, часто Принято различать страхование гражданской и про занимающийся страхованием жизни, которое преиму это специальные бланки на дорогой бумаге, с различ фессиональной ответственности.

щественно является долгосрочным, располагает К блоку страхования ответственности относят- ными многоцветными сетками, водяными знаками средствами для коммерческих операций с длитель ся следующие виды страхования:

и иными степенями защиты, что, впрочем, не является ным циклом: предоставления долгосрочных кредитов, 1) гражданской ответственности владельцев авто гарантией надежности полиса и устойчивого финансо инвестирования средств в недвижимость, ипотечный транспортных средств;

вого положения страховой компании. Правовое значе кредит. В имущественном страховании, страховании 2) гражданской ответственности перевозчика;

ние страхового полиса в том, что он сочетает в себе от несчастных случаев, страховании ответственно- 3) гражданской ответственности предприятий - ис значение документа, который придает договору пись точников повышенной опасности;

сти преобладают краткосрочные договоры. В связи 4} профессиональной ответственности;

менную форму, выражает согласие страховщика на пред с этим средства страховщиков должны быть разме 5) ответственности за неисполнение обязательств;

ложение страхователя заключить договор и служит до щены так, чтобы при внезапной потребности выплаты 6) иных видов ответственности.

казательством заключения страхового договора.

их можно было легко мобилизовать. Эти страховщики Страхование предпринимательских рисков в основном вкладывают средства в ценные бумаги, Законодателем допускается возможность опреде поскольку главным стимулом предпринимательской де которые могут быть свободно реализованы. ления условий, заключения договора страхования на ятельности служит стремление к получению прибыли При изучении конъюнктуры рынка с целью вложе- (дохода), то риск возможности неполучения прибыли или основании разработанных стандартных правил стра ния средств страховщик должен ориентироваться на со- дохода, снижения уровня рентабельности или образо- хования соответствующего вида, принятых страхов вания убытков является объектом данного страхования.

хранность средств и достаточно высокую прибыль. щиком (страховщиками).

31. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ 32. СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ 33. РОСТОВЩИЧЕСКИЙ КРЕДИТ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ Предшественником ссудного кредита был ростов Страхование в нашей стране прошло несколько щический кредит.

этапов в дореволюционный и послереволюционный В мировой экономической практике страхование Ростовщический кредит в античном мире высту периоды. Основной формой страхования в дореволю- играет значительную роль при страховании грузопе- пал в двух основных формах:

ционном периоде было добровольное страхование, ревозок, а также при проведении операций на валют- 1) ссуды мелким производителям, главным об, которое осуществлялось акционерными обществами, ных и фондовых биржах. разом крестьянам;

обществами взаимного страхования и земскими об- Страхование морских грузоперевозок являет- 2) ссуды рабовладельцам.

ществами. В послереволюционном периоде страхо- ся одной из самых первых форм страхования. В качестве кредиторов-ростовщиков в рабовла вание прошло два этапа: в условиях социализма (при Международное страхование осуществляется круп- дельческом обществе выступали прежде всего купцы государственной монополии на этот вид деятельно- ными страховыми организациями. Обычно такое стра- и откупщики налогов. Немалую роль играли храмы сти) и в условиях становления рыночной экономики.

хование осуществляется на основании договора со- (например, в Греции Дельфийский храм).

При государственной страховой монополии страхования, при котором сразу несколько страховых В связи с тем что обращение к ростовщическому страхование представляло населению чрезвычайно компаний участвуют в страховании одного риска в про- кредиту вызывалось крайней нуждой в деньгах и спрос узкий спектр услуг, дополняющих систему государ- порциях, оговоренных в договоре. на кредит был значителен, процент по ссудам дости ственного социального обеспечения (соцстрах). Страхование фондовых сделок призвано сни- гал высокого уровня.

Расширение формирования рыночной инфраструктуры, зить возникающие при их осуществлении риски, а так- При феодализме ростовщический кредит высту резкое снижение сферы государственного воздействия же предотвратить возможные негативные послед- пал в двух основных формах:

в корне изменили процесс формирования отечественно- ствия резкого изменения котировок на них. 1) ссуды мелким производителям -крестьянам го страхового рынка, его содержание, виды страховых Страхование в зарубежных странах представляет и ремесленникам;

услуг, предлагаемых физическим и юридическим лицам. собой часть международного страхового рынка. Вместе 2) ссуды феодальной знати.

Началом создания отечественного добровольного с тем оно является важным сектором национальных В качестве крупных ростовщиков выступали прежде страхования следует считать факт реальной демоно- экономик, обеспечивая перераспределение 8-12 % ва- всего купцы, а также церкви и монастыри. В деревне полизации страховой деятельности и? как следствие лового национального продукта. Аккумулируемые че- мелкими ростовщиками были зажиточные крестьяне.

этого, - быстрый рост числа альтернативных страхо- рез страхование денежные средства служат источни- Характерные черты ростовщического кредита при фео вых организаций. Предпосылками развития стра- ком крупных инвестиций. Финансовые потоки страховых дализме - высокая процентная ставка и большая хового дела в нашей стране явились: компаний в значительной мере ориентированы на об- пестрота ее уровня. Например, в различных городах 1) укрепление негосударственного сектора экономики;

служивание государственного внутреннего долга. Госу- Германии разрешалось взимать от 21 до 43 %. Во мно 2) рост объемов и разнообразия частной собствен- дарственное регулирование страховой деятельности за гих случаях ставки достигали 100-200 % и более. При ности физических и юридических лиц как источни- рубежом в основном направлено на контроль за финан- чиной высокого процента по ростовщическим ссудам ка спроса на страховые услуги;

совой стороной работы страховых компаний. являлся большой спрос на кредит со стороны нуждав 3) сокращение всеобъемлющих гарантий, предостав- Американский страховой бизнес отличается ог- шихся в деньгах мелких производителей, а также фео ляемых системой государственного социального ромным размахом и не имеет себе равных в мире. Аме- дальной знати при ограниченном в условиях натураль страхования и соцобеспечения. }риканские страховые монополии контролируют пример- ^ ного хозяйства предложении денег в ссуду.

На последней стадии феодализма, в период его раз- но 50 % всего страхового рынка индустриально разви- В 1992 г. страховые фирмы России охватывали ложения, ростовщический капитал способство- тых стран мира. В США работает свыше 8 тыс. ком- примерно 10-12 % ее страхового поля. За период вал созданию предпосылок для капиталисти- паний имущественного страхования и около 2 тыс. ком- 1992-1996 гг. число страховых фирм, имеющих госу ческого способа производства. Во-первых, в руках паний по страхованию жизни. дарственные лицензии, возросло более чем в 4,3 раза.

ростовщиков сосредоточивались большие денежные В США имеются два типа страховых компаний: ак- Другие показатели также свидетельствуют о том, что богатства, которые впоследствии могли превратить ционерные общества и общества взаимного страхо- становление страхового рынка в России до 1997 г.

ся из ростовщического капитала в функционирующий, вания. Государственных страховых фирм не существу- осуществлялось высокими темпами.

вкладываемый в капиталистические предприятия.

ет. Акции акционерных обществ может приобрести как Экстенсивный рост не может быть бесконечным, осо Во-вторых, ростовщическая эксплуатация кресть физическое, так и юридическое лицо. Исторически же бенно в условиях экономического кризиса, политической ян и ремесленников вела к их разорению, пролетари в США страховые компании в основном были компа- нестабильности и выхода из строя, вследствие этого, зации, а следовательно, ростовщический капитал ниями взаимного страхования, по размеру они тради- различных макроэкономических систем, например типа способствовал образованию класса наемных рабочих.

ционно меньше акционерных обществ. банковской. Напряженность возникла до августа 1998 г., Однако революционным фактором ростовщиче Страховые компании осуществляют три типа когда страхование выплаты превысило объем собранных ский капитал был лишь постольку, поскольку он под страхования: премий на 0,53 млрд руб. В результате крушения рынка рывал старые формы производства и собственности 1) бекифиты (страхование жизни и здоровья, меди- ГКО еще более ускоряются процессы вымывания слабых и подготовлял почву для перехода к новым. Вместе цинское, пенсии, сберегательное и т. д.);

по размерам уставного капитала и другими финансовым с тем ростовщический капитал играл и консерватив 2) коммерческое (широкий спектр);

показателям страховщиков. Оставшиеся страховщики кон ную роль, так как возможность получения высоких до 3) личное (подразумевается страхование строений, тролировали в 2000 г. примерно 80 % страхового рын ходов от ростовщических операций задерживала вло автомобилей и другого имущества граждан). ка РФ;

сбор ими страховых взносов и их емкость возрос жение денежных капиталов в промышленность.

Страховой бизнес Великобритании на протя- ли в 2-2,5 раза;

отношение объема собираемых премий Промышленные капиталисты не могли пользоваться жении многих лет концентрируется в Лондоне как ми- к ВПП увеличилось с 1,3 % (1997 г.) до 2,4 % (2000 г.);

ссудами у ростовщиков, поскольку ростовщический кре ровом финансовом центре. Крупнейший Лондонский добровольное, а также имущественное страхование от дит оплачивался столь высокими процентами, что они международный страховой рынок обслуживает финан- ветственности развивалось быстрее обязательного и лич поглощали всю (или почти всю) лрибыль, и начали бо совые потоки ряда стран и компаний. ного страхования.

роться против ростовщичества. Эта борьба выражалась Совокупный объем страховой премии за 2001 г.

Институциональная структура страхового рынка в попытках урезать права ростовщиков путем законода Великобритании представлена акционерными общест- достиг уровня 276,6 млрд руб., что более чем на 62 % тельного ограничения нормы ссудного процента.

вами, которые принадлежат их собственникам - ак- превышает уровень 2000 г., причем опережающими В условийх развитого капитализма ростовщиче ционерам;

обществами взаимного страхования, ко- темпами на протяжении всего года развивалось доб ский кредит продолжал существовать на базе сохра ровольное страхование. При этом уже за 9 меся торые принадлежат их страхователям;

дружескими нения остатков докапиталистических форм производ цев 2001 г. сбор страховой премии (202,1 млрд руб.) обществами;

отделениями и представительствами ства и также подвергал жестокой эксплуатации мелких превысил показатели всего 2000 г., которые состав иностранных страховых компаний.

товаропроизводителей, как и раньше.

ляли 171 млрд руб.

Но наиболее широкое развитие ростовщический Страховой рынок Германии характеризуется ди капитал получил в развивающихся странах. намичным развитием.

Правительства развивающихся стран проводят Страховое дело в Германии разделено между сис мероприятия по ограничению ростовщического ка- темой государственного социального обеспечения питала.

и частным сектором страховых услуг.

34. КАПИТАЛИСТИЧЕСКИЙ КРЕДИТ: 35. ССУДНЫЙ КАПИТАЛ И РЕАЛЬНЫЙ 36. СТРУКТУРА РЫНКА ССУДНОГО КАПИТАЛА ПОНЯТИЕ И ОТЛИЧИЯ КАПИТАЛИСТИЧЕСКОГО КАПИТАЛ. ССУДНЫЙ КАПИТАЛ И ДЕНЬГИ КРЕДИТА ОТ РОСТОВЩИЧЕСКОГО Рынок ссудных капиталов как один из финансовых С развитием капитализма происходит рост как дей- рынков можно определить как особую сферу финан Капиталистический диетический кредит есть ствительного, так и ссудного капитала. Однако темпы совых отношений, связанных с процессом обеспече движение ссудного капитала, он порожден капитали- их роста неодинаковы: ссудный капитал накопля- ния кругооборота ссудного капитала.

стическим способом производства.

ется быстрее, чем действительный. Ссудный капитал - это денежный капитал, отда Он существенно отличается от ростовщическо- Причинами этого являются рост слоя рантье и раз- ваемый капиталистами-собственниками в ссуду, об го кредита в следующих отношениях:

витие "капиталистической кредитной системы. По- служивающий в основном кругооборот функциониру 1} по характеру заемщиков. При капиталистическом скольку часть капиталистов, которые ранее вели про- ющего капитала и приносящий проценты на основе кредите в качестве заемщиков выступают главным мышленные и торговые предприятия, превращается эксплуатации наемного труда.

образом промышленные и торговые капиталисты, в рантье, предложение ссудных капиталов увеличи- Основные участники рынка ссудных капиталов:

тогда как при ростовщическом - мелкие произво вается независимо от расширения капиталистиче- 1) первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных дители, рабовладельцы и феодалы;

ского производства, т. е. от накопления действитель- финансовых ресурсов, на различных началах мобили 2) по способу использования предоставленных в ссуду ного капитала. Далее с расширением сети банков, их зуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

денег. При ростовщическом кредите деньги, предо филиалов и сберегательных касс происходит все боль- 2) специализированные посредники в лице кредит ставленные в ссуду, служили капиталом (ростов щи шее превращение денежных доходов и сбережений но-финансовых организаций, осуществляющих ческим) только для кредитора, при капиталистичес различных классов капиталистического общества непосредственное привлечение (аккумуляцию) ком кредите, напротив, деньги представляют собой в ссудный капитал. денежных средств, превращение их в ссудный ка капитал и для кредиторов, и для заемщиков, которые Ссудный капитал отличается не только от действи- питал и последующую временную передачу его за используют их для получения прибавочной стоимости;

тельного капитала, но и от денег как таковых, хотя он емщикам на возвратной основе за плату в форме 3) по экономической роли. Ростовщический кредит имеет денежную форму. Качественное отличие ссуд- процента;

вел к упадку производства, капиталистический со ного капитала от денег состоит в том, что он пред- 3) заемщики в лице юридических, физических лиц и го действует, с одной стороны, росту производства, ставляет собой именно капитал, т. е. стоимость, при- сударства, испытывающие недостаток в финансо а с другой - обострению противоречий капиталисти носимую прибавочную стоимость;

деньги сами по себе вых ресурсах и готовые заплатить специализиро ческого рыночного хозяйства;

служат мерой стоимости, средством обращения и так ванному посреднику за право их временного 4) по источнику процента. Источником ссудного про далее, но не дают прироста стоимости. Ссудный ка- использования.

цента при капиталистическом кредите служит при питал отличается от денег также в количественном Посредники играют важную роль на рынке ссудного бавочная стоимость, созданная наемными рабо отношении: масса ссудных капиталов в обществе зна- капитала, так как именно они делают возможным пре чими, а не прибавочный труд рабов, крепостных чительно превышает количество денег, находящих- вращение временно свободных денежных средств крестьян и мелких товаропроизводителей;

ся в обращении. в капитал, способный приносить доход. Чаще всего 5) по уровню процента. Ссудный процент при капита листическом кредите сводится лишь к части сред- Важнейшие особенности ссудного капитала в роли посредников выступают коммерческие банки.

ней прибыли, тогда как при ростовщическом он мог таковы. Для большинства современных банков основным источ поглощать весь прибавочный продукт и даже часть 1. Ссудный капитал — это капитал-собствен- ником мобилизационного ресурса выступают средства, необходимого. ен ость в противоположность капиталу-функции. ^аккумулируемые на расчетных счетах юридических лиц. При этом для банка данного источника капитала Ссудный капитал передается во временное пользо- Основой капиталистического кредита является определяется отсутствием необходимости: вание промышленному или торговому капиталисту. ссудный капитал. Ссудный капитал - это денежный 1) получения предварительного согласия владельца При этом собственность на капитал отделяется от его капитал, отдаваемый капиталистами-собственниками расчетного счета на использование находящихся функционирования: функционирующий капитал проде- в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функ на нем средств;

лывает свой кругооборот в предприятии заемщика, ционирующего капитала и приносящий проценты на а как капитал-собственность та же сумма стоимости основе эксплуатации наемного труда.

2) выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу принадлежит ссудному капиталисту, которому она с депозитами, т. е. фактическая бесплатность этих Первым источником образования ссудных капита должна быть возвращена по истечении срока ссуды.

ресурсов. лов являются денежные капиталы, временно выс Исходя из целевой направленности выделяемых банка- 2. Ссудный капитал — это капитал как товар. В вобождающиеся в процессе кругооборота промыш ми кредитных ресурсов рынок ссудных капиталов может капиталистическом обществе капитал внешне высту- ленного капитала.

быть дифференцирован на четыре базовых сегмента: пает в качестве своеобразного товара, который ссуд- Причинами высвобождения денежных капи 1) денежный рынок - совокупность краткосрочных ные капиталисты «продают» промышленным и торговым талов являются:

кредитных операций, обслуживающих движение капиталистам. Потребительную стоимость капитала как 1) постепенное снашивание основного капитала;

оборотных средств;

товара не следует отождествлять с потребительной 2) несовпадение периодов реализации товаров со вре 2) рынок капиталов - совокупность средне- и дол- стоимостью денег. Потребительная стоимость денег менем покупки сырья и вспомогательных материалов;

госрочных операций, обслуживающих движение как таковых состоит в их всеобщей обмениваемоести. 3) постепенность расходования капиталистами денег, прежде всего основных средств;

3. Ссудный капитал имеет особую форму дви- вырученных от реализации товаров, на оплату ра 3) фондовый рынок - совокупность кредитных жения. В то время как промышленный капитал при- бочей силы;

операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

нимает три формы (денежную, производительную и то- 4) накопление прибавочной стоимости до таких раз 4) ипотечный рынок - совокупность кредитных опе- варную), а торговый - две (денежную и товарную), меров, при которых она может быть использована раций, обслуживающих рынок недвижимости. ссудный капитал находится все время в одной и той для расширенного воспроизводства.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет же денежной форме. Вторым источником образования ссудных капита специфические особенности в части его организации 4. Ссудный капитал имеет специфическую фор- лов являются капиталы рантье. Рантье, или денеж и функционирования, что на практике привело к соз- му отчуждения — форму ссуды. Ссуда отличается ные капиталисты, не вкладывают свой капитал ни данию коммерческих банков, специализированных фи- от купли-продажи односторонним перемещением стои- в промышленность, ни в торговлю, а предоставляют нансово-кредитных институтов (инвестиционных, мости: капитал сначала переходит только от кредитора его в ссуду другим капиталистам (или государству).

ипотечных и т. п.). к заемщику, возврат же его с процентами происходит Третьим источником образования ссудных капита Являясь по сути краткосрочным, денежный рынок лишь по истечении определенного времени. лов становятся денежные сбережения и доходы привлекает инвесторов, которые заинтересованы 5. Ссудный капитал - наиболее фетишистская различных классов капиталистического обще в быстрой оборачиваемости средств. Фондовый ры- форма капитала. Фетишистский характер ссудного ства, помещаемые в виде вкладов в кредитные нок предоставляет участникам различные возможно- капитала состоит в том, что способность давать при- учреждения. Кроме того, в ссудный капитал превра сти относительно сроков и доходности вложений, ин- рост (процент) представляется присущей деньгам как щаются также временно свободные денежные сред весторами на данном рынке выкупаются самые таковым. ства государственного бюджета, страховых компаний, различные организации и физические лица. пенсионных фондов и других институтов.

37. СУЩНОСТЬ И НОРМА ССУДНОГО ПРОЦЕНТА 38. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ 39. БАЗОВЫЕ ФУНКЦИИ КРЕДИТА И ФАКТОРЫ, ЕЕ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ Место и роль кредита в экономической системе Ссудный процент есть та часть прибавочной стои- В своем историческом развитии кредит миновал общества определяются их функциями как общего, так мости, которую функционирующие капиталисты отда несколько последовательных этапов. и селективного характера.

ют ссудным капиталистам. Прибыль, получаемая от 1. Первичное становление. Основным призна- 1. Перераспределительная функция. Рынок ссуд ссудного капитала, распадается на две части:

ком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссуд- ных капиталов выступает в качестве своеобразного на 1) процент, присваиваемый ссудным капиталистом ных капиталов специализированных посредников. Кре- соса, откачивающего временно свободные финансовые кредитором;

дитные отношения устанавливались напрямую между ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности 2) предпринимательский доход, присваиваемый функ владельцем свободных денежных средств и заемщи- и направляющего их в другие, обеспечивающие, в част ционирующим капиталистом-заемщиком (промыш ком. Кредит выступал в форме исключительно ростов- ности, более высокую прибыль. Ориентируясь на диф ленником или торговцем).

щического капитала, характерными чертами кото- ференцированный ее уровень в различных отраслях или Ссудный процент имеет определенный уровень, рого были: регионах, кредит выступает в роли стихийного макроре или норму.

Норма процента представляет собой отношение 1) полная децентрализация отношений займа, опре- гулятора экономики, обеспечивая удовлетворение по суммы годового дохода, получаемого на ссудный ка- деляемых лишь прямой договоренностью между требностей динамично развивающихся объектов прило питал, к сумме капитала, отданного в ссуду.

кредитором и заемщиком;

жения капитала в дополнительных финансовых ресурсах.

Норма процента находится в определенной зави 2) ограниченность распространения (кредит исполь- Однако в некоторых случаях практическая реализация ГО симости от нормы прибыли: при обычных условиях указанной функции может способствовать углублению зовался в основном в сфере обращения и частично СО средняя норма прибыли является максимальным пре диспропорций в структуре рынка. Именно поэтому одна на цели непроизводственного потребления, т. е. без делом для нормы процента. Минимальную норму про из важнейших задач государственного регулирования последующей капитализации);

цента нельзя определить точно.

3) сверхвысокая норма процента как платы за исполь- кредитной системы - рациональное определение эко Норма процента устанавливается посредством номических приоритетов и стимулирование привлече зование заемных средств.

механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов Завершение этого этапа было связано со станов- ния кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, уско и зависит в каждый данный момент от соотношения ренное развитие которых объективно необходимо лением капиталистического способа производства, между предложением ссудных капиталов и спросом на них. Следует различать рыночную норму процента, определившего резкое увеличение потребностей в за- с позиции национальных интересов.

существующую в каждый данный момент на денежном емных финансовых ресурсах на цели их производствен- 2. Экономия издержек обращения. Практиче рынке, и среднюю норму процента, т. е. норму процен ного потребления (т. е. с обязательной последующей ская реализация этой функции непосредственно вы та за весь промышленный цикл в среднем. Норма про капитализацией). Индивидуальные капиталы ростов- текает из экономической сущности кредита, источни цента подвержена колебаниям вследствие изменений щиков были объективно не в состоянии удовлетво- ком которого выступают в том числе финансовые размеров предложения ссудных капиталов и спроса на рить указанный спрос. ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе них.

2. Структурное развитие. Рассматриваемый этап кругооборота промышленного и торгового капиталов.

На размеры предложения ссудных капиталов развития кредита характеризовался появлением на Временной разрыв между поступлением и расходо влияют:

рынке ссудных капиталов специализированных по- ванием денежных средств субъектов хозяйствования 1) масштабы капиталистического производства (чем больше размеры капиталистического производ- средников в лице кредитно-финансовых организаций. может определить не только избыток, но и недостаток ства, тем больше и сумма ссудных капиталов);

^Первые банки, возникшие на базе'крупных ростов-, финансовых ресурсов.

3. Ускорение концентрации капитала. Процесс щических и меняльных контор, приняли на себя важ- 2) удельный вес слоя рантье внутри класса капита концентрации капитала является необходимым усло- нейшие функции, ставшие впоследствии традици- листов и размеры их накоплений;

3) размеры той части денежных доходов различных вием стабильности развития экономики и приоритет- онными для большинства кредитных институтов:

классов, которая мобилизуется кредитной систе ной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную 1) аккумулирование свободных финансовых ресурсов мой и превращается в ссудные капиталы;

с их последующей капитализацией и передачей помощь в решении этой задачи оказывают заемные 4) циклическое движение капиталистического произ средства, позволяющие существенно расширить мас- заемщикам на платной основе;

водства;

2) обслуживание некоторых видов платежей и расче штаб производства (или иной хозяйственной операции) 5) сезонные условия.

тов для юридических и физических лиц;

' и, таким образом, обеспечить дополнительную массу Размеры спроса на ссудный капитал зависят:

3) проведение ряда специальных финансовых операций.

прибыли. Даже с учетом необходимости выделения 1) при прочих равных условиях - от размеров капита Растущий уровень спроса на услуги посредников и вы- листического производства (рост производства части ее для расчета с кредитором привлечение кре сокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов пре- обычно сопровождается увеличением спроса на дитных ресурсов более оправдано, чем ориентация допределила стремительное развитие банковской сис- ссудный капитал);

исключительно на собственные средства. Следует, 2) от степени развития коммерческого кредита (чем темы. Отношения на рынке ссудных капиталов начали однако, отметить, что на стадии экономического спа больше рост коммерческого кредита, тем меньше приобретать формализованный характер, устанавлива да дороговизна этих ресурсов не позволяет активно спрос на заемный денежный капитал);

лись типовые процедуры кредитования, механизм от использовать их для решения задачи ускорения кон 3) от циклических колебаний капиталистического про ветственности сторон и т*п. Однако в целом деятель центрации капитала в большинстве сфер хозяйствен изводства, которые порождают большой спрос на ность кредитных организаций по-прежнему носила ной деятельности. ссудный капитал даже при сокращении производства;

децентрализованный характер.

Pages:     || 2 | 3 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.